Umpqua Holdings Corp (NASDAQ:UMPQ) Conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020 23 avril 2020 13:00 PM ET

Entreprises participantes

Ron Farnsworth – Vice-président exécutif et directeur financier

Cort O’Haver – Président et directeur général

Tory Nixon – Premier vice-président exécutif et directeur général de la banque

David Shotwell – Vice-président exécutif et responsable des risques

Frank Namdar – Vice-président exécutif et directeur du crédit

Participants à la conférence téléphonique

Michael Young – SunTrust Robinson Humphrey

Jared Shaw – Wells Fargo Securities

Steven Alexopoulos – J.P. Morgan

Tyler Stafford – Stephens

Jeffrey Rulis – Procureur général Davidson

Jacquelynne Bohlen – KBW

David Chiaverini – Wedbush

Opérateur

Bonjour et bienvenue à l’appel aux résultats du premier trimestre 2020 de la société Umpqua Holding Corporation. Je vais maintenant passer la parole à Ron Farnsworth, directeur financier.

Ron Farnsworth

D’accord. Merci, Cheryl, et bonjour et merci de vous joindre à nous aujourd’hui pour notre appel sur les bénéfices du premier trimestre 2020. Je suis accompagné à distance ce matin par Cort O’Haver, le président et le directeur général de Umpqua Holdings Corporation, Tory Nixon, notre directeur de la banque, Dave Shotwell, notre directeur des risques, et Frank Namdar, notre directeur du crédit. Après avoir préparé nos remarques, nous répondrons aux questions.

Hier après-midi, nous avons publié un communiqué de presse sur les résultats du premier trimestre 2020. Nous avons également préparé une présentation de diapositives, que nous évoquerons lors de nos remarques ce matin. Ces deux documents sont disponibles sur notre site web à l’adresse umpquabank.com, dans la section “Investor Relations”.

Au cours de l’appel d’aujourd’hui, nous ferons des déclarations prospectives, qui sont soumises à des risques et à des incertitudes et sont censées être couvertes par les dispositions de la sphère de sécurité de la loi fédérale sur les valeurs mobilières. Pour une liste des facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes, veuillez vous référer à la page 2 de notre présentation lors de la conférence téléphonique sur les bénéfices, ainsi qu’aux informations contenues dans nos documents déposés auprès de la SEC.

Et je vais maintenant passer la parole à Cort O’Haver.

Cort O’Haver

D’accord. Merci Ron. Avant de passer aux résultats financiers du trimestre, je voudrais consacrer quelques minutes à la pandémie mondiale COVID-19. Nous vivons une période extraordinaire de perturbations et d’incertitude. En tant qu’entreprise, nous nous sommes attachés à protéger la santé et la sécurité de nos collaborateurs, tout en continuant à fournir à nos clients le service bancaire essentiel.

Je tiens à rendre hommage à nos incroyables associés qui se sont adaptés rapidement et courageusement pour minimiser les perturbations pour nos clients et nos communautés. Je suis fier de diriger une institution qui est si exceptionnellement capable de servir dans un moment comme celui-ci. Je tiens également à reconnaître la bravoure et le service de ceux qui sont en première ligne, en particulier les travailleurs de la santé de notre pays, qui risquent leur vie chaque jour pour protéger et soigner un si grand nombre de personnes.

Au début du trimestre, l’Umpqua a commencé à mettre en œuvre ses plans de réponse à la pandémie pour adapter ses opérations, alors que la crise COVID-19 s’accélérait. La première phase était la stabilisation et notre priorité absolue était de protéger la santé et la sécurité de nos associés et de nos clients. En tant que service essentiel, nous avons rapidement modifié nos opérations pour nous conformer aux directives des États et du CDC.

Grâce aux efforts de modernisation de ces dernières années, nous avons mis en œuvre notre plan de main-d’œuvre à distance sur l’ensemble de notre territoire, en déployant rapidement 90 % de nos associés hors magasin pour travailler à distance. En outre, nous avons adapté nos opérations dans les magasins de détail, en passant à un système de rendez-vous uniquement et en augmentant la portée et la fréquence des nettoyages des magasins. En conséquence, nous avons réussi à maintenir plus de 95 % de nos magasins ouverts à tout moment au cours des 90 derniers jours.

Pour soutenir nos associés, nous avons créé une banque de rémunération en cas de pandémie, qui offre des congés payés supplémentaires aux personnes touchées par COVID-19. Nous offrons également un salaire supplémentaire aux employés de première ligne et avons rapidement mis en place un programme de travail flexible qui permet aux associés à haut risque de continuer à travailler et à contribuer à nos efforts globaux. En outre, nous avons mis en place un programme d’assistance à la clientèle et avons travaillé avec les clients pour reporter les paiements, le cas échéant et si nécessaire.

La diapositive 3 de notre présentation présente nos statistiques les plus récentes, ainsi que des détails sur nos autres programmes d’assistance à la clientèle. L’Umpqua a également adopté une approche proactive pour soutenir nos communautés en ces temps difficiles.

Nous avons engagé plus de 2 millions de dollars en subventions et investissements combinés à des organisations fournissant des secours communautaires COVID-19 et des microcrédits aux petites entreprises. Nous avons également mis en place un nouveau programme de volontariat virtuel, dans le cadre de notre réseau de volontaires connectés, leader du secteur, et nous avons augmenté notre programme de dons d’associés pour atteindre un rapport de trois pour un pour tous les dons d’associés faits aux organisations de secours COVID-19.

Alors que nous passons à une phase de reprise, nous travaillons avec nos associés et nos clients à plusieurs niveaux. Le plus urgent est de soutenir les petites entreprises, qui sont le moteur de l’économie américaine et une source vitale d’innovation, de diversité et de commerce, dans les communautés que nous servons.

Je ne pourrais pas être plus fier de la façon dont notre entreprise a réagi au programme de protection des salaires qui fait partie du Cares Act. Au moment de la signature de la loi, nous avons réuni une équipe d’associés pour mettre en place un processus d’opérationnalisation du programme. Ils ont travaillé 24 heures sur 24, et nous avons donc commencé à accepter les candidatures dès le premier jour du programme qui a été mis en place le 3 avrilrd.

Depuis lors, nous avons eu des équipes travaillant par tranches de huit heures pour traiter les demandes 24 heures sur 24 ; en raison de leur engagement extraordinaire et de leur travail acharné, nous avons approuvé et reçu ce matin les chiffres du SBA-PLP afin de pouvoir financer plus de 6 700 prêts pour un total de plus de 1,4 milliard de dollars de soldes dans le cadre du PPP.

Pour replacer cette production dans son contexte, Umpqua génère, en année normale, environ 140 millions de dollars de prêts SBA. En moins de deux semaines, Umpqua a produit plus de dix fois la production d’une année normale, et nos communautés commencent à s’en rendre compte.

Je crois sincèrement que les réputations se construisent dans des moments comme celui-ci, un engagement sans faille envers les petites entreprises est reconnu dans les communautés d’affaires de la côte ouest, créant ainsi de puissantes opportunités pour l’Umpqua de se développer et d’attirer de nouveaux clients à l’avenir.

