David Becker, PDG de First Internet Bancorp (INBK), à propos des résultats du premier trimestre 2020 – Transcription de l’appel aux résultats

Première conférence téléphonique sur les bénéfices de la Bancorp Internet (NASDAQ:INBK) pour le premier trimestre 2020 23 avril 2020 12:00 PM ET

Entreprises participantes

Larry Clark – IR, Financial Profiles Incorporated

David Becker – Président, président et directeur général

Ken Lovik – Vice-président et directeur financier

Participants à la conférence téléphonique

Nathan Race – Piper Jaffray

Michael Perito – KBW

George Sutton – Craig-Hallum

Opérateur

Bonne journée à tous. Bienvenue à la première conférence téléphonique sur les bénéfices de Bancorp sur Internet pour le premier trimestre 2020. Tous les participants seront en mode écoute seulement. [Operator Instructions]. Après la présentation d’aujourd’hui, il sera possible de poser des questions. [Operator Instructions]. Et veuillez noter que l’événement d’aujourd’hui est enregistré.

Je voudrais maintenant céder la parole à Larry Clark, de Financial Profiles Incorporated. Allez-y, s’il vous plaît, M. Clark.

Larry Clark

Merci, Monsieur l’Opérateur. Bonjour à tous et merci de vous joindre à nous pour discuter des résultats financiers de First Internet Bancorp pour le premier trimestre 2020.

La société a publié son communiqué de presse sur les résultats hier après-midi et il est disponible sur le site web de la société à l’adresse www.firstinternetbancorp.com. En outre, la société a inclus une présentation de diapositives à laquelle vous pouvez vous référer pendant l’appel. Vous pouvez également accéder à ces diapositives sur le site web.

L’équipe de direction se compose aujourd’hui de David Becker, président et directeur général, et de Ken Lovik, vice-président exécutif et directeur financier. David fera le point sur la société et Ken discutera des résultats financiers. Nous répondrons ensuite à vos questions.

Avant de commencer, je voudrais vous rappeler que cette conférence téléphonique contient des déclarations prospectives concernant les performances et la situation financière futures de First Internet Bancorp qui impliquent des risques et des incertitudes. Divers facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement différents de tout résultat futur exprimé ou sous-entendu par ces déclarations prospectives. Ces facteurs sont examinés dans les documents déposés par la société auprès de la SEC, qui sont disponibles sur le site Web de la société.

La société décline toute obligation de mettre à jour les déclarations prévisionnelles faites pendant l’appel. En outre, la direction peut se référer à des mesures non conformes aux PCGR, qui sont destinées à compléter mais non à remplacer les mesures conformes aux PCGR les plus directement comparables. Le communiqué de presse, qui est disponible sur le site web, contient les informations financières et autres informations quantitatives qui seront discutées aujourd’hui, ainsi qu’un rapprochement entre les mesures GAAP et non GAAP.

Cette fois, je voudrais passer la parole à David.

David Becker

Merci, Larry. Bonjour à tous et merci de vous joindre à nous aujourd’hui.

Au moment où nous vous parlons aujourd’hui, la crise de santé publique à laquelle notre pays est confronté est bien sûr au premier plan de nos préoccupations. Dans cet environnement sans précédent, notre priorité absolue est la santé de notre équipe, de nos clients et de toutes nos parties prenantes.

Nous adressons nos vœux les plus sincères aux patients et aux familles qui luttent contre la menace directe de COVID-19, ainsi qu’aux professionnels de la santé et aux autres premiers intervenants qui mènent la lutte contre cette pandémie.

La marque distinctive de First Internet Bancorp a toujours été l’effort collectif et inlassable de notre équipe pour obtenir des résultats solides pour nos actionnaires, nos clients et les communautés dans lesquelles nous opérons. Aujourd’hui plus que jamais, cet engagement nous guidera dans nos efforts pour garantir que nos clients continuent de recevoir un service exceptionnel. Nous avons l’occasion d’aider notre économie en aidant les personnes qui nous traînent à traverser la tempête.

Premièrement, nous avons pleinement mis en œuvre notre plan de continuité des activités à l’échelle de l’entreprise, afin de pouvoir continuer à mener nos activités tout en assurant la sécurité et la santé de nos employés et de nos clients. Nous proposons des pratiques de travail alternatives, y compris des options de travail à domicile, et environ 60 % de notre personnel travaille actuellement à distance. Pour ceux d’entre vous qui continuent à venir au bureau, nous avons certaines équipes qui travaillent par roulement et qui mettent plus de distance entre les employés. Nous organisons également la plupart de nos réunions par téléphone ou en ligne.

En tant que société de banque relationnelle fondée pour servir les clients avec des solutions numériques, nous nous sommes bien adaptés à cette nouvelle réalité. En fait, si nous avons dû procéder à quelques ajustements dans notre mode de fonctionnement, en tant qu’institution entièrement numérique sans succursales, les canaux par lesquels nous servons nos clients ne doivent pas changer à la volée, comme c’est le cas pour beaucoup d’autres dans le secteur.

En ce qui concerne nos clients, nous travaillons avec tous ceux qui sont touchés par cette crise pour leur fournir des conseils et les aider à évaluer leurs options. Nous avons pris contact avec des emprunteurs de plusieurs secteurs d’activité et nous fournissons des tutoriels de paiement à nombre d’entre eux.

Depuis vendredi dernier, nous avons accordé un allègement des paiements pour 361 millions de dollars de prêts sur notre portefeuille de prêts de 2,9 milliards de dollars, soit environ 13 % du total de nos prêts. Nous avons accordé la grande majorité de ces reports de paiement à des clients commerciaux.

Du côté des consommateurs, nous avons reçu des demandes de report de paiement de la part d’environ 300 emprunteurs. Cela représente environ 17 millions de dollars, soit environ 3 % de notre portefeuille de prêts à la consommation de 540 millions de dollars, qui comprend des prêts hypothécaires résidentiels pour une seule famille et notre ligne spécialisée dans les prêts à la consommation.

En outre, nous avons activement soutenu le programme de protection des chèques de paie de l’administration des petites entreprises. À ce jour, nous avons travaillé avec nos clients pour obtenir 286 prêts approuvés par l’ASB avec des soldes globaux de 45 millions de dollars. À la fermeture des bureaux hier soir, 253 de ces prêts ont été dispersés pour un total de 42 237 829 dollars et les frais de la SBA pour ces prêts s’élevaient à un peu plus de 1,5 million de dollars. Il s’agit du fonds le plus facile à utiliser, principalement pour couvrir la masse salariale, peut être qualifié pour avoir des prêts accordés par le gouvernement fédéral et nous continuons à travailler avec les clients en préparation de l’allocation de fonds supplémentaires au programme PPP par le gouvernement fédéral. Notre expansion dans le domaine des services bancaires aux petites entreprises avant la crise nous a bien positionnés pour aider le secteur à exécuter ce programme et soutenir les propriétaires d’entreprises dans tout le pays.

