Infosys Limited (NYSE:INFY) Conférence téléphonique sur les résultats du 4e trimestre 2020 20 avril 2020 8:45
Entreprises participantes
Sandeep Mahindroo – Relations avec les investisseurs
Salil Parekh – Directeur général et administrateur délégué
Pravin Rao – Directeur général des opérations
Nilanjan Roy – Directeur financier
Mohit Joshi – Président du secteur bancaire
Participants à la conférence téléphonique
Ankur Rudra – JP Morgan
Keith Bachman – BMO Marchés des capitaux
Diviya Nagarajan – UBS
Edward Caso – Wells Fargo
Sudheer Guntupalli – Motilal Oswal Financial Services
Moshe Katri – Wedbush
Nitin Padmanabhan – Investec
Bryan Bergin – Cowen
Opérateur
Mesdames et Messieurs, bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les revenus d’Infosys. Pour rappel, toutes les lignes des participants seront en mode écoute uniquement. Et vous aurez la possibilité de poser des questions après la fin de la présentation. [Operator Instructions] Veuillez noter que cette conférence est enregistrée.
Je passe maintenant la parole à M. Sandeep Mahindroo. Merci, et à vous, Monsieur.
Sandeep Mahindroo
Bonjour à tous, et bienvenue à l’appel aux résultats d’Infosys pour discuter de la publication des résultats du quatrième trimestre de l’année fiscale 20. Ici Sandeep, de l’équipe des relations avec les investisseurs à Bangalore. Le PDG et le directeur général, M. Salil Parekh, le directeur de l’exploitation, M. Pravin Rao, le directeur financier, M. Nilanjan Roy, ainsi que d’autres membres de l’équipe de direction, se joignent à nous aujourd’hui pour cet appel.
Nous commencerons l’appel par quelques remarques sur les performances de la société par Salil, Pravin et Nilanjan, avant d’ouvrir l’appel à questions.
Veuillez noter que tout ce que nous disons qui fait référence à nos perspectives d’avenir est une déclaration prospective, qui doit être lue conjointement avec les risques auxquels l’entreprise est confrontée. Une déclaration complète et une explication de ces risques sont disponibles dans nos documents déposés auprès de la SEC, qui peuvent être consultés sur www.sec.gov.
Je voudrais maintenant passer la parole à Salil.
Salil Parekh
Merci, Sandeep. Tout d’abord, je vous présente nos excuses pour avoir commencé si tard. Bonsoir et bonjour à tous ceux qui sont à l’appel. J’espère que chacun d’entre vous et vos proches sont en sécurité en ces temps extrêmement difficiles.
L’exercice financier qui vient de se terminer, s’est très bien terminé pour nous. Ce fut une année exceptionnelle. Nous avons enregistré une croissance de 9,8 % en monnaie constante, une marge d’exploitation de 21,3 %, une croissance de 38 % de nos revenus numériques et, pour le quatrième trimestre, les revenus numériques représentent désormais 42 % de notre activité globale. Nous avons fait cela avec 9 millions de dollars de gros contrats pour toute l’année.
Notre bénéfice par action a augmenté de 8,3 % en dollars. Nous avons en fait eu la plus forte collecte de fonds pour le trimestre et pour l’année entière de notre histoire. Au quatrième trimestre lui-même, nous avons augmenté notre activité de 6,4 % par rapport à l’année précédente en monnaie constante et nous avons réalisé une marge d’exploitation de 21,1 % avec 1,6 milliard de dollars de grosses transactions, dont certaines dans les dernières semaines du trimestre.
Nous avons terminé l’année avec une trésorerie extrêmement solide de 3,6 milliards de dollars et aucune dette dans notre bilan. Comme les deux ou trois dernières semaines de mars ont vu l’impact de COVID être important, nous avions déjà activé nos plans de continuité des activités en mettant l’accent sur la sécurité des employés et la prestation de services aux clients. Aujourd’hui, nous avons 93 % de notre [indiscernible] des employés travaillant à distance, une tâche qui a été accomplie avec une efficacité incroyable et un énorme travail par toutes nos équipes. Pravin vous en dira plus à ce sujet plus tard dans l’appel.
À cela s’ajoutent la sécurité financière de l’entreprise et l’accent absolu mis sur la liquidité et les liquidités. Nous avons maintenant activé un programme complet de contrôle et de réduction des coûts. M. Nilanjan nous fera part de quelques éléments préliminaires de ce programme plus tard dans l’appel.
Nous anticipons bien sûr les défis à court terme de l’environnement commercial dans tout un ensemble d’industries. Toutefois, nous constatons un intérêt accru de nos clients pour le Cloud, la virtualisation, la transformation de la main-d’œuvre et les programmes de réduction des coûts. Nos discussions avec les clients indiquent qu’ils souhaitent consolider leur travail avec un acteur fort comme nous, avec une prestation de services exceptionnelle, une agilité permettant d’atteindre 93 % de travail à distance et un bilan extrêmement solide. Je pense que ces tendances nous maintiendront en bonne position à moyen terme.
Permettez-moi de prendre quelques minutes pour partager avec vous ce que nous faisons en dehors du travail pour soutenir nos communautés dans lesquelles nous vivons et travaillons. Par l’intermédiaire de notre fondation, nous avons consacré 100 millions de roupies aux efforts de secours, dont la moitié au Prime Minister Cares Fund en Inde pour aider à renforcer la capacité des hôpitaux, à fournir des traitements, des ventilateurs, des kits de dépistage, des EPI pour les travailleurs de la santé de première ligne. Aux États-Unis, nous avons ouvert le Pathfinders Online Institute, une plateforme d’apprentissage en ligne pour les enseignants, les écoliers et leurs familles, afin qu’ils puissent accéder gratuitement à un enseignement informatique de qualité depuis leur domicile.
Pour en revenir aux affaires, étant donné l’environnement incertain avec la pandémie mondiale et la volatilité des activités prévues, nous ne pensons pas qu’il soit approprié de donner des orientations pour cet exercice. En conséquence, nous suspendons la communication d’orientations sur la croissance du chiffre d’affaires et la marge opérationnelle pour l’exercice 2021.
Compte tenu de nos bons résultats pour l’exercice qui vient de s’achever et de notre forte trésorerie, nous sommes heureux d’annoncer un dividende final pour l’exercice à 9,50 roupies par action, ce qui porte le dividende total pour l’exercice à 17,50 roupies par action.
Je suis extrêmement reconnaissant à nos employés pour leur diligence durant cette période stressante et je suis fier du travail qu’ils ont accompli pour nos clients. Bien que nous ne soyons pas sûrs de ce qui nous attend dans l’immédiat, nous disposons d’énormes atouts qui, nous en sommes convaincus, nous aideront à traverser cette période et à en sortir plus forts. Nous avons toujours mis l’accent sur la pertinence pour le client et nous réorientons maintenant nos efforts en fonction de ce que les clients recherchent et nous y voyons une bonne motivation.
Notre capacité à travailler avec les clients sur l’ensemble de leurs besoins, y compris l’accélération de leur voyage numérique et l’automatisation extrême pour des raisons de rentabilité, notre main-d’œuvre hautement qualifiée de 240 000 personnes travaillant avec passion pour assurer la réussite de nos clients, nos capacités de livraison inégalées, 3,6 milliards de dollars de liquidités sur notre bilan sans dette, ce qui nous donne d’amples liquidités.
Sur ce, je vais faire une pause dans mes commentaires et vous le remettre, Pravin, à vous.
