Colin Angle, PDG d’iRobot Corp (IRBT), à propos des résultats du premier trimestre 2020 – Transcription de l’appel sur les revenus

iRobot Corp (NASDAQ:IRBT) Conférence téléphonique sur les revenus du 1er trimestre 2020 le 29 avril 2020 à 8h30

Entreprises participantes

Andrew Kramer – Relations avec les investisseurs

Colin Angle – Président-directeur général

Alison Dean – Vice-présidente exécutive et directrice financière

Julie Zeiler – Vice-présidente des finances

Participants à la conférence téléphonique

Marchand d’Asiya – Citigroup

Charlie Anderson – Dougherty & Company

Mark Strouse – JPMorgan

Ben Rose – Recherche sur la route de la bataille

Mike Cikos – Needham & Company

John Babcock – Banque d’Amérique

Mike Latimore – Northland Capital Markets

Troy Jensen – Piper Sandler

Opérateur

Bonjour à tous et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats financiers d’iRobot pour le premier trimestre 2020. Cet appel est en cours d’enregistrement.

Pour l’instant, pour les remarques d’ouverture et les introductions, je voudrais passer la parole à Andrew Kramer d’iRobot, Relations avec les investisseurs. Je vous remercie de votre attention.

Andrew Kramer

Merci, opérateur, et bonjour à tous. Je suis accompagné aujourd’hui par Colin Angle, président directeur général d’iRobot, Alison Dean, vice-présidente exécutive et directrice financière, et Julie Zeiler, vice-présidente des finances, qui succédera à Alison le 4 mai en tant que directrice financière.

Avant de fixer l’ordre du jour de l’appel d’aujourd’hui, je voudrais faire remarquer que les déclarations faites lors de l’appel d’aujourd’hui qui ne sont pas basées sur des informations historiques sont des déclarations prospectives faites conformément aux dispositions de la sphère de sécurité du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations prospectives sont soumises à des risques et des incertitudes et impliquent de nombreux facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou suggérés par ces déclarations.

Des informations supplémentaires sur ces risques et incertitudes peuvent être trouvées dans nos documents publics déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. iRobot ne s’engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations prévisionnelles, que ce soit en raison de nouvelles informations ou de nouvelles circonstances.

En ce qui concerne nos informations financières, nous avons, pour rappel, fait la transition au cours du dernier trimestre pour nous concentrer sur nos performances et perspectives financières non GAAP, ce qui, selon nous, contribue à fournir une transparence supplémentaire sur les performances sous-jacentes et le potentiel d’iRobot.

Par conséquent, au cours de cette conférence téléphonique, nous ferons référence à certaines mesures financières non conformes aux normes comptables internationales (GAAP) telles que définies par la réglementation G de la SEC, notamment la marge brute non conforme aux normes GAAP, le revenu d’exploitation non conforme aux normes GAAP, la charge ou l’avantage fiscal non conforme aux normes GAAP, le revenu net non conforme aux normes GAAP et le revenu net par action non conforme aux normes GAAP.

Nos définitions de ces mesures financières non GAAP et les rapprochements de chacune de ces mesures financières non GAAP avec la mesure GAAP la plus directement comparable sont fournis dans les tableaux financiers à la fin du communiqué de presse sur les résultats financiers du premier trimestre 2020 que nous avons publié hier soir, qui est disponible sur notre site web et qui est également fourni à la fin de ces remarques préparées, qui est également sur notre site web.

En ce qui concerne l’ordre du jour de l’appel d’aujourd’hui, M. Colin passera brièvement en revue les résultats du premier trimestre de la société ; il discutera des conditions actuelles du marché et exposera nos plans pour faire face à cette période sans précédent. Alison détaillera nos résultats financiers pour le premier trimestre et partagera d’autres informations sur nos plans pour l’avenir. Colin conclura nos remarques préparées avec quelques observations finales. Ensuite, nous ouvrirons l’appel aux questions.

A ce stade, je passe la parole à Colin Angle.

Colin Angle

Bonjour. Et merci de vous joindre à nous. Les deux derniers mois depuis que COVID-19 a commencé sa diffusion mondiale ont été marqués par des changements sans précédent. Les mesures prises par les gouvernements à tous les niveaux dans le monde entier pour sauver des vies de cette pandémie sont d’une grande portée et ont modifié notre façon de travailler, de communiquer et de socialiser.

Pour iRobot, la santé et la sécurité de notre main-d’œuvre mondiale est notre priorité absolue et nous avons continué à prendre des mesures qui vont dans ce sens. La pandémie a posé d’importants défis opérationnels à notre entreprise, et j’ai été impressionné par la ténacité et l’engagement collectifs de nos équipes pour faire avancer notre entreprise, tout en faisant un don proactif de ressources en temps et de technologie pour soutenir nos travailleurs de la santé en première ligne. Bien que des défis évidents nous attendent, nous avons reçu des nouvelles très importantes et positives la semaine dernière lorsque notre exclusion tarifaire a été accordée, et nous fournirons plus d’informations à ce sujet plus tard dans l’appel.

En ce qui concerne nos résultats du premier trimestre, nous avons publié fin mars une annonce qui donnait les premiers détails sur l’impact de COVID-19 sur nos activités, notamment notre opinion selon laquelle nous n’atteindrions pas nos prévisions initiales de recettes pour le premier trimestre et que nous avions retiré nos prévisions pour l’année entière.

Les recettes du premier trimestre, qui s’élèvent à 193 millions de dollars, ont diminué de 19 % par rapport à l’année précédente. Notre perte d’exploitation de 14,4 millions de dollars au premier trimestre a été favorisée par des marges brutes meilleures que prévu et des dépenses moins importantes que prévu. Nous avons enregistré une perte nette par action de 0,32 $.

Si l’on replace dans son contexte la performance de notre chiffre d’affaires du premier trimestre au cours des deux premiers mois de l’année, nos recettes trimestrielles se situaient dans la partie inférieure de nos objectifs initiaux, qui allaient de 210 à 220 millions de dollars. Bien que la vente ait commencé l’année avec une certaine lenteur aux États-Unis et au Japon, nous avons été heureux de voir notre vente aux États-Unis s’accélérer en février.

Cependant, l’interruption de COVID-19 a affecté nos ventes et nos activités de la chaîne d’approvisionnement en mars. Le principal facteur associé à ce déficit a été notre incapacité à satisfaire entièrement la demande du premier trimestre pour nos produits i7+ et s9+, en raison de problèmes d’ingénierie et de chaîne d’approvisionnement liés à la conception, qui ont été compliqués de manière inattendue par l’impact de COVID-19 sur notre organisation, nos fabricants sous contrat et certains fournisseurs.

Notre chiffre d’affaires a également été affecté par des volumes de fabrication sous-optimaux au premier trimestre en Chine, car nos fabricants sous contrat n’ont pas atteint leur pleine capacité avant la fin mars, ainsi que par des retards dans la réduction et l’annulation de certaines commandes pour nos produits par les détaillants. Dans l’ensemble, le chiffre d’affaires a diminué de 28 % aux États-Unis, de 11 % dans la région EMEA et de 14 % au Japon.

Comme la pandémie oblige de nombreuses personnes à rester chez elles, les produits de nettoyage sont de plus en plus prisés par les consommateurs, ce qui est une tendance potentiellement très favorable. Toutefois, un environnement économique incertain risque de peser lourdement sur le moment, le lieu et la décision des consommateurs d’acheter un nouveau robot Roomba ou Braava.

En outre, les détaillants sont confrontés à des défis majeurs car ils s’efforcent de gérer soigneusement les stocks et de donner la priorité à la demande de produits essentiels, tout en réduisant les heures d’ouverture, en limitant la circulation des piétons et en fermant temporairement les magasins.

