Truist Financial Corporation (NYSE:TFC) Conférence téléphonique sur les résultats du 1er trimestre 2020 20 avril 2020 8:00 ET

Entreprises participantes

Ryan Richards – Directeur des relations avec les investisseurs

Kelly King – Président et directeur général

Daryl Bible – Directeur financier

Clarke Starnes III – Chef de la gestion des risques

Christopher Henson – Directeur de la banque et de l’assurance

William Rogers, Jr – Président et directeur de l’exploitation

Participants à la conférence téléphonique

Saul Martinez – UBS

Gerard Cassidy – RBC Marchés des capitaux

Betsy Graseck – Morgan Stanley

Mike Mayo – Wells Fargo Securities

John Pancari – Evercore ISI

Kenneth Usdin – Jefferies & Company, Inc.

Matthew O’Connor – Deutsche Bank

Erika Najarian – Bank of America Merrill Lynch

Stephen Scouten – Entreprises Piper Sandler

Christopher Marinac – Janney Montgomery Scott

John McDonald – Recherche autonome

Opérateur

Salutations, Mesdames et Messieurs, et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020 de la Truist Financial Corporation. Actuellement, tous les participants sont en mode d’écoute seulement. Une brève séance de questions-réponses suivra la présentation officielle. Pour rappel, cet événement est en cours d’enregistrement.

J’ai maintenant le plaisir de vous présenter votre hôte, M. Ryan Richards, directeur des relations avec les investisseurs de Truist Financial Corporation. Je vous en prie, allez-y.

Ryan Richards

Merci, John, et bonjour à tous. Nous apprécions que vous vous joigniez à nous aujourd’hui et, sincèrement, vous allez bien.

Le président et directeur général, Kelly King, et notre directeur financier, Daryl Bible, passeront en revue les résultats du premier trimestre et fourniront quelques réflexions pour le deuxième trimestre 2020. Bill Rogers, notre président et directeur d’exploitation, Chris Henson, notre directeur de la banque et de l’assurance, et Clarke Starnes, notre directeur des risques, participeront également à la session de questions-réponses.

Notez que nous effectuons notre appel aujourd’hui depuis différents endroits pour fournir nos cadres et nos coéquipiers.

Nous ferons référence à une présentation de diapositives pendant l’appel d’aujourd’hui. Une copie de la présentation, ainsi que notre communiqué de presse sur les résultats et des informations financières supplémentaires, sont disponibles sur le site web de Truist Investor Relations.

Veuillez noter que Truist ne fournit pas de prévisions ou de pronostics publics sur les revenus. Toutefois, il se peut que des déclarations faites au cours de cet appel expriment les intentions, les croyances ou les attentes de la direction. Ces déclarations sont soumises à des risques et incertitudes inhérents, y compris l’impact de COVID-19, et les résultats réels de Truist peuvent différer sensiblement de ceux envisagés par ces déclarations prévisionnelles. Veuillez vous référer aux notes d’avertissement concernant les informations prévisionnelles dans notre présentation et dans nos documents déposés auprès de la SEC.

Veuillez également noter que notre présentation comprend certaines mesures financières non conformes aux PCGR. Veuillez vous référer à la page 3 et à l’annexe de notre présentation pour les rapprochements appropriés avec les GAAP.

Et maintenant, je vais le remettre à Kelly.

Kelly King

Merci, Ryan. Bonjour à tous. Merci de vous joindre à notre appel. J’espère que vous et vos familles êtes en sécurité et en bonne santé dans l’environnement difficile dans lequel nous vivons tous.

Je voudrais prendre une minute avant d’entrer dans les chiffres pour parler simplement de la culture parce que je crois que, maintenant plus que jamais, la culture est la plus importante de toutes les choses dont nous pouvons parler.

Vous nous avez donc entendus dire que notre but est d’inspirer et de construire des vies et des communautés meilleures. C’est un moment absolument critique pour nous de vivre ce but. Notre mission est donc axée sur nos clients, nos coéquipiers et nos parties prenantes – dans cet ordre – et nous le faisons très, très sérieusement chaque jour.

Nos valeurs sont d’être dignes de confiance, de se soucier des autres, de fonctionner comme une équipe, de se concentrer sur la réussite et, en fin de compte, sur le bonheur de nos coéquipiers. Dans cet environnement, nous nous concentrons avant tout sur la santé et la sécurité de nos coéquipiers. Nous sommes heureux qu’environ 35 000 de nos 58 000 coéquipiers soient capables de travailler à distance.

Nous consacrons beaucoup de temps à soutenir nos clients, notamment en ce qui concerne le programme de protection des salaires. Nous consacrons beaucoup d’énergie et de concentration à soutenir nos communautés grâce aux dons philanthropiques de 25 millions de dollars de Truist Cares que nous avons effectués au début du cycle.

Je vous dirai que nos coéquipiers travaillent vraiment, vraiment dur. Ils travaillent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 dans de nombreux cas. Ils travaillent très, très étroitement ensemble. C’est incroyable de voir le genre de résultats positifs que nous obtenons, en particulier dans le cadre du programme PPP où nos collaborateurs ont pu se lever littéralement du jour au lendemain, un portail automatisé permettant à nos clients d’accéder automatiquement avec nous à leurs demandes.

Nos coéquipiers se lient plus rapidement que nous ne l’aurions jamais imaginé. Et je peux vous dire aujourd’hui que notre culture à Truist est vraiment, vraiment forte.

Si vous suivez la présentation, je suis sur la diapositive 5. Pour rappel, après le regroupement, nous sommes la sixième banque commerciale américaine en termes d’actifs et de valeur marchande. Nous avons une très forte part de marché, numéro 2 en moyenne pondérée des dépôts dans les 20 premiers MSA. Nous avons 12 millions de ménages, 58 000 coéquipiers. Nous sommes très bien placés, selon nous, pour atteindre notre objectif.

Nous sommes reconnus comme l’une des institutions financières les mieux notées, et nous continuons à accroître les prêts et les dépôts, en particulier en cette période de fuite vers la qualité. Daryl va couvrir beaucoup d’informations sur notre capital et nos liquidités très solides dans un instant.

Je tiens à souligner que notre diversification est un véritable atout. Nous sommes très diversifiés en termes de produits, de services et de géographies.

Sur la diapositive 6, nous parlons de certaines des choses que nous faisons en ce qui concerne la crise. Comme d’autres, nous avons fourni une aide à l’allègement des paiements, y compris des abstentions, des reports, des prolongations, d’autres moyens d’aider nos clients. Nous avons déjà fait plus de 300 000 aménagements pour les consommateurs, 16 000 pour nos clients commerciaux. Nous avons temporairement renoncé aux frais supplémentaires pour les guichets automatiques. Et nous sommes les seuls à offrir une remise de 5 % sur les achats admissibles effectués avec la carte pour des besoins de base importants.

Nous sommes très heureux d’avoir pu continuer à autoriser les interventions sur rendez-vous avec nos clients en fonction de leurs besoins particuliers. Nous avons la chance que 90 % de nos succursales soient équipées de guichets automatiques, ce qui nous a permis de les garder ouvertes en termes d’activité.

Nous nous sommes vraiment concentrés sur le programme de protection des salaires. Le montant moyen de nos prêts est d’environ 323 000 euros. Nous avons été autorisés pour 32 000 entreprises, représentant environ 1 million d’employés. Nous prévoyons un financement d’un peu plus de 10 milliards de dollars pour le premier tour, et il sera probablement plus élevé pour le deuxième tour, s’il est effectivement approuvé.

Nous offrons des programmes d’aide financière aux petites entreprises de bien d’autres façons également. Et nous avons pu financer, sans hésitation, de nombreux tirages au sort pour nos clients commerciaux.

Pour nos coéquipiers, nous avons accordé des primes de secours de 1 200 $ pour les coronavirus à environ 78 % de nos coéquipiers gagnant moins de 100 000 $ par an. Nous avons fait preuve d’une grande agressivité en offrant du travail à domicile et d’autres stratégies de travail alternatives à nos coéquipiers pour assurer leur sécurité.

Nous avons également augmenté notre rémunération spéciale sur place pour ceux qui doivent assumer des fonctions essentielles, avec un salaire spécial de 6,25 dollars pour ceux qui travaillent à l’heure et de 50 dollars par jour pour ceux qui ne le font pas.

Notre Fondation Truist verse 4 dollars pour chaque dollar donné par nos coéquipiers Truist à notre Fonds pour une équipe unique, qui aide nos coéquipiers en difficulté financière et qui ont besoin d’assistance.

Pour nos communautés, nous avons annoncé plus tôt une contribution philanthropique de 25 millions de dollars qui a vraiment fait beaucoup pour les aider. Nous avons donné 1 million de dollars à la Fondation CDC et à Johns Hopkins. Et notre Fondation Truist a fait don de 3 millions de dollars aux organisations locales de Centraide.

En page 7, quelques données financières. Nous avions bien 5,6 milliards de dollars de recettes imposables équivalentes. Le revenu net ajusté disponible pour les actionnaires ordinaires était de 1,18 milliard de dollars. Le bénéfice dilué par action sur une base ajustée était de 0,87 $. Notre rendement sur les capitaux propres tangibles et ordinaires ajustés a été de 15,5 %, ce qui est très fort dans ce contexte. Et notre ratio d’efficacité ajusté était de 53,4 %. Nous sommes donc très satisfaits de ce résultat.

Nos mois de janvier et février, comme beaucoup de gens, ont été très forts. Et puis, bien sûr, nous nous sommes heurtés à tous les défis que nous connaissons tous à cause de COVID-19. Il est intéressant de noter que les assurances et les prêts hypothécaires ont continué à enregistrer de bonnes performances tout au long du trimestre.

La qualité de notre actif, comme vous le décrira Clarke, est en fait très bonne en ce moment, mais nous savons que c’est le calme avant la tempête. Et c’est pourquoi nous avons ajouté une solide provision de 893 millions de dollars en prévision des défis que nous savons que nous allons devoir relever.

Nous nous concentrons sur nos coéquipiers, nos clients et nos communautés, ce qui est, selon nous, notre première tâche en ce moment.