Pravin Rao
Merci, Salil. Bonjour à tous. Permettez-moi de commencer par résumer les principaux aspects de notre performance du quatrième trimestre. Nos paramètres de fonctionnement ont été stables au cours du quatrième trimestre. La répartition de l’effort sur site en mer est restée stable de manière séquentielle, mais s’est améliorée de 110 pb au cours du trimestre 4 2019.
L’utilisation a baissé séquentiellement au cours du trimestre pour atteindre 83,5 %, en partie en raison des contraintes d’approvisionnement liées à COVID-19. Les gros contrats remportés ont été solides, avec 1,65 milliard de dollars pour le quatrième trimestre, et la part des nouveaux contrats a augmenté à 56 %. Nous avons remporté 12 grandes opérations au cours du quatrième trimestre, dont 4 dans le secteur de la vente au détail et de l’énergie, des services publics, des ressources et des services, et une dans les secteurs des services financiers, des communications, de la fabrication et de la haute technologie. En ce qui concerne les régions, 7 venaient d’Amérique et 5 d’Europe. Il est encourageant de constater qu’un grand nombre de grandes transactions ont été conclues au cours des dernières semaines du trimestre, malgré la situation de COVID-19.
L’attrition sur une base autonome a été légèrement plus élevée, à 18,2 %. Toutefois, l’attrition volontaire a encore diminué, passant de 15,6 % au dernier trimestre à 15,1 %. La hausse de l’attrition involontaire au cours du quatrième trimestre est principalement due aux départs résultant des recettes annuelles de performance qui ont été clôturées en décembre. Cela s’inscrit dans le cadre de notre objectif de garantir une culture de haute performance.
Au début de l’année fiscale 20, nous avons terminé l’année avec une forte croissance des revenus de 9,8 % en monnaie constante, malgré l’impact du ralentissement provoqué par COVID-19 en mars. La croissance en volume pour l’année a été de 8 %. Cinq de nos secteurs d’activité, à savoir la communication, l’énergie, les services publics, les ressources et services, l’industrie manufacturière, les hautes technologies et les sciences de la vie, ont enregistré une croissance à deux chiffres au cours de l’exercice 20.
De même, nos deux plus grandes régions, l’Amérique du Nord et l’Europe, ont connu une croissance à deux chiffres en monnaie constante. Nous avons réalisé une importante transaction TCV de plus de 9 milliards de dollars au cours de l’année fiscale 20, ce qui représente une hausse de 44 % par rapport à l’année précédente.
En ce qui concerne les secteurs d’activité, nous constatons une faiblesse générale à court terme, en particulier dans le domaine des dépenses discrétionnaires. Les clients s’attachent à assurer la sécurité de leurs employés et à maintenir la continuité des activités tout en conservant leurs liquidités. Cette situation ne manquera pas d’avoir un impact sur les performances à court terme, car ils redéfinissent les priorités et retardent certains projets et réduisent les volumes. Cependant, nous voyons des opportunités à long terme, car l’accent est mis sur le numérique et la transformation du cœur de métier.
Le segment des services financiers subit les conséquences de la baisse des taux d’intérêt dans le monde entier, qui a fortement comprimé la marge d’intérêt nette. Le secteur bancaire devrait également connaître une augmentation des pertes sur prêts dans un avenir proche, ce qui aura un impact sur ses bénéfices. Les assureurs pourraient également ressentir une pression accrue en raison de l’augmentation des demandes d’indemnisation. Après COVID-19, nous prévoyons une forte opportunité pour les services de données en nuage et la création de nouvelles capacités bancaires numériques.
Le secteur de la vente au détail a été durement touché, en particulier les produits non alimentaires, l’habillement, le style de vie et la mode, la logistique, etc. Bien que, sur une base séquentielle, nous ayons observé une performance positive au cours du dernier trimestre et qu’il y ait eu un niveau sain de contrats importants dans ce segment, nous prévoyons une pression significative sur les dépenses dans ce segment au cours des prochains trimestres. La réserve d’affaires est solide, mais le taux de conversion devrait ralentir.
La conclusion de contrats importants dans le secteur de la communication a permis d’obtenir des résultats exceptionnels au cours du dernier exercice. Alors que nous nous attendons à des performances relativement stables de la part des acteurs du secteur des télécommunications, les médias et le secteur du divertissement subissent une pression due à l’arrêt des manifestations en plein air et au gel général des dépenses publicitaires. Les dépenses liées au déploiement de la 5G et aux cas d’utilisation de la 5G par les entreprises pourraient également être retardées, car les acteurs du secteur réévaluent leurs priorités en matière d’allocation de capital.
Les secteurs de l’énergie, des services publics, des ressources et des services ont connu une forte croissance l’année dernière, avec de nombreux contrats importants dans différentes régions. Toutefois, en raison de la faiblesse des prix de l’énergie et des problèmes de demande et de chaîne d’approvisionnement dans d’autres sous-segments, les performances devraient être faibles à court terme.
Le secteur manufacturier a enregistré une croissance à deux chiffres l’année dernière, malgré les faiblesses du secteur automobile et la pression de la chaîne d’approvisionnement due à la perte d’échanges commerciaux. Toutefois, la propagation de COVID-19, exacerbée par les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, a entraîné la fermeture généralisée d’installations de production dans le monde entier. L’arrêt et probablement la réduction des déplacements dans un avenir proche affecteront également l’industrie aérospatiale en termes de carnet de commandes et de livraisons.
Le numérique connaît une forte croissance avec une part des revenus atteignant 41,9 % à la fin du quatrième trimestre de l’année fiscale 20, contre 33,8 % au quatrième trimestre de l’année fiscale 19. La croissance des revenus du numérique au cours du dernier exercice a été de 37,8% à taux de change constant. Alors que la pandémie mondiale a des impacts très variés sur les différentes industries, la demande d’invention commerciale autour du numérique est universelle et de plus en plus urgente.
De la mise en place de chaînes d’approvisionnement plus flexibles au soutien de nouveaux modèles d’expérience des employés, en passant par l’amélioration urgente des offres de commerce électronique, les clients sont contraints d’accélérer leur rythme de changement. La technologie est essentielle pour soutenir le changement. L’automatisation et l’efficacité sont essentielles pour financer ce changement, et la conception et l’expérience sont essentielles pour déverrouiller la valeur de ces changements. Nous avons continué à ressentir le besoin d’investir dans la transformation numérique et nous avons besoin de partenaires qui peuvent les aider à faire face aux complexités stratégiques et technologiques auxquelles ils sont confrontés.
Infosys reste plus que jamais ce partenaire critique et de confiance. Au cours de l’année dernière, nous avons été classés comme leader dans 26 services liés aux capacités autour du pentagone numérique par les analystes de l’industrie, ce qui témoigne de nos capacités numériques.
Nos services de BPM ont connu une année exceptionnelle et ont franchi le cap du milliard de dollars de chiffre d’affaires avec des marges de premier ordre. En outre, le revenu par employé s’est amélioré grâce à l’automatisation et nous avons été récompensés par de nombreux prix externes.
Avec cela, je vais passer la main à Nilanjan.
Nilanjan Roy
[Indiscernible] et l’appel des gains de l’exercice 20. Je commencerai par un bref aperçu du quatrième trimestre et un récapitulatif de l’exercice 20 avant de passer à la manière dont nous nous préparons à assurer notre avenir en ces temps difficiles. Les marges d’exploitation du quatrième trimestre se sont élevées à 21,1 %, contre 21,9 % au troisième trimestre, soit une baisse de 18 [ph] points de base. Ces chiffres incluent 90 points de base de marge en raison de l’utilisation de COVID et de la baisse du RPP.
