Hexagon AB (publ) (OTCPK:HXGBF) Conférence téléphonique sur les résultats du 1er trimestre 2020 29 avril 2020 8:00 AM ET
Entreprises participantes
Ola Rollén – Président et directeur général
Participants à la conférence téléphonique
Stacy Pollard – JPMorgan
Alexander Virgo – Bank of America
Adam Wood – Morgan Stanley
Sven Merkt – Barclays
Wasi Rizvi – La Banque Royale du Canada
Erik Golrang – SEB
Mohammed Moawalla – Goldman Sachs
Magnus Kruber – UBS
Alex Tout – Deutsche Bank
Ola Rollén
Merci et bonjour, bonjour et bonsoir à tous et bienvenue au rapport du premier trimestre 2020. Et je vous propose de passer directement à la diapositive numéro 4, vue d’ensemble du premier trimestre 2020. C’est en effet une période extraordinaire que nous vivons et les ventes enregistrées ont diminué de 3 %, mais les ventes de produits biologiques ont chuté de 7 %.
Nous avons enregistré une solide croissance organique de notre division orientée vers les logiciels PP&M et Safety & Infrastructure, qui ont connu une croissance organique de 8 % et 24 % respectivement au cours du trimestre. Les divisions Geosystems et Manufacturing Intelligence ont enregistré une croissance organique de moins 11 % et moins 14 %. Ils ont subi l’impact négatif d’un ralentissement de la demande lié à la pandémie de corona qui, nous en sommes tous conscients, fait maintenant des ravages dans l’économie mondiale.
C’est vraiment une situation extraordinaire où, au cours du trimestre, la Chine a réduit ses ventes de 40 % et l’Europe occidentale a connu une croissance négative à la fin du trimestre. Mais si l’on exclut la Chine et l’Europe occidentale, le reste du monde pour Hexagon a connu une croissance organique de 4 %.
Bénéfices et marges Notre marge d’EBIT1 était de 21,6% contre 24,1% l’année dernière et ils ont été négativement affectés par la baisse des ventes et les effets de change. En revanche, la marge brute s’est élevée à 64,2 %, grâce à un mix produit favorable et aux mesures prises. Nous introduisons également un programme visant à accélérer notre efficacité opérationnelle au sein du groupe et à soutenir nos objectifs financiers à long terme.
En passant à la diapositive 5, nous vous rappelons que le premier trimestre est généralement le plus faible. C’est une année très spéciale, nous verrons donc comment elle se déroule. Mais ce n’est qu’un rappel du caractère saisonnier de l’Hexagone.
Passons à la diapositive 6, qui présente un aperçu de la déclaration de pertes et profits. Le chiffre d’affaires net s’est élevé à 889,9 millions d’euros et notre EBIT1 à 192,4 millions d’euros, ce qui correspond à une marge EBIT de 21,6 %.
Flux de trésorerie, diapositive 7. Nous avons eu un flux de trésorerie très important. Et comme vous pouvez le voir, nous avons généré un bon cash-flow opérationnel mais aussi un déblocage de fonds de roulement. Ainsi, le cash-flow avant éléments non récurrents s’est élevé à 146 millions d’euros contre 106 millions d’euros pour la période correspondante de l’année dernière. La conversion en espèces au cours du trimestre a été de 107%, ce qui est à prévoir lorsque l’entreprise diminue ses ventes.
Fonds de roulement aux ventes La slide 8 a continué à s’améliorer et nous sommes maintenant à 11% de fonds de roulement aux ventes pour le groupe. La diapositive 9 parle du programme de réduction des coûts. Si nous faisons un pont entre la marge EBIT du premier trimestre de l’année dernière et celle du premier trimestre de cette année, nous pouvons voir que nous avons eu un impact négatif des devises provenant principalement du franc suisse, bien que de près de 1 % d’un trimestre à l’autre.
Le mix produit a amélioré la marge EBIT de 1,6 %. Et comme vous pouvez le voir dans la déclaration des résultats, notre marge brute seulement – n’a été réduite que de 1,7 million d’euros malgré une baisse significative du chiffre d’affaires de 27 millions d’euros. Le volume a évidemment eu un impact négatif sur le trimestre et les opérations d’exploitation sont le principal facteur de l’évolution négative de la marge EBIT.
Nous avons maintenant, tout au long du mois de mars, mis en œuvre des mesures à court terme qui comprennent des semaines de travail réduites, des congés et des réductions des dépenses discrétionnaires. Et nous avons mis cela en œuvre en avril. Et actuellement, environ 60 % de la main-d’œuvre d’Hexagon est impliquée dans une ou plusieurs de ces activités.
Mais à plus long terme, il est juste de dire que cela va avoir un impact durable sur l’économie mondiale. Nous avons donc décidé de lancer un programme de réduction des coûts à l’échelle de l’entreprise qui s’attaque aux changements structurels en réaffectant les ressources des entreprises dont nous pensons qu’elles ne bénéficieront pas à l’avenir à de nouvelles opportunités commerciales, en optimisant également la localisation des bureaux, en fusionnant les installations, etc.
Nous allons également procéder à des réductions d’effectifs qui reflètent des changements plus durables dans la demande du marché et dans la composition des revenus. Nous avons donc décidé de prélever une charge unique d’environ 135 millions d’euros au cours du deuxième trimestre de cette année, dont la majorité aura un impact sur la trésorerie. Les économies de coûts annualisées, qui sont également positives sur le plan de la trésorerie, se situent entre 125 et 150 millions d’euros environ et nous espérons atteindre ce niveau d’ici la fin de l’année.