Si vous passez à la diapositive 8, vous verrez quelques éléments inhabituels ce trimestre. Nous savons que c’est un peu compliqué, mais nous avons eu la question de la fusion et de l’impact de COVID. Alors que les charges liées à la fusion s’élèvent à 107 millions de dollars avant impôts, l’impact négatif après impôts est d’environ 0,06 $, les charges d’exploitation supplémentaires, ce sont celles qui fournissent des avantages futurs, mais elles ne font pas partie du taux d’exploitation courant, donc nous les appelons séparément, et cela représente 74 millions de dollars ou 0,04 $ par action. Et puis, l’impact de COVID en termes de coûts et de revenus perdus est d’environ 71 millions de dollars ou 0,04 $. Donc, il y a vraiment, à mon avis, environ 0,14 $ d’éléments inhabituels, ce qui vous amène à 0,87 $.

Si vous passez au pont 9, diapositive 9, sur les prêts et les baux, vous constaterez que la période a été intéressante. Vous pouvez voir que la moyenne de nos prêts au premier trimestre était de 301 milliards de dollars, mais à la fin de la période, elle était de 319 milliards de dollars. Il est évident que nous avons eu une forte augmentation à la fin du mois de mars. Nous avons eu environ 18 milliards de dollars de tirages. Cela s’est poursuivi jusqu’au début du mois d’avril. Nous avons eu environ 1,4 milliard de dollars supplémentaires. Encore une fois, c’est un peu retombé. Il a été relativement stable depuis lors. Nous nous attendons à un financement substantiel du PPP. Comme je l’ai dit, nous avons en cours environ 10 milliards de dollars de prêts engagés et nous prévoyons qu’ils seront tirés relativement rapidement.

En ce qui concerne le marché, tout le monde veut savoir ce qui va se passer. Moi aussi. Mais la vérité est que nous ne le savons pas. Cela dépend évidemment de la profondeur et de la durée de la crise sanitaire que nous traversons, et de la façon dont elle se répercute sur l’économie.

La bonne nouvelle, c’est qu’au départ, l’économie était très forte. La mauvaise nouvelle, c’est que les petites entreprises auront vraiment du mal à s’en remettre. Néanmoins, je vous dirais que les Américains sont résistants et je pense que notre pays va probablement dépasser les pires attentes.

Si vous regardez les dépôts à la page 10, c’est le même genre de chose. Les soldes moyens s’élèvent à 334 milliards de dollars. Il est passé à 350 milliards de dollars, car nous avons eu une augmentation de 15 milliards de dollars pendant cette période. Sur ce montant, environ 7 milliards de dollars ont été tirés, mais nous avons également eu des augmentations saisonnières et des dépôts de qualité qui ont été transférés, ce dont nous sommes très heureux. Notre coût moyen total des dépôts a diminué de 6 points de base, ce dont nous sommes très heureux.

Alors, laissez-moi m’adresser à Daryl maintenant et lui permettre de vous donner quelques détails.

La Bible Daryl

Merci, Kelly, et bonjour à tous. Aujourd’hui, je voudrais parler des points clés du premier trimestre et apporter quelques précisions sur la conjoncture actuelle.

La marge d’intérêt nette de 3,58 % a augmenté de 17 points de base. La comptabilisation des achats a contribué à hauteur de 52 points de base à la marge d’intérêt nette déclarée.

La marge d’intérêt nette de base a été de 3,06%, en baisse de 8 points de base. Cette baisse reflète l’impact de la fusion entre égaux sur l’ensemble du trimestre, la baisse des taux d’intérêt et notre renforcement des liquidités en mars.

Le rendement des prêts et des contrats de location détenus à des fins d’investissement a augmenté de 8 points de base, car l’avantage de la comptabilité d’achat a plus que compensé la baisse des taux à court terme.

Le rendement de notre portefeuille de titres a diminué de 3 points de base. Nous sommes devenus plus sensibles aux actifs en raison de la croissance des prêts à taux variable, de la hausse prévue des remboursements anticipés, de la réduction des avances de la Federal Home Loan Bank et de l’augmentation des dépôts non rémunérés.

La composition de nos prêts était à 55 % flottante et à 45 % fixe. Les tendances actuelles suggèrent que notre marge d’intérêt nette va encore se réduire sous l’effet d’un trimestre complet de baisse des taux, de tirages de lignes, de financements PPP et de réserves élevées à la Fed.

Pour protéger le rendement des prêts, nous sommes en train de mettre en place une toute nouvelle production et nous continuons à réduire agressivement les coûts des dépôts.

Passons à la diapositive 12. Les revenus autres que d’intérêt ont augmenté de 563 millions de dollars, reflétant un trimestre complet sur la fusion d’égaux.

Les revenus d’assurance ont augmenté de 39 millions de dollars, soit 7,6 %, par rapport au premier trimestre 2019, en raison de l’augmentation des commissions IARD, de la croissance organique, d’une forte rétention et d’une tarification accrue.

Les revenus des prêts hypothécaires résidentiels ont été importants, avec un volume de production de 11,7 milliards de dollars. Les refinancements ont représenté 56 % des montages et les marges de vente ont gagné 176 points de base. Bien que l’abstention soit un vent contraire potentiel, elle pourrait être compensée par un volume et des marges plus élevés.

Ce trimestre, plusieurs catégories de revenus ont été touchées par la pandémie. La banque d’investissement et le négoce ont été touchés à hauteur de 92 millions de dollars en raison de l’augmentation des réserves de la CVA résultant de la baisse des taux d’intérêt et de l’élargissement des écarts de crédit.

Comme le montre la diapositive, les mesures discrétionnaires ont entraîné une baisse des frais de service sur les dépôts et des frais liés aux cartes et aux paiements. Les tendances actuelles comprennent des revenus d’assurance saisonniers élevés, une forte production de prêts hypothécaires résidentiels, partiellement compensés par une baisse des revenus des services en raison de l’abstention, de la baisse des évaluations d’actifs et de la diminution du volume d’achat lié à COVID.

Passons à la diapositive 13. Les frais autres que d’intérêt ont augmenté de 856 millions de dollars, reflétant l’impact de la fusion sur un trimestre complet. Les frais liés à la fusion comprennent 107 millions de dollars de frais liés à la fusion et de restructuration et 74 millions de dollars de frais d’exploitation supplémentaires liés à la fusion.

Les actions discrétionnaires en réponse à COVID ont eu un impact d’environ 65 millions de dollars sur les frais non liés aux intérêts et comprenaient une prime de 1 200 dollars pour tous les coéquipiers gagnant moins de 100 000 dollars.

Les frais de personnel comprenaient 44 millions de dollars de frais d’exploitation supplémentaires liés à la fusion. Ces dépenses ont été influencées positivement par la baisse de la valeur marchande des actifs des régimes non qualifiés, qui est compensée dans les revenus d’intérêts nets et les autres revenus.

Nous avons également mis à jour notre évaluation des actifs incorporels. En conséquence, les dépenses d’amortissement annualisées pour l’année 2020 ont été révisées à environ 660 millions de dollars.

Les tendances actuelles en matière de dépenses comprennent des mesures d’aide, telles qu’une rémunération spéciale pour certains coéquipiers en contact avec les clients, et des mesures visant à mieux protéger nos coéquipiers, nos clients et nos communautés. Nous continuons à avoir une bonne discipline en matière de dépenses de base, même face à la crise sanitaire de COVID.

Passons à la diapositive 14. La qualité des actifs est restée forte, mais les conditions économiques se sont détériorées. Truist continuera à appliquer la norme CECL adoptée le 1er janvier.

Notre ratio MPA a augmenté de 9 points de base pour atteindre 23 points de base, en grande partie en raison de l’adoption de la CECL et du passage de la PCI à la PCD.

Les prêts non productifs représentaient 32 points de base du total des prêts, soit une hausse de 17 points de base par rapport à la fin de l’année, principalement en raison du passage de la PCI à la CPD. En tenant compte de cette transition, nos ratios MPA et MPR sont restés pratiquement inchangés par rapport au dernier trimestre.

Les radiations nettes ont représenté 36 points de base des prêts moyens, soit une baisse de 4 points de base. La provision s’élevait à 893 millions de dollars et reflétait la mise en réserve conformément à la CECL. L’augmentation de la provision est principalement due à une croissance significative des prêts et à des scénarios reflétant des perspectives économiques plus faibles. L’augmentation a également reflété un quart complet de l’activité post-fusion.

Notre taux de couverture des indemnités était de 1,63 %. La combinaison de notre provision et de la juste valeur non amortie reste très solide, soit 2,71 % du total des prêts. L’adoption de la CECL s’est traduite par des ratios de couverture élevés, soit 4,76 fois pour les imputations nettes et 5,04 fois pour les prêts non productifs. Nous nous attendons à ce que la matrice de la qualité des actifs du deuxième trimestre soit élevée, reflétant le stress COVID dans l’ensemble des portefeuilles de prêts.

Passons à la diapositive 15. Le tableau de gauche résume notre exposition aux industries que nous pensons être les plus vulnérables dans l’environnement actuel. Nous sommes très peu exposés, ce qui reflète la diversification significative résultant de notre fusion. L’encours des prêts au groupe s’élevait à 28,4 milliards de dollars, soit 8,9 % des prêts détenus à des fins d’investissement à la fin du mois de mars. Notre portefeuille de pétrole et de gaz est pondéré vers des secteurs à faible risque.

L’encours des prêts à effet de levier s’élève à 10,5 milliards de dollars, soit 3,3 milliards de dollars de prêts à l’investissement. 42% de nos prêts à effet de levier sont de qualité investissement ou équivalente. Nous gérons activement ces portefeuilles et continuerons à procéder à des ajustements de souscription ou d’acceptation des risques selon le cas.

Passons à la diapositive 16. L’augmentation de 582 millions de dollars de la LCA par rapport à l’adoption initiale de la LCA reflète l’évolution rapide des conditions du marché. Notre pratique habituelle est d’utiliser trois scénarios pour déterminer l’allocation de la LCA, ce qui implique un jugement pour attribuer la probabilité de chaque scénario.

