People’s Utah Bancorp (NASDAQ:PUB) Conférence téléphonique sur les revenus du 1er trimestre 2020 23 avril 2020 12:00 PM ET

Entreprises participantes

Len Williams – Président et directeur général

Mark Olson – Directeur financier

Participants à la conférence téléphonique

Jeff Rulis – D.A. Davidson

Andrew Liesch – Piper Sandler

John Rodis – Janney

Opérateur

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de People’s Utah Bancorp. Tous les participants seront en mode écoute seulement. [Operator Instructions] Veuillez noter que cet événement est en cours d’enregistrement. Je voudrais maintenant passer la parole à Mark Olson, directeur financier. Je vous remercie de votre attention.

Mark Olson

Merci et bonjour. Merci de vous joindre à nous aujourd’hui pour examiner nos résultats financiers du premier trimestre. Je suis accompagné ce matin par Len Williams, président et directeur général de People’s Utah Bancorp. Nos commentaires d’aujourd’hui porteront sur les résultats financiers inclus dans notre annonce de résultats et notre présentation aux investisseurs publiée hier soir. Pour obtenir une copie de notre communiqué ou de notre présentation sur les résultats, veuillez consulter notre site web à l’adresse www.peoplesutah.com.

Notre communiqué de presse sur les résultats et notre présentation aux investisseurs contiennent des déclarations prospectives. Toutes les déclarations autres que les déclarations de faits historiques sont des déclarations prospectives. Ces déclarations impliquent des risques et des incertitudes inhérents, dont beaucoup sont difficiles à prévoir et échappent au contrôle de l’entreprise. Nous avertissons les lecteurs qu’un certain nombre de facteurs importants pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés, sous-entendus ou prévus par ces déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont censées être couvertes par la sphère de sécurité pour les déclarations prospectives prévue par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les déclarations prévisionnelles ne sont valables qu’à la date à laquelle elles sont faites et nous n’assumons aucune obligation de mise à jour de ces déclarations, sauf si la loi l’exige.

Je passe maintenant la parole à Len Williams. Len ?

Len Williams

Merci, Mark. Bonjour et merci de vous joindre à l’appel aujourd’hui. Avant de préparer nos remarques, je voudrais reconnaître et remercier les professionnels de la santé pour leurs efforts inlassables et désintéressés en première ligne pour aider les personnes infectées par le virus COVID-19. Nos pensées et nos prières les accompagnent, ainsi que leurs familles touchées par la pandémie. Je voudrais également exprimer ma gratitude à l’équipe de direction de la banque et aux nombreux associés qui ont adapté leur mode de vie de manière spectaculaire pour continuer à être là pour nos clients et les communautés que nous servons.

Le 8-K que nous avons déposé hier comprend non seulement la publication de nos résultats du premier trimestre, mais aussi une présentation qui met en évidence notre réponse à la pandémie COVID-19, les efforts que nous avons déployés pour aider nos clients, les secteurs d’activité et notre portefeuille de prêts qui sont peut-être les plus touchés par la pandémie et la solidité de notre bilan pour résister aux effets négatifs potentiels que la fermeture de l’économie pourrait avoir sur nos clients et nous. Nous parlerons à la fois du communiqué sur les résultats et de la présentation de cet appel.

Lorsque les événements ont commencé à se dérouler avec les risques sanitaires de COVID-19, notre préoccupation immédiate était la santé et le bien-être de nos associés dévoués. Nous avons immédiatement mis en œuvre notre réponse à la pandémie, intégrée dans notre plan de continuité des activités. L’effort de réponse a été le plus grand projet coordonné entrepris par la banque et je suis incroyablement fier de la façon dont nos associés ont relevé le défi. Nous avons vu la force et le leadership émerger de ce changement de cap sans précédent.

Certains aspects clés de notre réponse de préparation comprennent l’identification et l’isolement des associés à haut risque, l’instauration d’une distanciation sociale, l’élimination de tous les voyages d’affaires pour nous et nos fournisseurs et la dispersion de ceux qui avaient déjà un accès distant sécurisé à nos systèmes. Nous avons ensuite considérablement augmenté le nombre d’associés capables de travailler à distance, ce qui a impliqué l’acquisition d’une centaine de postes de travail supplémentaires ainsi que des casques et du matériel vidéo correspondants. Cet effort pour réduire la densité de notre centre d’opérations a été une tâche importante que notre département informatique a accompli de manière admirable. Ils l’ont achevée en quelques semaines seulement. Cette dispersion comprenait des services que nous n’avions généralement pas envisagé de travailler à distance, notamment notre service de traitement des prêts, notre centre d’assistance à la clientèle et même notre groupe de traitement central.

Si nous avons rapidement déployé nos équipes de soutien administratif, nous l’avons fait dans un environnement sûr et sécurisé. Nous continuons à assurer une sécurité des données appropriée et à mesure que nos opérations se déplacent vers de nouvelles méthodes de livraison. L’autre domaine d’intérêt était nos succursales commerciales et de détail. Nous voulions nous assurer que nous pouvions fournir à nos clients des services essentiels, notamment l’accès à des liquidités, des prêts et la possibilité de transférer de l’argent. Nous avons instauré un examen quotidien de toutes les activités liées aux espèces, qu’elles soient effectuées dans les agences ou aux distributeurs automatiques. Nous prévoyons donc de continuer à surveiller ces activités jusqu’à ce que nous retrouvions un fonctionnement normal. Sur une note positive, nous avons vu les dépôts atteindre un niveau record au cours de ce processus.

À la mi-mars, nous avons décidé, pour la sécurité et l’intérêt de nos associés, de nos clients et des communautés, de fermer les halls d’entrée de nos succursales et d’effectuer nos transactions quotidiennes principalement par les fenêtres de notre drive-up ou dans la succursale sur rendez-vous uniquement. Ces changements dans nos activités visaient à garantir que nous respections les mandats gouvernementaux relatifs à la distanciation sociale et à protéger et soutenir notre personnel. Nombre d’entre eux équilibraient les exigences de l’environnement de travail avec d’autres questions telles que les soins, la prise en charge des enfants d’âge scolaire qui ont été renvoyés à la maison. Pour s’assurer que les besoins de nos clients étaient pris en compte, les responsables des relations avec la clientèle passaient des appels téléphoniques à leurs clients. En outre, nous demandons au personnel de nos succursales à notre réseau et à distance d’entrer en contact avec notre clientèle, pour s’assurer que leurs besoins ont été satisfaits ainsi que pour aider tout client à utiliser nos sites de banque mobile ou en ligne pour ses activités bancaires quotidiennes. Nous espérons que l’environnement commercial deviendra plus facile lorsque le nombre de cas COVID-19 aura atteint son maximum, mais nous sommes prêts à continuer à faire fonctionner la banque de manière saine pendant un certain temps.

