Dassault Systemes SE (OTCPK:DASTY) Conférence téléphonique sur les revenus du 1er trimestre 2020 23 avril 2020 9:00

Entreprises participantes

François-José Bordonado – VP, IR

Bernard Charlès – Vice-président et directeur général

Pascal Daloz – Directeur général et directeur financier

Participants à la conférence téléphonique

Adam Wood – Morgan Stanley

Mohammed Moawalla – Groupe Goldman Sachs

Julian Serafini – Jefferies

Stacy Pollard – JPMorgan Chase & Co.

Stefan Slowinski – Exane BNP Paribas

Alexander Tout – Deutsche Bank

François-José Bordonado

Bonjour à tous. Je suis François Bordonado, Dassault Systèmes Investor Relations. De la société, nous avons Bernard Charlès, notre vice-président, directeur général, avec des taux de croissance du chiffre d’affaires en devises constantes, sauf indication contraire. Pour comprendre les différences entre les IFRS et les non-IFRS, veuillez consulter les tableaux de rapprochement inclus dans notre communiqué de presse.

Certains des commentaires que nous ferons au cours de la présentation d’aujourd’hui contiendront des déclarations prospectives, qui pourraient différer sensiblement des résultats réels. Veuillez vous référer à nos facteurs de risque dans notre document 2019, Documo Universal [indiscernible].

Permettez-moi maintenant de vous présenter Bernard Charles.

Bernard Charlès

Merci, François-Jose. Et bonjour à tous. Bien sûr, cette annonce du premier trimestre 2020 se situe dans un contexte très particulier. La moitié du monde a été gelée d’une manière ou d’une autre et confinée. Il y a beaucoup de choses à partager avec vous. Je vais donc partager cela, bien sûr, avec Pascal et vous donner un aperçu, je pense, assez intéressant de la façon dont nous observons les secteurs que nous servons et de son implication pour le plan du système Dassault pour le prochain trimestre et l’année entière.

Avant de passer en revue les faits marquants, je tiens tout d’abord à souligner que nous avons pu, avec notre personnel, poursuivre l’opération à l’échelle mondiale, grâce à leur incroyable concentration, même si tout s’est fait depuis chez nous, et je reviendrai sur ce sujet. Et bien sûr, nous nous associons également à tous les travaux de recherche et de développement pour trouver, en fin de compte, le vaccin approprié pour ce défi mondial.

Maintenant les points forts. Les recettes sont inférieures de 2,5 % à l’objectif bas de gamme, et vous en êtes conscient. 18 heures après la clôture du trimestre, nous vous avons donné quelques indications. Je pense que vous avez apprécié. Le revenu total du système Dassault est en hausse de 17 %, hors effet de change.

Les revenus récurrents se situent à un niveau de 83 % des revenus totaux, en hausse de 30 %, hors taux de change, avec un renouvellement solide sur et, bien sûr, une bonne dynamique de Medidata, je dirais, une bonne ou une très bonne dynamique pour Medidata, nous y reviendrons. Marge opérationnelle et BPA dans la partie haute de l’objectif. En raison de la situation, tout le monde peut garder à l’esprit qu’il y a seulement 6 mois, nous avons investi 6 milliards d’euros, étant convaincus que je pense qu’une nouvelle approche de la numérisation serait nécessaire, sera au-delà des documents pour le marché des sciences de la vie ainsi que le système de soins de santé qui devrait adopter une technologie qui a déjà été adoptée pour d’autres industries. Et il se trouve qu’avec cette crise, cette pandémie de santé, nous sommes, en conséquence de ces mesures, vraiment en première ligne sur de nombreux aspects. Et Pascal et moi allons partager avec vous quelques réflexions à ce sujet.

Tout d’abord et surtout, bien sûr, en utilisant la virtualisation collaborative pour aider nos clients et partenaires à poursuivre leurs activités depuis leur domicile. Deuxièmement, en fournissant une plate-forme et une technologie fondamentales pour la recherche et aussi, bien sûr, pour les essais cliniques sous de multiples aspects. Troisièmement, nous sommes dans les temps et grâce à notre équipe ici présente, pour la livraison de l’évolution majeure de nos plateformes dans les délais, il n’y a même pas eu une semaine de retard. Et le dernier point ici concerne l’objectif très profond que nous avons essentiellement communiqué le 6 février 2020, pour les 20 prochaines années de nos plans. Nous avons fourni une visibilité de 10 ans, mais je pense que c’est un plan plus vaste. Nous pensons que le monde virtuel de la modélisation et de la simulation sur la science des grandes données va aider le monde réel à s’améliorer et à être plus durable. Ce n’est pas un engagement léger. Je crois que nous le prouvons et que nous le faisons se réaliser. Et je pense que vous verrez aujourd’hui que c’est encore plus réel que ce à quoi les gens pourraient penser.

Nous mettons à jour nos perspectives financières et nous vous fournissons, en raison de la complexité, un cadre de réflexion car il est très difficile de fournir un chiffre sans en avoir l’articulation de la base. Commençons donc par les faits marquants de l’activité.

Plus que jamais, nous pensons que notre conviction a un impact. Le monde virtuel, étendre et améliorer le monde réel. Et ce n’est pas le cas : depuis 40 ans, le système Dassault a fait des progrès majeurs pour aider l’industrie à travailler différemment. Vous connaissez maintenant la valeur de la maquette numérique, la valeur de la gestion du cycle de vie, la valeur de l’économie de l’expérience, où le produit ne suffit pas, l’expérience est la valeur et la décision que nous avons prise de rendre ces technologies disponibles pour la vie, et pas seulement pour les choses, et nous appelons cela la double expérience virtuelle de l’humain.

Donc, franchement, malgré cette pandémie, elle nous éclaire d’une façon toute particulière sur les raisons pour lesquelles Dassault Systemes est Dassault Systemes sur ce que nous faisons chaque jour.

Nous voulons donc révéler quelques éléments essentiels, comme vous le savez, nous avons un ensemble complet de marques sur une seule plateforme, la plateforme d’expérience, qui est la plateforme collaborative multi-disciplinaire, et je voudrais vous donner quelques brèves informations sur l’impact de BIOVIA, qui concerne la modélisation et la simulation de — dans le monde de la biotechnologie et de la science des matériaux, le pouvoir de prédiction de la simulation. La valeur d’une puissante plateforme Medidata pour améliorer le traitement sur les pratiques, et 2 nœuds latéraux, mais qui sont importants, l’innovation ouverte, ces jours-là deviennent critiques pour rassembler les temps pour fournir des solutions qui n’étaient pas attendues auparavant. Et aussi l’éducation en ligne avec les 3 expérience de l’infrastructure de l’éducation.

Donc, brièvement, BIOVIA a été utilisé – est utilisé pour vraiment affiner notre compréhension de la [indiscernible] 2, en fait le phénomène lié à cette compréhension de l’ADN et du comportement de ce virus, comment il pourrait être atténué. C’est une illustration très claire de la raison pour laquelle nous investissons dans la science et dans Dassault Systemes. Et je pense que cette accélération de l’adoption par BIOVIA est réelle aussi dans nos chiffres.

La deuxième chose, qui est un autre extrême, qui est très différent, qui est lié à la révélation qui a été faite dans notre coopération en Chine, et la capacité de vraiment sur — à la page 12 de la présentation, la capacité de faire une infrastructure modulaire, sûre, validée par la simulation et un hôpital sécurisé. Et il y a une courte vidéo d’une minute ici. Veuillez lancer la vidéo.

Bernard Charlès

J’espère donc que vous pourrez tous voir le streaming de cette vidéo. Pour ceux d’entre vous qui nous ont suivis dans le secteur manufacturier, cela semble évident. Mais la réalité, quand vous regardez le monde d’aujourd’hui, même les hôpitaux de pointe, nous avons une complexité extrême à la seule zone de confinement établie. Et nous pensons que c’est vraiment une réalité – la situation est un véritable catalyseur pour changer réellement la façon dont les dépenses virtuelles peuvent être utilisées pour l’infrastructure.

Et je pense que d’autres sont à venir. Nous avons annoncé aujourd’hui une coopération avec un groupe gigantesque en Chine appelé Aden. Ce groupe assure la gestion d’installations pour des infrastructures critiques sophistiquées. Et ils ont décidé de vraiment — nous avons décidé de travailler ensemble pour créer une expérience virtuelle de jumelage des infrastructures critiques. Ainsi, elles peuvent être utilisées pour la construction, la fabrication, l’exploitation et la maintenance avec des bâtiments intelligents.

Le deuxième, bien sûr, important — le troisième point que je veux sur la ligne COVID-19 est l’accélération de l’essai multidimensionnel alimenté par Medidata. Il est clair que la plateforme Medidata est une plateforme scientifique unique qui permet d’accélérer près de 60 % des essais en cours dans le monde avec COVID-19. Nous l’avons vu doubler dans le — récemment, et nous exploitons l’IA sur les données gigantesques du dernier essai clinique pour aider à établir des bras synthétiques afin que nous puissions améliorer la vitesse à laquelle la découverte peut être faite sur la qualité de l’essai clinique y compris le voyage de la passion.

