Midland States Bancorp, Inc. (NASDAQ:MSBI) Conférence téléphonique sur les résultats du 1er trimestre 2020 4 avril 2020 8:30 AM ET
Entreprises participantes
Jeffrey Ludwig – Président et directeur général
Eric Lemke – Directeur financier
Tony Rossi – Financial Profiles, Inc.
Participants à la conférence téléphonique
Michael Perito – Keefe, Bruyette & Woods Inc.
Terry McEvoy – Stephens Inc.
Andrew Liesch – Piper Sandler & Co.
David Konrad – D.A. Davidson
Opérateur
Mesdames et Messieurs, je vous remercie de votre présence et vous souhaite la bienvenue à la conférence téléphonique sur les bénéfices de Bancorp pour le premier trimestre 2020 dans les États du Midland. Pour l’instant, toutes les lignes des participants sont en mode écoute seulement. Après la présentation des intervenants, il y aura une séance de questions-réponses. [Operator Instructions] Veuillez noter que la conférence d’aujourd’hui peut être enregistrée. [Operator Instructions]
Je voudrais maintenant passer la parole à votre hôte d’aujourd’hui, M. Tony Rossi de Financial Profiles. Je vous en prie, allez-y.
Tony Rossi
Merci, Liz. Bonjour à tous et merci de vous joindre à nous aujourd’hui pour l’appel aux résultats du premier trimestre 2020 de Midland States Bancorp. L’équipe de direction de Midland est composée de Jeff Ludwig, président et directeur général, et d’Eric Lemke, directeur financier. Nous utiliserons une présentation de diapositives dans le cadre de notre discussion de ce matin. Si vous ne l’avez pas encore fait, veuillez consulter la page « Webcast and Presentations » du site web des relations avec les investisseurs de Midland pour télécharger une copie de la présentation.
Avant de commencer, j’aimerais vous rappeler que cette conférence téléphonique contient des déclarations prospectives concernant les performances et la situation financière futures de Midland States Bancorp qui impliquent des risques et des incertitudes, notamment ceux liés à l’impact de la pandémie COVID-19. Divers facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement différents des résultats futurs exprimés ou suggérés par ces déclarations prospectives. Ces facteurs sont examinés dans les documents déposés par la société auprès de la SEC, qui sont disponibles sur le site Web de la société. La société décline toute obligation de mettre à jour les déclarations prévisionnelles faites pendant l’appel. En outre, la direction peut se référer à des mesures non conformes aux PCGR, qui sont destinées à compléter, mais non à remplacer, les mesures conformes aux PCGR les plus directement comparables. Le communiqué de presse disponible sur le site web contient les informations financières et autres informations quantitatives qui seront discutées aujourd’hui ainsi que le rapprochement des mesures GAAP et non-GAAP.
Et sur ce, je voudrais passer la parole à Jeff. Jeff ?
Jeffrey Ludwig
Merci, Tony. Bonjour à tous. Bienvenue à l’appel des gains des États du Midland. Je voudrais commencer par remercier toute l’équipe de Midland pour les efforts extraordinaires qu’elle a déployés ces deux derniers mois. La pandémie de COVID-19 a eu un impact sur tous les aspects de notre vie et je suis très fier de la façon dont notre équipe a réagi et s’est assurée que nous puissions continuer à soutenir nos clients et nos communautés pendant cette période difficile.
J’apprécie l’attitude positive des membres de notre équipe tout au long de cette crise ainsi que leur engagement à maintenir des niveaux de service et de productivité exceptionnels dans les conditions sans précédent auxquelles nous sommes confrontés.
Compte tenu des changements extraordinaires de l’environnement opérationnel provoqués par la pandémie de COVID-19, nous avons voulu consacrer la majeure partie du temps de notre appel d’aujourd’hui à donner un aperçu de notre réponse et des composantes de notre portefeuille de prêts. Dans l’ensemble, nous avons réalisé un bon trimestre et nous sommes satisfaits de nos tendances dans un certain nombre de domaines, notamment la réduction de nos niveaux de dépenses, le maintien d’une bonne stabilité de notre marge d’intérêt nette normalisée et l’augmentation des dépôts.
Toutefois, la baisse rapide des taux d’intérêt a entraîné une forte dégradation de nos droits de gestion des hypothèques commerciales. L’adoption de la CECL a entraîné une importante provision pour pertes sur créances qui a eu un impact négatif sur nos résultats financiers, n’entraînant que des bénéfices marginaux pour le trimestre. De toute évidence, la grande histoire du trimestre a été la propagation rapide de COVID-19.
