Byline Bancorp, Inc. (NYSE:BY) Conférence téléphonique sur les résultats du T1 2020 le 1er mai 2020 10:00 AM ET

Entreprises participantes

Tony Rossi – Relations avec les investisseurs

Alberto Paracchini – Président et directeur général

Lindsay Corby – Directeur financier

Owen Beacom – Directeur du crédit

Participants à la conférence téléphonique

Ebrahim Poonawala – Banque d’Amérique

Nathan Race – Piper Jaffray

Terry McEvoy – Stephens

Michael Schiavone – KBW

Brian Martin – Janney Montgomery

Opérateur

Bonjour, et bienvenue à la conférence téléphonique de Byline Bancorp sur les résultats du premier trimestre 2020. [Operator Instructions] Veuillez noter que cet événement est en cours d’enregistrement. J’aimerais maintenant passer la parole à M. Tony Rossi de Financial Profiles. Je vous en prie, allez-y.

Tony Rossi

Merci, Nick. Bonjour à tous, et merci de vous joindre à nous aujourd’hui pour l’appel aux résultats du premier trimestre 2020 de Byline Bancorp.

Nous utiliserons une présentation de diapositives dans le cadre de notre discussion de ce matin. Veuillez consulter la page “Events and Presentations” du site web “Investor Relations” de Byline pour accéder à la présentation. Avant de commencer, j’aimerais vous rappeler que cette conférence téléphonique contient des déclarations prospectives concernant les performances et la situation financière futures de Byline Bancorp qui impliquent des risques et des incertitudes, notamment l’impact de la pandémie de COVID-19. Divers facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement différents des résultats futurs exprimés ou suggérés par ces déclarations prospectives. Ces facteurs sont examinés dans les documents déposés par la société auprès de la SEC, qui sont disponibles sur le site Web de la société.

La société décline toute obligation de mettre à jour les déclarations prévisionnelles faites pendant l’appel. La direction peut se référer à des mesures non conformes aux PCGR, qui sont destinées à compléter, mais non à remplacer, les mesures conformes aux PCGR les plus directement comparables. Le communiqué de presse disponible sur le site web contient les informations financières et autres informations quantitatives qui seront discutées aujourd’hui ainsi que le rapprochement entre les mesures GAAP et non GAAP.

Sur ce, j’aimerais passer la parole à Alberto Paracchini, président et directeur général. Alberto ?

Alberto Paracchini

Merci, Tony. Bonjour et bienvenue à tous à notre appel sur les résultats du premier trimestre. Nous vous remercions tous de vous être joints à nous ce matin. Pour tous ceux qui sont à l’appel, je suis sûr que vous et vos familles sont en bonne santé et en sécurité dans ces circonstances sans précédent.

Je suis accompagné aujourd’hui par Lindsay Corby, notre directeur financier, et Owen Beacom, notre directeur du crédit. Je pense qu’il est juste de dire que le premier trimestre sera celui dont nous nous souviendrons pour le reste de notre carrière, ce qui a commencé comme un trimestre assez typique, est rapidement devenu atypique et extraordinaire à la suite de cette pandémie.

Compte tenu des changements dans l’environnement opérationnel apportés par COVID-19, nous souhaitons consacrer la majeure partie de notre temps à notre appel d’aujourd’hui, en donnant un aperçu de notre réponse, en discutant de l’impact que nous constatons sur notre activité et en apportant quelques couleurs supplémentaires à notre portefeuille de prêts. Après cela, nous ouvrirons l’appel aux questions. Pour rappel, vous pouvez suivre nos commentaires à l’aide d’une présentation pour les investisseurs que vous trouverez dans la section “Relations avec les investisseurs” de notre site web.

Avant d’entrer dans la discussion COVID-19, je voudrais vous donner un aperçu du premier trimestre. Le bénéfice net du trimestre s’est élevé à 3 millions de dollars, soit 0,07 dollar par action diluée. Nos résultats nets ont été influencés par une provision importante, qui a conduit à une augmentation de notre provision pour refléter l’affaiblissement de la conjoncture économique, la perturbation du marché des prêts garantis par le gouvernement et une réduction de la juste valeur de notre actif de service malgré un ralentissement important de la vitesse des remboursements anticipés.

La qualité de notre franchise de dépôt était évidente et se reflétait dans notre marge d’intérêt nette, qui, en excluant les revenus de désactualisation, est restée stable par rapport au trimestre précédent à 388 points de base, car nous avons pu réduire les coûts de financement pour compenser la baisse des rendements des actifs productifs. La composante “revenus de commissions” de nos revenus a diminué de 5,3 millions de dollars par rapport au trimestre précédent et a été principalement touchée par la baisse des gains sur les revenus de vente et leur juste valeur imputée à nos actifs de service que j’ai mentionnés précédemment. Notre ratio d’efficacité est passé à 66 %, l’augmentation étant entièrement due à la baisse des revenus, compte tenu de la stagnation des dépenses d’un trimestre à l’autre.

La croissance du bilan pour le trimestre a été saine et a vu le portefeuille de prêts augmenter de 7,9 %. Une partie de cette croissance est due à l’augmentation du nombre de clients commerciaux sur leurs lignes, en particulier au début de la crise. Le total des dépôts a augmenté de 91,3 millions de dollars, soit 8,8 % en termes annualisés, les dépôts non rémunérés se maintenant à 30,5 % du total des dépôts. Le ratio prêts/dépôts est resté pratiquement inchangé à 91,4 %, la croissance des dépôts ayant légèrement dépassé celle des prêts pour le trimestre. En termes de qualité des actifs, les prêts non performants ont augmenté de 12,7 millions de dollars pour le trimestre. Cette augmentation est due principalement à trois prêts commerciaux acquis et à un prêt à la construction garanti par le gouvernement qui sont tombés en statut de non-paiement au cours du trimestre. Les dépenses de provision ont couvert des charges de 4,6 millions de dollars plus de trois fois, ce qui a entraîné une augmentation de la provision pour pertes sur prêts à 41,8 millions de dollars, soit 1,08 % des prêts à la fin du trimestre.

Passage à la diapositive 4. Je veux donner un aperçu de la façon dont nous avons répondu à la crise COVID-19 pour soutenir les employés, les clients et les communautés. Depuis le premier jour de la crise, notre principale préoccupation a été de protéger la santé et la sécurité de nos employés et de nos clients. Les investissements technologiques que nous avons réalisés dans notre plate-forme au cours des dernières années nous permettent de faire passer rapidement tous nos employés non commerciaux, plus de 640 d’entre eux, soit 64 % de notre personnel, à un environnement de travail à domicile, tout en maintenant la continuité des activités, une productivité élevée et des niveaux de service.

