First Hawaiian, Inc. (NASDAQ:FHB) Conférence téléphonique sur les résultats du 1er trimestre 2020 24 avril 2020 13h00 HE
Entreprises participantes
Kevin Haseyama – Relations avec les investisseurs
Bob Harrison – Président, président et directeur général
Ravi Mallela – Directeur financier
Ralph Mesick – Responsable des risques
Participants à la conférence téléphonique
Steven Alexopoulos – JPMorgan
Ebrahim Poonawala – Banque d’Amérique
Jackie Bohlen – KBW
Jared Shaw – Wells Fargo Securities
Laurie Hunsicker – Compass Point
Alex Matters – Goldman Sachs
Opérateur
Mesdames et Messieurs, merci d’être à l’écoute. Et bienvenue au premier appel de salaire hawaïen pour le T1 2020. Pour l’instant, tous les participants sont en mode d’écoute seulement. Après la présentation de l’orateur, il y aura une session de questions-réponses. [Operator Instructions] Veuillez noter que la conférence d’aujourd’hui est enregistrée. [Operator Instructions]
Je voudrais maintenant passer la parole à votre orateur, Kevin Haseyama. Je vous en prie, allez-y.
Kevin Haseyama
Merci, Sydney. Et merci à tous de vous joindre à nous pour examiner nos résultats financiers pour le premier trimestre de 2020. Je suis accompagné aujourd’hui de Bob Harrison, président et directeur général, de Ravi Mallela, directeur financier, et de Ralph Mesick, responsable des risques.
Nous avons préparé une présentation de diapositives que nous évoquerons dans nos remarques d’aujourd’hui. La présentation peut être téléchargée et visionnée sur notre site web à l’adresse fhb.com, dans la section « Investor Relations ».
Au cours de l’appel d’aujourd’hui, nous ferons des déclarations prospectives, veuillez donc vous référer à la première diapositive pour notre déclaration sur la sphère de sécurité. Nous pouvons également faire référence à certaines mesures financières non conformes aux PCGR. L’annexe à cette présentation contient des rapprochements de ces mesures financières non GAAP avec les mesures GAAP les plus directement comparables.
Et maintenant, je passe la parole à Bob.
Bob Harrison
Merci, Kevin. Nous allons changer notre présentation ce trimestre. Tout d’abord, j’aimerais aborder notre réponse à la pandémie de COVID-19. Ensuite, nous ferons une plongée profonde dans notre portefeuille de prêts. Et enfin, nous ferons un rapide tour d’horizon des finances du trimestre avant de répondre à vos questions.
Nos pensées vont à ceux qui sont directement touchés par la pandémie COVID-19, ainsi qu’aux prestataires de soins de santé et à tous ceux qui, en première ligne, fournissent des services essentiels à notre pays et à notre État.
Hawaii n’a jamais été confronté à une telle situation auparavant et ce sera difficile. Le taux de chômage est élevé. L’économie sera mise à rude épreuve jusqu’à ce que nous puissions revenir à une nouvelle normalité. Cette nouvelle normalité continuera à être ancrée par le tourisme et les dépenses gouvernementales, car le tourisme, l’attrait d’Hawaï et la nature stratégique de l’armée ici dans le Pacifique continueront à jouer un rôle important pour nous.
En parlant de la pandémie, 12 personnes ont malheureusement perdu la vie ici à Hawaii. Le nombre total de cas s’élève à un peu moins de 600 et il a considérablement diminué ces derniers jours. Ces sept derniers jours, sur l’île d’Oahu, il y a eu moins de sept cas par jour et, en fait, plusieurs jours sans aucun cas. Notre taux de transmission était donc de 0,45 hier.
Un petit groupe d’administrateurs de l’État, dont le gouverneur, l’un de ses principaux collaborateurs, le chef du Sénat, le chef de la Chambre, plusieurs personnes du secteur de la santé, moi-même et un autre homme d’affaires, travaillons sur un plan de développement visant à rouvrir Hawaii à la fois aux populations locales dans la mesure où elles peuvent circuler librement, et à accueillir les visiteurs à Hawaii. C’est vraiment important pour remettre notre économie en marche et entamer le processus de reprise. La First Hawaiian Bank est au service d’Hawaï depuis 161 ans et nous jouons un rôle important dans ce domaine. Nous prenons cette responsabilité très au sérieux.
En tournant la deuxième diapositive, j’aimerais faire quelques remarques. La première est que nous avons permis à environ la moitié de nos employés de travailler à domicile et sur le lieu de travail ; les distances sociales et les différentes mesures de protection pour ceux qui doivent continuer à se rendre au bureau ou également dans le système de succursales pour continuer à travailler.
Nous avons temporairement fermé environ 44 % de nos agences, dont 26 et nous avons déplacé ces employés vers différents projets pour soutenir les secteurs à fort volume, qu’il s’agisse du traitement des prêts PPP, de l’augmentation du volume des centres d’appel, etc. Le volume des téléopérations a diminué d’environ 50 % et nos canaux de téléphonie mobile et de guichets automatiques enregistrent une utilisation record, ce qui est normal dans une situation comme celle-ci pour la plupart des personnes travaillant à domicile.
Nous avons également mis en place un centre d’exploitation distinct pour maintenir la redondance au cas où quelque chose se produirait et nous avons également été très proactifs dans le service à nos clients. Nous avons traité un peu moins de 2 400 demandes pour le programme PPP, soit environ 775 millions de dollars, et nous sommes prêts pour la prochaine phase qui devrait commencer très bientôt.
Nous avons été très proactifs dans nos efforts pour demander à nos clients consommateurs et commerciaux de différer ou de s’abstenir de payer en fonction de leurs besoins, et nous en parlerons un peu plus tard. Nous avons créé un portail sur notre site web pour faciliter la procédure, en particulier pour nos clients consommateurs, et cela a été très bien accueilli.
Une autre chose que nous faisons pour soutenir nos clients est de supprimer les frais d’encaissement des chèques de relance pour les non-clients. Nous essayons vraiment de soutenir la communauté pour ceux qui en ont le plus besoin afin que vous n’ayez pas à aller dans des entreprises d’encaissement de chèques.
Enfin, sur cette page, nous avons également lancé des projets de [ph] for Hawaii pour soutenir l’industrie de la restauration à Hawaii tout en donnant jusqu’à un million de dollars à certaines associations à but non lucratif qui sont les plus directement touchées par la pandémie.
Passant à la troisième diapositive, je vais parler un peu de l’équipe de direction, car si personne ne connaît la gravité et la longévité de l’impact du virus sur notre économie, nous entrons dans cette crise avec un bilan solide, des liquidités abondantes et des niveaux de capital élevés.
Ce qui est essentiel à cette réussite, c’est que notre équipe de direction a en moyenne plus de 28 ans d’expérience dans le secteur financier et que chacun d’entre nous a traversé la crise financière mondiale. Parmi eux, quatre d’entre nous ont été ou sont actuellement directeur de la gestion des risques et ont une grande expérience dans différents domaines de prêt. Le risque fait donc définitivement partie de notre culture.
Nous avons également participé à la plupart des grandes transactions à Hawaii et avons souvent eu pour rôle de structurer ou d’organiser la transaction. Nous sommes donc vraiment la banque commerciale de l’État d’Hawaï.
La force de notre équipe et les relations solides que nous entretenons avec les consommateurs et les clients depuis de nombreuses années au service de notre communauté marketing nous permettront de traverser cette crise, alors que nous avons déjà traversé un certain nombre d’autres crises au cours de notre histoire.
Avant de passer à la quatrième diapositive, j’aimerais faire quelques commentaires. Notre philosophie a toujours été d’être un prêteur responsable et de gérer la Banque de manière durable. Nous voulons la faire croître à un rythme satisfaisant, voire spectaculaire, et obtenir des résultats stables et cohérents à long terme.
Nous maintenons un équilibre dans le portefeuille de prêts et nous nous concentrons sur les domaines que nous connaissons bien. Nous – étant une banque relationnelle, nous le faisons pour soutenir nos clients. Cela a bien fonctionné sur le long terme et notre portefeuille de prêts reflète ces valeurs.