Au cours du trimestre, nous avons pris un certain nombre de mesures pour protéger nos employés et nos clients, comme indiqué sur la diapositive 4. Au fur et à mesure que la crise se déroulait, nous avons agi très rapidement pour protéger la santé et la sécurité de nos employés et de nos clients. Ces mesures comprenaient la fermeture des halls d’entrée de nos agences bancaires, le service aux clients principalement par le biais de nos services au volant, la rotation du personnel des agences sur une semaine en dehors des horaires de la semaine, et la transition d’environ 95% de nos employés non commerciaux vers un environnement de travail à distance.
Grâce aux investissements que nous avons réalisés dans la technologie et aux efforts incroyables de toute notre équipe, nous avons pu passer efficacement au travail à distance sans trop d’impact sur notre niveau de productivité, et notre plateforme bancaire numérique était bien préparée pour faire face à l’augmentation de l’utilisation par nos clients.
Passant à la diapositive 5, je voulais passer en revue notre réponse aux clients depuis le début de la crise. Du point de vue de l’engagement des clients, nos responsables des relations avec la clientèle ont pris contact avec eux pour les aider à gérer cette crise. Nous avons pu rapidement mettre en place notre processus de PPP et l’avons utilisé comme première option pour aider nos clients.
Jusqu’au 16 avril, nous avions traité 263 millions de dollars de prêts PPP qui avaient été approuvés par la SBA pour près de 1 300 de nos clients commerciaux, ce qui a aidé environ 26 000 employés sur nos marchés. Le revenu estimé des frais pour les prêts PPP est d’environ 9,2 millions de dollars, qui seront comptabilisés sur la durée des prêts.
Jusqu’au 20 avril, nous avons reçu des demandes de report de paiement de prêts d’environ 665 millions de dollars. Ces reports de paiement sont principalement d’une durée d’un à trois mois et les prêts continueront à porter intérêt pendant cette période.
Nous espérons qu’en travaillant avec nos clients par le biais de reports de paiement combinés aux recettes du PPP, la grande majorité de nos petites entreprises pourront passer au travers de cette pandémie et passer de l’autre côté.
Nos clients et les communautés locales ont été extrêmement reconnaissants de nos efforts. Nous recevons d’excellents commentaires sur l’intérêt de travailler avec la banque de proximité, qui s’est engagée dans la banque relationnelle.
Si l’on examine les autres tendances, nous n’avons pas constaté de tirages importants sur les lignes de crédit, comme l’ont indiqué d’autres banques. Tout au long du mois de mars, les taux d’utilisation des lignes de crédit restent constamment dans une fourchette de 66 à 68 %. Malgré la réduction des opérations dans notre réseau d’agences, le rythme des ouvertures de nouveaux comptes de dépôt des consommateurs et de gestion de trésorerie commerciale est resté relativement constant.
Comme on pouvait s’y attendre, les volumes de transactions par carte de débit et de traitement des chèques ont diminué sensiblement vers la fin du mois de mars, lorsque l’Illinois a imposé l’obligation de rester à la maison. Et dans notre activité de gestion de patrimoine, comme nous l’avons fait dans la banque commerciale, nous avons passé beaucoup de temps à parler avec les clients et à rester en contact étroit tout au long de la crise.
À ce jour, nous avons eu des discussions avec environ 80 % de nos clients gestionnaires de patrimoine et ils ont indiqué qu’ils entendaient rester cohérents dans leur stratégie d’investissement. Enfin, les taux d’intérêt bloqués pour les prêts hypothécaires résidentiels au premier trimestre ont plus que doublé par rapport au trimestre précédent en raison de la baisse des taux d’intérêt.
La sixième diapositive présente une vue plus détaillée de notre portefeuille de prêts. Nous estimons que notre portefeuille est largement diversifié et ne présente pas de concentrations importantes dans un secteur particulier. Comme vous le savez, l’un de nos objectifs au cours des dernières années a été d’accroître notre portefeuille de financement d’équipements. Nous continuons à le faire au cours du premier trimestre car ce portefeuille a augmenté d’environ 40 millions de dollars.
À la fin du premier trimestre, les prêts commerciaux représentaient 72 % de notre portefeuille, tandis que les prêts à la consommation, qui comprennent les prêts immobiliers résidentiels, représentaient 28 % du portefeuille. 88 % de notre portefeuille de prêts à la consommation est constitué de prêts qui sont accordés par des crédits greenside conformément aux critères de souscription que nous leur avons fournis. Ces emprunteurs ont un score FICO moyen dans les années 730, et c’est un portefeuille très granulaire.