J’aimerais maintenant parler des programmes de soutien que nous offrons à nos clients. Nous avons immédiatement mis en place un programme d’abstention de remboursement des emprunts pour aider nos entreprises et nos consommateurs pendant la pandémie. À ce jour, nous avons offert une assistance à environ 400 emprunteurs commerciaux qui ont demandé une abstention de paiement d’environ 15,9 millions de dollars sur 340 millions de dollars de soldes de prêts en cours. Le montant moyen des paiements mensuels est d’environ 7 500 $ par prêt et la période moyenne de report a été de 5,1 mois. Le montant total des paiements différés est de 15,9 millions de dollars. Nous avons offert une assistance à environ 80 emprunteurs consommateurs qui ont demandé une abstention de paiement sur environ 1 million de dollars de soldes de prêts impayés. Et nous avons également mis en œuvre les options de permis aux clients de prêts hypothécaires que nous servons conformément aux directives de Fannie Mae.

Nous participons au programme de protection des chèques de paie de l’administration des petites entreprises. À la date d’hier, nous avons traité environ 225 demandes pour un montant total de 65 millions de dollars, qui devraient être entièrement financées d’ici le début de la semaine prochaine. Nous avons également transmis toute demande de débordement à une entreprise de haute technologie afin d’aider les entreprises dont nous n’avons pas pu compléter la demande ou le processus. Je crois qu’il est important de noter que le SBA a traité des prêts sur 14 ans en moins de 14 jours, une réalisation incroyable. Nous avons également traité environ 50 % de notre objectif de croissance annuelle des prêts en 14 jours. Le pourcentage de notre bilan que nous avons attribué au PPP de la SBA est supérieur, en pourcentage, à celui que la plupart des banques du centre monétaire ont attribué. Nous prévoyons de participer à ce programme grâce à des fonds supplémentaires fournis par le gouvernement fédéral. Nous prenons d’autres mesures, notamment la suppression des frais de service sur diverses transactions et la suspension des saisies sur les prêts hypothécaires et d’autres actions qui ont du sens dans l’environnement actuel.

Ensuite, je voudrais parler de la qualité de crédit de notre portefeuille de prêts et de notre bilan. Au cours des 24 derniers mois, nous avons communiqué chaque trimestre nos efforts pour renforcer notre bilan en partant du principe que nous étions à la fin d’un cycle économique et que nous voulions nous préparer à un ralentissement économique. Bien que nous n’ayons certainement pas anticipé que le ralentissement économique serait le résultat d’une pandémie, nous pensons que la solidité de notre bilan assure la sécurité de nos parties prenantes alors que nous travaillons sur les effets négatifs de la fermeture de l’économie pour atténuer le risque sanitaire associé à la pandémie COVID-19.

Notre bilan se reflète dans notre adoption de CECL appliquent le plein impact de CECL à nos ratios de capital réglementaire à la fin du premier trimestre, ce qui permet de clarifier notre position en matière de capital réglementaire. Troisièmement, nous maintenons des liquidités primaires par une croissance continue des dépôts, des liquidités secondaires par la détention de niveaux élevés de liquidités et de titres d’investissement liquides et des liquidités tertiaires par le nantissement de nos prêts et titres d’investissement auprès du FHLB. Enfin, nous nous efforçons de réduire les concentrations de prêts dans nos portefeuilles de CDA et d’immobilier commercial, ainsi que de limiter les types de garanties spécifiques. Avec 30 % de notre bilan détenu en liquidités et titres, une provision pour pertes sur créances de 2,5 % et un ratio de capital de levier de 12,7 %, nous sommes en mesure de soutenir nos parties prenantes tout au long de cette pandémie.

En évaluant notre portefeuille de prêts pour déterminer la taille et la portée des secteurs d’activité qui pourraient être touchés par la pandémie de COVID-19, nous avons identifié environ 19 % de notre portefeuille de prêts. Ces secteurs d’activité comprennent le commerce de détail, les résidences assistées ou les maisons de retraite, les hôtels, les motels, les restaurants et les prêts de loisirs pour les arts et spectacles. Je pense qu’il est important de noter que la grande majorité de ces prêts sont garantis par des biens immobiliers et que notre exposition commerciale et industrielle était faible. Pour tous les prêts de développement d’acquisition et de construction d’ADC, nous utilisons le ratio prêt/coût plutôt qu’un ratio prêt/valeur et nous souscrivons ces crédits.

Le prêt aux frais sur notre développement d’acquisition et notre prêt à la construction est de 51%. La quotité moyenne de notre portefeuille de biens immobiliers commerciaux occupés par leur propriétaire est de 58 % et celle de notre portefeuille de biens immobiliers commerciaux occupés par des investisseurs est de 54 %. Sur le total des prêts ayant un impact potentiel sur les 19 % du portefeuille, environ 15 % sont des prêts de développement d’acquisition et de construction. Nous n’avons pas constaté de ralentissement des activités de construction pendant la pandémie. Un autre 36 % des prêts potentiellement touchés sont des prêts immobiliers commerciaux occupés par les propriétaires, principalement dans le domaine du commerce de détail. Un autre 43 % est constitué de biens immobiliers pour investisseurs, là encore principalement dans le commerce de détail, l’assistance à l’habitat et l’hôtellerie, les motels.

Enfin, environ 6 % des prêts potentiellement concernés sont des prêts commerciaux et industriels. L’étendue ultime de l’impact sur l’ensemble de notre portefeuille est difficile à prévoir car elle dépend du temps que les personnes doivent passer chez elles et du temps qu’il faut pour que les entreprises soient pleinement opérationnelles. Avec les accords de report que nous avons conclus avec divers clients, nous prévoyons que nous commencerons à connaître une augmentation des prêts non performants et des pertes de crédit dans la seconde moitié de l’année. Nous suivons de près le portefeuille pour déterminer si une provision supplémentaire par perte de crédit est nécessaire. Pour l’instant, cependant, nous pensons que notre provision pour pertes sur créances est adéquate et que notre position en matière de capital réglementaire est solide.

Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,14 $ par action ordinaire. Le dividende sera payable le 11 mai 2020 aux actionnaires inscrits au registre le 4 mai 2020. Le ratio de distribution des bénéfices pour le premier trimestre 2020 était de 24,42 %. Nous avons annoncé au début de ce mois que nous avons interrompu le rachat des actions PUB jusqu’à nouvel ordre. Pour l’instant, nous prévoyons de continuer à verser un dividende trimestriel. Nous surveillerons activement l’adéquation de notre capital pour déterminer s’il faut racheter des actions ou continuer à verser des dividendes trimestriels aux actionnaires à l’avenir. Malgré toutes les activités liées à la pandémie, nous avons réalisé un bénéfice net de 10,8 millions de dollars, un ROA de 1,8 % et un ROE de 13 % sur 12,5 % du capital.

Je passe maintenant la parole à Mark pour discuter de nos résultats financiers et des spécificités liées à nos adoptions du CECL. Mark ?

Mark Olson

Merci, Len. Notre communiqué de presse sur les résultats contient des informations détaillées sur la série d’événements entre et parmi les organismes de réglementation liés à l’adoption ou au retard dans l’adoption de la CECL. La comptabilisation des modifications de prêts liées à la pandémie et les options transitoires qui portent l’impact de l’adoption de CECL sur le capital réglementaire sur une période de 3 ou 5 ans.