Vous avez peut-être remarqué aujourd’hui une annonce, qui n’est pas mineure. Elle s’appelle Mes médidats. L’idée est de continuer à rendre cette infrastructure si facile à utiliser par la passion elle-même que, en fait, la collecte de données, le consentement et la collecte de données deviendront quelque chose d’utile pour la passion, un élément essentiel pour les organisations qui travaillent sur la découverte. C’est le sens de l’annonce d’aujourd’hui.

Encore une fois, il y a de nombreux concurrents dans ce domaine qui font des documents numériques, nous mettons la science au cœur de ce qui est nécessaire pour cette industrie. Je suis donc toujours étonné de voir certains succès des entreprises de documents numériques parce que je pense qu’à un moment donné, cela va être absolument inutile et le jumeau virtuel du phénomène va gagner comme il l’a fait dans l’aérospatiale, l’automobile et d’autres secteurs manufacturiers.

L’adoption de Medidata se passe extrêmement bien. Et merci à notre ami et à l’équipe. Nous nous sentons très bien ensemble malgré le fait que nous ne sommes ensemble que depuis 5 mois, nous continuons à gagner de nouveaux comptes avec PPD, un grand CRO, organisme de recherche sous contrat, très grand qui a pris la décision d’utiliser l’essai clinique de Medidata. Et aussi la science des données, l’analyse des données et la modélisation prédictive. Et il y a une différence entre les documents et la science. On ne peut pas prédire avec un document, on peut prédire avec la modélisation et la simulation.

Mes Medidata, comme je vous l’ai dit dans l’annonce d’aujourd’hui, m’enthousiasment. C’est le genre de résultat que l’on obtient en travaillant ensemble. Je convaincs l’équipe, le génie de Medidata, qu’il est possible de faire un pas de plus. Et les données que j’ai créées sont un pas de plus.

Il y a une vidéo. Je suis maintenant à la page 16, et il y a une vidéo, qui dure 23 secondes, alors s’il vous plaît, lancez la vidéo. Je pense donc qu’il est plus facile de voir la vidéo et l’expérience réelle du produit que de regarder le powerpoint. J’espère donc que vous remarquerez la simplicité et l’efficacité de ce genre d’approche. Mon Medidata, je pense, va changer la donne en passant d’un procès juridique professionnel à l’utilisation de l’infrastructure pour la mise en œuvre de thérapies plus génériques.

Bien sûr, le laboratoire d’expérience est une innovation ouverte. Nous continuons à la soutenir à nos frais, en fournissant cette infrastructure à tant d’innovateurs dans le monde. Il y en a d’autres : plus de 100 projets mondiaux sont en cours avec des personnes extrêmement innovantes pour trouver de nouvelles solutions pour la protection des masques ; de nouvelles solutions même pour les respirateurs, sur les équipements médicaux, même une ingénierie frugale pour les pays où le système de soins de santé est moins développé, et ils devront faire face à cette pandémie pour, malheureusement. Nous travaillons donc sur ces sujets. Et je pense que l’équipe est très enthousiaste à l’idée de nouer des liens avec des universités, des start-ups, etc. C’est le véritable pouvoir de l’innovation ouverte avec la production de conception basée sur l’expérience sur l’utilisation de l’impression 3D sur d’autres techniques pour vraiment fournir ces résultats.

Vous voyez ici plusieurs exemples de simulation, de création d’un nouveau type d’équipement médical à faible coût ainsi que, bien sûr, d’intelligence des données et de collaboration mondiale. En ce qui concerne l’éducation, nous avons créé un environnement de classe, qui est un environnement de classe basé sur 3DEXPERIENCE. Je pense qu’il y a une vidéo ici. Nous allons donc lancer la vidéoconférence en salle de classe dès maintenant. La formation basée sur l’expérience, je pense que c’est une percée. D’ailleurs, nous l’utilisons pour nos partenaires. Nous sommes en train de recertifier tous nos employés dans l’entreprise. Et en ce qui concerne nos collaborateurs dans l’entreprise, croyez-moi, je suis à la page 20, les jeunes talents, redéfinissez la main-d’œuvre de l’avenir. Cela se passe aussi au sein de Dassault Systèmes. J’ai été étonné de découvrir certains postes de travail que les gens ont mis en place chez eux, comme celui de la page centrale ici, où se trouve un ami d’un de nos collègues de Dallas, en Amérique, au Texas. Et vous voyez comment les gens mettent en place un environnement cool. Certains d’entre eux sont même meilleurs que ce qu’ils ont au bureau. Je pense donc qu’il y aura un avant et un après. Et je crois que lorsqu’il s’agit de Dassault Systèmes, utiliser la plateforme 3DEXPERIENCE partout. Nous sommes en train de supprimer notre CRM. Nous supprimons notre système RH. Nous supprimons notre système de chaîne d’approvisionnement. Nous utilisons une seule plateforme, la collaboration 3D, pour relier tous ces éléments entre eux, et cela donne des résultats. Au fait, nous apprenons à mieux vendre notre propre plateforme.

Je veux donc appeler la page 21. Dans ce contexte, je pense que les clients réalisent également que la réponse de la collaboration intégrée va au-delà du simple travail à domicile. Il s’agit d’un nouvel ensemble de pratiques différentes. Et bien sûr, malgré les mauvaises choses et les difficultés liées à cette situation incroyablement difficile, la pandémie, je crois que les gens découvrent de nouvelles façons de faire, de nouvelles pratiques, de nouvelles façons de travailler. Et nous en profitons pour nous assurer que nous pouvons vraiment offrir à nos clients une nouvelle visibilité sur la façon dont ils pourraient faire différemment, à moindre coût et plus efficacement.

Ce week-end, nous allons mettre en ligne notre net evolution, évolution majeure de la plateforme 3DEXPERIENCE. Et au fait, simplement dit, nous allons utiliser notre propre plateforme comme canal. La plate-forme elle-même connectera les utilisateurs, les entreprises et les partenaires en une seule, ce que nous appelons, une boucle infinie de relations continues. La plate-forme comportera un élément de marketing intégré. En fait, quelles sont les solutions, les rôles, les processus pour chaque industrie. Vous pourrez naviguer, les clients pourront naviguer sur la plate-forme pour voir ce que font les autres industries. Ce qu’ils pourraient apprendre des autres industries et tout cela en ligne.

Il y a aussi un aperçu de cela à la page 23, qui semble complexe, mais laissez-moi vous dire que nous avons fait une plate-forme qui intègre tous les outils traditionnels dispersés et le choix que vous pouvez trouver sur le mobile. Connexion des conversations, communauté, tableau de bord, pipeline d’idées, liste de tâches de gestion de programmes, 3DEXPERIENCE eux-mêmes, vidéoconférences, le tout en 1 pour 37,50 $ par utilisateur par mois, 37,50 $ par utilisateur par mois, 37,50 € par utilisateur par mois. Vous avez tout cela. Les clients découvrent la puissance de cette intégration parce que les idées, les personnes sur les données et les processus sont tous connectés, ce qui n’est le cas d’aucune plate-forme disponible aujourd’hui sur le marché.

Bien sûr, notre objectif est de servir d’abord nos clients, ceux qui font des choses complexes. Mais je crois que c’est vraiment la raison pour laquelle notre plateforme est maintenant utilisée pour d’autres activités au sein de Dassault Systèmes, notamment pour remplacer le système CRM, le système de la chaîne d’approvisionnement. C’est aussi notre plateforme de développement. Tous nos logiciels sont donc sous le contrôle de cette plateforme et le processus de collaboration est sous le contrôle de cette plateforme. Les conséquences sont donc importantes.

Pour conclure, je voudrais couvrir brièvement trois grands secteurs de l’économie. Vous avez maintenant compris que dans le domaine des sciences de la vie et des soins de santé, il se passe quelque chose d’important, qui est nécessaire et qui est révélé ici, et nous nous concentrons sur cela, sur la capitalisation personnalisée des connaissances, la réinvention de la chaîne de valeur, la transformation de la recherche, du développement, des essais cliniques et de la fabrication et, bien sûr, la capacité à construire la discipline de la qualité totale.

Celsion a adopté Medidata pour quelque chose de spécifique, ce qui va probablement être une première dans le monde. Nous sommes — ils utilisent Medidata pour un bras de contrôle synthétique. Qu’est-ce que cela signifie ? Quand vous faites un essai clinique, vous devez faire preuve de passion. Un groupe obtiendra la thérapeutique, un autre groupe n’obtiendra rien. Ok, de l’eau, en gros.

Et fondamentalement, ce que nous pensons pouvoir faire est basé sur la science des données, nous pouvons simuler ce que nous appelons un bras de comparaison virtuel, un bras de contrôle synthétique, et aider à améliorer les essais cliniques en ayant différents types de comparaison. C’est une évolution très profonde. La FDA est impliquée dans ce processus. Ils aiment cette approche. Donc, en gros, le placebo pour un groupe pourrait aussi être alimenté par la comparaison avec un bras de contrôle synthétique virtuel. Nous pensons que c’est l’avenir et qu’il est essentiel d’améliorer ce secteur.