Bien que les conditions du marché devraient s’améliorer au cours des prochains trimestres, le moment et la vitesse de la reprise économique restent incertains, ce qui réduit encore notre visibilité sur l’activité des commandes au cours des prochains trimestres.

En même temps, COVID-19 a créé des défis opérationnels pragmatiques qui ont un impact sur chaque partie de nos activités et nous mobilisons des ressources pour les relever. Dans ce contexte, nous avons réévalué nos plans pour 2020 et nous les ajustons de manière à ce que nous puissions sortir de cette crise en tant qu’entreprise plus forte, mieux positionnée pour renforcer le leadership de la catégorie et assurer une croissance rentable et durable.

Pour ce faire, nous nous efforçons de différencier davantage nos offres, de nouer des relations durables directement avec nos clients et d’entretenir la valeur de ces relations. J’aimerais m’étendre un peu sur chacun de ces domaines, qui constituent les piliers stratégiques pour faire avancer notre entreprise.

Le premier pilier stratégique consiste à différencier le Roomba en offrant aux consommateurs une expérience exceptionnelle, ce qui, en combinant les performances de nettoyage et des caractéristiques numériques de grande valeur, permet au Roomba de mieux s’adapter et de mieux soutenir le style de vie de nos clients.

En plus d’améliorer l’efficacité de nettoyage de nos robots, d’optimiser les coûts et de diffuser ces innovations sur nos plateformes, nous améliorons l’expérience de nettoyage grâce à des capacités numériques qui permettent aux utilisateurs de personnaliser comment, quand et où nos robots nettoient.

Au cours des prochains trimestres, nous prévoyons de mettre sur le marché de nouvelles fonctionnalités qui raviront les consommateurs et renforceront notre position de partenaire fiable et fiable dans le domaine du nettoyage.

Le deuxième pilier de notre stratégie consiste à établir une relation durable avec le consommateur. Nous avons terminé l’année 2019 avec une communauté d’utilisateurs engagés de plus de quatre millions de propriétaires qui ont opté pour nos communications numériques par courrier électronique et notre application. Cette communauté a connu une croissance séquentielle de 18 %, pour atteindre plus de cinq millions d’utilisateurs à la fin du premier trimestre.

À mesure que nous progressons, notre capacité à utiliser la combinaison de notre navigation avancée et de la cartographie des caractéristiques numériques innovantes, de la compréhension du foyer et de l’intégration de la maison intelligente nous permet d’ancrer profondément le Roomba dans la vie des utilisateurs. Et en même temps, cela renforce encore notre relation avec le client.

Enfin, une plus grande fidélité s’accompagne d’un plus grand nombre d’opportunités, ce qui permet de préserver la valeur de nos clients tout au long de leur vie. Chaque année, nous vendons des millions de robots à des clients nouveaux et existants, ce qui nous permettra de continuer à élargir notre base de plus de cinq millions de clients. Nous voyons un potentiel passionnant pour nous de mettre une gamme plus large de produits et de services à la disposition de notre communauté d’utilisateurs et de générer des flux de revenus récurrents très rentables dans le processus.

Pour nous aider à accélérer nos progrès dans ces domaines, nous avons également pris des décisions difficiles mais nécessaires pour mettre en œuvre une série de mesures de réduction des coûts visant à réaligner et à redéfinir les priorités de nos ressources. Pour ce faire, nous avons adapté la taille et la composition de nos effectifs en procédant à des réductions ciblées d’environ 5 % de nos effectifs, en accordant des congés et en modifiant nos plans d’embauche pour 2020, tout en réduisant les dépenses dans d’autres domaines. Nous prévoyons que ces mesures d’économie réduiront les dépenses pour 2020 d’environ 30 millions de dollars. Alison, fournira des détails supplémentaires à ce sujet dans quelques instants.

Les mesures prises autour de notre personnel nous permettent de faire passer les talents d’ingénierie de la R&D du matériel au logiciel, tout en nous permettant d’accélérer certaines initiatives stratégiques, notamment celles visant à permettre une expérience d’achat solide et des relations directes plus approfondies avec nos clients.

Parallèlement à ces plans de réduction des coûts, nous avons suspendu nos plans de mise sur le marché associés à notre tondeuse robotisée Terra. Bien que nous soyons convaincus qu’il existe une opportunité substantielle à long terme sur le marché de l’entretien des pelouses par robot, notre décision de mettre un terme à l’utilisation de Terra était largement basée sur la probabilité de retards importants dans nos plans commerciaux pour 2020 pour Terra, causés par COVID-19, combinée à l’intensité globale des investissements technologiques en cours qui seraient nécessaires au cours des prochains trimestres pour continuer à faire progresser le produit. Ce n’est tout simplement pas le bon moment pour lancer ce produit.

Tous les autres développements de produits et les feuilles de route numériques sont financés et en bonne voie, y compris les plans de lancement d’un nouveau modèle de Roomba plus tard cette année. En plus de ces actions, nous travaillons avec diligence pour améliorer la marge brute. Nous avons franchi une étape importante sur ce front lorsque notre demande d’exclusion des tarifs de la liste 3 de l’article 301 a été acceptée la semaine dernière.

Non seulement cette exclusion élimine temporairement le tarif de 25% qui était appliqué au Roomba à l’avenir, mais elle nous donne également droit à un remboursement sur tous les tarifs de l’article 301 que nous avons payés sur les importations de Roomba depuis leur entrée en vigueur. Même avec l’exclusion tarifaire en notre faveur, nous faisons activement avancer les plans visant à accroître l’efficacité et la flexibilité de notre chaîne d’approvisionnement en développant notre fabrication en Malaisie, bien que COVID-19 ait ralenti nos progrès.

Nous sommes enthousiasmés par chaque élément de notre stratégie pour faire avancer notre entreprise. Et bien que nous soyons enthousiastes quant à notre orientation stratégique, l’incertitude associée à COVID-19, notamment sa durée et son impact macroéconomique…

Nous sommes enthousiasmés par chaque élément de notre stratégie pour faire avancer notre entreprise. Et bien que nous soyons enthousiastes quant à notre orientation stratégique, l’incertitude associée à COVID-19, y compris sa durée et son impact macroéconomique, a réduit notre visibilité sur le calendrier et l’ampleur des commandes. En conséquence, nous ne sommes pas encore en mesure de partager les objectifs financiers actualisés pour l’ensemble de l’année. Néanmoins, nous aimerions partager notre point de vue sur la dynamique qui façonne actuellement notre activité.

Compte tenu des défis importants à court terme auxquels sont confrontés nos partenaires détaillants et les consommateurs, nous prévoyons des revenus faibles pour le deuxième trimestre, légèrement inférieurs aux niveaux du premier trimestre, ce qui représenterait le point bas des revenus trimestriels en 2020. Cela entraînerait une perte d’exploitation importante au deuxième trimestre. Néanmoins, nous restons optimistes quant à l’amélioration significative de la trajectoire de notre chiffre d’affaires au cours du second semestre.

Nos équipes de financement et d’exploitation des ventes ont travaillé dur pour comprendre comment la reprise potentielle de l’activité économique dans différentes parties du monde peut avoir un impact positif sur le niveau de la demande. Bien que les revenus à court terme aient été affectés, il y a quelques points positifs comme le montrent les tendances de vente suivantes. Au cours de la semaine 16, la croissance de nos ventes sur une base unitaire est restée positive aux États-Unis et dans la région EMEA.