Maintenant, le développement du marché. Si l’on passe à la onzième diapositive, on constate que le trimestre a été dramatique depuis que la Chine a littéralement cessé ses activités fin janvier début février. Nous avons un campus à Wuhan qui a été le premier à être fermé. Puis, successivement, Shanghai, Pékin, tous les principaux sites, y compris notre siège social à Qindao, ont été fermés. Ainsi, même si nous pouvions encore appeler nos clients, nous ne pouvions pas vraiment leur envoyer de facture ou leur offrir un service.
Et cela a eu le grand impact que nous avons vu dans les chiffres. La part de la Chine dans les ventes totales est passée de 15 % au premier trimestre 2019 à 9 %. Le pôle opposé serait l’Amérique du Nord où nous avons eu une bonne croissance et de bonnes affaires jusqu’à la toute fin du trimestre. Et l’Amérique du Nord représente maintenant 34% des ventes d’Hexagon pour le trimestre.
Examinons maintenant les facteurs qui contribuent à la croissance (diapositive 12). La Chine est le pays qui a eu le plus d’impact négatif sur le trimestre. La baisse organique de 7 % – 6 % – provient de la Chine, le reste de l’Europe occidentale. Et si vous excluez l’Europe occidentale et la Chine, le reste du monde a connu une croissance de 4 % au cours du trimestre.
La diapositive 13 présente plus de détails par segment et par région géographique et je vous laisse étudier cela à votre convenance. Et je passe à la diapositive 14 EMEA. L’Europe de l’Ouest n’a pas connu de ralentissement important au début du trimestre, nous avons vraiment vu le ralentissement majeur en mars. Et il faut se rappeler que nous faisons presque la moitié de la facturation du trimestre au cours du troisième mois. Ainsi, les décisions de fermeture que nous avons prises en France, en Italie, en Espagne, en Allemagne et, à la fin du trimestre, au Royaume-Uni, ont eu un impact important sur les principaux marchés d’Europe occidentale. Nous avons cependant constaté une forte croissance au Moyen-Orient et nous avons également constaté une croissance continue en Europe de l’Est et en Russie.
Diapositive 15, Amériques. Les Amériques enregistrent une croissance organique de 6 % au cours du trimestre. Et l’Amérique du Nord a enregistré une croissance organique à un chiffre (moyenne). Une croissance solide dans les secteurs de la production d’électricité et d’énergie et de la sécurité publique, légèrement entravée par un certain déclin des solutions d’arpentage et de construction. L’Amérique du Sud a enregistré une croissance à deux chiffres, soutenue par une reprise continue au Brésil et par une forte demande de solutions minières de la part des pays andins.
Diapositive 16. La Chine a enregistré, comme indiqué précédemment, une croissance organique de moins 40 %. Et elle a été affectée par les arrêts de COVID-19 tout au long du trimestre. Et ce n’est vraiment qu’à la toute fin du mois de mars que nous avons pu constater une amélioration, car – avant qu’il ne nous soit permis de reprendre progressivement le travail dans nos installations en Chine. Et cette reprise s’est poursuivie et vers la fin du trimestre, nous avons en fait terminé avec un rapport commandes-facturation positif en Chine.
La Corée du Sud et le Japon ont connu une reprise rapide au cours du trimestre et ont enregistré une solide croissance organique au premier trimestre. Ils sont sortis assez rapidement des restrictions liées à la pandémie. L’Asie du Sud-Est et l’Inde ont connu un déclin au cours du trimestre.
En ce qui concerne les segments de rapport, si nous passons à la diapositive 18, Solutions d’entreprise industrielles, l’IM a été fortement touchée par le déclin et la fermeture en Chine. L’Amérique du Nord a cependant enregistré une croissance solide. Et à la fin du trimestre, nous avons également constaté un déclin sur les principaux marchés européens, principalement dans le secteur automobile pour MI.
L’activité PP&M affiche une croissance organique de 8 %, soutenue par tous les secteurs, mais avec un développement très fort des portefeuilles de conception et de gestion des actifs. Mais notre activité AEC a également connu une très forte croissance au cours du trimestre. Le chiffre d’affaires s’est élevé à 436 millions d’euros et l’EBIT à 93 millions d’euros.
Solutions d’entreprise géospatiales, diapositive 19. Croissance organique de moins 4 %. Geosystems a été le segment le plus touché au sein de Geospatial Enterprise Solution. Et les restrictions gouvernementales liées à la pandémie COVID-19 nous ont empêchés de vendre principalement sur les marchés de la construction en Europe occidentale. Le secteur minier a continué à connaître une croissance organique favorable au cours du trimestre. SI a pris le virage et a enregistré une croissance organique de 24 % grâce au succès de notre plateforme OnCall récemment lancée, qui peut être mise en œuvre même dans une telle situation puisqu’il s’agit d’un logiciel basé sur le cloud. Autonomie et positionnement moins 1 %, impacté positivement par une forte demande dans la défense et l’agriculture, mais négativement par une demande plus faible dans l’automobile et la marine. Le segment affiche un chiffre d’affaires de 454 millions d’euros et un EBIT de 102 millions d’euros.
Diapositive 20. La marge brute a atteint un niveau record au premier trimestre. 64 % et, 12 mois plus tard, elle est maintenant de 63 %.
Diapositive 21. La marge EBIT est maintenant de 24 % pour les 12 mois glissants et plus faible, à 21,6 % pour le trimestre.