Le portefeuille présente un bon équilibre entre les prêts commerciaux et les prêts à la consommation, environ 55/45 à l’heure actuelle, et une bonne répartition entre les différentes catégories de prêts. Dans le portefeuille commercial, nous avons un équilibre entre les petits et les grands clients et, du côté des consommateurs, environ 75 % du portefeuille est garanti par des maisons résidentielles, qui se trouvent presque toutes à Hawaï, et 15 % par des automobiles.
En ce qui concerne les prêts sous-garantis, le domaine des cartes de crédit, nous avons une grande expérience. L’année dernière, nous avons fêté nos 50 ans de partenariat avec Mastercard et nous sommes le plus ancien émetteur de cartes de crédit aux États-Unis. La diversité de nos activités de prêt nous a permis de ne pas être trop dépendants d’un secteur ou d’un segment particulier.
Je voudrais parler un peu du Mainland, environ 20 % de notre portefeuille de prêts est constitué d’emprunteurs du Mainland et de son orientation dans trois domaines que nous connaissons bien et dans lesquels nous avons bien réussi historiquement, C&I, CRE et dealer floor.
Les prêts C&I du continent sont deux grandes sociétés, dont beaucoup partagent des crédits nationaux. Nos clients de crédits nationaux partagés ont généralement des opérations à Hawaii et nous sommes leur banque à Hawaii.
Nous avons saisi l’occasion l’été dernier, comme vous vous en souvenez, au troisième trimestre, de vendre environ 409 millions de crédits nationaux en actions et aucun d’entre eux n’avait d’activités à Hawaii et ce livre était tout simplement mieux géré. À quelques exceptions près, nos clients de longue date dans ce domaine, les montants des prêts que nous avons généralement étaient dans ce niveau de trou cible d’environ 15 millions de dollars.
Le livre de la CRE continentale est composé de plusieurs de nos meilleurs clients locaux, tels que tous les États à retardement ou les patrimoines privés qui ont diversifié leurs avoirs et qui se caractérisent par un faible effet de levier, un bon crédit et des horizons d’investissement longs. Le reste du portefeuille de Mainland CRE est une stratégie de niche centrée sur les grands sponsors bien capitalisés avec des biens immobiliers de qualité et des marchés d’entrée limités par l’offre sur la côte ouest.
Le portefeuille de concessionnaires du Mainland a été créé il y a plus de 30 ans comme une extension du segment commercial que nous dominions ici à Hawaii et je travaille personnellement avec beaucoup de ces clients depuis la fin des années 1990. Ils sont donc très bien connus de nous.
Il s’agit principalement de grands exploitants de magasins à succursales multiples, dont la plupart ont traversé la crise financière. Cependant, l’un des crédits des courtiers se trouve en Californie, principalement sur les marchés de Los Angeles et de San Francisco.
Nous disposons d’une équipe très expérimentée qui gère nos portefeuilles de CRE et de courtiers en Chine continentale, et nos deux cadres supérieurs dans ces domaines sont des banquiers exceptionnels qui ont dirigé des opérations similaires pour de grandes banques nationales et super régionales.
Ainsi, dans l’ensemble, notre approche équilibrée et durable a permis d’obtenir un coût du crédit plus faible et plus stable. Les pertes de crédit pour l’ensemble du portefeuille ont atteint un pic de 72 points de base au cours du dernier cycle et nous sommes à peu près à 135 points de base cumulés sur la période 2009, 2010. Enfin, les pertes de C&I et de CRE n’ont jamais dépassé 60 points de base par an au cours du dernier cycle et les pertes résidentielles ont été normales.
Je vais passer un peu de temps à parler des diapositives individuelles. Sur la quatrième diapositive, j’aimerais juste attirer votre attention sur quelques points que je n’ai pas encore mentionnés. Tout d’abord, non seulement nous avons beaucoup d’ancienneté dans notre équipe de direction et dans notre secteur des prêts commerciaux, mais les agents de crédit ont en moyenne plus de 25 ans d’expérience.
La répartition des portefeuilles de crédit nationaux que vous voyez est la suivante : environ un tiers est basé à Hawaï, environ 30 % à Hawaï et un peu moins de 70 % sur le continent. Enfin, je voudrais parler du côté des consommateurs, nous sommes principalement un prêteur de premier ordre et de super premier ordre et plus de 90 % du portefeuille est garanti.
Si vous regardez la cinquième diapositive, vous verrez que nous sommes le plus grand prêteur commercial d’Hawaï, le créneau sur lequel nous nous concentrons depuis longtemps. Les prêts aux entreprises accordés à SNC C&I s’élèvent à environ 693 millions de dollars, avec un niveau de détention moyen de 15 millions de dollars, et vous pouvez constater la diversification géographique d’un peu plus de la moitié à Hawaii, Guam et Saipan, nos principaux marchés, et d’un peu moins de la moitié sur le continent.
Le portefeuille des concessionnaires a un solde plancher de 875 millions de dollars et la durée moyenne de la relation avec les concessionnaires hawaïens est de 18 ans et celle avec les concessionnaires du continent est d’un peu moins de huit ans, la plus longue étant de 32 ans. Et la raison pour laquelle cette durée est un peu plus courte est que ces dernières années, nous avons introduit de nouvelles relations sur le continent, dont la quasi-totalité sont des banquiers avec lesquels des banquiers ont travaillé dans des vies antérieures dans différentes banques. Il ne s’agit donc pas de nouvelles relations avec nos banquiers. Comme vous pouvez le voir, notre taux de pertes le plus bas du cycle et notre taux de pertes le plus élevé ont été très bons dans ce livre pendant de nombreuses années.
Passons à la sixième diapositive pour faire quelques commentaires sur cette diapositive. La plupart de nos expositions que vous pouvez voir se situent à Hawaii, à un peu moins de 80 %, dont 22 % sur le continent. Nous avons quelques hôtels, comme vous pouvez le voir sur cette diapositive. Le ratio prêt/valeur est légèrement supérieur à 50 % pour un certain nombre de propriétés différentes dont nous parlerons un peu plus tard sur une autre diapositive.
Un grand bureau est un mélange de propriétés du quartier central des affaires d’Honolulu et de West L.A., qui sont généralement des ensembles de propriétés multiples d’une taille moyenne de 35 millions de dollars. Nous ne sommes donc pas dépendants d’une seule propriété.
Et encore, en bas de page, vous pouvez voir que notre expérience du crédit a été exceptionnelle dans ce domaine avec peu de pertes de cycle de 2 points de base et des pertes de pointe de 30 points de base, dépassant largement les notes nationales.
Si nous passons à la septième diapositive, le côté construction est un portefeuille plus petit pour nous, un peu plus de 4 % du total de nos prêts et de nos baux, répartis grosso modo entre Hawaï et le continent. Hawaii se concentre sur la vente de logements multifamiliaux, tous les prêts sont à 60 %, à 60 % ou moins, à l’exception d’une partie de la vente au détail. Les quelques années [ph] Les pertes du cycle étaient très faibles, les pertes de pointe étaient également faibles et c’est un portefeuille très important pour nous et nous dépendons fortement du sponsor et de la catégorie pour bien faire dans ce domaine.
Il y a quelques domaines que je voudrais souligner en particulier et qui figurent sur la huitième diapositive, et il s’agit de certaines industries qui ont fait l’objet d’une grande attention récemment et qui ont un effet de levier sur les prêts. Il s’agit soit de l’hôtellerie, la CRE là, dans le domaine de l’hôtellerie nous avons 20 prêts avec une moyenne pondérée de 53% de prêts par rapport à la valeur. Plus de 80 % de ces soldes sont les quatre façades des stations balnéaires de départ, donc vous avez la meilleure propriété avec un faible ratio prêt/valeur et nous allons certainement maintenir cette valeur tout au long du cycle.
En ce qui concerne les noms de l’hospitalité, nous avons des expositions plus importantes, mais ce sont les plus grands noms de l’hospitalité mondiale et nous avons également de solides relations avec eux. En ce qui concerne le commerce de détail, je voudrais juste parler un peu de l’exposition de l’ARC. Les 20 premiers prêts s’élèvent en moyenne à 15 millions de dollars et, globalement, 43 % des prêts sont inférieurs à 5 millions de dollars avec un faible ratio prêt/valeur.
Le transport, dont une grande partie est soit un service essentiel, soit un transport terrestre, pas de transporteur aérien. Et puis dans la restauration, nous avons eu un gros gain juste après la fin du trimestre. C’est donc un peu moins de 100 millions de dollars maintenant et la plupart de cette exposition est due à des opérateurs de franchise multirégionale, davantage dans le segment QSR.