En outre, notre application Umpqua Go-To a été développée pour offrir une approche numérique humaine de la banque qui relie les gens par la technologie. Cette période de distanciation sociale a fourni un moyen unique et sûr pour les clients de continuer à effectuer leurs opérations bancaires avec une connexion humaine.

Le nombre de nos inscriptions continue d’augmenter, et le volume quotidien de messages est trois fois plus élevé pendant cette période qu’il y a un trimestre. Alors que nous envisageons de nous remettre ensemble et de passer à un environnement opérationnel post-COVID-19, je suis heureux des progrès que nous avons réalisés jusqu’à présent grâce à notre stratégie Next-Gen.

Bien qu’il reste encore beaucoup à apprendre, nous continuerons à développer notre clientèle de manière équilibrée, en offrant des relations solides, en continuant à innover et à offrir notre approche numérique humaine unique en matière de services bancaires, et en gérant efficacement les coûts grâce à des initiatives d’excellence opérationnelle.

Passons maintenant aux résultats financiers ; pour le premier trimestre 2020, nous avons enregistré une perte de 0,13 dollar par action. Ce chiffre est à comparer aux 0,38 dollar gagné au trimestre précédent et aux 0,34 dollar gagné au premier trimestre de 2019. L’élément le plus important qui a eu un impact sur les résultats financiers de ce trimestre, est la charge de 118 millions de dollars pour la provision pour pertes sur créances.

Ceci est le résultat direct de l’adoption de la nouvelle norme comptable CECL au cours du trimestre, qui a intégré une prévision économique COVID-19. La forme que prendra la reprise économique est encore inconnue, mais, grâce à un niveau de provision élevé, nous avons augmenté notre provision pour pertes sur créances à plus de 312 millions de dollars, soit 1,47 % de notre portefeuille total.

En outre, principalement en raison de la forte réduction des taux d’intérêt à long terme qui s’est produite au cours du trimestre, nous avons enregistré un ajustement négatif de 25,4 millions de dollars lié à la variation de la juste valeur de l’actif de MSR et un ajustement négatif de 14,3 millions de dollars lié au dérivé de swap. Le total combiné de l’augmentation de la provision pour pertes sur créances, des charges de juste valeur du MSR et du swap CVA équivaut à 0,47 $ par action d’impact ce trimestre.

En ce qui concerne les postes du bilan, nous avons connu un trimestre de forte croissance des dépôts. La croissance des dépôts de nos clients dans les secteurs du commerce, de la vente au détail et de la gestion de patrimoine, qui s’élève à 459 millions de dollars, nous a permis de réduire le coût élevé des dépôts du public et des courtiers, ce qui a finalement conduit à une croissance de 218 millions de dollars, soit environ 4 % en rythme annuel.

La croissance des dépôts provient principalement de la catégorie des dépôts non rémunérés, qui est une combinaison de l’acquisition de nouveaux clients et de la croissance des soldes moyens des comptes courants. Nous avons également augmenté les soldes des prêts de 56 millions de dollars, soit 1 % en termes annualisés, principalement dans le portefeuille C&I.

En ce qui concerne le capital, nous sommes entrés dans cette crise avec des ratios de capital bien supérieurs aux niveaux réglementaires bien capitalisés et aux planchers de politique interne. Notre ratio commun de niveau 1 de 10,9 % et notre capital total basé sur le risque de 14 % seront des avantages importants à l’avenir.

Nos liquidités sont dans la position la plus forte qu’elles aient jamais connue depuis que j’ai pris la direction générale en 2017. Avec les liquidités inscrites à notre bilan et les sources de liquidités supplémentaires, le total de nos liquidités disponibles s’élevait à 11,2 milliards de dollars à la fin du trimestre.

Avant de passer la parole à Ron, je conclurai en disant que nous avons prévu nos ratios de capital et de distribution de dividendes pour le reste de l’année, et avec ce que nous savons aujourd’hui des conditions économiques actuelles et prévues, nous restons à l’aise, en maintenant notre dividende à son niveau actuel, sous réserve de l’approbation réglementaire normale.

Maintenant, je vais le rendre à Ron, pour couvrir les résultats financiers supplémentaires.

Ron Farnsworth

D’accord, merci, Cort. Et pour ceux qui veulent suivre l’appel, je vais me référer à certains numéros de page de notre présentation des résultats. Avant d’entrer dans les chiffres, il y a deux points que je voudrais aborder d’emblée.

Tout d’abord, compte tenu de la volatilité du marché et des prévisions consensuelles concernant un environnement de taux d’intérêt bas et prolongé, ainsi que de la chute du prix des actions ordinaires de la société au cours du trimestre, nous terminons l’évaluation de la dépréciation du goodwill avec nos auditeurs, et nous prévoyons une dépréciation importante.

Il est important de noter que si toute dépréciation potentielle du goodwill est importante pour les bénéfices déclarés, il s’agit d’une charge hors trésorerie qui n’a aucun impact sur nos liquidités, notre valeur comptable corporelle ou nos ratios de capital réglementaire. Nous prévoyons de terminer l’analyse de la dépréciation avant de déposer notre rapport trimestriel sur le formulaire 10-Q auprès de la SEC au début du mois de mai.

Ensuite, étant donné les revirements spectaculaires du dernier trimestre et l’extrême volatilité économique, nous restons concentrés sur la gestion des dépenses pour aider à compenser la pression attendue sur les recettes. Nous continuons à faire de bons progrès en ce qui concerne nos priorités de maîtrise des dépenses, mais les déclarations prévisionnelles faites lors de l’appel de janvier ne sont plus applicables. J’espère fournir des estimations détaillées plus tard dans l’année, en supposant que nous commencions à voir une reprise en fin de pandémie.

Cela étant, passons maintenant à la page 12 de la présentation de diapositives, qui contient notre résumé des résultats trimestriels. Notre perte GAAP par action pour le premier trimestre s’est élevée à 0,13 $, contre un bénéfice net par action de 0,38 $ au trimestre précédent, et de 0,34 $ au même trimestre de l’année précédente.

L’élément le plus important de ce trimestre a été une provision élevée pour pertes sur prêts de 118,1 millions de dollars, dont environ 100 millions de dollars étaient directement liés aux retombées économiques de la pandémie de COVID-19. En outre, la baisse des taux d’intérêt a entraîné une perte de juste valeur de 25 millions de dollars sur l’actif de MSR, ainsi qu’une perte de juste valeur de 14 millions de dollars sur les dérivés CVA des swaps.

Passons aux revenus d’intérêts nets sur la diapositive 13 ; les revenus d’intérêts nets ont diminué de 4 % par rapport au quatrième trimestre, entièrement en raison des 150 points de base de la baisse des taux des fonds fédéraux en mars. Comme indiqué sur la diapositive 14, notre marge d’intérêt nette a baissé à 3,41 % au cours du dernier trimestre.

La marge hors actualisation était de 3,36%. Il est évident que les montants trimestriels ont été affectés par la baisse des taux au cours de la deuxième moitié du trimestre. Pour une meilleure visibilité, notre marge pour le mois de mars était de 3,28%, avec un rendement sur les prêts détenus à des fins d’investissement de 4,41% et un coût des dépôts rémunérés de 0,94%.