Nous avons mis en place un certain nombre de programmes pour soutenir nos employés pendant cette période, notamment en accordant des congés payés à toute personne ayant affaire à COVID-19, que ce soit personnellement ou au sein de sa famille, et nous avons étendu nos prestations de santé pour couvrir le coût des tests et du traitement COVID-19. Du point de vue de la vente au détail, l’activité des clients a été stable et l’environnement est resté très gérable. Nous avons évidemment connu une réduction significative du trafic dans les agences, puisque nous avons temporairement fermé certains de nos sites et constaté une augmentation correspondante de l’utilisation des canaux de distribution numériques et alternatifs par notre clientèle. Nous avons continué à fournir un accès aux succursales par une combinaison de services de rendez-vous d’achat et de services au volant.

En ce qui concerne nos emprunteurs, nous surveillons de près l’utilisation des lignes de crédit, car nous avons constaté que les tirages des clients sur les lignes de crédit ont augmenté de 117 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, ce qui a fait passer le taux d’utilisation des lignes à 63 %. Au cours du trimestre, notre attention s’est déplacée de la gestion des nouveaux pipelines d’affaires vers la concentration sur les clients existants et la mise en place de programmes d’aide et de soutien pour les aider à traverser cette période.

Passons à la diapositive 5. J’aimerais donner un peu plus de détails sur les programmes d’assistance que nous avons mis en place pour nos clients. En tant que l’un des principaux prêteurs du SBA dans le pays, nous avons participé activement au programme PPP en nous concentrant sur notre clientèle existante. Nous avons traité plus de 3 600 demandes de prêt, ce qui a permis d’approuver des prêts d’un montant d’environ 718 millions de dollars.

Jusqu’à présent, nous avons financé environ 436 millions de dollars et nous prévoyons de faire parvenir le reste des fonds aux clients au cours de la semaine prochaine. La participation des clients au programme a été large et a couvert tous nos secteurs d’activité, y compris SBC, la banque commerciale ainsi que les clients de détail. La taille moyenne d’un prêt PPP était d’un peu plus de 200 000 dollars, la médiane étant de 65 000 dollars. Nous prévoyons de générer environ 23 millions de dollars de frais grâce à ce programme.

En dehors du programme PPP, nous avons travaillé de manière proactive avec les emprunteurs et accordé des allègements au cas par cas. Les modifications que nous avons accordées ont principalement consisté en un report de 90 jours des paiements du principal et des intérêts. Jusqu’au 29 avril, nous avons accordé 396 millions de dollars de reports, ce qui représente un peu plus de 10 % de notre portefeuille, la majorité de ces reports étant destinés à nos clients de la banque commerciale.

En termes d’industries, nous avons aujourd’hui accordé le plus de reports aux emprunteurs qui louent des propriétés non résidentielles, aux entreprises manufacturières, aux entreprises de vente au détail et aux entreprises d’hébergement et de restauration. À ce stade, j’aimerais passer la parole à Lindsay pour vous donner quelques informations supplémentaires sur la manière dont nous sommes positionnés pour gérer la crise. Lindsay ?

Lindsay Corby

Merci, Alberto. Je commencerai par la diapositive 7, avec un examen de notre situation de liquidité et de capital. Notre liquidité reste forte. Nous avons terminé le trimestre avec 120 millions de dollars de liquidités et un portefeuille d’investissement représentant 22,7 % de l’actif total. En outre, nous disposons actuellement de 2 milliards de dollars de financement, à l’exclusion de la facilité de liquidité PPP de la Fed, et nous prévoyons de les utiliser pour financer notre portefeuille de PPP.

En ce qui concerne notre capital, notre forte performance opérationnelle a régulièrement augmenté nos ratios de capital au cours de l’année dernière, tout en soutenant la croissance de notre bilan et le remboursement de capital aux actionnaires grâce à notre programme de rachat d’actions et à notre dividende trimestriel en actions ordinaires. Les ratios de capital total et de capitaux propres corporels ordinaires dépassent les niveaux minimums à la fin du trimestre, à 14,5 % et 10,3 %, respectivement.

Dans le cadre de notre processus de planification des capitaux et en raison de l’environnement incertain, nous avons exécuté plusieurs scénarios défavorables qui ont donné lieu à des capitaux projetés, tous au-dessus de bien capitalisés, y compris le maintien de notre dividende commun. Toutefois, compte tenu de l’incertitude entourant l’environnement actuel et de notre engagement à soutenir nos clients, nous avons interrompu nos activités sur le programme de rachat d’actions.

Passons à la diapositive 8. Nous avons fourni quelques informations supplémentaires sur la composition et la diversification de notre portefeuille. En termes de concentrations au sein du portefeuille, le segment de l’immobilier et de la location et du leasing et le segment manufacturier représentent les plus grands pourcentages de nos prêts totaux, soit 30 % et 14 % respectivement.

En général, notre portefeuille immobilier a un ratio minimum de couverture du service de la dette de 1,25 % avec un LTV maximum de 75 %. Nos espaces de vente au détail et de bureaux ont généralement un taux de couverture du service de la dette de 1,3 % au minimum, avec une valeur maximale de 70 %. 57% de nos prêts sont à taux variable, répartis équitablement entre les prêts liés au LIBOR et les prêts liés au taux préférentiel, et 43% sont à taux fixe.

Notre exposition totale aux lignes de crédit commerciales s’élève à 2,1 milliards de dollars, dont 786 millions de dollars d’engagements non financés. En termes d’utilisation des lignes, nous avons constaté une augmentation de quatre points de pourcentage de notre taux d’utilisation au cours du premier trimestre, pour atteindre 63 %. Depuis le début de la crise, nous avons mis en œuvre une approche proactive de la gestion du risque de crédit qui comprend un contact direct avec nos clients pour obtenir des informations en temps réel et évaluer l’impact de COVID-19.

Passons à la diapositive 9. Nous avons fourni des informations sur notre exposition aux industries que nous avons identifiées comme ayant un impact précoce et sensibles au COVID-19. Au total, ces industries représentent environ 10 % du total de nos prêts. À ce jour, nous avons accordé des reports sur environ 76 millions de dollars des soldes impayés de ces prêts, soit environ 19 % de tous les reports approuvés à ce jour.

Notre plus grand risque est celui des restaurants, qui représente 3,4 % du total de nos prêts. Il s’agit d’un portefeuille très granuleux, avec un montant moyen de prêt d’environ 227 000 dollars et 12 % de l’encours bénéficient de la garantie de l’État. Nous avons une exposition minimale à l’industrie hôtelière, ces prêts ne représentant que 1,6 % de nos prêts totaux. Les deux plus grandes relations de ce portefeuille ont un total combiné d’environ 21 millions de dollars d’encours et ont un profil de crédit et un parrainage solides.

