QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM) Conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2020 29 avril 2020 16h45

Entreprises participantes

Mauricio Lopez-Hodoyan – Vice-président des relations avec les investisseurs

Steve Mollenkopf – Directeur général

Akash Palkhiwala – Directeur financier

Cristiano Amon – Président

Alex Rogers – Vice-président exécutif et président de Qualcomm Technology Licensing

Participants à la conférence téléphonique

Mike Walkley – Canaccord

Samik Chatterjee – JPMorgan

Chris Caso – Raymond James

Blayne Curtis – Barclays

Tal Liani – Banque d’Amérique

Ross Seymore – Deutsche Bank

Matt Ramsay – Cowen

Stacy Rasgon – Recherche Bernstein

Mitch Steves – RBC Marchés des capitaux

C.J. Muse – Evercore

Timothy Arcuri – UBS

Christopher Rolland – Susquehanna

Brett Simpson – Arete Research

Opérateur

Mesdames et Messieurs, merci d’être à l’écoute. Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2020 de Qualcomm.

Pour l’instant, tous les participants sont en mode d’écoute seulement. Plus tard, nous organiserons une séance de questions-réponses. [Operator instructions] Pour rappel, cette conférence est enregistrée, le 29 avril 2020. Le numéro d’écoute pour l’appel d’aujourd’hui est le (877) 660-6853. Pour les appels internationaux, veuillez composer le (201) 612-7415. Le numéro de réservation pour la lecture est le 13700396.

Je voudrais maintenant passer la parole à Mauricio Lopez-Hodoyan, vice-président des relations avec les investisseurs. Monsieur Lopez-Hodoyan, vous avez la parole.

Mauricio Lopez-Hodoyan

Merci et bonjour à tous. L’appel d’aujourd’hui comprendra des remarques préparées par Steve Mollenkopf et Akash Palkhiwala. En outre, Cristiano Amon, Alex Rogers et Don Rosenberg se joindront à la séance de questions-réponses.

Vous pouvez accéder à notre communiqué de presse sur les résultats et à une présentation de diapositives qui accompagnent cet appel sur notre site web des relations avec les investisseurs. En outre, cet appel est diffusé sur le site Qualcomm.com et sera retransmis en différé sur notre site web dans le courant de la journée.

Au cours de l’appel d’aujourd’hui, nous utiliserons des mesures financières non conformes aux GAAP telles que définies dans le règlement G, et vous pouvez trouver les rapprochements correspondants avec les GAAP sur notre site web. Nous ferons également des déclarations prospectives, y compris des projections et des estimations d’événements futurs, de tendances commerciales et sectorielles ou de résultats commerciaux ou financiers. Les événements ou les résultats réels pourraient être sensiblement différents de ceux prévus dans nos déclarations prospectives.

Veuillez vous référer à nos dépôts SEC, y compris notre dernier 10-K, qui contient des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des déclarations prospectives.

Et maintenant, les commentaires de Steve Mollenkopf, PDG de Qualcomm.

Steve Mollenkopf

Merci Mauricio, et bonjour à tous. Ce changement soudain et dramatique dans notre façon de vivre aujourd’hui a eu un impact sur presque tous les citoyens de la planète. Au nom des 37 000 membres de la famille Qualcomm, je voudrais adresser nos meilleurs vœux au monde entier, alors que nous nous efforçons collectivement de traverser cette période sans précédent.

Les commandes mondiales de séjours à domicile mettent en évidence le rôle essentiel que le haut débit a joué pour faciliter le travail à distance, l’apprentissage à distance, les divertissements, la télémédecine, les communications et bien d’autres choses encore. Avec des milliards de personnes dans le monde qui utilisent la technologie Qualcomm, notre mission d’inventer et de commercialiser des technologies sans fil de pointe comme la 5G a été renforcée et amplifiée.

Au cours des trois derniers mois, j’ai vu d’innombrables exemples de notre culture forte et résistante, travaillant ensemble pour résoudre les défis quotidiens auxquels nous sommes confrontés. Notre réponse à la pandémie a été évidente dans l’exécution exceptionnelle de notre équipe sur tous les fronts. Au deuxième trimestre, nous sommes passés à un environnement de travail totalement différent, la sécurité de nos employés étant notre priorité absolue.

Grâce aux nombreux changements opérationnels que nous avons apportés au cours des dernières années, nous avons pu réagir rapidement lorsque les commandes de travail à domicile ont commencé à la mi-mars, avec un minimum de perturbation de nos opérations. Plus important encore, nous avons pu limiter notre main-d’œuvre essentielle sur place à un très petit nombre et respecter nos engagements en matière de produits.

Du point de vue de l’ingénierie et des opérations, nous avons maintenu des niveaux de productivité très élevés. Nous continuons à faire progresser la feuille de route 5G et à soutenir nos clients tout en répondant à un ensemble très complexe d’exigences en matière de R&D et de chaîne d’approvisionnement.

Nous avons également mis en place l’accès à distance aux laboratoires, le passage à la collaboration dans le nuage et permis de tester les appareils à distance sans avoir besoin d’un accès physique. Nous avons également réussi à atténuer l’impact de COVID-19 sur notre chaîne d’approvisionnement mondiale.

Malgré l’environnement difficile, où au deuxième trimestre, nous estimons que le marché global des téléphones portables a baissé d’environ 21 %, nos bénéfices non GAAP du deuxième trimestre, de 0,88 $ par action, se situaient au milieu de la fourchette de nos prévisions, que nous avions données début février au début de la pandémie.

Les moteurs de croissance de nos gains de conception 5G ainsi que la part plus importante du contenu en dollars sont très intacts, comme vous pouvez le constater dans nos revenus par MSM et comme pratiquement tous nos gains de conception 5G continuent d’être alimentés par nos solutions frontales RF.

Dans notre activité de licence, nous avons maintenant signé plus de 85 accords de licence 5G, contre 80 au trimestre dernier. Comme prévu, nous avons récemment conclu de nouveaux accords de licence de brevet mondiaux à long terme avec deux grands fournisseurs chinois de téléphones portables, OPPO et Vivo, pour couvrir les appareils mobiles multimodes 5G.

Passons au marché des téléphones portables. Au deuxième trimestre fiscal, la demande chinoise a connu une forte baisse coïncidant avec les restrictions COVID-19, suivie d’une croissance d’un mois sur l’autre, les restrictions s’étant atténuées. Ceci fournit une base pour modéliser les tendances de la demande de combinés dans le reste du monde.

Comme je l’ai déjà mentionné, le marché global des téléphones portables a baissé d’environ 21 % au cours du trimestre de mars, principalement en raison de l’impact de la Chine. Pour le trimestre de juin, nous estimons que le marché global des téléphones portables a baissé d’environ 30 %, en raison de l’impact des fermetures dans le reste du monde, tout en bénéficiant du rebondissement que nous observons en Chine. La demande totale dépendra de la rapidité de la reprise économique. Toutefois, nous ne voyons aucun changement dans nos prévisions pour l’année civile 2020 concernant les smartphones 5G.

