Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) Conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2020 29 avril 2020 17h30

Entreprises participantes

Michael Spencer – Directeur général, IR

Satya Nadella – PDG et directrice

Amy Hood – Vice-présidente et directrice financière

Participants à la conférence téléphonique

Keith Weiss – Morgan Stanley

Mark Moerdler – Sanford C. Bernstein & Co.

Heather Bellini – Groupe Goldman Sachs

Mark Murphy – JPMorgan Chase & Co.

Brent Thill – Jefferies

Philip Winslow – Wells Fargo Securities

Raimo Lenschow – Banque Barclays

Aleksandr Zukin – RBC Marchés des capitaux

Opérateur

Salutations, et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de l’exercice fiscal 2020 de Microsoft. [Operator Instructions]. Pour rappel, cette conférence est en cours d’enregistrement. Je voudrais maintenant céder la parole à votre hôte, M. Mike Spencer, directeur général des relations avec les investisseurs de Microsoft. Je vous remercie. Vous pouvez commencer.

Michael Spencer

Bonjour, et merci de vous joindre à nous aujourd’hui. Je suis accompagné de Satya Nadella, directrice générale, Amy Hood, directrice financière, Frank Brod, directeur de la comptabilité, et Keith Dolliver, avocat général adjoint. Sur le site web des relations avec les investisseurs de Microsoft, vous pouvez trouver notre communiqué de presse sur les résultats et notre diaporama sur le résumé financier, qui est destiné à compléter les remarques que nous avons préparées au cours de l’appel d’aujourd’hui et qui présente un rapprochement des différences entre les mesures financières conformes et non conformes aux PCGR. Sauf indication contraire, nous ferons référence à des mesures non GAAP lors de la conférence téléphonique. Les mesures financières non-GAAP fournies ne doivent pas être considérées comme un substitut ou une supériorité aux mesures de performance financière préparées conformément aux GAAP. Elles sont incluses en tant qu’éléments de clarification supplémentaires pour aider les investisseurs à mieux comprendre les performances de la société au troisième trimestre, en plus de l’impact que ces éléments et événements ont sur les résultats financiers.

Sauf indication contraire, toutes les comparaisons de croissance que nous faisons dans le cadre de l’appel d’aujourd’hui se rapportent à la période correspondante de l’année dernière. Nous fournissons également les taux de croissance en monnaie constante, lorsqu’ils sont disponibles, comme cadre pour évaluer les performances de nos activités sous-jacentes, en excluant l’effet des fluctuations des taux de change. Lorsque les taux de croissance sont les mêmes en monnaie constante, nous ne ferons référence qu’au taux de croissance.

Nous publierons nos remarques préparées sur notre site web immédiatement après l’appel jusqu’à ce que la transcription complète soit disponible. L’appel d’aujourd’hui est diffusé en direct et enregistré sur le web. Si vous posez une question, elle sera incluse dans notre transmission en direct dans la transcription et dans toute utilisation future de l’enregistrement. Vous pouvez réécouter l’appel et consulter la transcription sur le site web des relations avec les investisseurs de Microsoft.

Au cours de cet appel, nous ferons des déclarations prospectives, qui sont des prédictions, des projections ou d’autres déclarations sur des événements futurs. Ces déclarations sont basées sur les attentes et les hypothèses actuelles qui sont soumises à des risques et des incertitudes. Les résultats réels pourraient être sensiblement différents en raison des facteurs abordés dans le communiqué de presse sur les résultats d’aujourd’hui, dans les commentaires faits au cours de cette conférence téléphonique et dans la section sur les facteurs de risque du formulaire 10-K, des formulaires 10-Q et d’autres rapports et dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission. Nous ne nous engageons pas à mettre à jour les déclarations prévisionnelles.

Et sur ce, je vais passer la parole à Satya.

Satya Nadella

Merci, Mike. Ce trimestre encore, nous avons enregistré une croissance à deux chiffres de notre chiffre d’affaires et de nos résultats, grâce à la force de notre nuage commercial. Comme COVID-19 a un impact sur tous les aspects de notre travail et de notre vie, nous avons assisté à deux ans de transformation numérique en deux mois. Du travail d’équipe et de l’apprentissage à distance aux ventes et au service clientèle en passant par l’infrastructure et la sécurité critiques du cloud, nous travaillons chaque jour aux côtés de nos clients pour les aider à rester ouverts aux affaires dans un monde où tout est distant.

Il y a à la fois une augmentation immédiate de la demande et des changements structurels systémiques dans tous nos domaines de solution qui définiront la façon dont nous vivons et travaillons à l’avenir. Notre portefeuille diversifié, nos modèles commerciaux durables et nos technologies différenciées, qui s’empilent dans le nuage, nous placent en bonne position pour l’avenir.

Et maintenant, je vais souligner notre innovation et notre dynamisme, en commençant par le travail moderne. Avec Microsoft 365 et Teams, nous donnons aux personnes et aux organisations les moyens d’accéder à un monde de travail et d’apprentissage à distance sécurisé. À mesure que les normes de travail évoluent, les organisations se rendent compte qu’elles ont besoin d’une solution complète qui rassemble les communications, la collaboration et les processus commerciaux, en s’appuyant sur un socle de sécurité et de confidentialité. Microsoft Teams prend en charge de multiples modalités de communication dans un espace de travail partagé. C’est la seule solution qui offre des réunions, des appels, des chats, des collaborations et la puissance des flux de travail de bureau et de processus métier dans une seule expérience utilisateur intégrée avec la plus haute sécurité ainsi que la conformité.

Les équipes conservent tout votre travail de communication, les conversations, les documents, les tableaux blancs et les notes de réunion dans leur contexte. Elle aide les gens à collaborer à l’intérieur et à l’extérieur des réunions, ce qui les rend plus efficaces et plus performants tout en réduisant la fatigue. Nous accélérons l’innovation de Teams, en ajoutant de nouvelles fonctionnalités chaque semaine et prenons désormais en charge les réunions de toutes tailles, des réunions allant de 250 participants actifs aux événements en direct pour jusqu’à 100 000 participants, en passant par la diffusion en continu.

Ce mois-ci, nous avons vu plus de 200 millions de participants aux réunions en une seule journée, ce qui a généré plus de 4,1 milliards de minutes de réunion. Teams compte maintenant plus de 75 millions d’utilisateurs actifs quotidiens qui s’engagent dans de riches formes de communication et de collaboration, et 2/3 d’entre eux ont partagé, collaboré ou interagi avec des fichiers sur Teams. Et le nombre d’organisations intégrant leurs applications tierces et métiers à Teams a triplé au cours des deux derniers mois.

Rien que dans le domaine des soins de santé, plus de 34 millions de réunions d’équipes ont eu lieu au cours du mois dernier. De nouvelles capacités permettent à des fournisseurs comme Northwell Health, le plus grand prestataire de soins de santé de l’État de New York, de fournir une télésanté de première classe. Et le NHS au Royaume-Uni utilise les Teams pour s’assurer que le personnel dispose des outils dont il a besoin pour effectuer son travail essentiel.

Maintenant que les bureaux à domicile doublent en nombre d’écoles à domicile, les résultats scolaires sont très élevés. La combinaison des équipes et du programme d’études dans OneNote et l’apprentissage social avec Flipgrid donnent aux enseignants une solution complète d’apprentissage à distance afin qu’ils puissent améliorer les résultats des élèves. Plus de 183 000 établissements d’enseignement font désormais confiance aux Teams. Aux Émirats arabes unis, plus de 350 000 étudiants utilisent les Teams. En Italie, l’université de Bologne a choisi Teams pour mettre en ligne 90 % de ses cours pour 80 000 étudiants en seulement 3 jours.

20 organisations comptant plus de 100 000 employés font désormais appel à des équipes, notamment Continental AG, Ernst & Young, Pfizer et SAP. Pas plus tard que la semaine dernière, Accenture est devenue la première organisation à dépasser les 0,5 million d’utilisateurs. Et nous avons élargi notre partenariat avec la NFL pour inclure Teams, qui a réalisé sa toute première ébauche virtuelle.