Passons maintenant aux commandes et aux sorties de produits du trimestre et aux acquisitions, diapositive 23. Hexagon a fait l’acquisition de CAEfatigue. Il s’agit d’une société de logiciels qui propose des solutions de simulation de la fatigue mécanique et qui va améliorer et renforcer notre portefeuille de simulations dans le domaine de la fabrication discrète.
Diapositive 24. Geopraevent est une acquisition dans le domaine géospatial qui renforce notre suite de solutions de surveillance et d’alarme pour les risques naturels. Geopraevent dispose d’un système d’alerte pour les événements dangereux tels que les glissements de terrain, les chutes de pierres, les avalanches, les tremblements de terre, etc. À ce jour, il dispose de 100 systèmes actifs dans le monde entier et est basé en Suisse.
Diapositive 25. Nous avons également acquis une société appelée Blast Movement Technologies. C’est un pionnier dans le domaine de la surveillance du mouvement des explosifs pour les mines à ciel ouvert. Et cette acquisition sera intégrée à notre suite de solutions de forage et de dynamitage au sein de notre entreprise minière. Elle compte plus de 100 sites clients, couvrant neuf produits de base dans près de 40 pays.
Diapositive 26. Dans le cadre du CES 2020 en janvier, nous avons lancé notre gamme de produits de mobilité autonome intelligente. Nous avons trois solutions. Nous avons activé, accéléré et déployé. Et c’est pour différents stades de développement pour la conduite autonome.
Diapositive 27. Nous avons également lancé la plate-forme de réalité numérique HxDR qui permet de combiner de manière transparente les données de capture de la réalité. Hexagon a fabriqué des capteurs terrestres et mobiles aéroportés pour la capture de la réalité 3D sur une très longue période. Mais maintenant, nous pouvons combiner ces nuages de points en une seule présentation et c’est ce que le HxDR fait pour nous. C’est la visualisation du monde réel probablement la plus sophistiquée et la plus précise que l’on puisse trouver aujourd’hui. Et progressivement, le programme de contenu d’Hexagon va être combiné avec cette plateforme de visualisation, vous donnant accès à toutes les grandes villes d’Europe et d’Amérique du Nord.
Diapositive 28. La première solution de surveillance de la surface, du sous-sol et du géospatial en un seul ensemble. Nous nous sommes associés à une société appelée Worldsensing pour un système de surveillance de la sécurité des mines qui peut offrir une surveillance de surface des pentes dans les mines. La surveillance du sous-sol et la surveillance géospatiale pour prévenir rapidement les glissements de terrain.
Diapositive 29. Nous avons reçu le prix de la meilleure innovation au CES 2020 pour notre Leica BLK2GO et notre Leica BLK247 qui ont été les meilleurs prix d’innovation du salon.
Diapositive 30. LG Uplus se prépare à des applications de véhicules autonomes. LG Uplus est un opérateur cellulaire sud-coréen qui envisage de déployer notre réseau SpiderNET pour fournir des services de correction GNSS dans toute la Corée du Sud. Cela leur donnera une précision – la précision de positionnement de 15 centimètres, qui est nécessaire pour la conduite autonome, et ils l’offriront par le biais de leur réseau cellulaire.
Diapositive 31. Nous avons gagné avec une société danoise appelée Netcompany, la nouvelle génération de services de répartition assistée par ordinateur pour les forces de sauvetage et les agences de sécurité dans tout le Danemark. Et HxGN OnCall sera bientôt installé.
Diapositive 32. Nous avons travaillé avec la sécurité du transit de Francfort, une société appelée VGF. Et ils introduisent également notre solution de répartition assistée par ordinateur pour assurer la sécurité de leurs 173 millions de passagers annuels. Et nous intégrons plus de 300 caméras IP à notre logiciel pour avoir une surveillance en temps réel de ce qui se passe dans les différentes stations de métro et de tramway.
Diapositive 33. Nous avons également obtenu une bonne solution pour éviter les collisions. Et nous avons reçu une commande d’une société minière de cuivre chilienne qui a acheté notre système MineProtect qui garantit que ces gros véhicules dans les mines n’entrent pas en collision et peuvent effectivement casser un véhicule s’ils sont sur le point d’entrer en collision et il est basé sur la transmission de données de Wi-Fi à LTE sans fil.
En regardant la diapositive 34, une autre commande dans le domaine minier. Et cette fois, il s’agit de notre système d’alerte pour les opérateurs MineProtect, qui permet de surveiller les chauffeurs et de suivre leur niveau de fatigue. Ce système a été installé dans 36 camions de transport dans cette mine, la mine de zinc en Australie, et il va s’étendre sur 46 unités une fois qu’il sera complètement déployé.
Diapositive 35. Nous avons également reçu une commande de systèmes de renseignement de localisation de la part de la marine française. Il s’agit de la planification de la mission et de la restitution basée sur notre portefeuille Luciad. Et c’est pour les deux avions Atlantique que la Marine française utilise.
Diapositive 36. Nous avons également reçu une commande pour notre solution logicielle agricole appelée AgrOn. Et AgrOn Harvesting va être déployé pour surveiller, contrôler et connecter les flux de travail de 76 machines travaillant à la récolte des cultures au Brésil.
Diapositive 37. Il existe une nouvelle initiative visant à transformer la zone urbaine de Paris en une ville plus durable. Elle nécessitera beaucoup de surveillance et de mesures et MIRE SAS, qui est responsable de ce projet de surveillance, a choisi la solution de capteurs de Leica Geosystems pour soutenir le projet du Grand Paris.