Passage à la diapositive 10. Nous allons parler de nos activités de prêt garanties par le gouvernement. Comme Alberto l’a déjà mentionné, les perturbations que nous avons observées au cours du premier trimestre ont eu un impact sur notre niveau de production de prêts, les engagements de prêts clôturés s’élevant à 79,9 millions de dollars. Le solde total des prêts garantis par le gouvernement que nous gérons est resté essentiellement inchangé au cours du trimestre, et la plus grande concentration dans notre portefeuille conservé continue d’être le commerce de détail manufacturier et les services alimentaires, qui représentent chacun entre 14 et 16 % du total des prêts de ce portefeuille. En vertu de la loi CARES, la SBA paiera tout le capital et les intérêts pendant six mois sur tous les prêts existants de la SBA et le statut de service régulier ainsi que sur les nouveaux prêts déboursés avant le 27 septembre. Ainsi, nos emprunteurs du SBA auront un peu de marge de manœuvre pour absorber l’impact initial de COVID-19.

Sur la diapositive 11, nous examinons notre marge d’intérêt nette. Nous avons constamment généré une marge d’intérêt nette supérieure à celle de notre groupe de pairs, ce qui, nous le pensons, nous aidera à compenser une partie de l’impact que cette crise aura sur d’autres domaines générateurs de revenus. Bien que l’impact des récentes baisses de taux de la Fed sur l’ensemble du trimestre continuera à exercer une pression sur les rendements de nos actifs productifs, nous pensons qu’un certain nombre de facteurs nous aideront à compenser une partie de cette pression. Nous avons été en mesure de réduire régulièrement le coût de nos dépôts en améliorant la composition de nos dépôts, en étant proactifs dans la tarification des dépôts dans un contexte de baisse des taux et en bénéficiant de la réévaluation des CD qui a eu lieu au cours du premier trimestre.

En mars, le coût moyen des dépôts s’est élevé à 62 points de base, contre 75 points de base au premier trimestre. Avec ce point de départ plus bas, nous devrions continuer à voir une baisse des coûts des dépôts au deuxième trimestre. Pour le reste de l’année 2020, nous disposons de 810 millions de dollars en CD arrivant à échéance à un taux moyen de 1,66 %. Comme ces CD se renouvellent à des taux plus bas, nous prévoyons une nouvelle baisse de nos frais de dépôt. En outre, grâce au programme PPP, nous estimons que les revenus des frais représentent 3,3 % des prêts traités sur la durée de vie. Le rendement des prêts à 1 % entraînera une compression au départ pour le NIM. Toutefois, les frais de traitement auront un impact positif sur nos revenus d’intérêts nets et éventuellement sur notre marge d’intérêts nette dans les trimestres à venir, en fonction de la rapidité avec laquelle les prêts sont annulés ou remboursés. Nous pourrions assister à une comptabilisation accélérée de ces frais au cours du troisième trimestre.

À ce stade, je vais renvoyer l’appel à Alberto.

Alberto Paracchini

Merci, Lindsay. Et pour en venir à la diapositive 12, je voudrais conclure par quelques commentaires sur les domaines d’intérêt de l’environnement actuel. Dans l’immédiat, notre objectif sera de continuer à protéger la sécurité de nos employés et de nos clients, d’autant plus que nous prévoyons à terme un retour à un environnement de travail plus normal, que nous maintenons une discipline en matière de dépenses et que nous exploitons l’entreprise dans un souci de sécurité et de solidité maximales. Sur le plan commercial, nous prévoyons qu’au cours des prochains trimestres, nos efforts se concentreront sur l’aide à apporter aux clients pour les aider à traverser une période difficile. Bien que la durée et la gravité de la pandémie de COVID-19 soient incertaines, nous sommes bien positionnés du point de vue des capitaux et des liquidités pour soutenir nos clients et les communautés pendant cette période sans précédent.

Sur ce, opérateur, j’aimerais ouvrir l’appel aux questions.

Séance de questions-réponses

Opérateur

[Operator Instructions] Notre première question vient d’Ebrahim Poonawala de la Bank of America. Allez-y, je vous prie.

Ebrahim Poonawala

Je suppose que si vous pouviez juste revenir à la diapositive 9 où vous présentez toutes les sortes de secteurs touchés par le COVID, je suppose. Parlez-nous, Alberto, du financement des restaurants, de l’aspect de la base d’emprunteurs, de la portion garantie et de votre visibilité en ce qui concerne les garanties des sponsors, le service rapide par rapport à la restauration décontractée, le type de restaurant et votre confort quant à la façon dont certains emprunteurs peuvent se débrouiller dans ces situations de blocage.

Alberto Paracchini

Bien sûr. Donc, EB, le je classerais dans la catégorie quand vous regardez le total, je dirais qu’il y a une composante conventionnelle. Je crois que le chiffre est, en quelque sorte, une ventilation, une sorte d’élément de la petite entreprise. Ainsi, sur les 125,2 millions de dollars que vous voyez, environ 80,9 millions sont en fait des capitaux de petites entreprises. C’est donc là que se trouve l’essentiel de l’exposition, et je dirais que c’est très granulaire. Il s’agit d’un mélange de toutes sortes de restaurants à service rapide, de différentes franchises ainsi que de petits restaurants opérant généralement dans la zone de couverture du Midwest où nous accordons généralement des prêts garantis par le gouvernement.

Le reste est constitué par un plus grand nombre de restaurants qui tombent dans ce que j’appellerais notre livre conventionnel. Et comme vous pouvez le constater à la différence, c’est plus limité, et c’est généralement que nous ne finançons pas tant des franchises ou des restaurants à service rapide, mais plutôt des circuits de restaurants plus établis, des exploitants de multiples installations. Dans certains cas, nous sommes propriétaires du bâtiment et nous finançons le restaurant pour le propriétaire du restaurant. Dans d’autres cas, nous ne finançons que le bâtiment, pas nécessairement le restaurant. J’espère que cela vous donne un peu de couleur en termes de ce que vous avez dans cette catégorie.

Ebrahim Poonawala

Et vous avez mentionné, Lindsay, que vous avez également effectué un test de stress en ce qui concerne la mesure de l’adéquation des fonds propres. Lorsque vous pensez uniquement aux réserves, et vous êtes évidemment toujours sur le modèle des pertes encourues, dites-nous comment vous envisagez l’évolution du ratio de réserves au-delà de ce point ? Par exemple, vous attendez-vous à une certaine migration du crédit lorsque nous pensons au deuxième trimestre et cela constituera un facteur plus important dans la constitution des réserves à partir de maintenant ?