Nous nous attendons à ce que, lorsque nous sortirons de cette récession, nous verrons un niveau croissant de prêts actifs et de possibilités de collecte de dépôts dans le domaine des petites entreprises. C’est un élément important de notre stratégie à long terme. Au cours de l’année écoulée, nous avons recruté des professionnels chevronnés et des dirigeants solides, et nous avons des plans ambitieux pour renforcer notre présence dans le secteur des prêts et des petites entreprises dans les années à venir.

Notre gamme complète de produits et notre service de haut niveau constant seront exactement ce dont les entreprises en redressement et les entrepreneurs émergents auront besoin lorsque notre pays sortira de la récession imposée par le Coronavirus.

Je vais maintenant vous donner un aperçu de nos trois principales lignes d’activité de prêt et de leur exposition aux retombées de cette crise de santé publique. Ces trois domaines de prêt représentent plus de 68 % du total de nos prêts. Et, comme vous le savez, notre plus grand domaine de prêt spécialisé, le financement de baux à locataire unique, où nous fournissons des prêts hypothécaires sur des biens immobiliers commerciaux à des investisseurs et des propriétés à locataire unique. Dans l’ensemble, nous sommes très satisfaits de cette activité. Notre portefeuille de prêts comprend plus de 680 biens immobiliers de haute qualité, diversifiés à la fois géographiquement et industriellement. Nous sommes entrés dans ce secteur d’activité il y a huit ans et avons financé plus de 1,4 milliard de dollars de prêts, ce qui représente actuellement une moyenne d’environ 1,4 million de dollars par propriété, avec une seule réduction de valeur sur cette période. Nous attribuons cette excellente performance à nos normes élevées de souscription de crédit, qui comprennent l’examen de la solvabilité de l’emprunteur, de la valeur de la propriété et de la solidité financière du locataire.

Nous exigeons un coussin de fonds propres substantiel pour chaque prêt, comme en témoigne notre ratio prêt/valeur moyen de 50 %. Presque tous ces prêts comportent un niveau de recours personnel et exigent un rapport de déclaration permanent pour suivre les tendances immobilières et financières. En outre, beaucoup de ces propriétés sont situées en dehors des grandes zones métropolitaines, ce qui est probablement très positif en ces temps.

Cela étant dit, de nombreux locataires de ce portefeuille connaissent une diminution des ventes et d’autres revers financiers en raison des restrictions gouvernementales à grande échelle mises en place pour lutter contre la pandémie, ainsi que de l’éloignement social général et de la mise en quarantaine d’une grande partie de la population. Les locataires demandent de plus en plus souvent aux propriétaires, qui sont nos emprunteurs, diverses formes de concessions de loyer. Par conséquent, nous nous attendons à ce que le nombre de programmes de report de paiement augmente également dans ce domaine. Depuis vendredi dernier, nous avons approuvé un report de paiement de 90 jours pour un peu plus de 1 % de nos emprunteurs de location à un seul locataire, pour un total d’environ 12 millions de dollars de soldes.

Compte tenu de ce que nous estimons être un scénario raisonnable, nous pensons qu’environ 25 % de nos emprunteurs de location à un seul locataire auront besoin d’une forme de report de paiement. Il est important de noter que l’une des conditions pour l’approbation d’un programme de report de paiement est que les emprunteurs nous aient fait un paiement en avril. Nous avons été heureux de constater que tous nos emprunteurs à locataire unique ont effectué leur paiement d’avril dans les délais impartis, la seule exception étant la seule relation qui a été en situation de non-comptabilisation.

Notre activité de financement des soins de santé est un autre domaine de prêt important pour nous. Ce portefeuille de 372 millions de dollars, plus de 90 % de nos emprunteurs sont des praticiens dentaires. La plupart des dentistes connaissent des difficultés de trésorerie à court terme. Suite aux conseils de l’American Dental Association de fermer leurs bureaux pendant la pandémie COVID-19, la durée pendant laquelle ils doivent rester fermés ou ouverts uniquement pour les procédures d’urgence est incertaine à ce stade. Nombre de ces emprunteurs cherchent à obtenir une aide sous forme de reports de paiement et de participation au programme PPP de l’ASB. Il s’agit d’un portefeuille très granulaire, car le prêt moyen est d’un peu plus de 600 000 dollars et tous les prêts sont garantis par des actifs commerciaux, y compris des biens immobiliers dans certains cas, et chacun de ces prêts est également assorti de garanties personnelles.

En raison de l’impact de la crise sur ce secteur particulier, nous avons contacté tous nos financeurs de soins de santé, nos emprunteurs de financement et avons proposé un programme de report de paiement de 60 ou 90 jours. À ce jour, nous avons reçu et traité des reports de paiement pour environ 75 % de ces emprunteurs.

Passons maintenant à notre troisième domaine de concentration, notre activité de financement public qui consiste en un prêt total de plus de 600 millions de dollars. Ce groupe fournit une gamme de solutions de crédit aux entités gouvernementales et à but non lucratif pour une variété de leurs besoins, y compris le financement provisoire à court terme, les projets d’amélioration des infrastructures, le développement économique et le financement d’équipement. Ce portefeuille est principalement concentré dans le Midwest, l’Indiana, le Michigan et l’Ohio représentant plus de 60 % de ce portefeuille. Historiquement, c’est un portefeuille très solide pour nous. Nous n’avons jamais eu de défaillance ou de perte.

Toutefois, pratiquement toutes les municipalités locales et d’État devraient connaître des difficultés de trésorerie à court terme en raison des retards dans le paiement des impôts et d’un ralentissement de l’économie dû à la pandémie. Cela étant dit, les agences gouvernementales régionales et locales ont plusieurs options pour les aider à faire face à la situation financière difficile actuelle.

Les emprunteurs des finances publiques disposent à la fois de solutions de marché traditionnelles et de programmes conçus par les États-Unis et les gouvernements des États, développés spécifiquement pour faire face aux retombées économiques. Par exemple, dans l’État de l’Indiana, où résident 55 % de nos encours, l’Indiana Bond Bank a considérablement étendu son programme de financement avancé pour aider toutes les municipalités de l’Indiana qui ont connu des difficultés financières en raison de la pandémie. Nous surveillons les États dans lesquels nous sommes présents pour voir s’ils auraient des programmes de conduits similaires.

En outre, la Réserve fédérale a annoncé une facilité de liquidité municipale pour fournir des liquidités aux autorités étatiques et locales touchées par la pandémie. Cette facilité permettra de prêter jusqu’à 500 milliards de dollars aux municipalités admissibles, chaque État agissant comme intermédiaire pour administrer le programme pour les municipalités dont la population ne satisfait pas aux exigences de l’aide directe. Jusqu’à présent, aucun emprunteur de ce portefeuille n’a indiqué qu’il aurait des difficultés à effectuer ses paiements ou qu’il aurait besoin d’un report de paiement. Juin et juillet sont de loin nos mois de paiement les plus importants, il reste donc à voir dans quelle mesure, combien auront besoin de notre aide par rapport à l’utilisation de l’une des nombreuses options d’emprunt disponibles au niveau fédéral et au niveau des États. Nous restons cependant très optimistes quant à notre portefeuille de finances publiques.

