Thèse sur l’investissement

Une grande partie de l’activité commerciale des États-Unis et du monde développé étant fortement restreinte, tout développement encourageant tel que le remdesivir, médicament expérimental de Gilead Science (GILD), a un potentiel de redressement pour les entreprises et le cours des actions. Le potentiel spéculatif à court terme est élevé en raison de l’incertitude des bénéfices.

L’environnement spéculatif

La réaction actuelle des médias dans un environnement de peu d’autres « nouvelles » peut enflammer la posture du FOMO. La pandémie continue à atteindre des sommets dans de nombreuses régions des États-Unis, au lieu de s’atténuer comme à New York. De nombreux commentaires existent sur les probabilités d’une « deuxième vague » si les perturbations commerciales et la distanciation sociale sont atténuées trop tôt. Pourtant, de nombreux États américains sont en train de subir des pertes économiques.

Une certaine hausse des prix a déjà eu lieu dans le GILD, comme le montre la figure 1.

La tendance quotidienne des prévisions du Market-Maker pour le titre.

Figure 1

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Les lignes verticales de la figure 1 sont MM par jour prévisions des prix attendus à venir, et non l’historique des prix passés. Le point lourd qui accompagne chaque prévision est la cotation du marché du jour où la prévision a été faite. Il divise chaque fourchette en perspectives de variation des prix à la hausse et à la baisse.

Les tendances des prix du marché et les attentes en matière de fourchette de prix pour le GILD étaient à la baisse jusqu’à l’apparition de la pandémie de COVID-19 début février. Depuis lors, les attentes ont augmenté plus vite que les prix, ce qui a élargi les perspectives de hausse. Apparemment, les investissements institutionnels des clients du MM sont en augmentation. Il offre actuellement un potentiel de gain de près de 20 % contre une exposition possible de -10 % de baisse des prix.

Les prévisions de MM ayant été négatives, les chances d’obtenir des gains de prix à partir de prévisions antérieures comme la présente semblent décevantes à seulement 30 sur 100. Les gains réels des prévisions ont été de -4% en 3 mois ou -16% TCAC.

Les résultats de tests supplémentaires et plus larges sur le remdesivir pourraient au contraire être décevants, ce qui supprimerait l’enthousiasme actuel pour les avances de prix. Ou alors, le stade actuel de développement pourrait facilement s’épanouir rapidement.

Conclusion

En raison du conflit entre les perspectives négatives des entreprises et l’intense couverture médiatique actuelle sur les perturbations de la pandémie, l’incertitude est suffisamment grande pour que les perspectives de prix actuelles du GILD soient considérées comme une spéculation, ne valant qu’un engagement limité jusqu’à ce que des preuves plus rassurantes soient mises en évidence.

Décharge de responsabilité : Peter Way et les générations de la famille Way sont des fournisseurs d’informations à long terme, qui ont aidé les investisseurs professionnels et maintenant les investisseurs individuels à faire la distinction entre les possibilités de constitution de patrimoine dans les actions individuelles et les ETF. Nous ne gérons pas l’argent pour des personnes extérieures à la famille, mais nous offrons des services de conseil gratuits à un nombre limité d’organisations à but non lucratif.

Nous croyons fermement que les investisseurs doivent garder la peau sur les os en initiant activement des choix d’engagement de capital et de temps dans leurs portefeuilles personnels. Nos informations présentent donc, à l’intention des investisseurs D-I-Y, ce que pensent les investisseurs professionnels sans doute les mieux informés. Leurs idées, révélées par leurs propres actions de couverture autoprotectrices, indiquent ce qui, selon eux, est le plus susceptible d’arriver aux prix de certaines émissions dans les semaines et les mois à venir. Des preuves de la façon dont ces prévisions antérieures ont été réalisées sont régulièrement fournies sur le blog de la SA qui porte mon nom.

Divulgation : Je n’ai/nous n’avons aucune position sur les actions mentionnées et je ne prévois pas d’en prendre dans les 72 heures à venir. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que celle de Seeking Alpha). Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.


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