Lindsay Corby

Oui. Nous n’allons pas vous donner de directives précises à ce sujet, mais je vais vous donner les nôtres en termes de ce que nous pensons. Nous avons évidemment eu une augmentation de la réserve liée à COVID-19 au cours du premier trimestre. À l’heure actuelle, étant donné l’incertitude et tout ce qui se passe ici, et franchement, l’inconnu, nous pensons vraiment que cela va dépendre de la gravité et de la durée de ce qui va se passer ici. Nous pensons donc que l’avenir sera solide en termes de ce qu’il faudra fournir. Mais en termes de quantité, EB, le temps nous le dira.

Ebrahim Poonawala

J’ai compris. Et si je peux me permettre, juste une dernière. Désolé, je comprends que vous vous concentriez sur le service aux clients et que vous vous concentriez sur le fait de traverser cette épreuve au cours des prochains mois. Voyez-vous, comme dans votre empreinte, des bouleversements créés par cette situation, qui finissent par alimenter votre modèle d’entreprise consistant à rouler, à acquérir des banques potentielles plus petites ? Si vous pouvez répondre à cette question, Alberto.

Alberto Paracchini

C’est une bonne question, EB. Je pense que, comme pour tout type de situation comme celle que nous avons connue auparavant en termes de crise, je pense qu’il y a beaucoup de brouillard à l’horizon en ce moment. Et je pense que lorsque ce brouillard se dissipera, il y aura probablement des opportunités. Je pense que nous nous concentrons actuellement sur la ville de Chicago et aussi sur votre ville, nous ne sommes pas encore ouverts aux affaires.

Je pense que nous voulons voir à quoi ressemble l’environnement lorsque nous aurons commencé à revenir à un certain degré de normalité et être en mesure, à ce moment-là, d’évaluer en quelque sorte ce que sera l’environnement à l’avenir. Mais pour répondre à votre question, en période de stress, les opportunités se présentent généralement lorsque la poussière commence à se déposer et qu’elles deviennent plus évidentes. Et je pense que c’est ce que je crois, et ce sera le cas cette fois-ci également.

Ebrahim Poonawala

J’ai compris. Merci de répondre à mes questions.

Opérateur

La prochaine question vient de Nathan Race de Piper Jaffray. Allez-y, s’il vous plaît.

Nathan Race

Bonjour à tous. Bonjour. Dans l’espoir que vous allez tous bien. Pour en revenir à la discussion sur le PPP, j’apprécie tous les détails du jeu de cartes qui vont dans ce sens et il est logique que vous soyez très actifs dans cet espace, compte tenu de votre échelle du côté du SBA. Je suis juste curieux, d’après les informations que vous avez fournies, sur la diapositive 9, en ce qui concerne l’exposition de l’industrie aux premiers effets. Curieux, quel sera le montant de ces prêts PPP, comme les exploitants de restaurants et d’hôtels dans le portefeuille qui sont peut-être plus à risque à court terme du point de vue des liquidités et du capital ?

Alberto Paracchini

Donc Nate, je dirais que pour la grande majorité de nos clients, à moins que je ne veuille dire, il y a vraiment eu des exceptions où les clients ont décidé qu’ils ne voulaient pas participer au programme ou qu’ils n’étaient pas qualifiés pour le programme pour des raisons x et y. Nous nous efforçons vraiment d’obtenir une participation et de nous assurer que nos clients se voient offrir la possibilité de participer au programme et ensuite, espérons-le, de leur obtenir une allocation dans le cadre du programme. Je pense que nous y sommes parvenus. Je dirais donc, en gros, que pour la grande majorité des clients ici présents, y compris ceux que vous voyez classés sur la diapositive 9, ils ont tous participé au programme PPP.

Nathan Race

J’ai compris. C’est bon à entendre. Et puis, du côté de la SBA, les volumes de vente ont manifestement baissé au cours du trimestre, et cela peut être dû à la saison et à d’autres facteurs. Mais juste par curiosité, étant donné que votre priorité à court terme semble être le financement, les prêts PPP aident beaucoup de ces petits clients, nouveaux et actuels, à traverser cette période de turbulences. Mais qu’en pensez-vous, en général, comment ces volumes d’ASB non-PPP évoluent vers le 2e trimestre et le 3e trimestre également, dans une certaine mesure ?

Alberto Paracchini

Oui, je veux dire que ce qui est intéressant dans ce quartier, c’est qu’il ressemble à un conte de deux villes. Nous avons eu le genre de quartier d’avant mars et puis nous avons eu, évidemment, le changement massif de l’environnement qui s’est produit au cours du mois de mars. Je peux donc vous dire que le trimestre a été un trimestre typique, qui s’est déroulé essentiellement en février. Nous avions des pipelines en cours de construction, tant du côté du SBC, comme vous le savez, le côté du SBC est un peu plus saisonnier et plus lent au cours du premier trimestre.

Mais des pipelines se construisaient là-bas, et nous avions un pipeline actif au début du mois de mars. Certains de ces prêts vont se poursuivre et reprendre et nous finirons par les financer. Et nous pouvons parler du marché secondaire et de son état dans un instant. Mais il est clair que l’accent a été mis sur l’intérieur plutôt que sur l’extérieur au cours du mois d’avril, mais vraiment après le début de la crise.

Cela étant dit, je veux dire qu’il y a des affaires, il y a un pipeline qui va continuer. Et je pense que nous devrons voir comment les choses évolueront à partir de là. Comme vous le savez, les sept crédits actuels sont liés au crédit du Programme de protection des paiements à ce stade. Ce financement n’est pas épuisé, mais il est possible que ce financement soit épuisé et qu’il ne soit pas rétabli avant le 1er juillet. Nous verrons bien. Nous avons déjà connu ces périodes. Et nous verrons ce qu’il adviendra du financement du programme de PPP en fin de compte.

L’autre chose est, comme vous le savez, qu’un autre projet de loi de relance est en cours de discussion au Congrès. Il y a des rumeurs selon lesquelles un langage supplémentaire dans ce projet de loi pourrait potentiellement étendre les garanties du programme existant. Ainsi, pour les programmes Seven A et SBA Express. Je ne pense pas que nous n’ayons pas de visibilité dans ce langage et beaucoup de choses peuvent se produire avant que ce projet de loi, avec un peu de chance ou éventuellement, ne devienne une loi. Mais nous devrons voir comment l’environnement se rapporte au financement des programmes et quels changements aux programmes seront disponibles.

Cela étant dit, l’environnement est certainement un environnement stressé. Il est juste de dire que nous pensons qu’un certain nombre d’emprunteurs ici traverseront des périodes difficiles dans les mois et les trimestres à venir. Et les programmes de SBA dans le passé, en particulier au sortir des crises, ont été très utiles pour fournir des financements aux entreprises qui n’étaient pas en mesure d’accéder à des financements conventionnels à ce moment-là. Et nous espérons que cet environnement et, en fin de compte, lorsque nous sortirons de cet environnement, il n’en sera pas autrement.