En résumé, nous avons choisi d’adopter la CECL dans son intégralité. Deuxièmement, nous avons choisi de ne pas déclarer les modifications de prêts directement liées à la pandémie comme des restructurations de dettes en difficulté à l’avenir et nous avons pris en compte l’impact complet de l’adoption de la CECL sur notre capital réglementaire à la fin du trimestre. Nous pensons que nous sommes l’une des plus petites institutions à avoir adopté la CECL. En fait, d’autres banques plus grandes que nous ont déjà annoncé leurs résultats du premier trimestre et ont annoncé qu’elles retardaient l’adoption de ces directives comptables. Nous pensons que les mesures que nous avons prises assurent la transparence de notre adoption du CECL et l’impact de cette adoption sur notre situation globale en matière de fonds propres.

Notre provision pour pertes sur créances a augmenté de 15,3 millions de dollars, soit 59 %, par rapport à l’année précédente, pour atteindre 41,3 millions de dollars à la fin du premier trimestre. Les provisions pour pertes de crédit par rapport au total des prêts ont augmenté de 62,5 % pour atteindre 2,51 % à la fin du trimestre, contre 1,55 % il y a un an. Les capitaux propres ont augmenté de 38,8 millions de dollars, soit 12,9 %, pour atteindre 340 millions de dollars au 31 mars 2020 par rapport à la même période de l’année précédente. Notre ratio de capital de levier était de 12,74 % à la fin du trimestre contre 12,7 % au 31 mars 2019. Nos résultats du premier trimestre incluent l’impact de l’adoption du CECL. Le total des fonds propres à risque était de 18,6 % à la fin du trimestre contre 16,9 % au 31 mars 2019. Les fonds propres corporels plus la provision pour pertes sur créances s’élevaient à 353 millions de dollars, soit 21,5 % du total des prêts détenus à des fins d’investissement au 31 mars 2020, ce qui assure une protection totale globale contre les pertes sur créances, tant prévues qu’imprévues, dans notre portefeuille de prêts.

En ce qui concerne le CECL, nous avons adopté l’ASC 326 en utilisant la méthode rétrospective modifiée pour tous les actifs financiers évalués au coût amorti et les expositions de crédit hors bilan. Les résultats des périodes de reporting commençant après le 1er janvier 2020 sont présentés selon l’ASC 326, tandis que les montants des périodes précédentes continuent d’être présentés selon les GAAP précédemment applicables. Nous avons adopté l’ASC 326 en utilisant l’approche de transition prospective pour les actifs financiers acquis dans le cadre d’une acquisition ou d’un regroupement d’entreprises. Les prêts qui étaient auparavant classés comme PCI et comptabilisés selon l’ASC 310-30 ont été reclassés comme prêts DPC. Conformément à la nouvelle norme, nous n’avons pas réévalué si les prêts PCI répondaient aux critères des prêts PCD à la date d’adoption.

Le 1er janvier 2020, la base du coût amorti pour les prêts DPC a été augmentée de 1,5 million de dollars pour refléter l’ajout de la LCA. Le solde de l’escompte non créditeur continuera à être accumulé dans les revenus d’intérêts sur la durée de vie restante du portefeuille. Pour les prêts sans DPC, nous avons augmenté l’AVC de 2,6 millions de dollars en utilisant la même méthodologie que celle utilisée pour les prêts initiaux, avec une compensation aux capitaux propres nets des taxes applicables. Les escomptes de crédit et de non-crédit restants pour les prêts sans DPC continueront d’être accumulés dans les revenus d’intérêt sur la durée de vie restante du portefeuille. L’escompte cumulé sur les prêts sans DPC était de 3,1 millions de dollars à la fin du trimestre et fournit une protection de crédit supplémentaire à l’ensemble de notre portefeuille de prêts. Si nous ajoutons cette décote à notre LCA, la protection de crédit totale pour nos pertes de crédit actuelles prévues est de 43,6 millions de dollars, soit 2,65 % du total des prêts à la fin du trimestre. Nous avons augmenté l’ACL de 5,4 millions de dollars, soit 17 %, pour tenir compte du changement de méthode comptable de la CECL. L’impact fiscal cumulé sur le total des capitaux propres s’élève à 6,7 millions de dollars, soit 2 %.

Nous avons utilisé la durée résiduelle moyenne pondérée ou la méthode WARM, ajustée des paiements anticipés, pour calculer le CECL à la fin du premier trimestre. La durée ajustée utilisée dans le modèle CECL pour le portefeuille de prêts était d’environ 1,6 ans. Dans la mesure où la durée d’un segment de prêt était inférieure à 1 an, par exemple, notre portefeuille de prêts ADC, nous avons augmenté la durée à au moins 1 an. La durée non ajustée de notre portefeuille est d’environ 1,4 an. Nous avons utilisé l’horizon de 10 ans, de 2008 à 2017, comme approximation d’un cycle économique normal pour évaluer notre expérience historique en matière de pertes de crédit. Le taux de perte historique moyen pour cette période de 10 ans, compte tenu de la composition actuelle de notre portefeuille de prêts, était de 0,64 %. Nous avons utilisé des informations critiques pour le segment du portefeuille de prêts dans la mesure où nous n’avions pas d’expérience de perte historique ou si notre expérience de perte était limitée. Nous avons appliqué des facteurs qualitatifs qui fournissent environ un écart-type de l’expérience de perte de crédit au-dessus de la moyenne pour la période du cycle économique que nous avons évaluée par segment de prêt.

En ce qui concerne les liquidités, le total des dépôts a augmenté de 171 millions de dollars, soit 8,7 %, pour atteindre 2,1 milliards de dollars au 31 mars. 2020 par rapport à la même période de l’année précédente, car nous continuons à gérer agressivement notre position globale de liquidité. Les dépôts ne portant pas intérêt ont augmenté de 81 millions de dollars ou 12,4% à 737 millions de dollars à la fin du premier trimestre par rapport à la même période de l’année précédente et les dépôts portant intérêt ont augmenté de 89,6 millions de dollars ou 6,9% à 1,39 milliards de dollars à la fin du trimestre par rapport à la même période de l’année précédente. La part des dépôts ne portant pas intérêt par rapport au total des dépôts était de 34,7 % au 31 mars 2020, contre 33,6 % un an plus tôt.

Les liquidités et les titres de placement ou d’investissement liquides ont augmenté de 243 millions de dollars, soit 50 %, pour atteindre 735 millions de dollars au 31 mars 2020 par rapport à l’année précédente. Les liquidités et les titres d’investissement représentaient 30 % de l’actif total à la fin du premier trimestre. Les prêts détenus à des fins d’investissement ont diminué de 34,4 millions de dollars, soit 2 %, pour atteindre 1,64 milliard de dollars au 31 mars 2020 par rapport à la même période de l’année précédente. Nous en avons déjà parlé. Nous nous sommes concentrés sur la réduction de la concentration des prêts dans notre portefeuille ADC ainsi que sur la concentration globale de notre immobilier commercial. La part des prêts ADC dans le capital total est passée de 149 % au 31 mars 2018 à 82 % au 31 mars 2020. Les prêts immobiliers commerciaux par rapport au capital total ont diminué de 294 % à 203 % pour les périodes respectives. La réduction de nos concentrations de prêts et la limitation de notre portefeuille pour certains types de garanties ont rendu plus difficile la génération d’une croissance nette des prêts, mais nous pensons que cela est approprié étant donné notre perspective que nous sommes à la fin d’un cycle de crédit.

