Le S&P 500 saute au-dessus de 2900, je suis désolé que cela n’ait aucun sens

La première fois que le S&P 500 s’est négocié au-dessus de 2900, c’était en septembre 2018. À l’époque, nous étions confrontés aux droits de douane, mais malgré cela, l’économie était bien meilleure que celle à laquelle nous sommes confrontés aujourd’hui, ou même que celle qui est confrontée à l’avenir sans droits de douane et à une croissance plus forte. Je me souviens qu’à l’époque, beaucoup se plaignaient que le ratio C/B pour le S&P était supérieur à 20 fois. La réplique était que l’économie s’attendait à des temps meilleurs. Il est évident que l’on peut affirmer que les acteurs du marché boursier s’attendent à des temps meilleurs maintenant. Il ne fait aucun doute que le marché nous dit que des temps meilleurs sont à venir, mais je pense que l’ampleur de la hausse actuelle est exagérée à la hausse, et qu’elle est due à des aspects techniques. Cela ne veut pas dire que nous n’allons pas aller plus haut ; en fait, nous allons probablement aller beaucoup plus haut. Mais il s’agit en fait de savoir jusqu’où le marché peut aller ; d’ici la fin de l’année, nous pourrons justifier des prix des actions beaucoup plus élevés parce que nous verrons en 2021, et que davantage d’entreprises seront créées ou redémarrées. Cela n’est pas visible aujourd’hui.

Qu’est-ce qui fait avancer le marché ?

Qu’est-ce qui nous pousse à aller plus loin ? Souvenez-vous, vendredi, j’ai partagé que nous avons maintenant le plus grand nombre de participants au short side depuis 2016. Lorsque nous atteindrons la première semaine complète de mai, nous serons peut-être à un jet de pierre de 3 000 ou plus. Dans l’article de dimanche, j’ai exposé ce que la hausse du marché prévoit dans la mesure où la maladie progresse et la réouverture qu’elle rendra possible. C’est très bien, mais à ce stade, il est logique que cela ait été pris en compte. La couverture à court terme est en train de sous-tendre l’indice et les opérateurs sur le marché du momentum poussent leur avantage contre eux. Avez-vous remarqué le VIX ? Tout comme je vous disais que nous allons tomber à la barre des 20 cette semaine et nous sommes juste un peu au-dessus de cela maintenant. Je pense que c’est un signe de complaisance, mais une autre façon de voir les choses est que c’est le signal “All Clear” pour les traders de momentum à la hausse. Normalement, je devrais fêter cela, et je suis sûr que j’ai grignoté ici et là, mais je vends plus que je n’achète. Je publierai ci-dessous la liste des actions dans lesquelles je m’enfonce, mais n’oubliez pas qu’il s’agit de positions minuscules. Je mets en pratique ce que je prêche. Pour l’instant, je suis un trader lent.

Nous pourrions dépasser largement les 2900 dans les 9 prochains jours de bourse

Le retrait du saut de 2921 hier a sans doute attiré d’autres vendeurs à découvert alors qu’il reculait dans le rouge. À un moment donné, soit les vendeurs à découvert rachètent à profit en créant un soutien, soit ils sont évincés de leurs positions à des prix de plus en plus élevés. Aujourd’hui, nous sommes à nouveau passés au-dessus de 2900, en grande partie grâce à la couverture des positions courtes, mais trois événements positifs ont également joué un rôle important : la nouvelle de l’ouverture de l’économie mise en œuvre dans différents États, bien sûr, les essais réussis du Remdesivir, et les bonnes nouvelles d’Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), de Facebook (FB), des résultats des bénéfices de Microsoft (MSFT), et des projets de loi de la Fed et de la Fiscalité du Congrès qui sous-tendent tout cela.

Et si nous n’en étions qu’à un nouveau niveau d’action latérale ?

