Exponent, Inc. (NASDAQ:EXPO) Conférence téléphonique sur les résultats du 1er trimestre 2020 30 avril 2020 16h30

Entreprises participantes

Whitney Kukulka – Relations avec les investisseurs

Catherine Corrigan – Présidente et directrice générale

Rich Schlenker – Vice-président exécutif et directeur financier

Participants à la conférence téléphonique

Tobey Sommer – SunTrust

Trevor Romeo – William Blair

Marc Riddick – Sidoti

Alexis Huseby – D.A. Davidson

Sam England – Berenberg

Opérateur

Bonjour et bienvenue à l’appel de l’exposant sur les résultats du premier trimestre de l’année fiscale 2020. La conférence d’aujourd’hui est enregistrée.

Je voudrais maintenant céder la parole à Mme Whitney Kukulka, du service des relations avec les investisseurs. Allez-y, s’il vous plaît.

Whitney Kukulka

Merci, opérateur. Bon après-midi, Mesdames et Messieurs. Merci de vous joindre à nous pour la conférence téléphonique sur les résultats financiers du premier trimestre de l’exercice 2020 de l’Exponent. Veuillez noter que cette conférence sera diffusée simultanément sur la section “Investor Relations” du site web de la société à l’adresse www.exponent.com/investors. Cette conférence téléphonique est la propriété d’Exponent et tout enregistrement ou autre reproduction est expressément interdit sans autorisation écrite préalable. Catherine Corrigan, présidente et directrice générale, et Rich Schlenker, vice-président exécutif et directeur financier, me rejoignent aujourd’hui pour cette conférence.

Avant de commencer, je voudrais vous rappeler que la discussion suivante contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s’y limiter, les opportunités de marché et les résultats financiers futurs de l’exposant qui impliquent des risques et des incertitudes qui peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux dont il est question ici.

Des informations supplémentaires qui pourraient entraîner une différence entre les résultats réels et les déclarations prospectives sont disponibles dans les dépôts périodiques de l’exposant auprès de la SEC, y compris les facteurs mentionnés sous la rubrique Facteur de risque dans le dernier formulaire 10-K de l’exposant. Les déclarations prospectives et les risques de cette conférence téléphonique sont basés sur les attentes actuelles et l’exposant n’assume aucune obligation de les mettre à jour ou de les réviser, que ce soit à la suite de nouveaux développements ou autrement.

Et maintenant, je passe la parole au Dr Catherine Corrigan, directrice générale. Catherine ?

Catherine Corrigan

Merci, Whitney et bonjour à tous. Merci de vous joindre à notre appel aujourd’hui. J’espère que vous tous et vos proches restez en bonne santé et en sécurité. Nous vivons une époque sans précédent. Nous allons donc adopter une approche quelque peu différente pour le commentaire de notre appel sur les revenus.

Au cours de la réunion d’aujourd’hui, nous ne nous contenterons pas d’examiner nos performances commerciales et nos résultats financiers pour le premier trimestre, mais nous vous ferons également part de l’impact que la pandémie de coronavirus a eu sur nos activités, de ce que nous faisons pour relever les défis qui y sont associés et de la manière dont la force de notre modèle commercial nous place en position de réussite à long terme.

Nous sommes heureux d’annoncer un nouveau trimestre solide, avec une croissance des recettes et des bénéfices d’une année sur l’autre. Nos revenus totaux ont augmenté de 7 % pour atteindre 106 millions de dollars et notre bénéfice par action s’est élevé à 0,49 $, contre 0,42 $ pour la même période l’année dernière. Cette croissance des revenus et des bénéfices a eu lieu malgré l’impact que les restrictions commerciales liées au coronavirus ont commencé à avoir sur nos opérations asiatiques fin janvier et sur certains secteurs de nos opérations européennes et américaines dans la seconde moitié du mois de mars.

Le secteur de l’ingénierie et des autres sciences de l’exposant a représenté 80 % des revenus nets de la société au premier trimestre. Les revenus nets de ce segment ont augmenté de 6 % au premier trimestre, par rapport à 2019. Ce segment a enregistré des performances remarquables dans ses pratiques biomédicales, mécaniques, d’ingénierie des véhicules et de biomécanique. Les multinationales de tous les secteurs ont fait appel à nos équipes interdisciplinaires de consultants de classe mondiale pour l’expertise scientifique et l’évaluation des risques. Nos travaux pour Pacific Gas and Electric ont porté sur la gestion de l’intégrité de leurs infrastructures de services électriques et sur les risques d’incendie, avec environ 4 % des revenus nets de l’exposant au premier trimestre 2020.

Le segment environnement et santé de l’exposant a représenté 20 % des revenus nets de la société au premier trimestre. Les revenus nets de ce segment ont augmenté de 8 % au premier trimestre par rapport à 2019. Au sein de ce segment, la réglementation chimique et la pratique de la sécurité alimentaire ont continué à se développer alors que nos scientifiques évaluaient les effets des produits chimiques et des nouveaux produits sur la santé humaine et l’environnement.

L’exposant aborde les défis associés à COVID-19 avec le même sérieux, la même rigueur intellectuelle et la même analyse factuelle que nous utilisons depuis plus de 50 ans. Nous nous concentrons sur trois choses : la santé et la sécurité de nos collaborateurs, la démonstration de notre leadership en continuant à résoudre les problèmes les plus déprimants de nos clients, et la création de valeur pour les actionnaires.

Nos capacités uniques, notre équipe d’experts scientifiques dévoués, notre modèle commercial adaptable et notre clientèle très diversifiée façonnent la position de leader d’Exponent sur le marché. Malgré les difficultés attendues à court terme dans certains secteurs de notre activité, nous sommes au service de nombreuses industries essentielles, notamment les services publics, les sciences de la vie, la chimie, les transports, l’assurance et l’alimentation. Nous sommes confiants dans la résilience de notre entreprise et dans notre capacité à générer de la croissance à long terme, alors que la société continue à se concentrer sur la sécurité, la santé, la durabilité et la fiabilité.

L’exposant est entré dans cette crise en position de force. Nous avons terminé le trimestre avec 152 millions de dollars de liquidités, d’équivalents de liquidités et de placements à court terme. Nous n’avons aucune dette et aujourd’hui, nous avons réitéré notre intention de continuer à verser des dividendes trimestriels. Exponent a une longue histoire et une solide expérience de la prestation de services à toutes nos parties prenantes dans un contexte de turbulences macroéconomiques.

Je vais maintenant donner quelques détails sur la façon dont Exponent a réagi à la pandémie COVID-19 et commenter les tendances que nous observons dans l’ensemble de l’entreprise. Nos employés travaillent à domicile depuis le début des commandes de shelter in place, à l’exception des activités de laboratoire et d’inspection pour les entreprises essentielles.

Notre plan de continuité des activités et notre infrastructure solide ont permis de rendre le travail à distance productif dès le premier jour. Notre processus de développement commercial a évolué pour s’adapter à un environnement de travail à distance et la grande majorité de nos engagements pour des clients nouveaux et existants continuent à être initiés par des communications entrantes basées sur notre réputation et nos relations de longue date.

Nous continuons de constater une forte demande de services de gestion de l’intégrité des services publics, car les clients se concentrent sur la fiabilité de l’électricité alors qu’on leur demande de rester chez eux. La préparation à la saison des incendies est un moteur supplémentaire du marché dans ce secteur. Nos services de réglementation des produits chimiques et de sécurité alimentaire représentent un point fort permanent, car les clients doivent continuer à se conformer à des réglementations complexes alors qu’ils distribuent des produits dans le monde entier.