Alors que nous nous tournons vers la seconde moitié de l’année 2020, quelques régions accusent des retards mineurs dans le déploiement du réseau 5G. Dans l’ensemble, la 5G progresse comme prévu et nous continuons à être bien placés pour favoriser l’adoption rapide de la 5G à l’échelle mondiale.

En conclusion, Qualcomm est en position de force et en bonne voie avec sa feuille de route de produits de pointe. Nous continuons à recruter du personnel dans des domaines clés et nous nous en sortons bien avec un bilan solide.

J’aimerais passer la parole à M. Akash, qui donnera plus de détails dans ses remarques préparées.

Akash Palkhiwala

Merci, Steve et bonjour à tous. Avant d’aborder les résultats de notre deuxième trimestre fiscal, je tiens à me faire l’écho des réflexions de Steve et à remercier les clients et les fournisseurs de nos employés pour leur engagement et leur partenariat dans ces circonstances extraordinaires. Les résultats de notre deuxième trimestre fiscal ont démontré une forte performance en termes de QCT et de QTL malgré l’environnement économique difficile. Nous avons réalisé un chiffre d’affaires total de 5,2 milliards de dollars et un bénéfice par action non conforme aux PCGR de 0,88 $, ce qui se situe à mi-chemin de la fourchette d’orientation que nous avons fournie en février. QTL a réalisé un chiffre d’affaires de 1,1 milliard de dollars et une marge EBT de 63 %, tous deux conformes au point médian de nos prévisions.

Nous avons maintenant conclu de nouveaux accords de licence de brevet mondiaux à long terme avec l’OPPO et Vivo. Notre capacité à finaliser ces accords multimodes 5G dans un environnement difficile réitère la force de notre portefeuille de PI et la relation avec ces clients. Au cours du deuxième trimestre fiscal, en raison de la propagation de COVID-19, nous avons constaté une réduction des expéditions de combinés 3G, 4G, 5G d’environ 21 % par rapport à nos prévisions antérieures et sur une base annuelle.

Ce déclin est dû à deux facteurs. Tout d’abord, la faiblesse prononcée de la Chine à la fin de janvier et en février, suivie d’une reprise substantielle à la fin du trimestre. Et deuxièmement, un déclin de la demande dans de nombreuses autres régions du monde à partir de mars. Cet impact négatif sur la QTL a été partiellement compensé par un avantage lié à la mise à jour des estimations de redevances précédentes et à une combinaison favorable.

Dans le cadre du QCT, nous avons réalisé un chiffre d’affaires de 4,1 milliards de dollars, des expéditions MSM de 129 millions d’unités et une marge EBT de 16 %, qui se situait à mi-chemin de nos prévisions. Les revenus du QCT et de l’EBT ont augmenté de 13 % et 39 % successivement. Cela reflète l’avantage de la première vague de lancements de produits phares 5G, l’augmentation du contenu de nos solutions de puces frontales RF et l’amélioration des marges brutes. En outre, nous avons constaté une force dans nos produits d’IdO et de réseautage en raison de la demande accrue de connectivité dans cet environnement de travail à domicile.

Conformément à nos attentes, nos résultats comprennent une augmentation de plus de 50 % des revenus du front end RF, à la fois sur une base séquentielle et sur une base annuelle. Le total de nos dépenses combinées de R&D et de SG&A non conformes aux PCGR, soit 1,7 milliard de dollars, était inférieur à la limite inférieure de notre fourchette d’orientation, y compris les économies réalisées sur les frais de marketing et de déplacement.

Sur ce, j’aimerais aborder les prévisions relatives aux appareils 3G, 4G et 5G dans le monde. Compte tenu de l’incertitude persistante quant au calendrier et au rythme de la résolution de COVID-19, nos prévisions pour le troisième trimestre fiscal sont basées sur une hypothèse de planification d’une réduction d’environ 30 % des livraisons de combinés par rapport à nos prévisions antérieures. Cette hypothèse de planification est basée sur deux facteurs. Premièrement, les ventes en Chine pour le trimestre s’améliorent progressivement par rapport au taux de sortie du trimestre de mars ; et deuxièmement, d’autres régions connaissent une reprise à partir de juin, qui est modélisée sur la base des tendances que nous observons en Chine. Nos prévisions pour le premier semestre 2020 impliquent une réduction d’environ 10 % par rapport aux prévisions totales des appareils pour l’année civile 2020. Toutefois, le nombre total d’appareils au second semestre 2020 dépendra de la vitesse de la reprise économique.

Passage à la prévision de l’appareil 5G. Les lancements dans toutes les régions restent sur la bonne voie. Bien que nous prévoyions quelques changements mineurs dans le calendrier de lancement et de vente de certains appareils, nos estimations pour l’année 2020 restent inchangées, à savoir 175 à 225 millions d’unités.

Permettez-moi maintenant de vous présenter nos prévisions financières pour le troisième trimestre fiscal. Nous estimons actuellement que les recettes se situent entre 4,4 et 5,2 milliards de dollars et que le bénéfice par action non conforme aux PCGR se situe entre 0,60 et 0,80 dollar. Ces prévisions incluent un impact négatif de plus de 0,30 $ attribuable à la réduction des expéditions de téléphones portables en raison de l’application de la norme COVID-19.

Compte tenu de l’incertitude quant au moment et à l’ampleur de la reprise économique, nous fournissons une fourchette de BPA plus large que la normale pour le trimestre. En ce qui concerne le QTL, nous estimons les revenus du troisième trimestre fiscal entre 750 et 950 millions de dollars et la marge EBT entre 50 et 56 %. Ces prévisions reflètent un taux d’exécution normalisé de 1 milliard à 1,2 milliard de dollars, ajusté pour tenir compte de l’impact de la baisse des expéditions de combinés due à la norme COVID-19.

Pour rappel, nos prévisions du troisième trimestre fiscal pour QTL n’incluent pas les revenus de Huawei. Pour QTL, nous estimons des revenus de 3,6 à 4,2 milliards de dollars, des expéditions de MSM de 125 à 145 millions d’unités et des marges EBT de 14 à 16 %. Nos prévisions reflètent les derniers signaux de la demande de nos clients, qui envisagent l’impact global sur les ventes d’appareils et rapprochent leurs chaînes d’approvisionnement des ventes à bas prix. Nous nous attendons à ce que le revenu par MSM diminue de manière séquentielle, reflétant le changement de composition saisonnier normal, suite aux lancements des combinés phares 5G au cours de notre deuxième trimestre fiscal.