Les actifs non performants ont diminué pour atteindre 6,6 millions de dollars au 31 mars 2020, contre 8,8 millions de dollars à la fin de l’année. La part des actifs non performants dans l’actif total était de 0,27 % à la fin du premier trimestre, contre 0,37 % à la fin de l’année dernière. Le bénéfice net s’est élevé à 10,8 millions de dollars pour le premier trimestre 2020, contre 11,7 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2019 et 10,5 millions de dollars pour le premier trimestre 2019. Le bénéfice dilué par action ordinaire s’est élevé à 0,57 $ pour le premier trimestre 2020, contre 0,61 $ pour le quatrième trimestre 2019 et 0,55 $ pour le premier trimestre 2020.

Comme Len l’a mentionné, notre rendement sur les actifs était de 1,8 % pour le premier trimestre 2020, contre 1,9 % pour le quatrième trimestre et 1,95 % pour le premier trimestre 2019. Le rendement annualisé des capitaux propres moyens était de 13,1 % pour le premier trimestre de 2020, contre 14,1 % pour le quatrième trimestre de 2019 et 14,4 % pour le premier trimestre de 2019. Le revenu avant impôt s’est élevé à 14,8 millions de dollars pour le premier trimestre 2020, contre 16,3 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2019 et 15,3 millions de dollars pour le premier trimestre 2019. La baisse du revenu avant provisionnement avant impôt est principalement due à la baisse des marges nettes d’intérêt et à l’augmentation des frais autres que d’intérêt.

Pour le premier trimestre, les revenus d’intérêts nets ont augmenté de 0,3 million de dollars, soit 1,2 %, pour atteindre 27,2 millions de dollars, contre 26,9 millions de dollars pour la même période de l’année précédente. Cette augmentation est principalement le résultat d’une hausse de 223 millions de dollars ou 10,8 % de l’actif productif d’intérêts moyen, qui s’élève à 2,3 milliards de dollars pour les mêmes périodes comparables, compensée par une réduction de 50 points de base des marges d’intérêts nettes, qui s’établissent à 4,79 % pour les mêmes périodes comparables. Le rétrécissement des marges d’intérêt nettes est principalement le résultat de la réduction par la Réserve fédérale des taux de référence proches de zéro et d’une augmentation du montant moyen des liquidités et des titres d’investissement à faible rendement que nous détenons et qui proviennent des dépôts de base moyens qui ont augmenté de 122 millions de dollars ou 10 % pour la même période respective. Le pourcentage des prêts moyens par rapport au total des actifs productifs d’intérêts moyens a diminué pour atteindre 73,4 % pour le trimestre se terminant le 31 mars 2020, contre 81,2 % pour la même période un an plus tôt.

Le rendement des actifs productifs d’intérêts a baissé de 56 points de base pour atteindre 5,17 % au premier trimestre, contre 5,73 % pour la même période un an plus tôt. La baisse des rendements des actifs productifs d’intérêts est principalement le résultat des montants moyens des liquidités et des titres d’investissement que nous détenons, qui ont augmenté de 220 millions de dollars, soit 57 %, pour atteindre 605 millions de dollars au cours des mêmes périodes comparables, le rendement des liquidités et des titres ayant augmenté de 4 points de base pour atteindre 2,25 % au cours des mêmes périodes comparables. En outre, le rendement des prêts a baissé de 32 points de base pour les mêmes périodes comparables et l’encours moyen des prêts a augmenté de 3,8 millions de dollars, ou 0,23 %, pour atteindre 1,68 milliard de dollars pour les mêmes périodes comparables.

Pour le premier trimestre, le coût des dépôts rémunérés a diminué de 8 points de base pour atteindre 0,64 %, contre 0,72 % pour la même période de l’année précédente. Pour le premier trimestre, le coût total des fonds a diminué de 7 points de base, passant à 0,42 % contre 0,49 % pour la même période de l’année précédente. Pour le premier trimestre, les ajustements de la comptabilité d’acquisition, y compris l’accumulation des escomptes sur les prêts et l’amortissement des primes et escomptes sur les dépôts de premier ordre, ont ajouté 16 points de base à la marge d’intérêt nette.

Nous nous attendons à ce que nos revenus d’intérêts nets et nos marges d’intérêts nettes soient affectés négativement dans les périodes futures en raison de la baisse des taux de référence de la Réserve fédérale à près de zéro. Pour le premier trimestre, la provision pour pertes sur prêts s’élève à 0,7 million de dollars, contre 1,6 million de dollars pour la même période de l’année précédente ; pour le premier trimestre, les charges nettes encourues s’élèvent à 0,3 million de dollars, contre des charges nettes de 0,9 million de dollars pour la même période de l’année précédente. La diminution de la provision pour pertes sur créances au cours du trimestre se terminant le 31 mars 2020 est principalement due à une diminution des radiations et à l’absence de croissance des prêts d’un trimestre à l’autre. Pour le premier trimestre, les revenus autres que d’intérêt se sont élevés à 3,7 millions de dollars, contre 3,3 millions de dollars pour la même période de l’année précédente. L’augmentation ici est principalement due à une hausse de 0,3 million de dollars des produits bancaires hypothécaires résultant d’un volume de prêts plus élevé des prêts hypothécaires refinancés, ce qui est principalement dû à un environnement de taux d’intérêt plus bas pour les mêmes périodes comparables. Pour le premier trimestre, les frais autres que d’intérêt se sont élevés à 16,2 millions de dollars, contre 14,9 millions de dollars pour la même période de l’année précédente.

Pour le premier trimestre, notre taux d’efficacité a été de 52,2 %, contre 49,3 % pour la même période de l’année précédente. L’augmentation des frais autres que d’intérêt pour le trimestre se terminant le 31 mars 2020 est principalement due à la hausse des salaires et des avantages associés résultant de l’augmentation des primes d’encouragement, ainsi qu’à l’augmentation des coûts de marketing et de publicité liés au déploiement de la nouvelle marque. Ces montants plus élevés ont été partiellement compensés par la baisse des primes de la FDIC en raison de l’application de petits crédits d’évaluation bancaire. Pour le premier trimestre, la charge fiscale s’est élevée à 3,4 millions de dollars, contre 3,3 millions de dollars pour la même période de l’année précédente. Pour le premier trimestre, le taux d’imposition effectif a été de 23,9 %, contre 23,8 % un an plus tôt.

Je renvoie l’appel à Len.