Plus généralement, nous continuons à observer une dynamique avec les organisations utilisant Microsoft 365. Office 365 compte désormais 258 millions de sièges payants. L’utilisation du bureau virtuel Windows a triplé ce trimestre, les entreprises déployant des bureaux virtuels et des applications sur Azure pour permettre le travail à distance en toute sécurité. De Interpublic Group et Cola à Vodafone, les plus grandes entreprises mondiales choisissent Microsoft 365 comme nuage de productivité. Et nous continuons de voir une forte demande pour nos offres premium de la part de clients comme Mastercard, Autodesk, AARP et Coca-Cola, qui ont choisi non seulement Microsoft 365 mais aussi Dynamics 365 et Azure dans le cadre d’un accord multi-cloud de 5 ans.

Nous élargissons également nos possibilités auprès des consommateurs avec Microsoft 365 Personal and Family, qui compte désormais plus de 39 millions d’abonnés, et nous mettons pour la première fois des équipes à la disposition des consommateurs afin qu’ils puissent rester en contact avec leur famille et leurs amis.

Windows 10 compte désormais plus d’un milliard d’appareils actifs par mois, soit une augmentation de 30 % par rapport à l’année précédente, et nous constatons une demande de PC Windows 10 allant du petit au grand écran en passant par le double écran.

Passons maintenant à la sécurité. La sécurité reste une priorité stratégique pour toute organisation, et le passage à la télématique ne fait qu’accroître la nécessité d’une architecture de sécurité intégrée de bout en bout, sans confiance, qui réduise à la fois le coût et la complexité. Les analystes tiers affirment que nous sommes la seule entreprise à proposer des solutions complètes en matière d’identité, de sécurité et de conformité. Ce trimestre, nous avons introduit de nouvelles fonctionnalités pour protéger les données des clients, quel que soit leur lieu de résidence. Microsoft Defender ATP prend désormais en charge Linux en plus de Windows et de MacOS, avec iOS et Android à venir. Une nouvelle gestion des risques d’initiés dans Microsoft 365 aide les entreprises à détecter et à atténuer les activités malveillantes.

Le plus grand fonds spéculatif du monde, Bridgewater Associates, utilise les services de sécurité intégrés à Microsoft 365 pour protéger ses employés et ses services de base dans un environnement sans confiance. Retail Resource utilise Azure Sentinel pour détecter et atténuer les menaces. Et la nécessité de sécuriser la gestion des identités et des accès à distance augmente la demande pour Azure Active Directory, qui compte désormais 300 millions d’utilisateurs actifs.

Passons maintenant aux outils de développement. Nous disposons de la chaîne d’outils de développement la plus complète, indépendamment du langage, du cadre ou du nuage, de GitHub à l’outil d’édition de code le plus populaire au monde, Visual Studio Code. Et notre pertinence pour les développeurs s’accroît. Depuis plus de dix ans, les développeurs se réunissent à distance sur GitHub pour créer les logiciels du monde entier. À ce jour, nous comptons 50 millions de développeurs sur GitHub. De Twilio au département américain des anciens combattants, en passant par plus de 10 000 ingénieurs chez Daimler, GitHub est le lieu où les développeurs passent de l’idée au code et du code au nuage.

Les développeurs collaborent également à des projets essentiels, allant du suivi de la propagation de COVID-19 à la mise en œuvre de la recherche des contacts, en passant par l’aide à l’élargissement de l’accès aux équipements de protection individuelle. Nous mettons GitHub à la portée d’un nombre encore plus important de développeurs, en rendant les fonctionnalités de base gratuites pour la première fois pour les équipes de toute taille. Et notre acquisition de npm fait de GitHub le plus grand dépôt de logiciels pour JavaScript.

Passons maintenant à la plate-forme d’énergie. COVID-19 a accéléré le besoin urgent pour chaque entreprise de créer des applications et des flux de travail sans code ou à faible code en quelques heures ou jours, et non en quelques semaines ou mois. Power Platform est déjà utilisé par plus de 3,4 millions de développeurs citoyens et de décideurs d’entreprises. Si vous pouvez créer une feuille de calcul Excel, vous pouvez créer une application, construire un agent virtuel, automatiser un flux de travail, analyser des données et partager des informations en temps réel. En seulement deux semaines, les services de santé suédois, le plus grand prestataire de soins de santé à but non lucratif de la région de Seattle, ont utilisé des applications Power pour suivre les fournitures essentielles. Des milliers d’organisations comptent sur la nouvelle intégration entre Microsoft Teams et Power Apps pour partager des informations en temps réel.

Et les gouvernements du monde entier utilisent Power BI pour partager les dernières données COVID-19 avec leurs citoyens. Les leaders de tous les secteurs, de l’entreprise mondiale de soins de santé GSK à Coca-Cola en passant par Toyota, utilisent tous Power Platform pour accélérer leur automatisation.

Passons maintenant à Dynamics 365. Dynamics 365 aide des milliers d’entreprises à accélérer leur transformation numérique en isolant chaque partie de leurs opérations, de la fabrication à la gestion de la chaîne d’approvisionnement, en passant par les ventes et le service clientèle, en passant par de nouveaux scénarios tels que la collecte en bordure de trottoir, les achats sans contact, l’assistance clientèle à distance et les opérations. Patagonia utilise Dynamics 365 Commerce pour passer rapidement à de nouveaux modèles de distribution et d’exécution plus intelligents, y compris les achats sans contact. Et nous travaillons avec des émetteurs de cartes comme American Express pour que les commerçants qui utilisent la protection anti-fraude Dynamics 365 puissent réduire les activités frauduleuses en traitant davantage de transactions en ligne.

En ce qui concerne le service sur le terrain, la plus grande société de services immobiliers commerciaux au monde, CBRE, utilise Dynamics 365 Remote Assist pour aider à maintenir à distance les laboratoires de ses locataires dans le domaine des sciences de la vie. Et la société de logiciels d’entreprise C3.ai, fondée par Tom Siebel, a transféré toute sa force de vente vers Dynamics 365 Sales en moins de deux semaines.

Passons maintenant à LinkedIn. Dans un marché de l’emploi en pleine mutation, le rôle de LinkedIn dans la création d’opportunités économiques pour chaque membre de la population active mondiale n’a jamais été aussi important. LinkedIn est le lieu où plus de 690 millions de professionnels se rendent pour se connecter, acquérir de nouvelles compétences et trouver de nouvelles opportunités, ce qui a contribué à des niveaux d’engagement record sur l’ensemble de la plateforme au cours du troisième trimestre. Nous aidons les organisations à attirer, retenir et développer les talents grâce à notre portefeuille de solutions de gestion des talents, Talent Insights, Glint et LinkedIn Learning.

Les professionnels ont regardé près de 4 millions d’heures de contenu sur LinkedIn Learning en mars, soit une augmentation de près de 50 % d’un mois à l’autre. Avec LinkedIn Live, les personnes et les organisations peuvent diffuser du contenu vidéo sur leurs réseaux en temps réel. Les flux ont augmenté de 158 % depuis février. Et la combinaison de LinkedIn Sales Navigator et de Dynamics 365 donne aux professionnels de la vente des outils pour une vente à distance plus efficace.

Passons maintenant aux jeux. Partout, les gens se tournent vers le jeu pour maintenir un lien humain tout en pratiquant la distanciation sociale, et nous continuons à fournir de nouveaux contenus exclusifs, de première main et de tiers, pour attirer et retenir les joueurs. Nous avons enregistré un engagement record ce trimestre, avec près de 19 millions d’utilisateurs actifs de Xbox Live, grâce à la force de notre console et de nos jeux hors console. Le Xbox Game Pass compte plus de 10 millions d’abonnés, et nous constatons une monétisation accrue du contenu et des services du jeu. Et notre service de jeu Project xCloud a maintenant des centaines de milliers d’utilisateurs en avant-première dans 7 pays, et 8 autres seront lancés dans les semaines à venir.

Passons maintenant à l’azur. Aujourd’hui plus que jamais, les organisations comptent sur Azure pour rester opérationnelles, ce qui entraîne une augmentation de l’utilisation. Nous avons plus de régions de centres de données que tout autre fournisseur de cloud computing. Et ce trimestre, nous avons annoncé de nouvelles régions au Mexique ainsi qu’en Espagne. Nous sommes le seul nuage qui s’étend jusqu’à la périphérie, avec une cohérence entre les modèles d’exploitation, les environnements de développement et la pile d’infrastructure. Désormais, Azure Edge Zones étend Azure jusqu’à la périphérie du réseau, en se connectant directement au réseau 5G des opérateurs pour permettre des expériences immersives en temps réel qui nécessitent une latence ultra-faible. Et notre acquisition d’Affirmed Networks aidera les opérateurs à déployer et à maintenir les réseaux et services 5G de manière rentable et sécurisée.