Nous avons un vent supplémentaire de 40 points de base ce trimestre pour les visas H1 aux États-Unis pour l’exercice 2021 en raison du changement du processus d’approbation de la loterie USCIS lorsque la loterie a été déclarée au cours du trimestre de mars. En outre, nous avons pris un coup de créances sur le compte de l’ECL et de la RSE plus élevée pour le trimestre de 50 points de base. Ceci a été compensé par la dépréciation répétée de 2,1 % par rapport au dollar au cours du trimestre, ce qui a permis d’augmenter les marges de 50 points de base supplémentaires et de réduire les frais de voyage et d’autres mesures d’optimisation des coûts de 50 points de base.
Notre DSO a diminué de quatre jours pour atteindre 69 [ph]. L’attention soutenue que nous portons aux collections tout en faisant preuve d’un OCS [ph] de 684 millions de dollars pour le trimestre, ce qui représente une augmentation de 17,3 % d’une année sur l’autre. Le flux de trésorerie disponible a augmenté de 27 % d’une année sur l’autre pour atteindre 593 millions de dollars.
Permettez-moi de vous parler de l’année complète de l’exercice 20. Nos marges d’exploitation étaient de 21,3 % pour l’exercice 20, dans la fourchette de 21 à 23 % que nous nous étions fixée. La baisse de 1,5 % des marges d’exploitation par rapport à l’exercice 19 s’explique en grande partie par l’augmentation des rémunérations, la hausse du coût des visas et la baisse des réalisations, partiellement compensées par nos mesures d’optimisation des coûts, qui nous ont permis de dépasser notre objectif de 150 millions de dollars par an.
Pour l’exercice 20, le flux de trésorerie d’exploitation a augmenté de 16,4 %, à 2 611 dollars [ph] milliards. Les liquidités libres ont augmenté de 12,1 % et ont franchi pour la première fois la barre des 2 milliards de dollars. Grâce à notre forte génération de liquidités et à notre solde de trésorerie de 3,6 milliards de dollars, le conseil d’administration a recommandé un dividende financier de 9,50 roupies par action, soit un dividende total de 17,5 roupies pour l’année fiscale 20, identique à celui de l’année fiscale 19. Le rendement du solde de trésorerie a été de 7,06% au quatrième trimestre contre 7,7% au troisième trimestre.
À l’avenir, notre rendement pour l’année fiscale 21 sera encore plus affecté par la baisse du régime des taux d’intérêt en Inde. Nous vivons une période sans précédent et nous prenons de multiples mesures pour garantir l’excellence de l’exécution de nos opérations. Tout d’abord, la gestion des liquidités et de la trésorerie est une priorité absolue.
Cela implique de se concentrer rigoureusement sur les cycles du fonds de roulement, y compris les recouvrements, les créances et tout autre argent bloqué. Deuxièmement, la réduction des CapEx, à l’exception de toute dépense engagée ou non discrétionnaire. Un bilan sans dette et une note de crédit supérieure en monnaie locale de A3 de Moody’s nous donnent un énorme avantage pendant cette période.
Le deuxième domaine d’intérêt sera l’agilité dans les opérations. Nous devrons être extrêmement agiles, tout en restant mesurés dans notre processus de prise de décision pour contrer l’incertitude que présente la situation actuelle. Nous équilibrerons les pressions sur les marges à court terme et la durabilité à long terme en ne faisant pas de [ph] se déplace.
Notre troisième grand objectif sera l’accélération des sorties de fonds. Si nous avons fait d’énormes progrès dans ce domaine au cours des dernières années, la situation est encore plus critique pour l’année fiscale 21. Nous avons pris quelques mesures pour faire face aux pressions sur les marges à court terme et nous faisons un peu moins d’utilisation en raison de l’inadéquation entre l’offre et la demande. Ces mesures comprennent le report des augmentations de salaire et des promotions, le report du processus et du calendrier d’embauche, le gel complet des dépenses discrétionnaires. Nous continuerons également à examiner toute la gamme des autres leviers de coûts dont nous disposons à mesure que la situation évolue.
Nos leviers stratégiques d’optimisation des coûts en cours autour de l’automatisation, de la pyramide [ph] La rationalisation, les sous-traitants sur place et à l’étranger se poursuivront bien sûr comme les années précédentes. Nous sommes convaincus que notre proximité avec nos clients et notre moteur de talents supérieur nous permettront de surmonter cette tempête.
Cela nous permet d’ouvrir l’appel à questions.
Séance de questions-réponses
Opérateur
Merci beaucoup, Monsieur. [Operator Instructions] La première question est tirée de la ligne d’Ankur Rudra de JP Morgan. Allez-y, je vous prie.
Ankur Rudra
Bonjour, merci d’avoir répondu à ma question. La première question est, Salil si vous, je comprends la nécessité de laisser tomber les conseils cette fois-ci, mais d’après votre visibilité actuelle sur la demande, je sais que c’est une année exceptionnelle et le carnet de commandes et les conversations que vous avez eues. Que devrions-nous penser lorsque vous reviendrez à la normale dans le genre de rythme dans lequel vous étiez auparavant, soit en termes de niveaux de rentabilité des revenus pour la dernière fois en décembre ou mars, soit en termes de forme ou de saisonnalité des revenus cette année ? Merci.
Salil Parekh
Salut, Ankur, c’est Salil. Ce que nous avons vu aujourd’hui est globalement, il n’y a pas de réelle clarté sur le moment où les choses vont revenir à une situation où nous avons une vue claire pour donner des orientations. Aujourd’hui, nous voyons clairement à court terme certaines préoccupations où l’environnement des affaires est extrêmement difficile. Cependant, lorsque nous commencerons à voir cet environnement commercial se stabiliser et que nous aurons une visibilité, nous reviendrons avec ce que nous voyons en termes d’orientation.
Nous n’avons pas de réponse claire aujourd’hui, que ce soit pour les quartiers X ou Y. Nous pensons que l’effet de premier ordre est visible dans tous les secteurs et Pravin a donné des détails précis à ce sujet. Il y aura probablement un effet de second ordre et cela dépend également de l’évolution de la situation médicale. Nous ne faisons donc pas de commentaires sur la chronologie ici. Ce qui est très clair, et ce sont déjà des discussions que beaucoup d’entre nous au sein de la direction ont eu avec des clients, c’est qu’il y a un fort intérêt pour des consolidations avec des partenaires forts comme nous.
Il y a un grand intérêt à examiner les mouvements du Cloud et à apporter des changements dans la virtualisation. Il y a un fort intérêt à examiner si certaines captives pourraient devenir plus disponibles et tous ces domaines que nous explorons. Donc à moyen terme, étant donné notre force en termes de livraison, notre force financière et l’intérêt général des clients pour la consolidation, je me sens positif, mais à court terme, nous voyons une certaine faiblesse se manifester.
Ankur Rudra
Merci pour cela, Salil. À court terme, pensez-vous qu’il y aura des changements dans votre politique de rendement du capital, juste pour garder la poudre sèche pour les acquisitions ou autres mouvements que vous pourriez avoir à faire ?
Nilanjan Roy
Je vais donc prendre cela. Ankur, je pense que notre allocation de capital est très clairement liée à notre flux de trésorerie disponible. Je pense donc, comme je l’ai dit, que nous avons suffisamment de marge de manœuvre et que nous devrons voir si certains actifs qui se présentent nous intéressent pendant cette période, mais nous sommes ouverts à tout à ce stade.
Ankur Rudra
Très bien, merci et bonne chance.
Sandeep Mahindroo
Passons à la question suivante.
Opérateur
Oui, M. Rudra, merci. La question suivante est tirée de la ligne de Keith Bachman de la Banque de Montréal. Allez-y, je vous prie.