Ces scénarios comprennent la base de référence de Moody’s avec les taux implicites pour un scénario optimiste et un scénario de stress. Nous prenons également en compte les préoccupations accrues de l’industrie concernant les effets de la pandémie, ainsi que l’impact des plans d’aide gouvernementaux lors du calcul de l’estimation de la CECL.

La diapositive 17 ajoute des détails supplémentaires sur notre méthode d’estimation des pertes.

Pour en venir à la diapositive 18, nos ratios de capital ont légèrement diminué, principalement en raison d’une croissance significative du bilan liée aux tirages de lignes. Toutefois, nos niveaux de capital restent élevés par rapport aux niveaux réglementaires pour les banques bien capitalisées.

Notre ratio CET1 était de 9,3 %, en baisse de 9,5 % au quatrième trimestre. Notre dividende et le total des versements sont de 61,4 % pour le premier trimestre.

Nous adoptons une approche prudente du capital en raison de l’incertitude de l’économie. Notre présentation au CCAR a tenu compte de cet impact. Les ratios CET1 finaux pour le scénario de base interne et les scénarios gravement défavorables ont largement dépassé les minimums réglementaires et les objectifs de la politique interne post-conflit.

Nous avons l’intention d’utiliser la transition de cinq ans du CECL à des fins de capital réglementaire, qui offre un avantage de 17 points de base au CET1. Nous comptons augmenter le capital et servir nos clients tout au long de cette période difficile.

Passons à la diapositive 19. Cette diapositive montre la deuxième meilleure performance parmi les pairs dans des conditions de stress et du point de vue de la résilience du capital, grâce à un PPNR élevé et à des pertes de crédit plus faibles.

Le tableau compare les réserves pour pertes de crédit déclarées par Truist et ses pairs au 31 mars à leurs pertes de stress respectives dans le cadre du DFAST 2018. Nous utilisons les pertes de stress de 2018 car c’est la dernière année où la Fed a publié les résultats du DFAST pour BB&T et SunTrust. Nous pensons que 2019 sera similaire étant donné l’amélioration du profil de risque et de la capacité bénéficiaire de la société combinée.

Comme le montre la colonne de droite, le ratio de 35 % des réserves pour pertes de crédit de Truist par rapport aux pertes liées au stress est supérieur à la moyenne des pairs, qui est de 33 %. Toutefois, après avoir ajouté les notes de la juste valeur non amortie du portefeuille de SunTrust, qui s’élevait à 3,5 milliards de dollars le 31 mars, la couverture Truist pour les pertes liées au stress est passée à 58 %.

Cela illustre parfaitement la manière dont la fusion a amélioré le profil de risque des deux entreprises et a abouti à un bilan défensif, isolé par les marques comptables d’achat et les réserves de CECL. C’est également un autre exemple de la raison pour laquelle nous pensons que nous sommes meilleurs ensemble chez Truist.

Passant à la diapositive 20, nous avons agi rapidement en réponse à la pandémie pour mettre fin aux emprunts à court terme et augmenter les liquidités afin de répondre aux besoins de financement des capitaux. Ainsi, nos ratios de liquidité restent solides, avec un LCR moyen de 117 % et un volant d’actifs liquides de 19,6 %. Notre accès à des sources de financement sûres reste solide.

Nous avons connu une fuite vers la qualité dans le contexte de la récente volatilité des marchés, avec un total de dépôts en hausse de 15,5 milliards de dollars et nous continuons à observer une croissance robuste ce trimestre. Nous disposons de suffisamment de liquidités pour financer nos prêts PPP à partir des soldes existants à la Fed.

En outre, les liquidités de la société holding sont suffisantes pour couvrir 17 mois de sorties prévues par le contrat sans aucune entrée.

Nous retirons nos orientations pour 2020, compte tenu de l’incertitude qui plane sur l’avenir. Pour le deuxième trimestre, nous donnons des indications sur plusieurs catégories en fonction des changements de trimestre par rapport au premier trimestre de 2020.

Nous prévoyons une croissance des actifs productifs supérieure à 5 % sur la base de la moyenne des trimestres liés, ce qui reflète l’augmentation des prêts provenant des tirages de lignes C&I et du programme de PPP.

Le total des revenus imposables équivalents diminuera de quelques pourcents au cours du trimestre lié, reflétant une baisse significative de la marge d’intérêt nette, due à la baisse des taux, à l’accumulation de liquidités et à la pression des revenus des commissions, comme indiqué précédemment.

Les frais de base non liés aux intérêts, ajustés pour la fusion, l’amortissement et les dépenses COVID, devraient être stables par rapport au trimestre précédent, à l’exception de l’ajustement du régime non qualifié. Nous faisons de bons progrès, en générant des économies sur certaines dépenses de tiers et en optimisant les installations.

En fonction de la durée du ralentissement économique, de son ampleur et de l’efficacité des programmes gouvernementaux, les scénarios se dérouleront différemment. Vous pouvez voir les charges nettes augmenter tout au long de l’année et éventuellement ajouter une pression supplémentaire, de sorte qu’il y aura une allocation. Nous nous efforçons également d’obtenir un levier d’exploitation positif malgré cet environnement difficile.

Permettez-moi maintenant de revenir à Kelly pour une mise à jour sur la fusion, des réflexions finales et des questions-réponses.

Kelly King

Merci, Daryl. Donc, en termes de réalisations – et gardez à l’esprit que nous venons vraiment de fusionner ces deux sociétés en décembre. Nous avons donc accompli beaucoup de choses. Plus important encore, nous avons déployé la culture truiste. Nous avons réussi à organiser 32 réunions publiques. Nous en avons eu quelques-unes à la toute fin que nous avons dû annuler ou reporter à cause de COVID-19, mais nous avons réussi à faire passer la plus grande partie de l’entreprise et l’accueil qui lui a été réservé a été extrêmement bon.

Nous avons introduit et déployé l’identité visuelle et le logo de Truist. Nous avons achevé l’achat du Truist Center, qui est notre siège social ici à Charlotte. Nous avons lancé notre Fondation Truist.

Et nous avons pu commencer à consolider certains portefeuilles immobiliers redondants que nous avions, ce qui nous a permis de réaliser des économies dès le début.

Donc, en ce qui concerne les prochaines étapes, si vous y réfléchissez maintenant, nous avons vraiment deux grandes priorités. La première priorité est de se concentrer sur COVID-19. Nous nous concentrons sur le soin de nos coéquipiers, en nous assurant que tout le monde est en sécurité et en bonne santé. Nous faisons tout ce qui est en notre pouvoir pour soutenir nos clients, non seulement en termes de sécurité, d’interaction avec nous, mais aussi pour les aider à surmonter les difficultés économiques qui accompagnent cette terrible expérience que nous vivons tous.

Nous essayons d’être très disposés à investir et à faire preuve de créativité pour soutenir nos communautés, et nous faisons des choses vraiment intéressantes dans ce domaine, en termes de haut débit et de toutes sortes de choses que nous pouvons faire pour aider les communautés qui sont vraiment, vraiment en difficulté.

La deuxième priorité est donc, bien entendu, de maintenir l’intégration et la conversion sur la bonne voie. Nous pensons que nous sommes en bonne position à cet égard. Il est difficile de savoir exactement ce qui peut se passer en ce qui concerne les retards éventuels. Cela dépend en fait de la profondeur et de la durée de la crise sanitaire. Mais à ce stade, nous sommes encore satisfaits de notre situation en ce qui concerne les activités de conversion et d’intégration prévues.

En ce qui concerne nos objectifs de performance, nous croyons toujours au moyen terme. Nous prévoyons un retour sur les actions ordinaires tangibles dans la vingtaine, et une efficacité ajustée dans la cinquantaine. Vous pouvez voir que nous y sommes déjà presque. Et nous restons très confiants en ce qui concerne les 1,6 milliard de dollars d’économies nettes que nous réaliserons.

Le moment exact où nous atteignons ce genre de résultat dépend, bien sûr, de l’environnement dans lequel nous vivons. Si c’est un V, alors nous nous en remettrons assez rapidement et nous les toucherons dans le type de cible moyenne pas trop éloignée. Si c’est un U, cela prendra un peu plus de temps, et c’est assez évident.

Quoi qu’il en soit, nous pensons que nous serons un acteur de premier plan, quels que soient les chiffres absolus. Je vous dirai que tous les avantages de la fusion sont plus visibles aujourd’hui qu’il y a un an.

Enfin, si vous regardez notre diapositive sur la proposition de valeur, nous pensons que nous fournissons une proposition de valeur vraiment forte. Nous sommes une société à but précis, qui s’engage à inspirer et à construire des vies et des communautés meilleures. C’est vraiment important, plus important que jamais dans le monde d’aujourd’hui.

Nous avons une franchise exceptionnelle avec des produits, des services et des marchés divers. Nous avons une forte part de marché et des MSA en pleine expansion dans le sud-est, le centre du littoral atlantique et une présence nationale croissante. Nous disposons d’un éventail d’activités très complet et diversifié dans les domaines de la banque, des marchés de capitaux et de l’assurance.

Et surtout, nous sommes tout simplement mieux ensemble. Nous sommes plus forts. Nous sommes plus résistants. Nous sommes les meilleurs en termes de talent, de technologie, de stratégie et de processus.

Nous sommes très bien placés pour offrir une efficacité et des rendements de premier ordre, tout en investissant dans l’avenir. Comme je l’ai dit, nous avons encore 1,6 milliard de dollars d’économies nettes à réaliser. Ces activités complémentaires vont clairement générer des augmentations de revenus substantielles à mesure que nous développons les synergies.

Nos rendements et notre capital sont soutenus par l’accroissement de la comptabilité d’achat, que Daryl vous a décrit, et nous faisons des investissements significatifs dans les capacités technologiques, nos coéquipiers, le marketing et la publicité.

Nous disposons d’un capital et d’une liquidité très solides, avec un profil de risque résilient, renforcé par la fusion. Nous sommes très prudents et disciplinés en matière de gestion des risques et de gestion financière. Nous avons une culture du risque très conservatrice, avec des paramètres de crédit parmi les grandes banques les mieux notées.

La fusion dont nous avons discuté nous a apporté des avantages en termes de diversification. Nous faisons un test de stress très, très bien – séparément et ensemble. Nous disposons d’une position très solide en termes de capitaux et de liquidités, qui s’améliore même avec la fuite vers la qualité.