Nous prévoyons que les dépenses combinées de R&D et de frais généraux et administratifs du troisième trimestre fiscal, non conformes aux PCGR, resteront à peu près stables sur une base séquentielle. Nous avons rendu environ 2,3 milliards de dollars aux actionnaires au cours du deuxième trimestre fiscal, dont 705 millions de dollars en dividendes et 1,6 milliard de dollars en rachat d’actions. En outre, nous avons annoncé une augmentation de 5 % de notre dividende trimestriel, qui passera à 0,65 $ par action.

Compte tenu du paysage économique actuel, nous avons effectué une planification de scénarios en mettant l’accent sur les liquidités et nous continuerons à évaluer notre politique en matière de flux de trésorerie et de capitaux à mesure que la situation évoluera. En ces temps difficiles, nous sommes heureux d’avoir un bilan, une position de liquidité et une notation de dette solides.

Pour l’avenir, notre priorité absolue est la santé et la sécurité de nos employés et des communautés dans lesquelles nous opérons. Notre stratégie commerciale reste inchangée. Nous restons confiants dans les opportunités de croissance à long terme, notamment l’adoption de la 5G, la capture de contenu RF en amont et l’expansion de nos technologies et des plateformes adjacentes. Nous vous remercions.

Et je vais maintenant rappeler Mauricio.

Mauricio Lopez-Hodoyan

Merci, Akash. Opérateur, nous sommes prêts à répondre à vos questions.

Séance de questions-réponses

Opérateur

Je vous remercie. [Operator Instructions] Notre première question vient de Mike Walkley, de Canaccord. Veuillez poursuivre.

Mike Walkley

Super. Merci et félicitations pour les bons résultats obtenus dans un environnement difficile. La question est plus globale. En février dernier, avant que COVID-19 ne soit considéré comme se développant davantage autour du globe, la direction a indiqué qu’elle s’attendait à deux points d’inflexion en fonction du calendrier des lancements 5G. Compte tenu de vos discussions en cours avec les clients, voyez-vous toujours un deuxième point d’inflexion pour la 5G plus tard dans l’année ? Ou est-ce que la 5G est plus poussée, peut-être en sortant de l’année et en entrant dans le calendrier 2021 ? Je vous remercie.

Steve Mollenkopf

Mike, c’est Steve et merci. En ce qui concerne le calendrier général des lancements de téléphones, je dirais qu’en général, les gens gardent les mêmes créneaux horaires que ceux dont ils ont parlé, et que cela a été très intense pour maintenir ces horaires. Je pense que vous verrez les choses bouger un peu, parce que les gens ne s’occupent que de l’environnement auquel ils sont confrontés. Mais en général, je ne pense pas que vous verrez de grands changements à cet égard. Il est certain que nous devons réitérer l’appel de notre unité 5G pour l’année. J’espère que cela vous aidera à vous faire une idée de ce que nous ressentons par rapport au deuxième point d’inflexion.

Mike Walkley

Super. Merci, Steve. Juste pour ma question suivante alors. Vos indications pour le deuxième trimestre semblent certainement basées sur la réduction de 30 % de la macro que vous gagnez en termes d’expéditions d’EMH, ce qui est fort en termes de cette base. Voyez-vous peut-être quelle est la force de votre portefeuille et la possibilité d’exécution pour gagner des parts au cours de l’année ? Je vous remercie.

Steve Mollenkopf

Oui, je pense qu’il y a deux ou trois choses. Je pense que partager une photo est plutôt bien. En supposant – si vous utilisez l’hypothèse de marché que je vous laisse deviner – vous serez probablement surpris de la façon dont nous nous présentons en termes de finances. Un élément clé, je pense que les marges brutes continuent d’être une bonne histoire et qu’elles le seraient également pour nous, dans l’ordre. Je pense donc qu’en général, à l’exception d’une forte baisse du marché, nous aimons toujours les facteurs que nous examinons.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de la ligne de Samik Chatterjee avec JPMorgan. Veuillez poursuivre avec votre question.

Samik Chatterjee

Bonjour, bonjour – bonjour. Merci d’avoir répondu à ma question. C’est donc bon de vous voir réitérer les perspectives du volume 5G. Je me demandais juste, avec la macro plus faible que tout le monde attend de vous – que voyez-vous en termes de prix pour les téléphones des équipementiers eux-mêmes, en particulier en Chine, alors que ce marché se redresse. Si vous vous concentrez sur les téléphones 5G, les voyez-vous devenir plus agressifs en termes de prix ? Et quelles implications cela peut-il avoir sur la chaîne d’approvisionnement ?

Akash Palkhiwala

Salut, Samik c’est Akash. Oui, c’est clairement vrai. Les équipementiers sont très agressifs. Nous avions prévu une série de lancements avant COVID et les OEM ont été capables d’exécuter tous ces lancements dans cet environnement. Et si vous regardez certains indicateurs clés qui sont sortis de Chine au mois de mars, 30 % des appareils vendus dans le canal étaient des appareils 5G. C’est donc beaucoup plus que ce à quoi nous nous attendions. Nous constatons donc une forte progression à tous les niveaux, chez les fabricants d’équipements d’origine, et nous nous en réjouissons.

Cristiano Amon

Samik, voici Cristiano. Je veux juste – il y a aussi un autre point de données, qui vaut la peine d’être répété. 71 % de tous les modèles montés en Chine sont des 5G. Cela montre que le marché se prépare vraiment à une large pénétration de la 5G à tous les niveaux.

Samik Chatterjee

J’ai compris. Et si je peux juste suivre les perspectives d’expédition de MSM que vous avez, qui sont à peu près stables trimestre après trimestre. Je voulais juste comprendre que cela implique généralement que les tendances des commandes restent assez stables et qu’elles commencent à s’améliorer lorsque vous sortirez – entrez dans le 2e trimestre. Je voulais juste savoir si cela est juste, étant donné que même avec la baisse des volumes en termes de ventes, vous prévoyez un volume d’expédition stable d’un trimestre sur l’autre.

Akash Palkhiwala

C’est exact. Nous – il y a un peu de saisonnalité. Nous voyons généralement une légère bosse entre les quartiers. C’est ce que nous constatons également. Mais même dans cet environnement, nous continuons à voir que la forte réserve de commandes est très bonne pour nous aussi.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question s’inscrit dans la lignée de Chris Caso avec Raymond James. Veuillez poursuivre avec votre question.

Chris Caso

Oui, je vous remercie. Bon après-midi. Je suppose que la première question concerne l’évolution de votre point de vue par rapport à il y a 90 jours. Vous avez mentionné dans vos remarques préparées, la réduction de 30 %. Pourriez-vous nous expliquer comment vous en êtes arrivé à cette hypothèse ? Il semble qu’il y ait une hypothèse différente entre la Chine et le reste du monde. Et au moment où nous entrons dans la seconde moitié de l’année, pensez-vous – dans la mesure où vous l’avez prévu à l’heure actuelle – qu’il y aura une amélioration à mesure que les économies s’ouvriront ?