Keith Bachman
Bonjour, merci beaucoup. Je voulais vous demander si vous pouviez nous donner des limites ou des indications sur vos marges. Donc, même si nous nous abstenons de tout commentaire sur les recettes, y a-t-il des minimums ou des planchers que vous pensez que l’entreprise pourrait maintenir même face à ce qui est manifestement une pression supplémentaire sur les recettes ?
Et/ou vous avez mentionné qu’il y a eu 90 points de base d’impact COVID au cours du trimestre actuel, y a-t-il un impact COVID supplémentaire auquel nous devrions penser au cours du trimestre de juin, mais juste quelques commentaires plus généraux sur les tendances ou les limites de la marge ou des choses à considérer lorsque nous examinons nos modèles ?
Nilanjan Roy
Oui, l’impact de COVID a donc été en grande partie de l’ordre de 30 ou 32 millions de dollars, dont les deux tiers ont été générés par l’offre, alors que nous étions en train d’accélérer notre croissance en permettant le travail à domicile, et le tiers par la demande, en partie en raison des clients qui ont commencé à nous donner l’autorisation de travailler à domicile et en partie en raison d’une certaine diminution de la demande. C’était donc l’équation pour le dernier trimestre. Cela s’est donc répercuté sur les marges du trimestre, comme je l’ai mentionné, à hauteur de 90 points de base.
Comme nous nous penchons sur ce trimestre dans un premier temps, nous essayons principalement d’améliorer l’aptitude au travail. Le chiffre de 93 % est bien sûr beaucoup plus élevé pour le travail sur place et légèrement plus bas pour le travail en mer. C’est donc le premier point de notre stratégie pour continuer à améliorer notre côté de l’offre, afin de ne pas laisser d’argent sur la table. En ce qui concerne les perspectives à court terme pour le premier trimestre, sans tenir compte de la part des recettes et autres, nous avons déjà commencé à faire des progrès en matière de marge, comme je l’ai dit, ce que nous appelons des progrès sans regret.
Nous avons parlé de l’ensemble, de la sortie de la saison d’embauche, des frais sur les promotions, des frais sur les augmentations de salaire. Ce sont donc aussi des choses que nous avons déjà commencées. Il y aura des pressions. Comme vous le savez, l’ensemble du secteur et ses répercussions dans le monde entier n’ont pas – en Europe, n’ont guère cessé avec les personnes embauchées et ainsi de suite car nous fermons le trimestre pour une autre série de volume.
Il y aura également une attrition naturelle au cours du trimestre, ce qui nous aidera. Et le premier impact à court terme sera bien sûr sur l’utilisation, en raison de l’inadéquation entre l’offre et la demande. Mais cela s’atténuera au fur et à mesure que les trimestres avancent. Et nous allons continuer, comme je l’ai dit sur notre optimisation des marges, stratégiquement, c’était en termes d’automatisation, en termes de Pyramide, la Pyramide sur site, qui est la seule que nous sommes capables de faire cela en raison de nos DC à pile complète dans le contexte américain.
Il s’agit donc d’un certain nombre de leviers sur lesquels nous allons examiner les dépenses discrétionnaires qui sont complètement arrêtées maintenant, qu’il s’agisse de CapEx discrétionnaires. Il s’agit donc d’un certain nombre de leviers, tant au niveau de la marge, de la préservation des liquidités, de la garantie que nos cycles de liquidité continuent de se dérouler, des alertes précoces en termes de mesures à prendre à l’égard de tout client en cas de défaillance. Mais comme je l’ai dit, au quatrième trimestre, nous avons eu un très bon trimestre de recouvrement.
Keith Bachman
D’accord. Ma question de suivi est donc la suivante : je voudrais demander quelque chose que le TCS a mentionné la semaine dernière, à savoir que la crise financière était au moins, du point de vue de la croissance, un point de référence pertinent. En d’autres termes, les revenus du premier trimestre de la crise financière ont chuté de plus ou moins 10 %. Et je voulais juste savoir si vous approuviez cette perspective sectorielle et ce que je veux dire par là est juste une baisse séquentielle des revenus liés à l’industrie lorsque les investisseurs pensent au trimestre de juin, est-ce que la crise financière est intervenue au moment où elle a frappé pour la première fois, est-ce un point de référence pertinent ou pensez-vous que cela soit différent de la crise financière ? Merci beaucoup.
Salil Parekh
Salut, c’est Salil. Laissez-moi essayer d’aborder ce point. Je pense que notre sentiment est que cette situation est quelque peu différente de ce qui s’est passé lors de la crise financière d’il y a quelques années et que cela concerne tous les secteurs et toutes les régions géographiques. De même, il y a eu des mesures de relance financière incroyables que les États-Unis au moins ont mises en place et qui indiquent clairement que plusieurs pays européens ou certainement la région européenne vont les rejoindre. Voilà donc quelques distinctions que nous voyons entre la crise actuelle et la crise économique.
En ce qui concerne l’impact de cette situation sur le premier trimestre, la comparaison n’est donc pas simple. Je pense que ce qui est clair, c’est qu’il y aura évidemment un certain impact au premier trimestre. Et nous devrons ensuite voir comment cela se passe, car il y a des forces de contrepoids, si la force de stimulation fiscale devient plus dominante par rapport à tout ce qui se passe du côté médical, il y a une série de résultats, c’est que le côté médical a une sorte de deuxième vague ; il y a une autre série de résultats.
Et c’est en partie la raison pour laquelle nous n’avons pas une idée de ce qu’est le type de progression trimestrielle ici. Nous nous efforçons de faire en sorte que les personnes non assurées [ph] une ligne de coûts très agressive. Nous sommes très concentrés sur ce point de vue, où Pravin a partagé que nous avons de réelles capacités opérationnelles pour faire des livraisons judicieuses et que nous avons une force extrême qui, selon nous, émergera avec toutes les consolidations à moyen terme.
Keith Bachman
D’accord, merci beaucoup. C’est de ma part.
Opérateur
Je vous remercie. La prochaine question est de la part de Diviya Nagarajan de l’UBS. Je vous en prie, allez-y.
Diviya Nagarajan
Bonjour, merci d’avoir répondu à ma question. C’est juste un suivi des deux questions précédentes. Si vous regardez la période 2008, 2010 et je comprends votre point de vue, ce n’est pas vraiment du tout la même chose ici. Généralement, en période de ralentissement économique, nous constatons une forte pression sur les prix. Pourriez-vous nous dire en quoi cela pourrait être identique ou différent de la dernière fois, car il est clair que dans un cycle technologique très fort, ce que j’essaie de comprendre, c’est si cela pourrait compenser certaines des pressions sur les prix que nous observons habituellement dans des environnements de dépenses stressés ?
Salil Parekh
Permettez-moi de commencer par cela et Nilanjan pourrait avoir d’autres points à ajouter. En ce qui concerne la tarification, elle dépend évidemment de l’industrie de nos clients, de leurs segments, il y aura différents niveaux de stress sur les coûts parmi eux. De même, comme vous l’avez mentionné et comme Pravin l’a dit plus tôt, nous disposons d’une réelle force, que nous constatons par exemple dans les télécommunications, la haute technologie, les sciences de la vie, les groupes de consommateurs de base, il y a des poches de force et là aussi, nous constatons une activité positive.
Et certaines des offres de services pour lesquelles nous constatons un réel changement du point de vue de l’achat du client, nous voyons là aussi une force. Nous pensons que nous avons réalisé de nombreux investissements, qu’il s’agisse de l’informatique dématérialisée, de la virtualisation ou de l’automatisation de la main-d’œuvre, et nous pensons qu’ils seront positifs. C’est donc un peu un mélange en termes de vision globale, donc sur [indiscernible].