Enfin, sur la page, vous avez les C&I à haut risque et chacun en a une définition légèrement différente, mais une partie est incluse dans ce qui précède. Ainsi, le portefeuille total de prêts à effet de levier est de 344 millions de dollars, dont 160 millions de dollars sont de qualité investissement, une grande partie est acceptée, puis 28 millions de dollars sont critiqués.
Sur ce, je voudrais passer à la page 9, qui concerne les prêts résidentiels, HELOC, les prêts à la consommation. Vous voyez sur cette page des prêts très conservateurs, la quasi-totalité de notre exposition aux prêts immobiliers et aux prêts sur valeur domiciliaire est à Hawaii, le rapport prêt/valeur est faible, notre score FICO de suivi est élevé à 764, principalement des prêts de premier ordre, de super premier ordre, de faibles pics de charge et de très faibles pertes tout au long du cycle.
Tous nos prêts automobiles sont dans – dans notre empreinte, la plupart d’entre eux dans la section principale. Une partie du portefeuille est assortie d’un recours, soit environ 10 %, ce qui est courant à Guam et à Saipan. Cela n’existe pas à Hawaii. Ce recours signifie donc que vous avez un recours contre le vendeur de la voiture ou le concessionnaire automobile. Nous garantissons donc le concessionnaire automobile, nous avons une ligne de crédit pour lui et nous faisons ensuite un recours pour les clients de moindre qualité, c’est-à-dire ceux dont la qualité de crédit est inférieure.
Avait une bonne expérience dans ce domaine, une très bonne rentabilité tout au long du cycle. Nous le savons bien. Nous avons l’avantage de ne pas pouvoir faire traverser l’île sans l’accord du prêteur, ce qui fait que vous avez généralement accès à la garantie si vous en avez besoin.
Si l’on ne tient pas compte des cartes de crédit, nous avons un très grand nombre – un très long nombre de jours de comptage annuel sur 13 ans et c’est donc beaucoup plus élevé que la norme. C’est vraiment une entreprise transactionnelle pour nous et beaucoup moins une entreprise tournante et des clients que nous connaissons depuis longtemps, nos clients utilisent nos relations au quotidien pour leurs besoins et c’est un très bon portefeuille pour nous, comme je le dis depuis de nombreuses années.
Tous les commentaires que j’ai à ce sujet, je voudrais passer à la page 10, ont parlé un peu de nos reports avant de passer la parole à Ralph. Nous avons été très, très proactifs dans notre action auprès de nos clients qui avaient besoin d’un report. Nous pensons que c’est un moyen important de gérer nos risques et de soigner nos relations.
Nous avons donc fait en sorte qu’il soit très facile pour les consommateurs de différer. Nous les avons également contactés pour nous assurer qu’ils savaient qu’il était disponible. C’est pourquoi nous avons les 19 000 consommateurs, dont beaucoup sont dans l’automobile, mais pas exclusivement, et 600 entreprises.
Nous avons également effectué de nombreux appels sortants et je pense que le point le plus important de cette diapositive est le troisième point, qui consiste à s’assurer que nous continuons à traverser la crise et à donner à nos clients la possibilité de faire face à la crise de liquidités s’ils perdent leur emploi, de se retrouver au chômage, de relancer leur entreprise et de se faire réemployer afin de pouvoir continuer à effectuer leurs paiements.
Les concessionnaires automobiles en particulier, nous les avons contactés de manière proactive et pratiquement chacun d’entre eux a choisi de différer ses prêts du côté commercial et nous avons pensé que c’était une bonne décision à prendre.
Sur ce, je laisse la parole à Ralph pour couvrir notre CECL.
Ralph Mesick
Merci, Bob. Et si je pouvais tourner votre, excusez-moi, si je pouvais tourner votre attention vers la diapositive 11, plutôt que de passer en revue la qualité des actifs ce trimestre, je parlerai de la provision et de la réserve pour pertes. Au premier trimestre, notre provision a augmenté en prévision des coûts de crédit liés à COVID-19 et nos prêts ont reflété l’adoption de la nouvelle méthodologie de la réserve CECL.
La provision s’est élevée à 41,2 millions de dollars, soit une augmentation de 37 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, après une imputation nette de 6,1 % au premier trimestre. Le passage à la CECL a augmenté la réserve de 52,1 millions de dollars, soit 40 % par rapport à la fin de l’année 2019.
Environ 35,5 millions de dollars de l’augmentation ont été consacrés à la provision pour pertes sur créances ou LCA. La LCA s’élevait à 166 millions de dollars au 31 mars et le ratio de la LCA était de 1,24 %. C’est une augmentation par rapport à 0,99% à la fin de l’année. Le solde de 17,3 millions de dollars a été affecté à la réserve pour engagements non provisionnés.
Notre adoption du premier jour a été comptabilisée — elle représente 17 millions de dollars de la variation. Cela s’est traduit par un ajustement ponctuel du capital. Je noterai que la Banque a choisi de renoncer à son option d’introduction progressive de la réglementation.
La provision du deuxième jour était de 41,2 millions de dollars. Elle a été principalement influencée par une superposition qui a pris en compte l’impact de COVID-19. Nous avons utilisé une analyse de migration basée sur des scénarios pour estimer les pertes supplémentaires et augmenter les réserves d’environ 36 millions de dollars.
Nous pensons que cette augmentation favoriserait la détérioration des crédits qui ont bénéficié de reports de paiement. Cependant, l’incertitude quant à la durée et à l’effet final de l’arrêt actuel pourrait faire remarquer le provisionnement des crédits dans les prochains trimestres.
Et sur ce, je vais passer la parole à Ravi.
Ravi Mallela
Merci, Ralph. Permettez-moi maintenant de passer aux faits marquants du premier trimestre, sur la diapositive 12. Dans l’ensemble, nos résultats au premier trimestre ont été bons et nous n’avons pas vraiment commencé à voir les répercussions financières de l’interruption de COVID-19 avant mars. Les bénéfices ont été de 0,30 $ par action.
Nous avons adopté une CECL au cours du premier trimestre, qui comprenait un capital de 12,5 millions de dollars au premier jour et une provision pour pertes sur créances de 41,2 millions de dollars. Nous avons terminé le trimestre bien capitalisé avec un ratio CET1 de 11,65 % et une bonne liquidité avec un accès à un montant important de liquidités conditionnelles.
En outre, avant les perturbations de fin février et de mars, nous avons vendu environ 132 millions de dollars de prêts hypothécaires résidentiels de notre portefeuille dans le cadre de notre stratégie de gestion du bilan. Cette transaction, ainsi que toutes les autres mesures que nous avons prises au cours des 24 derniers mois, telles que la vente de 409 millions de dollars de prêts à crédit national partagé, a renforcé notre bilan et nous a mis en meilleure position pour soutenir nos clients de manière proactive et pour gérer les temps incertains à venir.
En ce qui concerne la 13e diapositive, les prêts et les baux de fin de période se sont élevés à 13,4 milliards de dollars, soit une hausse de 169 millions de dollars ou 1,3 % par rapport à la commande précédente. Les prêts C&I ont augmenté de 282 millions de dollars, grâce à des tirages sur les lignes de crédit aux entreprises d’environ 300 millions de dollars. Alors que la production de prêts résidentiels reste forte au cours du trimestre, les soldes ont diminué d’environ 95 millions de dollars par rapport au trimestre précédent en raison de la vente de prêts résidentiels.
À la fin du trimestre, le total des dépôts s’élevait à 17 milliards de dollars, soit une augmentation de 575 millions de dollars par rapport au trimestre précédent. L’augmentation des dépôts est due à une hausse de 555 millions de dollars des dépôts du public. Les dépôts publics à terme ont augmenté de 425 millions de dollars au cours du trimestre. Le coût des dépôts a diminué de 6 points de base pour atteindre 38 points de base.
Pour ce qui est de la quinzième diapositive, les intérêts nets du premier trimestre se sont élevés à 138,7 millions de dollars. La marge d’intérêt nette au quatrième trimestre a été de 3,12 %, soit une baisse de 3 points de base par rapport au trimestre précédent. En mars, la marge est tombée à 3,01 % en raison de la baisse des rendements moyens pour le mois, de la hausse des soldes moyens de trésorerie et de la baisse du coût des dépôts.