Et nous avons un bilan très défensif et, je dirais, solide et résistant, soutenu par des marques de comptabilité d’achat combinées aux réserves de crédit du CECL.

En raison de la solidité de notre bilan et de nos liquidités, je m’attends à ce que nous continuions à verser notre dividende au fur et à mesure que nous avançons dans les limites de ce que nous pouvons voir.

Donc, comme je l’ai dit en janvier, si vous nous aimiez il y a un an, vous devriez nous aimer maintenant, mais nous continuons à croire que nos meilleurs jours sont à venir.

Ryan, je te le rends.

Ryan Richards

Merci, Kelly. John, pouvez-vous nous expliquer comment nos auditeurs peuvent participer à la session de questions-réponses ?

Séance de questions-réponses

Opérateur

Certainement. [Operator Instructions]. Nous répondrons à la première question de Saul Martinez, de l’UBS. Allez-y, s’il vous plaît.

Saul Martinez

Bonjour, les gars. Je voulais vous poser quelques questions sur les perspectives de crédit et sur l’interaction avec la comptabilité et beaucoup de pièces mobiles. Donc, sur la diapositive 16, vous passez en revue votre premier jour, l’ajustement au 1er janvier et la réserve supplémentaire se constitue au premier trimestre. Mais, Daryl, quelle est la part – pouvez-vous nous dire quelle est la part de la note de crédit de 3,5 milliards de dollars – de la note de prêt de 3,5 milliards de dollars, pardon, qui est destinée au crédit par rapport aux liquidités et aux taux ?

La Bible Daryl

Oui, Saul. Donc, tout d’abord, je vous dirais que lorsque nous avons fait notre première estimation sur notre réserve, nous avions trois scénarios. Et nous avons pondéré notre scénario de stress à 40% le premier jour. Nous avons donc commencé l’année avec une réserve solide de ce point de vue.

Lorsque nous avons déménagé et constitué notre provision ce trimestre, nous avons traversé de multiples scénarios comme nous le faisons toujours. Et puis, comme Moody’s changeait ses scénarios tous les quelques jours, nous avons fini par exécuter 10 scénarios différents de la fin du trimestre au début du mois d’avril, en essayant d’utiliser une superposition pour nous aider à ajuster le numéro CECL que nous avions trouvé.

Et puis, à la fin de la journée, vous revenez à l’utilisation de l’expertise. Et nous avons toujours des facteurs qualitatifs cette année, pour cette fois. Clarke, Ellen et l’équipe ont vraiment dû passer beaucoup de temps sur le plan qualitatif parce que les modèles ont des limites lorsqu’un gouvernement injecte plus de 5 000 milliards de dollars et ils doivent peser sur l’efficacité. Vous avez tous ces plans de paiement, en gros, sur le marché. Et vous avez besoin des avis d’experts sur l’efficacité de ces programmes. Nous avons donc procédé à de nombreux ajustements qualitatifs. Nous sommes très satisfaits des réserves dont nous disposons.

En ce qui concerne la juste valeur, il s’agit d’une combinaison de crédit, de liquidités et de taux d’intérêt, et elle s’élève à 3,5 milliards de dollars.

Saul Martinez

D’accord. Quelle est la part du crédit par rapport à l’industrie ?

La Bible Daryl

Nous n’avons pas divulgué cela, Saul.

Saul Martinez

D’accord.

La Bible Daryl

Saul, à la fin de la journée, tout cela va s’accumuler en gains. Tout cela va être utilisé comme une valeur inférieure pour quand nous – vous avez un peu de bénéfice parce que vous avez une valeur comptable inférieure quand vous appliquez vos réserves. Tout va donc compter, qu’il s’agisse de crédit, de taux d’intérêt ou de liquidités. Cela n’a pas vraiment d’importance.

Saul Martinez

Ok, compris. Mais j’essaie de comprendre un peu plus la capacité d’absorption des pertes du crédit. Et puis, pour aller plus loin, vous avez mentionné qu’il y a une possibilité de constituer des réserves. Et si l’environnement économique se détériore et que le crédit se détériore plus que ce qui est prévu dans vos perspectives, comment cela se passe-t-il ? Évidemment, sur le livre de SunTrust, vous devrez – et sur votre livre d’héritage de BB&T, vous devrez vérifier vos ACL. Mais en ce qui concerne la cote de crédit, s’il s’avère que la part des 3,5 milliards de dollars que représente votre cote de crédit est insuffisante et que les pertes seront plus importantes que cela, comment cela fonctionne-t-il en termes de comptabilité ? Faut-il réévaluer cette baisse et obtenir ensuite un bénéfice ultérieur sur l’accroissement de la comptabilité d’achat ? Je suppose que ce que je demande, c’est si, même à l’avenir, vous obtenez un – y a-t-il un risque de double impact sur vos fonds propres en raison de la constitution de réserves et de l’ajustement des notes de crédit qui ne reviennent qu’avec le temps ?

La Bible Daryl

Ainsi, lorsque vous établissez vos réserves de CECL, vous ne tenez pas vraiment compte de la juste valeur. C’est une valeur comptable inférieure, donc vous finissez par fournir moins. Cela va vraiment dépendre de ce que j’ai dit dans mes remarques préparées. Que se passe-t-il dans l’économie ? Sera-t-elle plus stressante ? Si le gouvernement fait des plans, quelle sera leur efficacité et quelle sera leur profondeur. Clarke ?

Clarke Starnes III

Saul, nous supposons par une probabilité pondérée de tous ces scénarios que Daryl a décrits et nous avons fait notre estimation. Nous avons supposé une très forte contraction initiale du PIB, un pic du chômage, puis un taux de chômage à un chiffre élevé pendant les deux années de la période raisonnablement supportable. Et notre retour moyen était fondamentalement similaire à celui que nous avons connu après la Grande Récession.

Et donc, pour en venir à ce que dit Daryl, une bonne partie de l’analyse de sensibilité des différents portefeuilles de stress. Nous avons examiné les taux de défaillance historiques et projetés des différents modes et reports. Et nous avons intégré tout cela dans notre analyse qualitative. Nous pensons donc que l’estimation actuelle est la meilleure que nous connaissions. Il est évident que si la situation se détériore, nous devrons en fournir davantage. Si elle se maintient comme nous l’avons prévu, alors nous sommes bien réservés.

Saul Martinez

Je le comprends sur les réserves de la CECL, mais sur la base des prêts non amortis, les pertes sont supérieures à 3,5 milliards de dollars. Et vous recalibrez ces estimations et vous supposez maintenant [indiscernible]Comment cela fonctionne-t-il ?

La Bible Daryl

Vous disposez donc d’un an pour vérifier votre bonne volonté, mais cette vérification est basée sur les erreurs de calcul que vous avez commises au 12 juin. Donc, nous nous sentons plutôt bien. Nous avons finalisé toutes les notes. Je pense avoir mentionné le nouveau montant d’amortissement de l’intangible. Donc, tout cela a été corrigé ce trimestre. En fait, nous avons un tableau à ce sujet sur le pont. Donc, tout cela a été finalisé de ce point de vue. Nous ne pouvons vraiment pas revenir en arrière et réajuster tout cela.

Saul Martinez

D’accord. Donc, il n’y a pas – il n’y a pas vraiment de risque qu’il y ait une perte supplémentaire associée à cela en plus de la réserve du CECL, je suppose ?

La Bible Daryl

C’est exact. Oui, c’est vrai, Saul.

Saul Martinez

D’accord, merci. Très bien. Merci beaucoup.

La Bible Daryl

Vous êtes les bienvenus.

Opérateur

Nous allons maintenant répondre à la question suivante de Gerard Cassidy de la RBC. Allez-y, je vous prie. Votre ligne est ouverte.

Gérard Cassidy

Je vous remercie. Bonjour, Daryl. Bonjour, Kelly.

La Bible Daryl

Salut, Gérard.

Gérard Cassidy

Pouvez-vous partager avec nous – il semblerait que votre relution de la comptabilité des achats ait été plus forte ce trimestre. Votre valeur comptable tangible a évidemment grimpé jusqu’à 26 dollars par action. Cela est probablement dû, je suppose, à une plus forte augmentation de la valeur comptable des achats. Pouvez-vous nous expliquer comment cela s’est produit ce trimestre par rapport aux attentes antérieures ?

Nous avons donc obtenu un résultat plus élevé que prévu, principalement grâce au remboursement des prêts, tant du côté des entreprises que des consommateurs. C’était donc un peu plus que nos propres estimations.

Pour l’avenir, je dirais qu’on ne peut pas compter sur une surestimation aussi importante tout au long de l’année. C’est possible, mais vous ne pouvez pas compter dessus. Donc, si vous regardez la marge de base par rapport à la marge publiée, nous avons eu une différence de 52 points de base. Je pense que la moyenne est plus proche des 40 points de base sur une base constante. Mais vous ne savez jamais ce qui va se passer sur une base trimestrielle en matière de gains. Lorsque les gens remboursent leurs emprunts, il faut en fait absorber toute la relution.

Gérard Cassidy

Très bien. Et puis, sur la diapositive 19, qui était très perspicace et j’ai apprécié le fait d’avoir rassemblé tout cela, pouvez-vous partager avec nous – et c’est peut-être tout simple, les hypothèses économiques ne le sont pas – ne sont pas différentes du test de stress. Mais pourquoi – dans la comptabilité de la CECL, tout le monde, vous et vos pairs, examine les pertes en vie de prêt. Pourquoi les réserves ne sont-elles pas encore plus élevées ? Et les vôtres sont les plus élevées par rapport aux pertes dues au stress ? Pourquoi ne correspondent-elles pas à celles du test de stress que nous effectuons ? Encore une fois, est-ce aussi simple que les hypothèses économiques ?

La Bible Daryl

Oui. Donc, il y a une différence entre le CECL et les tests de stress. Le test de stress est un processus dynamique, vivant et respiratoire. Il faut donc essentiellement prévoir de nouveaux volumes et augmenter le ruissellement en fonction de ce qui se passe. Le CECL est un bilan statique avec des hypothèses de ruissellement. Il y a donc des différences.