Diviya Nagarajan
J’ai compris. Et c’est impressionnant que vous et l’ensemble de l’industrie ayez réussi à faire ce travail depuis votre domicile en très peu de temps. Comment voyez-vous l’évolution de ce modèle pour vous à moyen et long terme ? Et comment ce type de modèle se rattache-t-il aux économies de coûts à long terme que vous pourriez réaliser grâce à un tel modèle ?
Salil Parekh
Je vais commencer et Pravin apportera plus de couleur. Je pense que nous sommes extrêmement fiers de cette transition très rapide que nous avons faite. Nous pensons qu’avec 93 %, c’est un chiffre très fort et, comme Nilanjan le disait tout à l’heure, cela s’éloigne chaque jour. Nous avons déjà mis en place une infrastructure, une sécurité et une capacité de bande passante considérables, qui seront encore renforcées pour que tout cela se réalise.
En ce qui concerne la façon dont nous voyons l’avenir évoluer, permettez-moi de transmettre à Pravin, il peut partager avec vous plus de couleur sur ce que nous voyons dans les semaines et les mois à venir.
Pravin Rao
Merci Salil. Comme Salil l’a mentionné, en très peu de temps, nous avons pu faire en sorte qu’environ 93 % de nos employés travaillent à distance depuis leur domicile. De ce point de vue, je pense donc que nous avons fait preuve de résilience et d’agilité et les réactions des clients ont été extrêmement positives.
Donc, d’un point de vue technologique, je pense qu’il est maintenant prouvé que nous pouvons y arriver. Évidemment, il faut s’assurer que nous investissons dans l’infrastructure, nous investissons dans la sécurité, les contrôles, nous investissons dans les outils de productivité, les outils de collaboration et d’autres choses. Et l’un des points positifs, je veux dire, si vous êtes capable de démontrer une bonne sécurité et une bonne productivité, je suis sûr que de nombreux clients seront beaucoup plus ouverts à cette idée.
Cela signifie donc qu’à l’avenir, certaines des choses qui entourent les ODC, partagent des ODC et des contraintes autour qui pourraient au moins potentiellement disparaître. Cela peut donc prendre un certain temps, mais certaines de ces choses disparaîtront. Il en résultera donc probablement un nombre beaucoup plus important d’ODC virtuels que d’ODC physiques. Ainsi, la possibilité de travailler à distance signifie également que, peu importe que vous soyez en Inde, que vous soyez dans une autre partie du monde.
Il est donc possible de tirer parti des capacités des personnes partout où elles existent et il est probablement possible de commencer à envisager [indiscernible] et des choses comme ça d’une certaine manière. Donc, je pense fondamentalement que cette nouvelle normalité va probablement se traduire par de nombreuses, je veux dire que les idées dont je parle ne sont pas nouvelles, mais cette crise a vraiment permis d’accélérer ou d’accroître l’adoption de certaines de ces pensées. Donc, de ce point de vue, il y a évidemment des possibilités de réduction des coûts que vous pouvez avoir, vous n’avez pas à investir autant dans l’immobilier, donc les frais de voyage peuvent diminuer, mais vous devez investir beaucoup plus dans la technologie, beaucoup plus dans la sécurité et d’autres choses.
Donc, net-net, je pense que c’est une chose très positive qui s’est produite, mais que la nouvelle norme signifie finalement 20% au bureau, 80% à la maison ou autre, je pense qu’il faudra du temps pour le dire. Et encore une fois, il peut varier selon les perceptions qui ont été déclarées, selon les perceptions de l’industrie. Mais il est certain que ce sera probablement très différent de ce que nous avons vu aujourd’hui.
Diviya Nagarajan
Pourriez-vous, à titre de suivi, quantifier les économies que vous réaliserez – au moins au cours du prochain trimestre – grâce aux économies et aux facilités de voyage, en sous-traitant une autre économie que vous pourriez réaliser en raison de la réduction de l’activité et comparer cela avec ce que vous pourriez perdre en termes d’utilisation et de prix ?
Nilanjan Roy
Oui, donc Diviya, c’est un peu prématuré. Je pense que beaucoup d’entre eux seront aussi des moyens d’éviter des coûts. Il y aura une certaine optimisation des coûts en soi, c’est-à-dire, comme je l’ai dit, l’automatisation, la pyramide, etc. Il sera donc difficile de donner un chiffre où nous en arriverons à une utilisation qui dépendra aussi de la façon dont la demande fonctionne. Donc, mais comme je l’ai dit, nous continuons à nous assurer que nous prenons les décisions à temps, que nous prenons les décisions de non-retour et, bien sûr, que nous surveillons la situation de la demande globale et que nous prenons ensuite les mesures appropriées. Je pense donc que je peux en rester là.
Diviya Nagarajan
Merci de répondre à mes questions. Je vous souhaite bonne chance et je reviendrai s’il y a du temps pour un suivi. Je vous remercie.
Opérateur
Je vous remercie. La question suivante est tirée de la phrase d’Edward Caso de Wells Fargo. Je vous en prie, allez-y.
Edward Caso
Salut, merci. Bonsoir. J’étais curieux de savoir si vous pouviez différencier les dépenses discrétionnaires de vos clients, la part de travail que vous auriez effectuée, disons il y a un mois environ, puis la part qui est en quelque sorte transférée vers la continuité des activités pour aider à déplacer leur main-d’œuvre à distance, etc. Y a-t-il eu un changement à cet égard et est-ce que cela va prendre fin ?
Salil Parekh
Salut, Ed, voici Salil. Je ne suis pas sûr d’avoir bien suivi la question. Je pense que je vais essayer d’y répondre, mais s’il y a quelque chose, je suivrai. La question était de savoir quel était le montant discrétionnaire il y a un mois et comment il est aujourd’hui ? C’est la question. Normalement, nous ne séparons pas notre travail discrétionnaire sur les projets des recettes globales. Cependant, bien sûr, nous verrons un certain ralentissement du travail discrétionnaire à court terme si c’est ce que vous demandez. Il y a donc autre chose, car je n’ai certainement pas suivi la question.
Edward Caso
Je suppose que j’essayais de comprendre que la composition des dépenses discrétionnaires s’est déplacée vers le travail de survie de vos clients et que, par conséquent, lorsqu’ils s’installeront dans ce nouveau temps normal, il y aura une sorte de baisse après cela. Donc, allez-vous avoir une sorte de continuum de dépenses discrétionnaires à court terme et ensuite une baisse de ces dépenses ?
Salil Parekh
D’accord, je pense que pour nous, ce n’est pas le cas – nous ne quantifions pas comment cela pourrait se dérouler. Nous voyons certainement qu’il y a une certaine quantité de ce genre de travail lié à la survie, il est beaucoup plus axé sur ce que pourraient être les avantages qui peuvent être obtenus comme ils le souhaitent, disons plus de virtualisation ou plus de passage au Cloud. C’est un peu discrétionnaire, mais il semble bien que dans ce nouvel environnement, ce qui serait beaucoup plus stratégique pour ces clients, et je ne sais pas si cela va rester ou disparaître. À ce stade, nous constatons qu’il y a différentes sessions, étiquettes et différents ensembles de discussions dont j’ai parlé plus tôt que nous avons en première ligne, et cela nous donne en partie la confiance nécessaire en interne.