De BlackRock à Coca-Cola en passant par Genesys, les entreprises leaders de tous les secteurs d’activité choisissent Azure. La NBA utilise Azure et nos capacités d’IA pour construire ses propres expériences de vente directe aux consommateurs, et les plus grandes entreprises du monde comme AB InBev et Mars continuent de migrer leurs charges de travail SAP vers notre cloud. En matière d’IA, les clients utilisent un portefeuille complet d’outils et de services et une infrastructure pour relever des défis uniques, notamment ceux créés par COVID-19. Dans le domaine de la santé, nous voyons les données informatiques et l’IA se rapprocher pour accélérer la réponse, des essais au développement de thérapies et de vaccins. Les prestataires de soins de santé ont créé plus de 1 400 robots en utilisant notre service Healthcare Bot, aidant ainsi plus de 27 millions de personnes à accéder à des informations essentielles sur les soins de santé.

Les Centers for Disease Control utilisent le Healthcare Bot pour aider les gens à s’auto-évaluer sur les symptômes du coronavirus. Adaptive Biotechnologies utilise nos outils pour décoder la réponse du système immunitaire au virus. Et ImmunityBio utilise plus de 24 pétaflops de puissance de calcul sur notre cloud pour aider les chercheurs à construire des modèles en quelques jours au lieu de plusieurs mois.

Les entreprises utilisent nos services vocaux pour gérer un afflux record de demandes de renseignements sur le service à la clientèle, notamment la Poste Italiane, qui l’utilise pour répondre automatiquement à près de 170 000 appels par jour. Au cours du seul mois de mars, les 6 millions d’heures de discours ont été transcrites. En conclusion, nous continuerons à travailler et à innover aux côtés de nos clients, qui sont aujourd’hui les premiers à répondre à leurs besoins numériques et qui seront à l’avenir leurs partenaires de confiance pour la transformation numérique.

Sur ce, je passe la parole à Amy, qui vous présentera en détail nos résultats financiers et vous fera part de nos perspectives, et je me réjouis de répondre à vos questions.

Amy Hood

Merci, et bonjour à tous. Comme l’a dit Satya, la crise sanitaire COVID-19 change la façon dont nos employés, nos clients, nos partenaires et nos communautés vivent et travaillent ensemble. Dans un nouvel environnement, notre équipe a bien abordé la hausse de l’utilisation et les ajustements des processus d’affaires à distance. Ainsi, au troisième trimestre, les recettes se sont élevées à 35 milliards de dollars, soit une hausse de 15 % et de 16 % en monnaie constante. La marge brute en dollars a augmenté de 18 % et de 20 % en monnaie constante. Le résultat d’exploitation a augmenté de 25 % et de 28 % en monnaie constante. Notre bénéfice par action a été de 1,40 $, en hausse de 23% et de 27% en monnaie constante.

Permettez-moi de prendre un moment pour discuter de l’impact de COVID-19 sur le trimestre. Dans notre secteur des biens de consommation, le paysage a rapidement évolué à la suite de la mise à jour de nos orientations du milieu du trimestre. La chaîne d’approvisionnement en Chine est revenue à un fonctionnement plus normal à un rythme plus rapide que nous l’avions prévu. Et nous avons constaté une demande accrue de scénarios de travail, de jeu et d’apprentissage à domicile, qui a profité aux OEM de Windows, au secteur des surfaces, aux bureaux des consommateurs et aux jeux. Cette hausse a été partiellement compensée par une réduction significative des dépenses publicitaires, qui a eu un impact sur nos activités Search et LinkedIn.

Dans notre activité commerciale en mars, nous avons constaté une consommation saine d’Azure et, comme l’a mentionné Satya, une utilisation accrue de Windows Virtual Desktop, Power Platform et Microsoft 365, en particulier dans Teams et nos solutions de sécurité avancées. Cependant, nous avons également constaté certains changements dans la dynamique de nos ventes, en particulier dans les secteurs et les segments les plus touchés par COVID-19. Nous avons constaté un ralentissement de nos activités transactionnelles dans tous les segments, mais en particulier dans les petites et moyennes entreprises.

Dans les services aux entreprises, les taux de croissance ont ralenti en raison du retard des projets de conseil. Et pour les contrats annuels de l’activité Talent Solutions de LinkedIn, les renouvellements ont été affectés par la faiblesse du marché de l’emploi.

Passons à nos résultats globaux. Les réservations commerciales ont augmenté de 7 % et 12 % en monnaie constante sur une base d’expiration relativement faible et une forte comparaison avec l’année précédente. La croissance a été alimentée par une forte exécution des renouvellements, en cohérence avec les trimestres précédents, bien que nous ayons constaté un certain impact des changements de dynamique des ventes mentionnés précédemment. Les obligations commerciales de performance restantes ont augmenté de 24 % pour atteindre 89 milliards de dollars. Environ 50 % seront comptabilisés dans les recettes au cours des 12 prochains mois, conformément aux tendances des trimestres précédents.

Notre rente et notre mix de revenus commerciaux ont augmenté de 2 points d’une année sur l’autre pour atteindre 92 %. Et les revenus commerciaux du nuage se sont élevés à 13,3 milliards de dollars, soit une croissance de 39 % et de 40 % en monnaie constante. Le pourcentage de marge brute du nuage commercial a augmenté de 4 points d’une année sur l’autre, pour atteindre 67 %. L’amélioration significative du pourcentage de marge brute d’Azure, y compris certains avantages des gains d’utilisation à court terme, car nous avons travaillé sur les contraintes de la chaîne d’approvisionnement liées à COVID-19, a plus que compensé le déplacement du mix des ventes vers Azure.

Le pourcentage de marge brute de la société a été de 69%, en hausse de 2 points d’une année sur l’autre, grâce à un mix de ventes favorable et à l’amélioration de nos trois segments. Conformément aux attentes, le change a réduit la croissance des revenus de 1 point et n’a pas eu d’impact sur la croissance des dépenses d’exploitation. L’impact du change sur la croissance du COGS a été légèrement plus favorable que prévu et a réduit la croissance de 1 point. Les dépenses d’exploitation ont augmenté de 10 %, soit un peu moins que prévu, principalement en raison de la baisse des dépenses de marketing et de voyage en mars. Et les dépenses d’exploitation ont augmenté ce trimestre – excusez-moi, les marges d’exploitation ont augmenté ce trimestre en raison de marges brutes plus élevées et de décisions disciplinées d’investir dans des domaines stratégiques et à forte croissance.

Passons maintenant aux résultats de notre segment. Conformément aux attentes, les recettes provenant de la productivité et des processus d’entreprise se sont élevées à 11,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 15 % et de 16 % en monnaie constante. Les revenus des bureaux commerciaux ont augmenté de 13 % et de 15 % en monnaie constante. Les revenus d’Office 365 Commercial ont augmenté de 25 % et de 27 % en monnaie constante, une fois de plus grâce à la croissance de la base installée dans toutes les charges de travail et tous les segments de clientèle, ainsi qu’à l’augmentation de l’ARPU, avec une forte hausse de la vente à E5. Et le nombre de sièges d’Office 365 Commercial a augmenté de 20 % pour atteindre près de 258 millions, avec un mélange croissant de Microsoft 365.

Les recettes de Office Consumer ont augmenté de 15 % et 17 % en monnaie constante, grâce à la croissance des recettes d’Office 2019 et d’Office 365. Le nombre d’abonnés à Office 365 Consumer est passé à 39,6 millions, bénéficiant de l’augmentation de la demande mentionnée plus haut. Les revenus de Dynamics ont augmenté de 17% et de 20% en monnaie constante, grâce à la croissance de 47% et de 49% en monnaie constante de Dynamics 365. Les revenus de LinkedIn ont augmenté de 21% et de 22% en monnaie constante, la dynamique du début du trimestre ayant été légèrement compensée par le ralentissement de la publicité.

La marge brute en dollars a augmenté de 16 % et de 18 % en monnaie constante, et le pourcentage de marge brute a augmenté d’un point d’une année sur l’autre, les améliorations des marges d’Office 365 et de LinkedIn ayant plus que compensé l’augmentation de la composition des revenus du cloud. Les dépenses d’exploitation ont augmenté de 12 % et 13 % en monnaie constante, grâce à la poursuite des investissements dans LinkedIn et l’ingénierie du cloud. Et les revenus d’exploitation ont augmenté de 20 % et 23 % en monnaie constante.