Nous sommes particulièrement satisfaits de la croissance des unités i7 s9 et m6 dans toutes les grandes régions géographiques au cours des dernières semaines. Nos investissements visant à fournir des performances différenciées dans nos modèles Roomba et Braava haut de gamme fonctionnent à mesure que notre gamme de produits évolue. Nous avons constaté une forte croissance sur iRobot.com au cours des dernières semaines, en nous appuyant sur la forte croissance des revenus que nous avons enregistrée sur notre site web l’année dernière et en complétant la forte croissance des unités sur les plateformes de commerce électronique « pure-play ».

Et nous nous en sommes sortis un peu mieux que prévu chez les détaillants américains dont l’empreinte est importante, en partie parce que beaucoup de nos plus grands détaillants ont gardé leurs magasins ouverts et offrent également une forte expérience d’achat numérique.

Et bien que les différents scénarios que nous avons modélisés prévoient actuellement que les revenus de 2020 diminueront à partir de 2019, les points positifs que je viens de passer en revue se combinent pour créer une situation dans laquelle nous pouvons aborder le second semestre de l’année avec des stocks de canaux plus faibles et la plus forte demande pour nos offres de produits premium. Cela nous permet de renforcer considérablement notre potentiel de recettes au second semestre par rapport au premier.

Un meilleur chiffre d’affaires, soutenu par nos activités de réduction des coûts et l’extension de notre exclusion tarifaire, nous aiderait à retrouver la rentabilité d’exploitation au second semestre de l’année. Compte tenu de cette dynamique, nous pensons pouvoir sortir de cette année en bonne position pour renforcer notre position de leader de la catégorie, poursuivre sur notre lancée pour générer une croissance durable et rentable du chiffre d’affaires et favoriser la création de valeur à long terme pour nos parties prenantes.

A ce stade, je vais laisser la parole à Alison et revenir après son intervention pour proposer quelques réflexions finales supplémentaires. Alison ?

Alison Dean

Merci, Colin. Comme Andy l’a mentionné précédemment, mon examen des résultats financiers du premier trimestre sera effectué sur une base non GAAP et toutes les comparaisons seront faites par rapport au premier trimestre de 2019, sauf indication contraire. Mes commentaires sur nos perspectives feront également référence à certaines mesures non GAAP, notamment la marge brute, les dépenses d’exploitation, les pertes et profits d’exploitation et le taux d’imposition effectif.

Comme l’a fait remarquer M. Colin, nos résultats financiers du premier trimestre ont été affectés à la fois directement et indirectement par les défis associés à COVID-19. Les recettes trimestrielles ont diminué de 19 % pour atteindre 193 millions de dollars. Sur le plan géographique, les revenus ont diminué de 28 % aux États-Unis, de 11 % dans la région EMEA et de 14 % au Japon. Le Roomba représentait environ 88% de notre mix, le Braava constituant le reste. Dans le cadre du Roomba, nous avons continué à générer la plupart de nos revenus trimestriels grâce aux robots dont les prix sont de 500 $ et plus.

La marge brute de 41 % a été légèrement supérieure aux prévisions, principalement en raison d’une combinaison de produits favorable. Les coûts tarifaires de 7 millions de dollars ont eu un impact de 3 % sur notre marge brute du deuxième trimestre. Les marges brutes ont diminué de 10,9 points de pourcentage par rapport à l’année dernière, principalement en raison de la baisse des prix et de l’augmentation des dépenses promotionnelles et, dans une moindre mesure, de la hausse des coûts tarifaires.

Les dépenses d’exploitation du premier trimestre, qui s’élèvent à 93 millions de dollars, ont augmenté de 4 % et représentent 48 % des recettes. Comme la situation de COVID-19 a évolué au cours du dernier mois du trimestre, nous avons augmenté notre réserve pour créances douteuses de plus de 4 millions de dollars pour refléter les défis financiers auxquels sont confrontés les détaillants. Toutefois, la combinaison d’ajustements des marges brutes plus importants que prévu dans la rémunération incitative à court terme, le retard dans la mise en œuvre de certaines activités de marketing et les changements dans le calendrier de certains programmes de R&D ont contribué à atténuer l’impact des recettes plus faibles que prévu et la comptabilisation de ces réserves.

Notre perte d’exploitation du premier trimestre s’est élevée à 14,4 millions de dollars, ce qui correspond à la partie inférieure de nos objectifs initiaux. Notre taux d’imposition effectif pour le premier trimestre 2020 était de 37 %, ce qui est nettement plus élevé que ce que nous avions prévu, en raison principalement de la réduction prévue de la rentabilité sur l’ensemble de l’année et de l’impact de notre crédit d’impôt pour la R&D. Notre perte nette par action a été de 0,32 $ pour le trimestre.

L’année dernière, notre conseil d’administration a autorisé un programme de rachat d’actions de 200 millions de dollars. Au cours du premier trimestre, nous avons racheté environ 664 000 actions ordinaires à un prix moyen de 37,65 dollars par action, pour un total d’environ 25 millions de dollars. Nous n’avons pas l’intention de racheter d’autres actions dans le cadre de ce programme en 2020.

Nous avons terminé le premier trimestre avec 264 millions de dollars de liquidités et d’investissements, soit une augmentation d’environ 8 millions de dollars depuis la fin de 2019. Nous avons généré un flux de trésorerie d’exploitation sain de 41 millions de dollars qui a plus que compensé les 25 millions de dollars pour les rachats d’actions et les dépenses d’investissement de 7 millions de dollars. Les DSO du premier trimestre ont été très sains à 18 jours. Le stock de clôture du premier trimestre était de 147 millions de dollars ou 118 jours, contre 181 millions de dollars ou 144 jours à la même époque l’année dernière.

Comme nous l’avons dit, nous naviguons actuellement sur un marché très fluide et les hypothèses concernant la confiance des consommateurs et la vitesse à laquelle l’économie mondiale et les diverses économies régionales se redressent continuent d’évoluer. Ces hypothèses continuent d’être alimentées par notre dialogue permanent avec les détaillants du monde entier.

Nous avons retiré nos attentes pour 2020 fin mars et nous ne sommes pas encore en mesure de fournir le même niveau d’orientation quantitative détaillée que nous avons historiquement fourni car notre visibilité reste limitée. Nous aimerions cependant partager notre vision des prochains trimestres.

En ce qui concerne le deuxième trimestre, notre chiffre d’affaires sera fortement influencé par les mesures que nos détaillants continuent de prendre pour gérer leurs activités pendant cette pandémie. À l’heure actuelle, nous pensons que le chiffre d’affaires du deuxième trimestre diminuera légèrement par rapport au premier et sera probablement le point le plus bas du trimestre à partir duquel nous apporterons des améliorations au cours du second semestre de l’année.

L’exclusion tarifaire que nous venons de recevoir contribuera à atténuer la pression sur la marge brute résultant de la combinaison d’une baisse des prix et d’une augmentation des actions promotionnelles associées aux coûts de la fête des mères liés à la finalisation de notre changement de conception sur les unités Clean Base pour nos robots i7+ et s9+ et aux coûts d’outillage et autres coûts de dépréciation des actifs associés à Terra.

Nous prévoyons actuellement une perte d’exploitation pour le deuxième trimestre qui refléterait la combinaison de recettes relativement faibles et de coûts d’exploitation qui devraient augmenter nominalement par rapport aux niveaux du deuxième trimestre 2019.

En ce qui concerne les autres hypothèses de modélisation du deuxième trimestre, nous prévoyons des autres revenus négligeables et un peu moins de 28 millions d’actions en circulation. Notre taux d’imposition pour le deuxième trimestre et l’année entière pourrait fluctuer de manière significative, en grande partie parce que même de petites variations dans la répartition des bénéfices entre les juridictions et les niveaux de revenus avant impôts anticipés peuvent entraîner des changements significatifs de notre taux d’imposition.