Dans le même temps, nous avons constaté un ralentissement d’une partie de nos projets de soutien au contentieux en raison de la fermeture de palais de justice et des retards juridiques qui en découlent. Nos consultants passent très peu de temps à témoigner dans les salles d’audience, mais comme les délais légaux ont été repoussés, certains clients ont mis leur travail en attente. Nous sommes heureux de constater que certains tribunaux commencent à utiliser la technologie pour tenir des audiences et des procès virtuels.

Les restrictions de déplacement retardent les travaux qui nécessitent l’inspection d’un site ou d’un produit qui ne peut être expédié, mais à mesure que les restrictions commencent à s’alléger, la vaste empreinte géographique de l’exposant constituera un avantage concurrentiel car elle met nos consultants à distance de route de nombreux endroits. Nous utilisons également de plus en plus des technologies telles que la diffusion vidéo en continu, l’imagerie en 3D et la réalité virtuelle pour permettre des inspections et des analyses de laboratoire à distance.

Cette pandémie a également interrompu temporairement nos études sur les utilisateurs, mais nous adaptons activement les plans d’étude et mettons en œuvre des processus et des technologies, afin de pouvoir les redémarrer le plus rapidement possible, tout en nous concentrant sur la santé et la sécurité de nos participants et de nos employés.

Nos experts scientifiques sont plus que jamais déterminés à fournir un leadership éclairé et concret, en particulier lorsqu’il peut aider à gérer et à atténuer le risque associé à la pandémie de COVID-19. Nos équipes interdisciplinaires s’intéressent notamment à l’atténuation des risques pour la sécurité sur le lieu de travail, de la santé et de l’hygiène industrielle à l’utilisation de la technologie pour surveiller l’éloignement physique et les signes potentiels de maladie. Le développement, la réglementation et la performance des produits médicaux, des désinfectants et des équipements de protection individuelle, y compris l’évaluation des diagnostics COVID-19, les processus de re-stérilisation des EPI et l’enregistrement de la désinfection au-delà des frontières nationales.

Optimisation de la chaîne d’approvisionnement mondiale, y compris l’analyse des causes profondes de l’augmentation des taux de défaillance des produits due aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Stratégies de documentation et d’analyse des impacts des retards de construction liés à COVID-19 et des litiges liés à l’exposition à COVID-19. La sécurité, l’analyse des défaillances et l’analyse des risques sont dans l’ADN varié de notre entreprise.

Depuis plus de 50 ans, Exponent conseille ses clients dans le monde entier en temps de crise. Nous avons longtemps démontré notre capacité à pivoter rapidement pour répondre aux problèmes les plus pressants de nos clients et nous faisons preuve de cette agilité dans le contexte de la crise des coronavirus. Toutefois, ce qui reste une preuve, c’est que la société continue d’augmenter ses attentes en matière de sécurité, de santé, de durabilité et de fiabilité et que les produits et les processus continuent de croître dans leur complexité technologique.

Ces moteurs du marché ont alimenté la croissance d’Exponent depuis plus de 50 ans et ont entraîné une demande accrue pour nos solutions interdisciplinaires malgré les périodes de turbulences macroéconomiques. Nous restons concentrés sur le développement et le maintien de nos talents exceptionnels afin de garantir que nous augmentons notre valeur sur le marché. Nous restons attachés à notre mission et sommes très confiants dans la santé à long terme de notre entreprise.

Je vais maintenant passer la parole à Rich pour qu’il nous donne plus de détails sur nos résultats financiers du premier trimestre et qu’il nous parle de l’activité des entreprises au cours des trois premières semaines du deuxième trimestre. Rich ?

Rich Schlenker

Merci, Catherine. Je commencerai par donner des détails sur les résultats financiers du premier trimestre, puis j’aborderai nos performances au cours des trois premières semaines du deuxième trimestre. À l’heure actuelle, nous ne pouvons pas fournir de manière fiable des prévisions de recettes et de bénéfices pour le trimestre ou l’année en raison du degré élevé d’incertitude qui entoure les restrictions en matière d’affaires et de voyages. Toutes les comparaisons se feront sur une base annuelle, sauf indication contraire.

Pour le premier trimestre 2020, les recettes totales et les recettes avant remboursements ont augmenté de 7 % pour atteindre respectivement 106 millions de dollars et 99,7 millions de dollars. Au cours du premier trimestre, notre travail pour les PG&E a porté sur les incendies et la gestion de l’intégrité de leur infrastructure d’énergie électrique, générant environ 4 % des recettes nettes. Il convient de noter que nous avons conclu la vente de notre entité allemande au début du deuxième trimestre. Comme indiqué précédemment, cette entité avait un chiffre d’affaires annuel d’environ 4 millions de dollars, et ses services de conception structurelle et d’inspection ne correspondaient pas à une stratégie.

Je tiens à vous assurer que l’Europe reste une zone de croissance stratégique pour l’exposant. Le bénéfice net pour le premier trimestre s’est élevé à 26,3 millions de dollars, soit 0,49 dollar par action diluée, contre 22,7 millions de dollars, soit 0,42 dollar par action, pour la même période de l’année dernière. Au cours du premier trimestre, l’avantage fiscal pour les gains réalisés lors de l’émission d’actions s’est élevé à 8,8 millions de dollars, soit 0,16 $ par action, contre 5,7 millions de dollars, soit 0,11 $ par action, en 2019.

Pour rappel, la plupart de ces actions sont attribuées chaque année en mars dans le cadre de notre programme de compensation et libérées quatre ans plus tard. Il s’agit donc essentiellement d’un événement du premier trimestre. L’avantage fiscal lié aux attributions d’actions est basé sur la variation de la valeur entre la date d’attribution et la date d’émission.

L’EBITDA pour le trimestre a augmenté de 5 % pour atteindre 25 millions de dollars. pour le premier trimestre, les heures facturables se sont élevées à 348 000, soit une hausse de 6 % par rapport à l’année précédente. l’utilisation pour le premier trimestre a été de 71,4 %, contre 71,6 % il y a un an. Pour les 10 premières semaines du trimestre, notre utilisation a été en moyenne de 73,5 %. Cela inclut les commandes de shelter in place à Shanghai et à Hong Kong, qui représentent environ 3 % de notre activité. Les trois dernières semaines du trimestre diminuent semaine après semaine pour atteindre un minimum de 62 % la 13e et dernière semaine.

Pour les trois premières semaines du deuxième trimestre, l’utilisation moyenne a été de 60 %, contre 75 % pour la même période l’année dernière. Les principales raisons de cette baisse d’utilisation sont l’interruption de nos études d’utilisateurs, les retards causés par les codes de restriction de voyage sur le travail en raison de la fermeture de tribunaux et les restrictions sur le travail de laboratoire pour les entreprises non essentielles telles que les entreprises de produits de consommation.

Nous prévoyons toujours que notre utilisation annuelle à long terme se situera au milieu des années 70, à mesure que nous atteindrons une masse critique dans nos bureaux et nos pratiques, et que nous élargirons notre offre de services. Le nombre d’employés techniques en équivalent temps plein s’est élevé à 938 au cours du trimestre, soit une augmentation de 6 % par rapport à l’année précédente et de 1,8 % par rapport à l’année précédente. Pour le deuxième trimestre, nous prévoyons que l’effectif net sera stable ou en légère baisse, mais qu’il augmentera tout de même d’environ 5 % d’une année sur l’autre. Nous accumulons un arriéré de candidats préqualifiés, qui sont prêts à passer des entretiens en personne à mesure que les restrictions commerciales sont assouplies.