Ensuite, le segment “Intelligent Cloud”. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 12,3 milliards de dollars, en hausse de 27 % et de 29 % en monnaie constante, ce qui est supérieur aux attentes, grâce à la demande continue des clients pour nos offres hybrides. Sur une base significative, les revenus des produits de serveurs et des services de cloud computing ont augmenté de 30 % et 32 % en monnaie constante. Les revenus d’Azure ont augmenté de 59% et 61% en monnaie constante, grâce à la forte croissance continue de notre activité basée sur la consommation.

Dans notre activité par utilisateur, notre base installée de mobilité d’entreprise a augmenté de 34 % pour atteindre plus de 134 millions de sièges, avec un bénéfice continu de Microsoft 365. Et notre activité de serveurs sur site a augmenté de 11 % et 12 % en monnaie constante, grâce à la demande pour nos solutions hybrides et haut de gamme et à la fin de la prise en charge de Windows Server 2008. Le chiffre d’affaires des services aux entreprises a augmenté de 6 % et 7 % en monnaie constante, la croissance des services de support Premier ayant plus que compensé les retards de consultation. La marge brute en dollars du segment a augmenté de 30 % et 32 % à taux de change constant, et le pourcentage de marge brute a augmenté de 2 points d’une année sur l’autre, car un autre trimestre d’amélioration significative des marges brutes d’Azure a plus que compensé la combinaison croissante des revenus d’Azure IaaS et PaaS. Les dépenses d’exploitation ont augmenté de 19%, principalement en raison de la poursuite des investissements dans Azure, et le revenu d’exploitation a augmenté de 42% et 46% en monnaie constante.

Passons maintenant à l’informatique plus personnelle. Les revenus ont atteint 11 milliards de dollars, en hausse de 3 % et 4 % en monnaie constante, ce qui est supérieur aux attentes révisées de notre mise à jour des prévisions de la mi- trimestre, car les revenus meilleurs que prévu des OEM Windows, des surfaces et des jeux ont plus que compensé les revenus moins élevés que prévu de la recherche. Les revenus des OEM et des jeux de surface ont bénéficié de l’amélioration de la chaîne d’approvisionnement en Chine, d’une demande accrue de scénarios à distance et de la poursuite de la dynamique de fin de support de Windows 7. Dans la catégorie OEM non-Pro, ces dynamiques ont été compensées par la pression continue dans la catégorie d’entrée de gamme.

Les produits Windows Commercial et les services en nuage ont augmenté de 17 % et 18 % en monnaie constante, toujours sous l’impulsion de Microsoft 365 et de la demande pour nos solutions de sécurité avancées. Les revenus de recherche hors TAC ont augmenté de 1 %, ce qui est inférieur à nos attentes, grâce à une réduction significative des dépenses publicitaires. Et dans le secteur des jeux, les revenus ont diminué de 1 % et sont restés relativement inchangés en monnaie constante, grâce à un engagement des utilisateurs plus important que prévu. Les revenus des contenus et services de la Xbox ont augmenté de 2% par rapport à l’année précédente, comparable à une forte croissance des abonnés Game Pass et Minecraft.

La marge brute en dollars du segment a augmenté de 6 % et de 8 % en monnaie constante, et le pourcentage de marge brute a augmenté de 2 points d’une année sur l’autre en raison de la composition des ventes à marge plus élevée. Les dépenses d’exploitation ont diminué de 3 %, grâce à un redéploiement des ressources d’ingénierie vers des opportunités de croissance plus importantes. En conséquence, le revenu d’exploitation a augmenté de 15 % et de 17 % en monnaie constante.

Revenons maintenant aux résultats globaux de l’entreprise. Les dépenses d’investissement, y compris les contrats de location-financement, se sont élevées à 3,9 milliards de dollars, soit une hausse de 15 % par rapport à l’année précédente pour soutenir la demande croissante de nos services de cloud computing et un montant inférieur aux prévisions en raison des retards liés à COVID-19 dans la chaîne d’approvisionnement. Les dépenses d’immobilisations corporelles se sont élevées à 3,8 milliards de dollars. Le flux de trésorerie provenant des opérations s’est élevé à 17,5 milliards de dollars et a augmenté de 29 % d’une année sur l’autre, grâce à une facturation et à un recouvrement sains dans le nuage. Et le flux de trésorerie disponible s’est élevé à 13,7 milliards de dollars, soit une hausse de 25 %. Les autres produits et charges ont été négatifs de 132 millions de dollars, moins élevés que prévu en raison de la réévaluation des devises et des pertes nettes reconnues sur les investissements. Pour rappel, nous sommes tenus de comptabiliser les gains ou pertes non réalisés sur notre portefeuille d’actions. Notre taux d’imposition effectif a été légèrement supérieur à 16 %, conformément aux prévisions. Enfin, nous avons restitué 9,9 milliards de dollars aux actionnaires par le biais de rachats d’actions et de dividendes, soit une augmentation de 33 % d’une année sur l’autre.

Passons maintenant à nos perspectives, en commençant par nos attentes concernant l’impact de COVID-19. Dans notre secteur grand public, nous nous attendons à une demande continue de la part des équipementiers Windows, des surfaces et des jeux, du travail à distance au travail, aux jeux et à l’apprentissage à domicile. Nos prévisions supposent que cet avantage se maintiendra pendant une grande partie du quatrième trimestre, bien que les taux de croissance puissent être affectés par l’assouplissement des directives sur le maintien à domicile. Nous supposons que les niveaux de dépenses publicitaires à partir de mars ne s’amélioreront pas au quatrième trimestre, ce qui aura un impact sur Search et LinkedIn.

Dans notre activité commerciale, notre forte position sur les marchés à croissance durable signifie que nous prévoyons une exécution cohérente sur une base de rentes importante, avec une croissance continue de l’utilisation et de la consommation de nos offres de cloud computing. Toutefois, nous prévoyons que la dynamique des ventes de mars se poursuivra, notamment en raison de l’impact significatif sur LinkedIn de la faiblesse du marché de l’emploi et de la volatilité accrue des nouvelles fermetures d’affaires à plus long terme.

En ce qui concerne les réservations commerciales, la croissance résultant d’une bonne exécution des renouvellements sur une base plus importante au quatrième trimestre sera affectée par certains engagements importants de l’année précédente et par la dynamique des ventes mentionnée précédemment. Le pourcentage de marge brute du nuage commercial sera relativement modifié d’une année sur l’autre, car l’amélioration continue du pourcentage de marge brute de l’IaaS et du PaaS sera plus que compensée par le déplacement de la composition des recettes vers l’Azure. Et avec l’assouplissement des contraintes de la chaîne d’approvisionnement, nous prévoyons une augmentation séquentielle importante de nos dépenses d’investissement pour soutenir l’utilisation et la demande croissantes de nos services de cloud computing.

A côté de FX. Nous nous attendons à un impact plus important sur nos résultats en raison de la hausse du dollar américain. Sur la base des taux actuels, le change devrait maintenant diminuer la croissance des revenus de l’entreprise, de la productivité et des processus commerciaux et du cloud intelligent d’environ 2 points et diminuer la croissance des revenus de l’informatique plus personnelle et la croissance du coût total de possession de l’entreprise et des dépenses d’exploitation d’environ 1 point.

Passons maintenant à l’orientation sectorielle, qui comprend des fourchettes plus larges que la normale étant donné l’incertitude qui règne dans notre secteur d’activité, avec des ventes et des reconnaissances de revenus plus élevées au cours du trimestre. En ce qui concerne la productivité et les processus d’entreprise, nous prévoyons un chiffre d’affaires compris entre 11,65 et 11,95 milliards de dollars. Environ 80 % de ces revenus proviennent des bénéfices sur les contrats existants et les renouvellements d’accords. Les 20 % restants, qui proviennent principalement des accords de rente, des licences transactionnelles et de LinkedIn, sont sujets à une plus grande volatilité dans l’environnement actuel.

Dans le secteur Office Commercial, la croissance des revenus continuera à être tirée par Office 365, avec de fortes opportunités de vente, en particulier pour nos solutions de sécurité avancées. Toutefois, la croissance sera partiellement compensée par la faiblesse persistante des transactions, par l’impact de la dynamique des ventes mentionnée précédemment et par une forte comparaison avec l’année précédente, où 4 points de croissance provenaient d’un plus grand nombre de contrats avec une meilleure reconnaissance en cours de période.