Akash Palkhiwala

Oui. Salut, Chris, c’est Akash. Nous avons donc examiné le troisième trimestre fiscal en nous concentrant sur ce que nous avons vu au cours du deuxième trimestre fiscal, c’est-à-dire la faiblesse de la Chine au début du trimestre, de la fin janvier jusqu’à la fin février, mais une forte reprise à la fin du trimestre. Et puis, en dehors de la Chine, nous avons constaté une faiblesse à la fin du trimestre.

C’est donc le point de départ. Et notre cadre pour modéliser le trimestre de juin a été d’utiliser les taux de sortie et d’appliquer le modèle de reprise de la Chine au reste du monde. Ainsi, si l’on considère le recul de 30 % des téléphones portables que nous prévoyons pour le trimestre de juin, on constate que la Chine n’est pas aussi faible, étant donné qu’elle a déjà connu une reprise substantielle, et que le reste du monde connaît une plus grande faiblesse.

Au-delà du troisième trimestre fiscal, il n’est pas certain à ce stade de savoir comment et quand la reprise se produira, mais si vous regardez le chiffre 5G, qui est un indicateur avancé pour notre entreprise, vous vous sentez très à l’aise avec les prévisions pour l’année entière. Nous réitérons donc les prévisions de 175 à 225 et de 225 millions d’unités pour l’année civile.

Chris Caso

D’accord. Compris. La deuxième question porte sur les recettes par HRSH. Et il semble que cela soit cohérent avec ce que vous avez dit précédemment, à savoir que le mélange saisonnier diminue au fur et à mesure que l’on entre dans le trimestre de juin. Qu’en est-il du second semestre ? Vous avez de nouvelles rampes d’accès à vos produits phares au cours du second semestre et j’imagine que la 5G atteint de nouveaux niveaux de prix à ce moment-là. Selon vous, quelle sera la tendance des recettes des HSH au cours du second semestre de l’année civile ?

Akash Palkhiwala

Oui, donc fondamentalement, rien n’a changé par rapport aux conseils que nous vous avons donnés précédemment. Alors que nous passons de la 4G à la 5G, nous pensons qu’il y a une opportunité pour nous du côté des ASP du chipset de base, dont vous avez maintenant vu la preuve. Et en plus de cela, il y a aussi l’attachement frontal RF, qui s’ajoute à l’ASP.

En outre, ce que nous avons vu dans les résultats du trimestre de mars et dans nos prévisions pour le trimestre de juin a également impliqué une très forte performance de la marge brute. Ainsi, la combinaison de l’augmentation de l’ASP et de la solidité de la marge brute nous permet d’obtenir un résultat net positif. Et donc, du point de vue du cadre, si nous considérons le reste de l’année et les autres OEM, ce cadre devrait encore tenir.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question s’inscrit dans la lignée de Blayne Curtis avec Barclays. Veuillez poursuivre avec votre question.

Blayne Curtis

Salut, les gars. Merci d’avoir répondu à ma question. Peut-être que je suis confus là. Je suis juste curieux que tu prennes une coupe de cheveux à 30%. Et je pensais que quand vous expliquez QTL ; vous avez dit que le marché serait en baisse de 30%. Donc si vous pouviez juste préciser que cela serait utile.

Et puis je suppose que la deuxième partie de la question, vous avez signé ces deux nouveaux accords. Je pense que vous avez noté dans votre dépôt que vous avez vu un vent contraire avec les taux de redevance en termes de clients ne prenant que les brevets essentiels. Je suis juste curieux de savoir si c’est ce que sont ces accords. Et si vous pouviez simplement commenter le corps de votre portefeuille de brevets : ceux qui ne prennent que les brevets essentiels contre tous vos brevets ?

Akash Palkhiwala

Ouais. Salut, Blayne. D’un point de vue prévisionnel, la façon dont nous avons prévu le QTL pour le trimestre de juin est la suivante : avec la réduction du marché de 30 %, nous — si vous pensez à un taux d’exécution normal pour le secteur du QTL, il serait de l’ordre de 1 milliard à 1,2 milliard de dollars, au milieu de la fourchette de 1,1 milliard de dollars. Nous avons appliqué la réduction de 30 % du marché des téléphones portables pour arriver à une fourchette de — avec un point médian de 850 millions de dollars pour QTL. C’est donc une méthodologie assez simple qui reflète vraiment la faiblesse du marché sur les prévisions de recettes.

Alex Rogers

Et Blayne, voici Alex. Ecoutez, QTL est vraiment en bonne position. Nous nous attendions à ce que l’OPPO et les accords de licence Vivo soient négociés et signés et nous l’avons fait. Il s’agit donc d’accords mondiaux à long terme sur le PES couvrant les produits multimodes. Ces accords sont compatibles avec le taux d’exécution de 1 à 1,2 milliard de dollars sans COVID-19. Nous avons donc obtenu tous les principaux OEM, à l’exception de Huawei. Tous les grands OEM sont pleinement signataires. Et donc pour les prochaines années, nous n’avons pas de renouvellement qui… c’est donc une solution.

Je ne pense donc pas que les accords du PES que nous avons signés soient soumis à des vents contraires. En fait, je vois les choses à l’inverse. Nous avons lancé le programme de licences 5G en 2017 et nous l’avons très bien mis en œuvre. Et nous en sommes arrivés à une situation où nous sommes vraiment en bonne position, avec une négociation avec Huawei toujours en cours.

Blayne Curtis

Super. Merci.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question provient de la ligne de Tal Liani avec Bank of America. Veuillez poursuivre avec votre question.

Tal Liani

Salut, les gars. J’ai deux questions. La première concerne le prix – le prix de l’EMH, qui était de 23 $ il y a deux trimestres, est passé à 32 $. Et maintenant, vous me guidez implicitement pour 29 $. La question est donc de savoir quelles sont les options possibles ? Quels sont les facteurs qui font que le prix a tellement augmenté par rapport à il y a seulement deux trimestres ?

Et puis la deuxième question est de savoir si vous pouvez donner un peu de couleur à vos hypothèses le trimestre prochain. Vous avez dit, cette unité – pour la QTL vous avez dit que les expéditions unitaires que vous supposez, c’est 30% en dessous de vos précédentes prévisions. Qu’est-ce que cela signifie ? Quel genre d’hypothèses avez-vous pour l’environnement au prochain trimestre ? Merci.

Akash Palkhiwala

Salut, Tal. En ce qui concerne la tendance des revenus par HRSH, entre le premier trimestre fiscal, le trimestre de décembre et le deuxième trimestre fiscal, comme nous l’avons souligné précédemment, les facteurs clés sont au nombre de trois. Le premier est le passage de la 4G à la 5G, qui nous a aidés à fixer le prix des puces, le cœur de la puce. Le deuxième est la traction de la conception du frontal RF en plus de cela, ainsi que les lancements de la 5G. Enfin, le troisième facteur est un changement de composition saisonnier typique qui joue en notre faveur lorsque vous passez du trimestre de décembre au trimestre de mars, car c’est à ce moment-là que nos nouvelles puces haut de gamme sortent et que plusieurs de nos OEM lancent leurs nouveaux téléphones.