Diapositive 38. Nous avons également participé à un projet intéressant en Inde, où un service va mettre en place un centre d’appel dédié dans la région la plus peuplée de l’Uttar Pradesh, en Inde, pour permettre aux femmes de déposer des plaintes de harcèlement en ligne. Et nous allons géoréférencer ces plaintes afin que vous puissiez voir sur une carte quotidienne les zones et les points d’accès et les zones interdites sur votre téléphone portable. Et cela aidera la police à mieux gérer ses ressources et à les placer et les déployer là où cela a le plus de sens.
Diapositive 39. Hexagon Solutions soutient la réponse à la pandémie COVID-19. Nous avons ouvert notre programme de contenu et notre bibliothèque d’images aux États-Unis et en Europe aux agences gouvernementales et aux organisations à but non lucratif afin de gérer l’épidémie de COVID-19 et de la suivre au fur et à mesure qu’elle se propage.
Et nous travaillons également avec une entreprise de drones à la demande au Ghana qui utilise notre technologie de positionnement pour livrer des échantillons COVID-19 à partir de centres de santé dans des régions éloignées. Et nous avons également effectué de nombreuses simulations à l’aide de notre logiciel de simulation pour démontrer aux organismes de soins de santé la distance que le virus peut parcourir dans l’air dans certaines conditions, selon que l’on porte ou non un masque.
Enfin, nous arrivons au résumé de la dernière diapositive et nous signalons un chiffre d’affaires de moins 3 %, un déclin organique de 7 %, une croissance solide pour les secteurs PP&M et SI, mais nous avons constaté une faiblesse dans les secteurs Geosystems et MI au cours du trimestre. Nous avons pris des mesures au cours du deuxième trimestre pour accélérer notre efficacité et soutenir nos objectifs financiers à long terme.
Et avec cet opérateur, je suis prêt à répondre à toutes les questions qui pourraient être posées.
Séance de questions-réponses
Opérateur
Merci beaucoup. [Operator Instructions] Et votre première question vient de la ligne de Stacy Pollard de JP Morgan. Allez-y, je vous en prie. Votre ligne est ouverte.
Stacy Pollard
Je vous remercie. Trois questions de ma part. Tout d’abord, comment envisagez-vous la croissance des recettes au deuxième trimestre et ensuite tout au long de l’année au quatrième trimestre ? Deuxièmement, le plan d’épargne à long terme peut-il fournir plus de détails sur les divisions et les domaines auxquels vous retirez des ressources et dans lesquels vous les investissez ? Et troisièmement, comment envisagez-vous vos objectifs à moyen terme ou 2021 jusqu’à une marge de 27 à 28 % encore possible compte tenu du plan d’économies ? En d’autres termes, est-ce que… est-ce que les dépenses d’économie rendent cela possible ou vous êtes… ?
Ola Rollén
Désolé, vous vous séparez un peu. S’agit-il – faites-vous référence à la ligne supérieure ou à la marge ou aux deux lorsqu’il s’agit de la cible ?
Stacy Pollard
Je me suis renseigné sur les marges des objectifs.
Ola Rollén
Oui. Ok. Je veux dire, c’est le début de cette crise. Et je pense que la plupart des gens qui sont à l’appel sont touchés. Et la plupart des gens en Europe au moins sont bloqués. Il est donc très difficile de prédire ce qui va se passer au deuxième trimestre et même au deuxième semestre. Mais nous devons croire en une sorte de reprise au cours du second semestre. Je pense que pour le deuxième trimestre en particulier, nous avons été touchés très tôt en Chine. Et je pense que par rapport à de nombreuses autres entreprises, nous pourrions voir une bien meilleure situation en Chine au deuxième trimestre, mais nous devrions également nous attendre à ce que l’Europe et l’Amérique du Nord soient au moins sensiblement touchées en avril.
En ce qui concerne les domaines que nous surveillons de près ou évidemment le segment du pétrole et du gaz et le segment aérospatial où nous voyons que la pandémie COVID pourrait avoir et la chute du prix du pétrole pourrait avoir un impact durable sur la demande à long terme. Mais il y a d’autres domaines où je pense que nous pouvons remanier ces ressources, comme le marché des AEC où nous pensons que nous pourrions avoir une plus grande croissance à l’avenir. Les objectifs, je pense qu’il est trop tôt pour spéculer. Mais il est évident que ce programme vise à préserver nos marges EBIT à l’avenir.
Opérateur
Je vous remercie. Et votre prochaine question vient de la lignée d’Alexander Virgo de la Bank of America. Allez-y, je vous en prie.
Alexander Virgo
Merci beaucoup. Bon après-midi. Tout va bien. Merci d’avoir répondu aux questions. Une question sur votre plan de réduction des coûts de la marge. Vous avez utilisé l’expression « changements plus durables de la demande du marché et de la composition des revenus ». Et je me demandais si vous pouviez préciser ce que vous entendiez par là en ce qui concerne les économies de coûts, car je pense que c’est une utilisation assez intéressante de la terminologie. La deuxième question portait sur les lancements de produits. Je sais que la demande n’est pas très forte en ce moment, mais les lancements de produits, en particulier dans le cadre des prix du CES, par exemple, je me demandais si vous pouviez nous dire dans quelle mesure ces produits ont été bien accueillis en Amérique du Nord, je suppose, et en Europe, étant donné que ce sont les seules régions où je suppose que vous avez eu un certain élément de demande au cours du trimestre. Je vous remercie.