Pour l’année entière, nous avons une visibilité limitée sur la demande du second semestre. Colin a déjà donné son point de vue sur le second semestre et j’aimerais détailler certains des facteurs qui pourraient y contribuer.

Nous sommes ravis de notre récente exclusion tarifaire, qui a été accordée sur une base temporaire, conformément à toutes les autres exclusions tarifaires pour les listes 1, 2 et 3. Comme toutes les autres exclusions de la liste 3, notre exclusion expirera au début du mois d’août, à moins que l’exclusion ne soit prolongée. Nous suivons avec diligence l’évolution de tous les tarifs de l’article 301 et avons constaté que de nombreuses entreprises qui ont bénéficié d’exclusions des tarifs de la liste 1 ont pu prolonger leur exclusion avec succès jusqu’à une année supplémentaire. Nous supposons qu’il y aura un processus similaire pour la liste 3 et si c’est le cas, nous demanderons une prolongation en temps utile.

En ce qui concerne notre profil de marge brute pour 2020, l’extension de l’exclusion tarifaire sur toute l’année 2020 entraînera une amélioration significative au cours des prochains trimestres par rapport à nos plans précédents. Nous prévoyons que notre marge brute du deuxième trimestre bénéficiera de 6,6 millions de dollars pour les tarifs payés au premier trimestre 2020, plus l’élimination des tarifs pour le trimestre lui-même.

Nos marges brutes GAAP du deuxième trimestre refléteront toutefois le bénéfice de la totalité des 47 millions de dollars de tarifs payés depuis 2018 qui, selon nous, seront remboursés. En ce qui concerne nos coûts d’exploitation, nous avons mis en œuvre une série de mesures de réduction des coûts, notamment une réduction des congés d’ancienneté d’environ 5 % et une réduction de nos plans de recrutement.

En outre, nous réduisons les rémunérations incitatives à court terme en limitant les dépenses des médias en activité afin de mieux les aligner sur les prévisions de recettes plus faibles et en tenant compte de la réduction significative des dépenses de voyage. Ces mesures devraient permettre de réaliser des économies nettes d’environ 30 millions de dollars au cours des trois prochains trimestres de 2020. En conséquence, nous prévoyons que les coûts de fonctionnement de 2020 seront généralement — seront généralement inchangés par rapport aux niveaux de 2019, avec des coûts de vente et de marketing légèrement inférieurs compensés par des coûts généraux et administratifs légèrement supérieurs.

Cela dit, certains coûts sont susceptibles de changer en fonction des recettes et des conditions générales du marché. Tout aussi importantes, bon nombre de ces mesures sont de nature structurelle plutôt que ponctuelle, ce qui nous aidera à mieux nous positionner en 2021 pour améliorer de manière significative notre rentabilité d’exploitation.

Parallèlement à ces actions, iRobot prévoit d’enregistrer une charge de restructuration d’environ 2 millions de dollars au deuxième trimestre, principalement pour les indemnités de licenciement liées à la réduction des effectifs. Les charges de restructuration font partie des éléments exclus de nos coûts non-GAAP.

Avec 264 millions de dollars de liquidités et d’investissements à la fin du premier trimestre, aucune dette et l’accès à une facilité de crédit de 150 millions de dollars, nous pensons avoir la solidité financière nécessaire pour traverser cette période difficile. Notre situation de trésorerie sera encore renforcée par le remboursement prévu d’environ 57 millions de dollars de frais de douane, dont 47 millions de dollars sont reflétés dans nos résultats de la période précédente et 10 millions de dollars sont destinés aux produits actuellement en stock. Nous nous attendons à recevoir ces produits dans les 12 prochains mois, ce qui dépend du calendrier des libérations des douanes américaines et sera probablement distribué en plusieurs versements au cours des prochains mois.

En termes d’activité de trésorerie anticipée, nous connaissons historiquement des sorties de fonds au cours des deuxième et troisième trimestres et notre consommation de trésorerie sera probablement exacerbée au cours des deux prochains trimestres, compte tenu de nos fondamentaux anticipés à court terme et de la nécessité de constituer des stocks avant la saison des ventes de Noël. Même si cela nécessitera probablement de puiser dans notre ligne de crédit renouvelable, nous prévoyons que tout emprunt sera de nature à court terme à mesure que les niveaux de commande se redresseront au cours du second semestre de l’année.

Comme nous travaillons en étroite collaboration avec nos détaillants dans le monde entier pour comprendre et soutenir leurs besoins, les DSO pourraient dépasser les niveaux historiques au cours des prochains trimestres. Dans le même temps, nos équipes opérationnelles se concentrent sur la gestion agressive de nos propres niveaux de stocks afin d’assurer une flexibilité optimale pour répondre à la demande dans les mois à venir. Malgré une visibilité limitée, notre meilleur point de vue est que la DII suivra les tendances historiques avec un pic au troisième trimestre avant de revenir à des niveaux plus normalisés.

En résumé, l’année 2020 a été marquée par des défis sans précédent et iRobot reste déterminé à prendre les mesures nécessaires qui, selon nous, permettront à l’entreprise de naviguer à travers les vents contraires qui persisteront au cours des prochains mois. Nous sommes optimistes quant à la possibilité de réaliser une meilleure performance au cours du second semestre de cette année et de sortir de l’année en bonne position pour favoriser la création de valeur à long terme pour toutes les parties prenantes.

Je vais maintenant rappeler Colin pour son résumé.

Colin Angle

Merci, Alison. Avant de conclure, je m’en voudrais de ne pas souligner que c’est le dernier appel d’Alison à l’investisseur pour iRobot. Les contributions d’Alison au succès d’iRobot au fil des ans ont été considérables et sa détermination et son engagement à faire avancer notre entreprise n’ont jamais faibli, même lorsque son mandat touche à sa fin. Alison et notre nouvelle directrice financière, Julie Zeiler, ont travaillé en étroite collaboration au cours des derniers mois pour assurer une transition sans heurts. Le travail remarquable de Julie à la tête de nos récentes activités de planification renforce encore notre opinion selon laquelle elle sera un excellent successeur d’Alison en tant que prochain directeur financier d’iRobot.

Alors qu’iRobot va de l’avant, nous sommes enthousiasmés par le potentiel à long terme de notre entreprise. Les investissements que nous réalisons pour offrir une expérience de nettoyage différenciée visent à éloigner encore davantage nos robots de la concurrence, en particulier dans les segments de base et haut de gamme du marché. Au cours des prochains trimestres, vous verrez cette manifestation dans les nouvelles capacités numériques, les progrès continus de nos partenariats avec les maisons intelligentes, une application domestique redessinée et d’autres avancées passionnantes qui permettront à nos robots d’établir des partenariats plus personnalisés et plus fiables avec leurs propriétaires.

Dans le même temps, nous constatons que les mesures prises pour protéger la santé publique contre la COVID-19 accélèrent les changements dans les achats des consommateurs qui sont bien alignés sur les autres éléments de notre stratégie. À cette fin, nous prenons des mesures énergiques pour développer notre canal de vente directe aux consommateurs en améliorant nos capacités de marketing numérique, en faisant évoluer notre plateforme de gestion des commandes, en améliorant l’efficacité de nos processus d’exécution et en veillant à ce que nos systèmes financiers suivent le rythme. Ces investissements nous permettront également de créer de nouvelles sources de revenus récurrents à marge plus élevée, car nous offrons aux clients de nouvelles options pour l’achat de nos produits et accessoires, comme des abonnements et des programmes de leasing.