En conclusion, nous sommes très attentifs à suivre et à répondre aux besoins de nos portefeuilles actuels à court terme. En aidant nos clients à combler l’écart qui les sépare de la reprise, nous aidons le pays et renforçons notre réputation de manière à approfondir les liens avec les clients existants et à apporter de nouvelles affaires à la banque sur le long terme. Et comme vous m’avez entendu le dire à maintes reprises, notre personnel est notre plus grand atout et est essentiel à notre succès à long terme. Je tiens à remercier une nouvelle fois toute l’équipe de First Internet Bank pour son dévouement envers nos clients et son travail acharné alors que nous naviguons à travers les retombées de cette pandémie. Leur dévouement et leurs efforts sont donc très appréciés.

Notre pays traverse une période difficile et il y a beaucoup de travail qui nous attend tous. Mais je suis convaincu que l’équipe de la First Internet Bank sera à la hauteur de la situation.

Sur ce, j’aimerais passer la parole à Ken pour discuter de nos résultats financiers pour le trimestre.

Ken Lovik

Merci, David.

Nous sommes satisfaits de notre performance au premier trimestre, car nous avons réalisé un bénéfice net de 6 millions de dollars et un bénéfice dilué par action de 0,62 $, malgré une provision pour pertes sur prêts plus élevée, due principalement à la constitution de la provision pour pertes sur prêts, nos bénéfices ont augmenté d’une année sur l’autre. Comme David l’a mentionné, notre objectif est de soutenir nos clients, nos collègues et les communautés afin de nous permettre de sortir de cette crise encore plus forts.

Le bilan était relativement stable et les actifs à revenu moyen ont légèrement diminué au cours du trimestre, principalement en raison de la baisse des prêts et des soldes moyens de trésorerie. Ce résultat est donc conforme à nos prévisions de croissance modeste du bilan au cours de l’année.

L’encours des prêts à la fin du premier trimestre s’élevait à 2,9 milliards de dollars, soit une baisse de 71 millions de dollars ou 2,4 % par rapport au quatrième trimestre. Les prêts commerciaux sont restés stables, la baisse des soldes de financement des finances publiques et des baux à locataire unique ayant compensé la forte croissance des prêts de financement des soins de santé, ainsi que la croissance modeste des soldes de prêts aux petites entreprises et de construction. Les prêts à la consommation ont diminué de 94 millions de dollars, soit 15 %, par rapport au quatrième trimestre, en raison principalement de la vente d’un ensemble de prêts hypothécaires à la consommation annoncée précédemment.

Nous avons vendu un total de 191 millions de dollars de prêts au cours du trimestre, qui comprenaient le pool de 91 millions de dollars de prêts hypothécaires résidentiels qui comprenaient des prêts à faible rendement assaisonnés. Le marché est resté fort, de sorte que les prêts de haute qualité que nous avons accordés ont été vendus pour 94 millions de dollars de financement public et de prêts à locataire unique à des primes solides. En outre, nous avons vendu 5,6 millions de dollars de prêts garantis par le SBA 7(a) avant la fermeture du marché fin mars. Au total, nous avons reconnu le gain de 1,8 million de dollars de notre activité de vente de prêts au premier trimestre, soit une légère augmentation par rapport aux 1,7 million de dollars du quatrième trimestre.

En ce qui concerne les dépôts, le total des dépôts à la fin du premier trimestre s’élevait à 3,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 25 millions de dollars ou de près de 1 % par rapport au quatrième trimestre. Les dépôts sur le marché monétaire ont augmenté de 144 millions de dollars, soit 18 %, pour atteindre 931 millions de dollars et représentent désormais 29 % du total des dépôts, contre 20 % il y a un an. Cette croissance a été largement compensée par des baisses de 120 millions et de 10 millions de dollars respectivement pour les CD à coût élevé et les dépôts des courtiers.

Au cours du premier trimestre, le coût des fonds liés aux dépôts rémunérés a diminué de 11 points de base. Le coût des dépôts sur le marché monétaire a baissé de 18 points de base, car nous avons réduit notre tarification successivement au quatrième trimestre et au début du premier trimestre.

En avril, nous avons baissé le taux de 10 points de base supplémentaires, ce qui profitera aux coûts des dépôts à l’avenir. Le coût des CD et des dépôts auprès des courtiers a diminué de quatre points de base, car les nouveaux taux de production des CD restent bien inférieurs aux taux des CD arrivant à échéance. En outre, un changement dans la composition des dépôts, qui est passée des CD aux comptes du marché monétaire, a eu une incidence favorable sur les coûts des dépôts.

Au cours du premier trimestre, les nouveaux CD sont entrés en circulation à un coût moyen pondéré de 1,52 %, tandis que les CD arrivant à maturité se sont écoulés à 2,57 %, soit un écart positif de plus de 100 points de base. Nous prévoyons que cette tendance se poursuivra, car le taux moyen pondéré des CD arrivant à échéance au cours du deuxième trimestre est de 2,59 %. En outre, nous avons environ 1,2 milliard de dollars de CD en dépôts de courtiers arrivant à échéance à un coût moyen pondéré de 2,45 % au cours des 12 prochains mois, alors que la production actuelle se situe entre 115 et 120 points de base.

En ce qui concerne les revenus d’intérêt nets et la marge d’intérêt nette, les revenus d’intérêt nets, tant sur la base des GAAP que sur la base de l’équivalent entièrement imposable, ont diminué par rapport au trimestre lié, car la baisse des rendements des actifs productifs, due à la baisse des taux à court terme à la suite des réductions de taux de la Réserve fédérale, a plus que compensé les réductions des coûts de financement.

La marge d’intérêt nette a diminué de deux points de base par rapport au quatrième trimestre sur une base entièrement imposable. La marge d’intérêt nette de 1,65 % sur une base entièrement imposable est légèrement inférieure à notre estimation, principalement en raison des rendements plus faibles que prévu des actifs productifs. Par rapport au trimestre correspondant, la baisse des coûts des dépôts a eu un impact positif de neuf points de base sur la marge d’intérêt nette et un solde de titres plus important a ajouté trois points de base. Cependant, la baisse des soldes des prêts en termes de rendement a réduit la marge d’intérêt nette de sept points de base et la baisse des rendements des soldes de trésorerie a fourni une pression supplémentaire de cinq points de base. D’autres facteurs ont eu un impact négatif collectif de deux points de base sur la marge d’intérêt nette.

Compte tenu du contexte actuel des taux d’intérêt et de l’incertitude de la crise COVID-19, il est difficile de prévoir à quoi ressemblera la marge d’intérêt nette pour le reste de l’année. La baisse des coûts des dépôts sera certainement bénéfique et notre portefeuille de prêts à long terme à taux fixe devrait apporter une certaine stabilité, mais la forte baisse des taux à court terme et les taux à long terme historiquement bas auront un impact sur le rendement des actifs.

En outre, si nous avons discuté par le passé de notre objectif d’écouler l’excès de liquidités, l’incertitude de la crise pandémique justifie probablement le maintien de niveaux de liquidités plus élevés dans le bilan, ce que nous prévoyons maintenant de faire jusqu’à ce que la crise soit passée.