Nous avons également des rehaussements de crédit en raison de la façon dont les aspects économiques du programme sont structurés. Ce programme a été un grand succès pour Midland car nous n’avons connu aucune charge dans ce portefeuille depuis près de 10 ans que nous sommes partenaires de GreenSky.
Sur la diapositive 7, nous avons montré une répartition de nos prêts commerciaux par industrie. Cela comprend les prêts traditionnels C&I, les prêts immobiliers commerciaux et les prêts et baux de financement d’équipement. Il s’agit d’un portefeuille largement diversifié. Parmi les industries les plus en difficulté, notre exposition au commerce de détail ne représente que 8 % des prêts commerciaux et les soins de santé ne représentent que 5 % des prêts commerciaux.
Sur la diapositive 8, nous présentons notre portefeuille d’immobilier commercial ventilé par type de garantie. Notre segment le plus important est celui des particuliers, qui a bénéficié de 18 % des prêts de la CRE, ce qui représente 6,2 % de notre portefeuille total de prêts. Parmi les secteurs les plus en difficulté, l’hôtellerie, la restauration et les établissements de soins pour personnes âgées représentent chacun 10 % de nos prêts CRE.
Sur ce, je vais passer la parole à Eric et lui demander de parcourir quelques diapositives supplémentaires. Eric ?
Eric Lemke
Merci, Jeff, et bonjour à tous. En regardant la diapositive 9, je voudrais prendre quelques minutes pour parler de l’impact de notre adoption du CECL, et de ce qu’il a fait au niveau de nos réserves de prêts globales. Nous avons présenté les facteurs qui ont entraîné le changement par rapport à la provision pour pertes sur prêts que nous détenions au 31 décembre 2019.
Le premier jour, nous avons eu un ajustement de 12,8 millions de dollars, ce qui est inférieur à nos attentes initiales. Notre ajustement au premier jour a diminué par rapport à cette estimation initiale, car nous avons continué à affiner notre modèle et à évaluer certaines prévisions économiques et notre méthodologie pour intégrer ces prévisions dans nos facteurs de perte globaux. Nous avons également déduit environ 9 millions de dollars de réserves spécifiques que nous détenions au 31 décembre.
Ensuite, en ce qui concerne l’impact de ce que nous avons vu au cours du premier trimestre sur la réserve, les changements de notre portefeuille ont contribué à ce changement global à hauteur de 2,5 millions de dollars. Cela reflète l’impact des nouveaux prêts que nous avons enregistrés, les changements dans la qualité du crédit, le vieillissement du portefeuille existant et d’autres imputations et recouvrements que nous avons eus au cours du trimestre.
Enfin, l’évolution de nos facteurs économiques a contribué pour environ 4,7 millions de dollars à la réserve. Cela reflète principalement la baisse de la note et les prévisions économiques dues à l’impact de COVID-19. Il en résulte une réserve pour pertes sur créances de 38,5 millions de dollars au 31 mars, ce qui représente 88 points de base du total des prêts, en hausse par rapport à notre précédente réserve pour pertes sur prêts et sur locations, qui représentait 64 points de base du total des prêts à la fin du trimestre précédent.
En ce qui concerne la diapositive 10, nous voulons parler de certains des facteurs qui influent sur notre marge d’intérêt nette. Comme Jeff l’a mentionné précédemment, nous avons d’abord pu stabiliser la marge normalisée, car elle a diminué de 1 point de base par rapport au trimestre précédent. Nous avons réussi à faire passer les réductions des taux de dépôt à nos clients et notre coût global des dépôts a diminué de 6 points de base au cours du premier trimestre.
En raison de la baisse des taux, le taux moyen sur les nouveaux prêts et les renouvellements a baissé à 4,59 %, contre 4,8 % au trimestre précédent. Nous prévoyons de continuer à bénéficier de la réévaluation de notre portefeuille de CD, notamment parce que les dépôts à terme qui étaient auparavant proposés à des taux promotionnels l’année dernière ont continué à arriver à échéance.
Nous disposons d’environ 194 millions de dollars en CD qui arriveront à échéance au cours du deuxième trimestre 2020 à un taux d’intérêt moyen pondéré de 2,14 %. Nos CD actuels sont proposés à un taux de 25 à 55 points de base selon la durée, nous devrions donc voir une réduction significative de nos coûts de dépôts à terme.