Nous concentrerons nos recrutements là où la demande est forte et dans les domaines de croissance stratégique. pour le trimestre, l’augmentation des taux réalisée d’une année sur l’autre a été d’environ 1 %. bien que nous ayons mis en œuvre des augmentations de prix, semblables à celles des dernières années, le taux moyen du premier trimestre a été modéré en raison de la composition des effectifs.

pour le trimestre, la charge de rémunération, après ajustement des gains et pertes de la rémunération différée, a augmenté de 9 %. la charge de rémunération totale comprend une charge de contrat pour la rémunération différée de 14,6 millions de dollars, contre une charge de 5,9 millions de dollars au premier trimestre 2019. pour rappel, les gains et pertes de la rémunération différée sont compensés dans les revenus divers et n’ont pas d’impact sur le résultat net.

Les dépenses liées à la rémunération à base d’actions se sont élevées à 6,1 millions de dollars pour le trimestre, contre 5,7 millions de dollars au premier trimestre 2019. Les autres dépenses d’exploitation se sont élevées à 8,2 millions de dollars ; une augmentation de 2,6 % incluse dans les autres dépenses d’exploitation est une dépense d’amortissement de 1,8 million de dollars.

Les frais généraux et administratifs se sont élevés à 5,5 millions de dollars, soit une augmentation de 21,6 %, dont 1,6 million de dollars supplémentaires pour des créances douteuses potentielles.

Aujourd’hui, nous n’avons pas connu de détérioration significative de nos créances en raison de la crise actuelle. Mais nous adoptons une approche prudente en augmentant notre réserve de RA au bilan pour la porter à 6 millions de dollars pour les créances facturées et non facturées.

pour le premier trimestre, la marge EBITDA s’est élevée à 25 % des revenus nets, ce qui représente une baisse de 50 points de base par rapport à la même période l’année dernière, en raison d’une utilisation plus faible et d’une augmentation des créances douteuses. les intérêts créditeurs se sont élevés à 875 000, contre 1 055 000 pour la même période en 2019. En raison d’une forte baisse des taux d’intérêt, nous estimons maintenant les revenus d’intérêts pour le deuxième trimestre 2020 à environ 300.000.

Les recettes diverses pour le trimestre, après ajustement des pertes liées aux rémunérations différées, se sont élevées à 1,8 million de dollars, dont 800 000 pour les gains de change. Nous prévoyons que les recettes diverses pour le deuxième trimestre 2020 seront d’environ 900 000. Pour le premier trimestre, y compris l’avantage fiscal lié aux attributions en actions, notre taux d’imposition consolidé a été négatif de 9,3 %, contre 2,6 % pour la même période l’année dernière. Pour les autres trimestres de 2020, nous prévoyons que notre taux d’imposition consolidé sera d’environ 27,5 %.

En ce qui concerne nos flux de trésorerie, comme prévu, le flux de trésorerie d’exploitation a été négatif de 13,8 millions de dollars pour le trimestre en raison du versement des primes annuelles. Les dépenses d’investissement ont été de 1,3 million de dollars pour le trimestre. Pour l’ensemble de l’année 2020, nous prévoyons que les CapEx seront de 8 à 10 millions de dollars.

Au cours du premier trimestre, l’Exponent a versé 10,3 millions de dollars en dividendes ; a racheté 40 millions de dollars d’actions ordinaires au prix moyen de 62,91 dollars et a clôturé la période avec 152 millions de dollars de trésorerie, d’équivalents de trésorerie et de placements à court terme et aucune dette. Nous avons un bilan solide et avons tendance à continuer à verser des dividendes trimestriels. À la fin du trimestre, nous disposions de 30 millions de dollars dans le cadre de notre programme actuel de rachat d’actions.

Passons au deuxième trimestre. Là encore, nous ne sommes pas en mesure, à l’heure actuelle, de fournir des indications fiables pour le trimestre ou l’année, car nous ne savons pas quand et comment les restrictions en matière d’affaires et de voyages vont évoluer. Bien que trois semaines constituent un ensemble de données limité, nous avons voulu partager l’utilisation préliminaire, qui s’est élevée en moyenne à 60 % contre 75 % pour la même période en 2019.

Nous estimons que cette baisse de l’utilisation d’une année sur l’autre équivaut à une baisse d’environ 15 à 20 % des recettes nettes pour la période de trois semaines. Si les revenus nets pour l’ensemble du deuxième trimestre devaient diminuer d’une année sur l’autre de 15 à 20 %, la marge EBITDA en pourcentage des revenus nets serait probablement de 17 à 20 %, contre 29,5 % pour la même période l’année dernière.

Pour le deuxième trimestre, nous estimons qu’une augmentation ou une diminution de 1 million de dollars des recettes nettes, ce qui équivaut à 1 % des recettes nettes du deuxième trimestre de l’année dernière, entraînerait une variation correspondante de 60 à 70 points de base de la marge EBITDA et une variation de 0,01 dollar du BPA. Il convient de noter que l’accumulation des primes de l’exposant représente un tiers des bénéfices avant impôt. et, à ce titre, les employés et les actionnaires sont alignés dans leur désir de maintenir la rentabilité.

Malgré ce contexte sans précédent, nous avons augmenté nos revenus, notre EBITDA et notre bénéfice par action au cours du premier trimestre et avons terminé le trimestre avec 152 millions de dollars de liquidités et aucune dette au bilan. L’exposant a un modèle d’entreprise durable et il a tendance à poursuivre nos paiements trimestriels de dividendes en espèces. alors que nous ne pouvons pas prévoir l’ampleur ou la durée des perturbations causées par la pandémie. Nous pensons que nous sommes en position de force.

Je vais maintenant rappeler Catherine pour ses remarques finales.

Catherine Corrigan

Merci, Rich. Notre entreprise est résistante, parce que les moteurs fondamentaux du marché restent forts. Alors que la société continue de placer la barre plus haut en matière de sécurité, de santé, de durabilité et de fiabilité, les entreprises devront relever le défi d’innover leurs produits et processus complexes, de surmonter les obstacles réglementaires, d’atténuer les risques et de résoudre les litiges. Si l’éloignement physique et les restrictions actuelles en matière d’affaires et de voyages ont un impact sur nos activités à court terme, en adhérant à ces restrictions, nous faisons notre part en tant qu’entreprise pour protéger la santé et la sécurité des travailleurs essentiels, dont nous dépendons tous pour les soins de santé et les nécessités de la vie. Nous saluons ces travailleurs et sommes prêts à relever ce défi en tant qu’entreprise encore plus forte, grâce au travail d’équipe de nos incroyables employés et à la solidité de notre bilan.

Opérateur, nous sommes maintenant prêts à répondre à vos questions.

Séance de questions-réponses

Opérateur

[Operator Instructions] Et nous allons prendre notre première question de Tobey Sommer avec SunTrust.

Tobey Sommer

Je vous remercie. Ma première question est la suivante : pourriez-vous, dans la mesure du possible, répartir le manque à gagner et l’utilisation, et donc les recettes du deuxième trimestre, entre deux groupes principaux, à savoir l’opportunité différée dans les projets et la destruction de la demande réelle ? Je vous remercie.