Le graphique que nous avons mis en place en 2019, juste pour donner du crédit, nous avons en fait plagié cela de Jason Goldberg. Je reconnais beaucoup de mérite à Jason pour cela. Mais je pense que ce tableau montre clairement que les réserves que nous avons par rapport aux pertes de la société combinée que nous avons additionnées à partir de 2018 sont de 35 %. C’est un peu plus que le groupe de référence. Et si l’on ajoute la juste valeur marchande, elle est de 58 %.

Une chose à noter, cependant, si vous regardez les résultats de notre société sur une base combinée en 2018, ce chiffre était en fait de 44%. La raison pour laquelle je vous dis cela, c’est que nous n’avons pas encore reçu de la Fed les résultats de stress de la CCAR pour 2020. Cela viendra plus tard ce trimestre. Mais nous avons ce que nous avons soumis à la Fed il y a quelques semaines. Et si vous regardez les résultats de stress de l’entreprise sur les points les plus défavorables, nous étions en gros à 52 %. Je pense donc que cela montre bien que, lorsque nous avons créé l’entreprise, Clarke et Ellen ont vraiment mis en péril une entreprise et que nous sommes tout simplement une entreprise moins risquée que nous ne l’aurions été sur une base combinée en 2018. Ainsi, nos réserves s’élèvent à 52 %, et si l’on ajoute la juste valeur, on arrive à 84 % de nos – nous avons enregistré 10,8 milliards de dollars de pertes en 2020, ce qui est très défavorable.

Gérard Cassidy

Très utile. Je vous remercie.

La Bible Daryl

Je vous remercie.

Opérateur

Nous allons maintenant prendre notre prochaine question de Betsy Graseck de Morgan Stanley. Allez-y, je vous prie. Votre ligne est ouverte.

Betsy Graseck

Bonjour, bonjour. Merci pour l’appel et la couleur. Deux questions. La première, vous nous avez donné le nombre de clients qui ont demandé un report. Je pense que c’est 330 000 du côté des consommateurs et 15 000 du côté des grossistes. Pouvez-vous nous donner une idée du pourcentage des soldes que représentent chacun d’eux ?

Clarke Starnes III

Oui. Betsy, voici Clarke. Du côté des consommateurs, c’est environ 9 milliards de dollars. C’est pour les onUps et le Service pour les autres. Donc, c’est environ 8 milliards de dollars pour le bilan. Donc, environ 3 %. Du côté commercial, c’est environ 10 milliards de dollars, soit 5 ou 6 %. Donc, encore une fois, je voudrais noter que la grande majorité de toutes nos réorganisations ont été faites avec des comptes qui sont à jour au départ, même dans notre voiture à risque par exemple. Je pense donc, une fois de plus, qu’il s’agit d’un environnement très inhabituel. Beaucoup de gens sont inquiets, peut-être qu’ils ont perdu leur emploi ou pas, mais ils sont inquiets et ils sont tous un peu différents de la normale, car la plupart sont à jour.

Betsy Graseck

Et dans votre regard sur le CECL que nous sommes en train de discuter, jusqu’où pensez-vous que ces chiffres vont aller ?

La Bible Daryl

Cela dépend vraiment des trois facteurs que j’ai mentionnés plus tôt, Betsy. En ce moment, nous nous sentons suffisamment réservés par rapport à ce que nous savons. Mais il y a beaucoup plus de choses que nous ne savons pas que ce que nous savons, et comment les choses vont se passer. Le gouvernement va disposer de plus de 6 000 milliards de dollars pour stimuler l’économie, une fois que tout cela aura été fait. C’est trois fois plus que ce qu’ils avaient pendant la Grande Récession. Nous ne savons pas vraiment quelle sera l’efficacité de ces programmes. Il faut donc vraiment laisser faire beaucoup de choses. Toute l’abstention qui a eu lieu en ce moment, tout cela doit jouer. Et certains clients risquent de ne pas s’en sortir. Nous nous sentons vraiment à l’aise là où nous sommes réservés aujourd’hui, et nous verrons bien ce qui se passera à mesure que nous avancerons.

Kelly King

Betsy, n’oubliez pas non plus que les effets du programme de protection des salaires permettront aux gens de conserver leur intégrité en termes de revenus. Et ceux qui sont mis à pied, dans la plupart des cas, si je comprends bien, leur assurance chômage parce qu’il y a eu une augmentation substantielle de l’assurance chômage normalisée, dans de nombreux cas, les gens ont un revenu net plus élevé qu’avant. Il est donc difficile de dire exactement aujourd’hui, à court terme, que cela aurait un impact négatif énorme. Il est évident que si cette mesure est prolongée et que les programmes gouvernementaux ne fournissent pas de stimulation continue, ce sera un facteur. Mais à court terme, le gouvernement a en fait fait fait un assez bon travail en termes de tampon à court terme.

Betsy Graseck

D’accord. Et puis, pour en venir aux dépenses, sur les 1,6 milliard de dollars, je comprends qu’il est difficile de connaître le calendrier, étant donné tout ce qui se passe. Je me demande simplement quelle part de ces 1,6 milliard de dollars vous pensez pouvoir contrôler aujourd’hui par rapport à la part – que vous mettez de côté parce que ce sont des redondances que vous ne voulez pas toucher à ce stade ?

Kelly King

Eh bien, tout cela est, à terme, encore réalisable. Vous avez raison, bien qu’une partie puisse être reportée en raison de l’environnement dans lequel nous vivons aujourd’hui. En raison du nombre croissant de personnes travaillant en dehors du bureau, de la connectivité, etc., il se peut que nous ne puissions pas faire certaines choses aussi rapidement que nous l’avions prévu. Mais nos gens étudient cela quotidiennement. Et à ce jour, ils n’ont découvert aucun problème matériel qui ralentira considérablement notre progression en termes d’intégration. Et c’est la progression de l’intégration qui fait fonctionner les centres d’appel.

La Bible Daryl

Je vais vous donner quelques exemples. En ce qui concerne les fournisseurs tiers, nos équipes y travaillent toujours, mais nous sommes probablement à 35 ou 40 % de notre objectif. Nous aurons donc une économie annuelle de près de 100 millions de dollars cette année. Et sur les deux prochaines années, nous avons déjà bloqué 135 millions de dollars. Les choses avancent donc bien. Nous faisons de très bons progrès en ce qui concerne notre portefeuille immobilier d’entreprise. Nous avons plus de 30 000 pieds carrés. À l’heure actuelle, nous avons réalisé des économies d’environ 66 millions de dollars sur ce que nous sommes en train de réaliser. Si vous regardez ce que nous vivons en ce moment, avec les gens qui travaillent à domicile, nous devons vraiment évaluer les impacts de tout cela une fois que tout est dit et fait. Mais cela pourrait être l’occasion de réaliser beaucoup plus d’économies. Ainsi, nous disposons de 30 millions de dollars – nous pourrions descendre à 20 millions de dollars au cours des trois à cinq prochaines années. Vous n’en savez rien. Cela pourrait donc être une opportunité encore plus grande. Ce ne sont là que quelques exemples, Betsy.

Betsy Graseck

Merci.

Opérateur

Je vais maintenant répondre à la question suivante de Mike Mayo, de Wells Fargo Securities. Je vous en prie, allez-y. Votre ligne est ouverte.

Mike Mayo

Quelques questions supplémentaires sur votre orientation vers l’avenir. Kelly, je pensais que vous aviez dit, peut-être Daryl, a parlé du potentiel de résultats opérationnels positifs cette année, ce qui semble assez difficile avec vos prévisions pour le deuxième trimestre. En ce qui concerne ces prévisions, seules de légères dépenses au cours du deuxième trimestre que vous venez de mentionner – vendeur, immobilier, toutes ces autres choses que vous avez dites, c’est l’effet COVID supplémentaire et l’autre partie des prévisions. D’autres banques ont dit qu’elles s’attendaient à une constitution de réserves beaucoup plus importante au cours du deuxième trimestre. Je sais que vous avez donné des chiffres à ce sujet, mais je sais exactement où vous en êtes. Je vous remercie.

La Bible Daryl

Oui, Mike. Donc, je dirais que ce sera un défi du premier au deuxième trimestre. Nous allons continuer à exécuter et à faire de notre mieux dans le cadre des paramètres que nous avons. Et nous ne renonçons pas à notre levier d’exploitation positif. Nous allons faire de notre mieux. Il se peut que nous n’y parvenions pas cette année. Mais nous pouvons encore y arriver. Ce n’est pas gagné d’avance. Tout dépend de la rapidité avec laquelle l’économie se redressera. Et si c’est un V aigu, nous avons une chance.

Mike Mayo

Et l’autre question, celle de la constitution de réserves au deuxième trimestre, certaines banques disent : “hé, regardez, depuis la fin du premier trimestre, les conditions se sont détériorées”. Je suppose que vous avez dit que vous utilisez Moody’s. Je suppose que vous avez peut-être la possibilité d’utiliser votre propre groupe de marchés de capitaux pour les prévisions, comme les grandes banques. Compte tenu de la baisse depuis la fin du premier trimestre, vous attendriez-vous à ce que les réserves soient plus importantes ? Et même si vous avez dit que vous êtes réservé à 84% de, quoi, votre banque de 2020 a soumis un test de stress, ce qui est un chiffre important. Tout cela est en rapport avec vos notes de comptabilité d’achat, si j’ai bien compris ?

La Bible Daryl

Oui, vous avez raison. En ce qui concerne – nous utilisons Moody’s et nous avons aussi quelques autres scénarios que nous exécutons. Mais nous avons commencé début avril à exécuter des scénarios dans notre réserve. Donc, nous n’avons pas coupé le 31. Nous avons fermé un peu plus tard ce trimestre, simplement parce que nous sommes en retard dans le cycle. Nous avons donc passé au moins la première semaine d’avril avec cette information.

Clarke Starnes III

Oui. Et encore une fois, si l’économie n’est pas à la hauteur de ces scénarios, nous devrons fournir davantage, mais sur la base de ce que nous savons aujourd’hui, nous pensons être bien réservés, mais nous sommes certainement attentifs.