Enfin, nous allons de l’avant après avoir fait d’importants progrès au cours des derniers trimestres pour élargir notre équipe de direction en ajoutant des cadres talentueux et en promouvant les dirigeants dans de nouveaux rôles. J’aimerais conclure en remerciant sincèrement mes collègues du monde entier pour leurs efforts et leurs sacrifices exceptionnels au cours des derniers mois. Je suis convaincu qu’ils continueront à relever les défis à venir.

Voilà qui conclut nos commentaires. Opérateur, nous allons maintenant répondre aux questions.

Séance de questions-réponses

Opérateur

[Operator Instructions] Notre première question vient de Asiya Merchant avec Citigroup. Votre ligne est maintenant ouverte.

Marchand d’Asiya

Super. Merci pour cette opportunité. Bonjour à tous. Un rapide pour Colin et un pour Alison ou Julie. Colin, si vous pouvez nous aider à comprendre, quelles sont les ventes réalisées par le biais de votre site web de vente directe aux consommateurs ? Et vous avez parlé un peu des programmes d’abonnement, de location et autres, si vous pouvez nous donner quelques conseils. Je veux dire, qu’en pensez-vous ? Quel sera l’impact sur le cycle de remplacement pour les consommateurs ? Voyez-vous des signes avant-coureurs de cycles de remplacement plus rapides ou de l’achat d’un plus grand nombre de consommables, etc. J’essaie d’imaginer comment cela pourrait entraîner une croissance progressive au cours des prochaines années pour la catégorie des robots domestiques. Et puis j’ai une question sur la marge brute pour Alison.

Colin Angle

En 2019, nos ventes directes aux consommateurs se situaient donc dans la moyenne et ont augmenté de 45 % par rapport à l’année précédente. Nous avons donc vu une bonne croissance qui commençait à atteindre des niveaux matériels et qui représentait un très bon point de départ pour ce changement d’orientation. Nous avons également constaté dans nos ventes en ligne une performance particulièrement forte des clients qui sont intéressés par des achats de type leasing.

Nous avons eu un programme de test l’année dernière qui a également atteint son maximum par rapport aux volumes alloués pour une sorte de programme de type location de gants blancs au Japon. Nous avons donc un certain nombre d’indicateurs différents qui montrent que l’achat de robots avec des conditions d’achat plus flexibles est intéressant pour nos clients, en étendant cela à la croissance de ces deux programmes mais aussi en examinant le modèle de service réel, l’opportunité d’un modèle de revenus récurrents est quelque chose que vous allez nous voir faire en 2020 et nous serons certainement très ouverts sur les résultats de ces activités.

En vendant directement au consommateur, nous nous retrouvons tous deux avec des ventes de produits comparables, un chiffre d’affaires plus élevé et des possibilités d’amélioration de la marge brute. Ainsi, lorsque nous dimensionnons cette activité de vente directe aux consommateurs, nous considérons qu’il s’agit à la fois d’un facteur de revenu et d’un facteur de marge brute. Et l’autre statistique très pertinente que je vais vous donner est une chose que j’ai mentionnée dans l’appel : l’année dernière, 4 millions de clients en ligne connectés se sont engagés et ont vu leur nombre augmenter de 18 % en un trimestre.

Le lancement de l’i7 il y a un an et demi a donc véritablement changé la donne pour l’entreprise. Il a fourni à nos consommateurs une raison convaincante d’utiliser l’application pour s’inscrire chez nous et de poursuivre leur engagement avec la société. Nous exacerbons cela ou l’améliorons par notre programme de lancement de nouvelles fonctionnalités numériques pour améliorer votre Roomba simplement en restant connecté.

Donc l’année dernière, cette amélioration de la zone d’exclusion était probablement notre amélioration numérique la plus visible l’année dernière, mais elle s’accélère. Vous allez en voir beaucoup plus cette année. L’entreprise a donc modifié son orientation vers le marché, sans vouloir dire que nous quittons le commerce de détail, mais nous pensons qu’il y a une réelle opportunité de développer ce commerce direct. Et comme je l’ai mentionné, le changement des habitudes d’achat des consommateurs ne fait que rendre ce changement de stratégie plus passionnant.

Marchand d’Asiya

D’accord. C’est utile. Et puis sur les marges brutes, Alison a donné beaucoup de couleur en termes d’ajout rétroactif – l’exclusion tarifaire rétroactivement à Q2. Est-ce que vous prévoyez, en utilisant une partie de la marge brute bénéficiant de l’exclusion tarifaire, d’être plus compétitifs dans ce domaine ? Et les bords, lorsque vous regardez au-delà du bénéfice rétroactif unique que vous obtiendrez de l’exclusion tarifaire et le bénéfice continu qui en découlera. Utiliserez-vous une partie de ces bénéfices pour devenir plus compétitif à l’avenir ? Je vous remercie.

Alison Dean

Je pense que nous allons attendre de voir Asiya, comment se déroule l’année. Évidemment, il y a beaucoup de choses – encore beaucoup d’incertitude dans la deuxième moitié de l’année, obtenir l’exclusion tarifaire et le remboursement est merveilleux. Et nous allons soigneusement évaluer si et comment nous pourrions vouloir déployer cela en fonction des initiatives de l’entreprise plutôt que d’avoir à améliorer le résultat. C’est donc un travail qui reste à faire.

Colin Angle

Oui. Notre plan de base pour l’année prévoyait des ajustements de notre stratégie de prix pour nous assurer que nous serions très compétitifs. Mais avec le changement de la combinaison entre le commerce de détail et le commerce en ligne, nous examinons également si les dépenses de génération de la demande doivent être modifiées – dans quelle mesure elles doivent passer de programmes axés sur le commerce de détail à des programmes axés sur le commerce en ligne. Nous avons donc beaucoup de leviers à actionner. Et il est certain que l’exclusion des tarifs ajoute à ces changements.

Marchand d’Asiya

Super. Ok. Merci beaucoup.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Charlie Anderson, de Dougherty & Company. Votre ligne est maintenant ouverte.

Charlie Anderson

Oui. Merci d’avoir répondu à ma question. Je voulais commencer par les changements en matière de R&D et les coupes qui y sont effectuées. Colin, je me demandais si vous pouviez nous en dire un peu plus sur ce qui vous permet de faire cela.

Qu’est-ce qui change en termes d’ingénierie matérielle qui vous permet d’avoir effectivement besoin de moins, de ressources là-bas ? Et je suis également curieux de savoir si, une fois que nous serons revenus à la normale, cela changera le profil des opérations d’exportation, en pourcentage des recettes, par rapport à ce que nous avons connu par le passé. Et puis, j’ai un suivi.

Colin Angle

Les produits que nous proposons et l’apprentissage de ce qui va être le plus différencié à l’avenir nous ont permis de comprendre que l’expérience globale de ce partenariat avec le consommateur dont je parle était un domaine extrêmement important pour nous.

Comment rendre nos robots plus intelligents et meilleurs partenaires ? Et cette différenciation implique des investissements supplémentaires dans nos logiciels. Et c’est ainsi que l’aspect matériel de l’activité a continué à se développer.

Nous avons commencé à considérer nos robots comme des plates-formes améliorées par le logiciel plutôt que de chercher à bousculer rapidement nos produits physiques et à nous différencier avec un nouveau système de pare-chocs ou un nouveau système de brosses latérales.

Et ces changements dans la façon dont nous allions – comment nous allons nous différencier sur le marché, ont nécessité que nous examinions notre mélange d’ingénierie. iRobot dispose toujours d’une équipe d’ingénierie matérielle très forte.