Len Williams

Merci Mark. Nous nous trouvons dans une période de défis et d’incertitude et nous naviguons les effets de la fermeture de l’économie pour atténuer les impacts du COVID-19 pandémie tout au long de cette crise, notre principale préoccupation a été la sûreté et la sécurité de nos associés Je suis très fier de notre équipe et de la manière dont elle a géré efficacement la crise ; notre prochaine priorité a été la sécurité et la solidité de cette banque ; nous pensons que nous construisons un bilan solide qui résistera aux effets négatifs de la pandémie ; notre autre préoccupation est de nous concentrer sur le soulagement de nos clients touchés ; notre objectif est de fournir à nos clients toute l’assistance possible pour les aider à traverser cette crise. Je vous remercie tous de vous être joints à l’appel aujourd’hui. Je vais maintenant laisser la parole au modérateur pour qu’il ouvre les lignes de questions.

Séance de questions-réponses

Opérateur

Je vous remercie. Nous allons maintenant commencer la séance de questions-réponses. [Operator Instructions] La première question vient de Jeff Rulis du D.A. Davidson. Allez-y, je vous prie.

Jeff Rulis

Merci. Bonjour.

Mark Olson

Bonjour Jeff.

Len Williams

Salut Jeff.

Jeff Rulis

Len, pour commencer, je voulais peut-être vous remercier pour les détails sur votre référence à 19 % du portefeuille et ensuite vous avez détaillé l’assistance au détail, etc.

Len Williams

Ils le feraient. Et même ceux qui sont soutenus par le commerce de détail, donc je ne le suis pas – ou excusez-moi, ils sont soutenus par l’immobilier, la plupart d’entre eux ayant des positions de capitaux propres décentes, mais c’est une grande inconnue là-bas. Nous nous sommes inquiétés de la transformation du commerce de détail en ligne et je pense que cette pandémie en a peut-être un peu assez. C’est pourquoi nous avons passé du temps à examiner le portefeuille et à essayer de déterminer exactement où se situent les problèmes. Et nous verrons où cela nous mènera, mais oui, ces informations, nous continuons à les approfondir également.

Mark Olson

Et Jeff, même – je suis désolé, allez-y.

Jeff Rulis

Non, j’allais juste demander, en pourcentage du portefeuille, si je pouvais juste aimer la vente au détail, si c’est votre plus grand, est-ce que c’est 5 % des prêts ou quelle est votre plus grande exposition individuelle, je veux dire juste dans cette catégorie ?

Len Williams

La taille du prêt, c’est ce que vous demandez ?

Jeff Rulis

Non, non, dans cette classification, donc vous avez 19% du portefeuille est à risque, le commerce de détail constitue 5%, 10% du portefeuille, d’accord ?

Len Williams

10%. Oui, si vous regardez la présentation de l’investisseur à la page 14, vous pouvez voir que 160 millions de dollars sont liés au commerce de détail, 65 millions de dollars à la vie assistée et aux maisons de retraite, 58 millions de dollars à l’hôtellerie, 16 millions de dollars aux restaurants et 11,5 millions de dollars aux loisirs artistiques.

Jeff Rulis

Compris, d’accord. Je l’ai, merci. Pour la suite, allez-y.

Len Williams

Oui, l’autre commentaire que j’allais faire est qu’avant même la pandémie, nous avons passé beaucoup de temps à plafonner chaque type de zone que nous avions et le commerce de détail était certainement une zone où nous avions limité le montant de capital que nous allions allouer et j’ai activement géré les nouvelles affaires en fonction du montant de capital que nous voulions mettre de côté pour chaque catégorie. Nous avons donc travaillé sur ce point bien avant la pandémie.

Jeff Rulis

C’est vrai. D’accord, merci. Et peut-être qu’une autre question sur le CECL est bien liée, je suppose que je commencerais la question par une affirmation de cela, je suppose que le Jour 1, Mark et 2,5% des prêts réservés est l’un des plus élevés que j’ai vu. Je suppose que la question qui suit est un peu pinailleuse, je suppose que le jour 2 ou la disposition étant, je suppose, petite, je veux dire que vous avez un chiffre significatif pour le jour 1, mais ensuite le jour 2, je suppose que d’un point de vue relatif semble plus léger, mais que je veux dire que c’est global. La question est de savoir si la provision est une vue en temps réel de la CECL pendant le premier trimestre, ce qui expliquerait peut-être ce niveau et ce que nous pourrions attendre si nous jouons le rôle de l’environnement de crédit que vous avez supposé rester conforme ou peut-être même meilleur, que fait cette provision à l’avenir ? Merci.

Mark Olson

Non, non, c’est une excellente question. Et je suppose que vous avez – je vous suggère de la replacer dans son contexte d’origine, comme l’a mentionné Len. Nous nous préparons à la récession depuis deux ans. Et nous avons constitué des réserves en raison de notre inquiétude quant à la durée des cycles économiques. Nous avons donc envisagé de constituer des réserves même avant la crise et de les mettre en réserve en fonction des pertes subies, sur la base de nos prévisions de pertes dans le portefeuille. Et donc, comme je l’ai mentionné, vous examinez cette période de cycle de dix ans que nous examinons du point de vue du CECL, notre taux de pertes annualisé était de 0,64 %, donc non significatif. Maintenant, évidemment, en étendant ce montant en fonction de la durée du portefeuille, vous prenez vos 64 points de base plus ou moins 1,6 % qui vous donne une sorte de moyenne des pertes subies par le portefeuille que nous avons basée sur la composition actuelle. Tout ce qui est supérieur à ce chiffre est en fait lié à notre estimation d’un ralentissement de l’économie. Et nous considérons qu’il est nécessaire de constituer des réserves supplémentaires à cet égard. La raison de la baisse des provisions au premier trimestre est en fait fonction, premièrement, du fait qu’il n’y a pas eu d’imputations et, deuxièmement, du fait que le portefeuille de prêts a en fait diminué plutôt qu’augmenté d’un trimestre à l’autre. Il est donc difficile de constituer des réserves supplémentaires lorsque votre portefeuille diminue, étant donné la situation économique actuelle, Je pense qu’il est difficile pour nous tous de déterminer réellement où se situe l’économie aujourd’hui et ce qui va se passer à l’avenir. Il est certain que lorsque nous examinons les données économiques jusqu’à présent, à l’exception du nombre de personnes qui se laissent maintenant séduire par une nomination qui n’a pas été très mesurée, nous ne pouvons pas examiner et évaluer ce qui va se passer à l’avenir, mais nous continuerons à surveiller chaque trimestre et à voir où vont les tendances et à déterminer l’adéquation à l’avenir, mais il n’y a pas beaucoup d’informations données sur notre position dans la pandémie pour savoir ce qui se passe.

Len Williams

Jeff, nous savions qu’à l’approche de la publication du rapport, l’entreprise avait mis à nu ses perspectives de bénéfices et nous avons passé en revue le portefeuille en disant que ces bénéfices étaient assez élevés. Nous continuerons à suivre de près l’évolution de la situation, comme vous l’avez dit, mais notre préoccupation pour l’avenir est la suivante : alors que nous avons identifié 19% du portefeuille, plus longtemps cela durera, plus les biens immobiliers seront touchés, plus les biens immobiliers seront touchés, plus nous serons touchés, donc nous suivons la situation de près.