Nathan Race

Et si je pouvais juste poser une question de plus sur le NIM de base. Évidemment, un tas de pièces mobiles diverses. Mais je suppose que si nous faisons abstraction de l’impact du PPP qui va se produire au cours des prochains trimestres, la croissance des dépôts de base est assez forte. Vous avez également fait baisser les coûts des dépôts de manière assez sensible au cours du trimestre. Alors, juste curieux de savoir comment nous devrions peut-être penser aux NIM de base au cours du deuxième trimestre ? De toute évidence, les récentes réductions de la Fed ne nous aideront pas. Mais dans ce contexte, quel est le montant des prêts à taux variable qui s’approche des planchers en ce moment ? Et je sais que vous avez fait du bon travail au cours des derniers trimestres en obtenant des planchers et beaucoup de ces prêts. Je suis donc curieux de savoir, une fois de plus, avec la baisse du coût des dépôts et la forte croissance des dépôts de base, dans quelle mesure il est possible d’améliorer la composition du financement et de réduire les dépôts de base ou, je suis désolé, le coût des dépôts, compte tenu des vents contraires sur le rendement des actifs productifs ?

Lindsay Corby

Bien sûr. Alors, Nate, je vais prendre ça. Nous n’allons pas donner d’indications précises sur le NIM, mais simplement donner toutes les pièces mobiles avec le PPP et tout ce que vous avez décrit. Mais je peux vous donner quelques indications générales sur ce que nous voyons. J’ai donné quelques indications sur la tarification des dépôts et vous ai indiqué où nous nous sommes arrêtés en mars. Et je pense que cela devrait vous aider à vous faire une idée de ce qui se passe avec nos dépôts. La tarification, de ce côté-là, devrait aider à compenser une partie de la compression que nous verrons du côté de l’actif productif du bilan. Je pense donc que vous constaterez une compression compte tenu de la situation actuelle des taux. Et du côté de l’actif productif, c’est tout simplement difficile.

Je pense donc que c’est en quelque sorte ma vision du NIM. Je pense que le programme de PPP va ajouter un peu de poids au rendement de 1 % qu’ils ont. Donc, je pense que vous verrez une certaine résistance à ce niveau et vous verrez évidemment des compensations sous la forme de remises et de remboursements de ces prêts à mesure que cela se produira. Donc, encore une fois, c’est sombre. Nous ne donnons donc pas de conseils complets comme nous l’avons fait dans le passé avec le NIM. Ainsi, en termes de plancher, nous avons environ 2,1 milliards de dollars de prêts à taux variable. Donc, environ 430 millions de dollars de ces prêts ont des planchers, et près de la moitié de ce montant est actuellement au plancher.

Opérateur

Et la prochaine question est de Terry McEvoy de Stephens. Allez-y, je vous prie.

Terry McEvoy

Je suppose que je vais commencer par le crédit. Qu’est-ce qui a contribué à l’augmentation des prêts non garantis par le gouvernement ? Ces prêts qui avaient plus de 30 jours de retard à la fin de 2020 et ne pouvaient tout simplement pas être modifiés à ce moment-là ?

Alberto Paracchini

Les circonstances sont différentes pour chacun d’eux, Terry. L’une d’entre elles était simplement qu’il s’agit d’une propriété commerciale. Ils ont perdu le locataire. Ils n’ont pas pu retrouver les locataires. Donc, ils n’ont pas pu effectuer les paiements et ils sont en retard. Et c’est arrivé un peu plus tôt dans le trimestre. Une autre situation s’est essentiellement produite, et il s’agissait de prêts acquis. Mais une autre situation était celle d’un exploitant de restaurant.

Dans ce cas particulier, le restaurant avait du mal à démarrer l’année. Ils voulaient transformer le restaurant en un concept différent. Ils ont fermé le restaurant et il s’agissait d’un exploitant multi-restaurant. Cependant, les liquidités globales des autres restaurants après le début de la pandémie étaient loin d’être suffisantes. Nous avons eu l’occasion de trouver rapidement une solution. Nous avons donc saisi cette occasion.

L’autre situation est en fait un prêt à la construction, et c’est plutôt du côté de la garantie du gouvernement. Prêt à la construction d’un entrepôt dont nous pensons qu’il a une valeur. Nous avons une valeur de garantie. Ils ont eu des problèmes de crédit-bail. C’est une installation frigorifique spécialisée. Ils ont eu des difficultés à le louer. Ils avaient donc du mal à effectuer les paiements. Nous avons donc décidé de la mettre en non-valeur et non performante. Il y a donc trois séries de circonstances très différentes dans chacun des cas.

Terry McEvoy

D’accord. Et puis, je fais juste suite à une des questions de Nathan. Le PPP pourrait-il modifier l’économie à long terme des prêts de la SBA, que ce soit du point de vue de l’offre ou de la demande ? Et une fois que le PPP aura fait son chemin dans le système, pensez-vous aujourd’hui que le statu quo et les engagements de prêt reviendront et que les marges de vente se redresseront probablement ?

Alberto Paracchini

Laissez-moi essayer de décomposer cette question, Terry, en plusieurs parties. Je pense donc qu’en entrant dans le programme PPP, nous avons réalisé une chose, c’est que nous avons certainement des connaissances et une expertise dans le domaine des prêts SBA. Et il y a beaucoup de connaissances institutionnelles approfondies qui entrent dans la compréhension, les POS, la compréhension de l’agence, la compréhension de la façon de documenter, de créer et de gérer et de liquider les prêts conformément aux directives.

Nous pensions qu’en nous lançant dans le programme PPP, nous allions certainement bénéficier d’un avantage par rapport à d’autres personnes qui n’avaient jamais vraiment accordé de prêts au titre du SBA ou qui n’en accordaient pas vraiment. Et je pense que nous avons réalisé que nous l’avons abordé comme nous le ferions normalement et typiquement pour un prêt SBA. Nous avons donc beaucoup respecté les directives, les protocoles et les détails de cette activité. Et je pense que ce que vous allez constater, c’est que ce programme est finalement devenu moins un programme SBA et plus un programme qui a été conçu presque comme une subvention du gouvernement, facilité par les institutions financières agissant comme agents de transfert pour faire parvenir rapidement l’argent aux petites entreprises.