Mike Mayo

D’accord. Et donc, quelle part des économies de dépenses avez-vous réalisées jusqu’à présent ? Et vous avez dit que certains délais pourraient glisser. Vous avez mentionné certains domaines qui vous restent à faire. Vous avez une pandémie et la plus grande fusion de votre histoire se produit en même temps. C’est donc une situation difficile. On dirait que vous vous en sortez. Mais peut-être qu’il est préférable de mettre sur la table dès maintenant ce à quoi on doit s’attendre plutôt que d’attendre plus tard.

La Bible Daryl

Oui. Donc, grâce à des économies de dépenses spécifiques, nous avons fait quelques économies et il y a eu un certain dérapage juste avec ce qui s’est passé en mars, en ce sens que, avec COVID, certaines de nos dépenses sont un peu élevées. Nous avons avancé dans l’achat d’un tas de nos ordinateurs portables, de Wi-Fis et d’autres équipements. Cela a été avancé au premier trimestre que nous avions prévu plus tard dans l’année. Donc, c’est un peu élevé de ce point de vue. Et notre objectif était d’essayer de réduire nos dépenses à 30 % des 1,6 milliard de dollars d’ici la fin de l’année. Jusqu’à présent, nous sommes en bonne voie pour y parvenir. Nous avons essayé de nous doter d’un certain tampon et de prendre de l’avance. Pour être honnête, cela ne devient pas plus facile au moment où nous entrons dans le prochain trimestre. Mais nous avons encore une chance d’obtenir nos 30 % à la fin de l’année si nous avons une forte reprise.

Mike Mayo

Très bien, je vous remercie.

La Bible Daryl

Oui.

Opérateur

Notre prochaine question sera posée par John Pancari d’Evercore ISI.

John Pancari

Bonjour. En ce qui concerne les expositions, les expositions de crédit à risque sur la diapositive 15, les 28,5 milliards de dollars, je sais que vous indiquez sur cette diapositive que vous avez des recouvrements qualitatifs pour les industries concernées. Pouvez-vous nous en dire un peu plus sur l’ampleur et peut-être le montant de la réserve pour pertes sur prêts de ces portefeuilles et peut-être les notes de crédit qui leur sont attribuées ?

Kelly King

Nous n’avons pas divulgué ce niveau de détail. Je vous dirais que, pour chacun de ces segments, nous avons fait une analyse détaillée, des choses comme l’entaille du niveau de risque et une bonne dose de sensibilité à l’inconvénient. Et pour chacun de ces segments, nous avons examiné la demande de modification ou de report. Nous nous sommes donc servis de ces informations pour ajouter d’autres éléments en plus de ce que les modèles auraient permis d’obtenir. Ils sont considérablement plus élevés que les autres segments, je vous le dis simplement.

John Pancari

D’accord. Très bien. Et puis, en ce qui concerne les activités d’assurance, je sais que vous avez indiqué dans vos perspectives pour le deuxième trimestre que vous pensez que COVID pourrait freiner les tendances organiques de l’activité. Pouvez-vous nous donner un peu plus de détails sur la manière dont cela pourrait se produire ? Et y a-t-il une compensation à une meilleure tarification que vous voyez dans le secteur ? Je veux juste voir comment vous pensez à la façon dont cela se passe. Merci.

Kelly King

Chris s’occupera de cela.

Christopher Henson

Oui. C’est Chris, John. Merci pour la question. Tout d’abord, nous nous attendons à ce que le deuxième trimestre soit en hausse d’environ 3 %. C’est une forte saison pour ce trimestre. Et vous avez raison, le ralentissement résultant de COVID crée vraiment des unités d’exposition en déclin qui pourraient être perdues, des gens, des affaires perdues, ce que vous avez, et cela va ralentir la production économique – les nouvelles affaires. Mais, pour en revenir à votre point de vue, il y aura une reprise potentielle des prix.

Lorsque nous sommes entrés dans la Grande Récession, nous sommes entrés avec en toile de fond un marché de l’assurance mou. Nous entrons dans celui-ci – c’est en fait un marché très fort, les deux plus grands marchés étant ceux de 2017 et 2018 [indiscernible] années de perte dans l’histoire. Donc, nous sommes en quelque sorte dans la fourchette des 4,5 %, 5 % en ce moment. Si nous devons nous engager dans cette voie, c’est une bonne toile de fond à avoir – si vous allez l’avoir en retour. Et rien que pour ce trimestre, par exemple, les taux sont en hausse de 4,5 %. Si vous ajoutez à cela des taux d’intérêt plus bas, ces souscripteurs d’assurance dommages vont avoir du mal à rentabiliser leurs investissements. Il est donc probable qu’ils continueront à exercer une pression à la hausse sur l’environnement des taux. Je pense donc que votre intuition est tout à fait juste.

Nous prévoyons un élan dans la fixation des prix pour le reste de l’année. Mais nous constatons une forte réduction des nouvelles entreprises. Nous aurions donc pu nous attendre à une croissance organique de 7,3 % au cours du dernier trimestre. Pour ce qui est de l’avenir, il semble que la croissance soit plutôt stable à 2 % pour le reste de l’année.

John Pancari

D’accord. Merci, Chris.

Opérateur

Nous allons maintenant répondre à la question suivante de Ken Usdin de Jefferies. Allez-y, s’il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Kenneth Usdin

Je vous remercie. Bonjour. Daryl, je me demandais si nous pouvions nous retirer, passer du côté des recettes. Vous avez parlé d’une baisse de quelques pour cent des revenus du deuxième trimestre. Et pour faire suite à la partie sur les frais qui vient d’être évoquée, pouvez-vous nous aider à comprendre le NII par rapport aux frais ? Il y a tellement de parties en mouvement, mais si vous pouviez nous aider à comprendre les parties en mouvement et l’orientation des frais, cela nous aiderait. Je vous remercie.

La Bible Daryl

Oui. Juste un niveau élevé, Ken, je vous le dis – et Chris a commenté l’assurance en hausse. L’assurance est saisonnièrement forte au deuxième trimestre. Cela ne changera pas de ce point de vue. Les frais de service, nous avons mis en place des programmes pour aider nos clients pendant cette période de stress. C’est ce dont Kelly a parlé, les 5% de remboursement. Nous renonçons aux frais de guichet automatique, pour que les gens puissent faire face à leurs services bancaires. Les gens viennent maintenant, nous recevons de plus en plus de demandes d’exonération sur les chèques sans provision et nous y donnons suite. Donc, je dirais que les frais de service dans leur ensemble sont peut-être un peu plus bas de ce point de vue. En fonction de l’évolution des taux d’intérêt et des écarts de crédit, la région de Beau, bien que les volumes globaux soient plus faibles, il y a la CVA, les 92 millions de dollars, ce poste a une chance de récupérer potentiellement sur ce qui se passe avec cela.

Et puis, l’hypothèque, l’hypothèque aura de bons volumes, forts. La contrepartie sera l’impact de l’abstention de paiement sur le service de la dette. Nous avons déjà essayé de tenir compte de certaines estimations sur l’évaluation du RMS. Nous ne savons pas si c’est là tout l’impact, mais il y est intégré. Nous avons donc procédé à des ajustements en conséquence. Donc, je pense que l’hypothèque aura probablement un trimestre décent.

Kenneth Usdin

Et du côté du NII, vous pouvez également nous aider à comprendre que votre bilan semble devoir continuer à croître. Vous avez mentionné la différence entre le NIM déclaré et le NIM de base. Mais pouvez-vous nous aider à comprendre – beaucoup d’autres pairs parlent de la croissance du NII à partir de là. Vous avez la comptabilité d’achat comme facteur supplémentaire. Pouvez-vous nous aider à analyser les parties mobiles de ce système ? Merci.

La Bible Daryl

Oui, je ne prévois pas – à moins que la comptabilité des achats soit vraiment plus solide que nous le pensons, je ne prévois pas que le NII soit positif au deuxième trimestre par rapport au premier.

La marge de base, si vous avez regardé notre sensibilité, et vous devez probablement revenir à nos divulgations en janvier lorsque nous avons divulgué, quoi, en baisse de 100 points de base – nos divulgations que nous indiquons sur nos rapports de résultats sont progressives. Donc, cela suppose que les 100 points de base baissent tout au long des 12 mois. Et à ce moment-là, en janvier, c’était un négatif de 1,78 % ou 1,72 %. Si vous dites, cela équivaut à un choc de 50. Donc, ce que nous avons vécu en mars était un choc de 150. Maintenant, vous avez eu une situation un peu bizarre avec le LIBOR. Et le LIBOR, nous en parlerons dans une seconde. Donc, vous avez eu un choc de 150. Donc, si vous prenez les 1,72 % et que vous les multipliez par 3, cela correspondrait probablement à l’impact, selon une estimation approximative, sur la variation de notre NII pour le deuxième trimestre de ce point de vue.

Ensuite, nous avons accumulé beaucoup de liquidités. Aujourd’hui, nous avons créé des liquidités parce que nous étions dans une période de stress, nous voulons être sûrs de pouvoir répondre aux besoins de nos clients, tant du point de vue du financement que des dépôts. Ainsi, le coût de ce que nous transportons actuellement à la Fed se situe entre 10 et 15 points de base.

Si vous regardez notre bilan en ce moment, et jusqu’au vendredi du mois de mars – ou le 17 avril, notre bilan, le total des soldes est de 518 milliards de dollars. Nos dépôts s’élèvent maintenant à 364 milliards de dollars. Ainsi, tous les chèques de relance du gouvernement qui ont commencé à arriver la semaine dernière, nous avons eu un jour, je crois que c’était mercredi, où nous avons augmenté les dépôts de 6 milliards de dollars au cours de cette seule période. Notre financement PPP va commencer à être comptabilisé. Il a commencé la semaine dernière. Il va se poursuivre cette semaine et la semaine suivante. Nous aurons probablement 330 milliards de dollars de prêts. Nous aurons donc certainement des actifs à rendement beaucoup plus élevé.