Jeff Rulis

Super, merci. Et peut-être qu’un dernier sujet concerne les dépenses, quand est-ce qu’elles rattrapent le temps perdu en raison du macroclimat, mais vos propres investissements, les efforts de repositionnement de la marque pour essayer d’obtenir un calendrier afin qu’il y ait des dépenses internes et des forces externes pour travailler à distance, le taux de dépenses ce trimestre, comment voyez-vous ce genre de plan tout au long de l’année, qui implique beaucoup de choses, mais est-ce que nous réduisons beaucoup de ces coûts de repositionnement de la marque et d’autres investissements, si vous le pouvez ?

Len Williams

Oui, nous l’avons déjà fait. Nous essayons d’aider le plus grand nombre possible d’employés par le biais de ce processus. Nous nous sommes engagés à continuer de payer les employés pendant 60 jours à compter du début de la procédure, puis nous avons réévalué le modèle économique en fonction de ce qui se passe sur le terrain. Je ne suis donc pas sûr du délai d’amortissement de ces équipements. Je pense qu’il sera assez court, donc oui, ce sera difficile à prévoir parce que nous avons eu des dépenses liées au déménagement de personnes hors site, nous espérons pouvoir couvrir cela avec le marketing et les ventes et quelques autres, mais nous reconnaissons que nous avons des opportunités de dépenses sur lesquelles nous pouvons nous concentrer pour réduire les coûts, mais nous n’avons pas de chiffres pour vous pour le moment.

Mark Olson

Jeff, le seul commentaire que je voudrais faire est que la question est vraiment bonne ; l’autre est que nous travaillons sur une sorte d’achat de technologie et de mise en œuvre ; nous avons transféré tous les projets que nous avions budgétisés pour l’année et dans la mesure où nous pouvons trouver un moyen de retarder et de reporter, nous le faisons et là où nous devons prendre de l’avance d’un point de vue technologique, nous continuons à investir cet argent ; nous cherchons vraiment à faire des économies là aussi, donc nous cherchons chaque dollar que nous pouvons pour réduire les taux étant donné la réduction des recettes.

Jeff Rulis

D’accord, juste pour encadrer cela, je veux dire les 16,2 millions de dollars de dépenses non liées aux intérêts que vous voulez essayer de maintenir, étant donné les pièces mobiles ou au moins freiner la croissance supplémentaire ; probablement parlant, comment pourriez-vous attraper cela ?

Len Williams

Je l’attraperais probablement et Mark vous pouvez parler de ce trimestre mais je ne pense pas que vous verrez une tonne de changement avant les troisième et quatrième trimestres car nous sommes bien avancés dans celui-ci et il y a des dépenses extraordinaires au premier trimestre/

Mark Olson

Je ne voudrais pas que nous essayions de maintenir ce niveau et de le réduire là où c’est possible, c’est certain.

Jeff Rulis

Merci les gars. Je vais prendre du recul.

Len Williams

Merci Jeff.

Mark Olson

Merci, Jeff.

Opérateur

Notre prochaine question aujourd’hui nous vient d’Andrew Liesch de Piper Sandler. Allez-y, je vous en prie.

Andrew Liesch

Bonjour, les gars. Comment allez-vous ?

Len Williams

Bien, Andrew. Comment vas-tu ?

Andrew Liesch

Bien, merci. Je veux juste me concentrer sur la marge ici, avec la construction du portefeuille de titres et l’augmentation du rendement là, juste un peu curieux de savoir ce que vous avez ajouté au cours du trimestre pour soutenir l’augmentation du rendement ?

Mark Olson

Bien sûr, et permettez-moi de dire tout d’abord que, compte tenu de ce qui se passait sur le marché des pensions au quatrième trimestre, nous avons conservé beaucoup de liquidités et nous voulions en quelque sorte surmonter ces problèmes pour nous assurer qu’il n’y en aurait pas pour nous, puis au premier trimestre, nous avons acheté environ 235 millions de dollars de titres d’investissement, presque tous sous forme de titres adossés à des créances hypothécaires que nous voulions avoir en amortissant les titres afin de récupérer les liquidités aussi vite que possible, de manière à pouvoir les redéployer sous forme de prêts au fur et à mesure de la croissance de notre portefeuille de prêts. Nous envisageons de le faire pour l’ensemble du groupe. Nous avons acheté des hypothèques à 15, 20 et 30 ans. Nous avons acheté des jumbos et des conventionnels, je veux dire n’importe où où cela avait un sens et nous pouvions acheter à un bon prix ; nous le faisons. Vous pouvez voir une sorte d’amélioration du rendement global du portefeuille de titres d’investissement. Nous y travaillons activement, je veux dire, évidemment avec des taux qui continuent à baisser, il y a un potentiel pour des remboursements anticipés plus élevés et nous essayons donc de nous assurer que nous sommes aussi courts que possible.

Andrew Liesch

J’ai compris. Quel est votre appétit pour l’achat de titres adossés à des créances hypothécaires, compte tenu de l’environnement actuel ?

Mark Olson

C’est – nous allons probablement en acheter autant que – aussi peu que nous le pouvons, mais si vous achetez des titres à court terme ou des titres à 15 et 20 ans, je veux dire que nous l’examinons en ce moment et, étant donné la taille de notre portefeuille de titres d’investissement, nous allons probablement recevoir 120 millions de dollars en retour, sous forme de prêts d’actions. Nous allons donc devoir réinvestir ces fonds dans la mesure où le portefeuille de prêts ne croît pas et c’est ce que nous allons faire et nous finirons probablement par obtenir des rendements au nord de 2 %, mais probablement pas plus que cela.

Len Williams

Andrew, ce sera un trimestre intéressant avec ça de toute façon, avec ces prêts PPP qui arrivent et sont ensuite financés. Nous utiliserons des liquidités pour cela. Mais si tout se passe bien, ce sera terminé dans moins de deux trimestres. Nous verrons comment cela fonctionnera. Nous avons donc conservé un petit excédent. Et puis, en avril, nous avons notre plus grand arriéré de prêts ou notre plus grand pipeline depuis que je suis ici, ce qui fait deux ans, que cela se traduise ou non par des accords maintenant, avec l’évolution de l’économie que nous ne connaissons pas encore. Nous en saurons donc beaucoup plus à la fin de ce trimestre.

Andrew Liesch

J’ai compris. Certains d’entre vous ont fait allusion dans leurs commentaires préparés à la tendance du marché à la baisse en raison des réductions de taux de la Fed, mais quelles possibilités voyez-vous du côté du financement pour compenser une partie de cela également ?

Len Williams

Eh bien, comme vous le savez, si vous regardez les chiffres, notre coût global de financement se situe un peu au nord de 40 points de base. Il est difficile d’en tirer beaucoup plus de profit. Cela dit, nous surveillons chaque semaine l’évolution du marché et nous avons procédé à des réductions assez importantes des taux, mais nous nous rapprochons honnêtement du fond. Je pense que si vous revenez en arrière et que vous regardez, je pense que notre creux était de l’ordre de 30 points de base au cours des dernières années. Il y a donc peu de choses mais pas une tonne.