Dans ce contexte, je dirais donc que je ne sais pas si le programme PPP va changer, s’il va changer le paysage des personnes qui prêtent de l’argent au SBA ou des personnes qui n’ont pas prêté de l’argent au SBA et qui veulent maintenant le faire. Je ne suis pas sûr que cela va changer. Peut-être que cela encouragerait certains à l’essayer parce qu’ils ont déjà une certaine expérience en la matière. Mais je pense qu’il est trop tôt pour le dire. Nous devons encore passer par ce cycle de pardon auquel nous pensons tous et qui va se dérouler dans les six prochaines semaines, et je pense que cela va représenter beaucoup de travail. Je pense donc que certaines personnes dans l’espace vont réfléchir longuement et sérieusement après que nous ayons traversé ce cycle, si c’est quelque chose qu’elles veulent vraiment poursuivre sur le long terme.

Revenons maintenant à la deuxième partie de votre question concernant les 7A et les programmes plus traditionnels des SBA. Je pense que ces programmes reviendront même s’ils ne sont pas améliorés par le Congrès, même si, temporairement, ils sont assortis de garanties ou de prêts plus élevés ou autres. Je pense que, par le passé, ces programmes ont permis d’établir un très bon lien avec les emprunteurs qui ont connu des difficultés, qui n’ont pas pu avoir accès à un financement conventionnel et qui, par conséquent, ont pu compter sur les prêts du SBA pour les aider à passer le cap, pour ainsi dire, afin de pouvoir revenir en arrière et devenir des emprunteurs conventionnels. Je ne vois pas pourquoi cet environnement serait différent, étant donné le niveau de stress que nous allons probablement voir ici au cours des prochains trimestres.

En ce qui concerne le marché secondaire, je pense que les primes du marché ont été gravement touchées, je dirais, au milieu, juste au moment où le marché s’est essentiellement effondré. Je pense que cela n’est pas vraiment différent de ce qui s’est passé pour toutes les autres classes d’actifs sur le marché à ce moment-là, n’est-ce pas ? Vous avez vu des écarts pour toutes sortes d’actifs, de la catégorie investissement à toutes sortes d’actifs différents. Nous nous négocions à des niveaux qui ne correspondent pas aux précédents historiques à court terme ou à moyen terme.

Je pense donc que ce qui s’est passé ici, c’est que vous avez des circonstances qui sont uniques à l’entreprise SBA. Je pense qu’il est vraiment difficile pour les gens de mettre en commun les prêts aujourd’hui. Vous avez donc essentiellement des acheteurs de prêts primaires qui sont en quelque sorte des acheteurs fondamentaux à long terme sur le marché actuel, et c’est ce qui fixe le prix aujourd’hui. Je pense donc qu’avec la reprise de la mise en commun, vous allez avoir plus d’acheteurs sur le marché. Et je pense que les primes et les écarts se comprimeront un peu et que les primes reviendront. Je pense donc que le marché va commencer et qu’il a déjà commencé à le faire, d’après ce que nous avons vu jusqu’à présent au deuxième trimestre. Le marché est un peu mieux qu’il ne l’était certainement au cours de la seconde moitié du premier trimestre.

Terry McEvoy

Merci pour vos réflexions. Alberto, merci.

Opérateur

Notre prochaine question vient de Michael Schiavone de KBW. Allez-y, je vous en prie.

Michael Schiavone

Mines bonjour, Retournez vite au livre du restaurant. Pouvez-vous nous donner plus de détails sur le type de garantie de ces prêts ? Et aussi, quelle part du livre pourrait être reportée ?

Lindsay Corby

Je peux vous donner les reports en ce qui concerne le livre de restaurant en ce moment, environ 28 millions de dollars sont en report de ce livre. Et Owen, pouvez-vous leur donner des détails sur la pièce collatérale ?

Owen Beacom

Oui, les 125 millions de dollars d’hypothèques immobilières ont permis de garantir 67 millions de dollars. Et en réalité, la plus grande partie est constituée par le privilège général de l’UCC sur les actifs de l’entreprise.

Michael Schiavone

D’accord. Pouvez-vous nous donner plus de détails sur les prêts traditionnels de type 7a que vous avez déjà souscrits ? Et comment sont-ils affectés du point de vue du crédit dans le cadre de la loi CARES ? Et si vous vous attendez à ce que les charges diminuent au prochain trimestre en raison de la baisse des pertes liées au SBA ?

Owen Beacom

Eh bien, cela provient des paiements différés sur les paiements du SBA…

Lindsay Corby

Non, vous demandez à propos des six mois de prélèvement du principal et des intérêts par le SBA ?

Michael Schiavone

Oui. Et comment, et ensuite, comment pensez-vous que le SBA traditionnel fonctionnera ?

Lindsay Corby

La SBA paie donc, pendant les six prochains mois, tous les intérêts du principal des prêts en cours. Donc, pour les six prochains mois, ils vont respirer. Et à partir de là, le temps dira comment ils sortiront de cette période. Et en fait, cela va dépendre de la gravité de ce qui va arriver dans la durée de ce qui va arriver. Donc, si les choses sont plutôt en forme de V, elles peuvent être correctes. Et si les choses se prolongent, nous devrons nous en occuper et partir de là. Donc, je pense que différents projets de loi sont en cours de discussion, comme l’a souligné Alberto, pour un allègement supplémentaire qui pourrait s’appliquer à eux aussi. Encore une fois, il est trop tôt pour le dire. Mais au cours des six prochains mois, les P&I seront couverts par le SBA.

Alberto Paracchini

Oui. Et je dirais, Mike, que l’autre chose que j’ajouterais à cela est que si vous y réfléchissez, juste conceptuellement, vous avez maintenant un emprunteur qui est un emprunteur de la SBA, qui a un prêt à sept, et cet emprunteur obtient essentiellement six mois d’allégement pour des paiements que le gouvernement ou la SBA prend essentiellement en charge pour lui. Après cela, et certainement, avant cela, nous commencerons à réévaluer et à examiner comment cette entreprise va sortir de la crise ? Quelles sont les perspectives d’avenir ? Quelle est la situation de trésorerie ? Qu’ont-elles pu faire pendant cette période ? De combien de liquidités disposent-ils ? Est-ce à ce moment-là le statu quo ? Ils viennent de reprendre leurs activités, ils ont peut-être besoin d’un fonds de roulement pour démarrer, et nous pouvons certainement envisager de le faire. Ou bien s’agit-il de savoir si l’entreprise a besoin d’une aide supplémentaire ? Faut-il différer de 60 jours, parce qu’ils ont besoin de fonds de roulement pour démarrer l’entreprise.

Donc, quand on y réfléchit, on se dit qu’il s’agit essentiellement d’acheter six mois pour traverser la crise et permettre à ces entreprises de ne pas avoir à s’inquiéter de ce paiement de service, pour ainsi dire. Et j’espère qu’après cette période, l’entreprise pourra se tourner vers un environnement qui n’est pas, disons, l’environnement de refuge sur place dans lequel nous opérons aujourd’hui. Mais s’il y a un besoin de flexibilité ou de financement supplémentaire, nous l’évaluerons certainement à ce moment-là. J’espère que cela vous aidera à y réfléchir.