Nous sommes très fiers de cette capacité. Et vous le serez certainement – vous devez vous attendre à ce que de nouvelles plates-formes continuent de voir le jour. Mais du point de vue de l’ingénierie, il y a tellement de possibilités, du côté des logiciels, de différencier nos produits que nous avons voulu augmenter cet investissement, dans le cadre de ce premier pilier de la stratégie dont j’ai parlé.

Julie Zeiler

Et je vais juste… voici Julie. Je vais souligner certains des commentaires de Colin en disant que, si vous regardez nos réductions nettes globales de 30 millions de dollars de dépenses d’exploitation pour l’année, nous avons vraiment essayé de nous concentrer sur ces réductions intelligentes qui vont améliorer notre situation en 2020, tout en préservant les investissements qui nous permettraient de mettre en place une exécution vraiment solide, par rapport à notre stratégie à long terme.

Charlie Anderson

D’accord. Super et puis, pour mon suivi, vous avez bénéficié du mix, en marge brute au premier trimestre. Je suis curieux de savoir si, en observant le reste de l’année, vous constatez qu’un mix similaire a un impact positif sur la marge brute, ou si le mix sera différent le reste de l’année par rapport à ce que vous avez connu au premier trimestre. Je vous remercie.

Colin Angle

Il est un peu tôt pour le dire. Nous avons deux événements à fort volume, qui entraînent généralement certains de nos produits bas de gamme. Les promotions du Vendredi noir et nos promotions des jours de pointe, ont tendance à être des ASP plus bas. Mais il est certain que nous sommes encouragés par l’augmentation de la gamme, que nous avons constatée au cours du premier semestre.

Il est donc un peu tôt pour le dire. Mais compte tenu de la stratégie, j’ai expliqué que nous avons tendance à faire mieux là où nous pouvons raconter une histoire de produit plus complète avec les ventes en ligne, cela contribue à améliorer le mix. Nous pensons qu’il s’agit là de tendances encourageantes.

Charlie Anderson

D’accord. Super, merci beaucoup.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Mark Strouse, de JPMorgan. Votre ligne est maintenant ouverte.

Mark Strouse

Bonjour. Merci de répondre à mes questions. Colin, je voulais juste savoir si l’allégement tarifaire modifiait l’un de vos projets de transfert de la fabrication vers la Malaisie. Je pense que lors du dernier appel que vous avez mentionné, il était question que la majeure partie de votre production de RVC quitte la Malaisie d’ici la fin de l’année prochaine. Est-ce toujours le cas ?

Colin Angle

Notre engagement en faveur de la diversification géographique reste donc inchangé. Nous pensons que c’est un impératif stratégique de fabriquer une part importante de nos robots en dehors de la Chine. Nous avons été confrontés à des défis pragmatiques en raison de COVID-19, qui a d’abord fermé la Chine, puis a ouvert la fermeture de la Malaisie.

Et donc que la physique de la fabrication mobile a été retardée comme je l’ai mentionné, dans le scénario mais notre intention est inchangée. Donc, je dirais que le pourcentage de robots fabriqués en Malaisie d’ici la fin de l’année prochaine sera réduit par rapport à nos plans initiaux. Mais nos plans restent une vision engagée de ce vers quoi nous voulons évoluer.

Mark Strouse

D’accord. Merci. Et puis pour mon suivi, pouvez-vous donner un peu plus de couleur sur la raison d’être de l’étagère Terra ? Je regarde juste — je veux dire votre — avec votre bilan incluant le remboursement des tarifs, vous devriez être quelque part à plus de 300 millions de dollars en cash net. J’ai cru comprendre qu’il y a des investissements cette année. Mais pouvez-vous nous parler de la décision de ne pas continuer à investir cette année avec un lancement au printemps 2021 ?

Et puis, pour faire suite à cela, je veux dire à quel point la suspension est temporaire ? Devons-nous nous attendre à des ventes en 2021 ou 2022 ? N’importe quelle couleur serait utile.

Colin Angle

Bien sûr. Alors laissez-moi d’abord vous dire que ce fut une décision difficile. Nous pensons que le marché des tarifs est très réel et passionnant. Et je commence par reprendre là où je me suis arrêté dans les commentaires, c’était juste au mauvais moment. Pour iRobot, c’était un moment où il fallait faire très attention à nos ressources, à notre trésorerie et s’assurer que nous investissions dans certains des piliers stratégiques que j’ai décrits, qui auront une importance plus prochaine.

Donc, la différenciation du Roomba par l’expérience du consommateur – en s’assurant que nous avons la bonne base et les investissements nécessaires pour profiter de cette augmentation à New York et engager le nombre de consommateurs qui aide tout simplement. En fait, cela réduira les coûts de mise sur le marché lorsque nous lancerons Terra à l’avenir. Il s’agissait simplement d’une priorité et dans le contexte de COVID. Et il y avait beaucoup d’incertitude quant à la manière dont cela allait se passer, ainsi que des coûts importants que nous allons continuer à supporter en poursuivant le plan actuel pour Terra, ce qui n’est pas la bonne chose à faire.

Nous ne faisons aucun commentaire aujourd’hui sur le moment où vous pourriez voir Terra à l’avenir. Il y a trop d’inconnues à traiter et je ne veux pas vous faire d’illusions pour le moment.

Mark Strouse

D’accord, très bien. Merci, Colin.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Ben Rose avec Battle Road Research. Votre ligne est maintenant ouverte.

Ben Rose

Oui, bonjour à tous. Et je suis heureux d’entendre que tout le monde est en sécurité chez iRobot. Juste quelques questions. Tout d’abord, en ce qui concerne le calendrier de l’éventuelle extension des tarifs, pourriez-vous nous expliquer – expliquez-nous un peu les mécanismes de cette extension ? En d’autres termes, devons-nous supposer que l’extension se poursuivra à partir du 20 août, ou y a-t-il des étapes à franchir avant cette date pour que vous le sachiez ?

Colin Angle

Nous sommes donc un peu dans le noir et il n’y a pas de processus établi. Les commentaires que nous avons faits étaient donc basés sur ce qui s’est passé pour le processus d’extension de la liste préalable. Donc, encore une fois, je veux être très clair. Et la façon dont cela a fonctionné était qu’avant l’expiration de leur exemption initiale, ils savaient qu’ils allaient être prolongés. Et dans de nombreux cas, il n’y avait même rien à demander.

Donc, si la liste 3 est traitée de la même manière, nous espérons savoir avant le début du mois d’août si cette extension doit avoir lieu. Encore une fois, mais nous sommes un peu dans le noir et nous attendons des éclaircissements sur la manière dont cela va se dérouler.

Ben Rose

D’accord. Et Colin, d’un point de vue de la planification des produits et de la surveillance des six à douze prochains mois. Il y a certainement eu une prolifération de modèles Roomba dans le haut de gamme de la gamme de produits. Je ne pense pas que votre intention à long terme était d’avoir des robots grand public, en particulier des Roomba à plus de 1000 $ au détail. Il est évident qu’il y a eu des développements qui vont contribuer à faire baisser les prix.

Mais pourriez-vous nous parler un peu de vos projets pour le haut de gamme ? Et plus précisément, si vous envisagez d’élaguer certains modèles et de vous regrouper autour de quelques-uns seulement ? Je vous remercie.

Colin Angle

Bien sûr, notre stratégie a toujours consisté à lancer de nouvelles technologies haut de gamme et à les propager à bas prix. Nous sommes également en mesure d’améliorer notre coût de revient et notre efficacité de fabrication pour rendre nos anciens robots haut de gamme un peu plus abordables au fil du temps. C’est — si vous disiez d’accord iRobot ce que vous avez traditionnellement fait, vous verriez ces tendances.