Lorsque vous passez de — nous avons donc exposé ces hypothèses et nous avons obtenu ces résultats. Je suis extrêmement heureux que nous ayons pu le faire en même temps que nous avons augmenté notre pourcentage de marge brute. Lorsque vous regardez vers le trimestre de juin, l’un des trois facteurs que j’ai exposés pour le trimestre de mars change, à savoir le changement de composition en faveur des appareils haut de gamme et des appareils à haut rendement.

Il y a donc une sorte de changement qui réduit un peu le revenu par MSM, mais c’est plus une fonction des puces vendues au cours de ce trimestre qu’un changement fondamental dans l’activité. Nous continuons de voir des revenus extrêmement élevés par MSM, compte tenu de nos tendances historiques et de nos fortes marges brutes en plus.

Tal Liani

Et ce 29, c’est la vingtaine, le nouvel environnement auquel nous devons nous habituer pour aller de l’avant, passer de la vingtaine à la vingtaine ?

Akash Palkhiwala

Nous ne sommes donc pas vraiment en train de guider ce numéro vers l’avenir. Mais si vous revenez au cadre que nous avons donné, c’est-à-dire que nous nous attendons à ce que la 5G augmente de 1,5 fois par rapport au passé, cela conduirait à un cadre très similaire au vôtre.

Tal Liani

J’ai compris.

Akash Palkhiwala

Et pour ce qui est de votre deuxième question sur la QTL, les prévisions sont vraiment bonnes : nous nous situons à mi-chemin de notre fourchette normale de recettes de 1,1 milliard de dollars et les 30 % correspondent à la réduction des téléphones portables. Et donc, nous appliquons cela à la prévision globale que nous avions avant, qui reflétait ou était reflétée dans l’orientation annuelle de 1,8 milliard d’unités que nous avions donnée, qui était à peu près stable pour l’année civile. Vous devez donc considérer que cela reflète un marché qui était similaire à celui de l’année dernière et nous en retirons une réduction.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Ross Seymore de la Deutsche Bank. Veuillez poursuivre avec votre question.

Ross Seymore

Salut, les gars. Merci de me laisser poser une question. Je veux commencer par le côté QCT. Akash, vous avez fait un excellent travail en matière de QTL en disant en quelque sorte quelles étaient les pièces mobiles au cours du trimestre pour l’orientation de juin, surtout par rapport à la réduction de 30 % des unités. Si je prends ce coup de 0,30 $ au BPA que vous avez dit impact COVID, est-ce seulement du côté du QTL ? Ou y a-t-il des options de vente que vous pourriez nous proposer du côté du QCT, dans la mesure où la faiblesse générale du marché pourrait s’appliquer également à Qualcomm ?

Akash Palkhiwala

Bien sûr, bien sûr. Donc, Ross, nous avons souligné un impact supérieur à 0,30 $ et c’est une combinaison de QCT et de QTL. Je pense donc que vous avez fait le calcul sur le QTL. Il s’agit en fait de prendre le point médian de 1,1 milliard de dollars et de le comparer au point médian de 850 millions de dollars que nous avions prévu. Le delta de 250 millions de dollars est une partie de ce calcul de 0,30 $.

En ce qui concerne le QCT, nous avons examiné quelques points de données. L’un d’entre eux est la façon dont le signal a évolué de bas en haut par rapport aux OEM que nous avons reçus au cours des trois ou quatre dernières semaines, ce qui reflète en quelque sorte la faiblesse qu’ils constatent dans la vente. Nous avons également examiné nos OEM et ce qu’ils ont fait dans certaines régions où notre part est plus importante. Et c’est une combinaison de ces facteurs que nous utilisons pour estimer l’impact sur le QCT.

Ross Seymore

Je t’ai eu. Et je suppose que, pour ma part, je vais juste passer du côté de la QTL, un point sur l’entretien ménager et ensuite une sorte de question plus générale sur ce sujet. Comment se fait-il que le marché soit relativement conforme à votre estimation de 1 à 1,2 milliard de dollars s’il était 20 % plus faible au cours du trimestre de mars ? Et ensuite, des mises à jour sur les négociations de Huawei, maintenant que vous avez réussi à obtenir la partie OPPO et Vivo ? Et enfin, tout ce qui concerne la FTC.

Akash Palkhiwala

Oui. Donc, du côté de la QTL pour le trimestre de mars, il y a quelques éléments qui ont joué en notre faveur. Tout d’abord, la faiblesse que nous avons constatée, les 21% sur les combinés. Si nous regardons la répartition des régions sur cette faiblesse, c’était plus – beaucoup plus en Chine et moins dans d’autres régions. L’impact dans d’autres régions s’est fait sentir plus tard dans le trimestre. Ainsi, pour savoir comment cela se traduit en termes d’impact sur la composition de l’offre en dollars, il faut savoir quels appareils de niveau ont été touchés et lesquels avec les équipementiers. Il s’agit donc d’un facteur clé.

Le deuxième facteur, comme je l’ai dit dans mes remarques préparées, est que nous avons également eu quelques mises à jour des estimations de redevances précédentes, qui font en quelque sorte partie de notre programme normal de licences. Vous voyez certains changements sur la base des rapports actualisés que nous avons reçus des équipementiers. Nous en avons donc eu un peu au cours du trimestre, ce qui nous a également aidés.

Alex Rogers

Voici donc Alex. Laissez-moi traiter les deux dernières parties de la question. Les discussions avec Huawei sont donc en cours et nous travaillons toujours pour essayer de négocier un accord. Et comme nous l’avons déjà dit, les deux parties ont le droit de demander un arbitrage contraignant pour fixer les nouvelles conditions d’un nouvel accord, mais aucune des parties n’a encore décidé de le faire. Nous sommes toujours engagés dans le processus de négociation. En ce qui concerne la FTC, écoutez, je pense que la première chose est que nous avons beaucoup de confiance dans le bien-fondé de l’appel. Mais je pense qu’il est également important de revenir à un point de contact fondamental, à savoir que la décision du tribunal de district n’a pas invalidé les accords existants. Et donc, avant, pendant et après, nous avons signé essentiellement tous les grands OEM et beaucoup, beaucoup d’autres OEM dans ce contexte. Et ces accords ne le seront pas – l’idée que ces accords vont disparaître n’est pas un facteur, parce que cela n’a jamais été un problème avec l’opinion de la cour telle qu’elle a été rendue. Et les licenciés continuent d’honorer leurs accords. Donc, encore une fois, je pense que quelle que soit la décision de la FTC, cet aspect de la décision ne changera pas.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Matt Ramsay avec Cowen. Veuillez poursuivre avec votre question.