Passons aux revenus non liés aux intérêts. Notre activité de prêts hypothécaires directs aux consommateurs connaît une forte demande, favorisée par la baisse des taux d’intérêt au cours du trimestre. L’environnement de taux bas et les améliorations technologiques que nous avons apportées à la plate-forme offrent à notre activité de prêts hypothécaires la possibilité de rester un acteur solide à l’avenir. Toutefois, l’impact final de la pandémie sur l’économie en général et sur certains aspects du processus hypothécaire en particulier pourrait entraîner une certaine volatilité s’il persiste pendant une longue période.

En ce qui concerne le gain sur les revenus de la vente, à long terme, nous prévoyons une augmentation des frais liés au SBA en fonction de nos plans pour continuer à développer ce secteur d’activité à mesure que les niveaux de production et le portefeuille de services augmentent. Il est un peu difficile de prévoir les performances pour 2020 car le marché secondaire a ralenti et il existe une certaine incertitude réglementaire à court terme avec le programme 7(a) dans le sillage du programme de protection des salaires. Toutefois, notre équipe en expansion continuera à augmenter ses volumes d’émission et, si nécessaire, nous libérerons des capacités sur le bilan pour le portefeuille des prêts.

En ce qui concerne les frais autres que d’intérêt, l’augmentation de 900 000 $ par rapport au quatrième trimestre est principalement due à une hausse de 600 000 $ des salaires et des avantages sociaux et à une augmentation de 300 000 $ des frais d’emprunt. L’augmentation des salaires et des avantages sociaux est due principalement à la saisonnalité, à l’ajout d’un trimestre complet de personnel au sein de l’ASB et à la rémunération des primes d’incitation hypothécaire. Et l’augmentation des dépenses liées aux prêts est principalement due aux coûts administratifs liés aux prêts non performants.

Passons à la qualité des actifs. La provision pour pertes sur prêts au premier trimestre était de 1,5 million de dollars, contre 500 000 dollars au quatrième trimestre. L’augmentation du trimestre correspondant est principalement due à l’augmentation de la provision pour pertes sur prêts, car nous avons ajusté les facteurs qualitatifs pour refléter l’incertitude de l’environnement économique. Pour rappel, nous sommes exemptés de la mise en œuvre de la CECL jusqu’en 2023.

Des imputations nettes de 400 000 dollars ont été comptabilisées au cours du premier trimestre 2020, ce qui a entraîné des imputations nettes sur les prêts moyens de six points de base, contre quatre points de base au quatrième trimestre. Les radiations ont été principalement effectuées dans les portefeuilles de consommation et ont également inclus un crédit C&I à faible solde.

Les prêts non performants ont augmenté de 700 000 dollars au cours du premier trimestre, pour atteindre 7,4 millions de dollars. Toutefois, le ratio des prêts non performants par rapport au total des prêts reste relativement faible, à 26 points de base, soit une augmentation de trois points de base par rapport au quatrième trimestre.

Il est difficile de prévoir les pertes de crédit futures, car elles seront fortement influencées par la gravité et la durée du ralentissement économique induit par la COVID-19. Nous voulons travailler avec les clients touchés par la crise et faire partie de la solution plutôt que du problème.

Dans cette optique, et comme David l’a indiqué précédemment, nous avons mis en place un programme de report volontaire des paiements. Nous avons également soutenu activement nos petites entreprises clientes dans leurs demandes de prêts par le biais du programme de protection des salaires de l’ASB.

David a passé en revue nos plus grands portefeuilles de prêts plus tôt en soulignant les forces et la résilience de ces classes d’actifs. Mais je voulais également évoquer notre exposition aux industries fortement touchées dans le cadre de notre portefeuille de prêts commerciaux.

Comme indiqué dans la présentation, nous avons une exposition aux restaurants grâce à notre portefeuille de locataires uniques. Bien que la nature de cette crise ne ressemble à aucune autre, ce portefeuille a bien résisté aux tests de stress annuels que nous effectuons, qui comprennent un scénario de stress grave. Si l’on exclut les portefeuilles à locataire unique et de financement des soins de santé, notre exposition aux industries touchées est assez minime, soit environ 2,8 % de l’ensemble du portefeuille de prêts. Et il est important de noter que nous n’avons pas d’exposition aux compagnies aériennes, aux navires de croisière, au pétrole et au gaz, au secteur multifamilial et à d’autres secteurs à fort impact.

En ce qui concerne le capital, nos niveaux globaux de capital restent sains grâce aux mesures de bilan que nous avons prises pour gérer et préserver le capital. Notre ratio des capitaux propres corporels ordinaires sur les actifs corporels a diminué, passant de 7,33 % au quatrième trimestre à 7,22 % au premier trimestre, principalement en raison de l’augmentation de la perte non réalisée sur les couvertures de flux de trésorerie qui passent par le cumul des autres éléments du résultat global. Ces couvertures sont des swaps de taux d’intérêt que nous utilisons pour créer des financements à long terme à taux fixe. Comme les taux ont fortement baissé ce trimestre, l’évaluation au prix du marché de ces couvertures a également continué à baisser.

La valeur comptable corporelle par action a légèrement baissé ce trimestre, en raison, là encore, de l’évaluation des couvertures de flux de trésorerie. Toutefois, d’une année sur l’autre, la valeur comptable corporelle par action a augmenté de plus de 2 dollars par action, soit de plus de 7 %.

Dans l’ensemble, les ratios de fonds propres réglementaires de la société holding et de la banque restent élevés. Et nous disposons de liquidités plus que suffisantes au bilan, complétées par l’accès à de multiples sources de financement, pour gérer l’impact économique potentiel de la crise COVID-19.

Comme l’a dit David, nous vivons une période difficile. Et il y a beaucoup de travail qui nous attend. Cependant, nous sommes convaincus que lorsque cette crise sera passée, nous en sortirons plus forts.

Sur ce, je vais le rendre à l’opérateur, afin que nous puissions répondre à vos questions.

Séance de questions-réponses

Opérateur

Nous allons maintenant commencer la séance de questions-réponses. [Operator Instructions].

Notre première question est de Nathan Race de Piper Jaffray. Allez-y.

Nathan Race

Question, Ken ou David, je reviens juste à quelques commentaires sur les tests de stress, le portefeuille dans un scénario défavorable grave. Je suis juste curieux de savoir si vous pourriez nous dire ce que votre analyse interne suggère du point de vue du contenu des pertes ou de la facturation dans le type de scénario que vous voyez aujourd’hui pour l’ensemble du portefeuille ?

David Becker

Oui, nous faisons effectuer des tests de stress par des tiers sur plusieurs de nos portefeuilles de prêts sont des portefeuilles plus importants. Et je dirais que lorsque nous examinons les types de stress modéré et de stress sévère. Le contenu des pertes correspond assez bien aux niveaux de réserve que nous avons, individuellement pour ces portefeuilles de prêts comme pour le portefeuille à locataire unique qui est probablement – qui est aux alentours de 100 points de base environ.