Ola Rollén
Oui. Non, la réponse a été bonne. Mais malheureusement, nous avons dû arrêter les expéditions vers la fin du trimestre. C’est donc très difficile à dire. Nous constatons que notre arriéré est sain, mais il est très, très frustrant de subir ce blocage parce que nous ne pouvons physiquement pas expédier nos produits, d’ici la fin du mois de mars, lorsque les choses se passent bien. En ce qui concerne les changements durables, je ne peux que répéter que nous examinons attentivement la demande future à long terme de solutions pétrolières et gazières et l’aérospatiale, le segment de l’aérospatiale où les gens pensent que la première chose qui va se produire n’est peut-être pas que nous fassions le plein d’une compagnie aérienne ou de personnes qui vont à Marbella, en vacances sur une plage bondée.
L’aérospatiale va donc probablement connaître un marché plus faible à l’avenir. Et je pense que les grands équipementiers l’ont confirmé. Les domaines qui bénéficieront de ce que nous voyons maintenant sont tous les domaines où nous pouvons automatiser les flux de travail et réduire les interactions. Nous pensons également que le marché des AEC va se développer, tout simplement parce que nous allons voir des programmes de stimulation des investissements dans les infrastructures à travers le monde. Et cela va profiter à Hexagon. Et nous devons nous adapter à ces changements de la demande.
Alexander Virgo
D’accord. Merci beaucoup. Je vais retourner dans la file. Restez en sécurité.
Ola Rollén
Je vous remercie.
Opérateur
Je vous remercie. Et votre prochaine question vient de la lignée d’Adam Wood de Morgan Stanley. Allez-y, je vous en prie.
Adam Wood
Bonjour. Merci beaucoup d’avoir répondu à ma question. J’en ai aussi quelques-unes, s’il vous plaît. Peut-être tout d’abord sur la question de l’impossibilité d’expédier des produits. Est-il possible, en particulier en Asie, d’évaluer l’impact sur les revenus du manque de capacité de fabrication et d’expédition par rapport à la baisse réelle de la demande sur les marchés que vous avez vus ?
Et ce premier aspect était-il matériel, ou était-ce vraiment juste la demande réelle qui a causé le déclin organique ? Ce serait vraiment utile. Pour en revenir au deuxième trimestre, je me demande si vous pourriez nous parler un peu plus en détail de la façon dont la Chine et l’Asie ont commencé à s’améliorer.
Et puis, vous avez éludé le fait que l’Europe occidentale et les États-Unis seraient probablement touchés si nous pensions davantage aux moins 40% en Chine ou aux moins 20% en Asie, comme meilleur guide de ce qui pourrait se passer sur ces marchés ? Et puis, étant donné qu’avril est un mois plus petit que juin, dans quelle mesure cela est-il également douloureux ? Vos réflexions à ce sujet nous seraient très utiles ? Je vous remercie.
Ola Rollén
Il est presque impossible de répondre à ces questions. Ce n’est que de la spéculation. Mais si nous commençons par les perspectives pour le premier trimestre, nous pensions encore, début mars, que le groupe connaîtrait une croissance organique, au premier trimestre. Cela montre simplement à quel point ce déclin a été rapide et abrupt.
Et deuxièmement, si je réponds à la Chine, la Chine est dès à présent en croissance par rapport à 2019. Nous avons donc assisté à une reprise en forme de V en Chine. Je ne veux pas spéculer sur ce à quoi le deuxième trimestre ressemblera en Europe et en Amérique du Nord. Cela dépasse malheureusement mon entendement.
Adam Wood
D’accord. Merci beaucoup.
Ola Rollén
Je vous remercie.
Opérateur
Je vous remercie. Et votre prochaine question vient de la lignée de Sven Merkt de Barclays. Allez-y, je vous en prie.
Sven Merkt
Bon après-midi. Merci d’avoir répondu à ma question. J’en ai deux. Je sais que vous ne donnez pas de directives explicites, mais si l’on se penche sur l’année 2009, les recettes ont connu une baisse organique de près de 20 %. Aujourd’hui, vous avez un mélange beaucoup plus important de revenus provenant des logiciels. Diriez-vous que ces 20 % sont probablement le pire des cas ou que cela pourrait être pire ?
Ensuite, il semble qu’en matière de PP&M, vous ayez pris un bon départ avec SMART Build. Dans quelle mesure ce projet ponctuel, c’est-à-dire que vos partenaires bêta ont passé une commande importante au départ – que vous reconnaissez d’emblée ? Et dans ce contexte, comment voyez-vous l’évolution de l’environnement concurrentiel autour des logiciels AEC ? Je viens de remarquer que certains fournisseurs de logiciels de construction ont commencé à offrir le logiciel gratuitement pour le reste de l’année. Je vous remercie.
Ola Rollén
Eh bien, voyons voir. Quelle était votre première question déjà ?
Sven Merkt
Pardon pour le premier ?
Ola Rollén
Oui.
Sven Merkt
Oui. C’était juste autour de 2009, lorsque les recettes ont diminué de près de 20 % de façon organique. Est-ce que c’est quelque chose que vous considérez comme le pire des cas, ou…
Ola Rollén
C’est le pire des cas. Nous avons en fait examiné les lignes de produits que nous avions en 2009, et comment elles se sont comportées au cours du premier trimestre. Et nous constatons une tendance similaire. Mais pour Hexagon, nous constatons que tout ce que nous avons ajouté après 2009 a été beaucoup plus résistant et a en fait augmenté – il a enregistré une croissance de 12 % au cours du trimestre.