Dans Office Consumer, nous prévoyons une faible croissance à un chiffre des revenus, en baisse séquentielle car la croissance des abonnements est compensée par un ralentissement de notre activité transactionnelle Office 2019. En ce qui concerne LinkedIn, nous prévoyons un engagement fort et continu sur la plateforme. Cependant, une part importante des revenus est tirée par les besoins de recrutement des clients et la publicité. Par conséquent, nous prévoyons un ralentissement significatif jusqu’à une croissance à un chiffre moyen.

En ce qui concerne Dynamics, nous prévoyons une faible croissance à deux chiffres des recettes, avec la poursuite de la dynamique de Dynamics 365, légèrement compensée par un ralentissement des nouveaux projets à plus long terme. Pour le Cloud Intelligent, nous prévoyons des revenus entre 12,9 et 13,15 milliards de dollars. Environ 80 % de ces revenus proviennent des revenus des contrats d’annuités existants, des renouvellements d’accords et de la consommation des charges de travail existantes d’Azure. Les 20 % restants, qui sont principalement constitués de nouveaux contrats de rente, de licences transactionnelles et de revenus de conseil en services aux entreprises, sont sujets à une plus grande volatilité.

Dans la région d’Azure, la croissance des revenus sera à nouveau tirée par notre activité basée sur la consommation, avec une forte croissance continue de notre clientèle, bien que nous prévoyions une certaine modération dans les industries et les segments les plus touchés. Et dans notre activité par utilisateur, la croissance sera influencée par la taille croissante de la base installée ainsi que par la dynamique des ventes mentionnée plus haut. Dans notre activité de serveurs sur site, nous prévoyons une baisse du chiffre d’affaires à un chiffre par rapport à l’année précédente, qui avait été forte, car la demande continue de produits hybrides est plus que compensée par une certaine faiblesse des transactions. Et dans les services aux entreprises, nous prévoyons une faible baisse du chiffre d’affaires à un chiffre, en raison de retards persistants dans notre activité de conseil.

En ce qui concerne l’informatique plus personnelle, nous prévoyons des recettes comprises entre 11,3 et 11,7 milliards de dollars. Environ 75 % de ces revenus dans les secteurs OEM, Surface, Search et Gaming sont réalisés au cours du trimestre. Dans le secteur Windows, la croissance globale des revenus des OEM devrait être à un chiffre faible ou moyen, par rapport à une forte comparaison avec l’année précédente. En ce qui concerne les produits Windows Commercial et les services en nuage, nous prévoyons une croissance à un chiffre moyen avec des vents contraires provenant de nos activités transactionnelles et de la dynamique des ventes mentionnée précédemment.

En surface, la forte demande continue devrait entraîner une croissance des revenus dans la tranche inférieure de l’adolescence. Dans le secteur de la recherche hors TAC, nous prévoyons une baisse des recettes de l’ordre de 20 %, similaire à celle du mois de mars. Et dans le domaine des jeux, nous prévoyons une croissance des revenus dans la tranche supérieure de l’adolescence, avec un engagement fort et continu des utilisateurs sur l’ensemble de la plate-forme.

Revenons maintenant à l’orientation générale de l’entreprise. Nous prévoyons des coûts de production de 11,55 à 11,75 milliards de dollars et des dépenses d’exploitation de 11,8 à 11,9 milliards de dollars. Les autres revenus et dépenses devraient être négatifs de 100 millions de dollars, car les charges d’intérêt devraient plus que compenser les revenus d’intérêt. Enfin, nous prévoyons que notre taux d’imposition effectif pour le quatrième trimestre sera d’environ 18 %, soit un peu plus que notre taux d’imposition pour l’ensemble de l’année (17 %) en raison de la répartition géographique des recettes.

J’aimerais conclure en vous faisant part de quelques réflexions sur l’après-T4 et le prochain exercice financier. Nous continuons à nous concentrer sur la gestion stratégique de l’entreprise à long terme, avec des décisions optimisées pour offrir une plus grande valeur au client et une croissance et une rentabilité financières à long terme. Ainsi, nous continuerons à fournir un soutien accru à nos clients et partenaires dans leur cheminement vers un avenir incertain, en approfondissant notre engagement et en ajoutant une valeur accrue. Nous continuerons à développer agressivement notre infrastructure de cloud computing pour répondre non seulement aux poussées d’utilisation actuelles, mais aussi à la demande croissante des clients pour nos offres de cloud computing uniques et différenciées à l’avenir.

Nous continuerons à faire des investissements importants en fonction des opportunités de croissance stratégique que Satya a décrites, de manière organique et par des acquisitions stratégiques comme celle d’Affirmed Networks ce trimestre. Et nous avons la flexibilité, compte tenu de notre solide position financière et de la génération de flux de trésorerie disponible, pour faire tout cela et soutenir notre engagement en matière de rendement du capital.

Microsoft se porte bien lorsque ses clients se portent bien, et nous sommes dans une position unique pour continuer à investir et à contribuer à leur succès futur.

Sur ce, Mike, passons aux questions-réponses.

Michael Spencer

Merci, Amy. Nous allons maintenant passer aux questions et réponses. [Operator Instructions]. Opérateur, pouvez-vous répéter vos instructions ?

Séance de questions-réponses

Opérateur

[Operator Instructions]. Notre première question est tirée de la réplique de Keith Weiss avec Morgan Stanley.

Keith Weiss

Un trimestre très impressionnant dans une période difficile, et j’espère que vous et vos familles êtes tous en sécurité et en bonne santé. Satya, une question pour vous. Vous avez fait un très bon travail en parlant de la façon dont le portefeuille élargi, le portefeuille vraiment large que Microsoft apporte sur le marché a aidé les clients pendant une période de crise et une période qui a engendré beaucoup de changements dans la façon dont les organisations fonctionnent. Pouvez-vous nous parler un peu de l’ampleur de ce type d’assistance, de la part que vous avez pu prendre dans les revenus, si vous voulez ? Quelle est la part de ce type d’aide que vous pouvez effectivement monétiser aujourd’hui, par rapport à celle que vous pouvez apporter à vos clients, compte tenu de la relation avec eux, de l’accent mis sur le long terme, de la nécessité de laisser jouer les choses dans le temps, et de la nécessité d’étendre l’utilisation et les relations avec les clients que vous comptez payer sur une plus longue période ?

Satya Nadella

Merci, Keith, pour la question. Dans l’ensemble, la perspective que nous adoptons, l’approche que nous adoptons est vraiment d’être là pour nos clients au moment où ils en ont le plus besoin. Nous n’entrons donc pas là-dedans avec l’idée de savoir ce que cela signifie pour nos revenus ? Je veux dire cette chose que je dirais toujours, c’est-à-dire que lorsque nos clients vont bien, nous allons bien à long terme, c’est au cœur de notre modèle d’entreprise. C’est le cœur de notre approche.

Cela dit, Keith, je pense qu’il y a trois phases ici, et qu’il y a des chevauchements. Par exemple, la phase dans laquelle nous sommes le plus souvent en ce moment est celle de l’espace de première intervention, où, du point de vue de la continuité des activités, les gens veulent pouvoir travailler à distance, veulent pouvoir mener des opérations à distance. C’est ce qui conduit à une demande accrue dans les équipes ou à une demande accrue en matière de bureau à distance et de sécurité et tout ce que vous avez. C’est donc en quelque sorte, je dirais, la phase dans laquelle nous nous trouvons globalement. Et bien sûr, il y a certains secteurs comme celui des soins de santé. Il y a même l’éducation évidemment, ainsi que certaines organisations du secteur public. Tous ces secteurs connaissent une forte demande ou même dans certains segments du commerce de détail, où il y a une forte demande. C’est donc quelque chose que nous adaptons pour répondre à leurs besoins.

Ensuite, je crois que, comme nous travaillons ici, si vous pensez à la prochaine phase de reprise, c’est plutôt un cadran. Les choses vont commencer à revenir en termes d’activité économique et nous devrons continuer à ajuster le cadran. Ce travail hybride va nous accompagner pendant un certain temps. C’est là qu’une partie de la force de notre produit architectural sera très utile à nos clients. Il suffit même de prendre des équipes. Ce n’est pas — Teams n’est pas seulement une question d’avoir beaucoup, beaucoup de réunions vidéo. Teams, c’est faire du travail qui se fait par le biais de réunions et de vidéos. C’est donc, par exemple, quelque chose dont l’utilité ne fera qu’augmenter pour nos clients, car certaines personnes reviennent au travail, d’autres sont éloignées, vous devez collaborer sans aucune fatigue. C’est donc cette deuxième phase.