Du côté négatif, nous avons l’intention de continuer à renforcer la liquidité de notre bilan pour nous aider à gérer cette crise et cela pèsera sur notre marge à l’avenir. Et nous continuons à avoir des soldes de sous-dette plus élevés, ce qui continue à peser sur notre marge d’intérêt nette.
À la lumière de la pandémie, nous prévoyons de conserver, au moins à court terme, les quelque 30 millions de dollars d’obligations subordonnées qui sont remboursables en juin 2020. Toutefois, la dette subordonnée passera à un taux variable trimestriel en juin, ce qui réduira le taux d’intérêt de cette dette d’environ 50 points de base.
Enfin, du côté positif, notre participation au PPP devrait avoir un impact positif sur notre marge aux deuxième et troisième trimestres, l’impact le plus important se produisant au troisième trimestre, lorsque les clients se qualifient pour une remise de dette et en bénéficient.
Passons à la diapositive 11, et examinons nos positions en matière de capitaux et de liquidités. Nous avons inclus nos ratios de fonds propres au niveau de la banque et au niveau consolidé. Nous pensons que nous sommes en bonne position du point de vue des fonds propres, en particulier au niveau des banques, pour continuer à soutenir nos clients pendant toute la durée de la crise, notamment grâce aux programmes de relance supplémentaires approuvés par le Congrès.
Nous sommes également dans une position de liquidité solide avec près de 1,2 milliard de dollars en sources de liquidité primaires et 185 millions de dollars en sources de liquidité secondaires. Devrions-nous en avoir besoin ? Nous avons également la possibilité d’utiliser une facilité de crédit de 250 millions de dollars et d’ajouter jusqu’à 500 millions de dollars en CD négociés.
Nous prévoyons également d’utiliser la facilité de liquidité du PPP, qui constituera une autre source de financement. Nous avons inclus toutes nos diapositives habituelles sur les résultats du premier trimestre dans la présentation des résultats, mais nous prévoyons de les passer en revue ce trimestre en raison du contexte actuel. Si vous souhaitez ajouter de la couleur à l’un de ces éléments, nous serons heureux de vous le fournir lors de la séance de questions-réponses.
Et sur ce, je vais redonner l’appel à Jeff. Jeff ?
Jeffrey Ludwig
Merci, Eric. Nous terminerons par quelques commentaires supplémentaires sur nos perspectives et priorités à court terme. Comme Eric l’a mentionné, nous pensons être bien positionnés du point de vue des capitaux et des liquidités pour continuer à soutenir nos clients et nos communautés pendant ce ralentissement temporaire de l’économie.
Bien qu’il soit difficile de savoir combien de temps la crise va durer ou quel en sera l’impact, nos principales priorités en matière de gestion du capital seront de soutenir les besoins de crédit de nos clients et de maintenir notre dividende. Compte tenu de l’incertitude qui entoure la gravité et la durée de la crise, il est très difficile de prévoir comment le reste de l’année va se dérouler.
Cela étant dit, nous souhaitons faire quelques commentaires généraux. Nous prévoyons de continuer à gérer les dépenses de manière rigoureuse et, au cours du deuxième trimestre, nous verrons les bénéfices des ajustements du niveau des effectifs que nous avons effectués au cours du premier trimestre. Nous continuerons également à gérer nos coûts de dépôt à la baisse et à maintenir le prix des prêts.
En ce qui concerne nos frais de gestion de patrimoine au deuxième trimestre, il semble probable que nous assisterons à une baisse, à moins que le marché global ne revienne aux niveaux d’avant la crise. Les pipelines que nous avons constitués pour vendre des entreprises, y compris les FHA commerciales et les hypothèques résidentielles, ont augmenté dans le contexte actuel des taux.
Le crédit, bien sûr, continue d’être la grande inconnue. En conclusion, nous vivons certainement une période difficile. Mais depuis 140 ans, les communautés que nous servons comptent sur Midland pour les aider à traverser les périodes difficiles, et la crise actuelle ne sera pas différente.
Sur ce, nous serons heureux de répondre à toutes vos questions. Opérateur, veuillez ouvrir l’appel.
Séance de questions-réponses
Opérateur
[Operator Instructions] Notre première question vient de la réplique de Michael Perito avec KBW. Votre ligne est maintenant ouverte.
Michael Perito
Bonjour, Jeff, Eric. Merci pour le temps et pour la divulgation supplémentaire. Avec tout ce qui se passe dans le jeu de diapositives, c’est utile.
Jeffrey Ludwig
Bonjour, Mike.