Donc, moins 20 % pour moi qui suis assis ici en ce moment et j’espère que je ne regretterai pas que ce soit le pire des scénarios. Je pense que nous assisterions à des baisses importantes sur d’autres marchés si cela devait se produire. Deuxièmement, les activités de PP&M sont assurément bien engagées. C’est le portefeuille AEC qui tient ses promesses. Mais ce n’est pas SMART Build. C’est encore en mode bêta et nous continuons à faire des projets. Nous avons commencé à facturer un peu avec le SMART Build mais ce n’est pas le SMART Build qui se développe. C’est plutôt notre offre de logiciels de conception CAO par Brexit qui a poussé et notre progiciel de budgétisation des coûts EcoSys.
Sven Merkt
C’est clair. Je vous remercie.
Opérateur
Je vous remercie. Et votre prochaine question vient de la ligne de Wasi Rizvi de la Banque Royale du Canada. Allez-y, je vous en prie.
Wasi Rizvi
Bonjour. Oui, merci d’avoir répondu à la question. Alors, deux ou trois pour moi. J’apprécie que les règles de verrouillage varient selon les pays. Mais si vous excluez des lignes comme l’Inde, pouvez-vous nous aider à comprendre lesquelles de vos entreprises ont été capables d’exploiter quelque chose qui se rapproche de la normale ? Et si c’est à cause du travail à domicile ou parce que c’est une sorte d’entreprise essentielle et qui sont en quelque sorte complètement fermées ?
Et puis, pour ce qui est de la deuxième question, pourriez-vous – comment devrions-nous envisager de répercuter les baisses de ventes de matériel par rapport aux logiciels dans la mesure où vous pouvez vraiment faire la différence ?
Et je veux dire que je suppose par exemple que l’IES du premier trimestre de l’année a mieux résisté que je ne l’aurais cru. Mais je ne pense pas que la marge ait vraiment reflété cela. Pouvez-vous m’aider à comprendre comment nous devrions nous attendre à ce que les marges sur le matériel et les logiciels se comportent en cas de baisse des ventes ?
Ola Rollén
En ce qui concerne les entreprises qui ont fonctionné presque normalement, je dirais que toutes nos entreprises purement logicielles comme SI PP&M, nos solutions géospatiales dans le domaine des logiciels, ont fonctionné presque normalement. Et nos entreprises centrées sur les États-Unis ont fonctionné plus normalement que nos entreprises plus européennes centrées sur l’Asie.
MI, en particulier la partie matérielle et Geosystems, la partie matérielle de ces deux entreprises qui ont été les plus touchées par ce ralentissement. Et parler d’abandon est presque académique car personne ne sait quel sera le mélange à venir.
Je pense donc qu’il faut tenir compte de la baisse des ventes au cours du premier trimestre. Et ensuite, à partir de la fin du deuxième trimestre, début du troisième, nous commencerons à voir un impact positif sur les opérations de change de ce programme d’économies et c’est la seule façon de le modéliser.
Wasi Rizvi
D’accord. Merci.
Ola Rollén
Merci.
Opérateur
Je vous remercie. Et votre prochaine question vient de la lignée d’Erik Golrang de SEB. Allez-y, je vous en prie.
Erik Golrang
Je vous remercie. J’ai eu une mauvaise ligne, alors désolé si ces questions ont été posées. Mais en ce qui concerne les programmes d’économie en cours et environ 10 % des dépenses d’exploitation, est-ce que cela reflète en quelque sorte la baisse de la demande sur l’ensemble de l’année ? Et qu’en pensez-vous ? Comment prévoyez-vous de vous retrouver avec ce chiffre précis ?
Ensuite, la deuxième question, j’apprécie les commentaires sur le fait que vous vous attendez à ce qu’il y ait une croissance au premier trimestre encore au début — au début du mois de mars, mais pourriez-vous isoler le mois de mars — ou en quelque sorte la tendance de la croissance organique de fin mars qui entre dans le deuxième trimestre ? Ce serait très utile.
Et puis la troisième question concernait votre diapositive sur le HxDR et le programme d’imagerie. Envisagez-vous de lancer le programme d’imagerie en Asie ? Merci.
Ola Rollén
Oui. Non, il y a certainement des plans pour le déployer en Asie. La seule restriction est la Chine où, en tant qu’entreprise étrangère, vous n’êtes pas autorisé à collecter et à stocker des données, de sorte que nous ne pourrions pas le faire en Chine. Mais OpEx, nous avons examiné les choses que nous avions sur notre liste à faire de toute façon, là où nous sommes moins performants et où nous pourrions rationaliser et simplifier notre organisation. Et c’est ce à quoi nous allons nous attaquer avec ce programme de restructuration.
Nous avons donc acquis de nombreuses entreprises au fil des ans. Il est temps de se pencher sur les fonctions de back-office. La façon dont nous vendons les produits, par exemple comment pouvons-nous utiliser la technologie moderne pour faire une démonstration de produit sur Internet plutôt que de rencontrer physiquement les clients, et c’est sur ces points que nous nous penchons pour réaliser des économies.
Et à la fin du trimestre, nous avons eu une croissance à deux chiffres pour le groupe. Mais cela change tous les jours, donc cela ne vous dit rien sur le deuxième trimestre. Au deuxième trimestre, l’Asie sera bien meilleure que ce que nous avons vu au premier trimestre. Et probablement, nous ne verrons pas d’impact négatif de la part de l’Amérique du Nord.
Erik Golrang
Et un suivi là-bas. Si vous regardez les domaines que vous avez mis en évidence, il est très incertain, peut-être plus dans le domaine du pétrole et du gaz et de l’aérospatiale à long terme. En ce qui concerne le pétrole et les processus de PP&M, quel est le délai d’exécution de l’arriéré ? Combien de temps cette activité va-t-elle tenir le coup avant de commencer à décliner ? Et je suppose que la même question se pose pour l’aérospatiale.