Cela pourrait être la façon pour le marché de ridiculiser encore plus tout le monde, donc je ne l’écarterai pas. Cependant, je pense que les acteurs du marché ont jeté la prudence au vent, et que tout le monde se précipite dans la piscine. Pour moi, cela ressemble à une situation de surachat massif, où le marché va manquer d’acheteurs supplémentaires. La suite de ce rapport sur les bénéfices étonnants, où un titre comme Tesla (TSLA) est en hausse de près de 100 points, bondissant de 10 % comme un titre d’un penny. Le FB est en hausse de 9 % et le MSFT de 9 % si l’on tient compte de l’augmentation des bénéfices aujourd’hui. Ce sont des actions énormes, donc pour les faire bouger autant, il faut absorber beaucoup de liquidités disponibles. Amazon (NASDAQ:AMZN) publie un rapport demain soir, et je pense que les chiffres seront très bons, je laisserai à la fortune le soin de décider s’ils seront assez bons. Ce que je vous dirai, c’est qu’il est probable qu’elle se rapprochera de la clôture en absorbant les derniers dollars des acheteurs. Puis, lorsque le mois de mai arrivera sur le calendrier, nous allons explorer la limite inférieure de cette fourchette de négociation.

Qu’avez-vous fait pour moi ces derniers temps ?

Nous avons eu tellement de bonnes nouvelles avec Gilead (GILD) et je suis sûr que d’autres traitements vont venir. Qu’est-ce que cela signifie pour le marché ? Les acteurs du marché, dans leurs rêves fébriles, rêvaient d’un remède. Si ce n’est pas un remède, alors un traitement pour que nous puissions maîtriser le COVID-19, afin d’ouvrir l’économie. Oui, bien sûr, tout le monde espère cela, j’écris sur les marchés. Le souhait a été exaucé, ou du moins la visibilité de le contrôler. Nous pouvons donc enfin prendre du recul et examiner l’épave. La réalité doit s’enfoncer, des millions de personnes seront sans emploi sans espoir de redémarrer leur entreprise à temps. Les restaurants, les hôtels, les casinos sont fermés, personne ne conduit, personne ne prend l’avion, personne ne va à l’école, personne ne construit de maisons ou de voitures. Je ne veux pas être négatif, parce que je crois que l’histoire se termine bien, mais les trois quarts de l’économie sont les consommateurs. Nous sommes sur le point d’atteindre les 3 000 sur le S&P 500, ce que le graphique a prédit la semaine dernière. Mais le marché est maintenant à 60% au-dessus du creux, et ce n’est tout simplement pas viable. À un moment donné, nous devons atteindre une résistance générale. Cela signifie que les acheteurs bloqués voudront se retirer et que ceux qui ont acheté au plus bas voudront récolter leurs profits. Il suffira de sentir que l’avenir proche n’est peut-être pas le meilleur des mondes possibles.

Je sais que beaucoup d’entre vous n’aiment pas que je me félicite de mes prédictions…

J’ai dit que nous dépasserions probablement les 2900 vendredi dernier, et dimanche, ma crainte était que de nombreux commerçants n’entrent cette semaine pour être gravement blessés la semaine prochaine. J’aurais aimé que vous suiviez mes instructions et que vous réduisiez un peu chaque position afin de constituer des liquidités. Si vous voulez être long dans une position, assurez-vous de vendre plus que vous n’achetez. Faites-vous payer des “frais de transaction”, puisqu’il n’y a plus de frais de courtage, soyez votre propre courtier, et salez un peu d’argent sur chaque transaction que vous faites. Versez l’excédent d’argent sur votre compte chèque pour le séparer et ne pas être tenté de le négocier. Lorsque la vente a lieu, ramenez-le sur votre compte de négociation et achetez des actions en vente. Pourquoi acheter quand les actions sont chères ? Achetez quand tout le monde vend. Vous ne voulez pas courir à la porte quand tout le monde le fait. Je sais qu’il n’est pas facile d’atteindre 35 % en espèces, alors atteignez 20 %. Si je me trompe, vous pouvez toujours trouver des actions à acheter. Un dernier rappel : séparez vos transactions de vos investissements. N’échangez pas vos investissements, ne les vendez pas pour obtenir des liquidités. Les investissements sont censés être conservés pour toujours, le but du jeu est de les accumuler pour pouvoir vivre des dividendes.

J’ai eu raison jusqu’à présent, nous sommes en train de nous échapper, alors suivez mon conseil et détendez-vous. Si vous générez 25 à 35 %, vous avez encore 65 à 75 % de stocks à monter si je me trompe. Le cash est la meilleure couverture, et c’est aussi le moment de faire des bénéfices. Permettez-moi de dire que je suis optimiste à moyen terme, mais je dois être prudent. Pour l’instant, je vois que nous devons donner aux ours ce qui leur est dû, une fois qu’ils auront rugi, nous pourrons remonter et remonter le taureau.

