La croissance fulgurante du Pinduoduo (PDD) au cours des dernières années a été incroyable, les recettes passant de 268 millions de dollars en 2017 à 4,32 milliards de dollars en 2019. L’interface interactive personnalisée pour les clients et les rabais d’achat en équipe cible les clients des zones à faibles revenus afin de combler les lacunes laissées par Alibaba (BABA) et JD.com (JD). Après avoir observé l’énorme croissance des revenus de Pinduoduo, JD.com a lancé JingXi, une plateforme presque identique, pour capitaliser dans les mêmes villes cibles à faibles revenus que Pinduoduo, et l’impressionnante logistique de JD.com pourrait propulser la croissance de JingXi au-delà de Pinduoduo.
Aperçu de la plate-forme
Pinduoduo et JingXi sont tous deux accessibles via le portail d’achat WeChat et les applications autonomes. L’interface d’ouverture affiche les promotions, les catégories et les offres du jour (¥1 RMB pour JD.com). L’image ci-dessous montre le lien entre WeChat et JingXi, et la façon dont la plateforme envisage l’ouverture.
(Source : Azoya)
La plateforme de Pinduoduo est très similaire – bien qu’un peu plus personnalisée dans l’espace promotionnel supérieur, la page d’ouverture comporte des liens vers les catégories populaires et autres en haut, les promotions et l’achat en équipe au milieu, et les recommandations et la recherche en bas. Lorsqu’il recherche des produits, l’utilisateur peut voir si des amis y ont fait des achats, quelles autres remises ou promotions sont disponibles avec l’article, et plus encore.
(Source : A propos de Pinduoduo)
Remises sur les achats en équipe
Contrairement aux autres plateformes, Pinduoduo et JingXi permettent aux utilisateurs de créer des « équipes » d’autres utilisateurs, d’amis ou de membres de la famille et d’acheter un article « en vrac » pour bénéficier d’une réduction. Pour Pinduoduo, les prix s’appliquent à la fois à l’achat individuel et à l’achat en équipe ; après qu’un achat en équipe a été initié et que les invitations ont été envoyées, l’achat doit être effectué dans les 24 heures pour bénéficier de la réduction d’équipe. Pour JingXi, les nouveaux utilisateurs se voient proposer des offres différentes pour 1¥ en faisant participer des amis à l’achat. Pour le Single’s Day, JingXi a proposé ces offres de 1¥ pour attirer des clients.
(Source : A propos de Pinduoduo)
Différences entre les deux
Jeux du Pinduoduo
Pinduoduo a été le pionnier de la manière amusante et sociale de faire des achats, et a intégré des jeux sur sa plateforme pour gagner des récompenses et stimuler l’engagement. Duo Duo Orchard permet aux utilisateurs de jouer pour gagner des récompenses en fruits gratuits, tout en Duo Duo Farms aide les agriculteurs à renforcer l’interaction et les chaînes de clientèle, les revenus des agriculteurs et les ventes de produits en vendant directement au consommateur.
JingXi Livestreaming
La diffusion en direct (livestreaming) est très répandue en Chine, et JingXi a une fonction de diffusion en direct dans laquelle les personnes influentes utilisent et essaient de nouveaux produits afin d’augmenter les achats de ces produits. Pendant la diffusion en direct, les clients potentiels peuvent poser des questions à l’animateur et acheter le produit en temps réel ; une fois la diffusion terminée, d’autres utilisations peuvent repasser les vidéos. Il s’agit presque d’une session de visionnage et d’examen de première main au cours de laquelle les utilisateurs peuvent obtenir instantanément un retour d’information pour comprendre les produits et inciter à l’achat après l’avoir vu testé par quelqu’un d’autre.
(Source : Azoya)
Essai du produit JingXi
Pinduoduo ne mentionne aucune possibilité d’essai de produit sur sa plateforme, tandis que JingXi dispose d’un onglet attribué aux différents produits que les utilisateurs peuvent essayer gratuitement ou à un coût très réduit pendant une période limitée avant d’effectuer l’achat. Étant donné que JingXi cible les villes à faibles revenus, la possibilité de tester un produit avant de l’acheter peut être vitale, surtout si le produit est cher (téléphone ou technologie) et constitue une grande partie du revenu discrétionnaire du consommateur.
Pourquoi JingXi peut avoir plus de succès
JingXi a déjà montré des signes d’être un moteur clé du trafic pour JD. Lors des promotions du Single’s Day, « près de 40 % des nouveaux clients de JD venaient de Jingxi, tandis que plus de 70 % des utilisateurs de Jingxi venaient de villes de niveau inférieur [and those] les utilisateurs qui passent des commandes augmentent de 60% par rapport à l’année précédente, et plus de 70% des nouveaux utilisateurs de JD vivent dans des villes de niveau inférieur ».
Cependant, JD est à la traîne derrière Pinduoduo pour les comptes actifs. « Pinduoduo a fait état de 483,2 millions d’acheteurs actifs à la fin du mois de juin [2019]… [while] JD.com compte 321,3 millions de comptes clients actifs par an ». JD a maintenant environ 362 millions de comptes actifs au quatrième trimestre 2019.
JD dispose d’une logistique supérieure, probablement la meilleure de sa catégorie, avec la capacité de livrer presque tous les produits le même jour ou le lendemain. Pour la dernière promotion de Single’s Day, « 90% des districts administratifs et des comtés de Chine ont atteint des vitesses de livraison le même jour ou le lendemain, le nombre de commandes traitées par les entrepôts automatisés a augmenté de 108% par rapport à l’année précédente, et 92% des commandes de première partie ont été livrées le même jour ou le lendemain ».
Les réseaux logistiques de JD ne sont pas uniquement axés sur les villes à hauts revenus. Les centres de distribution de première ligne sont situés non seulement dans les villes de premier rang, mais aussi dans des villes moins peuplées comme Lhassa. JD dispose de plus de 700 entrepôts qui lui permettent de couvrir presque entièrement tous les districts de Chine. L’entreprise répond à la plupart de ses besoins logistiques en interne, n’ayant recours qu’à des coursiers tiers pour atteindre les zones où son réseau ne s’étend pas. La majorité des commandes sont livrées aux clients directement depuis JD.
(Source : Présentation de JD Investor)
Conclusion
Le pinduoduo a connu une croissance rapide ces dernières années, avec le deuxième plus grand nombre de comptes actifs derrière Alibaba. JingXi, la copie quasi-carbonée de Pinduoduo de JD.com, a déjà apporté une grande valeur ajoutée à JD avec des clients dans les villes de niveau inférieur. JD peut dépasser Pinduoduo grâce à sa logistique interne de premier ordre, avec 90 % des marchandises livrées le jour même ou le lendemain, tandis que Pinduoduo, en tant que start-up mobile, ne dispose pas de la même infrastructure interne que JD.com. Pinduoduo, en tant qu’application mobile, est nouvelle et a un peu plus de 4,3 milliards de dollars de revenus, et bien que la croissance des revenus ait été remarquable, Pinduoduo n’a pas le même modèle de conglomérat. La gamme internationale de JD.com, les segments allant de la technologie à la vente au détail et à la finance, et les revenus globaux de 82,5 milliards de dollars offrent plus de valeur que le concept de Pinduoduo, sensible à la concurrence.
Divulgation : Je n’ai/nous n’avons aucune position sur les actions mentionnées et je ne prévois pas d’en prendre dans les 72 heures à venir. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que celle de Seeking Alpha). Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.