Passons maintenant aux revenus autres que d’intérêt sur la diapositive 15. La baisse de ce trimestre est due à la perte de la juste valeur de l’actif MSR, ainsi qu’à un dérivé de swap. Au bas de cette page, nous détaillons les différentes composantes des revenus commerciaux dans les autres revenus non liés aux intérêts, en notant que les revenus de nos produits commerciaux ont augmenté de 56 % par rapport au premier trimestre de l’année dernière, ce qui reflète l’excellent travail accompli par nos équipes dans le cadre de nos initiatives Next-Gen.

En ce qui concerne la banque hypothécaire, comme le montre la diapositive 16, et comme le montre également plus en détail la dernière page de notre communiqué sur les résultats, les montages de prêts hypothécaires à la vente sont restés stables par rapport au quatrième trimestre, mais ont augmenté de 74 % par rapport au premier trimestre de l’année dernière, avec un volume total de 1,4 milliard de dollars.

Cela reflète notre positionnement pour tirer parti de la demande de refinancement plus élevée, avec des taux d’intérêt à long terme plus bas. La composition des ventes a augmenté de 80 % ce trimestre, comme nous l’avions déjà évoqué en janvier, et la marge de gain sur les ventes est passée à 3,43 %.

À la fin du trimestre, nous avions géré 12,5 milliards de dollars de prêts hypothécaires résidentiels et le RMS est évalué à 75 points de base. La vente potentielle de 3 milliards de dollars de prêts de service discutée au dernier trimestre a été annulée fin mars par notre contrepartie, en raison de l’extrême volatilité du marché secondaire.

Passons maintenant à la diapositive 17 ; les frais autres que d’intérêt se sont élevés à 177,7 millions de dollars, en baisse de 3 % par rapport au quatrième trimestre. Cela inclut les dépenses directes liées aux prêts immobiliers, qui, sur la base des volumes nettement plus élevés que prévu dont nous venons de parler, ont été de 31,6 millions de dollars, soit 12,5 millions de dollars de plus que prévu, lors de notre dernière intervention en janvier.

Je suis heureux d’annoncer que cette augmentation des dépenses s’est accompagnée d’une hausse de 24 millions de dollars des revenus hors intérêts, par rapport aux prévisions antérieures. Si l’on ne tient pas compte de l’augmentation des prêts à l’habitat qui a dépassé les attentes, nos dépenses totales auraient été de 165 millions de dollars, soit 660 millions de dollars sur une base annuelle complète, ce qui reflète l’accent mis par la société sur l’efficacité de l’excellence opérationnelle.

Comme mentionné précédemment, nous continuerons à nous concentrer sur la gestion des dépenses pour aller de l’avant. Le pont sur le côté droit montre les pièces mobiles du quatrième trimestre. La seule catégorie supérieure est l’augmentation saisonnière prévue des charges sociales.

Passons maintenant au bilan récapitulatif, en commençant par la diapositive 18. Nous avons intentionnellement augmenté nos liquidités portant intérêts sur le bilan en mars, et au cours du trimestre, à 1,25 milliard de dollars. Cette augmentation est due à des emprunts supplémentaires à terme de moins d’un an, ainsi qu’à une augmentation des dépôts supérieure à celle des prêts. Nos liquidités totales disponibles, y compris les sources hors bilan à la fin du trimestre, s’élevaient à 11,2 milliards de dollars, soit 38 % de l’actif total et 49 % du total des dépôts.

Je tiens à souligner que le total des dépôts a augmenté de 218 millions de dollars au cours du premier trimestre, soit 7 % par rapport à l’année précédente. Au cours du trimestre, nous avons constaté une réduction de 173 millions de dollars des dépôts effectués par les courtiers, ainsi qu’une réduction de 69 millions de dollars des dépôts du public, ce qui signifie que le total des dépôts des entreprises et des particuliers a augmenté de 459 millions de dollars.

Frank va couvrir le livre de prêt dans quelques minutes, mais je voudrais attirer votre attention sur la diapositive 6 sur le CECL, et notre provision pour perte de crédit. Nous avons adopté l’avion CECL S le 1er janviersta augmenté la nouvelle provision à 1,02 % des prêts, comme indiqué dans le tableau en bas de page, par le biais de l’ajustement des bénéfices non distribués. Dans le cadre de la CECL, nous avons utilisé les prévisions économiques consensuelles jusqu’au mois de février, puis la pandémie a frappé de plein fouet.

Les projections économiques se sont détériorées chaque semaine depuis lors et notre calcul de l’allocation pour le premier trimestre et la provision pour pertes de crédit qui en résulte, était basé sur la fin du mois de mars. Moody’s a mis à jour ses prévisions de base. Cette mise à jour prévoyait une baisse de 18,3 % du PIB au deuxième trimestre 2020, ainsi qu’une augmentation du chômage à près de 9 %, avec un PIB en baisse de 2,2 % sur l’ensemble de l’année.

Notre processus CECL intègre la durée de la période raisonnable et soutenable du prêt pour la prévision économique pour tous les portefeuilles, à l’exception du C&I, qui est une période raisonnable et soutenable de 12 mois, revenant progressivement à la moyenne de production par la suite. Ces prévisions intègrent donc un certain niveau de reprise économique en 2021 et au-delà, car la plupart des prévisions économiques reviennent à la moyenne sur une période de deux à trois ans.

Sur la base des prévisions de récession à court terme, notre provision pour perte de crédit est passée à 1,47 % à la fin du trimestre, soit une augmentation de 90 % par rapport à la fin de l’année 2019. Cela a entraîné une provision pour pertes de crédit de 118,1 millions de dollars au premier trimestre. De ce montant, 100 millions de dollars sont à nouveau liés à la pandémie COVID-19, répartis comme suit : 80 millions de dollars pour les pertes de crédit futures estimées qui n’ont pas encore été encourues, 8 millions de dollars pour une dépréciation spécifique liée à COVID-19 et 12 millions de dollars pour augmenter la réserve pour les engagements non financés. Comme il s’agit de prévisions économiques qui alimentent la réserve, il faudra simplement attendre un certain temps pour voir si les imputations nettes suivent le modèle.

Deux derniers commentaires sur le CECL ; tout d’abord, les futures provisions ou récupérations sur les pertes de crédit attendues que nous avons basées sur l’évolution des prévisions économiques, qui pourraient s’aggraver ou s’améliorer par rapport aux prévisions de fin de trimestre utilisées. Et deuxièmement, nous choisirons l’option de transition complète de cinq ans pour le capital réglementaire du CECL.

Enfin, sur la diapositive 24, je veux mettre l’accent sur le capital, en notant que tous nos ratios réglementaires restent supérieurs à des niveaux bien capitalisés. Comme l’a mentionné Cort, notre ratio commun de niveau 1 est de 10,9 %, et notre ratio total de capital basé sur le risque est de 14 %.

Nous avons réparti la composition de chaque ratio, avec des minimums réglementaires bien capitalisés, nos planchers politiques internes intégrant le coussin sur les niveaux bien capitalisés, et ce que nous considérons comme du capital excédentaire. Cet excédent de capital est passé à 280 millions de dollars au cours du trimestre, ce qui a permis une plus grande stabilité en cette période de volatilité.