Michael Perito
Je voulais commencer par le côté crédit. Je me demandais, Jeff, si vous pouviez nous donner un peu plus de couleur sur les 7 % de prêts commerciaux qui sont une combinaison de la restauration. Vous savez quoi, peut-être que certains des plus gros crédits sont là et comment ce portefeuille s’est présenté jusqu’à présent ? J’imagine qu’il y a probablement un certain nombre de reports. Je suis juste curieux de savoir quelles sont les mesures à ce stade.
Jeffrey Ludwig
Oui, je veux dire, nous voyons — ce sont probablement les premiers reports qui arrivaient quand cela a commencé en mars et nous avons été assez proactifs avec ces clients à la mi-mars sur ce sujet. Je pense, comme nous en avons probablement discuté lors d’appels précédents, que notre — nous n’avons pas beaucoup de prêts importants. Et je pense que nos prêts supérieurs à 50 millions de dollars sont inférieurs à 15. Nous n’avons donc pas de gros risques sur un crédit en particulier. Et je pense que la plupart de nos prêts sont alors inférieurs à 10 millions de dollars. Je pense donc que la granularité du portefeuille devrait nous aider dans ce domaine. Et c’est en quelque sorte notre philosophie de faire en sorte que le portefeuille soit très granulaire, de sorte que le crédit ici ou là ne soit pas performant. Ce n’est pas le cas – c’est sûr que ça fait mal, mais ça ne vous fait pas tomber.
Michael Perito
D’accord. Et les radiations du trimestre, je sais que vous avez signalé que la grande majorité d’entre elles sont liées à des articles qui sont sur la NPL depuis un an ou plus. Mais le reste, je pense que c’était quelques millions, était-il lié à la pandémie, ou était-ce encore plus tôt dans le trimestre des actions qui ont en quelque sorte précédé ce qui se passe maintenant ?
Eric Lemke
Oui. Mike, c’est Eric. Donc, comme nous l’avons souligné dans le diaporama, environ 10,2 des imputations étaient liées à trois crédits spécifiques plus importants qui se trouvaient dans nos réserves spécifiques depuis un certain temps. Le reste de ces radiations a eu lieu principalement au début du trimestre et n’a pas vraiment de rapport avec l’impact global. Je pense que nous les avons connus avant – la plupart avant mars, avant que la crise actuelle n’éclate en quelque sorte.
Michael Perito
D’accord. On change un peu de vitesse. En ce qui concerne les prêts PPP, est-ce que vous avez une idée de — je veux dire, il semble qu’il va y avoir une deuxième vague de ces prêts ici. Avez-vous une idée du type de — j’imagine que vous avez beaucoup de demandes en cours, pour ainsi dire, pour des financements supplémentaires. Avez-vous une idée de ce que représente ce montant en dollars ? Et aussi ce à quoi vous vous attendez à ce que les frais approximatifs puissent ressembler et qui pourraient éventuellement être perçus au cours des deux prochains trimestres, en rapport avec le programme PPP au total ?
Jeffrey Ludwig
Oui, je dirai donc que notre équipe a fait un travail fantastique en recevant les candidatures que nous avions reçues la veille jusqu’au 15 avril. Je pense que nous avons reçu 80 %, voire 90 %, des demandes qui ont été approuvées par le SBA. Je pense donc que nos équipes ont fait un très bon travail. Nous avons fait vite et avons fait passer la grande majorité des clients par le portail du SBA. Nous avons un pipeline. Il n’est pas – je pense qu’il sera petit, un peu plus petit autour de deux pour quelques raisons. Je pense que nous avons pris soin de la plupart de nos clients et qu’il en reste encore quelques-uns dont nous devons nous occuper ; deux, je pense que ça va aller encore plus vite cette fois. Et les plus gros sont encore plus préparés qu’avant. Je pense que les petites banques communautaires ont pu, comme nous, se rallier assez rapidement, réunir nos équipes, se présenter devant les clients et faire approuver beaucoup de ces prêts. Je pense donc qu’à l’avenir, elles seront plus petites. Je n’ai pas vraiment d’estimation sur ce que pourraient être ces frais, mais je pense qu’ils seront bien inférieurs à ceux du premier tour.
Michael Perito
Avez-vous – je suis désolé, si je l’ai manqué, mais vous savez approximativement quels seront les frais liés aux prêts PPP que vous avez déjà approuvés ?
Jeffrey Ludwig
Oui, je pense que dans le scénario d’Eric, c’était 9,2 millions de dollars …
Eric Lemke
Oui.