En ce qui concerne la seizième diapositive, les revenus autres que les intérêts se sont élevés à 49,2 millions de dollars, soit 2,5 millions de dollars de plus qu’au trimestre précédent. Au premier trimestre, nous avons eu un certain nombre d’éléments ponctuels qui ont fait augmenter les revenus hors intérêts, notamment les ventes de prêts hypothécaires, les baisses plus importantes des revenus d’investissement et l’augmentation des commissions de swap.
Au premier trimestre, les frais liés aux transactions par carte et au traitement des transactions par les commerçants ont diminué de 1,2 million de dollars. En février, les activités des cartes de crédit et des commerçants ont diminué et, compte tenu des restrictions dues à COVID-19, nous prévoyons des baisses similaires dans ces catégories au deuxième trimestre.
Les frais de déménagement au premier trimestre, les frais autres que d’intérêt ont été de 96,5 millions de dollars, soit une augmentation d’environ 6 % d’un trimestre à l’autre, ce qui est conforme à l’orientation donnée pour 2020 lors de notre appel du quatrième trimestre. Les salaires et avantages sociaux ont augmenté de 3,7 millions de dollars au cours du trimestre, principalement en raison de deux facteurs, l’absorption des coûts liés à la perte des remboursements de la BNPP et les augmentations saisonnières.
Les honoraires de conseil ont augmenté de 2,3 millions de dollars au premier trimestre, en raison d’honoraires moins élevés que prévu au quatrième trimestre et d’un rattrapage au premier trimestre. Nous prévoyons que le taux de progression des honoraires de conseil devrait se modérer pour le reste de l’année 2020.
Et maintenant, je vais le rendre à Bob.
Bob Harrison
Merci, Ravi. Et pour finir, quelques commentaires, nous avons – c’est un moment incertain. Nous ne savons pas exactement ce qui va se passer. Nous avons une très bonne équipe de direction. Nous sommes dans un marché formidable, avec une excellente qualité de crédit, une très forte liquidité.
Vous avez peut-être remarqué que nous avons commencé à communiquer un ratio de couverture des liquidités LCR modifié aux États-Unis ce trimestre. C’est un calcul que nous faisons depuis des années maintenant, et je pense qu’il donne simplement une meilleure idée de ce que nous sommes – ce que nous disons quand nous voulons dire que nous avons une forte liquidité.
Nous disposons d’un capital très solide. Nous en parlerons, j’en suis sûr, dans les questions-réponses, mais juste pour dire que les objectifs que nous avons présentés auparavant sont toujours des objectifs. Il s’agit évidemment d’objectifs à long terme. C’est un aspect que nous devrons examiner au fur et à mesure que la pandémie se développe et que la récession se prolonge pour voir quel est le bon moment pour atteindre ces objectifs à long terme. Et nous allons continuer à soutenir nos employés, nos clients et notre communauté.
Sur ce, nous serons heureux de répondre à vos questions.
Séance de questions-réponses
Opérateur
Je vous remercie. [Operator Instructions] Notre première question vient de la ligne de Steven Alexopoulos avec JPMorgan. Votre ligne est ouverte.
Steven Alexopoulos
Bonjour à tous.
Bob Harrison
Salut, Steve.
Ralph Mesick
Salut, Steve.
Steven Alexopoulos
Merci pour toute la couleur à crédit. Les diapositives du jeu sont très utiles. Sur la construction de la réserve du CECL. Première question, pouvez-vous passer en revue les hypothèses économiques qui sous-tendent le fait que le PIB, le chômage, je suppose, sont plus locaux pour l’économie hawaïenne ?
Ralph Mesick
Oui. Steve, voici Ralph. C’était plus proche de l’économie hawaïenne et, comme vous le savez, les chiffres changent constamment au fur et à mesure que nous recevons des mises à jour. Ils ont beaucoup changé par rapport au plan que nous avions mis en place pour la réserve.
Mais je mentionnerai le fait que lorsque nous avons fait notre réserve et que nous avons examiné – en gros, nous avons examiné – environ trois scénarios différents avec une sorte de scénario en V, un scénario en U et un scénario plus sévère.
Nous nous sommes retrouvés avec un scénario en forme de U, qui est en fait assez bien lié au niveau des reports que nous avons. Nous pensons donc que la réserve actuelle est appropriée. Mais il est évident que nous devrons examiner cela de plus près ce trimestre, à mesure que nous obtiendrons plus d’informations.
Steven Alexopoulos
C’est également le cas aujourd’hui. Allez-y, Bob.
Bob Harrison
Désolé, Steve. Juste pour ajouter à cela, quand on regarde cela et que l’on se demande vraiment à quelle vitesse on peut rouvrir l’économie et remettre les gens au travail. C’est donc un effort essentiel et c’est pourquoi nous y consacrons autant de temps.
Steven Alexopoulos
Lorsque nous examinons le niveau de votre réserve, vous êtes couvert à près de 80 % par rapport au dernier jeûne que vous avez lancé. J’essaie de me faire une idée, car les pairs se situent entre 40 et 60 %. Avez-vous l’air d’être plus en avance sur la courbe ou pensez-vous que les pertes tout au long du cycle pourraient cette fois-ci être pires que ce que vous avez indiqué dans le rapport DFAST ?
Bob Harrison
C’est — c’est un regard sur le temps, nous sommes — comme vous le savez, ayant passé par le CCAR plusieurs fois, nous sommes très structurés sur notre modélisation. Je suppose que je répondrais que nous n’en savons pas assez pour savoir ce qui va se passer, mais nous voulons être conservateurs dans nos perspectives et c’est pourquoi nous avons examiné assez attentivement la situation actuelle et pris en compte les différents scénarios économiques ainsi que les reports de niveau, etc.
Je ne veux donc pas donner l’impression que les reports sont plus élevés. Cela signifie donc que nous pourrions être confrontés à des temps plus difficiles. Nous avons été extrêmement proactifs dans nos contacts avec les gens, il y a donc une sorte de mélange entre nous et peut-être avec d’autres organisations qui l’ont fait. Mais nous voulons toujours être du côté conservateur.
Steven Alexopoulos
D’accord. Et enfin, Bob, sur la huitième diapositive, nous signalons que ces industries choisies sont maintenant touchées. Je veux dire, vous semblez assez conservateur dans votre approche de chacune d’entre elles. Nous savons que la restauration est un problème pour tout le monde. Mais lorsque vous examinez les autres catégories, que voyez-vous comme étant le plus vulnérable pour vous ?
Bob Harrison
Je pense qu’il s’agit probablement de vente au détail. Le monde est en train de changer, car si nous restons tous à la maison pendant un mois, nous ne savons peut-être pas combien de temps encore et les gens vont changer leurs habitudes d’achat. Nous sommes relativement prêt à payer. Nous avons beaucoup de crédits de première qualité, mais on ne sait jamais, le commerce de détail sera toujours à la hausse.
Pour moi, en tant qu’industrie qui avance au niveau national, peut-être moins sur Hawaii parce que nous avons des visiteurs très talentueux et que les gens ont tendance à – c’est un hobby – pas un hobby, c’est un divertissement pour eux qui fait du shopping pour beaucoup de gens, mais c’est un domaine que nous examinons de près.
Steven Alexopoulos
D’accord.
Bob Harrison
Ralph, êtes-vous d’accord avec cela ?
Ralph Mesick
Oui. Et je dirais qu’en ce qui concerne l’exposition au détail que nous avons du côté de l’immobilier, c’est — nous avons quelques formats de type centre commercial. Ce sont donc ceux que nous allons examiner de près mais, heureusement, nous avons des réactions assez fortes. C’est donc un domaine qui, comme l’a dit Bob, n’a probablement pas le plus d’impact.
Bob Harrison
Oui. Nos sponsors vedettes de prêts à valeur ajoutée, c’est une caractéristique de la plupart de nos expositions immobilières.
Steven Alexopoulos
Oui. Ok. Merci pour toute la couleur.
Bob Harrison
Bonne question. Je vous remercie.
Steven Alexopoulos
Je vous remercie.
Opérateur
Je vous remercie. Et notre prochaine question vient de Ebrahim Poonawala de la Bank of America. Votre ligne est ouverte.
Ebrahim Poonawala
Bonjour.