Comme l’a mentionné M. Cort, nous prévoyons et soulignons constamment l’excès de capital, et avec ce que nous savons aujourd’hui sur la base des prévisions économiques, nous sommes très à l’aise pour maintenir notre dividende trimestriel actuel de 0,21 dollar par action. Notre capital excédentaire de 280 millions de dollars nous permettrait d’enregistrer une perte avant impôts de 400 millions de dollars avant de descendre en dessous de nos planchers de politique interne, qui constituent en eux-mêmes un coussin supplémentaire par rapport aux niveaux réglementaires bien capitalisés.

Les principaux points que je souhaite rappeler en terminant mes remarques préparées comprennent, tout d’abord, les importantes liquidités disponibles dont nous disposons, qui s’élèvent à plus de 11 milliards de dollars. Deuxièmement, l’augmentation de notre provision pour pertes sur créances, qui représente un peu moins de 1,5 % du total des prêts. Et enfin, notre niveau important de capital excédentaire, avec un ratio commun de catégorie 1 de 10,9 % et un ratio de capital total basé sur le risque de 14 %.

Je vais maintenant céder la parole à Frank Namdar pour parler du crédit.

Frank Namdar

Merci, Ron. Je vais également faire référence à certains numéros de page de notre présentation des résultats, pour ceux qui veulent suivre. Nous avons travaillé avec diligence avec nos clients sur tout report de paiement de prêt nécessaire. La durée moyenne de ces reports est comprise entre 60 et 90 jours, dans tous nos secteurs d’activité.

Sur la diapositive 3, par souci de transparence, nous avons dressé une liste des informations relatives au report par secteur d’activité, en soulignant le pourcentage de comptes qui choisissent le report, les montants des paiements reportés et le pourcentage de ces montants par rapport au total des paiements pour les prêts et les baux dans chaque secteur d’activité.

Cette information est datée du 19 avril. Je tiens à souligner que le Cares Act, y compris les fonds de relance personnelle et les programmes tels que le PPP, joueront évidemment un rôle essentiel dans le soutien de nos portefeuilles de petites entreprises.

Sur les diapositives 5 et 6, nous montrons les totaux des segments spécifiques et les caractéristiques de souscription pertinentes associées. Dans l’ensemble, l’ensemble de notre portefeuille de prêts est très granulaire, et cela est vrai pour ces segments.

Sur le plan opérationnel, nous avons renforcé notre surveillance du crédit sur l’ensemble des portefeuilles de prêts et de crédits-bails et avons choisi de mettre en évidence les cinq segments suivants pour vous aujourd’hui. L’hôtellerie, avec 2,3 % de notre portefeuille ; le transport aérien, avec 0,6 % ; le pétrole et le gaz, avec pratiquement aucune exposition ; les restaurants, avec 0,7 % ; et enfin les jeux de hasard, avec 1,7 % de notre portefeuille.

Sur la diapositive 9, nous indiquons nos statistiques d’utilisation des lignes de crédit pour l’ensemble des produits, y compris les lignes de crédit commerciales, les lignes pour petites entreprises et les lignes de crédit sur la valeur nette de la propriété. Compte tenu de la granularité inhérente du portefeuille, combinée à la qualité de crédit de haut calibre de certaines des plus grandes relations au sein du portefeuille, l’utilisation est restée stable au cours des 90 derniers jours. La plupart de ces facilités de crédit ont des caractéristiques associées aux lignes basées sur les actifs, car les avances spécifiques sont garanties par des comptes clients et des stocks qualifiés.

La diapositive 21 présente notre portefeuille de prêts, sa diversification géographique et certains critères de souscription pour chaque grande zone. Nous sommes satisfaits de la composition de notre portefeuille de prêts, ainsi que de nos pratiques de souscription prudentes et disciplinées.

La diapositive 22 montre la qualité de crédit historiquement élevée de l’Umpqua en comparant notre ratio d’imputations annualisées par rapport au total des prêts et contrats de location à l’ensemble de la population assurée par la FDIC, soit plus de 5 000 institutions. Au cours des dix dernières années, les taux d’imputation nette de la Umpqua ont été en moyenne 86 % inférieurs à la moyenne des institutions assurées par la FDIC.

La diapositive 23 reflète nos statistiques sur la qualité du crédit. Ron a couvert la provision et les commentaires de CECL, et je voudrais souligner que les chiffres de la provision et de la charge nette pour ce trimestre comprennent une seule dépréciation de 8 millions de dollars attribuable à un bailleur de transport aérien, qui était liée à COVID-19.

Je vais maintenant renvoyer l’appel à Cort.

Cort O’Haver

D’accord. Merci Frank et Ron pour vos commentaires, et maintenant nous allons répondre à vos questions.

Séance de questions-réponses

Opérateur

Je vous remercie. [Operator Instructions]. Notre première question vient de Michael Young SunTrust Robinson. Allez-y, s’il vous plaît, votre ligne est ouverte.

Michael Young

Salut tout le monde, merci pour la question.

Cort O’Haver

Bonjour Michael.

Michael Young

Je voulais peut-être commencer dans la réserve du CECL. La constitution de la réserve Day-2 était peut-être un peu plus élevée que ce que nous avons vu pour d’autres banques, et il semble que la CRE en ait été un élément important. Je ne sais pas si vous pouvez comparer ce que vous avez fait, je sais que vous avez donné des détails, mais peut-être que ce que vous avez fait par rapport à ce que vos pairs ont fait, vous avez juste pris la prévision de Moody’s, et vous avez l’impression que d’autres personnes ont pris des sortes de prévisions mixtes ou tout autre contraste que vous pourriez faire ?

Ron Farnsworth

Voici Ron. Oui, c’est difficile de parler spécifiquement de ce que font les autres banques à ce sujet, je vous ferai remarquer qu’au sein de la CRE, il y a bien sûr des familles multiples, avec ou sans propriétaire, et le nombre de familles multiples était très faible, il l’est toujours, mais c’était un élément plus important de l’augmentation, en termes de constitution de réserves.

Et non, nous avions en fait environ 4 millions de dollars de réserve supplémentaire que nous avons réservés en plus de ce que le modèle suggérait sur certaines des plus petites catégories, comme les consommateurs et les HELOC, où la sensibilité ne bougeait pas autant que nous l’avions prévu. Donc pas d’ajustement à la baisse de la résolution du modèle.

Et je suppose que pour revenir à l’un des problèmes avec la CECL et les banques, je vais comparer les prévisions économiques utilisées, parce qu’elles vont toutes être légèrement différentes. Mais la nôtre est une ligne droite, celle d’un mois. Moody’s a mis à jour la base de référence.

Michael Young

D’accord, merci. Et puis peut-être passer au portefeuille de crédit-bail et de financement d’équipement. Il y a maintenant une réserve de 6 % sur ce portefeuille. Comment cela se compare-t-il aux pertes historiques, peut-être jusqu’au dernier cycle, et devrions-nous considérer que COVID a également eu un impact sur le portefeuille, en plus des cinq portefeuilles relativement petits que vous avez décrits ?

Ron Farnsworth

Oui, bonne question. La réserve de 6 %, évidemment, nous nous sentons à l’aise avec elle. Au cours des deux dernières années, ce niveau de réserve s’est situé dans une fourchette de 2 à 3 %. Et n’oubliez pas qu’un peu plus de la moitié de ce portefeuille se trouve dans l’espace traditionnel du papier de qualité B et C.