Qualité aux infrastructures et à la ville, nous avons sélectionné l’exemple de la coopération de [indiscernible]. Il y en a beaucoup d’autres sur lesquels nous devons travailler. Ce secteur a été faible – il s’est amélioré lentement au cours des 45, 50 dernières années. Nous pensons que l’application modulaire de la discipline de fabrication à la construction est encore très valable, un point très valable. Je suis à la page 27, avec l’architecture modulaire que nous déployons avec [indiscernible] société. Et dans le secteur manufacturier, nous pensons qu’il y aura un avant et un après, car la chaîne d’approvisionnement sera restructurée, ainsi que la façon dont les processus de fabrication fonctionnent sur la chaîne d’approvisionnement.

Vous le voyez à la page 28 — 29, à la page 29, nous pensons que la chaîne d’approvisionnement, qui est très statique dans les systèmes ERP pauvres aujourd’hui, peut être beaucoup plus agile et dynamique avec une réaffectation des ressources en fonction des besoins. Sur la sensibilité des géographies ou des sensibilités des fournisseurs concernés. Sur ce temps réel, nous avons la technologie pour cela avec la télékinésie, et nous démontrons qu’elle peut fonctionner dans tant de secteurs, distribution comprise.

En conclusion, nous avons passé du temps, le 6 février 2020, à formuler ce qui sera le grand plan du système Dassault pour les 20 prochaines années, nous vous avons donné quelques indications pour les 10 prochaines années. Nous avons eu la réunion de novembre à New York pour les soins de santé et où nous avons expliqué ce que nous faisons dans le domaine des sciences de la vie. Je crois que nous joignons plus que jamais le geste à la parole. Et nous sommes très fiers que Dassault Systèmes soit au centre de ce qui devrait être amélioré pour les soins de santé et la recherche dans les sciences de la vie.

Et sur ce, je donne la parole à Pascal parce qu’il a des choses intéressantes à partager avec vous. Pascal, à vous.

Pascal Daloz

Merci, Bernard. Donc, si nous allons à la page 32, et que nous disons quelques mots sur le trimestre. Tout d’abord, je pense que ce trimestre a révélé beaucoup de choses de ce qu’on vous a dit depuis presque quelques années. Point n°1, si vous prenez tout l’exemple de Bernard, c’est l’actualité. Personne ne fait plus adopter les choses significatives que nous faisons parce que ce que nous faisons est essentiel non seulement pour gérer la crise. Vous l’avez vu avec Medidata et tous les essais cliniques, mais c’est aussi nécessaire pour l’après-crise parce que les choses ne seront plus les mêmes.

La deuxième chose est de pouvoir, dans une certaine mesure, préannoncer 18 heures après la clôture du trimestre, je veux dire la clôture commerciale, pas la clôture financière. C’est une preuve que nous sommes pleinement opérationnels. Et pour ce faire, en fait, nous utilisons la plate-forme 3DEXPERIENCE comme moyen de gérer notre activité. Et je suis sûr que vous avez compris, d’après la présentation de Bernard, que nous utilisons également la plate-forme 3DEXPERIENCE comme canal. C’est une façon pour nous de nous engager auprès des clients. C’est aussi une façon de nous engager avec nos partenaires. C’est la raison pour laquelle nous sommes pleinement opérationnels.

Le dernier point, le dernier fait marquant du trimestre est, je pense que vous avez la preuve que notre modèle commercial est résistant. Et si vous regardez le compte de résultat, par rapport aux recettes, 1 144 milliards d’euros, ce qui est 2,5 % de moins que les prévisions que nous vous avons données. Mais dans une ligne de reporting pure, incluant l’effet de change, nous sommes sur la guidance. Et si vous faites une croissance de 17% pour le revenu total des logiciels, et comme nous vous l’avons dit, la performance de contact vient de la licence, moins 20% par rapport à notre objectif, qui était plat à moins 5 nouvelles licences. La nouvelle licence. Mais les revenus récurrents sont conformes à l’objectif, avec une croissance de 30 % par rapport aux 28 %, 30 % que nous visions. Et plus important encore, la marge d’exploitation est également conforme à l’objectif. Et dans une certaine mesure, dans la partie haute de l’objectif, avec 29,2 %, ce qui est une bonne démonstration de notre capacité à réagir rapidement pour mettre en place la bonne mesure, afin de contrebalancer le manque de recettes provenant de la nouvelle licence. Enfin, le BPE se situe dans la partie supérieure de l’objectif, ce qui prouve non seulement que nous gérons correctement les coûts, mais aussi que nous tenons nos engagements envers vous pour être dans les temps sur ce sujet. Ce sont les principaux faits marquants du trimestre.

Si nous regardons et nous allons à la page 33 et si nous regardons les différents secteurs, vous avez des dynamiques différentes. Commençons par l’industrie manufacturière, qui représente 70 % du chiffre d’affaires de Dassault Systèmes. Ce secteur a été, pour nous, fortement impacté par la mobilité et le transport. Nous avons eu cette préoccupation, dans une certaine mesure, dès l’année dernière avec la chaîne d’approvisionnement. Aujourd’hui, nous voyons les équipementiers être touchés par la situation. La bonne nouvelle vient vraiment de l’aérospatiale. Car, sans surprise, l’aérospatiale connaît une croissance à deux chiffres pour le premier trimestre. Nous ne nous attendons donc pas à avoir la même tendance pour le reste de l’année, mais c’est une nouvelle preuve que notre modèle est résilient. Et lorsque les gens sont vraiment dans une période difficile, nous leur donnons un moyen de gérer la situation.

La vente au détail de biens de consommation emballés connaît également une croissance à deux chiffres, qui est évidemment liée à la consommation et aux bonnes performances. Et cela met également en évidence le fait que nous avons fait beaucoup de progrès dans ce domaine. Vous vous souvenez qu’il y a quelques années, c’était presque anecdotique et maintenant, cela devient essentiel dans ce que nous faisons. Si l’on passe aux infrastructures et aux villes, qui représentent 10 % des recettes, nous enregistrons une croissance à deux chiffres malgré le fait que ces secteurs ont été gravement touchés par la crise. Si vous prenez le pétrole et le gaz, si vous prenez la construction, tous ces secteurs souffrent, mais nous trouvons notre voie. C’est le message que je vous adresse.

Et dans les sciences de la vie, nous en représentons 20%. C’est la deuxième industrie en importance après le transport et la mobilité. Et nous connaissons une croissance à deux chiffres, avec Medidata qui est en plein dans le mille, mais BIOVIA connaît également une belle croissance, notamment sur la partie récurrente des revenus. Je reviendrai plus tard sur quelques statistiques concernant Medidata.

Un bon exemple de l’élan que nous avons dans les sciences du vivant est [indiscernible]. C’est une entreprise coréenne qui fabrique des produits pharmaceutiques, mais aussi des boissons diététiques et du matériel médical. Et ils ont décidé de choisir nos solutions, Medidata, pour faire beaucoup de choses, non seulement pour gérer ce que nous appelons la saisie électronique des données, c’est-à-dire presque toutes les données que vous devez mettre dans le système pour faire l’essai. Il y a aussi la chaîne d’approvisionnement, toutes les données sources ciblées, mais plus important encore, le fichier maître électronique de l’essai. Et si je dis cela, c’est parce que c’est une semaine contre Viva. Et comme vous le savez peut-être, Viva est un nouvel acteur dans ce domaine. Et la façon dont elle entre habituellement dans cet espace est de cibler la gestion des documents, ce qu’on appelle le fichier maître des procès électroniques.

Mais il y a une limite, et c’est une preuve. Les gens, ils veulent avoir une seule source d’outils. Et cette documentation doit être générative. Il est impossible de gérer une source unique d’outils avec des documents. Donc, la façon dont c’est totalement intégré, c’est une façon de comprendre comment nous contrebalançons notre proposition de valeur et comment nous les déplaçons, même si nous ne nous battons pas au quotidien.

Passons au thème suivant, qui concerne les infrastructures et les villes. La logistique devient essentielle pour nous aussi. Et Bernard l’a dit clairement, car la gestion de la chaîne d’approvisionnement ne sera pas la même. Et cette capacité à replanifier en permanence, à être dynamique est également nouvelle car c’est une combinaison entre les capacités de modélisation et de simulation et les optimisations. Et la plupart des acteurs sont issus des optimisations, mais ils n’ont pas la capacité de développer les modèles. Et quand c’est normal, c’est relativement facile à faire. Mais quand vous avez une crise, le modèle ne fonctionne pas – l’optimisation ne fonctionne pas. Vous devez évaluer les multiples scénarios pour prendre les décisions. C’est l’objet de ce point de preuve.

En allant à la page 36 et en zoomant sur les différentes lignes de produits, vous remarquerez qu’avec la nouvelle façon dont nous faisons nos rapports. Pour tous les logiciels liés à ce que nous appelons les innovations industrielles, vous pouvez voir que la performance globale pour le trimestre est de moins 1%, ce qui est strictement conforme à la performance de DTR. Et la performance d’ENOVIA est de moins 11 %.