Jeffrey Ludwig
… 9,2 millions de dollars en capitaux de départ.
Michael Perito
D’accord. Très bien. Bien sûr. Merci. Et enfin, pour moi, sur le capital. Vous avez mentionné, Jeff, que les priorités soutiennent en quelque sorte la banque et soutiennent le dividende. Mais les sous-ratios de la banque sont évidemment assez élevés, mais les ratios de fonds propres de la société holding sont un peu plus faibles. Pensez-vous que cela va s’améliorer ? Je veux dire, est-ce que certaines des parties mobiles avec CECL et la provision du premier trimestre ont vraiment pesé sur cela, entre autres choses ? Et vous attendez-vous à ce qu’elles rebondissent, la plupart de ces bruits étant maintenant derrière vous, espérons-le ?
Jeffrey Ludwig
Oui, je le pense. C’est vrai. Je veux dire que nous serions, dans ce laps de temps, concentrés sur la constitution de capital. Donc, oui, je pense que CECL, le premier jour, l’ajustement était de 12 millions de dollars avec un… quel 8 millions de dollars ont été affectés aux capitaux propres.
Eric Lemke
[Indiscernible].
Jeffrey Ludwig
Oui, 7 ou 8 millions de dollars ont été affectés aux fonds propres. Donc, oui, cela a eu un certain poids. Et nous avons racheté des actions au premier trimestre, donc…
Michael Perito
C’est vrai. Et puis ça — allez-vous en quelque sorte suspendre cette activité pour le moment sur le programme de rachat ?
Jeffrey Ludwig
Nous n’avons pas suspendu notre programme pour le moment. Nous avons une réunion du conseil d’administration la semaine prochaine et nous en parlerons. Mais j’espère que nous continuerons à en parler et que nous garderons nos options et notre flexibilité, car cette situation est assez fluide. Je pense donc que nous allons continuer à évaluer notre capital et le marché.
Michael Perito
D’accord.
Eric Lemke
D’accord, mais d’un point de vue de modélisation, avant d’essayer de réfléchir à votre appétit de rachat, je veux dire que si l’environnement reste aussi actuel, si le pays reste fermé pendant la mi-mai, je veux dire, peut-on supposer sans risque que cela ne sera probablement pas beaucoup utilisé jusqu’à ce qu’il y ait une sorte de trajectoire plus claire pour la reprise ?
Jeffrey Ludwig
Oui, je n’en suis pas sûr. Nous allons en quelque sorte garder nos options ouvertes. Je ne peux pas imaginer qu’il y ait un changement matériel dans ce que nous avons fait. Donc, encore une fois, je pense que je vais m’en tenir à nos commentaires selon lesquels nous allons soutenir les besoins de crédit de nos clients et soutenir le dividende. Donc…
Michael Perito
D’accord. Excellent. Merci d’avoir répondu aux questions, portez-vous bien et revenez nous voir bientôt.
Jeffrey Ludwig
Oui. Merci, Mike.
Opérateur
Notre prochaine question vient de Terry McEvoy avec Stephens. Votre ligne est maintenant ouverte.
Terry McEvoy
Bonjour, les gars.
Jeffrey Ludwig
Bonjour, Terry.
Eric Lemke
Bonjour.
Terry McEvoy
Commencez peut-être par la marge. Cela semble être une bonne occasion de réduire le prix des CD, ce dont Eric a parlé. Mais il faut ensuite équilibrer l’excès de liquidités et les faibles taux d’intérêt en général. Alors, que pensez-vous de la marge de base pour le deuxième trimestre, à la lumière de certains des puts et des take ?
Jeffrey Ludwig
Je veux dire que je vais tenter ma chance. Je veux dire, toujours très fluide. Je pense que ce que nous essayons de faire, c’est en quelque sorte de soutenir la marge actuelle, non ? Je pense que comme nous en avons parlé lors du dernier appel, nous allons être une sorte de – essayer de maintenir la marge actuelle dans cette fourchette de 330. Et puis nous arrivons à la fin de l’année avec la réévaluation des prix des CD, qui était encore — va encore se faire. La sous-dette – nous allons rembourser la sous-dette en juin, cela allait nous aider. Et en arrivant à la fin de l’année, nous avons pensé que nous pourrions commencer à ramener cette marge dans la fourchette des 350. Beaucoup de choses ont changé depuis le dernier appel et je pense que nous allons avoir beaucoup d’indications sur la marge. Je pense que nous avons essayé de mettre en évidence les points forts et les points faibles, et j’espère que nous pourrons augmenter la marge. Mais beaucoup de choses se sont passées à la fin du mois de mars avec les réductions de taux. Je pense que nous avons agi rapidement, en réduisant également nos coûts de dépôt. Donc, oui, je suppose que j’ai bon espoir que la tendance sera à la hausse à l’approche du deuxième trimestre. Et je pense que les prêts PPP nous aideront aussi.