J’ai vendu plus que j’ai acheté, mais j’ai acheté

Vous seriez surpris d’apprendre que j’ai acheté un tas d’actions cette semaine. Laissez-moi vous expliquer.

J’ai consacré une très grande partie de mes dollars spéculatifs aux mandats de DraftKings (NASDAQ:DKNG). Une fois la fusion inversée réalisée, j’ai dû prendre de nouveaux risques et j’ai vendu 90 % des warrants. Je chercherai à acheter les actions, avec un peu de chance lorsque le marché plongera, mais cela ne reprendra pas autant de mon portefeuille à moins d’une vente massive. Ce que j’ai fait, c’est mettre en pratique ce que je prêche, j’ai acheté un large éventail de noms, mais en quantités dérisoires. J’ai l’intention d’y ajouter d’autres titres au fil du temps, c’est ainsi que l’on négocie de l’argent “lent”, surtout lorsqu’il y a de fortes chances de volatilité.

J’ai maintenant une très belle somme d’argent sur mon compte, prête à être utilisée en mai et juin, et je m’attends à ce que nous terminions l’année en force et peut-être à de nouveaux sommets historiques dans le S&P 500. À un moment donné, je vais me lancer plus rapidement dans le commerce, mais ce n’est pas le moment. Je veux voir une légère remontée des prix, où les différents secteurs font tourner la direction en donnant l’occasion d’obtenir de l’alpha, comme au bon vieux temps. Un trader négocie et il négocie sur le marché où il se trouve, et non sur le marché qu’il souhaite. Donc, pour moi, un rythme plus lent est de mise. Cela ne veut pas dire que des situations particulières ne se présentent pas, et quand elles se présentent, vous pouvez devenir agressif. Faites défiler vers le bas la liste des entreprises dans lesquelles j’ai pris de très petites positions initiales.

Le coin des initiés

Restaurants Darden (DRI)

M Shan Atkins, directeur, achète 1 282 actions à 74 997,00 $,

Todd Burrowes, initié, achète 2 564 actions à 149 994,00 $,

Ricardo Cardenas, directeur financier, achète 2 991 actions à 174 973,50 $,

David C George, directeur de l’exploitation, achète 4 273 actions à 249 970,50 dollars,

Eugene I Lee Jr, PDG, achète 25 641 actions à 1 499 998,50

Mon avis : Il y a tellement d’initiés qui achètent des actions QSR qu’il faut croire qu’ils ont un plan pour ouvrir leur entreprise avec une distanciation sociale. Peut-être ont-ils une stratégie de drive-through ou une voie de ramassage. Ou peut-être ont-ils la plupart de leurs magasins dans le sud, où l’ouverture de l’économie semble être le point de départ. Je ne suis pas très fort dans ce domaine, mais cela mérite d’être dit.

Mes métiers : Veuillez garder à l’esprit que je prends des quantités minuscules de chacun de ces titres :

Snapchat (SNAP)

Slack (TRAVAIL)

Intérêts (PINS)

Cutera (CUTR)

Henry Schein (HSIC)

Hologic (HOLX)

Boston Scientific (BSX)

Medtronic (MDT)

Nutanix (NTNX)

Jour ouvrable (WDAY)

Vous remarquerez peut-être que j’accumule beaucoup de noms de dispositifs médicaux et de technologies de la santé. J’ai également l’intention d’acheter Stryker (SYK) et Zimmer Biomet (NYSE:ZBH). Je veux spéculer sur l’un des premiers domaines à s’ouvrir, qui sera la chirurgie et les procédures électives. La HSIC est la dentisterie, et je pense que ce domaine va bientôt connaître une activité accrue très rapidement aussi. Je me sens à l’aise de devenir plus actif dans cet espace car je pense que même en cas de liquidation, ce domaine devrait se vendre moins durement. Encore une fois, je prends des positions ridiculement petites que je construirai au cours des prochains mois.

Divulgation : Je suis/nous sommes long(e)s SNAP. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que celle de Seeking Alpha). Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.

Divulgation supplémentaire : J’ai des participations dans Snapchat (SNAP). Slack (WORK). Pinterest (PINS), Cutera (CUTR), Henry Schein (HSIC), Hologix (HOLX), Boston Scientific (BSX), Medtronics (MDT), Nutnanix (NTNX), Workday (WDAY). Je cherche à acquérir ZBH et SYK également.


Commencer à trader avec eToro