Bob Harrison
Bonjour, Ebrahim.
Ralph Mesick
Bonjour.
Ravi Mallela
Bonjour.
Ebrahim Poonawala
Je suppose que pour Ravi, si vous pouvez parler de la marge, vous avez donc donné une information selon laquelle la marge était de 3,01% en mars. Cela reflète-t-il, à votre avis, l’ensemble des réductions de taux que nous avons observées, si vous pouvez simplement nous dire dans quelle mesure la marge peut encore augmenter, au moins à court terme, avant de se stabiliser ?
Ravi Mallela
C’est donc une bonne question, EB. Il est évident que les baisses de taux qui ont eu lieu en mars se sont produites le 3 et le 15 mars. Et donc, ce que nous voyons est vraiment un trimestre partiel, et franchement, un mois partiel à l’impact.
En ce qui concerne nos résultats trimestriels, nous avions absolument prévu que cela se produirait et nous travaillons de manière proactive avec nos clients en leur communiquant que ces changements allaient se produire. Ainsi, du point de vue de la tarification des dépôts, nous avons pu agir rapidement pour faire baisser les coûts des dépôts. Ils sont passés de 44 points de base à 38 points de base au cours du trimestre.
Et en regardant vers l’avenir, Ebrahim, je pense, si vous réfléchissez à ce que nous pourrions faire pour atteindre un jour le niveau d’équilibre si les taux continuent à rester au même niveau. Vous pourriez voir que le coût des dépôts pourrait atteindre le milieu des années 20, mais je pense que ce serait probablement quelque chose qui se produirait au cours de l’année.
Je veux passer au côté de la charge de l’équation. J’ai mentionné que c’est vraiment un mois partiel sur un trimestre partiel. Et je pense que nous allons continuer à voir les rendements des prêts baisser de 35 % car, à partir de ce trimestre, nos prêts sont liés au LIBOR à un mois.
Et ce que vous avez vu avec le LIBOR à un mois en particulier est déplacé, mais je pense, étant donné les défis que les marchés ou les marchés des capitaux ont eu à relever. Nous avons vu que le taux LIBOR à un mois a été légèrement soutenu jusqu’en avril, et comme le marché commence à se stabiliser, je pense que nous nous attendons à ce que le LIBOR à un mois continue de baisser pour atteindre un taux normal.
C’est beaucoup de couleur, je pense que le résultat final, je pense, nous verrons notre marge nette d’intérêt continuer à diminuer et à se réduire au fil du temps au cours de l’année ou probablement se stabiliser vers la fin de l’année.
Nous avons deux autres leviers que nous pouvons actionner. Nous avons une avance à taux fixe du FHLB qui va arriver à échéance cette année, environ 400 millions de dollars, et en fonction de ce que nous voyons en termes de croissance des prêts, soit le programme PPP et le financement de ceux-ci et le fait d’être disponible pour servir nos clients de manière proactive, soit les tirages supplémentaires qui ont lieu au cours de l’année nous donneront plus de couleur sur la direction que prennent les marges pour la fin de l’année. Cela nous aide.
Ebrahim Poonawala
J’ai compris. Et quel est le taux de cette échéance du FHLB qui arrive ?
Ravi Mallela
Le taux moyen pondéré sur ces 400 millions de dollars est d’environ 2,8 %, peut-être un peu plus, 2,83 %.
Ebrahim Poonawala
Compris. Et encore une fois, rien qu’en termes de dépenses, les honoraires de conseil augmentent, je suppose, ont diminué ou se sont un peu normalisés. En dehors de cela, faut-il s’attendre à ce que les dépenses du milieu des années 90 se maintiennent au même niveau pour l’instant ?
Ravi Mallela
Je vous renvoie à ce que nous avons communiqué au quatrième trimestre, nos dépenses de base hors intérêts s’élevaient à un peu plus de 367 millions de dollars. Nous y avons ajouté environ 5 à 6 %. Donc, si vous mettez tout cela ensemble, vous arrivez à environ 96 %, 97 % par trimestre, de ce que vous avez dit.
Ebrahim Poonawala
J’ai compris. Et juste en déplaçant Bob, et je suppose, c’est une crise sans précédent en termes de ce que la distanciation sociale exige. Je repense aux hypothèses macroéconomiques ou à tout ce que vous voulez appeler, y a-t-il un point de rupture lorsque vous regardez l’économie hawaïenne, dont nous avons besoin soit d’une aide fédérale, soit de l’intervention du gouvernement de l’État ou du gouvernement local pour soutenir l’économie si le transport aérien reste fermé pour le reste de l’année ?
Bob Harrison
Oui. Excellente question, EB, et nous ne pouvons certainement pas prédire l’avenir. L’une des choses que nous essayons de faire en tant que groupe et en tant qu’État, je l’ai déjà mentionné, c’est de former un groupe beaucoup plus large au cours des prochaines semaines, au fur et à mesure de sa croissance. Il faut vraiment une approche scientifique et médicale pour la réouverture et on ne peut pas tout faire en même temps, il faut le faire par le dépistage et les tests, puis continuer jusqu’à la quarantaine, si nécessaire.
Mais les tests d’Hawaï ont été, je pense, l’un des deux ou trois meilleurs par habitant du pays. Et ils doivent vraiment créer cette confiance au sein de la population locale, un, pour pouvoir circuler, et ensuite, deux, pour commencer à accueillir les visiteurs de retour.
Et quand les visiteurs reviendront, ce sera avec un certain élément de risque. Tout le monde veut cela parce que nous savons qu’une grande partie de notre économie est tirée par le tourisme. C’est donc l’une des choses que nous allons faire, je pense, en étroite collaboration avec la compagnie aérienne, pas seulement Hawaiian Airlines, mais aussi les transporteurs historiques, pour voir comment nous pouvons obtenir cette confiance, à la fois du visiteur et de la communauté locale, pour rouvrir dès que possible. Il faudra des critères assez stricts pour que les gens se sentent à l’aise, mais nous sommes sur une très bonne voie en ce moment.
Alors que nous arrivons dans la région, l’argent du stimulus fédéral allant jusqu’à la fin du mois de juillet, nous recommandons au gouverneur de ne pas toucher aux fonds de l’État jusqu’à la fin de cette période et de laisser l’argent du stimulus fédéral suivre son cours autant que possible jusqu’en juillet pour les chèques de chômage et pendant le reste de l’année pour le programme CARES, juste pour être là si nécessaire pour aider l’État à aller de l’avant. Mais cela change de jour en jour et presque d’heure en heure, mais c’est une priorité pour tout un tas de gens ici à Hawaii. Cela a-t-il répondu à votre question ?
Ebrahim Poonawala
Oui. C’est utile. Je veux dire, je pense, qu’il s’agit d’avoir une perspective jusqu’à ce que nous ayons une meilleure clarté réelle sur la façon dont les choses s’ouvrent. Mais merci de répondre à mes questions
Bob Harrison
Vous êtes les bienvenus.
Opérateur
Je vous remercie. Et notre prochaine question vient de Jackie Bohlen de KBW. Votre ligne est ouverte.
Jackie Bohlen
Bonjour à tous.
Bob Harrison
Bonjour.
Jackie Bohlen
Bonjour, Jackie.
Ravi Mallela
Bonjour.
Jackie Bohlen
Je me demandais si vous pouviez nous parler de la stabilité des tracés de lignes après le trimestre et je vous remercie pour les données à ce sujet. Il est utile de savoir quels étaient vos tirages au 31 mars, mais je me demande simplement quel était le comportement après le trimestre ?
Ralph Mesick
Elle n’a donc pas beaucoup changé. Il est intéressant de noter qu’à l’heure actuelle, si l’on considère le portefeuille dans son ensemble, le taux d’utilisation n’a pas changé d’une année sur l’autre, et là où il a changé, c’est là où l’on peut s’attendre à ce qu’il modifie une partie de l’industrie que nous avions décrite, et c’est ce qui a constitué la majeure partie des changements dans les tracés de lignes, et il est intéressant de noter que du côté des consommateurs, nous n’avons pas eu beaucoup de changements, donc je pense…
Bob Harrison
Oui. Donc ça varie, Jackie. Voici Bob. Juste pour compléter les commentaires de Ralph. La plupart des emprunts de C&I et des crédits nationaux de C&I ont été contractés avant un an – avant la fin du trimestre et très peu après. Et pour le consommateur, HELOC est principalement très peu utilisé à ce jour. Et les cartes de crédit étaient en fait en baisse entre la fin de l’année et la fin du premier trimestre, ce qui est typique et nous n’avons pas non plus constaté de véritable pic d’utilisation dans ce domaine.