Matt Ramsay

Oui, merci beaucoup. Bon après-midi. Cristiano, je voudrais revenir sur certains points que vous avez mentionnés plus tôt pour m’assurer que j’ai bien compris. Vous avez dit que 30 % des unités en Chine 5G à ce stade et quelque chose comme 70 % des lancements d’appareils. Et si j’ai bien compris, vous pourriez peut-être nous parler un peu des subventions aux transporteurs de 5G et de l’environnement promotionnel, et de l’agressivité des transporteurs en Chine ? Et que pensez-vous de ce genre de promotion agressive de la 5G, qui se répercute en cascade sur les marchés du reste du monde, alors que le reste du monde se tourne vers la 5G ? Merci.

Cristiano Amon

Merci, Matt pour votre question. Laissez-moi donc aborder la première. Le point de données est donc que nous avons vu que la pénétration de la 5G a atteint 30 % au mois de mars. C’est une augmentation par rapport aux 19 % de demande en décembre. Vous pouvez donc voir que le marché a continué à faire évoluer les appareils vers la 5G. Et l’autre point de données, qui concerne le mois de mars de tous les modèles de téléphones lancés en Chine, 71 % étaient des 5G, ce qui montre que la 5G atteint tous les différents niveaux de prix. Si vous vous souvenez du trimestre dernier, nous avons constaté qu’avec certaines de nos plateformes, comme le Snapdragon 700, les appareils 5G se vendaient à 285 dollars. Je pense que cela confirme la validité des appareils 5G pour l’année et je pense que la Chine va être le moteur d’une grande partie du volume. Et notre position avec la Chine reste très forte.

Passons maintenant à vos autres questions sur le déploiement de la 5G. Ce que nous… c’est une question intéressante. Je pense que même si nous avons constaté certains retards dans des endroits comme l’Europe, par exemple, où les enchères n’ont pas encore été menées à bien dans tous les pays. Ce que nous avons vu, c’est une accélération dans certains autres endroits. Par exemple, aux États-Unis, certains transporteurs sont en fait en avance sur le calendrier de construction, profitant d’un trafic probablement moins important. Et il est important de noter que le Japon a lancé la 5G sub-6 et l’onde millimétrique au cours du trimestre et que Korea Telecom a annoncé l’arrivée de l’onde millimétrique en Corée avant la fin de 2020. Il se peut donc que vous ayez des options. Mais en général, je pense que l’histoire de la 5G reste intacte. Et si quoi que ce soit, cet environnement actuel a probablement souligné l’importance de la connectivité dans les télécoms. Je vous remercie.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Stacy Rasgon, de Bernstein Research. Veuillez poursuivre avec votre question.

Stacy Rasgon

Salut, les gars. Merci d’avoir répondu à ma question. Je voulais revenir sur QTL au cours du trimestre. Donc je sais que vous avez mentionné que c’était… vous aviez des avantages et des rattrapages. Mais je veux dire que si les unités pour le marché étaient en baisse de 21% d’une année sur l’autre. Je sais que les unités chinoises étaient en baisse par rapport à, je ne sais pas, 35 % d’une année sur l’autre, à peu près, 50 % de manière séquentielle. Je veux dire que vos revenus du deuxième trimestre n’ont baissé que de 50 millions de dollars d’une année sur l’autre. C’était environ 4 %. Je veux dire que le rattrapage ou l’ajustement a dû être très important. Pouvez-vous nous donner une idée de l’ampleur de cet ajustement ou de ce rattrapage et de ce qui l’a motivé ? Est-ce que l’OPPO et Vivo en ont versé une partie ? Par exemple, quel aurait été le montant de la QTL pour le trimestre sans ce rattrapage ?

Akash Palkhiwala

Ouais, salut Stacy, c’est Akash. Alors peut-être pour répondre rapidement aux commentaires de rattrapage. La façon dont le modèle QTL fonctionne et je pense que vous êtes très au courant de cela. Nous — comme nous recevons des rapports des détenteurs de licences dans le passé, parfois nous recevons des mises à jour de leur part dans le futur, alors qu’ils finissent en quelque sorte leur comptabilité des unités et des ASP. Il s’agit donc généralement d’un rattrapage. La deuxième est que s’il y a des règlements d’audit, cela nous donne aussi des rattrapages. Et si nous finalisons les licences, ce serait aussi un facteur. Il y a donc plusieurs facteurs qui en sont la cause. Et comme vous le savez, nous en avons toujours eu deux ou trois dans notre histoire. Généralement, le nombre est plus petit. Nous n’en parlons donc pas spécifiquement. Et il y a un taux d’exécution dans chaque quart de ces facteurs. Il est clair que nous avons eu un impact plus important cette fois-ci. Mais nous –

Stacy Rasgon

[Indiscernible].

Akash Palkhiwala

Nous ne divulguons pas le numéro spécifique à ce stade, mais il s’agit d’un impact important et c’est pourquoi nous l’avons clairement mis en évidence et souligné. L’autre facteur que je pense avoir clairement mentionné est le fait qu’il s’agissait d’unités chinoises et qu’il y en avait — une partie importante se trouvant à l’extrémité inférieure a également eu un impact. Il s’agit également d’un déclin des téléphones portables. Si vous regardez les appareils non portables, nous avons vu – nous estimons que l’impact des unités totales se situe entre 5 et 7 %. L’impact moyen pondéré sur le marché est donc inférieur à 21 %.

Stacy Rasgon

J’ai compris. Et je suppose que cela s’inversera le trimestre prochain, parce que vous guidez le marché 30% en dessous de vos attentes, mais vous ne guidez vos revenus de QTL que 23% en dessous des attentes normales. C’est donc ce qui alimente cette hausse ? Est-ce le mélange 5G ? C’est parce que – comme ce qui se passe là-bas – cela aide les revenus par rapport au déficit unitaire au troisième trimestre. C’est cela ?

Akash Palkhiwala

Oui, c’est vrai Stacy. Il y a donc un facteur qui est l’impact sur les appareils sans combiné par rapport aux appareils avec combiné qui est bénéfique et c’est pourquoi il n’y a pas eu de baisse de 30 % au troisième trimestre fiscal.

Stacy Rasgon

Ce n’est pas une… une seule fois ou autre chose ?

Akash Palkhiwala

Nous ne nous attendons pas à cela. Je veux dire que, comme nous terminons en quelque sorte le trimestre, nous pourrions en retirer certains avantages, mais cela se produit réellement lorsque nous recevons des rapports actualisés des titulaires de licences et non pas quelque chose que nous prévoyons.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Mitch Steves, de RBC Capital Markets. Veuillez poursuivre avec votre question.