Que pourrions-nous dire ? Nous pouvons dire pour ces 2 marques, qui représentent l’essentiel. Il est clair que les revenus récurrents augmentent extrêmement bien. Mais il a été compensé par la diminution de la nouvelle licence. Et surtout pour CATIA et ENOVIA, le transport et la mobilité représentent toujours une part importante de leurs revenus. C’est de là que vient l’argent.

Nous devons également noter que DELMIA connaît une croissance à deux chiffres car toute cette crise met en évidence le fait que vous devez préparer la manière dont nous allons redémarrer. Et vous devez faire beaucoup d’ingénierie en amont. C’est la raison pour laquelle je veux dire que nous avons une bonne dynamique avec DELMIA.

Passons aux sciences de la vie, les plus 384%. Le fait est que Medidata est en plein dans le plan, avec une croissance de 13%, 1-3, ce qui est tout à fait conforme au plan. Et nous pouvons remarquer que non seulement nous avons beaucoup de déplacement concurrentiel ce trimestre. Mais aussi, nous commençons à atteindre une certaine masse critique. Nous avons maintenant 1 500 clients avec Medidata. Et enfin, nous accélérons dans le nouveau GEO. Et plus tard dans la présentation, je vous donnerai l’exemple de ce que nous faisons en Chine. Nous commençons donc à avoir la synergie nécessaire pour étendre le champ d’application, la portée géographique avec eux.

Zoom sur les principales innovations. Et ceci — dans cette catégorie, vous avez plusieurs marques, dont SOLIDWORKS, Centric, PLM, 3DVIA. Vous voyez que notre croissance est de 2 %. Et la dynamique de SOLIDWORKS a été relativement correcte par rapport à la situation, plus 3 %. Et si vous zoomez un peu, en fait, dans les 12 GEO que nous desservons, plus de 6 d’entre eux, ils étaient en croissance sur une nouvelle licence. La contre-performance est donc vraiment sur la nouvelle licence qui vient d’Asie, plus précisément. Et les revenus récurrents sont toujours bons, car SOLIDWORKS connaît une croissance de plus de 6 %.

Century PNM a été touché par la situation car, comme vous le savez peut-être, dans le domaine de la mode et du look, c’est très bien. La Chine représente une part importante, soit de la chaîne d’approvisionnement, soit du marché, de la demande. Et c’est la raison pour laquelle, en termes de nouvelles licences, elles ont diminué de 20 %. Mais nous avons de bonnes raisons de croire qu’elle va redémarrer avant la fin de l’année.

Zoom sur le GEO, page 37. Commençons donc par l’Asie. Si vous regardez l’Asie, la plus grande partie du pays a été enfermée, presque dès le mois de janvier. Comme c’est le cas pour la Chine ainsi que pour la Corée. Et plus tard dans le trimestre, nous avons eu l’Inde et le Japon. Mais la croissance est – pour l’année entière est – donc pour le risque pour le trimestre est de plus 7%. Et sur une base organique, c’est moins 1, ce qui n’est pas si mal par rapport aux situations.

En ce qui concerne plus particulièrement la Chine, nous avons assisté au dernier mois du trimestre, en mars, à un certain rebondissement. Il est donc probablement trop tôt pour dire qu’elle est toujours contre. Mais nous avons constaté un rebond dans des secteurs inattendus, à savoir les transports et la mobilité ainsi que la haute technologie. Nous avons donc de bonnes raisons de penser que le tuyau continuera à se développer en Asie pendant le reste de l’année.

En se tournant vers l’Europe, la croissance est de plus de 2 %. Sur une base organique, elle est de moins 5 %. Et l’Europe est presque divisée en deux parties différentes. Le Nord suit le plan, en augmentant la partie récurrente des revenus, y compris les nouvelles licences. Mais la partie sud de l’Europe, en particulier la France, l’Italie et l’Espagne, a été touchée de manière égale par le logo. C’est donc là que nous avons vu la majeure partie de la diminution de la nouvelle licence. L’Allemagne a également été touchée ce trimestre.

Amériques, la croissance est de 46% pour le trimestre. Donc, évidemment, vous avez la contribution de Medidata. Mais sur une base organique, la croissance est de plus 4%. Et comme je vous le disais, nous avons eu une bonne dynamique dans l’aérospatiale ce trimestre en Amérique.

Si nous allons à la page 38. Voici un bon exemple de ce que nous faisons avec Medidata. Le GNL est l’une des plus grandes organisations de contrats, de contrats de recherche en Chine. Et nous avons pu développer ce que nous faisons avec eux, notamment en ce qui concerne le COVID-19. Donc – et comme vous le savez peut-être, Medidata, ils ont une empreinte importante aux États-Unis et en Chine, en Europe et en Asie et l’Europe représente toujours, je ne dirai pas, un marché inexploité, mais le marché où ils peuvent améliorer considérablement leur empreinte. Et ici, vous avez la preuve que nous gagnons du terrain dans cet espace.

Page 39. Zoom sur la croissance. Il est clair que le chiffre d’affaires total et la croissance des recettes tirées des logiciels sont entièrement en ligne. Avec plus 19 %, plus 17 % dans les deux cas. Et d’un point de vue organique, le revenu organique, quel qu’il soit — le revenu total du revenu des logiciels est de moins 1 %, hors effet de change.

Si vous vous séparez et que vous allez à la page 40, vous partagez les revenus du logiciel entre la licence et l’abonnement et le support. La croissance organique de la licence, en fait, diminue de moins 20 %. Et l’abonnement et l’assistance augmentent de plus de 30 %. Et sur une base purement organique, elle augmente de plus 5 %, ce qui va à l’encontre d’une bonne démonstration de la solidité et de la résilience du modèle.

Zoom sur les recettes des services, page 41. Les recettes des services augmentent de plus 14%, hors effets de change. D’un point de vue organique, c’est plus 1 %, ce qui n’est pas si mal comparé au fait que beaucoup de nos clients reportent certains projets ou parfois n’ouvrent pas leurs locaux à nos équipes ou ne veulent pas que nos équipes travaillent à distance en utilisant leurs systèmes d’information. Nous avons donc développé de nombreuses nouvelles offres afin de contrebalancer ces situations. Et nous gérons le faible taux d’utilisation dû aux restrictions, et vous pouvez voir que cela a un impact sur la marge brute, mais la marge brute est toujours positive à 2,9 %.

Zoom sur la marge d’exploitation, page 42. Comme je vous le disais, je pense que nous avons bien fait au cours du trimestre de prendre les bonnes mesures au bon moment afin d’atteindre les objectifs. Et ici, vous avez les comparaisons par rapport au début, quelles étaient les attentes. Ce que vous pouvez voir, c’est que nous avons pu améliorer de 0,5 point, le noyau. Ce qui signifie que nous améliorons nos activités de base en termes de productivité.

L’effet de la monnaie a un léger effet. Et d’un — des dilutions provenant des acquisitions, les Medidata ont fait un peu mieux par rapport au plan. Et cela nous a permis de compenser les contre-performances de PLM et IQMS centric, car elles étaient légèrement inférieures en termes de marge opérationnelle.

Passage au SPE, page 43. La croissance du BPA est bien évidemment tirée par le chiffre d’affaires et surtout par les revenus récurrents. La bonne marge, mais aussi ce trimestre, un taux d’imposition plus faible à 24,3%. Et là, vous avez le plein effet du régime fiscal différent, quel qu’il soit — le nouveau régime fiscal français pour les logiciels de l’UX — celui des États-Unis. Mais aussi le fait que pour ce trimestre, nous avons probablement été plus pondérés sur les Amériques en termes de revenus parce que si vous regardez la bonne performance de Medidata, combinée à la bonne performance des Amériques en général, nous avons eu ces effets de mélange, ce qui explique le fait que le taux d’imposition est un peu plus bas que ce que nous étions plus élevés — désolé, plus bas que ce que nous attendions.

Passons à la trésorerie. Le cash-flow du trimestre pour le premier trimestre atteint 458 millions d’euros, soit une légère baisse par rapport à l’année dernière, et je vous donnerai plus de détails. En fait, il provient principalement du DSO. Nous avons 3 jours supplémentaires de DSO et l’impact du DSO est le fait que Medidata en termes de délais de paiement, ils sont beaucoup plus proches de 100 jours, ce qui n’est pas la norme, Dassault Systèmes, et nous allons continuer à aligner leur pratique en conséquence de ce que nous faisons.

Pour le reste, vous pouvez voir qu’en termes de dépenses d’investissement, nous avons développé nos installations en Inde parce que nous renforçons nos activités dans ces pays. Et nous avons également procédé à des rachats d’actions pour compenser, en fait, le — à — lorsque nous avons fait l’acquisition de Medidata, au moment de la clôture, nous avons converti leur — tout leur plan d’incitation à long terme en actions de systèmes de données. Et les quelques semaines avant que les fenêtres ne se ferment pour nous, nous avons acheté des actions afin de couvrir tout le plan pour 2021 et 2012. C’est ce que nous pouvons dire.