Jackie Bohlen
D’accord. Donc, pour les deux catégories de consommateurs, la situation a été très stable. Juste pour plus de précision, puisque l’utilisation est similaire à celle du trimestre précédent. Excusez-moi, considérez-vous les tracés de lignes comme indicatifs de ce qui se passe ou s’agit-il simplement d’une tendance saisonnière ?
Ralph Mesick
Eh bien, c’était révélateur de ce qui se passait, je veux dire, c’était clairement cela ?
Bob Harrison
Il est clair que certaines entreprises…
Jackie Bohlen
D’accord.
Bob Harrison
…emprunté immédiatement et juste… ils se sont sentis mieux en le faisant. Il est intéressant de noter qu’ils ont emprunté et, pour la plupart, se sont assis sur nos comptes chèques. Ils ne l’ont donc pas encore utilisé, mais nous verrons comment cela se passera pour le reste de ce trimestre et pour le prochain trimestre.
Ravi Mallela
Jackie, voici Ravi. Et j’ajouterais peut-être comme vous – alors que nous avons commencé à suivre l’activité qui s’est produite vers la fin du mois de mars. Je pense qu’un facteur important dans le comportement de nos clients a été la mise en place du programme fédéral, qui a permis de stabiliser les marchés de capitaux et cette stabilisation nous a ramenés à ce que nous constatons, du moins pour l’instant, à un taux d’exécution très normalisé pour ces tirages.
Jackie Bohlen
D’accord. Merci, c’est très utile. Une petite question sur le nettoyage de la maison pour vous Ravi, quel a été le gain sur la vente de l’immobilier dans le trimestre ?
Ravi Mallela
Je crois que c’était 1,2 million de dollars.
Jackie Bohlen
D’accord. Et prévoyez-vous d’autres bal…
Ravi Mallela A – Ravi Mallela
Désolé, 1,1 million de dollars.
Jackie Bohlen
1,1 million de dollars. Je vous remercie.
Ravi Mallela
Oui.
Jackie Bohlen
Et prévoyez-vous une autre restructuration du bilan, je sais qu’il est petit.
Ravi Mallela
Pas en ce moment.
Jackie Bohlen
D’accord. Et pour finir…
Bob Harrison
Et Jacque… désolé Jackie à ce point…
Jackie Bohlen
Je veux m’assurer que je comprends…
Bob Harrison
…à ce point, nous avons fait tant de choses au cours des deux dernières années. Nous avons vraiment le sentiment d’être en bonne position sur le bilan maintenant. Et très franchement, nous sommes heureux de l’avoir fait en réduisant le temps d’exposition au public au cours des dernières années et en vendant ces prêts uniques qui nous ont permis d’entrer un peu dans le temps d’exposition au public pour financer les prêts de notre programme de PPP en ce moment même. Cela nous donne donc beaucoup de flexibilité.
Jackie Bohlen
D’accord. D’accord. Merci Bob. Et juste… une dernière et je vais reculer. Je veux juste m’assurer que j’ai bien compris quand vous parlez de la renonciation au taux pour emprunter. Est-ce que vous — vous avez fait référence à la période de transition avec le CECL et le capital réglementaire et j’ai cru comprendre que vous n’avez pas l’intention d’utiliser cela ?
Ralph Mesick
Oui.
Bob Harrison
C’est exact.
Jackie Bohlen
D’accord. Merci.
Opérateur
Je vous remercie. Notre prochaine question provient de la ligne Jared Shaw de Wells Fargo Securities. Votre ligne est terminée.
Jared Shaw
Bonjour à tous.
Ralph Mesick
Bonjour, Jared.
Ravi Mallela
Salut, Jared.
Bob Harrison
Bonjour, Jared.
Jared Shaw
À la marge, juste un suivi, avez-vous les rendements des actifs et les coûts de financement de mars, ainsi que la marge mixte ?
Ravi Mallela
Je ne pense pas que nous sommes… nous n’avons pas vraiment ça, mais nous…
Bob Harrison
Nous pouvons…
Ravi Mallela
Nous pouvons certainement parler…
Bob Harrison
Faites un cercle avec vous sur ce point et Kevin pourra vous appeler à ce sujet, Jared.
Jared Shaw
D’accord. D’accord. Et ensuite, la pression supplémentaire anticipée de la marge, je veux dire, je suppose, qui n’a pas nécessairement d’impact ou qui n’inclut pas l’impact du PPP dans les flux accélérés de cela au troisième trimestre ?
Bob Harrison
C’est…
Jared Shaw
Est-ce la bonne façon de voir les choses ?
Ravi Mallela
Oui, je pense que c’est quelque chose qui va se produire au cours du trimestre. Il est évident qu’il y a une deuxième tranche de ces programmes également et nous devrons donc en tenir compte. Une chose que je n’ai pas mentionnée lorsque EB a posé une question similaire, c’est aussi le fait que nous sommes relativement liquides du point de vue du bilan.
C’est vraiment important pour nous. Nous voulons être disponibles pour nos clients. Nous voulons adopter une approche proactive à cet égard. Nous avons un peu plus de liquidités en ce moment, que le taux cible des fonds fédéraux se situe entre 0 et 25 points de base. Nous ne gagnons pas grand-chose avec cet argent. C’est donc aussi un autre facteur dans notre projet de MNI pour l’avenir.
Jared Shaw
D’accord. Et puis, en ce qui concerne le financement du plan de base, je suppose que vous pouvez donner un peu de détails sur la façon dont certains fabricants travaillent avec les concessionnaires ou le font – et sur le fait que les stocks commencent à s’arrêter sur les terrains. Je suppose qu’il y a quelque chose de plus spécifique que vous faites avec les concessionnaires pour régler ce problème ou avec les fabricants pour régler ce problème ?
Bob Harrison
Oui. Bonne question. Et je ne peux pas parler aux fabricants, sauf de façon anecdotique, ce que nous avons entendu par l’intermédiaire de leur société financière captive — les armes ont été très accommodantes pour les concessionnaires, tout comme nous.
Nous avons renoncé pendant un certain temps aux restrictions pour le seul cas où – littéralement – les gens ne peuvent pas quitter leur maison et ne peuvent pas être ouverts, car il ne s’agit pas de services essentiels. Personne ne va acheter de voiture, pratiquement personne ne va acheter de voiture. Donc, ce genre de choses. Le programme d’ajournement. C’est… c’est vraiment ce que nous avons fait pour les soutenir Ralph, il me manque quelque chose ?
Ralph Mesick
Non.
Bob Harrison
Et ce sont des hommes d’affaires très astucieux, nous sommes donc en contact permanent avec eux. Nous verrons donc s’ils ont besoin d’une aide supplémentaire. Mais il est clair qu’en arrêtant la production, les fabricants ne vont pas inonder le marché par la suite. Mais nous devrons voir s’ils redémarrent et ce que font les ventes de voitures, car les gens sortent du travail à la maison, restent à la maison.
Jared Shaw
Alors pensez-vous que nous pourrions voir peut-être au cours des prochains, appelez cela, huit trimestres des bilans de plan d’étage, juste généralement continuer à la tendance de la ville comme peut-être l’appétit pour les exploitations…
Bob Harrison
Oui.
Jared Shaw
… autant de stocks diminuent chez les concessionnaires ?
Bob Harrison
Difficile à dire. Elle sera déterminée par le comportement des consommateurs et verra ce que les gens — ce qui se passera après cela.
Jared Shaw
Super. Merci beaucoup.
Opérateur
Je vous remercie. Et notre prochaine question vient de Laurie Hunsicker avec Compass Point. Votre ligne est ouverte.
Laurie Hunsicker
Ouais. Salut. Merci. Bonjour.
Ralph Mesick
Bonjour.
Bob Harrison
Bonjour, Laurie.
Laurie Hunsicker
Je voulais juste repartir à zéro au niveau du crédit national partagé, je veux être sûr de bien faire les choses. Le montant total de votre livre SNC est maintenant de 693 millions de dollars. Est-ce exact ?
Ralph Mesick
Ce numéro semble… oui.