Edward Caso
Mon autre question porte sur les visas H-1B et L-1. Il semble que l’administration Trump tire en quelque sorte profit de l’environnement actuel et resserre encore la capacité à obtenir des visas et à déplacer les personnes. Cela a-t-il un impact sur vos activités, mais est-il positif dans la mesure où d’autres H-1B et d’autres entreprises perdent leur emploi aux États-Unis, et pouvez-vous faire venir ces personnes pour vous aider à répondre à la demande locale ? Je vous remercie.
Salil Parekh
Sur le H1. Oui, allez-y Pravin.
Pravin Rao
Oui, Salil, je peux le prendre. Nous avons – je veux dire après le COVID, nous n’avons pas vraiment vu de changements. Donc, quels que soient les changements que nous avons constatés dans le H-1, le L-1, le nouveau système de loterie, toutes ces choses se sont produites bien avant. Je ne vois aucun changement dans ce régime. Évidemment, je veux dire que même aujourd’hui, au moment où nous parlons, même pour certains de nos propres employés, étant donné que tous les voyages sont coupés, que certaines personnes ont perdu leur statut et que nous parlons avec l’administration américaine pour nous assurer qu’elles obtiennent un certain soulagement, etc.
Mais à long terme, évidemment, il s’agit de savoir, je veux dire si beaucoup de gens se laissent aller et s’il y aura probablement beaucoup plus de talents disponibles, mais la question de savoir si nous pourrons en tirer parti dépend vraiment de la nature de la demande, n’est-ce pas ? Ce sera donc une fonction de la demande, mais de notre propre point de vue, ces dernières années, notre approche a été de nous éloigner du H1, du L1 et nous avons donc investi, comme vous le savez, beaucoup en termes d’équilibre stratégique des États-Unis ; ces dernières années, nous avons recruté plus de 10 000 ressortissants américains, nous avons créé des centres fixes. Cela nous aide dans les différentes parties des États-Unis, ce ne sont pas seulement des centres de livraison, mais ils servent aussi de centres d’innovation.
Nous avons donc, dans un certain sens, beaucoup investi et aujourd’hui, beaucoup de nos employés travaillant aux États-Unis sont des ressortissants locaux. Donc, de ce point de vue, nous sommes probablement moins dépendants de ce qui se passe sur le truc H1, L1, mais évidemment, je veux dire que s’il y a une demande et qu’il y a une disponibilité de talents, nous serons toujours ouverts pour les récupérer.
Edward Caso
Je vous remercie.
Opérateur
Je vous remercie. La question suivante est tirée de la ligne de Sudheer Guntupalli de Motilal Oswal Financial Services. Allez-y, je vous prie.
Sudheer Guntupalli
Oui. Bonsoir, messieurs. Merci d’avoir répondu à mes questions. Vous avez souligné lors de la conférence de presse que vous avez remporté des marchés aussi tard que pendant les deux dernières semaines de mars et même pendant les deux premières semaines d’avril. Il s’agit probablement d’un indicateur plus proche de l’activité prévue à court terme. Dans ce contexte, il nous sera très utile que vous nous donniez quelques caractéristiques supplémentaires des accords conclus au cours des 30 derniers jours. De quelles régions géographiques s’agit-il ? Quels sont les marchés verticaux ? Quels sont les domaines de services ? Y a-t-il également des dépenses discrétionnaires dans ce domaine ?
Salil Parekh
Voici Salil. Je pense que ce que j’ai partagé – alors voulez-vous continuer ?
Pravin Rao
Je peux commencer [indiscernible] quelqu’un ajoute de la couleur. Je veux dire, comme je l’ai déjà dit, que nous avons gagné 12 affaires bizarres. Quatre d’entre elles concernaient le commerce de détail, quatre autres l’énergie, les services publics, les ressources et les services, et une autre les services financiers, les communications, l’industrie manufacturière et la haute technologie. Le total de la valeur totale des transactions s’est élevé à 1,6 milliard de dollars, dont 56 % de nouvelles transactions nettes.
Et toujours d’un point de vue géographique, sept victoires ont été remportées par les Amériques, et cinq par l’Europe. Comme vous pouvez le constater, ces contrats ont été conclus dans plusieurs secteurs et dans plusieurs régions. Et le fait est, comme nous l’avons mentionné, qu’au cours des deux ou trois dernières semaines du trimestre, même après le démarrage de COVID, nous avons pu conclure un grand nombre de ces contrats. Mais de ce point de vue, il est très encourageant pour nous de constater que nous ne voyons pas le report d’au moins certains des accords qui étaient dans le pipeline.
C’est donc plutôt sur le [indiscernible] et probablement donner un peu de couleur.
Salil Parekh
Et vous connaissez Pravin, donc je pense que Pravin l’a suivi dans les moindres détails. La seule chose que j’ajouterai est que, vous savez, nous étions évidemment préoccupés par le fait que les signatures de ces accords pourraient être retardées à cause de l’infection. Mais heureusement, compte tenu des relations et du fait que nous sommes assez avancés dans l’accord, nous avons pu aller de l’avant et le conclure. Il s’agit d’un mélange d’accords entre segments et entre zones géographiques, et aussi entre lignes de services.
Il y a donc des contrats dans le nuage, il y a nos contrats traditionnels de maintenance et de développement d’applications. Il y a des contrats de services internes pour l’espace de travail. Et pour aller de l’avant, il est évident que nous avons un portefeuille existant de notre pipeline de lancements et nous continuons à aller de l’avant dans ce domaine. N’est-ce pas ? Les dialogues avec le client se poursuivent et nous travaillons pour ne pas perdre notre élan.
Sudheer Guntupalli
Vous voulez donc dire que, même au cours des deux dernières semaines, quelle que soit l’activité de négociation, ou même au cours des deux premières semaines d’avril, il s’agit plutôt d’une activité de négociation à grande échelle et non d’un segment particulier ?
Salil Parekh
C’est exact. Il ne s’agit pas d’un seul accord, mais de plusieurs.
Sudheer Guntupalli
Bien sûr, monsieur. Et deuxièmement, notre exposition aux contrats en temps et en matériel a été comparativement plus élevée, soit environ 47 % de nos revenus selon notre dernier rapport. Dans la mesure où les clients doivent réduire la charge de travail de ces contrats, constatons-nous une tendance ou un impact plus important dans la partie T&M de notre portefeuille qu’autrement ?
Pravin Rao
C’est Pravin, je peux répondre. Je ne vois pas, je veux dire, c’est le début, je ne vois pas de distinction entre T&M ou c’est basé – évidemment les clients regardent vraiment si – je veux dire qu’en ces temps nos clients, au début les clients sont probablement plus préoccupés par la garantie de la continuité des affaires, la sécurité de leurs propres employés, etc. Mais dans ces situations aussi, la conservation de l’argent est un élément très critique et il est évident qu’ils vont commencer à s’intéresser aux projets. Ils commenceront à examiner chaque projet, l’analyse de rentabilité ou les projets, que ce soit dans la situation actuelle, qu’ils soient prioritaires ou non.
Je pense que la décision sera prise sur cette base. Chaque projet sera évalué en fonction d’une analyse de rentabilité et dans le nouveau contexte, et c’est une décision qu’ils prendront probablement. Je ne pense pas, je veux dire que les T&M ou un prix fixe, ou un service géré est plus une préoccupation commerciale.
Sudheer Guntupalli
Bien sûr, monsieur. Et ma dernière question concerne la pyramide sur site. Comme vous l’avez dit, nous avons actuellement environ 10 000 employés locaux aux États-Unis. Même avant COVID-19, nous avons constaté des problèmes d’utilisation/productivité là-bas, étant donné que nous avons récemment embauché ces personnes et qu’elles allaient passer à la vitesse supérieure.