En termes de — pour l’année entière, nous aurons probablement un certain impact sur le flux de trésorerie. Et la raison en est que nous en avons donné — nous avons prolongé les conditions permanentes pour les partenaires. En général, elles sont de 30 jours. Et compte tenu de la situation, nous leur avons donné 30 jours supplémentaires jusqu’en juin. Et c’est aussi un moyen pour les ventes directes lorsque les clients reviennent vers nous, car nous devons parfois renégocier la partie récurrente des revenus. Nous préférons étendre les conditions permanentes plutôt que de négocier la maintenance et les abonnements.

Alors pourquoi je dis cela ? Parce que pour l’année entière, nous pourrions peut-être avoir un impact sur le cash-flow, qui est proche de 200 millions d’euros, ce qui n’est rien comparé à notre capacité à générer des liquidités. Je pense donc que nous sommes dans une bonne position. En ce qui concerne le dividende, nous confirmons que nous allons payer notre dividende à temps à 0,70 €, ce qui représente une augmentation de 8 %. Et pourquoi donc ? Parce que nous pensons avoir mis en place une bonne pratique que nous avons développée au cours de l’année. N’oubliez pas que nous le faisons : le versement du dividende ne représente qu’un tiers du revenu net selon les normes IFRS. Et je pense que c’est une bonne pratique, et cette pratique est toujours valable dans ce laps de temps.

Passons à la — quelques détails sur les flux de trésorerie. Je l’ai déjà commenté, je ne veux donc pas y consacrer trop de temps. Nous pouvons donc passer à l’objectif financier pour 2020. Passons donc à la page 47. Donc ici, de la façon dont nous l’avons fait, nous avons développé le cadre et le cadre est basé sur 1 objectif, ce qui est facile à comprendre pour vous. Nous nous sommes engagés à maintenir le niveau du BPE au même niveau qu’en 2019. S’il y a une chose que vous devez retenir de ce que je veux dire, c’est ceci. C’est notre engagement. Et vous verrez que pour l’année entière, nous visons un BPA de 3,55 euros dans la partie basse de la fourchette, et de 3,72 % dans la partie haute, ce qui n’est rien de plus qu’une stagnation ou une augmentation de 2 %.

Ensuite, nous construisons les recettes, le chiffre d’affaires. Et nous l’avons fait en élaborant un scénario. Et c’est ce que je vais vous expliquer tout de suite. Le scénario auquel nous assistons est donc une décélération significative au deuxième trimestre. Ce n’est pas nous qui le disons, ce sont tous les économistes, et une reprise progressive au troisième et au quatrième trimestre. Qu’est-ce que cela signifie concrètement ? Au premier trimestre, pour le nouveau permis, nous étions à moins 20 %. Q2, nous nous attendons à être à moins 30 %. Pour le troisième trimestre, nous nous attendons à être presque proches de moins 20 %. Et le solde au quatrième trimestre, c’est-à-dire moins 11 %, moins 12 %. Cela vous donne, pour l’année entière, un nouveau revenu de licence en baisse de moins 20% à moins 17%.

Si je fais un zoom sur les revenus récurrents, le but est d’offrir. Nous avons pu démontrer au premier trimestre que la solidité de ces revenus récurrents. Mais nous devons tenir compte du fait que la contribution de la nouvelle licence ne sera pas au même niveau que ce que nous attendions. C’est pourquoi j’en tiens compte dans les orientations.

Et la deuxième chose, que j’ai prise en compte, est le fait que nous nous attendons à avoir un taux de rotation supplémentaire, provenant principalement du marché des moyennes entreprises. Et j’ai pris un point de barème supplémentaire dans mes conseils. C’est la raison pour laquelle nous prêtons à [indiscernible] à plus 26 % à plus 27 % hors change pour l’année entière. J’ai vérifié ces hypothèses par rapport à ce qui s’est passé en 2009, lorsque nous avons eu cette crise entre 28% et 29%. Et dans une certaine mesure, je découvre que nous sommes presque sur les mêmes schémas. C’est donc ainsi que j’ai fait mon examen de santé mentale.

Pour le programme d’épargne, la façon dont je l’ai calculé est relativement facile à comprendre. L’écart en termes de recettes provenant de l’activité est de 317 millions d’euros. Et si vous compensez un certain effet de change, l’écart pur sera de 340 millions d’euros. La plante d’ensemencement a donc été conçue pour compenser la moitié de l’écart. Et la moitié provient des coûts de personnel non liés à l’activité et l’autre moitié du plan d’économie provient des coûts de personnel. La moitié provient donc des coûts non liés au personnel, comme je l’ai fait en examinant la structure des coûts pour l’année 19. Et je dis, parce que je respecte l’engagement de maintenir le niveau du SPE et le même niveau que celui de 19, que la structure des coûts serait équivalente à celle de 19. C’est ainsi que j’ai procédé, et j’ai revu le budget en conséquence.

Et pour les coûts personnels liés, l’engagement que nous avons pris est le point numéro un, nous ne ferons pas de licenciements. Il n’y a aucune raison à ce stade d’envisager cela. Si la situation va très mal, nous devrons peut-être rouvrir ces discussions, mais à ce stade, il n’y a aucune raison de le faire. Et pourquoi donc ? Parce que nous voulons conserver les capacités dont nous disposons. Et comme vous le savez, dans nos secteurs, l’embauche de personnes, la formation de personnes, prennent du temps, et c’est beaucoup d’investissement que nous faisons. Donc si nous pouvons préserver cet investissement, c’est la meilleure chose que nous puissions faire. Néanmoins, je prends certaines mesures. Et la mesure que je prends est de maintenir le même nombre de personnes, nous avons la fin du mois de mars pour le reste de l’année. Je vais donc gérer cela en étant très sélectif dans l’embauche, et je vais, dans une certaine mesure, embaucher autant de personnes que celles dont nous avons besoin. C’est ainsi que je vais procéder.

Donc, si vous calculez ces chiffres, et que vous allez à la page 48, vous avez l’impact par rapport aux orientations précédentes. Donc, pour la nouvelle licence, nous diminuons de 25 points, le guide. Nous avons augmenté de 5 à 10 %, et maintenant nous avons diminué de 20 à 17 %. Si vous regardez l’abonnement et le support, nous diminuons de 1,5, la ligne directrice. Nous passons donc de 28 à 26, 27. Et du côté des services, nous diminuons de 13 points, passant ainsi de 19 % à 5-7 %. Et vous avez, sur les diapositives, l’impact de cette baisse en euros.

Passons aux frais de fonctionnement, page 49. Vous avez le cadre, je viens de vous l’expliquer. Nous avons donc réalisé près de 35 millions d’euros d’économies au premier trimestre, et je vais réaliser 135 millions d’euros d’économies pour le reste de l’année, et je vous ai déjà expliqué mon plan d’économies.

Donc, si vous allez à la page 50, vous avez la variation des recettes et du BPA. Donc, en passant de 4,840 milliards d’euros à 4,5 milliards d’euros et 4,55 milliards d’euros, la nouvelle orientation au niveau des recettes. Et pour le RPE, passant de 4,15 à 4,20 euros, à 3,65 à 3,62 euros — 3,72 euros, ce qui est la nouvelle orientation pour le RPE.

Et la dernière diapositive, qui est la 51. Vous avez les chiffres pour 2020. Je ne le commenterai pas à nouveau car je l’ai déjà fait. Et vous avez également les indications pour le deuxième trimestre. Et comme je vous le disais, je m’attends à une diminution de la nouvelle licence entre moins 28 et moins 31. Les revenus récurrents, qui sont cohérents avec ce que nous avons vu, dans une certaine mesure, au premier trimestre. Je m’attends à ce que les revenus récurrents soient probablement un peu plus touchés au second semestre en raison de l’absence de nouvelle licence et probablement d’une légère augmentation du taux de désabonnement. Et les revenus des services étant de moins 3 % à plus 6 %, selon que nous sommes capables de travailler différemment avec certains de nos clients. En ce qui concerne la marge d’exploitation, elle se situera entre 25 % et 26,5 %, ce qui conduit à un BPA de 0,72 à 0,77 € pour le deuxième trimestre.

Avant d’entamer la séance de questions-réponses, j’aimerais vous faire part de quelques éléments supplémentaires. Tout d’abord, nous ferons une tournée de présentation dans les semaines à venir, et je participerai à de nombreux événements virtuels. Nous aurons donc l’occasion de nous rencontrer virtuellement et de discuter plus en profondeur de ces présentations. La deuxième chose, c’est que notre réunion annuelle se déroulera à huis clos, mais nous resterons – nous garderons la date et la date est le 26 mai. Et enfin, nous avons décidé de reporter la Journée des marchés financiers. Il était initialement prévu qu’elle ait lieu à la mi-mai — à la mi-juin, pardon, le 12. Et nous sommes arrivés à la conclusion que non seulement ce n’était probablement pas la meilleure utilisation de notre temps, mais aussi le temps de gestion compte tenu des situations. Mais aussi, je pense que nous aurons une bien meilleure visibilité pour toute l’année. Et l’objectif de la Journée des marchés financiers est de faire le point sur le plan, et je pense que nous serons alors en bien meilleure position pour partager certaines analyses et mettre en évidence. La nouvelle date est donc en novembre, le 17 novembre, c’est une nouvelle date pour la Journée du marché des capitaux.