Et puis la troisième phase est celle où il va y avoir des changements structurels. Il n’y a pas de retour en arrière, par exemple, dans le domaine de la télémédecine, n’est-ce pas ? Si vous regardez même ce qui s’est passé dans cette première phase avec les robots d’IA qui alimentent le triage de la télémédecine. Je pense que cela va changer les résultats des soins de santé. C’est la même chose dans l’éducation.

Jumeaux numériques. Je crois que j’ai déjà parlé de cela dans mes derniers revenus. Quiconque possède un jumeau numérique est capable, dans un premier temps, de télécommander l’avion, de l’automatiser et de le simuler. C’est énorme pour tous ceux qui sont dans la fabrication ou qui essaient de modéliser et de planifier leur chaîne d’approvisionnement. Je pense donc qu’il existe des moyens pour nous de participer à ce qui sera en fin de compte une croissance de la productivité. Mais dans l’immédiat, nous sommes surtout en train de développer les relations, d’ajouter de nouveaux clients, d’intensifier l’utilisation des relations existantes, ce qui, à long terme, aura des conséquences économiques pour nous aussi.

Amy Hood

Et peut-être que pour ajouter à cela, la façon dont vous pourriez penser à cela, Keith, est que la première étape pour beaucoup de protocoles de licence était d’inclure des offres d’essai pour beaucoup de nos clients qui avaient besoin des choses spécifiques dont nous venons de parler et, avec le temps, de pouvoir convertir cela en un moteur de monétisation ou, par exemple, de prendre une partie de la poussée d’utilisation que nous avons vue même dans nos propriétés de consommateurs ou même dans les jeux ou Office 365, qui est maintenant Microsoft 365 for Consumers. Je pense qu’il y a là de nombreuses possibilités pour nous de continuer à apporter une valeur ajoutée. Et lorsque vous ajoutez de la valeur, la valeur client à long terme augmente certainement.

Opérateur

Notre prochaine question vient de la lignée de Mark Moerdler avec Bernstein Research.

Mark Moerdler

Félicitations, Satya et Amy, pour ce trimestre et pour la façon dont vous avez réussi à faire évoluer l’entreprise pendant de nombreuses années afin de la positionner aussi bien en ces temps difficiles. Nous comprenons que certains problèmes de chaîne d’approvisionnement ont eu un impact sur les livraisons de serveurs au cours du trimestre, et que les changements de la demande ont été massifs. Au cours du trimestre, il y a eu des perturbations dans Azure, Xbox Live et Teams, nous a-t-on dit. Comment Microsoft fait-il face à ces demandes soudaines de travail à domicile ? Avez-vous une capacité suffisante ? En combien de temps pouvez-vous ajouter de la capacité ? Pouvez-vous nous donner une idée de la façon dont vous gérez cela du côté d’Azure et de l’ensemble des activités ?

Satya Nadella

Oui. Peut-être que je vais commencer, et Amy, tu peux ajouter à cela. Dans l’ensemble, tout d’abord, je pense que l’architecture en nuage actuelle, que ce soit au niveau de l’infrastructure ou des applications SaaS avec M365 ou Azure, a été, je pense, très, très utile pour nous permettre à tous, en tant que pivot de l’économie, d’adopter cette nouvelle façon de travailler, de travailler à domicile, d’éloigner toutes nos opérations. Si vous y réfléchissez bien, comme les ordres de grandeur de l’augmentation de l’utilisation que nous avons constatée, dans notre propre cas avec nos applications telles que Teams ou le bureau virtuel, ont été énormes. Et cela se produit, comme je l’ai dit, dans différents segments avec nos clients qui se déplacent vers des opérations à distance et qui doivent, dans certains cas, faire face à leur propre augmentation de la demande ou à ce que vous avez vu même dans les jeux et autres catégories de divertissement.

Je dirais donc que ces architectures ont bien résisté. Nous avons eu, comme vous l’avez mentionné, quelques problèmes de chaîne d’approvisionnement qui sont apparus au cours du trimestre et qui se sont en grande partie résolus d’eux-mêmes. Mais nous avons une architecture de centre de données et une empreinte qui répondent vraiment aux besoins de nos clients, à la fois pour l’élasticité de la demande dont ils ont besoin mais aussi pour la conformité. La souveraineté et la sécurité des données ne disparaîtront donc jamais, surtout dans l’environnement géopolitique dans lequel nous vivons. Il sera d’autant plus important pour nous de répondre à ce besoin d’extensibilité des personnes tout en les maintenant en conformité. Et nous nous sentons donc bien placés pour cela. Sur ce, je vais passer à Amy pour ajouter quelque chose.

Amy Hood

Je pense, Mark, qu’à bien des égards, la façon dont vous voyez cette capacité apparaître est dans le guide CapEx du Q4. Et donc, bien que nous ayons dépensé 3,9 milliards de dollars au troisième trimestre, c’était certainement insuffisant, en particulier du côté des serveurs, pour faire entrer ce dont nous avons besoin dans les centres de données. Les choses se sont beaucoup améliorées en mars, et elles continuent de s’améliorer. Je suis donc heureux que nous ayons un bon chiffre de CapEx pour le quatrième trimestre, mais surtout que nous continuions à devancer la forte demande et que la croissance de la demande se poursuive dans tous les immeubles.

Opérateur

Notre prochaine question s’inscrit dans la lignée de Heather Bellini avec Goldman Sachs.

Heather Bellini

En fait, j’en avais deux pour vous. Je me demandais si vous pouviez nous faire part de la croissance du nouveau logo dans Azure et Office 365 par rapport aux expansions nettes. Juste qu’il y avait — s’il y a une couleur que vous pourriez donner sur ce qui s’est passé au cours du trimestre. Et aussi, je suppose, Satya, que pensez-vous de la courbe d’adoption d’Azure et des charges de travail dans le nuage qui s’accélèrent au cours des prochaines années en raison des changements qui pourraient survenir à partir de COVID ? Et que pensez-vous de l’augmentation de l’adoption du nuage au cours des trois prochaines années en raison de ce qui se passe ?

Satya Nadella

Oui. Peut-être, Amy, je vais prendre le deuxième en premier et ensuite tu pourras prendre le premier. Je dirais que — il ne fait aucun doute que le passage au nuage public, même à un moment comme celui-ci, est tout simplement efficace en termes de capital. Si vous pensez à toutes les entreprises, les conversations que nous avons ont lieu même pour les entreprises qui ont des cycles économiques difficiles, l’une des choses les plus intelligentes que l’on puisse faire, et nous voulons être très utiles dans ces conversations, est de passer à la frontière de l’efficacité le plus rapidement possible afin qu’elles puissent avoir plus d’agilité, plus d’élasticité et une meilleure économie unitaire à la sortie de cette crise ou même pendant que vous êtes dans cette crise. Je pense donc que la migration vers le nuage est absolument un changement séculaire.

Mais en même temps, l’architecture du nuage lui-même va être — avoir le nuage et le bord. Il ne s’agit donc pas seulement de migrer hors site, mais d’avoir une architecture qui réponde aux besoins, où le calcul de périphérie va devenir de plus en plus important. C’est pourquoi même ce que nous faisons dans le domaine de l’informatique de pointe, ce que nous avons fait avec les réseaux confirmés, ce que nous avons fait avec le lancement des zones Azure Edge, tout cela parle, je pense, de ce que sera l’architecture d’infrastructure séculaire à l’avenir.

Amy Hood

Et à votre première question sur l’élargissement de la clientèle par rapport à l’ajout de sièges ou à la consommation au sein de cette clientèle, nous avons en fait vu les deux ce trimestre encore, comme vous auriez vu un peu de faiblesse, je suppose, dans les bureaux commerciaux sur place en raison de la faiblesse des transactions et peut-être des PME. Mais en dehors de cela, Heather, la tendance n’a pas vraiment été différente de celle à laquelle je me serais attendue en termes de répartition entre ces deux catégories.

La seule différence que je vais dire est que, du fait qu’il y a eu beaucoup de déploiement au cours des 4 dernières semaines, en particulier autour des équipes et de certaines autres charges de travail, il y a certainement une distinction à faire entre l’expansion de l’empreinte et le déploiement beaucoup plus rapide que ce que de nombreuses entreprises avaient initialement prévu de faire, je pense.