L’accent que j’ai mis aujourd’hui sur l’importance de la différenciation par les caractéristiques numériques grâce aux logiciels montre également qu’il est possible de créer une nouvelle différenciation dans notre gamme de produits en s’appuyant sur des améliorations logicielles. Et pour que – encore une fois, je pense que vous avez posé une question spécifique sur le haut de gamme du marché – iRobot reste très engagé à vendre les meilleurs robots de nettoyage du monde et vous devriez vous attendre à ce que nous continuions à soutenir la mise sur le marché de ces robots de qualité supérieure. Et comme j’ai donné un peu de couleur à la plus forte performance de notre gamme de produits au cours du premier semestre par rapport au plan était nos robots premium i7, s9 et m6. Nous pensons donc que cela fonctionne. Et à mesure que nous avancerons, nous espérons savoir à quel rythme nous pourrons réduire certaines de ces caractéristiques différenciées. Ma réponse vous satisfait ?

Ben Rose

D’accord. Non, non, non. Je pense que c’est très utile. Je vous remercie. Je ne veux pas prendre trop de temps, mais c’est certainement un aperçu utile. Je vous remercie.

Colin Angle

Entre le logiciel et la loi de Moore, de bonnes choses se produisent. Vous pouvez les différencier.

Ben Rose

D’accord. Bien. Ça a l’air bien.

Colin Angle

D’accord.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Mike Cikos, de Needham & Company. Votre ligne est maintenant ouverte.

Mike Cikos

Salut, les gars. Merci d’avoir répondu aux questions. Je voulais juste avoir plus d’informations si possible. Il est compréhensible que ces magasins essaient de s’attaquer aux différentes heures d’ouverture et de réduire la circulation des piétons, etc. Mais comme vous le voyez aujourd’hui, comment décririez-vous l’inventaire actuel dans le canal ? Et vous intéressez-vous également à la façon dont ces conversations avec les détaillants ont évolué ces dernières semaines ?

Alison Dean

Salut, Mike. L’inventaire dans le canal est bon. Comme vous le savez, nous sommes entrés au premier trimestre avec un peu plus de poids que nous le souhaitions et nous avons bien progressé dans la vente de ce stock. Donc, pour l’instant, nous nous sentons plutôt bien dans l’ensemble en ce qui concerne le niveau des stocks de la chaîne à l’approche du second semestre de l’année.

Nous n’avons pas vraiment une idée précise de la façon dont l’environnement des détaillants va changer dans les prochains trimestres. Nous supposons qu’à un moment donné au cours du second semestre, certains magasins commenceront à ouvrir, mais nous ne le saurons pas avant que cela n’arrive. Nous avons la chance que plusieurs de nos principaux détaillants restent ouverts physiquement et nous bénéficions également de leurs ventes en ligne. Nous restons donc en contact étroit avec eux afin de pouvoir ajuster nos plans en conséquence. Nous pensons que nous sommes bien installés si et quand ils rouvriront leurs portes plus largement.

Mike Cikos

C’est utile. Et si j’essaie juste de cadrer évidemment avec la pandémie de COVID qui frappe certaines régions plus tôt et certaines régions qui commencent à s’ouvrir plus tôt que d’autres. Avez-vous constaté une évolution de la demande à mesure que ces restrictions ont été levées dans d’autres régions ? Et j’essaie de voir comment cela pourrait se traduire par un assouplissement des restrictions dans d’autres régions ?

Colin Angle

C’est vraiment différent d’une région à l’autre. Je peux donc vous donner la couleur que nous avons parce que nous n’avons pas vu grand chose dans la manière de rouvrir nos affaires en Chine, qui est le pays qui a le plus rouvert, je suppose. C’était bien, mais pas particulièrement important pour notre performance globale. Je pense que le Japon est resté la plus ouverte de nos régions du point de vue du commerce de détail, bien qu’il soit certainement assez orienté vers la brique et le mortier et que, même avec cette couleur, il a eu un impact.

L’EMEA est la plus touchée. Elle a commencé l’année avec nos plus grands objectifs de croissance. Mais en général, en quelque sorte, prise comme l’Europe, ce qui est complètement injuste, mais prise comme l’Europe, elle est la plus orientée vers la brique et le mortier. Le commerce électronique est encore limité et certains des plus grands détaillants en ligne, en raison de l’extrême croissance de la demande, sont souvent incapables de répondre à cette demande et ont commencé à limiter les livraisons aux seuls produits essentiels, ce qui ralentit ce qui, autrement, aurait été une forte croissance compensatrice. Et c’est donc sur ce marché que nous allons voir le — probablement le plus durement touché et qui ne se redressera pas tant que les gens ne pourront pas vraiment retourner dans les magasins de manière raisonnable.

L’Amérique du Nord a été notre plus forte en ligne avec les réseaux les plus développés pour l’accomplissement. Et elle a réussi à se maintenir et à obtenir d’assez bons résultats. Je pense donc que la reprise sera progressive, car le creux n’a pas été aussi profond que dans la région EMEA. Si cela peut vous aider ?

Mike Cikos

C’est formidable. Et merci pour la couleur. Bonne chance, les gars.

Colin Angle

Je vous remercie.

Opérateur

Je vous remercie. [Operator Instructions] Notre prochaine question vient de John Babcock de la Bank of America.

John Babcock

Bonjour. Je suppose que je veux juste commencer par la Malaisie. Je viens de me rappeler avoir entendu dire que les coûts étaient de 10 à 15 % plus élevés en Malaisie. Corrigez-moi si je me trompe, mais je suppose que je me demandais ce que vous pourriez faire pour faire baisser ces coûts au fil du temps ? Et aussi, de combien pourriez-vous réduire ces coûts ?

Colin Angle

Donc, que vous vous souveniez bien que la prime actuelle de la Malaisie se situe dans ce type de fourchettes. Tout cela – mais tout dépend du volume et du volume que nous pouvons transférer en Malaisie, et à quel taux.

À des volumes plus faibles, on pourrait même voir des primes plus élevées être payées en Malaisie. Ce n’est que l’économie d’échelle. Et lorsque vous partez de zéro avec un fabricant, il s’agit d’une négociation et de savoir combien vous pouvez bouger. Et donc, déménager en Malaisie est en fait un engagement à déplacer une quantité importante d’unités vers la Malaisie. Dans l’ensemble, ce n’est pas particulièrement économique. Et nous nous sommes engagés à déménager en Malaisie.

Alors, le — pourriez-vous vous lancer dans les primes à un chiffre ? Absolument. Pourriez-vous parvenir à la parité ? Probablement pas seulement à cause de la physique et de la nécessité pour la Malaisie d’accroître sa capacité à fabriquer davantage de Roomba, parce qu’en l’état actuel des choses, même si les coûts de fabrication étaient à parité, nous devons nous déplacer – nous avons des coûts de transport supplémentaires pour déplacer les matériaux afin de soutenir la fabrication.

Donc, rien de magique, juste beaucoup de travail et c’est immédiatement lié à la question de savoir si vous allez devenir grand ou si vous allez être un dilatant. Vous allez être un dilatant, en quelque sorte, ne vous donnez pas la peine parce que vous allez payer une prime énorme.

John Babcock

D’accord. Merci. Et juste pour clarifier les choses. La prime à un chiffre serait-elle une prime élevée à un chiffre faible à un chiffre ?

Colin Angle

C’est vraiment… on ne sait pas. Cela va dépendre des conditions commerciales du CAD avec le partenaire exact à ce stade.

John Babcock

D’accord. Merci. Et ensuite, juste la question suivante. Vous avez parlé de ventes positives sur une base unitaire aux États-Unis et dans l’EMEA. Comment la cadence de cette croissance a-t-elle évolué ces dernières semaines ? Et puis aussi, si vous pouvez me le rappeler, je suppose qu’il y a un peu d’oubli ici, mais à quoi se réfère cette vente ?