C’est tout pour moi. Nous sommes maintenant prêts à répondre aux questions.

Séance de questions-réponses

Opérateur

[Operator Instructions]. Nous allons maintenant aborder notre première question, qui s’inspire de la phrase d’Adam Wood de Morgan Stanley.

Adam Wood

Peut-être que, tout d’abord, je voulais éventuellement creuser sur le côté asiatique des choses. Il est évident que vous avez un gros business en Asie. C’était très utile de voir un peu ce que vous voyez à la fin du trimestre. Mais pourriez-vous nous en dire un peu plus sur la façon dont les nouvelles licences ont évolué au cours du trimestre ? Avez-vous trouvé de l’aide sur les taux de clôture, les renouvellements sur les récurrents ? Et puis, surtout ces dernières semaines, ce que vous avez commencé à voir dans ces pays, alors que ces fermetures ont pris fin et que les affaires ne sont peut-être pas revenues à la normale, mais qu’elles commencent au moins à évoluer dans cette direction ? Il serait donc très intéressant d’approfondir ce que nous avons appris de cette expérience.

Et puis, peut-être que, juste pour creuser sur l’aspect des revenus récurrents, je suppose que beaucoup d’investisseurs verraient l’exposition que vous avez, en particulier à l’automobile et à la chaîne d’approvisionnement automobile et puis peut-être aussi à l’aéronautique. Et il suffirait d’un ou deux points pour que la croissance récurrente soit un peu ambitieuse. Encore une fois, pourriez-vous peut-être entrer un peu plus dans les détails, que ce soit en comparant avec la crise financière ou en expliquant ce que vous voyez dans ces secteurs pour justifier pourquoi c’est réaliste. Et surtout, il serait peut-être utile de parler de ce que vous pensez d’une nouvelle activité de location ou d’abonnement, ce qui serait également utile.

Bernard Charlès

Adam. Alors Pascal ?

Pascal Daloz

Oui, je vais donc répondre aux deux questions. Bernard, n’hésitez pas à ajouter ce que vous voulez. En Asie, globalement, la nouvelle licence a diminué de moins 20 %. Donc — et c’était relativement constant dans les différents pays. C’était moins au Japon. Mais si je regarde la Corée et la Chine, c’est aussi la même chose. Cependant, les revenus récurrents ont été strictement conformes à nos attentes, et c’est un point qu’il est probablement bon de remarquer. Lorsque je disais que la croissance organique des revenus récurrents était de 5 % dans l’ensemble, c’est relativement cohérent d’un pays à l’autre. Il n’y a donc pas d’écart et je n’ai pas vu, en particulier en Chine, la récurrence être sous pression au premier trimestre, si c’est la question.

En ce qui concerne les recettes récurrentes, la question est, comme je l’ai clairement indiqué, qu’il y a quelques éléments. Vous vous souvenez donc que les revenus récurrents sont composés de la maintenance et du support, plus les abonnements. Donc, la maintenance et le support. Gardez à l’esprit que nous renouvelons 40 % de la maintenance et du support au premier trimestre. Il nous en reste donc 60 à renouveler pour le reste de l’année, mais nous sommes près d’en avoir la moitié en moins, ce qui est dans la — étant donné la situation, probablement pas si mal. C’est donc le premier point.

Deuxièmement, je ne m’attends pas à ce que le marché des grands comptes connaisse une baisse de fréquentation, comme je le disais clairement, mais je m’attends à ce que le marché des moyennes entreprises connaisse une baisse de fréquentation. La même chose qu’en 28 et 29, car une partie de l’entreprise va probablement faire faillite, et je dois en tenir compte. C’est donc la raison pour laquelle j’ai pris un point supplémentaire. Sur les souscriptions, contre la souscription est composé par le renouvellement et la croissance. La croissance sera impactée de la même manière que la nouvelle licence. Donc, quand je vous l’ai donnée, moins 30 % au deuxième trimestre, moins 20 % au troisième trimestre. Dans une certaine mesure, vous pourriez extrapoler que l’abonnement se comportera de la même manière.

Et pour le renouvellement, le processus de réflexion est exactement le même que celui de l’entretien et du soutien. Je m’attends à avoir un roulement supplémentaire, probablement beaucoup plus réparti entre la grande entreprise et la petite, car l’abonnement, comme vous le savez peut-être, est relativement facile à ajuster en fonction de la capacité. J’espère que vous avez plus de détails.

Opérateur

Votre prochaine question s’inspire de la ligne de Mohamed Moawalla de Goldman Sachs.

Mohammed Moawalla

J’en ai eu deux aussi. Le premier était juste sur Medidata et les sciences de la vie. Dans quelle mesure les conversations avec les clients n’ont-elles pas été modifiées par rapport, disons, au point initial où vous avez fait l’acquisition ? Et comme nous avons traversé le genre de crise actuelle, y a-t-il quelque chose autour des cycles de décision, des cycles de vente que vous pouvez commenter ? Et dans quelle mesure, d’un point de vue concurrentiel, avez-vous le sentiment d’être plus différencié ?

Et puis la deuxième question portait, là encore, plus généralement sur le type de pipeline et la visibilité. Pensez-vous que le type d’hypothèses de licence que vous avez faites à ce stade en termes de ce type d’amélioration progressive. Quels sont les principaux risques ? S’agit-il simplement de la durée du verrouillage ? Mais voyez-vous certains de vos clients fabricants, par exemple, être réellement en mesure de revenir à un type de prise de décision peut-être comme ils l’étaient il y a quelques mois ? Et cela ne se prolongerait-il pas l’année prochaine ?

Bernard Charlès

Merci, Mo. C’est un plaisir de vous parler. Je vais peut-être prendre le premier, Pascal, si tu me le permets. En ce qui concerne le système Dassault et Medidata ensemble, j’ai participé à plusieurs examens avec l’équipe, avec Tarek et Glen, co-fondateurs de Medidata, et nous avons participé à des appels de cadres supérieurs du secteur. Quelques observations qui pourraient vous être utiles. Tout d’abord, je pense qu’ils sont reconnus. Nous pouvons maintenant, collectivement, engager la conversation au niveau du comité exécutif de ces entreprises. C’est clairement un grand pas. C’est la première chose. La raison en est que, très souvent, le processus d’essai clinique est une pièce unique qui est, d’une certaine manière, relativement isolée de la préoccupation générale du PDG d’une grande entreprise pharmaceutique. Parce qu’au fond, vous devez penser au pipeline, vous devez penser à la commercialisation. Et vous devez réfléchir à de nombreux aspects. Et ensemble, nous pouvons avoir une conversation sur la continuité numérique à travers la recherche, le développement, les essais en laboratoire, la production d’essais cliniques. C’est visible. Et en fait, c’est visible sur l’agenda quand nous avons les appels. C’est pourquoi Dassault Systèmes a la réputation de fournir une plate-forme de collaboration aux très grandes entreprises, depuis des années, pour faire face à des coûts extrêmement complexes.

La deuxième chose, c’est la science. Il est clair que ce qui nous différencie, davantage, et je pense que tout le monde devrait le faire et que cela a un coût, c’est le fait que nous nous concentrons sur l’aspect scientifique, et cela est très bien illustré en quelques étapes. Bien sûr, du côté de la fusion et de la simulation, mais aussi de la science des données. Et avec [indiscernible] Avec Medidata, nous faisons des choses pour le bras de contrôle synthétique que personne d’autre ne peut vraiment faire. Parce que vous ne pouvez pas le faire à partir de documents. Donc cela devient visible. Bien sûr, il faut du temps à ces comités exécutifs pour se décider sur la façon d’évoluer avec leur feuille de route numérique. Mais je pense que nous sommes en train de changer le jeu de leur processus de réflexion.

Le bras de contrôle synthétique est — était nouveau, était en cours quand nous avons acquis Medidata. Et je pense qu’ensemble, nous nous concentrons vraiment sur ce point. Et le dernier point, Mon Medidata, l’annonce d’aujourd’hui. C’est en partie le résultat d’une conversation intense et passionnée entre les équipes et ils s’aiment vraiment, les gens s’aiment. Et ils savent que si nous rendons les choses aussi faciles parce que les statistiques des essais cliniques pour d’autres médicaments, d’autres thérapies que la situation de COVID, l’acquisition de la passion devient un problème massif pour tout le secteur industriel. En fait, c’est aussi un problème pour le système de santé car, comme vous le savez, de nombreuses personnes souffrant d’autres maladies, comme dans le secteur de l’oncologie ou des maladies cardiovasculaires, ont réduit leurs contacts avec le secteur médical, exposant ainsi leur propre vie. Mais il est clair que les statistiques montrent que la clinique – l’acquisition de la passion – est en train de devenir quelque chose d’essentiel qui exposera le secteur à plus long terme, si nous ne le faisons pas – s’ils n’adoptent pas le type de plate-forme que nous avons. Et je pense que le cadre d’analyse des plates-formes de continuité et la percée du bras de contrôle synthétique parce que je crois que c’est assez important.