Michael Schiavone

Oui, c’est très utile. Et juste pour passer aux dépenses. Avec la course de retour à zéro, cela change-t-il votre approche en matière de dépenses ? Et y a-t-il des initiatives de rationalisation des branches ou des dépenses à envisager une fois que la pandémie commencera à se calmer ?

Alberto Paracchini

Oui. Je pense que notre position à ce sujet n’a pas changé, Mike. Je veux dire, je pense, deux ou trois choses, et il est trop tôt pour le dire maintenant, mais il y a deux ou trois choses qui sont clairement évidentes, c’est que, pour vous, l’environnement d’aujourd’hui a essentiellement forcé les gens qui ralentissaient ou qui étaient plus lents à adopter la technologie à devoir l’adopter et à utiliser des canaux qu’auparavant ils ne sentaient peut-être pas qu’ils devaient ou voulaient utiliser. Nous avons constaté une augmentation, par exemple, des différents canaux numériques et même des appels par le biais du centre d’appel de personnes qui, auparavant, préféraient simplement appeler la succursale ou s’y arrêter.

Et maintenant, les filiales ont fermé ou ils ne se sentent pas en sécurité, alors ils ont téléchargé des applications mobiles qu’ils n’avaient pas auparavant. Nous avons donc constaté une augmentation de l’utilisation des canaux numériques, et cela ne fait qu’accélérer, à notre avis, ce qui se passait déjà. Nous allons donc nous pencher sur la question. Et comme vous le savez, aujourd’hui, nous avons un certain nombre de sites qui ont été temporairement fermés. Et à ce stade, je pense que c’est encore un peu trop tôt, mais l’approche sous-jacente que nous avons communiquée en termes d’évaluation constante de notre réseau et de recherche constante d’optimisation de notre réseau à cet égard, je pense, reste la même, et nous continuerons à le faire.

Une chose que je dois souligner, si vous regardez une mesure dont nous parlons, et nous en parlons depuis que nous sommes une société publique, est le dépôt moyen par succursale. Ainsi, si vous regardez le bond que nous avons fait depuis la fin de l’année dernière, nous sommes passés de 67 millions de dollars en moyenne, je crois, à plus de 70 millions de dollars, 74 millions de dollars aujourd’hui. Et c’est un chiffre que nous voulons continuer à voir augmenter de quelques centimètres à l’avenir.

Michael Schiavone

D’accord. Super. Et enfin, avez-vous de la couleur sur les prêts commerciaux en cours ? Et si vous prévoyez une croissance plus lente au deuxième trimestre ?

Alberto Paracchini

Je pense qu’il est juste de dire, Mike, que nous nous concentrons actuellement sur notre clientèle existante. Cela ne veut pas dire que nous ne chercherons pas de nouvelles opportunités, mais nous allons être incroyablement sélectifs sur ces opportunités parce que je pense que l’accent devrait être mis aujourd’hui sur la garantie que votre base de clients peut naviguer pendant cette période, et nous devons être prêts à travailler avec nos clients pour les aider à traverser cette période.

Je pense donc que je serais prudent en termes de projection de croissance. Je veux dire, comme vous le savez, vous allez connaître une croissance importante grâce au programme de PPP au cours du deuxième trimestre. Mais en dehors de cela et en dehors des opportunités sélectives ici et là, je pense que l’accent est vraiment mis sur notre clientèle existante et sur le fait de nous assurer que nous pouvons l’aider à traverser cette période.

Michael Schiavone

Merci, c’est très utile. Et c’est tout ce que j’ai.

Opérateur

[Operator Instructions] Notre prochaine question vient de Brian Martin, Janney Montgomery. Allez-y, je vous en prie.

Brian Martin

Bonjour, merci pour toutes les divulgations supplémentaires aujourd’hui.

Lindsay Corby

J’ai pensé que ça vous plairait.

Brian Martin

Oui. Juste deux ou trois choses pour moi, Lindsay. Le PPP, c’est justement cet avantage que vous espérez réaliser et la façon dont il se déroulera dans les prochains trimestres, est-ce que ce sera en grande partie le troisième et le quatrième trimestre ? Est-ce que c’est ainsi que vous voyez les choses, sur la base du pardon ? Ou bien, de manière générale, si vous pouviez nous donner votre avis sur la manière dont vous envisagez la situation ?

Lindsay Corby

Bien sûr. Il y a donc encore beaucoup de questions sans réponse en ce moment, Brian. Donc je vais faire une mise en garde, ce que je dis ici. Mais en ce qui concerne la façon dont nous envisageons la situation, je pense que vous en verrez peut-être quelques-unes vers la fin du deuxième trimestre, mais je pense que la majeure partie viendra au troisième trimestre. Et il reste à voir combien de temps nos clients souhaitent conserver ces prêts en cours. Nous avons donc entendu davantage de discussions de personnes disant : “Hé, c’est une source de financement à faible coût, peut-être que je vais m’y accrocher un peu plus longtemps”. Là encore, le temps nous le dira, mais je pense que l’essentiel sera le troisième trimestre, en fonction de ma vision actuelle du monde. Mais là encore, cela pourrait changer en fonction des informations supplémentaires qui seront disponibles.

Brian Martin

Je t’ai eu. Ok. Non, c’est utile. Et juste Lindsay de retour à la marge pour une minute. En ce qui concerne les baisses de taux de la Fed, quelle est leur importance selon vous, étant donné qu’elles ont eu lieu vers la fin de la période de mars, au moment où les prêts et les actifs productifs ont été réévalués, je veux dire, était-ce assez minime ? Je veux dire que si nous examinons votre sensibilité au K et que nous regardons ensuite ce qui s’est passé avec la marge de base, il est juste de supposer que la majeure partie de l’impact n’a pas été ressentie. Je veux dire, évidemment, vous aviez ce dont vous parliez sur les facteurs d’atténuation du côté du financement et sur le type de changement dans la composition également. Mais tout comme nous essayons de comprendre ou de réfléchir à la marge de base et à l’impact net de ces réductions, nous nous tournons principalement vers la deuxième question, pour essayer de comprendre cela.

Lindsay Corby

Oui, je pense que vous en verrez plus ici dans le deuxième Q que dans le premier. Le LIBOR est resté élevé, et cela nous a énormément aidé. Et donc je pense que maintenant que le taux descend rapidement ici, vous allez voir plus d’impact ici au deuxième trimestre.

Brian Martin

D’accord. Et votre révélation supplémentaire sur l’accumulation, juste une question à ce sujet. Le genre de perspectives ou simplement les paramètres généraux que vous avez exposés, si vous les comparez à ce qui s’est réellement passé ce trimestre, alors je suppose que les 3,6 millions de dollars de ce trimestre comportaient des paiements anticipés ? Ou est-ce que ce montant est comparable aux 2,3 millions de dollars, du moins au début du prochain trimestre ?