Maintenant que la demande devrait être fortement touchée, quelle est notre réflexion sur la gestion de l’utilisation de ces employés ? Certaines mesures de limitation des dégâts que nous aurions pu prendre dans le cas des H-1B ne sont peut-être pas très réalistes pour l’instant. Que pensez-vous de l’impact que cela pourrait avoir sur nos marges, car dans ce cas particulier, vous savez le coût… ?
Pravin Rao
Oui, c’est encore Pravin. Vous voyez, jusqu’à présent, je pense que notre utilisation sur place a été assez bonne. C’est conforme à ce que nous avions prévu et, évidemment, nous avions aussi pris le solde dans une utilisation légèrement inférieure avec la construction d’une pyramide sur place, et cela avait bien fonctionné pour nous. Mais dans le nouveau contexte que nous devons voir, je veux dire la lumière de la demande et d’autres choses. Il est évident que nous allons ralentir les embauches au cours de l’année à venir, dans toutes les régions géographiques. Nous n’embaucherons qu’en fonction des besoins et toute embauche supplémentaire sera basée sur – seulement dans une perspective extrême.
Nous avons également la possibilité de faire tourner notre sous-conseil et de le remplacer par notre propre personnel. Il reste donc deux leviers à notre disposition pour essayer d’améliorer l’utilisation. Là encore, je veux dire que nous devons évaluer toutes les options pour nous assurer que nos coûts sont sous contrôle. Nous n’avons pas encore pris de décision à ce sujet et nous devons encore, je veux dire que nous devons attendre de voir comment la situation va évoluer et nous devrons prendre en compte – en particulier si l’utilisation diminue de façon spectaculaire. Mais nous avons suffisamment de leviers, comme je l’ai dit, pour remplacer les sous-consommateurs et maintenir le taux d’utilisation.
Sudheer Guntupalli
Bien sûr, merci messieurs. Bonne chance et soyez prudents.
Opérateur
Je vous remercie. La question suivante est tirée de la phrase de Moshe Katri de Wedbush. Je vous en prie, allez-y.
Moshe Katri
Merci d’avoir répondu à ma question. Y a-t-il un moyen de différencier les services qui sont touchés ici ? Et évidemment, on parle beaucoup de services discrétionnaires qui sont touchés et de services non discrétionnaires, qui ne sont pas touchés. Pouvez-vous nous donner une idée de ce qui est inclus et de ce que vous appelez discrétionnaire, et est-ce que cela inclut aussi ce que nous appelons numérique en termes d’impact et de ralentissement ? C’est ma première question, merci.
Salil Parekh
Salut Moshe, c’est Salil. Je pense qu’en termes de services, certains des points dont nous avons discuté plus tôt, je vais les développer. Je pense que vous voyez bien que certains de nos services sont liés à des domaines autour du nuage et que la virtualisation gagne en fait du terrain. Nous verrons d’autres services, qui sont liés à un travail au niveau du projet, qui est discrétionnaire et qui sera probablement plus lent.
Dans l’ensemble, nous commençons maintenant à examiner comment cela se passe, étant donné la vitesse à laquelle les choses ont évolué. Et nous avons commencé à prendre conscience de tout cela pour en faire le point central du premier trimestre. Mais je pense, comme je l’ai dit plus tôt, que les conversations que beaucoup d’entre nous ont avec nos clients portent sur les avantages que nous retirons des consolidations, sur les avantages que nous retirons du Cloud, sur les avantages que nous retirons de la traduction de l’espace de travail.
Et ce sont des sortes de services qui seront positifs. Ces domaines, la virtualisation, le cloud, la traduction de l’espace de travail, toutes ces formes font partie du numérique. C’est l’un des éléments du numérique et nous allons voir une certaine traction, tout ce qui aide les clients à faire passer de plus en plus de leur travail dans l’approche du travail à distance. Il y a d’autres éléments du numérique, qui sont potentiellement plus liés à des projets et qui, selon nous, deviendront plus lents dans ce réseau [ph].
Moshe Katri
C’est utile. Et puis mon suivi ici, il y a eu quelques questions sur la tarification. Donc, pour bien comprendre, voyez-vous des efforts de la part des clients pour essayer de restructurer les contrats à ce stade ? Il est peut-être trop tôt pour y parvenir, mais craignez-vous que nous en arrivions là ? Et puis, voyez-vous des concurrents potentiels qui pratiquent une tarification perturbatrice qui pourrait avoir un impact sur la compétitivité du secteur ? Merci.
Salil Parekh
Donc, sur les concurrents, à ce stade, nous ne voyons pas de mouvement. En fait, nous constatons une certaine activité, comme je l’ai dit plus tôt, en ce qui concerne la consolidation des fournisseurs, et même pour certains de nos plus gros concurrents qui ne sont pas aussi efficaces que nous le sommes, nous voyons certains avantages s’offrir à nous. En termes de prix, là encore, les secteurs où les clients sont les plus touchés sont les secteurs où l’impact sera le plus fort.
Je suis sûr que nous entendrons parler de certaines de ces discussions. Nous nous attendons donc à ce que cela se produise, mais généralement, ces discussions sont également associées à différents modèles de prestation de services que Pravin partageait auparavant et aux discussions de consolidation qui en découlent. À ce stade, nous n’avons donc pas d’avis quantifié sur la question, mais je pense que nous verrons certaines de ces discussions commencer à se concrétiser.
Moshe Katri
Merci pour la couleur.
Opérateur
Je vous remercie. La question suivante est tirée de la ligne de Nitin Padmanabhan d’Investec. Je vous en prie, allez-y.
Nitin Padmanabhan
Oui, bonjour, merci d’avoir répondu à ma question. Au cours de la dernière – après la dernière crise en fait, nous avons vu, parce qu’elle a commencé avec les services financiers, nous avons vu beaucoup de dépenses autour de l’intégration des fusions et acquisitions et disons le risque et la conformité et ainsi de suite. Si vous regardez et visualisez maintenant, quels seraient, selon vous, les principaux domaines de dépenses que les gens feraient une fois qu’il y aurait une sorte de reprise ?
Salil Parekh
Désolé, vous avez un peu rompu, mais je pense que vous disiez que les dépenses de fusions-acquisitions, c’était la question ?
Nitin Padmanabhan
Non, ce à quoi je faisais référence, c’est que pendant la phase post-FGP, nous avons en fait vu beaucoup de dépenses pendant la phase de redressement, en termes de dépenses de fusion et d’intégration de ces banques et de dépenses liées aux risques et à la conformité. Donc, lorsque vous visualisez un redressement cette fois-ci, quels sont les domaines dans lesquels vous voyez des dépenses qui sont vraiment importantes ?
Salil Parekh
J’ai l’impression que même pendant cette période, surtout lorsque les choses reviendront à une nouvelle normalité, les dépenses pour le numérique continueront à s’accélérer. Comme je l’ai dit plus tôt, il y a différentes composantes qui sont actives. Nous en voyons déjà certains se développer, en particulier l’accent mis sur la discussion plus large sur les nuages, mais les grandes avancées dans le domaine du numérique reviendront exactement. En outre, il y aura des initiatives de transformation, que nous verrons de plus en plus, à mon sens, au fur et à mesure que nous verrons ce genre de phase de reprise commencer à se manifester.
Nitin Padmanabhan
Bien sûr, et dans le prolongement de cela. Donc, si vous voyez la phase de reprise la dernière fois, nous avons vu beaucoup de ces services qui sont construits au cours des dix dernières années, passer en quelque sorte par une marchandisation. Cette fois-ci, si nous considérons la numérisation, elle fait désormais partie du portefeuille de la plupart des fournisseurs. Envisagez-vous une sorte de marchandisation sous une forme ou pensez-vous que, parce qu’il y aura beaucoup plus de projets de transformation et ainsi de suite, vous verrez en fait les grands fournisseurs se substituer aux petits fournisseurs. Comment voyez-vous les changements cette fois-ci ?