Andrew Liesch

D’accord, merci. Vous avez couvert toutes mes autres questions.

Len Williams

Merci, Andrew.

Mark Olson

Je vous remercie.

Opérateur

La question suivante vient de David Buster [ph] de Raymond James. Allez-y, je vous en prie.

Analyste non identifié

Bonjour, bonjour.

Len Williams

Bonjour, David, bienvenue.

Analyste non identifié

Je vous remercie. Merci. J’apprécie le commentaire sur la taille du pipeline à l’approche du mois d’avril, c’est formidable. Je suis juste curieux de savoir quelle est la composition de ce marché et je suppose que vous entendez les clients, quel est le pouls du marché ? Et enfin, je veux dire, comment pensez-vous de la croissance des prêts ici, sans tenir compte du programme PPP ? Je veux dire, pensez-vous que vous pourriez voir une croissance nette à court terme compte tenu de la taille du tuyau ou peut-être un rétrécissement continu de la compression ?

Len Williams

Oui, il est difficile de donner beaucoup d’indications à ce sujet. Nous avons tenu bon et un peu récemment, mais c’est relativement peu important avec un 1, qu’est-ce que nous avons une durée de 1,4 ans d’un portefeuille complet, les choses tournent assez vite. Je suis encouragé par le pipeline, mais découragé par l’avenir potentiel. Je ne sais donc pas quel compromis faire et quoi prédire avec l’économie, nous allons rester en activité, nous allons continuer à aider nos clients du mieux que nous pouvons et nous avons un bilan de quatre ou cinq ans pour tenir le coup et fournir des rendements, mais c’est difficile à prévoir.

Analyste non identifié

D’accord, c’est utile. On dirait que c’est quoi ?

Len Williams

Ce n’est pas le cas. David, j’en ai profité pour dire que l’un des aspects positifs que nous avons certainement constaté se situe du côté de la construction. Je veux dire que la plupart des travaux de construction et la demande de construction continuent à travailler sur des projets, etc.

Analyste non identifié

Donc, si l’on se base sur le commentaire, peut-être que la croissance des prêts est plate, combinée au commentaire précédent sur la charge de provision, je veux dire qu’il semble que si nous nous attendons à une croissance du bilan peu importante, combinée à certains facteurs économiques de détérioration qui entrent dans le modèle CECL, il n’y a probablement pas beaucoup de constitution de réserves que vous attendez pour le deuxième et le troisième trimestre.

Mark Olson

J’aimerais pouvoir dire à quoi cela va ressembler, mais nous pensons que nous sommes adéquats en ce moment, mais il est difficile de le savoir étant donné le nombre de personnes qui sont au chômage et la rapidité avec laquelle les États rouvrent et les entreprises reprennent leurs activités, donc nous allons surveiller de près, mais oui, vous avez raison. Je veux dire que je ne pense pas que nous allons voir une croissance significative des prêts et qu’avec cela, il n’y aura qu’un réapprovisionnement des charges en toute honnêteté/

Len Williams

Dans une situation normale – si les choses étaient normales, je dirais qu’il faut s’attendre à une légère croissance des prêts et que les réserves augmenteraient un peu en fonction de la situation actuelle – je suis tout à fait d’accord avec les commentaires de Mark : nous pensons que nous sommes bien couverts maintenant, nous sommes bien couverts pour ce qui pourrait arriver, mais il y a une grande inconnue.

Analyste non identifié

Oui, c’est logique. Et le dernier point que j’aimerais aborder, concernant le programme PPP, vous avez obtenu 65 millions de dollars, mais comment se présentent les demandes aujourd’hui dans notre pays, je suppose qu’on peut s’attendre à ce qu’elles se concrétisent ou à ce qu’elles génèrent des revenus et quelle est la relation avec l’entreprise fin-tech, c’est-à-dire qu’elle ne fait que traiter ces demandes ou qu’elle leur accorde le prêt ?

Len Williams

Oui, nous les renvoyons essentiellement à eux. Avec nous, nous avons consacré une partie du bilan à cette fin. Nous avons l’argent nécessaire, il est donc inutile d’emprunter auprès de la Fed pour le faire. Nous avons la capacité de gérer ce que nous avons dit que nous pouvions assumer, mais en dehors de cela, je pense que cela devient un gros problème de service à la clientèle que nous n’avons tout simplement pas les ressources. Nous avons donc envoyé probablement trois fois plus de demandes par le biais de cette technologie de pointe et ils les possèdent. Il y a une petite commission d’orientation qui ne représente rien. Vous ne la verrez même pas. Mais c’est un processus difficile. Les banques ont été invitées à distribuer beaucoup d’argent sur une courte période avec des instructions limitées. Et comme je l’ai déjà mentionné après nos employés, notre priorité absolue est de garder ces banques en sécurité. Et nous savons ce que nous pouvons gérer au-delà de cela. Je pense que cela compromet les relations encore plus que si nous ne pouvions pas le faire dès le départ. Nous essayons donc de prendre soin de nos clients du mieux que nous pouvons et, par notre intermédiaire, cela dépend de ce qui se passera lors de la deuxième série d’opérations – tout ce que nous avons a été traité et est passé par nous. Nous attendons donc que le SBA ouvre à nouveau ses portes et nous allons ensuite passer par leur processus de transactions électroniques et voir ce qui se passe. À ce stade, cela va presque ressembler à une loterie. Et puis d’un autre côté, nous avons eu plusieurs processus, mais je crois savoir que cette technologie de pointe [indiscernible]Ils ont été les seuls à se présenter à la table des négociations au départ. Et avec cela, je pense qu’ils ont eu environ 2 000 ou 1 700 demandes de notre part, multiplié par 70, car si j’ai bien compris, lorsque nous avons continué, il y avait déjà 70 autres banques dans la file d’attente. Il y a donc le pourcentage de demandes qu’elles sont en mesure de traiter, et nous allons devoir en traiter une partie également.

Analyste non identifié

D’accord. La dernière question rapide que j’ai posée, vous avez parlé de demandes de report sur environ 20 % de votre livre au 30 mars, quelle a été la tendance jusqu’à présent au cours du deuxième trimestre et avez-vous remarqué des concentrations industrielles ou d’autres choses intéressantes ?

Len Williams

Oui, cela a été intéressant parce que notre directeur du crédit a mis au point un programme et un plan qui nous a permis de disposer d’une feuille de travail sur les flux de trésorerie antérieurs, sur les causes de la nécessité de prolonger, sur la date à laquelle vous prévoyez d’être à court et sur le fait que nous n’allons pas augmenter les paiements. Il s’agit donc vraiment d’un report. Et beaucoup d’entreprises dont nous ne sommes pas sûrs, mais voici où nous en sommes en matière de cash-flow. Nous avons donc pris une décision en nous basant sur notre connaissance des clients, alors que nous ne pourrons pas payer maintenant, que nous ne pourrons jamais payer, qu’il s’agissait de décisions différentes que nous aurions dû prendre d’une autre manière. Ce sont donc de bons clients. Nous sommes satisfaits de ce que nous avons fait et nous les connaissons. Je dirais la même chose pour la plupart des prêts PPP avec nous : si quelque chose se passe avec les programmes, certains d’entre eux finissent en prêts ; nous serons d’accord avec cela, parce que ce sont de bons clients.