Catherine Corrigan

Oui. Merci, Tobey. Je suis donc heureux de dire que nous ne voyons pas d’annulations de projets. Ce que nous constatons, c’est que les projets existants sont mis en pause et que des projets qui ont déjà été engagés, mais qui n’ont peut-être pas encore commencé, sont retardés. Donc, cela inclut des choses comme nos études sur les utilisateurs, c’est vrai. Comme l’a mentionné Rich, nous avons fait des pauses dans ce travail, mais les clients en général sont très motivés pour les relancer. Il est évident que nous devons élaborer des protocoles qui nous permettront de les réaliser en respectant toutes les restrictions pertinentes et en nous concentrant sur la santé et la sécurité de nos participants, mais ce travail est en pause ; du côté des litiges, c’est le même genre de choses. Nous ne constatons pas, par exemple, une augmentation du nombre de règlements d’affaires, en raison de la pandémie. Ce que nous constatons, c’est que parce que les tribunaux sont fermés, les choses sont reportées.

Aujourd’hui, nous constatons de façon très intéressante que les clients et les juges commencent à utiliser la technologie. Nous avons vu les procès passer au banc d’essai plutôt qu’au jury. Ainsi, il y a des convocations qui reviennent et le travail juridique est intéressant, car il n’est pas entièrement interrompu. Il y a certains aspects, par exemple l’arbitrage international, où nous avons tendance à avoir des engagements plus importants. Ceux-ci ne sont pas soumis à l’obligation de rencontrer un jury dans un palais de justice. Donc, ce que nous voyons là est très différent. Nous les voyons en vidéo. Nous voyons quelques points positifs, à cause des restrictions de voyage et d’autres choses de ce genre, mais ils font ensuite tourner la procédure vidéo et ils sont capables de la poursuivre.

Pour les types de projets qui nécessitent à nouveau des inspections sur place, ces endroits où nous voyons les choses s’arrêter. Mais ce qui se passe, ce sont ces installations d’inspection par exemple, et nous, en tant qu’entreprise, travaillons sur, ok, à quoi ressemble ce protocole, où nous pouvons être physiquement distants et nous pouvons procéder à cette inspection. Nous accélérons la technologie et d’autres choses de ce genre.

La bonne nouvelle, Tobey, c’est que le travail est essentiellement à 99,9 % dans cette catégorie de report. Nous ne pouvons pas nécessairement savoir avec précision quel sera le délai de résistance, mais nous travaillons activement avec notre base de clients afin de relancer ce travail, en tenant évidemment compte du fait que nous devons protéger la santé et la sécurité de chacun.

Tobey Sommer

Je vous remercie. Quelle est votre intention d’utiliser le bilan pendant un certain temps ? Vous avez pour objectif à long terme de parvenir à un ratio de levier différent. Est-ce le moment de l’exécuter ?

Rich Schlenker

Ecoutez, oui, nous nous sommes continuellement engagés auprès des actionnaires à leur rendre de l’argent en temps supplémentaire en augmentant nos dividendes et en rachetant des actions. Et je pense que nos actions au cours du premier trimestre ici, où nous avons dépensé 10 millions de dollars en dividendes et 40 millions de dollars en rachats, sont un pas dans cette direction. Nous pensons que nous sommes très chanceux de la rentabilité de notre entreprise autant que cela nous décourage de voir nos marges baisser ; le fait que nous parlions de marges, même à une utilisation de 60 %, il n’y a aucune garantie que c’est là que nous serons. Avec un peu de chance, nous serons meilleurs, mais il se peut que même à ce niveau, le fait d’avoir des marges de 17 à 20 % ne génère pas de bonnes liquidités pour nous. Nous sommes donc à l’aise pour continuer à exécuter ce plan de dividendes et de rachats et à rendre de la valeur aux actionnaires.

Tobey Sommer

Merci, Rich. Les achats d’actions au premier trimestre étaient-ils concentrés sur le mois de mars, où il n’y avait pas de volatilité du marché ?

Rich Schlenker

Ils l’étaient.

Tobey Sommer

Parfait. Dernière question de ma part, concernant les services proactifs qui ont augmenté en proportion de l’ensemble de l’entreprise au cours de la dernière décennie, comment pensez-vous que cela va fonctionner et n’importe quelle couleur que vous pouvez nous donner à ce sujet serait utile.

Catherine Corrigan

Oui. Alors, merci Tobey. En ce qui concerne l’aspect proactif, à court terme, il y a une gamme, n’est-ce pas ? Quand vous parlez, par exemple, des travaux d’utilité publique que nous faisons, cela reste un domaine de forces. J’ai parlé de la prochaine saison des incendies ; j’ai parlé de la gestion de l’intégrité, la demande est assez forte. Les demandes concernant la réglementation des produits chimiques et la sécurité alimentaire, je veux dire, nous voyons – nous avons déjà eu un afflux de projets, même directement liés à COVID-19, qu’il s’agisse d’autorisations d’utilisation d’urgence à court terme ou de certaines de nos possibilités à plus long terme, où ces produits devront être classés et pour franchir les obstacles réglementaires au-delà des seules utilisations d’urgence. Ce sont donc – ce sont des points forts permanents.

Lorsque vous examinez les produits de consommation à court terme, ceux-ci ne sont pas nécessairement considérés comme des industries essentielles, et donc certains travaux de laboratoire, par exemple, nos choses qui doivent être reportées à plus tard. Mais lorsque je regarde le long terme et que je considère qu’il y a clairement des conséquences macroéconomiques à cela, même à long terme. Nous pensons qu’en raison de la nature du type de travail que nous faisons du côté proactif, encore une fois, l’environnement réglementaire, à notre avis, va continuer à se maintenir à la barre dans le monde entier. la barre monte, en particulier, lorsqu’il s’agit de choses comme les produits chimiques et l’environnement. Et nous prévoyons donc, comme nous l’avons toujours fait à long terme, que cela continuera à stimuler la demande dans ce domaine.

Quand je regarde le type de conseil en conception que nous faisons, c’est principalement dans le domaine de l’électronique grand public. C’est ce qui se passe dans le domaine des appareils médicaux. On voit encore l’impact de la réglementation sur le domaine des dispositifs médicaux, le cadre réglementaire des dispositifs médicaux en Europe. Il y a eu beaucoup de changements dans le cadre réglementaire qui stimulent le travail. Nous continuons donc à croire que, même si les clients se serrent la ceinture, ce qui est le cas en période de récession, nous l’avons constaté en 2008 et 2009. Ils continuent d’innover leurs produits.

Nous continuons à croire que, des véhicules automatisés aux types de nouvelles technologies de l’électronique grand public, la manière dont celles-ci interagissent de plus en plus avec l’humain et l’importance de cette interface homme-machine. Et même aujourd’hui, cette interface homme-machine utilise la reconnaissance vocale plutôt que les objets que vous devez toucher. Nous allons encourager l’innovation dans ce domaine. Et donc, tout comme nous devons gérer les pauses à court terme dont nous parlons. Dans une perspective à long terme, nous sommes vraiment très confiants dans la demande des divers types de services que nous offrons et dans les possibilités qui s’offrent à nous.

Tobey Sommer

Je vous remercie.

Catherine Corrigan

vous êtes les bienvenus.

Opérateur

Nous allons maintenant passer à la question suivante d’Andrew Nicholas avec William Blair.

Trevor Romeo

Bonjour, bonjour. C’est en fait Trevor Romeo qui remplace Andrew, merci d’avoir répondu à mes questions et merci également d’avoir fourni des détails sur les tendances des recettes et de l’utilisation en avril jusqu’à présent. Je me demandais simplement s’il y avait une différence dans cette tendance au fur et à mesure que nous avancions en avril, si vous avez constaté une sorte de déclin progressif, un peu comme vous – ce que vous avez vu en mars ou si vous avez vu des améliorations à ce stade ?