Lindsay Corby

Excellente question. Les 3 millions de dollars que nous avons vus ce trimestre étaient tous de base. Il n’y a pas eu un seul paiement accéléré ou quelque chose comme ça ou un recouvrement. Il s’agissait donc d’un chiffre simple, et je dirais qu’il est comparable à celui que j’ai inclus dans les documents.

Brian Martin

D’accord. Est-ce que je vous ai entendu dire que je pensais que c’était 3,6 millions de dollars ce trimestre. Est-ce que j’ai manqué ça…

Lindsay Corby

3,6 millions de dollars.

Brian Martin

3,6 millions de dollars. D’accord. 3,6 millions de dollars sont donc comparables aux 2,3 millions de dollars. D’accord. C’est parfait. Et puis, pour en revenir à Alberto, sur le volume des ventes de prêts, il semblait que janvier et février étaient plutôt normaux. En mars, évidemment, nous avons constaté une baisse. Si l’on considère le mois d’avril, je veux dire, est-ce que le mois d’avril ressemble plus à ce que le mois de mars suggère, je suppose, si l’on considère au moins le prochain court terme, que le déclin persiste au moins pour le court terme ?

Lindsay Corby

Je peux donc prendre celui-là, Brian. En termes de volume, évidemment, le volume est beaucoup plus faible, n’est-ce pas ? Je considère donc le gain sur la vente comme un doublement du volume, puis aussi des primes. Alberto a donc parlé des primes un peu plus tôt, et elles étaient faibles en mars. C’est là que nous avons constaté la fuite vers les liquidités et que les primes ont définitivement baissé. Ici, en avril, vers la fin du mois, nous constatons quelques signes d’amélioration. Sont-elles donc revenues au niveau où elles étaient auparavant ? Non, mais ils montrent des signes d’amélioration.

Alberto Paracchini

Je pense que ce sera pour ajouter à ce que Lindsay a dit, Brian, vous nous demandez notre avis sur ce sujet. Ecoutez, je pense que les choses doivent revenir à un certain degré de normalité ici. Je pense que la possibilité de mettre en commun les crédits est vraiment importante sur le marché secondaire parce que tout le monde ne veut pas acheter d’emblée des prêts garantis par l’ASB. Ils préfèrent posséder le certificat. Et quand vous avez un marché qui est principalement dirigé par des types de prêts globaux vraiment fondamentaux qui achètent du papier à des niveaux prédéterminés, je veux dire que c’est un marché assez bon pour eux.

Je pense donc que plus on augmente le nombre de participants sur le marché, plus la composante de mise en commun est importante, afin d’augmenter le nombre de participants sur le marché et de faire circuler plus de dollars. C’est un crédit à taux plein, c’est un actif à taux variable. L’attrait n’a donc pas disparu, mais cette capacité à mettre en commun les prêts de manière efficace et à vendre ces titres de participation est importante.

Brian Martin

Oui. D’accord. Non, c’est utile. Et peut-être que la dernière question que j’ai posée concernait le crédit, et vous avez souligné l’exposition limitée à certaines de ces premières industries. Mais pour ce qui est de l’avenir, pouvez-vous nous dire ce que vous en pensez ou ce que vous regardez de plus près aujourd’hui ? Pensez-vous que vous pourriez vous attendre à voir un peu plus de stress dans le portefeuille. Y a-t-il des domaines particuliers sur lesquels vous avez porté votre attention à court terme et qui, je suppose, sont surveillés de plus près ou qui pourraient présenter un risque potentiel plus important ?

Alberto Paracchini

Oui, je pense que nous regardons ceci est une réponse générale, mais je pense que nous regardons tout. Je veux dire, c’est que nous ne savons vraiment pas, étant donné l’ampleur de ce qui a changé ici à court terme, étant donné l’ampleur de la contraction que nous allons probablement voir ici au deuxième trimestre, nous ne sommes même pas en train de revenir à un semblant de normalité. Nous commençons à en parler. Je pense que lorsque nous commencerons à nous redresser, nous assisterons rapidement à une reprise de l’activité économique. Cela étant dit, je pense que les perspectives de croissance à plus long terme sont encore très floues à ce sujet. Une chose que je voudrais dire pour vous mettre en garde contre ce commentaire, c’est que nous avons actuellement des clients dans des segments spécifiques et des industries spécifiques qui se portent plutôt bien.

Et certainement, nous ne sommes pas trop inquiets à leur sujet parce qu’ils sont un fournisseur ou un fabricant essentiel de quelque chose et qu’ils se débrouillent bien. Nous leur avons proposé le programme PPP, ils ont décidé de le transmettre parce qu’ils n’en ont pas besoin, et ils ont estimé que d’autres entreprises devraient en bénéficier. Dans ces circonstances, nous ne sommes évidemment pas trop inquiets. Mais pour tous les autres, je pense que la clé est de rester proche des clients et de comprendre non seulement l’impact actuel, mais vraiment la réémergence, comment notre chaîne d’approvisionnement va être rétablie ? Comment vos fournisseurs vont-ils pouvoir produire ? Vos acheteurs finaux sont-ils en affaires ? Comment ont-ils été perturbés ? Je pense qu’il y a beaucoup de questions auxquelles nous ne connaissons pas encore de réponse.

Opérateur

Ensuite, nous avons une question complémentaire d’Ebrahim Poonawala de la Bank of America. Allez-y, je vous prie.

Ebrahim Poonawala

Juste une petite. J’apprécie donc, Lindsay, de ne pas vouloir donner d’indications sur la marge étant donné toutes les pièces en mouvement sur le PPP. Mais pensez-vous que sur une base relative, les revenus de l’écart du NII devraient rester relativement stables compte tenu de l’expansion du bilan que nous verrons au cours des deuxième et troisième trimestres ?

Alberto Paracchini

Nous le faisons, EB. C’est juste.

Opérateur

Ceci conclut notre session de questions-réponses. J’aimerais maintenant laisser la parole à la direction de la conférence pour les remarques finales. Je vous en prie, allez-y.

Alberto Paracchini

Merci, opérateur. Je tiens à remercier tout le monde d’avoir participé à l’appel de ce matin. J’espère que vous continuerez à être en sécurité et en bonne santé, et nous sommes impatients de vous parler à nouveau, avec un peu de chance, dans un environnement beaucoup plus normal le trimestre prochain. Je vous remercie de votre participation. Opérateur ?

Opérateur

La conférence est maintenant terminée. Merci d’avoir assisté à la présentation d’aujourd’hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.


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