Terry McEvoy
Et juste une question, la demande de report de paiement que vous citez dans la présentation ici, est-ce jusqu’à la mi-avril ou est-ce un numéro de mars – fin mars ?
Jeffrey Ludwig
C’est, je crois, à la mi-avril, le 20 avril environ. Oui, et ce sont des demandes non traitées. Mais je pense que nous nous attendons à ce que la grande majorité de ces demandes soient traitées.
Terry McEvoy
Et enfin, dernière question, quel est un bon taux de dépenses à considérer comme point de départ pour la modélisation, en essayant notamment d’intégrer les économies réalisées grâce à certaines des mesures que vous avez prises au cours du premier trimestre et aux avantages que vous avez mentionnés dans la présentation ?
Jeffrey Ludwig
Oui, je pense qu’en ce qui concerne les dépenses, nous n’avons pas fixé de chiffre – nous n’avons pas fixé de chiffre pour une raison précise, parce qu’il y a encore beaucoup d’incertitude. Je pense que le premier trimestre est un – comme point de repère pour savoir où nous pensons que les dépenses, à peu près à ce chiffre, seront probablement là où se trouvent les dépenses.
Terry McEvoy
D’accord. C’est tout. Merci beaucoup. Restez en bonne santé.
Jeffrey Ludwig
Oui, merci.
Opérateur
Notre prochaine question vient d’Andrew Liesch avec Piper Sandler. Votre ligne est maintenant ouverte.
Andrew Liesch
Bonjour, les gars.
Jeffrey Ludwig
Bonjour, Andrew.
Andrew Liesch
Salut. Juste curieux, quels étaient les prêts – les prêts à la consommation qui ont été déplacés – détenus pour la vente ? S’agissait-il de prêts GreenSky ?
Jeffrey Ludwig
Oui, ils l’étaient.
Andrew Liesch
Et je suppose que vous avez envie d’en faire plus ? Et qu’est-ce qui a vraiment motivé la décision de les vendre ?
Jeffrey Ludwig
Oui, je pense qu’il y a une possibilité de le faire en travaillant avec GreenSky. Ils ont établi d’autres relations avec des partenaires et nous avons pu transférer 100 millions de dollars vers la vente, ce qui nous a permis de générer des liquidités. Nous avons pensé que c’était une chose intelligente à faire. Je ne suis pas sûr que cela continuera à se produire, mais nous avons eu l’occasion de le faire et nous avons pensé que c’était une bonne chose à faire.
Andrew Liesch
D’accord. Et puis, avec l’ajustement de la CECL, une partie de la disposition, le changement des variables macroéconomiques et des prévisions, est-ce que ces dernières étaient basées sur les perspectives économiques du 31 mars ou plus tard en avril, en essayant simplement d’avoir une idée du timing que vous utilisez pour ces prévisions ?
Eric Lemke
Oui. Andrew, voici Eric. Je peux prendre celui-là. Donc ces prévisions économiques ont été utilisées vers la fin du trimestre, vers le mois de mars – le 31 mars. Nous utilisons le scénario de base pour les prévisions. Nous regardons en quelque sorte les 12 mois à venir dans nos prévisions, puis il y a une sorte de retour à la moyenne sur 12 mois. Nous avons également évalué l’impact de ces prévisions sur l’ensemble de nos différents portefeuilles, ce qui, je pense, répond à votre question, à moins que vous n’en ayez besoin, que vous ne souhaitiez en savoir un peu plus.
Andrew Liesch
Et bien, si vous avez des détails comme le taux de chômage ou les tendances du PIB, par exemple la durée de la récession, vous pouvez nous en dire plus. Si vous avez cela sous la main.
Eric Lemke
Nous – donc nous utilisons Oxford Economics pour notre modélisation. Oxford Economics, je ne me souviens pas du nombre exact de chômeurs. Nous examinons les deux facteurs que vous avez en quelque sorte mentionnés en nous concentrant sur l’État de l’Illinois, à l’exception de notre portefeuille d’équipement de financement que nous examinons au niveau national. La modélisation que nous avons utilisée nous a permis d’observer une sorte de retour en arrière et une sorte de reprise en forme de U au cours du quatrième trimestre sur les deux mesures que vous avez mentionnées, le taux de chômage et le PIB.