En ce qui concerne la deuxième question sur les paramètres clés du redémarrage, Pascal, vous avez un avis, mais je voudrais faire quelques commentaires parce que je parlais avec des entreprises manufacturières, des entreprises manufacturières vraiment profondes. Il est clair qu’il y a un travail de réflexion que les entreprises font maintenant pour repenser leur chaîne d’approvisionnement. Bien sûr, ce travail a été déclenché par la sensibilité de la chaîne d’approvisionnement. C’est lié à cela. Il s’agit d’une exposition critique. Je veux dire, certains des acteurs deviennent des faillites. Mais en même temps, des consolidations vont se produire dans différents secteurs de l’industrie manufacturière. La deuxième chose que nous pensons, c’est qu’elle devient plus visible. Et je ne peux pas mentionner explicitement ce cas. Mais je pense qu’il y aura une nouvelle mutualisation des capacités de production entre les concurrents.

D’une certaine manière, lorsque vous utilisez la chaîne d’approvisionnement, c’est ce qui se passe. Mais – et je pense que cela va créer le besoin de ce que nous appelons l’ingénierie de fabrication pour accélérer non seulement le processus de développement de produits, mais l’ingénierie de fabrication, le jumeau même de la façon dont vous produisez et gérez ces sujets sont de retour. J’ai été étonné de la rapidité avec laquelle ils ont pu être remis à l’ordre du jour. Et Pascal a également mentionné l’aspect logistique, qui devient quelque chose qui doit être – doit évoluer parce que l’infrastructure actuelle – si vous y réfléchissez bien, le monde est encore très statique dans certains de ces grands secteurs gigantesques. Il est très difficile de le remodeler. Je pense que cela va changer. De ce point de vue, il y aura un avant et un après.

Pascal Daloz

En ce qui concerne le pipeline, une fois encore, lorsque j’ai calculé le nombre, j’ai fait une approche ascendante, et pas seulement descendante. À partir d’une approche purement ascendante, nous nettoyons le pipeline. Et nous avons pris presque 1 par 1, tous les accords que nous avons. Et là où nous en sommes, nous sommes presque 20 % en dessous de l’année dernière après cette révision. Voilà d’où cela vient. D’un point de vue comportemental, que voyons-nous ? Vous avez raison, une partie du plan est basée sur le fait que nous avons une certaine durée pour le verrouillage. Et nous prévoyons qu’au moins dans les pays intermédiaires entre mai et juin, nous pourrons soit redémarrer complètement soit complètement, mais nous commençons. Et la Chine nous a donné quelques indications. Comme je vous le disais, au cours des derniers mois, nous avons conclu des accords importants en Chine avec des grands comptes, c’est un secteur où vous ne vous attendez pas à avoir ce genre d’accords, comme le transport et la mobilité. Il m’est donc apparu que la question était de savoir pourquoi. Le pourquoi est relativement facile à comprendre. Pour redémarrer, vous devez vous comporter, vous devez opérer d’une manière différente, et vous avez besoin de beaucoup d’argent et de simulations pour préparer ce que vous voulez faire.

C’est donc la raison pour laquelle je reviens à vos questions, et si je regarde le tuyau, ce qui a été touché, en fait, ce sont toutes les affaires des grandes entreprises. Tous les gens qui s’engagent dans la transformation de grands projets, parce qu’en ce moment, l’état d’esprit n’est pas encore là. Elle viendra, encore une fois, en raison de la nécessité de la crise, mais la mentalité n’est pas encore là. Mais la mentalité est bien là pour acheter des rôles, des processus afin d’optimiser, de réorganiser, si vous voulez, ce que vous allez faire. Et nous avons vu beaucoup de ventes supplémentaires, si vous voulez, sur les clients existants, notre base d’expansion. Et aussi, de nouveaux clients viennent nous voir.

Et le dernier point que je voudrais vous soumettre est que si vous comparez avec 28 et 29, il y a une grande différence. Et la grande différence est la suivante : 50 % du chiffre d’affaires de Dassault Systèmes provient aujourd’hui de l’industrie, qui n’est pas l’automobile et les transports, les équipements industriels et l’aérospatiale et la défense. Et les autres industries vont relativement bien dans cet environnement. Voilà donc les trois points à retenir pour la prochaine fois, si je regarde le pipeline.

Opérateur

Votre prochaine question s’inspire de la phrase de Julian Serafini de Jefferies.

Julian Serafini

Je suppose que ma première question est que vous avez fait un commentaire tout à l’heure sur la forte croissance du protocole sur l’aérospatiale et la défense. Et je suppose que vous pouvez nous en dire plus sur les raisons de cette croissance ? Et mon hypothèse est que cela ne devrait pas durer jusqu’à la fin de l’année 2020, mais il serait intéressant d’entendre votre point de vue ou vos perspectives pour cette verticale pour le reste de l’année.

Bernard Charlès

Je pense que — du côté de la défense, de nombreux pays vont continuer à financer des programmes de silicium de progrès significatifs. Car ce sera aussi un moyen de soutenir l’économie, non seulement l’aspect défense, mais aussi l’innovation. Donc nous — je pense que c’est bien — assez bien accepté dans de nombreuses observations du secteur économique. Et nous en profitons, clairement, avec les différents contrats en cours. C’est probablement l’un des – vous vous souvenez, nous sommes – nous continuons à nous développer dans le secteur de la construction navale et de la défense. Nous continuons à nous développer dans le domaine des équipements spécialisés hautement sensibles dans l’ingénierie des systèmes pour la défense. Ce sont des choses qui auront également une valeur pour l’activité civile. C’est donc difficile de dire ce qui va se passer par trimestre, mais la tendance est plus positive dans ce secteur. Pascal ?

Pascal Daloz

Il y a peut-être un deuxième sujet. Et Bernard, vous l’avez touché. Nous allons assister à une consolidation dans l’aérospatiale et la défense, en particulier dans la chaîne d’approvisionnement. Et généralement, quand il y a consolidation, c’est une porte ouverte pour nous parce qu’il faut intégrer différents systèmes, et il faut que la synergie, la synergie des coûts soit mise en place très rapidement. Et la plate-forme 3DEXPERIENCE est très précieuse dans ce contexte spécifique. Je m’attends donc à ce que la consolidation déclenche de nouveaux programmes pour nous.

Opérateur

Et votre prochaine question vient de la ligne de Stacy Pollard de JPMorgan.

Stacy Pollard

Deux suivis. Pour moi, c’est peut-être juste l’environnement concurrentiel. Voyez-vous des concurrents en difficulté ? Avez-vous constaté des changements en termes de prix sur le marché ? Ou des activités plus ou moins agressives que par le passé ? Et deuxièmement, juste une question sur le nuage. Pensez-vous que COVID-19 accélérera l’adoption de vos offres dans le nuage ? Peut-être pouvez-vous nous rappeler quel pourcentage des revenus, ce que vous aimeriez atteindre et où vous allez avec cela ?

Bernard Charlès

Stacy, et je sais que vous nous suivez attentivement. Sur le comportement des concurrents, brièvement, difficile. Tout d’abord, nous — parce que le reprofilage de l’entreprise et les récentes évolutions dont vous êtes très conscients depuis 6 mois, nous apprenons aussi de notre côté, le nouveau paysage pour le paysage concurrentiel. Et nous avons une plus grande clarté sur la façon dont nous devons procéder pour gagner fondamentalement. Et Pascal a mentionné plusieurs victoires, qui ont été, par exemple, en ce qui concerne Medidata, des victoires importantes de Medidata contre Viva, pour les nommer.

Dans l’autre aspect du paysage. Je pense qu’il est trop tôt pour le dire. Mais comme vous – comme nous annonçons une évolution majeure du portefeuille de produits avec la plateforme cloud, qui fait partie de votre deuxième question que je vais laisser Pascal aborder. Le — vous — je pense que nous avons communiqué au monde de 3DEXPERIENCE que l’évolution de SOLIDWORKS est avec un paquet, qui est entièrement connecté au nuage. Cela se passe au milieu de l’année, où la licence du bureau et des services SOLIDWORKS sera principalement et uniquement activée à partir du nuage. Nous pensons que pour 37,50 dollars, nous pouvons avoir un meilleur environnement de collaboration que Dropbox, Slack et WhatsApp. Il est plus sûr, plus intégré, mais nous devons le rendre visible au marché. Pour le rendre visible sur le marché, c’est donc l’approche à adopter, en le généralisant. À ce stade, je pense que le mois de juillet sera plus propice, Stacy, pour vous donner un meilleur aperçu des autres tendances. Rien de spécial sur cet aspect pour le moment.

Pascal Daloz

Donc, juste pour ajouter quelques choses. Comme vous le savez, je ne divulgue pas les revenus provenant du cloud et non pas parce que je veux les cacher. C’est parce que — prenez l’exemple de SOLIDWORKS. Je veux dire, que faisons-nous ? Nous connectons la base installée du bureau avec trois plateformes de référence sur le cloud. La question est donc de savoir comment je dois tenir compte de cela ? D’un point de vue purement comptable, c’est un peu délicat. Mais dans une certaine mesure, vous avez la réflexion stratégique derrière vous.