Ola Rollén
Oui. Tout d’abord, 70 % de nos activités dans le domaine du pétrole et du gaz sont des revenus récurrents. Cela n’aura donc aucun impact. C’est plutôt l’activité perpétuelle dans les prochains trimestres. Et c’est vraiment difficile à dire, mais nous avons généralement un délai de six à neuf mois avant de voir un ralentissement.
Erik Golrang
D’accord. Et l’aérospatiale ?
Ola Rollén
L’aérospatiale est plus rapide. Et là, nous avons déjà constaté un ralentissement au premier trimestre.
Erik Golrang
Je vous remercie.
Ola Rollén
Merci.
Opérateur
Merci. Et votre prochaine question vient de la lignée de Mohammed Moawalla de Goldman Sachs. Allez-y, je vous en prie.
Mohammed Moawalla
Merci beaucoup. Ola, je me demandais si vous pouviez nous faire part de vos réflexions sur le type de pétrole et de gaz. Étant donné que l’impact de ce secteur est généralement plus tardif, pensez-vous que ce type de ralentissement suivra en quelque sorte les ralentissements précédents ? Et deuxièmement, lorsque vous pensez au profil de la marge d’exploitation du groupe, pouvez-vous nous rappeler le mélange de matériel et de services logiciels dans le groupe afin que nous puissions le quantifier ? Je vous remercie.
Ola Rollén
Je n’ai pas entendu votre — pouvez-vous répéter les questions ? Il y a eu du bruit.
Mohammed Moawalla
Oui, désolé. Je voulais donc dire — la première question portait sur le pétrole et le gaz. Comment pensez-vous que la durée de cette crise va se dérouler par rapport à la crise précédente, qui a tendance à avoir un impact sur le cycle ultérieur ? Et ensuite, en termes de mélange de logiciels, de matériel et de services dans le groupe, juste pour comprendre la nature récurrente du profil. Et comment pensons-nous à une sorte de modélisation du levier opérationnel compte tenu des différentes parties mobiles ? Je vous remercie.
Ola Rollén
Oui. Tout d’abord, ce qui s’est passé sur le marché du pétrole, comme vous le savez très bien, c’est que, comme tous les plans étaient littéralement sur le terrain, les gens ne se rendent pas au travail. Il y a moins de besoin de pétrole et vous ne pouvez pas le stocker. À plus long terme, nous n’avons pas vraiment observé de changement radical, le pétrole étant consommé à un niveau nettement inférieur, dans une situation mondiale plus normale.
Oui, nous prendrons peut-être moins l’avion, mais nous continuerons probablement à conduire nos voitures une fois que ce verrouillage sera terminé et ainsi de suite. Et cela va profiter au prix du pétrole. Donc, je ne suis pas un expert en pétrole. Mais nous nous attendons à voir un prix meilleur ou plus élevé plus tard dans l’année. Et nous ne savons pas quel sera l’impact sur ces grandes explorations et ces nouveaux projets que l’industrie pétrolière prévoit pour nous à plus long terme. Nous sommes donc juste un peu prudents quant aux perspectives du pétrole et du gaz.
Si l’on prend la composition du groupe, ce que nous constatons actuellement est ce à quoi tout le monde devrait s’attendre, à savoir que les activités basées sur l’abonnement, qu’il s’agisse de services matériels ou de services logiciels, sont plus résistantes en cas de ralentissement. Et cela reflète l’augmentation de la marge brute que nous avons constatée au premier trimestre. Je dois également faire une correction : les ventes à aero ont en fait augmenté au premier trimestre, mais les commandes ont diminué. Es-tu heureux, Mohammed ?
Opérateur
Mohammed, ta ligne est toujours ouverte. Nous passons à la question suivante qui vient de Magnus Kruber de l’UBS. Allez-y, je vous en prie.
Magnus Kruber
Salut, Ola. Je suis Magnus Kruber de l’UBS. Je reviens au programme d’épargne. Il y a un calendrier de mise en œuvre très rapide étant donné la taille et l’étendue du projet. Pourriez-vous nous en dire un peu plus à ce sujet ? Comment se fait-il que vous puissiez agir aussi rapidement et que les économies soient réalisées aussi vite ?
Ola Rollén
Je ne sais pas quoi dire. Je ne pense pas que ce soit très rapide. Que… comment ça ?
Magnus Kruber
D’accord. Non, c’est une part relativement importante de votre chiffre d’affaires que vous obtenez grâce à cette épargne. Donc, normalement, il faudrait un peu plus de temps pour réaliser toutes les économies, mais je pense que c’est une mise en œuvre relativement rapide.
Ola Rollén
Mais je pense que nous savions tous que la fête se terminerait à un moment donné. Personne n’a vu apparaître de coronavirus, mais il faut toujours avoir des projets. Et je pense que nos dirigeants sont habitués à faire des plans pour toutes sortes de scénarios. Je pense donc que c’est grâce à notre direction très forte, à notre organisation et à nos employés.
Magnus Kruber
D’accord. Donc, bien préparé avec ça — vos objectifs d’économie déjà avant ou des mesures d’économie devrais-je dire ?
Ola Rollén
Oui.
Magnus Kruber
Oui. Ok, brillant. Ensuite, nous avons récemment, je pense qu’hier, vu de nouveaux titres sortir des États-Unis sur les changements potentiels de restriction des exportations américaines vers la Chine en particulier. Avez-vous eu le temps de vous pencher sur la question ? Et avez-vous des réflexions ou des commentaires sur les impacts directs ou indirects de ces changements ?