Mitch Steves

Salut, les gars. Merci d’avoir répondu à ma question. Je vais combiner deux en un car ils sont en quelque sorte liés. Donc c’est bon d’entendre que la Chine se remet en ligne. J’ai juste quelques questions à ce sujet. Premièrement, comment pouvons-nous savoir que la Chine n’essaie pas vraiment de constituer des stocks en prévision d’une éventuelle détérioration des relations entre les États-Unis et la Chine ?

Et puis, deuxièmement, n’importe quoi, comme un globe oculaire ou une sorte de métrique approximative pour penser à 2021 ? Je pense que la majorité des investisseurs se tournent vers l’année prochaine pour savoir quel en sera l’impact. Je veux dire, y a-t-il une granularité que vous pouvez donner en termes de ce à quoi vous pensez que la reprise va ressembler même si ce n’est pas quantitatif ? Je vous remercie.

Akash Palkhiwala

Nous passons évidemment beaucoup de temps à examiner les ventes de puces par rapport aux ventes d’appareils et à les comparer pour avoir une idée de la façon dont le profil des stocks se dessine en Chine. En général, on constate une baisse des stocks après le Nouvel An chinois au cours du trimestre de mars. Et nous avons vu les choses se dérouler conformément à nos attentes, et il y a eu une légère baisse des stocks tout au long du processus.

Steve Mollenkopf

Et Mitch, voici Steve. En ce qui concerne l’exercice 2021, je dirais que l’opinion générale au sein de la société est que nous devons nous préparer à l’opportunité qui nous attend. Je veux dire que si vous regardez l’exercice 2021, nous pensons que nous sommes dans une bien meilleure position en termes de situation économique.

Et puis l’autre chose que nous avons – nous obtenons définitivement du marché est juste ce désir de lancer la 5G et la connectivité. Je veux dire que — je pense qu’il y aura un certain désir d’augmenter l’infrastructure et une partie de la télémédecine — l’éducation à domicile, le travail à domicile seront desservis par la 5G ici à court terme et nous devons nous y préparer. C’est vraiment ainsi que nous envisageons 2021 à l’heure actuelle.

Mitch Steves

Donc, pas de commentaire sur le fait que c’est plutôt une forme de You-shape ou une forme de récupération pour le côté smartphone ?

Steve Mollenkopf

Oui. Nous n’avons pas essayé de donner une autre forme que celle dont nous avons parlé en ce qui concerne notre marché à ce stade. Et comme nous en avons parlé en interne, nous essayons vraiment de nous assurer que nous sommes prêts à tirer parti de toute forme de reprise qui pourrait apparaître. C’est ainsi que nous positionnons l’entreprise et que nous essayons de communiquer le mieux possible sur l’évolution du marché au cours du prochain trimestre.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de C.J. Muse avec Evercore. Veuillez poursuivre avec votre question.

C.J. Muse

Oui, bon après-midi, merci d’avoir répondu à la question. Je suppose que, pour la première question, j’espérais que vous pourriez peut-être parler de ce que vous entendez de vos clients en Chine au moment où ils se rétablissent. Ce qu’ils voient, les préférences des clients en termes de prix et peut-être les signaux que vous recevez. Et ensuite, faire connaître au reste du monde ce qui sous-tend votre vision globale de la reprise ?

Cristiano Amon

Merci C.J. pour votre question. C’est Cristiano. Ecoutez, nous avons eu beaucoup d’engagements, très fréquents je pense, avec nos clients en ce moment, et pas seulement avec la Chine à travers le monde. Mais ce que nous voyons, c’est que les téléphones continuent à être lancés. Et comme Akash l’a souligné, nous avons en quelque sorte suivi non seulement les ventes, mais aussi les ventes sur le marché et nous voyons que le marché a commencé à se redresser. C’est pourquoi nous pensons que la Chine peut être un très bon modèle de ce que nous attendons des autres marchés depuis leur changement d’époque.

C.J. Muse

D’accord. C’est utile. Et puis, en fonction du taux de connexion du côté de l’entrée et de ce que vous savez en termes de lancement du vaisseau amiral dans la seconde moitié de l’année. Est-ce qu’une fois et demie le contenu du passage à la 5G inclut ce que vous voyez à la fois sur le front-end de la 5G et de la RF ? Ou y a-t-il des avantages en fonction de ce que vous voyez du côté du taux de rattachement ?

Cristiano Amon

D’accord. Donc quelques mises à jour. Nous avons suivi un nombre total de dessins 5G. Au cours du trimestre qui vient de s’écouler, nous avons maintenant 375 appareils 5G annoncés. Et nous répétons, continuons à répéter que la majorité absolue de ces appareils continuent à avoir notre solution modem-antenne avec une connexion RF frontale. Et je pense que ce trimestre a montré que cette activité commence à avoir une influence sur les QCT. Cela a commencé à avoir un sens. Nous sommes très heureux des résultats obtenus jusqu’à présent dans le domaine du front end et nous espérons que cela va continuer.

À votre question sur la mesure de 1,5, cela reste vrai pour nous. Et même si le marché passe du niveau phare au niveau inférieur, comme dans le cas du niveau 700, 600 ou même 400, nous verrons cette valeur de 1,5.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Timothy Arcuri de l’UBS. Veuillez poursuivre avec votre question.

Timothy Arcuri

Salut, je crois que j’en avais 2. D’abord sur Huawei, ils sont vraiment un peu à l’écart maintenant parce que nous avons l’OPPO, Vivo et Apple ont tous signé. Et je suppose qu’en même temps, il est évident que les États-Unis font monter la pression sur Huawei. Alors pourquoi signeraient-ils maintenant, si vous êtes en quelque sorte l’un des points de levier les plus évidents dont dispose la Chine dans tout cela. La question qui se pose est donc de savoir combien de temps vous allez les laisser faire ? Et quand décidez-vous de procéder à un arbitrage avec eux ?

Alex Rogers

Voici donc Alex. Écoutez, il y a un certain nombre de facteurs environnementaux dont certains sont – peut-être que vous pouvez les considérer comme allant dans un sens. D’autres peuvent voir dans une autre direction. Par exemple, le résultat de la première phase est bon – un bon environnement pour avancer vers une résolution négociée.

Ecoutez, nous sommes toujours en négociation. Et donc, nous considérons toujours cela comme quelque chose que nous voulons mener à terme. La question de savoir si nous devons ou non déclencher un arbitrage est encore à quelques mois d’intervalle. Nous allons donc continuer à avancer et voir si nous pouvons résoudre ce problème. Je n’ai donc pas d’autre réponse à vous donner que celle-là.