Salil Parekh
Il est plus difficile pour moi de commenter la marchandisation aujourd’hui, nous devons en quelque sorte attendre et voir en partie à quoi ressemble l’offre et la demande. En termes de mouvement, il est déjà très clair pour nous qu’il y a un moment où les petits vendeurs ou les vendeurs moins capables deviennent des vendeurs plus grands ou plus capables et nous voyons bien qu’avec notre force, nous pensons que nous en tirerons profit.
Nitin Padmanabhan
Merci beaucoup et bonne chance.
Opérateur
Je vous remercie. La question suivante est tirée de la phrase de Bryan Bergin de Cowen. Allez-y, je vous prie.
Bryan Bergin
Salut, merci. Je voulais vous demander une précision sur la capacité de télégestion pour le premier trimestre. Avez-vous encore des contraintes d’approvisionnement qui limiteront votre potentiel de recettes au premier trimestre ou est-ce que tout sera fonction de la demande à l’avenir ?
Salil Parekh
Je vais donc commencer et Pravin ajoutera si je manque quelque chose. Nous avons encore quelques contraintes d’approvisionnement auxquelles nous travaillons. En interne, nous avons pour objectif d’atteindre essentiellement ce que nous appelons une capacité de 100 % dans ce domaine. Nous avons toute l’initiative de notre client. Pravin, si vous pouvez ajouter quelque chose, s’il vous plaît.
Pravin Rao
Oui, regardez les 7 % restants, un très faible pourcentage de nos zones où les clients ne nous ont pas donné l’autorisation d’opérer à partir du travail à domicile, c’est un très faible pourcentage. Donc, dans le contexte d’un verrouillage prolongé, nous continuerons à être mis au défi du point de vue de l’offre, parce que nous ne pourrons pas faire venir les gens au bureau et travailler. C’est un pourcentage.
Ensuite, nous avons aussi, dans une situation de verrouillage, un certain pourcentage de personnes qui sont rentrées chez elles et qui ne se trouvent pas dans nos locaux, et elles n’ont pas de biens personnels ou de biens d’entreprise avec elles. Ils sont donc également bloqués, mais je pense que ce n’est que pendant la période de fermeture que nous pouvons anticiper des problèmes d’approvisionnement. Mais une fois que le verrouillage sera assoupli, nous devrions pouvoir faire revenir les gens au bureau et les accepter soit avec des biens, soit, lorsque les clients n’ont pas donné leur autorisation, ils devraient pouvoir venir travailler au bureau.
Nilanjan Roy
Oui, je veux juste ajouter que nous sommes à 93%, si vous allez sur place, la plupart des résultats sont proches de 100%. Donc, comme vous le savez, la plupart des cas sont proches de 100 %. Donc, sur le site, nos taux de facturation, etc. sont beaucoup, beaucoup plus élevés. Donc 93 % ne signifie pas que nous perdons 7 % de nos revenus à cause de l’approvisionnement.
Bryan Bergin
D’accord, c’est utile. Les signatures de contrats importants que vous avez eues fin mars et début avril, pour les nouveaux contrats que vous avez conclus, est-ce que ces projets s’accélèrent et démarrent selon un calendrier normal ou est-ce que l’un d’entre eux est retardé ?
Salil Parekh
En fait, je vais faire un commentaire à ce sujet et ensuite, d’abord et ensuite, Mohit pourra également ajouter quelque chose. Nous avons eu l’un des plus grands projets qui a littéralement pris son essor au milieu de toutes ces activités fin mars, début avril, le projet européen. Et nous avons vu comment, grâce à tout ce travail à distance, nous avons réussi à le faire démarrer avec beaucoup de succès et dans les délais prévus. C’est donc l’un des points positifs que nous avons vus, mais pour plus de couleur sur les accords spécifiques, Pravin si vous voulez ajouter quelque chose et ensuite Mohit ?
Pravin Rao
Je pense, je veux dire que vous l’avez expliqué, donc oui, les défis au départ n’auraient porté que sur la transition et la montée en puissance, mais dans l’accord dont Salil a parlé, nous avons en fait connu un rebadging et nous avons pu faire bénéficier un nombre important de ces mêmes personnes des services. Nous avons donc été en mesure d’effectuer l’embarquement à distance. De même, avec un autre client aux États-Unis, nous étions sur le point de démarrer le projet lorsque cette situation et ce verrouillage COVID se sont produits. Mais nous avons pu utiliser des outils et d’autres choses et commencer à travailler sur un plan de transition à distance.
Nous avons donc eu quelques – quelques jours où nous avons dû retravailler notre plan sur certaines choses. Il y a donc peu d’exemples de ce genre, ce qui nous a donné confiance et confort dans le fait que même dans des situations comme celle-ci, en utilisant la technologie et les outils de collaboration, nous devrions être capables de faire la transition.
Donc, de ce point de vue, je veux dire qu’à l’avenir, je ne vois pas trop de défi en termes de montée en puissance, à moins que les clients ne veuillent ralentir une partie de la montée en puissance étant donné la situation actuelle. Mohit, quelque chose à ajouter ?
Mohit Joshi
Ok non, je pense qu’en essayant de monter en puissance comme nous le pouvons. Dans de nombreux cas, nous avons vu, même des rampes à distance se produire ou des transitions à distance, des TC à distance se produire. C’est donc évidemment un processus pour nous. Maintenant, il y aura des cas où la transition à distance n’est pas possible dans une situation de verrouillage complet et nous pourrions avoir besoin d’un certain pourcentage de personnes pour être en mesure d’être à la demande du client, cela pourrait être légèrement retardé. Mais dans l’ensemble, nous ne voyons aucun de ces programmes subir un retard structurel parce que les clients travaillent actuellement sur ce [indiscernible].
Bryan Bergin
D’accord, si je peux me permettre d’en rajouter un, vous avez mentionné des conversations de consolidation de fournisseurs que vous avez avec des clients, dans quels secteurs cela se produit-il ?
Salil Parekh
Je vais commencer par cela, et beaucoup de nos dirigeants ont ce genre de discussion. Nous avons eu, du moins j’ai eu ces discussions dans de multiples secteurs, donc ce n’est pas spécifique à ce stade à ce secteur. Il y aura des domaines où il s’agira plutôt de domaines où les clients voient certains petits fournisseurs qui pourraient avoir des difficultés à travailler à distance, des difficultés concernant la stabilité financière à moyen et long terme. Dans d’autres cas, nous l’avons constaté chez des clients importants où nous voulons nous assurer que les avantages de l’automatisation sont plus ou moins intégrés dans leur travail. Ce n’est donc pas spécifique à un secteur d’activité en particulier, d’après les discussions que j’ai eues à la tête de notre entreprise.
Bryan Bergin
D’accord, merci.
Opérateur
Je vous remercie. Mesdames et Messieurs, c’était la dernière question pour aujourd’hui. Je passe maintenant la parole à la direction pour ses observations finales. À vous, Monsieur.
Sandeep Mahindroo
Nous tenons à remercier tous ceux qui se sont joints à nous pour cet appel. Nous nous réjouissons de poursuivre notre conversation au cours du trimestre. Merci et bonne journée.
Opérateur
Merci beaucoup aux membres de la direction. Mesdames et messieurs, au nom d’Infosys, nous concluons cette conférence téléphonique. Merci de vous être joints à nous et vous pouvez maintenant déconnecter vos lignes.