Bob Harrison
Oui.
Laurie Hunsicker
Parce que c’est une grosse baisse par rapport au dernier trimestre et je sais que…
Bob Harrison
Non, non, non.
Laurie Hunsicker
… était le troisième trimestre.
Ralph Mesick
Total SNC book, c’est…
Laurie Hunsicker
Ou je peux y revenir.
Bob Harrison
Non. Sur la quatrième diapositive, Laurie, si vous passez à la quatrième diapositive, le crédit national partagé total…
Laurie Hunsicker
Oui.
Bob Harrison
…le portefeuille au milieu de la diapositive est de 1,3 milliard de dollars.
Laurie Hunsicker
J’ai compris. Ok.
Bob Harrison
Et environ 31% de ces chiffres sont ceux d’Hawaï et 69% de la Chine continentale. Si vous passez à la cinquième diapositive, le montant des prêts aux entreprises dans le livre de la SNC est de 693 millions de dollars, car il n’y a pas grand-chose dans le concessionnaire. C’est donc la différence entre les deux chiffres que vous regardez, je pense.
Ralph Mesick
Ces 693 millions de dollars, c’est le…
Laurie Hunsicker
D’accord.
Ralph Mesick
… la SNC continentale.
Bob Harrison
Oui.
Laurie Hunsicker
D’accord. C’est logique. Et donc – et puis l’augmentation que nous avons constatée n’était que des baisses qui se sont produites, je suppose que vous n’étiez pas à l’origine de nouvelles ?
Bob Harrison
C’est exact.
Ralph Mesick
C’est le retrait.
Laurie Hunsicker
D’accord. D’accord. C’est logique. Ok. Et ensuite, du côté de la CRE, et au fait, je veux juste faire écho à ce que Steven a dit, ce détail est très, très utile. Au sein de votre CRE, pouvez-vous nous aider à réfléchir à ce que représentent collectivement vos 3,4 milliards de dollars sur le continent ?
Ralph Mesick
La question était de savoir ce qu’il y a sur le continent ?
Bob Harrison
Pour l’immobilier commercial sur le continent ?
Laurie Hunsicker
Qu’est-ce que… oui. Qu’est-ce que — oui, de votre livre sur la CRE, oui, quel est le pourcentage de la partie continentale de la CRE, si vous le connaissez…
Bob Harrison
Donc, vous voyez sur…
Laurie Hunsicker
…et si non, je peux faire demi-tour…
Bob Harrison
À la page six, vous voyez que le livre diversifié est à 78% à Hawaï, Guam et Saipan, et à 22% sur le continent de ces 3,4 milliards de dollars.
Laurie Hunsicker
C’est sur le continent, n’est-ce pas ? Je suis désolé. J’ai demandé ça de la mauvaise façon. En d’autres termes, quand je regarde ce portfolio, quelles sont vos principales catégories qui sont sur le continent, n’est-ce pas ? Je pense…
Bob Harrison
Oui. Et c’est le…
Laurie Hunsicker
…à ce point vous avez fait référence à la construction…
Bob Harrison
Bien sûr.
Laurie Hunsicker
…que la construction est principalement multifamiliale à Hawaii, je suppose que la plupart des multifamiliales se trouvent à Hawaii, année de la CRE. Et puis, je suppose que, de manière générale, si nous regardons la diapositive, juste comme une saveur, quelles sont vos principales catégories de CRE qui résident sur le continent ?
Bob Harrison
Oui. Laissez-moi commencer et ensuite, je passerai la parole à Ralph. Il est vraiment lié à ces trois domaines, un peu comme les sociétés immobilières hawaïennes de longue date qui ont décidé de se diversifier en dehors d’Hawaii. Elles vendent des biens immobiliers hawaïens et se sont installées sur le continent, et nous les suivons et les soutenons sur ces différents marchés.
Et deuxièmement, nous faisons de l’immobilier pour soutenir nos concessionnaires automobiles pour leur – non seulement leur plan d’étage que nous faisons du côté C&I, mais le côté immobilier commercial pour les améliorations des bâtiments, etc.
Et la dernière catégorie serait vraiment cette stratégie de niche que nous envisageons pour être vraiment un participant privilégié sur le marché de Los Angeles principalement, mais aussi sur quelques autres marchés choisis dans les villes-portes où la banque locale a un nom de maison où elle veut faire une affaire et où elle préfère ne pas faire entrer un concurrent sur le marché. Comme nous travaillons avec eux depuis de nombreuses années, ils nous font appel à eux et ce sont donc des projets de très grande qualité. Ce sont donc des projets de très grande qualité. Ces projets ont notamment un pourcentage plus élevé de logements multifamiliaux. Mais, Ralph, avez-vous quelque chose à ajouter à cela ?
Ralph Mesick
Oui. Donc si vous avez pris, nous avons environ 786 millions de dollars sur le continent et environ la moitié de ce montant est en quelque sorte le fait des familles d’Oahu. Ce sont nos 1031 propriétés Exchange, très LTV. Elles se trouvent généralement sur la côte ouest, bien que nous en ayons dans la région de Denver et jusqu’au Midwest, avec quelques propriétés industrielles. Et puis avec l’autre moitié, comme l’a dit Bob, c’est vraiment une sorte de 50-50, je pense, entre le bureau et le multifamilial. C’est donc un peu le genre de livre que nous avons actuellement, avec un peu de propriété industrielle, pas beaucoup.
Laurie Hunsicker
D’accord. J’ai compris. Et puis, en ce qui concerne votre réservation d’hôtel, les 368 millions de dollars, savez-vous par hasard combien il y en a sur le continent ?
Ralph Mesick
Nous en avons un petit, peut-être deux, sur le continent, et ce avec des clients privés. C’est donc principalement ici.
Bob Harrison
Oui.
Laurie Hunsicker
D’accord.
Bob Harrison
Nous sommes des clients de longue date.
Ralph Mesick
Oui.
Laurie Hunsicker
Très bien. D’accord. Ok. Et puis, pour en venir à la construction, c’est la même question, en d’autres termes, 40 % ici c’est Hawaï, quoi — l’autre 52 % c’est le continent, juste un niveau très élevé, quelle est la principale catégorie ici qui casse ?
Ralph Mesick
Principalement multifamiliale.
Laurie Hunsicker
Principalement multifamiliale.
Bob Harrison
Oui. Cette pièce est principalement multifamiliale, oui.
Laurie Hunsicker
D’accord. D’accord. C’est utile. Et puis, en regardant la huitième diapositive, je reviens à la vente au détail. Sur vos 737 millions de dollars, pouvez-vous nous aider à réfléchir à ce qu’est le service au détail par rapport à l’achat au détail, je sais que vous avez mentionné que vous avez quelques centres commerciaux, mais avez-vous seulement collectivement l’exposition en dollars ou en pourcentage de ces 737 millions de dollars qui se répartissent entre le service au détail et l’achat au détail ?
Ralph Mesick
Je n’ai pas cela et je ne suis pas sûr de suivre avec votre…
Bob Harrison
Je ne suis pas sûr de savoir ce que vous entendez par « service au détail » et « achats au détail », n’est-ce pas ? Pouvez-vous clarifier ce point, s’il vous plaît ?
Laurie Hunsicker
Bien sûr, comme le service au détail est l’épicerie, la quincaillerie ce genre de choses contre le commerce de détail comme l’habillement.
Ralph Mesick
Oui. Nous avons probablement trois ou quatre propriétés qui sont principalement des sortes de magasins de détail. Une grande partie du livre est — une grande partie du livre est vraiment plus petite et beaucoup de — et nos plus grands — grands — certains de nos plus grands prêts sont des centres commerciaux ancrés dans des épiceries.
Bob Harrison
Sur le service de détail tel que vous le définiriez ?
Ralph Mesick
Oui. Ouais.
Laurie Hunsicker
D’accord. D’accord. C’est utile. Et puis en bas ici, je vois cette note de bas de page peu ou pas d’exposition directe, ce qui est bien. Je veux juste confirmer en termes de pétrole, êtes-vous à zéro ou y a-t-il un chiffre en dollars sur votre exposition ?
Bob Harrison
Il y a le numéro de minimis des stations-service de détail basées à Hawaii.
Ralph Mesick
Oui.
Bob Harrison
Mais c’est tout.