Nathan Race

D’accord. Compris. Dans ce contexte, je suppose que toute réflexion sur la manière dont vous envisagez le suivi de vos réserves au cours des deux prochains trimestres, peut-être en pourcentage des prêts, ou toute autre manière de définir ce que vous voyez aujourd’hui en termes de niveaux de réserves suffisants, c’est évidemment un environnement très fluide. C’est donc difficile à déterminer, mais vous pouvez peut-être nous dire comment vous envisagez l’évolution des réserves au cours du prochain ou des deux prochains trimestres ?

David Becker

Oui, je dirais que Ken pourrait probablement ajouter un peu plus de détails granulaires à ce sujet. Mais nous avons évidemment réduit un peu le portefeuille ici au premier trimestre, nous resterons quelque part dans le même équilibre qu’il est aujourd’hui ou non ou nous continuerons potentiellement à le réduire au cours de l’année. Nous avons donc ajusté nos facteurs et remis 1,5 million de dollars au premier trimestre, ce qui est plus que nécessaire. Mais nous – il y avait quelques facteurs COVID-19 à réserver – nous a fait gagner près de cinq points, je pense, dans le solde total du compte ALLL.

Nous prévoyons de faire au moins ce montant, sinon plus, au cours des deux prochains trimestres, en fonction de la façon dont les prêts seront distribués. Par exemple, le portefeuille dentaire a eu un pourcentage très élevé de demandes pour le département, mais dès que leurs portes s’ouvrent, j’ai moi-même manqué mon examen de contrôle, j’attends d’obtenir un nouveau rendez-vous et de revenir dans ces gars, ce sera une crise à court terme et nous pensons qu’ils seront de retour aux affaires et qu’ils fonctionneront bien dès que l’État recommencera à s’ouvrir.

Il est donc trop tôt pour le dire à l’heure actuelle. Nous aimons le fait que le portefeuille de la SBA, tout le monde dans le portefeuille a effectué ses paiements du mois d’avril, où en une semaine, passent beaucoup de temps, Steve Farrell, directeur du crédit, tous les chefs de division ont passé en revue les portefeuilles de haut en bas individuellement par prêt. Et nous pensons vraiment que nous sommes en aussi bonne posture que possible pour ce qui est des conséquences inconnues de cette quarantaine et de cette restriction.

Nathan Race

J’ai compris, c’est une belle couleur. J’apprécie. Et si je peux juste demander, j’apprécie tous ces commentaires et détails dans le jeu de diapositives, car ils concernent les expositions de l’industrie qui sont peut-être plus touchées par COVID-19. Et je suppose que je suis juste curieux, sur la base des soldes que vous avez présentés à la page 13 de ce diaporama, avez-vous une idée du montant des prêts PPP qui, si vous les mettez en place ici, seront directement versés aux emprunteurs que vous avez présentés sur ce diaporama ?

David Becker

Nous avons probablement ces données, elles ne sont probablement pas à portée de main. Je veux dire, je pense qu’à l’arrière – plus loin dans le jeu, du côté du SBA, nous avons en quelque sorte ventilé les bénéficiaires du PPP qu’il existe une gamme complète de prêts PPP pour cinq types d’emprunteurs. Je dirais que dans ce nombre de C&I, il y a probablement une bonne partie de ceux qui ont été touchés par la pandémie, une bonne partie de ceux qui se trouvent dans ce groupe de prêts PPP.

Juste un peu de couleur à cela parce qu’après le tableau qui se trouve à la page 13. Si vous regardez le côté des prêts aux petites entreprises, et je vais me tromper d’acronyme, je pense que c’est le code NAA, NACIS ou NAICS, quel qu’il soit, les restaurants à service complet, les hôtels et le côté des prêts aux petites entreprises du SBA. Le gouvernement fédéral a proposé un report de 90 jours sur ces prêts au tout début de la crise, parce qu’ils ont évidemment été les premiers à fermer et cela a eu un impact important.

Et ils sont maintenant revenus sur tous nos prêts 7(a). Donc, littéralement tous les 30 millions de dollars ici pour les six prochains mois, le gouvernement fédéral va effectuer le paiement complet du principal et des intérêts sur ces prêts. Ces choses devraient donc être en grande forme pour sortir de l’ombre.

Comme l’a dit Ken, cette diapositive vers la fin du jeu qui montre la rupture de tous ces, tous ces prêts que nous avons faits ; bien que certaines banques soient en difficulté pour cela, nous avons suivi la règle de servir nos clients. Donc, littéralement, tous ces prêts dans le seul domaine de cette catégorie et de ce type de C&I qui n’apparaissent pas sur cette feuille parce que les travailleurs de la construction continuent à y aller. Certaines entreprises de construction qui sont nos clients se sont lancées dans le programme PPP. Mais je dirais qu’il s’agit d’un numéro officieux que nous validerons et que nous vous renverrons [ph] se demande ce que je dirais 70 % – 60 à 70 % se sont probablement retrouvés avec des gens qui sont sur la feuille. C’était donc un excellent programme pour nous et il était axé à 100% sur le client actuel.

Nathan Race

D’accord, compris. Et si je pouvais en demander une de plus. Encore une fois, appréciez tous les détails du diaporama. En ce qui concerne les soins de santé, et plus particulièrement les soins dentaires, s’agit-il de prêts avec recours en général ?

David Becker

Recours, nous avons des garanties personnelles sur tous ces prêts. La plupart d’entre eux sont soit des acquisitions de cabinets, soit des biens immobiliers de la communauté dentaire. Nous y sommes depuis plus de trois ans, nous n’avons jamais eu de compte en souffrance et nous n’avons pas eu de pertes de quelque nature que ce soit dans le portefeuille.

En fait, avant d’entrer dans notre clientèle actuelle, nous avions acheté un portefeuille à une banque de la Nouvelle-Angleterre. Je pense que c’était environ 35 millions de dollars de prêts il y a cinq ou six ans. Et ce portefeuille n’est plus que de quelques millions aujourd’hui. Et je pense que nous avons eu un total de 15 000 $ de pertes. Il s’agit donc de crédits extrêmement solides, de profils de crédit excellents, d’une excellente couverture du service de la dette, de fonds propres importants dans les entreprises, d’opérateurs solides, sans compter que les portes sont maintenant verrouillées, sauf pour les procédures d’urgence. Nous avons une confiance totale dans le fait que dès que leurs portes s’ouvriront – s’ouvriront, ils reprendront leurs activités et seront à nouveau en bonne santé. Nous sommes donc vraiment convaincus que le portefeuille est solide comme un roc.

Opérateur

Notre prochaine question est de Michael Perito de KBW. Allez-y.

Michael Perito

Tout va bien, on tient bon. On dirait que vous faites la même chose.

David Becker

Oui.

Michael Perito

Oui, j’apprécie le temps passé avec tout ce qui se passe sur les révélations de montage. Tout cela est très utile. Je vous remercie donc. Je voulais passer quelques minutes de plus sur le crédit, je suppose qu’en premier lieu, lorsque nous pensons à ce portefeuille de location à un seul locataire, y a-t-il un contexte historique, que ce soit votre propre analyse ou celle de vos pairs, sur la façon dont ce portefeuille ou un type similaire a fonctionné, comme en 2008, 2009, pendant la période de plus grande tension ? Je veux dire, évidemment, que les taux de perte ont été faibles au cours des dix dernières années environ, mais il n’y a pas vraiment eu beaucoup d’événements de crédit au cours de la dernière décennie environ depuis cela. J’étais juste curieux de savoir si vous aviez une sorte de contexte qui pourrait nous être utile ?