La deuxième chose qu’il est également essentiel de remarquer est que dans cet environnement spécifique, de nombreux partenaires ne peuvent plus rendre visite à leurs clients parce qu’ils ne peuvent pas voyager. Ils doivent donc, comme nous, le faire à distance. Et de plus en plus, ils utilisent 3DEXPERIENCE comme canal pour y parvenir.

Et comme vous le savez peut-être, vous vous souvenez de ce que je vous ai dit. L’opportunité pour nous est maintenant d’avoir les partenaires qui font la promotion de la plateforme 3DEXPERIENCE et surtout sur le cloud car la grande majorité des revenus provenant de la plateforme d’expérience latérale provient toujours des ventes directes. Ce délai est approprié pour réaliser ces transformations car c’est bien là la fonction. C’est la seule façon de le faire et personne ne discute de l’impact potentiel sur ma rémunération, sur mon plan de revenus et sur la façon dont je vais gérer mon cash-flow car s’ils ne vendent pas quelque chose, ils vont — ils n’auront pas de cash-flow. C’est donc probablement l’une des possibilités qui s’offrent à nous dans ce laps de temps, à savoir accélérer ces transformations par le biais des ventes indirectes.

Bernard Charlès

Et il y a des partenaires, soit dit en passant, nous sommes presque entièrement alignés. Je pense au 1 que j’éviterais habituellement de nommer pour faire trop de dépendances, mais je pense que Technico, par exemple, dans Euro North, ils sont vraiment à fond dans le nuage.

Stacy Pollard

Et juste un peu de cette question sur les rabais ou concessions demandés par les clients ? Ou vous sentez-vous plutôt bien dans votre situation ?

Pascal Daloz

Donc, point numéro un, lorsque les gens demandent des rabais, comme vous le savez peut-être, et j’ai été explicite lors de la présentation des flux de trésorerie, ouvrez la porte pour négocier les conditions de paiement, mais je ne veux pas changer les politiques de rabais. C’est comme ça que nous nous comportons en ce moment. Et la raison en est que, encore une fois, si vous regardez ce que nous faisons et que vous examinez la situation, nous leur apportons une valeur énorme. Et notre frustration, Bernard et moi, c’est l’investissement de 1 500 milliards d’euros dans notre plate-forme, et nous sommes une entreprise de 4 500 milliards d’euros. Donc, jusqu’à un certain point, la réduction n’est pas la question. C’est donc le fait de démontrer que nous sommes empathiques avec eux. La solidarité avec nos clients consiste à les aider sur le plan du cash-flow. C’est la raison pour laquelle j’ai clairement indiqué que sur une année complète, je continue à avoir probablement 200 millions d’euros de cash-flow reportés à 2021.

Néanmoins, pour promouvoir le Cloud, c’est exact. Nous avons lancé un programme de marketing qui vous incite à agir. Si vous êtes un nouveau venu, et que vous commencez avec le nuage sur la tarification du premier trimestre. Mais nous n’avons pas changé radicalement notre politique de prix.

Opérateur

Notre prochaine question vient de la ligne de Stefan Slowinski d’Exane BNP Pariba.

Stefan Slowinski

Pascal, juste une question de suivi sur la première question concernant les revenus d’abonnement non-Médidata. Je me demande simplement comment vous pensez que ces renouvellements vont évoluer, je suppose, au cours de l’année prochaine. Vous avez mentionné le point supplémentaire de désabonnement pour les petits clients, qui pourrait être difficile cette année, mais qu’en est-il des gros clients ? Peut-être pourriez-vous nous aider à comprendre le délai moyen de ces contrats ? S’agit-il de renouvellements d’un an qui pourraient être réduits au 1er janvier de l’année prochaine, par exemple ? Ou bien s’agit-il de contrats pluriannuels et, par conséquent, il y a peut-être un risque limité que leur portée soit réduite ?

Pascal Daloz

Ainsi, pour les grandes entreprises, la grande majorité d’entre elles sont sous contrat pluriannuel. D’accord. Donc, dans une certaine mesure, c’est une façon d’être sûr. Il y a probablement un point que je n’ai pas pris en compte dans mes conseils, c’est que, comme vous le savez peut-être, Boeing est soumis à une pression énorme. Et 2020 est une année importante pour la montée en puissance. Donc, en fonction de la situation, s’ils n’ont pas les personnes sur place, si la situation complique la montée en puissance, peut-être que celle-ci sera reportée. C’est probablement le seul point en suspens à ce stade.

Stefan Slowinski

Et quel genre d’impact cela aurait-il sur vous ? Et ce que vous recevez encore – réserveriez-vous encore les recettes même si cette montée en puissance est reportée ?

Pascal Daloz

Non, ce n’est pas comme ça que nous le faisons.

Bernard Charlès

Nous comptabilisons généralement les recettes et la licence est utilisée.

Pascal Daloz

Oui. Souvenez-vous, cette année, nous… le plan est pour Boeing. C’est quelque chose que j’ai partagé, c’est plus 20 millions d’euros pour l’année entière. Nous avons fait le premier trimestre comme prévu. Donc, en supposant que Boeing prenne les décisions de nous demander quoi — d’arriver à un compromis pour s’adapter un peu, potentiellement, l’impact est autour de 10 que 2 50.

Stefan Slowinski

D’accord. Et cela a-t-il déjà été intégré dans vos conseils ? Ou est-ce un potentiel ?

Pascal Daloz

Non, parce que nous ne sommes pas là. Et il y a beaucoup de choses que nous pouvons faire pour eux. Et comme Bernard l’a dit, nous attendons des gouvernements qu’ils financent un programme de différence pour les aider. Il y a beaucoup de valeur à accélérer notre expansion dans cette partie de l’entreprise parce que vous vous souvenez, nous sommes la norme Defacto pour le côté commercial, mais pour la défense, nous remplaçons la base d’installation des concurrents.

Stefan Slowinski

D’accord. Ok, super. Et peut-être juste un suivi du flux de trésorerie. Juste pour être clair, vous avez mentionné les 200 millions d’euros de vent contraire potentiel. Je veux dire, juste pour être clair sur l’année entière, que pourrions-nous attendre de votre — sur les orientations actuelles, le flux de trésorerie des opérations à être ? Et qu’en est-il du CapEx cette année ?

Pascal Daloz

Notre CapEx ne changerait pas. Parce qu’il est relativement constant d’une année sur l’autre. Et je pense que 19 moins 200 millions d’euros pourrait être un bon taux.

Bernard Charlès

Nous allons prendre une dernière question.

Opérateur

Et votre dernière question provient de la réplique d’Alexander Tout de la Deutsche Bank.

Alexander Tout

Oui. Juste quelques exemples. Pourriez-vous confirmer que vos prévisions de croissance de Medidata pour l’année fiscale 20 restent à peu près les mêmes, à savoir 13 % ? Ou bien y a-t-il eu un changement ? Il semble qu’elle ait été un peu plus forte qu’au premier trimestre.

Deuxièmement, pourriez-vous rappeler le pourcentage de la base de revenus récurrents que vous considérez comme des clients du marché intermédiaire ? Et en ce qui concerne la performance de simulation, SIMULIA, au cours du premier trimestre et comment pensez-vous qu’elle va peut-être se dérouler sur le reste de l’année ?

Bernard Charlès

Pascal ?

Pascal Daloz

D’accord. Donc Medidata, le plan est toujours le même, plus une croissance de 13% pour l’année entière. Et au fait, au premier trimestre, Medidata est en plein dans ce plan. Donc, je ne vois pas une seule raison de le changer. En rapport avec les revenus récurrents provenant des principaux marchés. Encore une fois, découpons le tout. D’une part, vous avez la maintenance et le support. Et d’autre part, vous avez les abonnements. Pour la maintenance et le support, qui représentent près de 80% du total des revenus récurrents. Le pourcentage est équivalent au pourcentage des recettes provenant des différents canaux. Ainsi, dans une certaine mesure, 25 %, 26 % proviennent du marché intermédiaire.

Et pour les abonnements, la grande majorité provient des grandes entreprises. Parce que vous vous souvenez, ce sont des solutions largement utilisées dans l’aérospatiale. Et dans l’aérospatiale ou dans l’entreprise, nous servons comme une grande entreprise. Je veux dire, avec le modèle d’abonnement. Et le reste vient de l’utilisation. Donc, la pièce qui vient du marché des moyennes entreprises n’est pas la banque. N’ayez pas les chiffres en tête, mais c’est quelque chose comme 10 à 15 %.

Bernard Charlès

Sur ce, merci beaucoup pour — merci beaucoup à vous tous pour vos questions. Nous avons — nous accueillons un autre appel cet après-midi à trois ans, heure de Paris. Vous êtes toujours les bienvenus si vous avez d’autres questions. Merci, et profitez de votre journée, et traversons cette crise de la manière la plus sûre possible. Merci beaucoup, encore une fois, de votre attention pour suivre Dassault Systèmes.


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