Laurie Hunsicker
Ok. Donc, c’est en gros zéro. Ok. C’est utile. Et puis, pour en venir au consommateur de la page 9, je me demandais s’il y avait un peu plus de couleur sur la carte de crédit et sur l’autre consommateur et je me rends compte que ce sont des catégories plus petites ici. Mais je me demandais juste quelle était la part de ce qui est imprimé en entrée par rapport à ce qui est imprimé en sortie et quel était le montant inférieur à 660 millions de dollars dans ces deux catégories ? Et puis peut-être…
Bob Harrison
Oui.
Laurie Hunsicker
…Bob, ainsi que votre autre consommateur, y a-t-il quelque chose comme un transfert, un club de prêt, quelque chose comme ça ou quoi ?
Bob Harrison
Peut-être pour couvrir cela d’abord, nous ne faisons pas d’achat de prêts auprès de fintech.
Laurie Hunsicker
D’accord. Super.
Bob Harrison
Ce nombre est donc égal à zéro. Pour en revenir à la carte de crédit, nous avions une carte de kilométrage associée aux compagnies aériennes inférieures avant leur faillite et il y a de nombreuses années, nous l’avons donc convertie en nos propres cartes.
Nous avons donc des clients sur le continent qui continuent à porter notre carte pour différentes raisons, mais surtout pour cela. Il y a donc un peu de cela, mais nous sommes surtout sur le marché. Je n’ai pas le pourcentage en tête, mais c’est un large éventail.
Laurie Hunsicker
D’accord. D’accord. Et puis, que savez-vous de ces deux portefeuilles ou, quelle que soit la façon dont vous voulez les répartir, qu’est-ce qui se trouve en fait sous la ligne 660 de la FICO ?
Bob Harrison
Je n’ai pas ça avec nous. Je ne suis pas sûr…
Laurie Hunsicker
D’accord.
Bob Harrison
Si nous publions ces informations, nous vous en ferons part, mais je ne suis pas sûr que nous les publiions.
Laurie Hunsicker
D’accord. Super. Et puis, Bob, une dernière question pour vous. Vous l’avez mentionné à deux reprises, puisque vous faites partie de ce comité pour ouvrir la porte à Hawaï, ce que j’ai vu. Vous et Peter en faites partie. Et j’ai lu quelques articles à ce sujet et c’est fascinant parce qu’en termes de réflexion sur la façon dont les voyageurs à Hawaii vont être échangés. C’est un peu différent de ce qui se passe presque partout ailleurs aux États-Unis, car on pense à impliquer les douanes américaines et la TSA, ainsi que le Département d’État des transports, et on se demande si on peut s’étendre un peu plus sur ce sujet.
Bob Harrison
Bien sûr. Oui. C’est drôle. Les îles se côtoient et nous travaillons en étroite collaboration avec la Nouvelle-Zélande. Nous apprenons beaucoup d’eux sur ce qu’ils ont fait et leur ministère de la santé nous a donné beaucoup de choses à travailler.
Peter et moi sommes vraiment assis à l’arrière et regardons les choses du point de vue des affaires, mais c’est vraiment la communauté médicale qui est à l’origine de tout cela. Ainsi, les chefs des deux plus grands groupes hospitaliers ici présents, ainsi que le chef de la Croix Bleue, le Bouclier Bleu, s’assurent d’avoir vraiment pris cela en main — sous leur aile. Le représentant du gouverneur apporte un soutien important pour développer un plan de redressement et il fournit beaucoup de ressources, notamment le Boston Consulting Group, pour aider à travailler avec les experts médicaux afin de développer un plan sur la manière de le faire.
Je ne vais donc pas prendre le temps de tout le monde pour m’y mettre, mais ce sera vraiment une question de science médicale et de savoir qu’on ne peut pas attraper tout le monde, mais qu’il faut faire un dépistage, un test, un suivi et une quarantaine si nécessaire.
Et vraiment développer et construire cela. Il s’agira d’embaucher des personnes, qu’elles soient ou non des travailleurs de l’État, à déterminer, pour vraiment faire le suivi et les tests, mais c’est une création d’emplois à la demande. Et il s’agit probablement d’un effort de 18 mois à deux ans, jusqu’à ce qu’un vaccin et/ou un traitement contre la COVID-19 soit largement disponible.
Donc, il faut voir les choses sous l’angle de la réouverture de l’économie et faire en sorte que les gens se sentent bien, non seulement les Hawaïens et les touristes, mais aussi les Hawaïens qui se sentent bien et qui veulent circuler plus librement pour rouvrir notre économie à l’intérieur d’Hawaï.
Laurie Hunsicker
J’ai compris. Et pour que les choses soient claires, en théorie, je viens avec ma famille ou je me mets dans une sorte de salle d’attente pendant que nous sommes testés ou que nous testons tous les passagers de l’avion et puis boum, nous avons le feu vert pour nous déplacer librement. Est-ce que cela fait partie de la réflexion en termes de réouverture ?
Bob Harrison
A déterminer. Il est peu probable que vous le disiez à tout le monde. Vous contrôleriez tout le monde, mais vous ne testeriez pas nécessairement tout le monde. Vous passez au crible et il y a des questions que tout le monde pourrait tester, mais là encore, tout est en cours d’élaboration en ce moment.
Opérateur
Je vous remercie. Et notre question vient d’Alex Matters avec Goldman Sachs. Votre ligne est ouverte
Alex Matters
Salut, les gars. Merci d’avoir répondu à ma question. Je me demandais…
Bob Harrison
Salut.
Alex Matters
…si vous pouviez donner un peu plus de couleur aux prêts PPP que vous avez enregistrés au cours du trimestre, en particulier sur la durée pendant laquelle vous supposez qu’ils restent au bilan à ce stade. Les frais qui y sont associés et leur impact sur [inaudible] pourrait être à court terme ?
Bob Harrison
Oui, ça a été tout un processus, alors on en reste là. Je pense que nous allons regarder en arrière, vous ne choisiriez probablement pas le programme SBA comme moyen de mettre de l’argent à la disposition de beaucoup de petites entreprises, mais c’est le programme que nous avons.
Je ne sais pas combien de temps elle figurera au bilan. Je dirais, en parlant avec nos clients, que la plupart d’entre eux prévoient de demander pardon selon les critères de l’emploi, du retour de leurs employés. Nous constatons donc qu’un pourcentage élevé de ces demandes, du moins ce que l’on nous dit, sera pardonné, et nous ne savons pas exactement combien de temps il restera après. Franchement, les frais ont été très élevés. Nous savons qu’ils se situent entre 1 et 3 %, mais nous n’avons pas vraiment fait ce calcul pour savoir ce que c’est.
Alex Matters
D’accord. Merci. C’est très utile. Et puis peut-être juste un petit suivi, je sais que vous avez mentionné que vous prévoyez de rester dans la deuxième vague également. Je me demandais simplement, sur la base de vos conversations avec les clients de la première vague, dans quelle mesure vous pensez qu’il pourrait y avoir davantage de demande et quelle importance elle revêt pour vous ?
Bob Harrison
En termes de nombre de personnes, nous avons une énorme demande et probablement plus que nous ne pouvons traiter étant donné le temps que les fonds seront disponibles. À la fin du premier tour, nous avons fermé le portail et nous ne prévoyons pas de le rouvrir tant que nous n’aurons pas satisfait toutes les demandes qui nous sont adressées.
Et encore une fois, notre capacité de traitement est assez bonne par rapport à une banque de notre taille. Nous avons automatisé une bonne partie du processus. Mais il y a beaucoup de gens qui veulent participer à ce programme. Je ne pense donc pas que ce cycle satisfera tous les besoins et il est question de faire un troisième cycle, mais nous devrons attendre de voir.
Alex Matters
Très bien. Merci d’avoir répondu à mes questions.
Opérateur
Je vous remercie. Et je ne montre pas d’autres questions pour le moment. Je voudrais maintenant renvoyer la parole à vos orateurs pour toute autre remarque.
Kevin Haseyama
Merci de vous joindre à nous aujourd’hui. Nous apprécions votre intérêt pour First Hawaiian et n’hésitez pas à me contacter si vous avez des questions supplémentaires. Profitez du reste de votre journée et passez un bon week-end.
Opérateur
Mesdames et Messieurs, ceci conclut cette conférence pour aujourd’hui. Je vous remercie de votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.