Rich Schlenker

Oui, bien sûr, je peux donner quelques détails à ce sujet. Encore une fois, pour tout le monde, nous traitons par tranches hebdomadaires que je vais maintenant partager, ce qui est encore plus précis ici. Mais ce que nous avons vu en mars était un recul par rapport aux 73 %, 74 % d’utilisation de la 10e semaine, pour arriver à 69 %, 66 %, 62 % comme je l’ai mentionné la dernière semaine de mars. En avril, le taux d’utilisation était de 61 % la première semaine, de 58 % la deuxième semaine et il est remonté à 61 % la troisième semaine.

Donc, je ne veux pas – je ne voulais pas dire que nous avons atteint ce niveau – atteindre un plateau et un fond, mais il est clair que si l’on considère que les quatre dernières semaines se sont déroulées entre ce bas niveau de 62% de la dernière semaine de mars et un niveau de 61% de la troisième semaine d’avril, on peut voir que nous sommes dans une situation de haut niveau de 50, bas niveau de 60, au moins pour le dernier mois. La première chute spectaculaire que nous avons enregistrée en mars a été, en quelque sorte, clairement, les études sur les utilisateurs étant presque immédiatement suspendues. Ce jet de travail représentait probablement environ 6 % de nos revenus. Et puis vous avez vu les tribunaux fermer progressivement et les restrictions de voyage se resserrer à la fin du mois de mars, parce que les choses se passaient géographiquement pour nous, les choses sont intervenues au cours de cette période et cela s’est joué.

Ce que nous avons vu, je pourrais le prêter en Asie. Et encore une fois, c’est une petite partie de notre activité, mais quand j’ai regardé ce qui se passait à Shanghai, notre activité consiste essentiellement à tester différents composants qui sont – nos clients ont des difficultés à faire des analyses approfondies et ensuite, évidemment, à rendre compte au client. Mais nous avons besoin de beaucoup de ces données pour alimenter nos analyses. Et avec la fin de la production en Asie, tant le développement – la recherche et le développement jusqu’aux cycles de production complets qui ont été interrompus et je reste chez moi à Shanghai pour commander, nous avons vu le travail tomber à presque zéro pendant plusieurs semaines là-bas. Et puis il a commencé à remonter au point où nous constatons maintenant que les niveaux de productivité dans ce petit bureau sont plus élevés que ce que nous avons connu, en quelques mois, voire en 2019.

Nous assistons donc à un essor dans ce domaine lorsque nous prenons cela comme exemple. Nous savons donc, comme Catherine l’a dit, qu’une partie de notre ralentissement est due au fait que nous ne pouvons pas effectuer de tests pour les entreprises non essentielles. Nous sommes toujours en mesure d’effectuer des tests et des évaluations dans nos laboratoires pour les activités essentielles, mais aussi, espérons-le, pour certaines activités non essentielles, à mesure que ces activités reprendront aux États-Unis, ce qui contribuera à améliorer cette partie de l’activité.

Trevor Romeo

D’accord. Merci. J’apprécie certainement ce niveau de détail. Et puis pour mon suivi, je voulais juste aborder le côté des dépenses, il semble que vous allez encore ajouter des effectifs dans certains domaines. Alors, est-ce que c’est vrai dans tous les domaines ou y a-t-il des domaines où vous chercheriez à geler les effectifs et au-delà, je suppose, la rémunération, y a-t-il d’autres leviers que vous pouvez utiliser pour gérer les dépenses à court terme en attendant que cela soit fait ?

Catherine Corrigan

Oui. Merci, Trevor. Donc, je peux prendre celui-là. En ce qui concerne les effectifs, tout d’abord, je pense qu’il est important de noter que la gestion des performances est quelque chose que nous faisons toujours très activement dans l’entreprise. Et cela devient particulièrement important dans des moments comme celui-ci. Notre objectif est de faire en sorte que nos professionnels progressent dans leur carrière et qu’ils augmentent leur capacité à apporter de la valeur aux clients. Et c’est le type de barre que nous utilisons – en quelque sorte – pour la gestion des effectifs du côté de la gestion des performances et nous continuons à le faire très fortement pendant cette période. mais – à cause de ce qui s’est passé, il y a eu en fait une atténuation naturelle de la croissance des effectifs, en raison de nos activités de recrutement.

Nous pensons qu’à long terme, il est important pour nous de continuer à remplir notre réserve de recrutement. C’est un long processus de recrutement pour les doctorats. Nous continuons donc à organiser virtuellement des événements de recrutement dans les universités, mais c’est pour remplir notre réserve de recrutement pour le moment où nous espérons que ces reports de travail et ces pauses seront assouplis et que nous continuerons à recruter dans les domaines où nous sommes forts. Et c’est un point très important, c’est qu’actuellement, nous avons beaucoup d’activités en cours dans notre réglementation sur les produits chimiques et notre pratique de la sécurité alimentaire. Donc, si nous avons la possibilité d’attirer le bon type de talent qui sera capable de répondre à la demande croissante, nous le ferons au fil du temps et dans d’autres domaines de l’entreprise, si nous constatons qu’il y a une sorte de changement structurel dans la demande, eh bien, nous devrons – nous devrons gérer cela. Mais c’est absolument une sorte d’évaluation secteur par secteur, marché par marché, que nous avons autour de nos talents et de nos effectifs.

Maintenant, en ce qui concerne les autres dépenses, il y a eu un déclin naturel de choses comme les repas non facturés pour les voyages non facturés. Nos consultants ne sont pas en mesure d’assister à des conférences en ce moment, mais la plupart d’entre elles ont été annulées et probablement remplacées par des événements virtuels et nous organisons actuellement un certain nombre de ces webinaires, des séminaires de réflexion, des choses comme ça. Il y a donc eu un déclin dans ce domaine et c’est là que nous réalisons principalement certaines des réductions de coûts.

Trevor Romeo

D’accord. Super. Bien, encore une fois, merci pour tous les détails.

Catherine Corrigan

Vous êtes les bienvenus.

Opérateur

Nous allons maintenant passer à la question suivante de Marc Riddick avec Sidoti.

Marc Riddick

Bonjour, bonsoir.

Rich Schlenker

Salut, Marc.

Catherine Corrigan

Salut, Marc.

Marc Riddick

Donc, je me demandais si vous pouviez toucher un peu – et tout d’abord, merci beaucoup pour tous les détails que vous avez fournis sur votre entreprise et les tendances, c’est certainement utile. J’aimerais savoir si vous avez beaucoup d’obstacles à une conversation sur la tarification ou l’allègement financier, ou quoi que ce soit de ce genre, de la part des clients, et si vous constatez des pressions dans ce sens.

Rich Schlenker

Marc, on ne voit vraiment pas ça. Et je pense que c’est surtout parce que l’exposant a établi au fil des décennies que nous avons une structure de fierté, c’est-à-dire que chaque consultant de notre cabinet a un taux de facturation individuel. En fonction de leur valeur sur le marché, nous avons établi que chaque année – début janvier, nous facturons à tous les clients le même taux pour le temps qu’ils consacrent à cette personne.