David Becker

Le seul contexte que j’ai pour vous, Michael, est en quelque sorte de seconde main, évidemment certains de nos investisseurs sont de grandes compagnies d’assurance et le produit STL est un pilier de leur portefeuille d’investissement. En général, ils sont en plus gros dollars que nous. Mais encore une fois, si vous pensez à l’accent mis sur les restaurants, le service rapide est une grande partie de nos activités, évidemment nous avons Bob Evans et les agents de location, ils ne sont que deux équipes de service complet que nous avons ici.

Mais ce fut un portefeuille formidable. Et comme nous avons parlé de la banque à ces investisseurs au fil des ans, ils sont tous enthousiastes à l’idée que nous faisons partie du portefeuille. Ils en apprécient la qualité. Et je peux vous dire que nous avons conclu la vente de près de 40 millions de dollars de ce portefeuille le dernier jour du trimestre. Je pense donc que cela revient à la force et à la qualité de nos actifs. Nous avons vendu 100 millions de dollars dans le domaine des prêts hypothécaires à la consommation. Nous avons vendu environ 45 millions de dollars dans le secteur des prêts municipaux au cours du premier trimestre, puis nous avons conclu la vente d’un deuxième portefeuille de STL à la toute fin du trimestre.

Nous sommes donc convaincus qu’il s’agit d’un produit de grande qualité. Nous avons des investisseurs chevronnés ; la plupart de nos investisseurs ont une expérience de l’immobilier. Ce n’est pas comme s’ils venaient juste acheter un Dollar General Store pour le plaisir. Ils ont une bonne compréhension du secteur et nous avons déclaré que nous les souscrivions en premier, que nous avons beaucoup de gens qui ont une capacité de charge et que nous avons eu des unités individuelles qui sont devenues obscures au fil des ans, et que nous n’avons jamais eu de problème de recouvrement ou de problème où l’investisseur individuel était capable de porter la propriété jusqu’à ce qu’il la remette à quelqu’un d’autre.

Les États commencent donc à s’ouvrir, évidemment, plus vite certains d’entre eux peuvent se remettre en activité, mieux c’est. Mais je pense que nous sommes assez confiants dans la solidité du portefeuille de STL, de haut en bas.

Michael Perito

C’est utile, Dave. Merci et puis, en regardant la diapositive 14, je constate les déséquilibres actuels avec les reports lorsque je – et je pense aux réserves supplémentaires que vous avez constituées au cours du trimestre. Je veux dire, est-ce qu’il y a ce genre d’allocation spécifique contre les crédits qui reportent les paiements ? Ou est-ce vraiment juste général à ce stade ? Et rien n’est spécifiquement retenu contre vos clients qui sont en position de report ?

David Becker

Oui, c’est 100 % général à ce stade, et si vous regardez cette fiche sur le 14, vous allez jusqu’aux soins de santé, c’est 290 millions de dollars sur 360 millions. Donc, en réalité, si nous les retirons, nous n’avons reporté que 70 millions de dollars sur un portefeuille de 3 milliards de dollars. Le consommateur a été très fort dans le domaine des prêts hypothécaires et des prêts à la consommation, et c’est vraiment le secteur des soins de santé qui est un peu décentré maintenant, mais il a été l’un des tout premiers à être touché et nous lui avons proposé un programme de report dès le départ. Et environ 80 % de nos comptes en ont bénéficié.

Michael Perito

Les reports ont-ils augmenté depuis la fin du trimestre par rapport à ces chiffres qui ont été divulgués ?

David Becker

Tous les chiffres divulgués ici sont ceux de vendredi dernier.

Michael Perito

Oh, je vois, je ne suis pas venu ici. Je m’excuse à partir du 17 avril. D’accord. Bien. Donc je voulais faire une transition de plus. Il semble donc que si je vous entends bien, je veux juste confirmer que c’est le cas, la stratégie du bilan à partir de maintenant est que le bilan pourrait en fait se réduire un peu dans l’espoir de construire, d’aider le capital de construction, tout en s’assurant que la croissance des dépôts est régulière de cette façon, il y a beaucoup de liquidités, même si c’est un peu au détriment de la marge ; est-ce que c’est un résumé juste ?

David Becker

C’est parfait.

Michael Perito

D’accord. Et puis, juste au moment où nous pensons au programme PPP. Je suis désolé si je l’ai raté. Mais avez-vous mentionné le type de frais que vous attendez de ces 45 millions de dollars ? Je pense que oui et aussi, je veux dire, avez-vous une idée de ce que sera le tuyau – à quoi ces chiffres ressembleraient en gros, si cette deuxième vague de financement arrive ? Je suis sûr que vous avez un arriéré de demandes. Il semble que la plupart des gens ont une idée de ce à quoi ce chiffre ressemblerait ?

David Becker

Oui, je vais vous dire, Michael, le chiffre réel que j’ai sous les yeux, ce que nous avons presque fait jusqu’à présent et ce que nous avons réellement financé sur nos 268 prêts, nous en avons financé 253 pour 42,2 millions de dollars et les commissions perçues sur les prêts dispersés jusqu’à présent sont de 1 525 887,48 dollars. Donc, un peu plus de 1,5 million de dollars. Aujourd’hui, nous avons en cours de traitement une centaine de demandes, soit par manque de documentation, soit parce que les gens n’ont pas pu les traiter, ce qui représente un peu moins de 10 millions de dollars, soit environ 25 % de plus. Nous avons rouvert notre portail lorsqu’il est devenu assez clair que nous l’avions ouvert en douceur il y a environ 48 heures et nous avons 30 nouvelles demandes à traiter.

Nous espérons donc que tous nos clients, les 96 qui étaient en cours de traitement, seront verrouillés et chargés. Je pense que ce cycle de financement et quand il sortira, il se déroulera très, très rapidement. Ils ont ouvert à la toute fin, littéralement dans les dernières heures, le premier programme de PPP à entrer – deux carrés PayPal, certaines des entreprises fintech pour s’attaquer à certaines des micro-entreprises avec lesquelles ils traitent. Et je peux vous dire qu’ils ont des milliers de demandes en attente et prêtes à être lancées à l’ouverture de ce portail, donc nous sommes littéralement à l’étape des 90 demandes que nous avons prêtes à être lancées.

Il suffit de demander un numéro E-Tran. Nous les avons donc chargés à bloc, et nous devrions probablement nous en sortir avec environ 10 millions de dollars supplémentaires. L’une des questions et préoccupations, je ne sais pas si vous avez compris le commentaire de Ken, mais ils ont lié tout le financement du programme SBA à cette deuxième vague de prêts PPP.