Ainsi, lors de la dernière récession, leurs niveaux de perte étaient probablement à un chiffre près. Mais l’autre moitié du portefeuille se trouve dans les produits de qualité supérieure A, qui ont une réserve inférieure à 6 %. Je me sens donc plutôt bien par rapport aux récessions précédentes.

Michael Young

Ok, super. Et peut-être juste une dernière. Je pense, Frank, que vous avez mentionné l’utilisation des lignes, évidemment nous n’avons pas vu une grande augmentation comme nous l’avons vu dans d’autres banques, et il semble que c’était juste parce que beaucoup d’entre elles sont garanties, donc les emprunteurs n’ont pas pu augmenter leur utilisation des lignes. Est-ce la bonne caractérisation, ou y a-t-il autre chose que nous devrions déduire, peut-être la durabilité ou les moyens dont dispose votre clientèle, sur la base de cette statistique ?

Frank Namdar

Oui, comme je l’ai dit, je pense que la majorité de nos facilités sont de véritables facilités de prêt basées sur des actifs. Nous n’avons pas beaucoup de facilités axées sur les liquidités. Donc des facilités non garanties, non contrôlées ou des facilités garanties par l’ensemble des actifs de l’entreprise, donc non contrôlées également. La plupart de ces facilités sont donc fondées sur des formules et je pense que c’est vraiment la raison principale pour laquelle nous n’avons pas vu l’augmentation de l’utilisation des lignes de crédit que certains de nos autres pairs ont pu connaître.

Michael Young

D’accord, merci pour la couleur. Je vais prendre du recul.

Cort O’Haver

Merci, Michael.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Jared Shaw de Wells Fargo Securities. Votre ligne est ouverte.

Jared Shaw

Bonjour, bonjour et bonjour.

Ron Farnsworth

Bonjour Jared

Jared Shaw

La vente de MSR ayant été reportée, retardée ou interrompue en mars, je suppose, que pensez-vous des ventes potentielles de MSR à l’avenir ?

Ron Farnsworth

Hé Jared, c’est Ron. Nous allons rester opportunistes sur ce point. Mais pour l’instant, nous ne voyons pas ces contreparties particulières revenir, juste en raison de la volatilité prolongée. Ce que la Fed a fait le mois dernier a contribué à réduire la volatilité du marché hypothécaire secondaire, mais cela va probablement prendre un certain temps.

Jared Shaw

D’accord. Et ensuite, en ce qui concerne les prêts PPP qui ont été financés, quel a été le tarif mixte moyen ?

Tory Nixon

Jared, voici Tory Nixon. Comme Cort l’a mentionné, nous avons eu un peu plus de 6 700 demandes approuvées par le SBA, alors que l’argent était encore disponible pour environ 1 460 milliards de dollars et que la taille moyenne des prêts est d’environ – donc cela fait environ 215 000 dollars. Les générateurs de frais sont d’environ 3 %, si l’on considère l’ampleur de l’aide fournie.

Jared Shaw

Ok, super. Merci, pour la couleur.

Opérateur

Je vous remercie. Et notre prochaine question vient de Steven Alexopoulos de J.P. Morgan. Votre ligne est ouverte.

Steven Alexopoulos

Bonjour à tous.

Cort O’Haver

Bonjour, Steve.

Steven Alexopoulos

Je voulais commencer, juste pour donner suite aux reports. Pourriez-vous nous fournir le solde des prêts dans chacun des segments que vous appelez sur la diapositive 3 ? Il semble que vous ayez les paiements qui ont été reportés, mais pouvez-vous nous indiquer les soldes associés à ces paiements ?

Frank Namdar

Voici Frank Namdar. En date du 19 avril, l’espace commercial représentait 35 millions de dollars, l’immobilier commercial environ 201 millions de dollars, les consommateurs environ 10,3 millions de dollars, FinPac 125 millions de dollars et le secteur résidentiel 340 millions de dollars.

Steven Alexopoulos

D’accord. Et ce sont les soldes des prêts qui y sont associés ?

Frank Namdar

C’est le solde comptable de ces prêts.

Steven Alexopoulos

D’accord.

Frank Namdar

Environ 715 millions de dollars.

Steven Alexopoulos

D’accord. Sur FinPac, qui semble avoir le plus grand nombre de demandes de report, pouvez-vous nous dire quels sont les segments qui ont subi la plus grande pression au sein de FinPac ?

Frank Namdar

FinPac, oui. Nous avons donc constaté une grande activité dans le secteur du transport de marchandises. FinPac a donc quelques petites entreprises de transport routier, et celles-ci ont été touchées, il est vraiment plus difficile de trouver des chargements à transporter pour certains de ces petits opérateurs à l’heure actuelle. Les médecins, les cabinets dentaires, et bien sûr tous les secteurs verticaux que nous avons cités dans la présentation de diapositives ont également été transférés à FinPac. Et je dirais que ce sont là les principaux domaines à l’heure actuelle.

Steven Alexopoulos

D’accord. Avez-vous la taille globale de ces derniers ?

Frank Namdar

Il s’agira de soldes globaux, si vous voulez, par opposition au montant du paiement. L’espace de camionnage, environ 53 millions de dollars ; les médecins, les dentistes, pour l’espace de soins de santé, environ 36 millions de dollars ; les restaurants, environ 20 millions de dollars, et je pense que cela couvre à peu près tout.

Steven Alexopoulos

D’accord, c’est utile. J’apprécie cela. Pour changer un peu d’orientation pour Ron, si nous regardons l’affaiblissement de la bonne volonté, je veux dire que toutes les banques sont soumises à la même pression que vous, et je n’ai entendu personne d’autre parler d’affaiblissement de la bonne volonté. Est-ce quelque chose d’unique à Umpqua’ que vous envisagez cette année ?

Ron Farnsworth

Oui, Steve, bonjour. Une annonce a été faite hier, et je pense qu’elle est arrivée si vite à la fin du trimestre que, si vous ne la voyez pas au premier trimestre, dans l’espace des banques régionales, vous pourriez la voir plus tard dans l’année, en fonction des prévisions économiques.

Steven Alexopoulos

D’accord et ensuite, désolé, juste une dernière, pour donner suite au commentaire de Frank sur le fait que le PPP aide vos clients des petites entreprises. Si vous regardez les 1,4 milliard de dollars qui ont été approuvés, quelle part de ce montant va réellement à vos clients les plus démunis ? Il semble qu’il y ait un peu d’éviction en cours ?

Tory Nixon

Oui, Steven. C’est encore Tory Nixon. Si vous regardez ce que nous avons financé depuis ce matin, environ 95 % de ce montant est destiné aux clients de la Umpqua Bank et environ 5 % aux clients non-Umpqua Bank. Et nous avons été très stricts dans notre capacité à traiter et à soutenir la base de clients grâce à une sorte de mentalité “premier entré, premier sorti”.

Nous nous sommes donc contentés d’être très larges, de soutenir le processus PPP, et nous ne l’avons pas fait éclater par une industrie en détresse ou toute autre classification de risque. Ce sont strictement ceux qui se sont portés candidats, nous avons travaillé avec diligence pour les faire passer à travers le processus et les faire financer.

Steven Alexopoulos

Oui, c’est ce que je me suis dit. D’accord.