Andrew Liesch
D’accord. Et puis juste les 9,2 millions de dollars de frais pour les prêts PPP. Avez-vous une idée de la vitesse à laquelle ces prêts pourraient être réalisés au cours du deuxième trimestre, ou pensez-vous qu’ils seront plus importants au cours du troisième trimestre ?
Jeffrey Ludwig
C’est une bonne question. Je pense que c’est une grande question. Je pense qu’en interne, nous avons en quelque sorte huit semaines pour que les clients commencent à demander ce pardon, puis il faudra encore 30 à 60 jours, éventuellement, pour que le SBA restitue effectivement ces fonds. Je pense donc que nous allons commencer à recevoir ces fonds en juillet et août.
Andrew Liesch
D’accord. C’est très utile. Ça a couvert ma question. Merci.
Opérateur
[Operator Instructions] Notre prochaine question vient de David Konrad avec D.A. Davidson. Votre ligne est maintenant ouverte.
David Konrad
Bonjour.
Jeffrey Ludwig
Salut, David.
David Konrad
Bonjour. Bonjour. Quelques questions de suivi sur le portefeuille GreenSky. Compte tenu de la durée généralement courte du financement sur le lieu de vente, et je suppose que la demande est beaucoup plus faible à court terme, étant donné que tout est en cours, je voulais juste connaître les perspectives des soldes du prêt commercial – ou du portefeuille de prêts à la consommation.
Jeffrey Ludwig
Oui, je pense que ce sont là tous les faits que je pense autour de ce portefeuille. Mais je pense que nous continuons à voir un certain flux de crédit. Je pense donc que nous nous attendons à ce que le solde reste relativement stable.
David Konrad
D’accord. Et puis…
Jeffrey Ludwig
Je ne sais pas [multiple speakers].
David Konrad
Oui, oui. Et voilà. En ce qui concerne la réserve, j’étais juste curieux de savoir si vous aviez une sorte de ratio de réserve pro forma ajusté par rapport aux prêts si vous preniez les notes des prêts acquis et que vous en fassiez effectivement une réserve où le ratio de couverture se situerait.
Eric Lemke
Pouvez-vous — David pouvez-vous — Je suis désolé, pouvez-vous poser cette question à nouveau ?
David Konrad
Oui. En ce qui concerne le ratio réserve/prêts, j’étais curieux de savoir si vous preniez les marques intégrées dans les prêts acquis et les mettiez dans la réserve, à quoi ressemblerait la couverture pro forma.
Eric Lemke
Je pense donc que le trimestre dernier, nous avons indiqué que notre réserve était d’environ 66 points de base, puis les notes de crédit nous ont fait passer à un peu plus de 100 points de base. Et donc, en passant à CECL, certaines de ces notes de crédit se sont retrouvées dans une sorte d’adoption initiale, mais nous avons fini par avoir un solde CECL au 31 mars d’environ 88 points de base du total des prêts, ce que cette réduction des notes de crédit auparavant était principalement – en fait, tout cela réduisait nos réserves spécifiques sur le portefeuille par le biais de ces imputations au premier trimestre.
David Konrad
Ok, super. Et puis la dernière question pour moi. Merci pour la diapositive sur le commerce et le bail et la diversification par secteur. Je me demandais simplement, en ce qui concerne plus particulièrement le portefeuille de location de matériel, est-ce que cela diffère beaucoup de la diversification du portefeuille global ?
Jeffrey Ludwig
C’est probablement parce qu’il n’y a pas de biens immobiliers commerciaux. Le premier graphique était constitué de tous les prêts commerciaux. Le deuxième n’était que l’immobilier commercial. Donc, je pense qu’il y a une différence. Je pense que l’industrie — nous en avons déjà parlé, en quelque sorte, là où les gars du financement de l’équipement jouent. L’industrie manufacturière, la construction, la gestion des déchets, le camionnage et le transport sont quelques-unes des industries les plus importantes dans lesquelles ils jouent.
David Konrad
D’accord, parfait. Merci.
Jeffrey Ludwig
Oui.
Opérateur
Je ne montre pas d’autres questions pour le moment. J’aimerais renvoyer l’appel à la direction pour les remarques finales.
Jeffrey Ludwig
Très bien. Eh bien, merci à tous. Et nous parlerons au prochain trimestre.
Opérateur
Mesdames et Messieurs, ceci conclut la conférence téléphonique d’aujourd’hui. Je vous remercie de votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.
