(Pexels)

La recherche sur Google est devenue une partie omniprésente de la vie de la plupart des gens. En fait, 87 % des acheteurs commencent leur recherche de produits par une requête sur le web (vers Google (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), ou autres). Comme détaillé dans “Utilisation de Google Trends pour prévoir les ventes de vacances (et les annulations) de Peloton”, les données de recherche de Google Trends peuvent avoir une forte corrélation avec les ventes avant que ces chiffres ne soient annoncés.

Il est évident que Google Trends est encore un outil relativement nouveau pour les investisseurs, mais j’en ai tiré des enseignements importants récemment. Aujourd’hui, la plupart des spéculations des investisseurs portent sur les entreprises qui gagneront ou perdront des commandes de séjours à domicile. Plus important encore, combien qu’ils gagnent ou qu’ils perdent. Google Trends peut nous aider à trouver les deux avant des conseils sont offerts.

Examinons quelques grandes entreprises qui ont été la cible de rumeurs et de volatilité : Amazon, Tesla (TSLA) et Netflix (NFLX).

Amazon – Une augmentation des ventes probable mais limitée

L’AMZN est en feu depuis qu’elle a atteint un creux le mois dernier, avec une hausse de 43%, un nouveau record. Le pari semble être qu’une baisse des ventes au détail de briques et de mortier entraînera une augmentation des ventes en ligne. C’est logique et les données semblent le confirmer.

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, le volume relatif de recherche pour “Amazon” aux États-Unis et dans le monde entier a vu un rebondissement de COVID-19 :

(Tendances Google)

Dans une perspective à long terme, nous pouvons constater que le volume de recherche pour Amazon a tendance à doubler pendant la période des vacances et qu’il y a généralement un pic plus petit au milieu de l’été. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, ce pic hivernal est généralement corrélé à une augmentation de 25 % du volume des ventes :

GraphiqueDonnées par YCharts

En regardant le pic COVID-19, nous pouvons voir qu’il représente environ 60 % d’un pic habituel de vacances. Ainsi, le pic des ventes d’Amazon pourrait se situer à environ 15 % de ses prévisions d’avant COVID-19. Les analystes estiment actuellement que les ventes d’Amazon seront inférieures de 7,8 % en 2020, la plupart des pertes étant enregistrées au premier et au deuxième trimestre 2020. Compte tenu de la hausse du volume des recherches, je pense qu’Amazon va probablement dépasser ces attentes.

Cela dit, des facteurs liés à l’offre, comme le différend en cours en France, peuvent compenser ces gains et entraîner de faibles revenus. En outre, il ne semble pas qu’Amazon se négocie à sa juste valeur étant donné sa récente montée en puissance spéculative.

Tesla – De mauvaises ventes attendues

Pour être franc, je trouve le rebondissement extrême de TSLA assez déconcertant. D’abord, l’usine chinoise de la société a été fermée, puis ses usines américaines. En outre, les ventes totales de véhicules aux États-Unis ont presque été réduites de moitié en mars et seront probablement plus faibles ce mois-ci (puisque la fermeture n’a eu lieu que la moitié du mois de mars).

Si beaucoup pensent que les voitures Tesla sont un créneau si populaire qu’elles ne seront pas touchées, les données ne le confirment pas.

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, le volume de recherche global pour chaque modèle Tesla a diminué de 30 % (modèle Y) à 65 % (modèle X) depuis la fin décembre :

(Tendances Google)

Le même résultat apparaît également dans les données américaines. Cela se produit alors que Tesla tente de faire baisser son loyer (malgré ses réserves de trésorerie de 6 milliards de dollars) et que le procès pour “financement garanti” des tweet est poussé vers. Personnellement, cela semble être un scénario cauchemardesque pour l’entreprise, mais le marché ne semble pas d’accord. Goldman Sachs a récemment revalorisé son stock en raison de son avance sur le marché en pleine croissance des VE.

Il est intéressant de noter que le volume de recherche pour “Véhicules électriques” a également baissé de plus de 50 % cette année :

(Tendances Google)

Même si l’on exclut le ralentissement des ventes à court terme, Tesla n’est pas dans une situation idéale. Le prix de l’essence est extrêmement bas, ce qui fait des véhicules électriques et hybrides un choix peu économique. Bien sûr, avec des taux de prêt automobile aussi bas qu’ils l’ont été, de nombreux consommateurs ne doivent pas se soucier du coût d’un véhicule. Cependant, avec la montée en flèche des défauts de remboursement des prêts automobiles, je ne peux pas imaginer que l’ère des taux bas sur les véhicules se poursuive encore longtemps.

Netflix – Une augmentation importante des ventes est attendue

Bien que le marché puisse se tromper sur Tesla, il semble que Netflix ait raison. Bien sûr, je pense que le NFLX lui-même est surévalué et que sa dette élevée, adossée à des actifs incorporels, pose problème. Cela dit, Google Trends confirme que l’entreprise tire profit des commandes de COVID-19 pour les séjours à domicile.

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, le volume de recherche américain et mondial pour “Netflix” a récemment atteint un niveau record :

(Tendances Google)

En y regardant de plus près, on peut voir que le pic a commencé à la mi-mars, au début des ordres de fermeture, et qu’il a légèrement diminué depuis :

(Tendances Google)

En effet, il semble probable que ceux qui n’avaient pas encore d’abonnement à Netflix en auront désormais un. Cela n’est pas seulement dû au fait que d’autres sont coincés à la maison, mais aussi au fait que les sports à la télévision en direct ont été annulés. Ceci est confirmé par d’autres sources qui suggèrent que les visites sur la page d’inscription de Netflix ont augmenté de plus de 100% par rapport à l’année précédente.

Les analystes estiment actuellement que la croissance des recettes du QoQ sera de 6 % au premier trimestre et de 4 % au deuxième trimestre. Compte tenu de l’augmentation significative du volume de recherche de Google, je ne serais pas surpris que la société batte le record en matière de revenus. Bien sûr, le NFLX a fait un bond de près de 50 % au cours du mois dernier, et son prix est donc largement intégré dans le cours de l’action.

Cependant, COVID-19 a bloqué de manière problématique la production de nombreuses émissions de Netflix “bread and butter”. Cela inclut Stranger Things, The Witcher, et Peaky Blinders, parmi beaucoup d’autres. Si ces reports durent trop longtemps, il y aura une longue période pendant laquelle de nombreux utilisateurs de Netflix ne pourront pas regarder de nouveaux contenus. Franchement, je m’attends à ce que la hausse de l’abonnement à Netflix soit suivie d’une hausse de l’annulation.

L’essentiel

Dans l’ensemble, il semble que les attentes du marché et la réalité de la recherche en général s’aligner. Cela dit, le marché semble estimer le meilleur scénario pour chacune des entreprises mentionnées. Dans le cas de Tesla, le marché semble se tromper. Dans le cas de Netflix, il semble avoir raison, mais il sous-estime les retombées à long terme.

Alors que je n’ai utilisé que trois grandes entreprises, Google Trends nous donne un aperçu de bien d’autres secteurs. Il montre que le volume de recherche d’hôtels, de voyages et de restaurants a diminué vers zéro. Il montre également une augmentation de 33 fois des requêtes pour “fichier chômage”. Il s’agit clairement d’un outil utile et apparemment sous-évalué.

Les internautes savent que j’utilise Google Trends assez souvent, alors si vous souhaitez d’autres analyses liées à Google Trends, suivez mon compte.

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Divulgation : Je suis/nous sommes à court d’AMZN, NFLX. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que celle de Seeking Alpha). Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.


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