Opérateur

Notre prochaine question est tirée de la réplique de Brent Thill avec Jefferies.

Brent Thill

Satya, j’étais curieux de savoir si vous pouviez nous parler du prochain chapitre de Teams et de ce à quoi il ressemble, et peut-être nous parler du halo de monétisation que vous voyez avec le reste de la gamme de produits issus de la grande adoption, qui semble doubler à chaque fois que vous nous donnez les statistiques. Merci de nous avoir permis d’intégrer notre entreprise dans les équipes en quelques semaines.

Satya Nadella

Merci, Brent. Dans l’ensemble, nous avons toujours abordé Teams comme une expérience d’utilisateur et, je dirais, un échafaudage devait en quelque sorte intégrer ce qui est une façon moderne de travailler. Nous avons toujours pensé qu’il fallait, d’une certaine manière, disposer des meilleures fonctionnalités de chaque modalité, que ce soit pour les réunions ou les discussions, la collaboration ou les processus commerciaux. Mais le plus important est de les rassembler pour que les gens puissent en faire plus, que les équipes de personnes et les organisations puissent en faire plus. Et c’est ce que vous voyez se produire même dans cette pandémie, si vous la regardez. Bien sûr, il ne fait aucun doute que les réunions sont les plus importantes. Nous en faisons beaucoup.

Mais en même temps, ce qui se passe dans une réunion est le contexte important qui ne peut pas se perdre. C’est ce qui va assurer la continuité, que ce soit le tableau blanc que vous avez créé, la note que vous avez partagée, le document que vous avez édité ensemble, une alerte de processus d’entreprise à laquelle vous répondez. Penser cela de manière holistique est la chose la plus importante. Et c’est sur ce point que nous nous concentrerons. En fait, certaines des statistiques que j’ai partagées, même autour du nombre d’applications de processus métier qui sont en train d’être intégrées, l’une des choses les plus passionnantes pour moi qui s’est produite même dans cette réponse COVID, les gens ont pu utiliser Power Platform pour construire de nouvelles applications en quelques heures, les mettre dans des équipes et ensuite faire en sorte que leurs travailleurs de première ligne puissent suivre, disons, l’EPI parce qu’il n’y avait pas de système ERP qui le faisait. Cette capacité à numériser à un rythme élevé et à le faire dans le contexte de la façon dont les gens travaillent et collaborent, je pense, témoigne de la puissance de la plate-forme Teams. Et lorsque Teams fonctionne bien, tout Microsoft 365 fonctionne bien.

Opérateur

Notre prochaine question s’inspire de la réplique de Phil Winslow avec Wells Fargo.

Philip Winslow

Je suis heureux d’entendre que vous allez tous bien et j’espère qu’il en sera de même pour vos familles. Satya, dans vos remarques préparées, vous avez mentionné comment Microsoft continue à élargir sa pertinence avec des développeurs de GitHub, Visual Studio, Visual Studio Code, dev ops, dev server et plus récemment, évidemment, un code d’infrastructures multi-cloud avec Azure Arc. Juste 2 questions sur ce sujet. Premièrement, Satya, que pensez-vous de la part du cycle de vie des opérations de développement que Microsoft doit prendre en charge directement, par opposition à un partenariat avec des tiers ou peut-être l’open source ? Et ensuite, pour Satya et Amy, si COVID-19 crée vraiment une sorte d’opportunité d’avant-garde pour le cloud et la transformation numérique, comment voyez-vous l’impact de l’élargissement de votre pipeline de produits CI/CD sur la position concurrentielle d’Azure à court et à long terme ?

Satya Nadella

Oui. La première chose que nous avons toujours dite lorsque nous avons acquis GitHub, c’est que nous voulons être dans le secteur des outils et des services de développement comme une fin, et non comme un moyen d’atteindre une fin quelconque. Et c’est donc ce que nous faisons. C’est ce qui nous importe. Après tout, Microsoft a été créée avant tout comme une société d’outils de développement, et cela signifie beaucoup pour nous. Et donc avec GitHub maintenant, nous appliquons vraiment cette stratégie, qui est de commencer. Et cela signifie que vous devez être fidèle aux choix des développeurs. Il ne s’agit donc pas d’avoir quelque chose d’homogène de notre part, mais de vraiment respecter les choix hétérogènes des développeurs.

Tout ce dont nous voulons nous assurer, c’est que nous apportons le meilleur de nos outils d’édition de code à GitHub en tant que dépôt de code, que nous apportons de grandes capacités de sécurité, que nous apportons le meilleur du CI/CD et des opérations de développement, que nous apportons même des opérations en direct, quelque chose comme Azure PlayFab, tous ces outils. Mais cela ne veut pas dire que personne d’autre ne peut participer. En fait, nous avons des places de marché sur Azure ainsi que sur GitHub. Ce sera – cela fonctionnera à travers le nuage, donc nous nous assurerons toujours que c’est une communauté ouverte qui soutient tous les choix des développeurs. En même temps, nous considérons que nous construisons essentiellement ce que nous avons fait avec Microsoft 365 pour les travailleurs de la connaissance et les travailleurs de première ligne. Ce que nous faisons avec Dynamics 365 pour les BDM, nous voulons le faire avec les développeurs parce qu’il va y avoir plus de développeurs de logiciels, et leurs flux de travail vont avoir un impact sur plus de personnes en dehors du développement de logiciels. Pour moi, il s’agit donc d’une catégorie SaaS très importante à laquelle il faut appartenir pour le simple fait d’être dans le coup.

Opérateur

Notre prochaine question s’inspire de la phrase de Raimo Lenschow avec Barclays.

Raimo Lenschow

J’espère que vous restez en sécurité. Je voulais me concentrer sur la dynamique. Ce n’est évidemment pas la partie la plus importante de Microsoft, mais c’est une partie très importante pour la croissance. Dans ce genre d’environnement où il y a beaucoup d’incertitude, avec Dynamics, vous vous occupez d’un type d’application commerciale très fondamental. Que voyez-vous en termes d’appétit des clients pour ce genre d’applications à ce stade ? Est-ce un domaine, parce qu’il est maintenant en ligne par rapport aux applications sur site, qui connaît une plus grande adoption, une adoption rapide ? Ou pouvez-vous parler un peu des tendances dans ce domaine ?

Satya Nadella

Bien sûr, je pense qu’il est en fait très important d’avoir la capacité, en tant qu’entreprise, d’être très agile pour pouvoir évoluer en fonction de ses besoins en matière de processus commerciaux. Par exemple, si vous êtes un détaillant et que vous devez maintenant faire des achats sans contact, Dynamics vous aidera à utiliser des caméras de surveillance avec des modules d’intelligence artificielle, le tout à l’aide d’un modèle de données qui permet de faire des achats dans des magasins physiques, de les ramasser en bordure de trottoir ou même d’obtenir une assistance à distance. Ce sont quelques-uns des exemples que j’ai même utilisés dans mon scénario.

C’est donc ce qui va être en quelque sorte une grande priorité. Tant que des applications commerciales comme la nôtre avec Dynamics 365 répondront aux besoins urgents immédiats, ce sont des projets qui démarreront parce que, dans un certain sens, c’est ainsi que l’activité économique reviendra. Mais en même temps, je pense que les applications commerciales qui sont peut-être — ont une plus longue avance en termes de mise en œuvre, les gens vont probablement prendre un peu plus de temps pour en décider. Mais alors que nous pensons être bien placés pour saisir les nouveaux scénarios. Et les Power Apps, parce que nous pensons que Power Platform et Dynamics sont tous les deux ce que nous faisons avec les applications professionnelles, et nous pensons qu’entre ces deux, avec Azure, sont bien placés pour répondre à ce qui va être des besoins croissants de numérisation, où les gens n’ont pas des mois pour déployer ou des mois pour mettre en œuvre. Et c’est là que nous brillons.

Amy Hood

Et je pense que vous diriez que nous avons vu cela dans notre pipeline et vraiment dans les scénarios de demande des clients. Je pense donc que ce que nous avons vu est plutôt un changement vers certains de ces déploiements rapides à valeur ajoutée et un réel changement en termes de nouveaux projets à long terme, et je pense que ce n’est probablement pas surprenant.