Donc, s’ils avancent 100 % de l’argent du PPP, comme tout le monde le prévoit, ils le feront. Il ne reste plus rien pour financer les prêts traditionnels 7(a) d’ici la fin de la période. Ainsi, au cours des 72 dernières heures, lorsque nous avons constaté ce type de problème de structure dans le portefeuille de PPP, nous avons pris tous nos prêts 7a en cours de réalisation qui, selon nous, pourraient être conclus d’ici le 1er juillet. Et nous avons demandé un numéro E-Tran et bloqué des fonds pour ces prêts. Nous ne nous retrouvons donc pas ici en 72 heures sans possibilité de SBA pour le reste de l’année.

Nous avons donc surveillé cette chose avec une loupe dès le début. Et au cours des 72 dernières heures, nous nous sommes vraiment préparés, d’une part, à nous occuper de notre entreprise 7(a) et, d’autre part, à nous préparer à des prêts supplémentaires dans le cadre du programme PPP.

Michael Perito

J’ai compris. Enfin, vous attendez-vous à ce que les dépenses restent élevées, Ken, au cours du prochain trimestre ? Je veux dire, je suis sûr qu’il se passe beaucoup de choses en coulisses et que c’est la bonne chose à faire, mais je suis sûr qu’il y a un coût à cela. Je veux dire, est-ce une hypothèse juste ou pensez-vous qu’il y a un certain soulagement qui peut se faire sentir au cours du prochain trimestre ?

Ken Lovik

Je n’en ai pas. Je veux dire qu’il pourrait y avoir un peu de soulagement, mais je ne dirais pas une tonne. Je veux dire que nous avons augmenté nos effectifs parce que nous avons encore une fois absorbé l’impact de la première équipe du Colorado SBA que nous avons fait venir le trimestre dernier et nous continuons à construire de nouveaux OL dans cet espace, des BDO. Il n’y a donc probablement pas beaucoup de soulagement dans ce nombre de personnes. Il y a d’autres choses qui devraient être stables. Je pense que les dépenses liées aux prêts, par exemple, ont augmenté ce trimestre. C’est plutôt dû au fait que nous avons dû faire face à certains coûts administratifs liés à la propriété à locataire unique que nous avons sur des bases non comptables. Ce chiffre a donc probablement diminué. Mais je pense que c’est probablement un chiffre plus stable. Peut-être un peu de levier pour diminuer, mais je ne dirais pas beaucoup.

David Becker

Comme le premier trimestre, évidemment, nous avons un tas de [indiscernible] Les taxes, les choses qui surgissent et qui font un peu exploser ce domaine aussi. L’une des autres choses que nous faisons dans le cadre de COVID-19 est de dire que 60% de nos employés travaillent à domicile, ce qui augmente nos coûts, beaucoup de nos employés n’avaient pas une bande passante suffisante à la maison. Nous avons donc un point d’accès pour récupérer certains frais de communication. Nous avons acheté près de 50 ordinateurs portables supplémentaires pour que les gens puissent travailler à domicile. Nous avons donc eu une sorte de frais accessoires ponctuels au cours du premier trimestre et le simple jeu des opérations de scission ajoute évidemment quelques soucis et du jeu.

Nous avons payé un nombre important d’heures supplémentaires pour que les gens obtiennent ce qu’ils voulaient – certains de nos employés pour surmonter la crise du SBA que nous avons connue pendant les dix jours du programme PPP. Nous apportons le déjeuner, le petit-déjeuner une, deux ou trois fois par semaine au personnel qui vient au bureau pour aider les commerçants locaux à mettre en place le programme. Nous avons fait un don qui, je crois, a fait l’objet d’un communiqué de presse il y a environ une semaine.

Ici, dans le centre de l’Indiana et dans le comté de Hamilton et Marion, c’est un peu notre porte dérobée. Nous avons accordé une subvention de 250 000 dollars au fonds d’impact, qui travaille avec la chambre de commerce d’Indianapolis pour aider à accorder des microcrédits aux entreprises des minorités dans les deux comtés qui se trouvent dans une situation très, très difficile, avec l’espoir qu’ils accordent des prêts avec leurs subventions et leurs cadeaux pour essayer d’aider ces gens à rester en vie.

Nous avons donc des dépenses extraordinaires ici du côté du COVID. Je peux vous dire que cela ne va pas augmenter de manière significative. Mais comme Ken l’a souligné, je ne sais pas si elle va baisser de manière significative, en particulier dans les 60 à 90 prochains jours.

Opérateur

[Operator Instructions].

Notre prochaine question est de George Sutton de Craig-Hallum. Allez-y.

George Sutton

Je vous remercie. Salut, les gars. Je voudrais ajouter mon appréciation sur le jeu de diapositives ; je pense qu’il est vraiment bien monté. Donc, j’aimerais vraiment poser une question assez simpliste, mais en ce qui concerne les programmes de report, si vous supposez que j’ai eu un prêt d’un million de dollars et un taux d’intérêt de 3 %, et que j’ai obtenu un report de 90 jours, qu’est-ce — je veux juste être clair, quels sont les aspects économiques pour vous dans ce programme ? Quel est le solde du prêt qui en résulte et quel type de frais d’intérêt aurais-je à partir de là ?

Ken Lovik

De notre côté, avec les programmes de report, nous continuons à percevoir des intérêts, même si vous ne payez pas le prêt, parce que nous ne sommes pas encore – nous ne le pardonnons pas. Nous reportons simplement le paiement. Donc, en tant qu’institution financière, nous continuons à gagner des intérêts sur ce prêt. La manière dont ces paiements sont traités varie selon le type de prêt, en fonction de la structure de nos prêts, comme par exemple, si un locataire unique, ce que nous faisons avec ces prêts, c’est que nous prenons le capital et les intérêts impayés, puis nous les ajoutons au paiement final. Ce dernier est dû à l’échéance.

Dans le secteur du financement des soins de santé, nous prenons ces paiements et nous les ajoutons à la fin du prêt. Il y a donc des nuances dans la manière dont les paiements en espèces sont traités. Mais nous percevons certainement des intérêts tout au long de la période de report.

George Sutton

C’est donc en fait, comme un traitement de sélection des paiements, des revenus de paiement ?

Ken Lovik

Je vois ce que vous voulez dire. Oui, je suppose que vous pouvez y penser de cette façon. C’est une façon intéressante d’y penser. Mais oui, oui, je veux dire, nous ne recevons évidemment pas d’argent, mais nous en tirons des intérêts. Et nous finirons par recevoir l’argent. C’est vraiment une différence de temps.

David Becker

George, j’aimerais souligner que les choses que nous avons faites, Nathan a demandé au début à propos de certains tests de stress et d’autres choses que nous avons faites, nous avons passé en revue tout notre portefeuille, c’est absolument chacun de nos prêts dans notre portefeuille n’a pas fait de paiement pendant 90 jours, le coût pour nous est de 257 millions de dollars.