Timothy Arcuri

Ok. Je suppose — et puis la deuxième question est sur l’OPPO et Vivo. Je sais qu’il y a eu une question précédente sur ce sujet, mais ma question se situe autour du mois de juin. Parce que dans les notes de bas de page, il semble qu’il y ait des paiements de rattrapage en juin de la part de ces deux titulaires de licence. Pouvez-vous nous aider à quantifier les paiements de rattrapage d’Akash pour le mois de juin en particulier ? La note de bas de page indique le court terme. Je suppose donc que tous les paiements de rattrapage pour ces deux titulaires de licence auront lieu en juin ? Merci.

Akash Palkhiwala

Oui, il s’agit donc bien des créances impayées qu’ils vont payer à l’avenir. Et donc, dans le cadre de notre accord de licence, il y a un alignement avec eux sur les types de paiements restants qui sont en suspens et un calendrier à très court terme pour qu’ils finissent ces paiements.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Christopher Rolland avec Susquehanna. Veuillez poursuivre avec votre question.

Christopher Rolland

Salut les gars, j’aimerais revenir à une question précédente. Pouvez-vous nous parler de votre activité de contiguïté ? Quelle est sa taille actuelle et peut-être les changements que nous avons constatés dans la taille de cette entreprise depuis l’acquisition de TDK, puis sa croissance en 2019 et toute attente pour 2020 dans cette activité de contiguïté également ?

Akash Palkhiwala

Oui, salut Chris. Lors de notre Journée des analystes, nous avons donc en quelque sorte évalué l’échelle totale de ces entreprises pour l’exercice 2019. Nous avons ensuite fait des prévisions sur la vitesse à laquelle le marché va croître d’environ 8 % et sur notre objectif d’égaler ou de dépasser la croissance du marché. C’est donc le cadre de prévision de ces entreprises et nous sommes toujours en quelque sorte sur la bonne voie.

Dans cet environnement, nous avons constaté que plusieurs de nos entreprises, y compris l’IdO et la mise en réseau, bénéficient de l’environnement de travail à domicile et nous avons constaté une grande force dans ces domaines.

Christopher Rolland

Excellent, et ensuite, il s’agit juste de se rattacher plus spécifiquement à la RF. Y a-t-il des conditions ? Ou est-il même techniquement possible que vous divisiez les différentes parties de votre module d’antenne et les vendiez individuellement ? Par exemple, pourriez-vous vendre uniquement l’émetteur-récepteur ? Ou bien est-ce un marché tout ou rien pour vous, pour les ondes millimétriques ou même pour les fréquences inférieures à 6 ? Comment pensez-vous à cela ?

Cristiano Amon

Salut Chris, c’est Cristiano. Merci pour la question. Ecoute, nous avons été très clairs sur les avantages techniques du modem à l’antenne. Mais cela étant dit, nous avons vu des possibilités que nous commençons à vendre du silicium dans la bande de base de certains de nos concurrents également. Et il existe un certain nombre d’interfaces ouvertes différentes.

Je pense donc que vous constaterez la flexibilité de Qualcomm, mais nous sommes convaincus que vous obtiendrez probablement les meilleures performances lorsque vous disposerez d’une solution intégrée de modem à antenne.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Brett Simpson, de Arete Research. Veuillez poursuivre avec votre question.

Brett Simpson

Oui, merci beaucoup. Une question pour Akash. Pouvez-vous peut-être nous aider avec la répartition des MSM au cours du trimestre de mars entre la 5G et la 4G ? Et puis, si l’on regarde le mois de juin, où vous avez guidé 125 millions à 145 millions de MSM, comment cela se présente-t-il entre la 5G et la 4G, surtout maintenant que la 765G commence à monter en puissance ?

Akash Palkhiwala

Salut, Brett. Oui. Nous n’avons donc pas encore divulgué la répartition de nos unités d’EMH. Je veux dire que c’est clairement une mesure importante pour nous en termes de pénétration de la 5G. Si l’on considère les principaux lancements dans le segment premium et le segment supérieur, on peut dire que tous les lancements qui ont eu lieu dans le segment premium ont utilisé notre puce en dehors de Huawei. Il s’agit donc d’un mélange de lancements et de volumes dans différentes régions, ce qui pourrait nous permettre de revenir à un chiffre de 5G contre 4G.

Nous continuerons – à mesure que nous avancerons – à examiner comment nous pouvons obtenir des informations supplémentaires afin que cela nous donne une idée – cela vous donne une idée de la force d’attraction que nous avons en 5G. Dans l’ensemble, la conception est très solide et tous les clients sont gagnants. Et nous constatons une demande pour nos solutions 5G, non seulement au niveau des produits haut de gamme, mais aussi aux niveaux supérieur et intermédiaire.

Brett Simpson

D’accord. Merci. Merci, Akash. Et peut-être mon suivi pour Cristiano. Sur les ondes millimétriques, je voulais juste avoir votre point de vue étant donné tous les changements du marché ces 90 derniers jours. Je pense que dans le passé, vous avez parlé de l’obligation pour de nombreux opérateurs américains d’utiliser l’onde millimétrique sur les smartphones phares. Et nous verrions un lancement japonais et un lancement coréen pour l’onde millimétrique. Est-ce toujours en cours ? Et comment devrions-nous envisager l’onde millimétrique dans le cadre de vos volumes 5G globaux cette année ? Merci beaucoup.

Cristiano Amon

Brett, merci pour la question. Oui, cela reste une réalité. Et comme nous l’avons probablement déjà mentionné, dans certains cas, l’environnement actuel a accéléré la mise en place du marché des nouvelles ondes millimétriques. Il continue donc d’être une exigence pour les navires phares sur le marché américain.

Nous nous attendons à ce que les ondes millimétriques descendent au niveau le plus élevé lorsque nous ferons passer la capacité sur nos puces. Nous avons vu que l’IGA [ph] au Japon, comme prévu. La Corée a annoncé qu’elle fournira un service d’ondes millimétriques – Korea Telecom a annoncé dans l’année civile. Et nous prévoyons que cela se poursuivra en 2021, vous commencerez à voir cela s’étendre à d’autres marchés également.

Opérateur

Je vous remercie. Ceci conclut la séance de questions-réponses d’aujourd’hui. M. Mollenkopf, avez-vous quelque chose à ajouter avant de lever la séance ?

Steve Mollenkopf

Oui, je vous remercie. Tout d’abord, je voulais juste remercier les employés de Qualcomm. Nous avons évidemment eu un trimestre très inhabituel en ce qui concerne l’environnement de travail. Et même avec cela, une exécution très forte et je veux remercier tout le monde pour leur dur labeur. Je tiens également à rappeler à tous que je pense que les technologies sur lesquelles nous travaillons tous n’ont probablement jamais été aussi importantes qu’aujourd’hui. Je vous remercie donc beaucoup pour votre travail et nous sommes impatients de profiter de tout ce que nous sommes en train de mettre au point. Je vous remercie donc tous. A bientôt, au prochain trimestre.

Opérateur

Mesdames et Messieurs, ceci conclut la conférence téléphonique d’aujourd’hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.


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