Ron Farnsworth

Hey Tory, avant que Steve ne raccroche, il serait peut-être bon de lui faire savoir ce que nous avons obtenu, car l’argent s’est épuisé en nature ; les demandes en attente pour le prochain cycle de relance méritent probablement d’être mentionnées.

Tory Nixon

Donc, comme nous l’avons déjà dit, nous en avons en fait fait fait 6 784 avant que l’argent ne soit épuisé. Et nous avons aujourd’hui, environ 4 000 demandes supplémentaires que nous avons reçues, que nous avons traitées dans la mesure de nos possibilités, et nous sommes prêts à la minute où l’argent est à nouveau disponible. Et les chiffres, à partir d’un montant en dollars, sont relativement proches. Je pense qu’il est peut-être un peu moins que — en moyenne à 215 000 $, mais relativement proche de ce que nous pouvons voir aujourd’hui. Il y a donc un pipeline en bonne santé aujourd’hui. Et nous avons fait ce que nous pouvions et nous allons le faire avancer dès que possible.

Steven Alexopoulos

Oui, je vous ai eu. Merci d’avoir répondu à mes questions.

Ron Farnsworth

Bien sûr, merci.

Opérateur

Je vous remercie. Et notre prochaine question vient de Tyler Stafford de Stephens. Votre ligne est ouverte.

Tyler Stafford

Bonjour, les gars.

Ron Farnsworth

Bonjour Tyler.

Tyler Stafford

Je voulais commencer à crédit ici. Il semble que l’on se concentre beaucoup sur les prélèvements ce trimestre, ce qui m’étonne un peu, étant donné que la nouvelle réserve est sept fois plus importante que vos comptes de régularisation et je pense qu’elle est bien supérieure à celle des autres banques. Mais il est un peu surprenant qu’il y ait eu un prélèvement lié à COVID aussi rapidement. Je me demandais donc si vous pouviez nous parler un peu plus précisément de ce qui a motivé cette décision si tôt, si elle a déjà posé des problèmes ou si vous pouviez nous donner des détails ?

Frank Namdar

Voici Frank Namdar. Au départ, son crédit était plus faible et il était exposé à certaines petites compagnies aériennes. Mais en mars, une fois que la pandémie s’est accélérée, si vous voulez, comme dans beaucoup de situations de ce genre, le plan d’action mis en place s’est en quelque sorte effondré, et l’Umpqua a toujours été extrêmement agressive dans ses stratégies d’action et dans la reconnaissance des risques, et nous considérons la situation comme une situation dans laquelle nous avons dû prendre des risques.

Tyler Stafford

Compris, OK. J’apprécie. Et pour en revenir à FinPac, Ron, pouvez-vous nous rappeler quelles ont été ces pertes lors du dernier cycle ? Je pense que je l’ai manqué. Et en y pensant, par rapport aux 6% de réserve que vous avez dans le livre ?

Ron Farnsworth

Oui, c’est vrai. Une fois de plus, le dernier cycle était composé de papier de qualité de la Colombie-Britannique, et il aurait été dans les chiffres élevés de cette fourchette de 7 à 9 % de tarifs réduits. Mais n’oubliez pas que le rendement du papier de Colombie-Britannique se situe dans cette fourchette de 10 à 20 %. Et donc, lorsque je caractérise l’arrière du niveau de réserve de 6% aujourd’hui, un peu plus de la moitié du portefeuille est maintenant en papier A, c’est un rendement inférieur de qualité bien supérieure, probablement plus proche du rendement de 10%, mais aussi des pertes plus faibles.

Tyler Stafford

Parfait. D’accord. Et puis, revenons aux commentaires sur les dépenses que vous avez faits. Je pense que vous avez dit que la hausse des dépenses hypothécaires a fait augmenter le taux de rendement ou le niveau absolu des dépenses de 12 millions de dollars ce trimestre. Donc ça aurait été 165 millions de dollars, je crois, de dépenses pour le trimestre. Alors, comment pensez-vous, je suppose, à la production de prêts hypothécaires pour le court terme et pour l’année 2020, et comment devrions-nous penser aux dépenses du taux d’intérêt courant également, en relation avec cela ?

Ron Farnsworth

Oui. L’hypothèque va évidemment rester forte, compte tenu des taux facturables. Ce que j’essaie de faire comprendre, c’est qu’il y a eu une forte augmentation par rapport au commentaire précédent. Nous visons une fourchette de 6,60 % pour l’année. Sans cela, je m’attendrais à ce que les prêts hypothécaires restent élevés. Mais là encore, nous déployons des orientations, si vous voulez, pour le montant total de l’année. Nous nous en tiendrons donc là.

Tyler Stafford

OK. Et peut-être qu’en paraphrasant ce dernier commentaire sur les orientations, je comprends parfaitement que les orientations du RoTC sont impossibles à prévoir pour l’instant, compte tenu des dispositions et des inconnues en matière d’imputation. Mais j’espérais que vous pourriez peut-être nous dire comment vous envisagez le ratio d’efficacité ? Bien sûr, nous avons obtenu 150 points de base de la réduction de la Fed depuis janvier, mais pouvez-vous nous dire comment vous considérez les orientations antérieures du milieu des années 50 en matière de taux d’efficacité ?

Ron Farnsworth

Oui. Encore une fois, je vais devoir me rabattre sur cette orientation préalable que nous devons retirer, compte tenu simplement de l’environnement et de l’éventail des prévisions économiques potentielles.

Tyler Stafford

Très bien. Merci.

Ron Farnsworth

C’est sûr. Merci.

Opérateur

Je vous remercie. Et notre prochaine question vient de Jeff Rulis du procureur Davidson. Votre ligne est ouverte.

Jeffrey Rulis

Merci, bonjour.

Ron Farnsworth

Bonjour, Jeff.

Jeffrey Rulis

Ron à la marge, peut-être une discussion similaire ici, un peu comme si les vieux calculs sortaient de la fenêtre, nous nous précipitons à zéro sur les réductions de la Fed assez rapidement. Auparavant, je pense que vous avez souligné que pour chaque réduction de 25 points de base, il y avait un impact de 5 à 7 points de base sur la marge. Il est utile de savoir qu’en mars, 3,28 %, certains ont fait des choix en dehors de toute orientation spécifique. Comment pensez-vous que l’équilibre de cette pression supplémentaire et/ou je suppose que vous pourriez intervenir si la pression de la PPA s’exerce sur ce rendement, tout type de commentaire réajusté sur la marge serait utile ?

Ron Farnsworth

Peut-être juste un couple sans fournir à nouveau, des conseils détaillés. Pour les prêts PPP, en supposant que la grande majorité d’entre eux se transforment en subventions ou soient annulés, la commission nette sera comptabilisée ce trimestre-là et les revenus d’intérêts nets dans le coupon de 1 %, si vous voulez, et le prêt sera annulé.

Vous constaterez donc une forte augmentation liée à la reconnaissance des revenus des frais de PPP pour toutes les banques, et pas seulement pour l’Umpqua. L’effet net de cela, l’autre point sur lequel nous nous concentrons évidemment, est la réduction du coût des dépôts. La norme de 0,94 % au mois de mars vous montre l’ampleur de l’évolution vers la fin du trimestre.