L’une des raisons pour lesquelles les flux de trésorerie élevés ont été maintenus, comme l’a dit Ken, est que nos revenus sont toujours là. Nous n’avons tout simplement pas l’argent nécessaire. Donc, si le pupitre devient vraiment fou au cours des 45 jours suivants, il monte et nous devons monter en puissance, parler à tous les autres banquiers deux fois par semaine par téléphone avec les PDG de toutes les banques de l’État de l’Indiana. Et en règle générale, je pense que la plupart des banques reportent quelque part entre 5 % pour le bas de gamme et 17 % pour le haut de gamme, d’après ce que j’ai entendu. Donc, si nous devions reporter 100 % du prêt, et que nous devenions absolument fous, c’est-à-dire 257 millions de dollars en liquide, cela nous coûterait plus de 90 jours. Nous sommes donc bien — nous n’arriverons pas à atteindre ce chiffre. Mais c’est l’un des facteurs que nous avons utilisé pour décider de garder un peu d’argent supplémentaire à l’heure actuelle.

George Sutton

Très bien. J’ai juste frappé sur du bois pour que tu sois clair.

David Becker

Je peux entendre [indiscernible] en frappant sur le bois.

George Sutton

Ainsi, en ce qui concerne votre discussion sur le prêt 7(a), vous avez mentionné 100 millions de dollars d’applications en cours. Est-ce que vous les regroupez ou est-ce que vous les séparez ? Je veux juste être clair, qu’est-ce que vous avez apporté de ce pipeline dans le mélange ?

Ken Lovik

Les prêts 7(a) que nous avons fait passer sont ce que je regrette, ce n’était pas 100 millions de dollars. Je ne pense pas avoir dit cela. Mais si j’ai fait ça…

George Sutton

Non, non, vous avez mentionné qu’il y a 100 millions de dollars d’applications en cours pour ce deuxième PPP.

Ken Lovik

Oui, 100 demandes pour 10 millions de dollars, oui.

George Sutton

Désolé, c’est ce que je voulais dire. D’accord, mais est-ce qu’on…

Ken Lovik

C’est bien, 100 candidatures.

George Sutton

Mais cela n’inclut pas les prêts 7(a) qui sont en cours. C’est ce que j’essaie de dire.

Ken Lovik

C’est exact. C’est tout à fait exact. Les prêts 7(a) que nous avons obtenus et qui portent le numéro E-Tran, je suppose que pour être proche d’un portefeuille de 10 millions de dollars ou de 10 millions de dollars de prêts qui pourraient être conclus d’ici le 30 juin, nous avons en quelque sorte accéléré le processus pour nous assurer que des fonds leur sont alloués. Alors, ensemble, allez-y.

George Sutton

Je m’excuse. Dernière question relative aux aspects économiques des PPP On me dit qu’ils font l’objet d’un contrôle assez important et qu’il faudra que les SBA soient en mesure de les contrôler très efficacement. Y a-t-il des avantages économiques pour vous à faire cela ?

David Becker

Oui et non. J’espère que l’essentiel du programme et ceci, et vous l’avez probablement entendu 100 fois de la part de tous ceux à qui vous avez parlé, est un avion en construction. Eh bien, il vole sans aucun doute et personne ne sait comment nous aider. Ils vont faire atterrir cet avion. Nous avons – nous étions, à partir de samedi dernier, c’était avant que nous obtenions finalement un soutien dans les SBA à quoi devraient ressembler les documents de prêt. Et ils avaient envoyé à partir d’une date d’approbation à la distribution effective des fonds. C’était à l’origine une fenêtre de sept jours qui est sortie jeudi dernier et qui est passée à dix jours vendredi.

Nous respecterons donc ce délai pour tous les prêts que nous obtiendrons, nous les répartirons dans le délai de dix jours, ou le client n’obtiendra pas le prêt. Il n’y a eu absolument aucun jeu, si ce n’est le fait que la fenêtre de huit semaines pour déterminer le montant de votre remise commence le jour où vous recevez les fonds. Et c’est absolument la seule chose que nous avons aujourd’hui, George, sur la façon de faire avancer ce programme, sur la façon de faire une demande.

Nous ne savons même pas directement comment construire un SBA à l’heure actuelle pour le prix initial. Suggérez à la banque de nous appeler l’autre jour pour établir une feuille de calcul, envoyez-lui une facture et voyez ce qui se passe. Donc ils ont vraiment — ce programme est en cours de définition. Si vous regardez bien, le SBA a fait plus d’affaires au cours des 10 derniers jours qu’au cours des 14 dernières années réunies. Il s’agit donc d’un regroupement total.

Et il faut déterminer quelle quantité de surveillance et d’activité va faire disparaître l’autre côté. Mais si tout fonctionne comme tout le monde l’espère, les gens retournent au travail, dans 60, 90 jours ils y retournent et obtiennent une bonne partie des prêts sont couverts et remboursés étant donné que les soldes des prêts sont remis, alors nous nous en sortirons bien dans le programme. Si cela s’étend sur une période de six mois, nous atteindrons probablement le seuil de rentabilité, mais c’est l’une des choses que nous avons ressenties : si c’était la bonne chose à faire, que nous gagnions de l’argent ou non, nous devions essayer d’aider le monde des affaires.

George Sutton

J’ai compris. Je l’ai entendue un peu différemment. C’est comme une fusée. C’est comme construire une fusée après qu’elle ait été lancée. Mais le même type…

David Becker

Ayant vécu cela pendant les 14 derniers jours, je serais d’accord avec cette analogie. C’est, c’est mieux qu’un avion.

Opérateur

Notre prochaine question est de Nathan Race de Piper Jaffray. Allez-y.

Nathan Race

Oui, merci. Juste un suivi, Ken, des idées sur le taux d’imposition à l’avenir ?

Ken Lovik

En dehors du taux d’imposition à l’avenir, je dirais qu’une partie dépendra du niveau des recettes hypothécaires qui entrent ; tout dépend fortement de la proportion des recettes exonérées d’impôt par rapport aux recettes totales. Je veux dire que ce trimestre, nous avons bénéficié d’une modification de la législation fiscale suite à la loi CARES, qui a été compensée par les dépenses liées aux événements d’acquisition des droits sur les actions. Je dirais que le taux est probablement plus proche de celui du quatrième trimestre que du taux que nous avons actuellement ici, donc probablement, un taux effectif de 7 à 9 %.

Opérateur

Ceci conclut notre session de questions-réponses. Je voudrais maintenant laisser la parole à M. David Becker pour ses remarques de clôture.

David Becker

Les gars, je sais que nous vivons une époque de folie, de folie, et que rien dans l’histoire ne nous permet de le dire, ou du moins pour les gens qui sont en service aujourd’hui, je suppose que nous pourrions revenir à la grippe espagnole de 1918 et peut-être faire des analogies avec ce qui se passe dans le monde aujourd’hui. Mais c’était une époque terriblement folle. Je tiens donc à vous remercier tous. Nous avons eu l’occasion de parler à plusieurs d’entre vous directement au cours des dernières semaines. Et vous avez des questions ; n’hésitez pas à nous contacter.

Merci de vous joindre à l’appel aujourd’hui. Nous espérons que tout le monde reste en bonne santé et en sécurité pendant cette période difficile. Et nous espérons vous parler à nouveau bientôt. Merci beaucoup pour votre participation aujourd’hui.

Opérateur

La conférence est maintenant terminée. Je vous remercie d’avoir assisté à la présentation d’aujourd’hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.