L’autre chose que je voudrais noter est que nos coûts de dépôt, nous étions à 70 points de base, en baisse de 12 points de base sur une base d’intérêt. Et si vous regardez le mois de mars, nos frais de dépôt rémunérés étaient déjà de 56 points de base. Si vous regardez la Grande Récession et si vous regardez jusqu’où les coûts des dépôts sont descendus à cette époque, nous sommes descendus à environ 23 points de base. Je ne pense donc pas que nous allons atteindre 23 points de base au deuxième trimestre, mais nous allons certainement atteindre les 20 points de base au cours des deux prochains trimestres, car nous continuons à faire baisser les taux si ceux-ci restent inchangés.

Donc, je pense que nous devons gérer beaucoup de choses, mais notre marge sera réduite, sera réduite à cause de la liquidité. Mais une fois que nous aurons le sentiment que le stress est passé, nous pourrons assez facilement inverser la pression des liquidités et récupérer cette marge de base. J’espère que cela nous sera utile.

Kenneth Usdin

Tout à fait, Daryl. Nous allons parler du LIBOR. Et c’est un point dont je me demandais si vous pouviez en parler. Comment voyez-vous le LIBOR se normaliser au fil du temps ? Merci pour toute la couleur.

La Bible Daryl

Oui. Il a donc atteint un pic le 1er avril à 1,02 %. Il est maintenant à 0,67%, le LIBOR à un mois. Nous avons environ 130 milliards de dollars d’actifs LIBOR nets liés au LIBOR à un mois en ce moment. Donc, au fur et à mesure de la baisse de ce taux, cela va en quelque sorte mettre en évidence le plein effet de la sensibilité aux taux d’intérêt que vous avez constatée. Nous n’en sommes pas encore là. Il y a encore de la marge pour baisser encore un peu, mais cela nous permettra aussi de réduire plus rapidement nos coûts de dépôt, puisque le LIBOR baisse également. Et lorsque vous regardez l’équivalent sur le marché monétaire, tout cela va baisser en même temps. Cela va nuire à nos actifs, mais nous allons compenser par les dépôts.

Kenneth Usdin

J’ai compris. Merci beaucoup.

La Bible Daryl

Vous êtes les bienvenus.

Opérateur

Nous allons maintenant répondre à la question suivante de Matt O’Connor de la Deutsche Bank. Allez-y, je vous prie. Votre ligne est ouverte.

Matthew O’Connor

Bonjour. Vous avez abordé le risque qu’une partie de l’intégration soit retardée si nous n’obtenons pas une reprise en forme de V ici. Je suppose que, d’un autre côté, le risque de perdre des clients et du personnel au profit de concurrents est probablement beaucoup moins important que ce que certains craignaient, en partie parce que le virus, en partie à cause de l’action que vous menez pour votre personnel, est très généreux. Alors, peut-être pourriez-vous simplement parler, Kelly, Bill, de l’engagement de votre personnel et de la façon dont vous maintenez les cultures, en quelque sorte les deux dans la même direction. Vous ne pouvez pas le faire depuis les mairies que vous faisiez avant. Mais parlez de certains de ces aspects plus doux de la conduite des affaires et de votre clientèle – la base d’employés. Merci.

Kelly King

Bill, pourquoi ne pas continuer et peut-être que j’ajouterai un commentaire à la fin ?

William Rogers, Jr.

D’accord. Merci, Matt. Je pense que comme vous le soulignez, les chiffres de rétention étaient déjà bons du point de vue des coéquipiers. Et nous venons de faire une enquête qui était un proxy d’engagement. Et dans cet environnement incroyable, l’enquête a montré des niveaux élevés d’engagement de la part de nos coéquipiers.

À bien des égards, l’intégration culturelle a été accélérée de plusieurs mois, voire de plusieurs années, parce que les gens travaillent dans des conditions stressantes. Le travail d’équipe a été spectaculaire. Je pense, Kelly, que vous vous en ferez l’écho. Personne ne porte de maillot parce qu’ils se dirigent tous vers le même objectif.

Donc, je pense que vous soulignez avec précision qu’il y a des éléments qui sont avantageux au fur et à mesure que nous avançons dans ce processus. Et j’ai personnellement été très, très fier du travail que nos coéquipiers ont accompli.

Les mairies et le déploiement de l’objectif, de la mission et des valeurs, nous étions bien avancés là-bas, et cela a été un très bon catalyseur parce que tout le monde a quelque chose sur quoi s’appuyer. Ils parlent tous la même langue et travaillent à partir du même manuel.

Kelly King

Et je me contenterai de souligner un point supplémentaire. Je l’ai dit tout à l’heure, la culture est toujours importante. Elle est vraiment importante dans un moment comme celui-ci. Une très grande partie de notre culture consiste à prendre soin de nos coéquipiers. Nous comprenons que nos clients passent en premier, mais vous ne pouvez pas vous occuper de vos clients sans faire un très bon travail pour vos coéquipiers. Ainsi, Truist est unique en ce sens qu’il dispose d’un plan de retraite entièrement payé, qui correspond à 6 % de la valeur d’un plan 401(k). Et puis, nous faisons des choses comme des primes de 1 200 $ et des primes pour les personnes en ligne. Toutes ces choses, nos coéquipiers les apprécient vraiment. Et donc, ils voient que, dans les moments difficiles, nous allons prendre soin d’eux, même s’il y a des sacrifices en termes de rentabilité à court terme. Nous allons prendre soin de nos coéquipiers, pour qu’ils se sentent en sécurité, et qu’ils puissent aider nos clients à se sentir en sécurité. Ces souvenirs seront là pendant des décennies. Et donc, nous nous sentons très bien dans notre culture. Comme Bill l’a dit, elle s’accélère et elle est solide comme l’acier.

Matthew O’Connor

Utile. Et puis, j’ai juste une question pour Daryl. Vous parlez, pour les nouveaux prêts, de la mise en place de certains étages. Pouvez-vous juste parler du taux, de combien vous êtes au-dessus des planchers ? Et je suppose que lorsque les prêts seront renouvelés, vous essaierez de faire la même chose pour ces prêts ?

La Bible Daryl

Oui. Donc, David a signalé, il y a une semaine ou deux, je crois, que les planchers qu’il met en place se situent entre, je crois, 25 points de base et 75 points de base du point de vue du LIBOR. Je pense que ce sont les planchers qu’il met en place dans cette perspective. Il s’agit du taux LIBOR, pas de l’écart par rapport à celui-ci.

Matthew O’Connor

D’accord. Merci.

La Bible Daryl

Bienvenue.

Opérateur

Et nous allons prendre notre prochaine question d’Erika Najarian de la Bank of America. Je vous en prie, allez-y.

Erika Najarian

Bonjour, bonjour. Je n’avais qu’une question complémentaire. Sur les 480 millions de dollars d’économies annualisées que vous avez notées, quelle part de ce montant est réalisable sans interruption du soutien de vos employés et de vos clients en cas de pandémie ? Et si j’interprète bien, Daryl, votre réponse à la question de Betsy, 100 millions de dollars d’économies annualisées réalisées par des fournisseurs tiers, 66 millions de dollars d’économies sur les prêts immobiliers des entreprises. Il semble donc qu’au moins 166 millions de dollars sur ces 480 millions n’auraient rien à voir avec le soutien aux employés ou aux clients.

Kelly King

Alors, Erika, juste un commentaire. Daryl, je peux ajouter quelque chose ? Tu as raison. Vous pouvez compter, je pense, en termes de dépenses qui sont bifurquées. Certaines dépenses sont indépendantes de l’effet LIFO – certains de nos contrats avec les fournisseurs, d’autres sont indépendants de COVID et nous avons déjà constaté des réductions substantielles du taux d’exécution des contrats avec les fournisseurs et d’autres encore à venir.

En ce qui concerne les coéquipiers, il y a une grosse charge unique que nous avons eue en ce qui concerne la prime de 1 200 $, mais les charges permanentes, à partir de maintenant, les charges des coéquipiers ne sont pas marginalement progressives.

Et en ce qui concerne l’impact sur la conversion, cela dépend vraiment. Mais aujourd’hui, notre personnel fonctionne très bien, il travaille hors site. Et n’oubliez pas que dans le domaine de la technologie, nous avons déjà – nous avons eu des milliers de personnes travaillant hors site pour toujours. Ce n’est donc pas une idée nouvelle. Il y a juste plus de gens qui le font. Et donc, tant qu’ils pourront continuer à faire leur cadrage, leur cartographie et leur programmation à distance, ce que nous voyons maintenant qu’ils peuvent faire, il n’est pas évident qu’il y aura un changement radical en ce qui concerne notre calendrier d’intégration et de conversion.

La Bible Daryl

Oui. Pour le deuxième trimestre, Erika, nous payons une prime à nos coéquipiers qui sont actuellement en première ligne. Donc, vous allez voir une charge élevée en personnel avec ça. Selon la rapidité avec laquelle nous pourrons nous adapter au travail à la maison, cela s’estompera. Nous nous efforçons également d’augmenter le nombre d’ordinateurs portables, afin que davantage de personnes dans les centres d’appels puissent faire une plus grande partie de leur travail à domicile. Cela va donc s’atténuer à mesure que nous installerons davantage d’équipements et que nous aurons accéléré notre rythme de travail dans cette perspective.

En ce qui concerne la mise en place de tiers et d’installations, leur exécution et leur fonctionnement, c’est là que vous réalisez des économies. Donc, vous n’en voyez peut-être pas autant au début de l’année, mais au fur et à mesure que l’on progresse, les économies commencent à s’accumuler, de sorte que le quatrième trimestre aura un impact annualisé plus important que ce que vous verriez à ce stade de l’année de ce point de vue. Donc, beaucoup de bonnes choses, bien qu’une partie des économies réalisées par des tiers soit liée à des conversions.

Ou, juste pour être transparent, il y a de grosses conversions de cartes qui arrivent, de grosses conversions qui arrivent dans les domaines de la richesse et des courtiers. Donc, comme en ce moment, dans le monde de Joe, il prévoit de rester sur la bonne voie avec une conversion antérieure dans son courtier. Je pense que ce sera dans la première partie de 2021. Si cela reste sur la bonne voie, il pourrait en manquer un peu à la fin de 2020, mais il n’était pas censé y être à la fin de 2020. Il est plutôt prévu pour le début de 2021. Mais si cela se réalise, certaines de ces choses arriveront à ce moment-là. Donc…

Erika Najarian

Je vous remercie.