Il est donc bien connu dans l’industrie que nous n’allons pas négocier de remises individuelles ou de tarifs que nous faisons ou que nous allons accorder une remise au niveau de la facture globale à ce que nous faisons ou que nous allons accorder une remise de volume aux joueurs. Nous avons – ce même taux est le taux que notre tout nouveau petit client est payé ainsi que nos plus gros clients les plus établis, et nous avons établi cela sur le marché. Il n’y a aucun doute. Nous avons vu au fil des décennies que nos clients se concentreront encore plus sur la valeur qu’ils obtiennent de nos services pendant cette période. Nous nous assurons que nos communications sont claires en ce qui concerne les budgets dont nous disposons, le travail que nous retardons et la portée de nos services, et que nous sommes encore plus attentifs au suivi de nos clients et à la communication avec eux sur l’accord financier global que nous avons conclu avec eux. C’est donc l’approche que nous adoptons pour nous assurer que nos clients obtiennent une valeur maximale dans ce qu’ils font.

Marc Riddick

Ok, super. Et puis je voulais aborder un peu – et j’imagine que vous avez déjà fait des tests de continuité des activités dans une certaine mesure et que nous sommes prêts pour cela, mais je voulais juste passer un peu de temps si vous pouviez discuter de la manière dont s’est déroulé le passage au travail des consultants depuis leur domicile, des aspects technologiques de ce passage et de ce que vous ressentez par rapport à votre situation du point de vue technologique. Et si vous avez l’impression qu’il vous faut peut-être vous mettre à niveau, non seulement du point de vue technologique, mais aussi lorsque nous passons de l’autre côté, c’est un peu comme si cela reflétait la façon dont vous considérez le mélange entre le fait d’être au bureau et le fait de travailler virtuellement dans ce genre de choses.

Rich Schlenker

Oui, je vais donc commencer par parler un peu de la planification de la continuité des activités et de la technologie dans ce domaine, puis je laisserai la parole à Catherine pour parler un peu de la dernière partie de votre question, qui est certainement de nature plus opérationnelle et culturelle. Donc, l’exposant était que nous avons absolument un plan de continuité des activités. C’est quelque chose que nous testons, sur lequel nous travaillons. C’est une équipe qui traverse notre organisation. Elle est dirigée par notre directeur de la santé et de la sécurité et de la qualité, et s’occupe de notre domaine de continuité des activités. C’est le directeur qui dirige cet effort. Mais une partie très importante de cette équipe est évidemment la technologie que nous avons mise en place et qui est pilotée par l’équipe informatique ainsi que par notre équipe de sécurité de l’information qui doit s’assurer que nous pouvons assurer la transition et la réaliser.

Nous avons pu littéralement passer du nombre normal de personnes qui sont sur la route à distance. Cela peut représenter 100, 150 ou 200 correspondances par jour. C’est le VPN qui permet à notre organisation de passer à 1 200 connexions simultanées en un jour ou deux. Ainsi, dès le lendemain, tout le monde a pu revenir, être entièrement connecté, travailler sur les serveurs et faire cela. Notre service informatique pour nos activités de calcul et de visualisation est en mesure de mettre en place des environnements virtuels qui permettent à nos analystes et à nos collaborateurs, qui font certains de ces travaux de calcul et de visualisation plus lourds, d’y accéder. Nous pouvons continuer à le faire depuis chez nous. Ce n’est pas différent de ce qu’ils feraient s’ils faisaient tourner leurs modèles la nuit ou s’ils travaillaient hors site et faisaient ce genre de choses.

En outre, notre équipe chargée des logiciels a continué à s’agrandir et à renforcer nos sites de continuité des activités, a continué à rééduquer notre personnel sur les outils de collaboration que nous avions mis en place pour utiliser et tout cela s’est très bien passé. Nous avons continué à solliciter les commentaires de tout le monde, à améliorer les choses au fur et à mesure, à apprendre de nouveaux outils que nous devons ajouter à la boîte à outils, mais nous avons été très – si vous descendez dans la liste et regardez comment nos employés travaillent à la maison et à quel point ils sont productifs dans leur travail qu’ils feraient autrement au bureau, les commentaires ont été excellents sur ce plan et la productivité est très élevée.

Comme Catherine l’a dit, lorsque nous avons constaté un certain ralentissement, c’est parce qu’il faut être au laboratoire pour une inspection, dans une salle d’audience, j’ai demandé à nos participants d’étudier des choses de ce type qui sont à l’origine de certains des retards dans le travail que nous avons. Catherine, vous voulez parler de la façon dont vous voyez les choses à long terme ou peut-être même à court terme ?

Catherine Corrigan

Oui, oui. Permettez-moi d’ajouter un peu à ce genre de choses, moins sur le plan technique, mais plus sur le plan humain. Nous sommes une entreprise, où la synergie et les interactions entre les membres de notre équipe sont très importantes pour que cette partie de la sauce secrète de l’exposant sur ces capacités multidisciplinaires, non ? Et c’est pourquoi notre plan de continuité des affaires nous a permis de pivoter si rapidement vers cet environnement de travail à distance, où les gens sont productifs, parce que – la capacité des gens à s’engager ensemble dans des projets et aussi dans d’autres sortes de programmes de développement, dans le développement des affaires, dans le marketing est très importante pour notre entreprise.

Nous avons donc mis l’accent sur une connexion qui va au-delà de la simple capacité à disposer de la technologie, c’est vrai. Nous avons créé un site web sur lequel nos employés peuvent partager leurs expériences de bénévolat au sein de la communauté, parce que cela permet de construire des équipes et de développer la manière dont les gens peuvent travailler ensemble.

Nous avons beaucoup communiqué en mettant l’accent sur l’utilisation de la vidéo lors des réunions formelles et informelles. J’ai fait des discours vidéo hebdomadaires à toute l’entreprise sur l’endroit où nous sommes et sur ce qui se passe. On ne saurait trop insister sur l’importance de la communication. Et les employés en sont incroyablement reconnaissants – pour cela et pour ce sens de l’équipe, ce sens de la famille au sein de l’entreprise, c’est quelque chose que nous travaillons très dur à maintenir, parce qu’à long terme, c’est là que nous voulons être.

Nous ne prévoyons pas d’être une entreprise où le travail à domicile sera la norme dans quelques années. Mais nous avons absolument démontré notre capacité à pivoter vers cela à court terme, et à moyen terme, car les choses vont commencer à revenir à la normale. Nous allons pouvoir continuer à avoir cette culture du travail d’équipe qui va vraiment nous aider à sortir de cette situation avec force.

Opérateur

Nous allons maintenant passer à notre prochain interlocuteur, qui est Alexis Huseby avec D.A. Davidson.

Alexis Huseby

Salut, Rich. Salut, Catherine. J’espère que vous et vos employés restez en sécurité et en bonne santé.

Catherine Corrigan

C’est formidable, mais nous avons une main-d’œuvre continue.

Rich Schlenker

Oui, vous aussi.

Alexis Huseby

Je vous remercie. Donnez à votre personnel un lien et un sentiment d’engagement avec l’entreprise. Je pense que nous commençons tous à reconnaître que c’est important. J’avais donc une autre question pour vous sur la technologie. Il semble donc que vous ayez constaté une certaine adaptation du secteur des litiges à l’utilisation de la technologie dans les salles d’audience et en dehors, en vous demandant simplement si vous avez une idée de la part de vos projets qui peut être confortablement menée à distance et, lorsqu’il s’agira de rouvrir éventuellement, prévoyez-vous de mettre fin aux restrictions de travail à domicile et de déplacement sur une base régionale ou aurez-vous un calendrier à l’échelle de l’entreprise ?