Jeffrey Rulis

J’ai compris. Donc, pour interpréter le travail sur les dépôts, vous espérez réduire certains efforts sur la marge ou les options de vente et les prises sur les rendements des actifs par rapport aux coûts de financement, où mettriez-vous ce chiffre à 3,28 % ?

Ron Farnsworth

Je dirais que, compte tenu du fait que les taux sont à zéro, il est possible de baisser les dépôts des clients.

Jeffrey Rulis

Ok, super. Et en ce qui concerne la CECL, l’élection visant à retarder l’impact sur le capital réglementaire, avez-vous une estimation de l’impact, que vous pourriez partager ?

Ron Farnsworth

Oui, c’est à peu près 10 à 15 bps.

Jeffrey Rulis

10 à 15. D’accord. Bien. Et puis juste un nettoyage, je veux juste confirmer que la charge nette était hors de la division FinPac, exact ?

Ron Farnsworth

Non, c’était en dehors de la banque centrale. La SNC.

Jeffrey Rulis

D’accord. Oui. J’ai compris. Très bien. C’est de ma part. Merci.

Ron Farnsworth

C’est sûr. Merci.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Jacqui Bohlen de KBW. Votre ligne est ouverte.

Jacquelynne Bohlen

Bonjour à tous.

Cort O’Haver

Bonjour, Jacqui.

Jacquelynne Bohlen

Ron, en ce qui concerne cette marge de 3,28%, est-ce que c’est le noyau ou les GAAP ?

Ron Farnsworth

Ce sera le numéro GAAP. Je dirais que le delta entre les GAAP et le noyau est étroit et assez petit, il sera d’un ou deux points de base assez rapidement.

Jacquelynne Bohlen

D’accord, merci. Et je me demandais si vous pouviez juste fournir un peu de couleur sur votre exposition restante à la SNC, et s’il y a une exposition de l’industrie là-dedans, qui pourrait être incluse dans certaines des autres divulgations que vous avez fournies. Je veux dire, que pensez-vous du reste de ce portefeuille ?

Ron Farnsworth

Il nous reste environ 1,2 milliard de dollars dans ce portefeuille et tout cela est passé. Rien de tout cela n’est problématique et stable dans l’ensemble. Rien [Multiple Speakers] les industries sensibles.

Jacquelynne Bohlen

Rien dans les industries sensibles ? D’accord. C’est vraiment utile. Je vous remercie. Et quand…

Tory Nixon

Jacqui, voici Tory. Juste une chose très rapidement sur les pièces de SNC du commentaire de Frank ; je dirais que nos engagements sont — le chiffre qu’il vous a donné, notre encours est d’environ 750 millions de dollars. Donc, juste à partir d’un solde comptable.

Jacquelynne Bohlen

D’accord, c’est utile. Je vous remercie. Et enfin, cette répartition de 95,5 % entre clients et non-clients en termes de PPP, est-ce une fonction de priorisation spécifique de vos clients existants ? Autrement dit, avez-vous reçu beaucoup plus de demandes de clients qui ne sont pas inclus dans ce chiffre, ou avez-vous traité ces demandes au fur et à mesure qu’elles vous parvenaient ?

Cort O’Haver

Hé Jacqui, c’est Cort, laisse-moi répondre. Nous avons donc décidé très tôt que nous n’allions pas exclure – comme l’a dit Tory, dans le sens premier entré, premier sorti de la manière dont nous traitons, que nous n’allions pas exclure les non-clients de l’application ici à la banque.

Nous avons ressenti une sorte d’obligation morale envers les communautés que nous servons, de traiter les demandes. La plupart des gens se sont adressés à leur banque principale. Nous n’en avons pas eu beaucoup, mais c’était une décision que l’Umpqua, pour s’assurer que nous servions toutes nos communautés.

Jacquelynne Bohlen

Ce chiffre de 95,5 est-il révélateur des 6 784 dossiers traités ou est-ce le total – près de 1 100 – que vous avez reçu ? Peut-être pas avec cela, mais avec les 4 000 supplémentaires ?

Tory Nixon

Oui, c’est donc encore Tory. Les 95,5 % correspondent donc, à la date de ce matin, à ce que nous avons réellement financé, soit un peu plus de 850 millions de dollars sur les 1,460 milliard de dollars. D’après ce que nous voyons, ces 95,5 % devraient rester assez proches de ces niveaux puisque nous finançons le solde restant des 1,460 milliards de dollars initiaux.

Au fur et à mesure que le processus s’est développé, nous nous efforçons de soutenir les non-clients, ainsi que les clients, mais nous avons parfois décidé de soutenir nos clients existants du mieux que nous pouvions. Mon instinct me dit donc qu’au fur et à mesure que nous arriverons à passer les 4 000 restants, qui seront alors environ 11 000 au total, nous devrions probablement rester proches de la répartition de 95,5.

Jacquelynne Bohlen

D’accord. Et je suppose que j’en arrive à ma ligne de questionnement, et je comprends que sur une base relative, 5 % est très faible, mais quand on regarde le volume de demandes, 5 % de 11 000 n’est pas un chiffre sans importance. Comment voyez-vous cela en termes de développement des relations, et pourriez-vous constater une croissance des dépôts de nouveaux clients en parallèle ?

Cort O’Haver

Laissez-moi commencer et ensuite Tory pourra mettre la fin. Une fois de plus, c’est moi qui ai pris la décision de soutenir ces entreprises, car nous avons vu des non-clients lors du processus d’admission, le processus d’admission en ligne que Tory a créé il y a trois ou quatre semaines, et nous croyons vraiment que le segment des petites entreprises est la base de l’économie.

Au contraire, nous allions essayer de leur vendre des produits et des services, mais je ne dis pas, vous dites cela, je vous dis que, oui, sachant quel est le pourcentage, Tory peut vous dire que ces clients, lorsque ces prêts ou subventions PPP ont été financés, ont ouvert les comptes de dépôt ici, Nous nous en félicitons et je pense et j’aime bien mes remarques liminaires, où la Umpqua est, de mon point de vue, l’une des rares banques et je suis peut-être un peu naïf dans cette déclaration, l’une des rares banques qui a accueilli des non-clients et qui a été assez ouverte à ce sujet.

Que peut-être il y a une possibilité de gagner quelques clients à l’avenir. Mais je veux être clair, nous l’avons fait principalement ou principalement pour soutenir ces entreprises, et le fait qu’elles sont à la base de la subsistance économique de toutes les communautés que nous servons. Nous sommes toujours une banque rurale. Beaucoup de nos magasins, beaucoup de nos clients se trouvent dans des marchés non métropolitains, et nous nous sentons fortement obligés de soutenir ces communautés. Et Tory, si vous voulez ajouter quelque chose, vous pouvez le faire.

Tory Nixon

Non, je ne pense pas qu’il y ait beaucoup à ajouter. Je veux dire que nous aimerions pouvoir faire tout ce que nous pouvons – tout ce que nous pouvons faire et les problèmes de capacité atteignent juste une certaine limite, et il y en a certains que nous voulons voir devenir des clients – pas des clients, espérons-le, mais il y a certains non-clients que nous ne pourrons pas aider.

Mais nous faisons tout notre possible pour aider le plus grand nombre. Certes, pour ceux que nous avons soutenus par le biais du PPP, qui ne sont pas clients de la Umpqua Bank aujourd’hui, nous espérons qu’ils le deviendront demain. Mais il n’y a pas de portée extérieure à cet égard.