Satya Nadella

Et la seule chose – un scénario que je devrais mentionner – est, pour quiconque cherche à dire “Comment continuer à générer des revenus ? La vente à distance, par exemple, va être un scénario très critique. Et il n’y a pas de meilleure solution que l’association de Dynamics Sales et de LinkedIn Sales Navigator pour être en mesure de stimuler en particulier les ventes B2B. Ce sont donc ces types de solutions qui vont être très pertinentes dans des moments comme celui-ci.

Opérateur

Notre prochaine question s’inscrit dans la lignée de Mark Murphy avec JPMorgan.

Mark Murphy

Je suis intéressé de savoir si vous considérez l’environnement actuel comme un vent arrière net ou un vent avant net sur la croissance d’Azure, tout comme nous essayons de peser l’idée de la pandémie comme une fonction de forçage à adopter le cloud un peu plus rapidement par rapport, d’autre part, à la pression économique potentielle sur les budgets informatiques. Comment pensez-vous que cela s’équilibre pour les réservations et pour la consommation ?

Satya Nadella

Laissez-moi commencer, et Amy, vous pouvez ajouter. Il y a, comme vous l’avez dit, beaucoup d’éléments différents ici. Mais si vous prenez du recul et que vous vous demandez, disons, dans deux ans, “Est-ce qu’on va faire plus dans le nuage public ou le nuage hybride ou moins ? La réponse est plus, simplement parce que c’est plus efficace. C’est la seule façon pour vous d’assurer la continuité des activités dans des périodes comme celle-ci, et vos besoins futurs de numérisation croissante seront satisfaits par une meilleure tarification, une meilleure économie à un niveau de prix unitaire pour l’entreprise concernée. C’est donc en quelque sorte ce que nous utilisons pour prévoir ce que nous nous engageons à faire, tant en termes de CapEx, d’OpEx, d’innovation et d’engagement des clients.

À votre avis, en fin de compte, Microsoft n’est pas à l’abri de ce qui se passe dans le monde en termes de croissance du PIB. Mais en même temps, s’il doit y avoir une activité économique, alors je dirais que le numérique en tant que composante de cette activité économique va augmenter. Et plus précisément, l’ensemble de nos infrastructures et de nos applications SaaS seront très compétitives dans ce contexte.

Amy Hood

Et je pense que pour moi, nous… c’est tellement clair. Je pense que nous parlons de notre investissement en capital ou de notre vision du monde, que c’est un vent de dos sur une longue période de temps. Satya a parlé de deux ou trois ans, c’est sûr. Et je pense que la façon dont vous voyez les choses dans quelque chose comme les réservations, par exemple, serait, peut-être que vous ne faites pas un engagement aussi important, et vous êtes plus disposé à payer au fur et à mesure que vous pensez à faire cette transition lorsque vous ne voulez pas avoir une conversation de budget géant avec votre département mais que vous préférez passer à une utilisation plus facile et payer sur le moment. Et je pense que d’une certaine manière, ce sera la même chose que ce que nous avons déjà vu, c’est une transition en termes de réflexion à long terme. Cela aura donc un certain impact, comme l’ont toujours fait ou ne l’ont pas fait les grosses affaires sur les réservations. C’est pourquoi je garde cela à l’esprit. Mais à part cela, je pense évidemment que sur une période plus longue, c’est certainement un vent de dos.

Opérateur

Notre dernière question provient de la ligne d’Alex Zukin avec RBC Capital Markets.

Alexandre Zukin

Et heureux d’entendre que vous êtes en sécurité. Satya, étant donné l’incroyable pic que vous observez dans l’adoption des équipes et du Bureau au sens large autour du travail à distance, je suppose que peut-être d’abord, étant donné la façon dont cette crise a considérablement accéléré certaines de ces courbes d’adoption, comment pensez-vous à la trajectoire de croissance et de monétisation à plus long terme sur les équipes et le Bureau peut-être par rapport aux niveaux pré-CVID ? Et ensuite, si vous réfléchissez à votre positionnement concurrentiel, ayant à la fois la possibilité de résoudre les problèmes de travail à distance du point de vue de la productivité et les problèmes d’infrastructure du point de vue azuréen, comment la combinaison de ces deux éléments change-t-elle certaines des dynamiques concurrentielles sur le marché à l’heure actuelle ?

Satya Nadella

Je vous remercie pour cette question. Tout d’abord, comme je l’ai dit un peu plus tôt, Teams et l’utilisation de Teams est quelque chose qui augmente l’intensité dans tout ce qui est Microsoft 365. Et pour en venir à votre question de savoir si c’est – et l’utilisation mène à la monétisation. Maintenant, par exemple, l’une des choses dont nous n’avons pas beaucoup parlé, du moins dans la section des questions et réponses, c’est la sécurité. Si vous considérez que l’une des principales considérations, lorsque les gens travaillent à distance, est de s’assurer, en commençant par l’identité, jusqu’au terminal du dispositif, jusqu’à l’application, jusqu’aux informations dans l’application et l’infrastructure derrière l’application, vous avez besoin de cette architecture de confiance zéro. C’est donc, encore une fois, intégré dans et autour de Teams lui-même.

Pour moi, nous avons donc – et c’est la même chose avec le respect des règles, n’est-ce pas ? Donc c’est une chose d’avoir des équipes, des gens qui travaillent à distance. Mais les informations partagées au sein des équipes, cette note que vous partagez, sont-elles conformes aux politiques établies pour la protection des informations ? Vous voyez, c’est le grand avantage que nous avons sur le plan architectural, car tout cela a été construit avec un ensemble particulier de principes architecturaux, afin qu’ils puissent être appliqués dans toutes ces applications. Et nous voudrons évidemment les monétiser comme il convient aux différents niveaux d’abonnement que nous avons pour M365. Nous nous sentons donc bien placés pour cela.

Et pour ce qui est de votre deuxième partie, nous avons toujours dit ceci : nous n’allouons même pas, par exemple, nos capitaux à la construction de notre infrastructure en nuage pour Azure ou Dynamics 365 ou Microsoft 365 ou même, d’ailleurs, xCloud, le tout comme étant séparé. Nous considérons que tout cela est construit sur une plate-forme commune à Azure. Et c’est de là que vient l’efficacité fondamentale de cette architecture en termes de capital. Et oui, du point de vue du client final, nous voulons absolument gagner chaque couche en fonction de ses propres mérites, et nous aurons une ouverture dans chaque couche.

Mais il y a de grands avantages. Et Coca-Cola et l’accord conclu ce trimestre sont un excellent exemple de quelqu’un qui veut utiliser, en fait, notre sécurité à travers ces trois nuages et les produits à travers ces trois nuages. C’est donc ce que nous ferons de plus en plus, mais cela signifie aussi que nous voulons être compétitifs dans chaque couche et ouverts dans chaque couche.

Amy Hood

Et peut-être pour ajouter que je pense que d’une certaine manière, la question d’Alex remonte au tout début de la façon dont nous pensons que la valeur réside dans ce Microsoft 365. Mais plus largement encore, nous avons constaté une augmentation du nombre d’équipes, mais il y a eu une forte augmentation de la sécurité et de la conformité il y a six mois et six mois auparavant. Nous avons constaté une utilisation accrue de plusieurs produits de notre gamme, notamment Windows et le PC. Et donc cette opportunité commerciale très globale et très large, mais qui s’étend aussi, à bien des égards, aux opportunités de consommation pour nous aussi, est liée. Et cette étendue, dans un moment et une période comme celle-ci, tous les éléments sont importants pour valoriser le long terme ici pour qu’une entreprise puisse passer par les phases dont Satya a parlé, de cette phase initiale de réponse presque d’urgence à une phase hybride pour finalement arriver à ce que je pense que nous croyons tous être une manière très différente et une manière à long terme de travailler et de collaborer ensemble et de conduire une économie numérique. Je pense donc que d’une certaine manière, l’ampleur de cette entreprise et les investissements que nous avons réalisés ces dernières années ne sont pas seulement le fait d’équipes, mais peut-être aussi de quelques produits qui nous ont bien servis et qui ont bien servi nos clients.

Michael Spencer

Merci, Alex. Voilà qui conclut la partie questions-réponses de l’appel aux résultats d’aujourd’hui. Merci de vous être joints à nous aujourd’hui, et nous nous réjouissons à l’idée de parler avec vous tous bientôt.

Satya Nadella

Merci à tous. Merci et soyez prudents.

Amy Hood

Restez en sécurité. Merci.

Opérateur

Je vous remercie. Ceci conclut la conférence d’aujourd’hui. Vous pouvez déconnecter vos lignes à ce moment. Merci de votre participation.


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