Analyste non identifié

D’accord. C’est utile. Merci les gars.

Len Williams

Je vous remercie.

Mark Olson

Merci, David.

Opérateur

[Operator Instructions] La prochaine question aujourd’hui est posée par John Rodis de Janney. Allez-y, je vous prie.

John Rodis

Bonjour, les gars.

Len Williams

Salut, John.

Mark Olson

Salut, John.

John Rodis

J’espère que vous vous en sortez bien. C’est une époque de folie.

Len Williams

C’est vraiment le cas. C’est vraiment le cas. Mais ce qui est bien, c’est que nous voyons des choses spéciales se produire. Nous voyons des superstars émerger de tout cela. Nous voyons des leaders diriger. Nous voyons des solutions, des solutions créatives qui se présentent. Je continue donc d’essayer de voir les avantages qui en découlent et la croissance que nous avons tous connue, comme beaucoup d’entre nous l’ont fait avec l’hyperinflation de la fin des années 70 et du début des années 80 et les taux d’intérêt qui étaient là où ils étaient, et nous avons survécu à cela, puis à la chute du marché en 1987, nous avons trouvé notre chemin à travers tout cela, la crise technologique, le 11 septembre, la grande récession, celle-ci est totalement différente et nous voyons de nouvelles façons créatives totalement différentes de la surmonter qui, je pense, aideront franchement à aider les entreprises et l’industrie à se développer, mais c’est douloureux pour l’instant.

John Rodis

On apprend beaucoup sur les gens dans les moments difficiles.

Len Williams

Vous le faites.

John Rodis

Absolument. Mark, sur les prêts PPP, quel est le tarif moyen, est-il d’environ 3 % à peu près ?

Mark Olson

Oui, c’est à peu près ça. Peut-être un peu plus que cela pour être honnête avec vous, parce que nous nous sommes limités à l’endroit où nous ne prenons pas le 1%. Nous les maintenons en dessous de 2 millions de dollars.

John Rodis

D’accord, d’accord. Et pour en revenir à votre commentaire sur le portefeuille de titres, il semble que vous le mainteniez probablement à ce niveau élevé dans un avenir prévisible, est-ce la bonne solution ?

Len Williams

Oui, c’est exact.

John Rodis

Et puis, juste à la marge, vous avez dit “vers le bas” et je sais que vous ne donnez pas de directives formelles, mais si je remonte quelques années en arrière, à l’époque où les taux étaient pratiquement nuls et où vous étiez une petite entreprise, mais où la marge était en quelque sorte de 450ish, est-ce que c’est la bonne façon d’envisager les choses ?

Len Williams

Oui, je pense que la seule différence serait qu’à l’époque, nous n’avions pas autant de liquidités et de titres, ce qui a un effet négatif. Je veux dire que nous avons un montant important – 30% du bilan – dans les produits à faible rendement, ce qui va avoir un effet négatif également.

John Rodis

D’accord. Donc, à ce moment-là, il pourrait être en dessous du niveau 350 450, je suis désolé ?

Len Williams

Oui.

John Rodis

Pouvez-vous nous dire quelle était la marge pour le mois de mars ?

Len Williams

Je ne peux pas. En fait, je ne l’ai pas devant moi, je ne sais pas.

John Rodis

Ok, c’est tout. C’est bon. Len, il est peut-être trop tôt pour cela, mais dans la mesure où vous êtes en bonne position pour constituer la réserve, je sais qu’il y a beaucoup d’incertitudes, mais des opportunités de fusions-acquisitions pourraient émerger de cette situation ?

Len Williams

John, c’est une excellente question et un excellent point. Je pense qu’au cours des dernières années, alors que nous essayions de préparer, de modifier et de gérer le bilan, cela a toujours été une préoccupation majeure et continue de l’être. Nous sommes en mesure de soutenir cela, donc j’espère que nous pourrons aider quelqu’un et franchement aider notre équipe et notre banque à se développer. Nous y pensons, mais je ne pense pas que cela préoccupe beaucoup de vendeurs en ce moment.

John Rodis

Je vous entends. Ok. Merci, les gars. Soyez prudents.

Len Williams

Je vous remercie. Vous aussi.

Mark Olson

Vous aussi.

Opérateur

La prochaine question est une suite de Jeff Rulis du D.A. Davidson. Allez-y, je vous prie.

Jeff Rulis

Oui. Juste quelques articles de ménage rapides. Mark, la prime de la FDIC devrait revenir et elle s’élèverait à environ, qu’est-ce que c’est que 90 000 $ par trimestre ?

Mark Olson

Oui, je pense que c’est un peu plus élevé que cela. Il suffit de piller le – revenez au premier trimestre, quel que soit le montant, ce sera – ce qui sera en cours, mais oui, nous avons terminé l’évaluation, donc ce sera entièrement passé en charges à l’avenir.

Jeff Rulis

Et puis, à la marge, quel a été l’impact de la relution ce trimestre et le dernier, vous avez donc obtenu une augmentation de 10 points de base, y a-t-il eu une relution, quels ont été les niveaux de bénéfices ?

Mark Olson

Il était de 16 points de base ce trimestre. Et nous avons une combinaison de deux choses, c’est juste l’amortissement normal de cette décote accumulée que nous aurons chaque trimestre, mais ensuite, dans la mesure où nous avons un remboursement de prêt que nous avons eu une décote sur ce montant total entre dans les revenus lorsque le prêt est remboursé. Et au cours du premier trimestre, nous avons eu un prêt remboursé avec une assez bonne décote. Ce montant est donc comptabilisé dans les revenus lorsque le prêt est remboursé.

Jeff Rulis

Quel a donc été le bénéfice total au quatrième trimestre par rapport aux 16 points de base de ce trimestre ?

Mark Olson

Je n’ai pas ça devant moi. Je pense que c’était autour de 12 points de base, mais je n’en suis pas sûr.

Jeff Rulis

D’accord. C’est tout pour moi. Merci.

Len Williams

Merci, Jeff.

Mark Olson

Je vous remercie.

Opérateur

Comme il n’y a plus de questions, ceci conclut notre session de questions-réponses. Je laisse la parole à Len Williams pour les remarques de clôture.

Len Williams

Eh bien, merci beaucoup et merci à tous de vous être joints à nous. Nous savons que cela a été intéressant – nous sommes dans une période intéressante. Il serait beaucoup plus amusant de célébrer le succès du trimestre, mais c’est une vieille histoire maintenant et pour le deuxième trimestre ici, alors que nous essayons de négocier de nouvelles périodes. Donc, merci de vous joindre à nous, j’aimerais aussi remercier les employés, les associés qui ont participé à l’appel. Vous nous manquez ici. Restez en sécurité et nous en reparlerons bientôt. Je vous remercie.

Opérateur

La conférence est maintenant terminée. Je vous remercie d’avoir assisté à la présentation d’aujourd’hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.


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