Jacquelynne Bohlen

Ok, super. Merci pour la couleur ajoutée. J’apprécie.

Ron Farnsworth

Merci Jacqui.

Opérateur

Je vous remercie. Et notre prochaine question vient de David Chiaverini de Wedbush. Votre ligne est ouverte.

David Chiaverini

Salut, merci. J’avais une question complémentaire sur le crédit dans votre portefeuille de jeux. Les investisseurs se sont inquiétés, en cette période de rentrée des fonds pour les banques qui sont exposées aux sociétés de jeux, du fait que les clients tribaux en particulier et 80 % de votre portefeuille de jeux sont des clients tribaux, et que, si l’on admet que votre exposition au portefeuille est assez faible, à moins de 2 %. Mais pourriez-vous nous dire ce qu’impliquerait, si on en arrivait là, un entraînement pour certaines des mesures que vous pourriez prendre ?

Cort O’Haver

Question intéressante. Oui. Il est évident que cela impliquerait beaucoup d’avocats et qu’il faudrait passer par les avocats de la tribu des deux côtés. Au moment de la souscription, notre portefeuille est extrêmement solide, comme le montre la présentation de diapositives. La grande majorité d’entre eux ont plus de 12 mois de liquidité. Nous avons donc une grande confiance dans la solidité de ce portefeuille. Et à ce jour, nous n’avons reçu qu’une seule demande de report dans cet espace.

David Chiaverini

Super, merci pour ça. Et pour ce qui est des dépenses, il semble que ce soit une bonne nouvelle, étant donné que vous vous situez dans le bas de l’échelle de ce guide. Mais j’ai été un peu surpris quand vous avez dit que vous avez en quelque sorte tiré les directives pour cela, au lieu de les ajuster si nécessaire, parce que c’est généralement un poste sur lequel les banques ont le plus de contrôle. Pourriez-vous nous dire pourquoi vous avez retiré les lignes directrices à ce sujet ?

Ron Farnsworth

Salut David, c’est Ron. Oui, je veux dire qu’il est évident que le crédit hypothécaire va être un joker tout au long de l’année, fort au premier trimestre, nous nous attendons à ce qu’il soit encore fort au deuxième trimestre, en fonction des conditions du marché.

Mais ce qu’il y a de bien avec les initiatives de la prochaine génération, c’est que les facteurs de baisse et les coûts n’étaient pas vraiment spécifiques au marché. Il faut donc se réjouir de la hausse des prêts hypothécaires, qui s’accompagne de recettes bien supérieures aux attentes, et qui se situeront dans cette fourchette.

Je pense que c’est juste en termes d’orientation générale, il y a suffisamment de parties en mouvement au cours de l’année qui, je pense que personne ne peut vous dire à quoi ressemblera spécifiquement le troisième ou le quatrième trimestre, juste au vu de l’éventail des résultats.

Cort O’Haver

Salut, David, Cort. Nous n’avons cessé de réduire nos dépenses de fonctionnement de base au cours des deux ou trois dernières années. Et nous avons effectivement terminé le trimestre, je comprends votre question. De toute évidence, la pandémie ayant frappé aussi vite qu’elle l’a fait, nous nous sommes surtout concentrés sur le service à nos clients, et nous avons déjà pris des initiatives initiales dans l’entreprise, pour limiter les dépenses, et nous envisageons dès maintenant, à l’avenir, de réduire les dépenses.

Mais pour en revenir à ce que disait Ron, tout s’est passé si vite, il faut se concentrer sur le client, et nous allons arriver aux économies de dépenses, nous avons déjà montré à The Street que nous pouvons contrôler les dépenses. Nous l’avons compris et nous vous communiquerons ces informations dès que nous aurons déterminé la manière exacte dont nous allons y parvenir.

David Chiaverini

C’est utile. C’est logique. Merci beaucoup.

Cort O’Haver

Je vous remercie.

Opérateur

Je vous remercie. Et notre prochaine question vient de Michael Young, de SunTrust Robinson. Allez-y, s’il vous plaît, votre ligne est ouverte.

Michael Young

Merci pour la question complémentaire. Je voulais juste aborder rapidement la question des prêts hypothécaires. Les marges sur les ventes ont évidemment été assez fortes, c’est bien de voir ce trimestre, évidemment avec le volume élevé. Mais pourriez-vous nous parler du volume que vous avez pu traiter, par rapport à la nature du pipeline, et nous dire si nous devons nous attendre à une augmentation continue, voire plus importante, au deuxième trimestre ? En quelque sorte, ce que vous observez en termes de niveaux d’activité, et ce que cela peut signifier pour les marges de vente ?

Ron Farnsworth

Oui Michael, c’est Ron. Historiquement, c’était comme une courbe en cloche au cours de l’année, c’est vrai. Donc, vous aviez généralement une activité d’achat plus importante, au deuxième et troisième trimestre. Nous allons voir comment cela se passe à la lumière de la pandémie. Mais nous avons évidemment réussi à gérer le volume – des niveaux de volume importants, mais aussi avec de meilleurs prix. D’où le gain sur la marge de vente, avec cette fourchette de 3,43% avec l’augmentation du pipeline de prêts. Nous nous sentons donc bien d’utiliser cela comme un levier, si vous voulez, pour gérer le volume.

Michael Young

D’accord, mais pas de commentaires ou de mises à jour sur ce que vous avez vu à la fin du premier trimestre ou au début du deuxième trimestre, en termes de report des fermetures ou d’autres choses du même genre, qui pourraient augmenter ou maintenir une sorte de poussée de volume ?

Ron Farnsworth

Rien d’important en dehors du schéma historique, je veux dire autre chose que les taux sont nuls. Nous commençons donc à voir plus d’activités de refi. Mais les écarts de taux sur les prêts hypothécaires ont en fait disparu, par rapport à l’évolution de la durée d’occupation, c’est vrai. Il ne s’agit donc pas d’une aubaine pour les refi, comme on pourrait s’y attendre, si l’on se contente de suivre l’évolution de la durée d’occupation.

Michael Young

D’accord. Et enfin, ce serait vrai pour tout le monde, mais du côté des services, on parle beaucoup du fait que les techniciens doivent en principe financer les paiements, même s’ils doivent s’abstenir de le faire pendant quatre mois. Pouvez-vous nous parler des conséquences que cela aurait sur vous tous ?

Ron Farnsworth

Hé, c’est encore Ron. Oui, nous avons des liquidités importantes. Donc nous ne voyons pas cela comme un problème pour les deux prochains trimestres.

Michael Young

D’accord, merci.

Ron Farnsworth

C’est sûr. Merci.

Opérateur

Je vous remercie. Et voilà qui conclut les questions en attente. Je renvoie l’appel à la direction pour ses remarques finales.

Ron Farnsworth

D’accord. Eh bien, voici Ron. Je tiens à vous remercier tous pour l’intérêt que vous portez à Umpqua Holdings et pour votre participation à l’appel d’aujourd’hui. Ceci conclura l’appel. Au revoir.

Opérateur

Merci de vous joindre à nous aujourd’hui, Mesdames et Messieurs. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.


Commencer à trader avec eToro