Rich Schlenker

Donc, tout d’abord, je veux dire que la capacité à faire des choses sur le plan technologique dépend de certains d’entre eux que nous contrôlons entièrement, d’autres nécessitent un accord avec les clients, peut-être même avec d’autres experts et parties qui sont impliqués dans l’affaire qui nous occupe. Et puis d’autres fois, c’est vraiment la technologie que le tribunal va choisir de mettre en œuvre. Mais ce à quoi nous nous sommes engagés, c’est à être un leader dans l’utilisation de la technologie pour communiquer efficacement notre travail, nos conclusions et être présents pour nos clients et les régulateurs, les juges et les personnes avec lesquelles nous pouvons avoir besoin d’interagir. Nous travaillons également avec les technologies pour nous assurer que nous pouvons tirer parti de nos emplacements géographiques plus larges et assister aux inspections, aux observations et à la collecte de la documentation dont nous avons besoin, de sorte que d’autres personnes dans un autre lieu géographique, voire dans un autre lieu, puissent travailler sur cette question même si elles n’ont pas pu se rendre physiquement sur ce site. Et cela peut se faire par le biais d’un drone, en balayant des zones, en faisant sortir des gens pour prendre des mesures, des images, c’est très varié dans les applications que nous pouvons y appliquer. Alors, Catherine, voulez-vous ajouter quelque chose ?

Catherine Corrigan

Oui, c’est très important, c’est une sorte de – une sorte d’impact par domaine d’activité. En ce qui concerne les litiges, c’est très intéressant. Nous sommes en contact très étroit avec nos clients. Pas seulement sur une base de projet par projet, mais aussi sur une base relationnelle pour vraiment comprendre ce qui se passe et au cours des deux premières semaines, c’était vraiment une attitude de repli sur soi que nous avions, comme, eh bien, nous venions de prendre ce gros coup dans les tripes et les gens étaient tout simplement repliés sur eux-mêmes. Les tribunaux étaient fermés et nous étions sur cette rampe. Mais maintenant, nous sommes bien là – l’ambiance autour de cette affaire est en train de prendre un tournant en ce qui concerne le son des conversations, c’est vrai.

Les conversations ne portent plus sur le fait de rester à l’étroit. Les conversations avec les clients et les juges portent sur la manière de faire avancer les choses, car nous avons un arriéré dans nos tribunaux et nous avons des plaignants qui ont besoin du système judiciaire, c’est vrai. Et nous avons – nous avons des réclamations d’assurance qui doivent être ajustées et payées, et nous avons divers litiges qui doivent être résolus. Il y a donc beaucoup de motivation. Et bien sûr, comme l’a dit Rich, en liant cela à la technologie, nous avons un grand rôle à jouer, non seulement en raison de la technologie que nous pouvons apporter aux inspections, mais aussi de l’expertise que nous pouvons apporter du point de vue de la santé et de la sécurité des participants, qu’il s’agisse de l’envoi d’une inspection ou d’autres choses de ce genre.

L’un des premiers domaines dans lesquels nous avons été sollicités concernait le COVID-19, lorsque celui-ci a commencé à avoir un impact réel sur les États-Unis dans le domaine de la santé et de la sécurité au travail et de la médecine du travail, car nos scientifiques de la santé sont en mesure de conseiller les entreprises sur la manière dont elles peuvent gérer cette descente. Mais maintenant, il s’agit de savoir comment gérer la rampe d’accès, parce que nous pensions que ce serait juste à quoi ce genre de nouvelle normalité va ressembler. Et il n’y a plus cette sorte d’approche passive. Il s’agit d’une approche très active et nous essayons vraiment de prendre la tête d’un point de vue technologique, afin de pouvoir – afin de pouvoir accomplir cela.

Rich Schlenker

Oui, j’ajouterais une dernière chose à ce sujet. Je pense que ce que nous constatons, c’est que nous en sommes encore à un point où la majorité de notre travail se poursuit, et ce même du côté des litiges. La majorité des travaux se poursuivent. Certains travaux ne sont pas du tout affectés et ce que nous avons entendu de la part de nos collaborateurs et ce que nous avons vu, c’est que plus l’engagement est important, plus il est long, plus il est probable qu’il ne ralentira pas du tout, parce que ces clients réalisent que c’est un long chemin. Il y a beaucoup de travail à faire pour être là et prendre un mois ou deux de congé au milieu de tout cela ne va pas leur permettre d’obtenir les réponses et les informations dont ils ont besoin pour prendre les bonnes décisions commerciales.

Donc, oui, nous avons clairement indiqué que certains travaux ont été mis en pause. Certains clients ont choisi de saisir cette occasion. Il s’agit en général de cas individuels de petite ou moyenne taille. Ensuite, il peut s’agir d’un recours collectif ou d’une question en série. Cela va continuer et il n’y a aucune raison de s’arrêter et de revenir sur ce genre de questions. Donc, même dans la plupart des cabinets, le travail se poursuit et dans certains cas non, cela dépend du client, de l’affaire et de la proximité de la date de l’audience ou du procès, mais la majorité se poursuit.

Alexis Huseby

Compris. C’est logique. Et puis à ce sujet, ou à un sous-ensemble de projets qui sont mis en attente. Avez-vous une idée ou une idée de la situation de votre client, s’il est mis en attente en raison d’une incertitude générale dans un environnement commercial ou s’il s’agit plutôt d’un problème de trésorerie et, dans cet ordre d’idées, diriez-vous que ces clients bénéficient de la loi CARES ou de toute autre aide gouvernementale ?

Catherine Corrigan

Oui.

Rich Schlenker

Oui, nos clients sont donc tous très divers. Il y a de petites entreprises à de très grandes entreprises. Mais regardez, nous avons parlé à de nombreuses reprises aux investisseurs du fait que la majorité de nos revenus, souvenez-vous que 20 % de nos projets représentent 80 % de nos revenus et que la majorité de ce travail est destiné à de grandes entreprises qui sont sur le terrain. Certaines de ces entreprises ont-elles plus de difficultés que d’autres dans cet environnement ? Bien sûr, mais la majorité, oui. Elles le font, pour mettre quelque chose en attente, parce qu’elles réalisent que si vous continuez à dépenser et que les choses s’allongent, elles ne font que, elles ont tendance à coûter plus cher. Et donc ils mettent les avocats et les experts de tout le monde en attente pour faire cela ou ils se rendent compte que les choses ne peuvent pas être aussi productives ou aussi efficaces pendant cette période de temps. En fin de compte, cela va donc leur permettre de faire des économies.

Nous avons passé en revue chaque client avec lequel nous avions un impayé de 100 000 dollars et avons demandé à nos chefs de projet, à notre directeur de révision et à l’agent de ce secteur d’activité d’examiner la possibilité de recouvrer cette somme. Et nous avons obtenu un retour d’information incroyablement fort grâce à cet examen de la force des clients que nous avons. Cela ne veut pas dire que nous n’avons pas de clients dans le secteur automobile. Nous en avons qui appartiennent à des secteurs qui sont très touchés. Mais nous n’avons que 4,5 % de nos activités dans le secteur du pétrole et du gaz. Et c’est pour certains des plus grands acteurs que la plupart des créances seraient.

Donc, nous traversons cette épreuve. Nous pensons que notre évaluation est que nous sommes en assez bonne forme en ce qui concerne la qualité des créances et le fait que les clients, en fin de compte, ce que nous avons vu lors de la dernière récession, c’est que même s’ils sont durement touchés, vous devez toujours faire face aux litiges qui vous attendent.