Colin Angle

D’accord. Je prends la première et ensuite — eh bien vous posez une question technique, nous nous assurerons qu’Alison donne la réponse technique. Le — d’abord c’est l’Amérique du Nord et le Japon. C’est je crois ou — attendez laissez-moi m’en assurer. Désolé, c’est l’Amérique et l’EMEA a vu une vente d’unités positive. Donc, désolé de m’être mal exprimé.

Alison Dean

La tendance que nous avons observée au cours du trimestre a été généralement lente en janvier. Puis nous avons commencé à voir un redressement en février, avec une reprise des ventes. Et non seulement nous avons terminé le trimestre avec un chiffre d’affaires positif, mais nous avons aussi vendu des unités de nos détaillants aux consommateurs. Comme nous l’avons dit dans le scénario, non seulement le chiffre d’affaires était positif à la fin du trimestre, mais il l’est resté tout au long de la dernière semaine, la seizième.

John Babcock

D’accord. Et la semaine 16, je suppose qu’elle passe par une sorte de mois d’avril. Et je me demandais si la croissance de cette unité s’était accélérée ou ralentie, ou ce que vous avez vu à ce moment-là.

Alison Dean

Nos rapports ont donc quelques semaines de retard. Ainsi, la 16e semaine est le dernier rapport que nous avons.

Colin Angle

Et je pense que la tendance est positive. Donc, il y avait – c’est un – si vous regardez la couleur, mais c’est aussi un peu anecdotique sur la tendance parce que nous allons de semaine en semaine. Donc, les choses sont — la vente se fait. Nous nous dirigeons vers une saison de vente plus importante avec la fête des mères.

Et donc, encore une fois, je mets en garde contre le fait de prendre trop de détails instantanés sur les vecteurs d’une semaine quelconque menant à un volume plus important, mais il est définitivement encourageant pour nous de constater qu’il semble y avoir une forte demande durable pour les produits que nous voyons ou que nous voyons se renforcer.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Mike Latimore, de Northland Capital Markets. Votre ligne est maintenant ouverte.

Mike Latimore

Super. Merci. Donc, je suppose que, si l’on tient compte de ce commentaire ainsi que de celui que vous avez fait, vous n’avez pas pu répondre à la totalité de la demande au premier trimestre, en raison, je suppose, de la capacité de production. Je suppose que si vous aviez pu répondre à la totalité de la demande au premier trimestre, les revenus auraient en fait augmenté d’une année sur l’autre ?

Alison Dean

C’est vraiment difficile à quantifier spécifiquement Mike. Il est certain que nous aurions eu plus de revenus que ce que nous avons pu réaliser pour le trimestre, mais il est difficile de dire exactement ce que cela aurait été.

Mike Latimore

D’accord. J’ai compris. Et ensuite, en ce qui concerne la perspective de la deuxième moitié, je veux dire, pensez-vous peut-être à des schémas saisonniers normaux à partir de cette base inférieure du deuxième trimestre ou à des schémas saisonniers plus prononcés ? Comment pensez-vous généralement à la seconde moitié ?

Julie Zeiler

Oui. Donc… et vous demandez spécifiquement des informations sur les revenus ?

Mike Latimore

Oui.

Julie Zeiler

Oui, je pense donc que – si l’on regarde la deuxième moitié, il y a un certain nombre de raisons pour lesquelles nous sommes optimistes. Colin a déjà parlé de la reprise, car nous prévoyons une réouverture progressive des magasins et, en fin de compte, une amélioration des dépenses de consommation. Je pense que nous prévoyons également une croissance continue du commerce électronique et de la vente au détail en ligne, car les gens continuent à acheter en ligne.

Mais ce que je dirais, c’est que le moment et l’ampleur de cette reprise restent vraiment difficiles à prévoir. Et donc, dans la situation actuelle, nous n’avons pas de visibilité sur ce à quoi ressemblera le dernier semestre de l’année, c’est pourquoi nous n’avons pas fourni d’objectifs actualisés.

Colin Angle

Je pense que les économies continuent de se demander si la récession ne va pas se résorber par un U, un L ou un V. Et je pense que la catégorie du nettoyage est une catégorie qui semble avoir gardé l’attention et la force des consommateurs. Beaucoup de choses dépendent de la forme que prendra la reprise après la récession. Pour vraiment répondre à votre question, il faut savoir si la croissance va rebondir par rapport à l’année précédente ou s’il s’agira d’une amélioration saisonnière traditionnelle par rapport au deuxième trimestre. Je pense que nous – c’est pourquoi nous hésitons à rétablir les prévisions pour l’année entière à ce stade.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Troy Jensen avec Piper Sandler. Votre ligne est maintenant ouverte.

Troy Jensen

Merci de m’avoir fait entrer en douce. Et content d’entendre que tout le monde va bien. Peut-être juste quelques questions rapides pour Alison. Alison, je suppose que je suis curieuse de savoir comment vous allez déclarer les bénéfices non-GAAP le trimestre prochain avec la libération des droits de douane. Je suppose que j’ai été un peu surprise que vous ne l’ayez pas fait pour le trimestre de mars. Mais que pensez-vous de la façon dont vous allez procéder à la déclaration ?

Julie Zeiler

Oui. Alors peut-être… c’est Julie. Je vais me lancer et essayer de répondre à ça. Donc si vous pensez à l’allégement tarifaire, je vais le diviser en deux parties. La dépense tarifaire que nous avons constatée dans notre compte de résultat en 2020 qui sera un remboursement, et aussi en 2020, nous regarderons à l’intérieur de nos résultats non-GAAP. Le remboursement des dépenses tarifaires de la période précédente ne figurera que dans nos résultats GAAP.

Troy Jensen

D’accord. Donc les marges brutes non-GAAP seront nettement plus élevées que celles de Julie, n’est-ce pas ? Je veux dire que si je fais l’ajustement ce trimestre, est-ce que la différence de marge brute était d’environ 350 points de base ?

Julie Zeiler

Oui. C’est exact. Je pense cependant que ce que nous avons essayé de mettre en garde et comme nous avons discuté de nos attentes pour le deuxième trimestre, c’est que le bénéfice de l’exemption tarifaire au cours du deuxième trimestre contribuera à atténuer certaines autres pressions que nous constatons.

Troy Jensen

Bien sûr. Ok. C’est parfait. Et puis peut-être que mon… mon dernier serait une clarification. Avez-vous dit Q2 OpEx ? Avez-vous dit qu’il serait légèrement en hausse par rapport au Q2 de l’année précédente ? N’importe quelle couleur serait utile. Merci.

Julie Zeiler

Oui, nous nous attendons à ce que le deuxième trimestre de l’année en cours soit nominalement en hausse par rapport au deuxième trimestre de l’année dernière.

Troy Jensen

C’est vrai. Parfait. Merci. Bonne chance.

Opérateur

Je vous remercie. Mesdames et Messieurs, ceci conclut notre session de questions-réponses pour l’appel d’aujourd’hui. Je voudrais maintenant céder la parole à Andrew Kramer pour ses remarques de clôture.

Andrew Kramer

Merci beaucoup. Merci à tous de nous avoir rejoints ce matin. Nous sommes impatients de nous entretenir avec vous, que ce soit aussi par téléphone ou virtuellement, dans le cadre de différentes conférences et autres formats. Et nous chercherons à vous recontacter lorsque nous vous présenterons nos résultats du deuxième trimestre plus tard cet été. Je vous remercie.

Opérateur

Cela conclut l’appel. Les participants peuvent maintenant se déconnecter.