Ola Rollén
Oui. Nous nous attendons à ce que l’hostilité entre les blocs commerciaux et les pays continue une fois que cette pandémie sera terminée. Et dans une certaine mesure, nous assistons au démantèlement de la mondialisation. Et je pense que toute entreprise mondiale doit s’y préparer. C’est ce que nous avons sur notre écran radar depuis environ un an et nous planifions en conséquence.
Magnus Kruber
J’ai compris. Cela fait-il également partie du programme de coût ? Avez-vous fait des ajustements à ce sujet ?
Ola Rollén
Non, ce n’est pas lié au coût. Il s’agit plutôt de la propriété intellectuelle et de la manière dont vous planifiez vos droits immatériels.
Magnus Kruber
D’accord. Merci beaucoup, Ola.
Opérateur
Je vous remercie. Et votre prochaine question vient de la ligne d’Alex Tout de la Deutsche Bank. Allez-y, je vous en prie.
Alex Tout
Ouais. Salut. Merci d’avoir répondu à la question. Deux – enfin, d’abord une question de haut niveau et ensuite deux questions détaillées. Tout d’abord, la question de haut niveau : prévoyez-vous une réduction des recettes liée au programme de restructuration, par exemple la fermeture de secteurs d’activité moins rentables, etc.
Ola Rollén
Non. Il n’y a pas de réduction de revenus prévue en tant que telle, mais nous pourrions nous débarrasser de quelques lignes de produits, mais c’est mineur. C’est moins de 60 millions d’euros annualisés.
Alex Tout
Ok, super. Merci. Et puis les plus détaillées. Tout d’abord, l’accord OnCall au Danemark, est-ce que le déploiement se poursuit actuellement pour le service à distance ? Et comment cet accord se compare-t-il à un accord typique de sécurité et d’infrastructure en termes de taille ? Et voyez-vous qu’il y a beaucoup de possibilités supplémentaires en Europe avec OnCall ? Avec – parce que je crois que la S&I était historiquement surtout une solution américaine ?
Ola Rollén
Oui. Non, tu as raison. Et nous pouvons effectivement procéder, parce que comme je l’ai dit, c’est une solution logicielle basée sur le cloud. Donc, nous pouvons faire les installations que nous devons faire de notre côté. Et la seule partie que nous ne pouvons pas faire tant que les gens sont enfermés, c’est l’interaction humaine, l’entraînement, le transfert physique si vous le souhaitez. Donc, pour l’instant, nous ne voyons pas de perturbations lorsque nous appliquons ce modèle commercial. Et là — je pense qu’il y a beaucoup de possibilités pour OnCall non seulement en tant que système de répartition pour les forces de secours comme les pompiers et la police, mais aussi pour les services d’électricité, les compagnies de téléphonie mobile qui veulent réparer leurs pannes de manière rapide et intelligente. Nous pensons donc qu’OnCall est un très bon produit pour nous.
Alex Tout
Comment cet accord se compare-t-il à la norme en termes de taille ?
Ola Rollén
Il s’agit donc d’une entreprise de taille assez similaire, d’une valeur d’un million d’euros. Un marché typique pour une mise en œuvre à grande échelle serait entre 2 millions d’euros et jusqu’à peut-être 50 millions d’euros.
Alex Tout
Bien, merci. Et puis juste une dernière. Vous avez mentionné sur le marché des AEC que vous êtes optimiste dans l’ensemble, mais je suppose qu’il pourrait y avoir un coup négatif dans la demande du secteur privé qui pourrait compenser tout avantage potentiel de stimulation/stimulation du secteur. Je veux dire que vous êtes simplement optimiste, parce que la plupart de votre exposition aux géosystèmes est essentiellement due aux infrastructures et au secteur public [Indiscernible]?
Ola Rollén
Correct. Tout d’abord, il faut que vous le mettiez en tas si vous le souhaitez. Tout d’abord, il y a l’arpentage. Et l’avantage de l’arpentage, c’est qu’ils sont très occupés, quel que soit le type de construction que vous envisagez de faire. Ensuite, dans le domaine de la construction, vous avez les projets d’infrastructure qui, selon nous, seront bénéfiques. Vous avez la construction commerciale et résidentielle. Et lorsqu’il s’agit de construction commerciale et résidentielle, les perspectives ne sont peut-être pas aussi bonnes que pour les infrastructures. Nous pensons donc que deux segments sur quatre se porteront assez bien dans ces circonstances.
Alex Tout
Donc, lorsque vous examinez votre exposition globale au GES, diriez-vous que c’est — comme si vous nous donniez une idée en pourcentage de ce qui est exposé par les infrastructures par opposition à ce qui est commercial et résilient ?
Ola Rollén
Je pense que la part du lion de ce que nous appelons l’infrastructure et la construction 14 % du chiffre d’affaires de l’année dernière est plus due à l’infrastructure qu’à la construction proprement dite. Et puis, il y a le secteur de l’arpentage, qui représente 20 % des ventes. Donc, au total, ce segment représente actuellement 34 %, 35 % des ventes du groupe.
Alex Tout
Bien, merci.
Opérateur
Je vous remercie. Il n’y a pas d’autres questions pour l’instant, Monsieur.
Ola Rollén
Je vous remercie. Et merci d’avoir appelé pour poser des questions et écouter, et nous en reparlerons au trimestre prochain. Merci à tous.