Vous devez encore faire enregistrer votre produit par les organismes de réglementation. Vous devez faire ces choses. Certains clients peuvent s’y mettre et faire en sorte que cela se fasse de l’intérieur. Ils ne peuvent pas le faire dans le cadre d’un litige, mais ils peuvent le faire dans le cadre de la réglementation. Mais d’autres gèlent l’embauche et cela signifie qu’ils utilisent plus de personnes à l’extérieur. Ainsi, la situation a été très variable au cours du dernier cycle avec les clients. Mais en fin de compte, ils doivent s’occuper de ces choses.

Alexis Huseby

Super. C’est tout à fait logique. Merci à vous deux.

Catherine Corrigan

Merci, Alexis.

Opérateur

Nous allons maintenant prendre notre prochaine question de Sam England avec Berenberg.

Sam Angleterre

Salut, les gars. Juste quelques uns de moi. Tout d’abord, vous avez parlé précédemment de certaines opportunités dans des domaines tels que la gestion de la chaîne d’approvisionnement, résultant de l’impact de COVID-19. Je me demandais simplement s’il y avait des preuves que ces projets se concrétisaient, si des conversations étaient entamées avec des clients potentiels dans ce domaine ?

Catherine Corrigan

Oui. Merci, Sam. Donc, nous sommes au début, Rich a parlé un peu de la montée en puissance qui se passe en Asie, à Shanghai en particulier. Et dans une certaine mesure, à Hong Kong, c’est vraiment une opportunité pour nous, parce qu’avec nos clients, qui fabriquent là-bas et leur personnel qui ne peut pas voyager, cela nous donne l’occasion de pouvoir vraiment les soutenir, que ce soit du point de vue de l’analyse des causes profondes, s’ils avaient un réel problème ou une défaillance de produit. Cela nous permet de les soutenir dans un scénario où ils doivent changer de fournisseur pour une raison ou une autre. Ils ont besoin que ceux-ci soient qualifiés. Ils ont des problèmes pour évaluer le contrôle de la qualité et des choses comme ça. Et donc, même si c’est le cas, ce sont des conversations qui ont lieu en ce moment, ce n’est certainement pas un domaine qui a changé d’orientation du point de vue de la matérialité pour le moment, mais c’est quelque chose que nous poursuivons activement avec nos clients sur la base des relations que nous avons.

Sam Angleterre

Catherine, pourriez-vous – peut-être pourriez-vous – parler un peu plus des domaines dans lesquels nous avons vraiment eu des engagements, parce qu’il y a un certain nombre de domaines différents dans lesquels nous – ce ne sont pas seulement des discussions. Il ne s’agit pas seulement de discussions, mais aussi d’engagements. Ils ne le sont pas – encore une fois, comme vous l’avez dit, nous n’en sommes pas au point de dire que c’est le mouvement complet de l’aiguille, mais cela pourrait vraiment se développer en quelque chose de plus grand avec le temps.

Catherine Corrigan

Oui. Non. Bien sûr. Je veux dire, je peux élaborer un peu plus sur ce point. L’aspect réglementaire est assez occupé par l’activité, les engagements réels autour de choses comme les autorisations d’utilisation d’urgence, où diverses substances actives et ce sont généralement des biocides qui sont utilisés dans des produits pour tuer réellement les micro-organismes. Et il y a de nombreux obstacles réglementaires qui doivent être franchis en matière de réglementation ou d’étiquetage des études scientifiques, des choses de cette nature. C’est donc probablement le plus grand domaine d’activité des projets existants que nous avons vu s’intensifier au cours des dernières semaines. Et cela vaut tant pour notre équipe américaine que pour notre équipe britannique qui effectue ce genre de travail. J’ai mentionné un peu plus tôt un travail qui est en fait un travail de conseil en matière de santé et de sécurité au travail.

Il s’agit de clients, en particulier dans le secteur manufacturier, qui fabriquent des produits, qui ont des préoccupations concernant la santé et la sécurité de leur main-d’œuvre. Dans le même temps, ils veulent s’en assurer et ils veulent aussi pouvoir à nouveau gérer activement leur rampe de retour à la production. C’est pourquoi nous travaillons activement dans ce domaine également. Je pense que ce sont là deux domaines très importants qui ont été les premières activités que nous avons vues.

Sam Angleterre

Ok, super. C’est vraiment utile. Merci. Et puis la question suivante, c’est que vous avez dit que le processus de développement des entreprises ne changeait pas du fait qu’il était basé sur les appels entrants, pourriez-vous nous dire dans quelle mesure le ralentissement a été dû à ces appels entrants ? Est-il similaire au niveau de baisse des revenus que vous avez constaté ou est-ce une autre conversation en cours ? C’est juste que les gens pourraient être un peu plus hésitants à s’engager à doter quoi que ce soit en personnel pour le moment ?

Catherine Corrigan

Donc, en ce qui concerne le processus de développement des entreprises, oui, je veux dire, il n’a pas vraiment changé en termes de la façon dont l’engagement est finalement conclu, n’est-ce pas ? Cela ne dépend pas du fait que nos employés soient présents à une réunion, qu’ils fassent un discours, n’est-ce pas ? Nous sommes en contact permanent avec nos clients et nous sommes engagés directement par eux. Mais une chose sur laquelle nous avons beaucoup insisté, c’est la possibilité, pendant que nos employés ne voyagent pas pour utiliser la technologie, de faire du leadership intellectuel à l’aide de webinaires. Nous avons eu une excellente participation et nos clients sont également très sollicités d’une certaine manière. Ils ont besoin de ce type d’informations sur COVID-19. Nous avons donc consacré des ressources pour nous assurer que nos capacités sont bien articulées et qu’elles sont disponibles et que nous les mettons en œuvre de cette manière.

En ce qui concerne le flux de projets, nous continuons absolument à voir arriver des opportunités et des engagements réels. Je vous donne une idée de la situation, Sam. C’est probablement, peut-être, une sorte de niveau de 80 à 85 % si c’est – et là encore, en utilisant la mise en garde de Rich dont nous ne parlons que peut-être, trois semaines de données probablement, nous sommes pour l’utilisation. Mais ce sera à peu près – et juste en termes de nombre de projets, nous ne savons pas quel sera le revenu sur ces projets, mais ce genre de taux de réussite est à peu près à ce niveau.

Rich Schlenker

Oui, je pense que c’est une bonne indication, même si 80 à 85 % semblent lents, c’est le cas, nous sommes encore en train d’entrer, disons des centaines, parce que nous faisons un si grand nombre de projets. Cela signifie que nous avons plus de 100 nouveaux engagements par semaine qui arrivent et ce, en volume.

Ainsi, les clients ont toujours une nouvelle affaire de litige et veulent nous faire participer, et ont un nouveau produit qu’ils doivent faire évaluer et nous faire participer, et ils ont un nouveau problème de réglementation pour nous faire participer. Certains d’entre eux veulent que tout commence demain, d’autres veulent s’assurer que l’engagement est complet et qu’ils vont commencer le travail dès qu’ils le pourront. Mais nous constatons clairement qu’une fois de plus, la super majorité nous envoie encore pour que nous n’ayons que 15 ou 20 % d’engagements qui pourraient attendre qu’il y ait encore plus de clarté. Je pense que c’est en quelque sorte une bonne nouvelle pour nous, car nous pensons que ces questions se poseront au fil du temps.

Sam Angleterre

Ok, super. Merci beaucoup. C’est tout de moi.

Rich Schlenker

Je vous remercie.

Opérateur

Et cela conclut notre séance de questions-réponses d’aujourd’hui ainsi que la présentation. Nous tenons à remercier tout le monde pour sa participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.


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