Opérateur

Nous allons maintenant passer à la question suivante de Stephen Scouten de Piper Sandler. Je vous en prie, allez-y. Votre ligne est ouverte.

Stephen Scouten

Bonjour, les gars. Merci. D’abord, je veux vous remercier pour la façon dont vous menez tous l’action communautaire. Étant dans l’une de vos communautés touchées, je dirais que le leadership est apprécié et important. Donc, merci pour ça.

Je voulais vous demander, en ce qui concerne votre capital et la façon dont vous avez parlé du long terme, s’il faut revenir à 10 % pour récupérer les rachats. Et je sais que dans ce contexte, c’est probablement très loin. Mais je suis simplement curieux de savoir ce que vous pensez de ce chiffre, les 9,3 % de TEC1 par rapport à une sorte de – je pense que c’était 8,7 % si vous aviez pleinement intégré l’impact du CECL et comment cela se rapporte à l’objectif de 10 % et où vous pensez aux rachats à long terme ?

Kelly King

Donc, personne ne pense aux rachats aujourd’hui. Nous sommes dans une position de capital très forte et nous accumulons encore du capital. Nous avons encore réalisé un milliard de dollars avant même les ajustements cette année – ce trimestre. Nous allons progresser régulièrement, à moins d’une augmentation spectaculaire des pertes sur prêts, ce que nous ne prévoyons pas pour l’instant. Encore une fois, si le U est long, cela fait une différence. Nous comprenons tous cela. Donc, nous avons dit que notre objectif à moyen terme était de 10 %. Nous avons dit que nous l’avions fait en raison des incertitudes que nous connaissions concernant la fusion. Nous avons dit que nous le faisions à cause des incertitudes dont nous n’étions pas au courant. Nous ne savions pas pour COVID, bien sûr. Mais Dieu merci, nous nous sommes préparés à cela. Et nous sommes dans une très bonne position.

Maintenant que ces incertitudes s’atténuent en termes d’intégration des fusions et que la crise sanitaire va certainement disparaître et que l’économie va certainement s’améliorer, nous avons dit, et je le réaffirme, que nous avons des opportunités de capitaux à mesure que nous progressons en dessous de ce niveau de 10 %. Cela dépendra des circonstances qui existeront alors, mais il y a des opportunités pour nos actionnaires.

La Bible Daryl

L’autre point mineur est de se rappeler que les prêts PPP que nous mettons sur le livre ont un taux de risque de zéro pour cent. Nous avons donc mis 10 milliards de dollars dès le premier tour. Cela ne va pas nous coûter de capital pondéré en fonction des risques.

Et puis, à partir d’un chiffre de levier, même si nous allons le financer nous-mêmes, cela ne va pas vraiment nous coûter cher parce que nous échangeons simplement à 10 points de base du solde à la Fed contre 100 points de base d’actifs gagnés grâce au PPP. Donc, d’un point de vue capital, cela devrait aller.

Stephen Scouten

Super. Utile. Et puis, autre chose, je suis curieux, nous avons vu d’autres acteurs du secteur resserrer les normes de souscription en ce qui concerne les prêts hypothécaires avec clause de résiliation, les HELOC, d’autres catégories, avez-vous – vous avez toujours été assez conservateur en matière de prêts. Mais avez-vous encore renforcé certaines de vos normes de souscription ? Et, dans ce contexte, qu’en est-il des demandes d’abstention en termes de concentrations sectorielles ? Merci, les gars.

Clarke Starnes III

Voici Clarke. Je dirais oui à cette question. Dans toutes nos catégories d’actifs, nous avons procédé à des examens assez approfondis et nous avons apporté des modifications à la souscription et à l’acceptation des risques, le cas échéant. Vous vous attendez à ce que nous le fassions. Donc, je pense que nous serions plus conservateurs, et ils sont en place aujourd’hui. Nous avons également travaillé dur pour être très prudents en ce qui concerne ce que nous appelons les prêts non essentiels, compte tenu de l’incertitude qui règne actuellement.

Donc, en ce qui concerne les demandes de modification, je dirais, du point de vue commercial, nous avons eu beaucoup de problèmes dans les industries que nous avons créées, comme l’hôtellerie, etc. Et puis, du côté des consommateurs, c’est surtout l’hypothèque et tous ces aspects qui sont en cause en ce moment.

Kelly King

Et si vous vous souvenez bien, nous avions fait quelques ajustements en ce qui concerne nos normes de souscription, même avant le COVID. Nous avions donc déjà anticipé un éventuel ralentissement. Nous avions déjà procédé à des ajustements.

Stephen Scouten

Merci beaucoup, les gars.

Opérateur

Notre prochaine question sera posée par Christopher Marinac de Janney Montgomery Scott. Allez-y, je vous en prie. Votre ligne est ouverte.

Christopher Marinac

Merci. Bonjour. Daryl, y a-t-il une durée de vie moyenne des prêts PPP à laquelle nous devrions nous attendre ?

La Bible Daryl

Bien sûr. Chris, nous n’avons pas vraiment une bonne estimation de l’ampleur du pardon qui sera accordé. Si je vous donnais un chiffre, ce serait une pure supposition pour l’instant. Donc, je ne sais pas vraiment. Je suppose que tout le monde fait des prêts maintenant. Donc, vous avez un grand tsunami. N’oubliez pas que la SBA doit traiter toutes ces remises en 60 jours. Cela prendra probablement un certain temps pour traiter tout cela. Je pense donc que cela pourrait prendre trois, quatre ou cinq mois avant que toutes les remises soient accordées, et nous verrons à quelle vitesse ils le feront. Mais ensuite, il y aura une partie de certains prêts qui resteront pendant les deux années complètes. Nous allons accumuler les gains et nous les comptabilisons avec une réduction. La dernière fois que j’ai regardé la décote moyenne que nous appliquerons, environ 2,7 % de décote, et cela s’accumulera. Et puis, lorsque le pardon sera récompensé, nous prendrons tout cela en compte à ce moment-là. Cela peut durer jusqu’à deux ans et il suffit de le retourner sur cette période.

Christopher Marinac

J’ai compris. C’est logique. Merci beaucoup, les gars, pour toutes ces informations aujourd’hui.

Opérateur

Et nous allons prendre notre dernière question de John McDonald de Autonomous Research. Allez-y, je vous prie. Votre ligne est ouverte.

John McDonald

Salut, les gars. Deux suivis rapides. Je me demandais si vous pouviez donner une couleur quelconque à la répartition de la réserve entre les seaux des consommateurs et ceux des commerçants à partir d’aujourd’hui ?

La Bible Daryl

John, je voudrais juste dire – et une chose remarquable, pour l’augmentation du premier trimestre, environ 70 % de cette réserve, cette augmentation de la provision était liée au commerce et environ 30 % au consommateur. Il faut que je regarde la répartition entre – je suppose qu’on peut revenir sur ce point, John. En ce qui concerne la répartition de l’allocation proprement dite, nous pouvons vous l’obtenir.

John McDonald

D’accord. Et puis, juste une sorte d’errance – cela revient à poser des questions fréquemment – y a-t-il un exemple idiot que vous pourriez nous donner sur la façon dont les marques absorbent le crédit et comment cela aide ? Est-ce juste l’idée que, si vous avez un amortissement sur un prêt marqué, vous le réduisez à partir d’un montant plus petit ? Donc, s’il s’agit d’un prêt de 100 $, vous le réduisez de 95 $ à 100 $, donc c’est un amortissement moins important ? C’est un peu la question. Par exemple, comment fonctionne ce mécanisme qui aide à absorber les pertes, les marques ?

La Bible Daryl

Oui, c’est exactement ça. Donc, en gros, votre valeur comptable est plus faible. Donc, vous appliquez votre réserve sur le solde inférieur. Donc, ça vous aide un peu. Mais je pense que ce sont les bénéfices qui arrivent. Ces revenus peuvent être utilisés pour constituer d’autres provisions ou peuvent être affectés au résultat net.

John McDonald

C’est-à-dire le PAA ?

La Bible Daryl

Oui, exactement. Je pense à votre première question –

Orateur d’une société non identifiée

Je l’ai.

La Bible Daryl

Vous l’avez ? Oui. John, pour revenir à votre première question, les réserves de gros pour le premier trimestre sont d’environ 2,270 milliards de dollars et le consommateur est de 2,941 milliards de dollars.

John McDonald

D’accord. Daryl, quand on pense à la capacité d’absorption des pertes, elle se présente sous la forme d’une AAP. Donc, vous avez un coussin supplémentaire. C’est comme ça que vous pensez à l’absorption des pertes, vous avez un coussin supplémentaire du côté de l’AAP ?

La Bible Daryl

Oui. Nous avons certainement plus d’absorption, plus de coussin de ce point de vue. Mais aussi, je pense que lorsque vous venez de couper – la banque qui s’est réunie et la diversification de la façon dont nous nous sommes réunis, nous n’avons pas vraiment d’exposition significative dans aucun de nos portefeuilles parce que, lorsque nous nous sommes réunis, nous étions beaucoup plus diversifiés. Et cela devrait se vérifier lorsque le nouveau test de résistance sera publié par la Fed plus tard dans le trimestre. Nous espérons que nous aurons un PPNR très solide, un nombre de pertes très élevé et un ratio de fonds propres très résistant. Nous devrions, espérons-le, être bien en dessous des 250 points de base du coussin de capital de stress.

Kelly King

Et rappelez-vous que, dans tous nos portefeuilles, essentiellement, l’exposition a été réduite de moitié en raison du doublement du dénominateur. Donc, c’était une diversification automatique qui est importante dans ce genre d’environnement.

John McDonald

D’accord. Merci, les gars.

Opérateur

Nous n’avons pas d’autre [Technical Difficulty].

Ryan Richards

D’accord. Merci beaucoup. Et merci à tous de nous avoir rejoints aujourd’hui. J’espère que tout le monde passe une bonne journée, et je vous prie de rester en forme.

Opérateur

Ceci conclut l’appel d’aujourd’hui. Je vous remercie de votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.


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