Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) Conférence téléphonique sur les résultats du 1er trimestre 2020 28 avril 2020 17h30

Entreprises participantes

Ruth Cotter – Première vice-présidente, marketing mondial, ressources humaines et relations avec les investisseurs

Lisa Su – Présidente et directrice générale

Devinder Kumar – Premier vice-président, directeur financier et trésorier

Participants à la conférence téléphonique

Matthew Ramsay – Cowen and Company

Joseph Moore – Morgan Stanley

Vivek Arya – Bank of America Merrill Lynch

Mark Lipacis – Jefferies

Stacy Rasgon – Sanford C. Bernstein & Co, LLC

Toshiya Hari – Goldman Sachs

Ross Seymore – Deutsche Bank Securities Inc.

John Pitzer – Credit Suisse Securities (NYSE:USA) LLC

Timothy Arcuri – UBS Equities

Mitch Steves – RBC Marchés des capitaux

Blayne Curtis – Barclays Capital

Opérateur

Salutations, et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats financiers du premier trimestre d’AMD. Pour l’instant, tous les participants sont en mode d’écoute seulement. [Operator Instructions] Pour rappel, cette conférence est en cours d’enregistrement.

J’ai maintenant le plaisir de vous présenter Ruth Cotter, première vice-présidente, marché mondial, ressources humaines et relations avec les investisseurs. Ruth, je vous en prie, allez-y.

Ruth Cotter

Merci, et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats financiers d’AMD pour le premier trimestre 2020. Vous devriez maintenant avoir eu l’occasion de consulter une copie de notre communiqué de presse sur les résultats et les diapositives. Si vous n’avez pas encore pris connaissance de ces documents, vous pouvez les trouver sur la page “Investor Relations” du site web d’AMD, amd.com.

Les participants à l’appel d’aujourd’hui sont le Dr Lisa Su, notre présidente et directrice générale, et Devinder Kumar, notre premier vice-président, directeur financier et trésorier. Il s’agit d’un appel en direct qui sera retransmis en différé sur notre site web.

Avant de commencer aujourd’hui, veuillez noter que notre assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra le jeudi 7 mai sous la forme d’un événement virtuel accessible depuis amd.com. Nous assisterons également à plusieurs événements virtuels de Wall Street au cours du deuxième trimestre, notamment la conférence sur les décisions stratégiques de Bernstein le jeudi 28 mai. Et notre période de calme du deuxième trimestre 2020 devrait commencer à la fermeture des bureaux le vendredi 12 juin.

Les discussions d’aujourd’hui contiennent des déclarations prospectives basées sur l’environnement tel que nous le voyons actuellement. Ces déclarations sont basées sur les croyances, hypothèses et attentes actuelles et ne sont valables qu’à la date actuelle. Elles comportent donc des risques et des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de nos attentes actuelles.

Nous nous référerons principalement à des mesures financières non conformes aux PCGR au cours de cet appel, à l’exception des recettes et des résultats opérationnels des secteurs, qui sont sur une base GAAP. Les mesures financières non-GAAP mentionnées sont réconciliées avec leur mesure financière GAAP la plus directement comparable dans le communiqué de presse d’aujourd’hui publié sur amd.com.

Veuillez vous référer à la mise en garde figurant dans notre communiqué de presse pour plus d’informations sur les risques liés à toute déclaration prospective que nous pourrions faire. Vous trouverez également des informations détaillées sur nos facteurs de risque dans nos documents déposés auprès de la SEC et, en particulier, dans les rapports annuels d’AMD sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos le 28 décembre 2019.

Sur ce, je voudrais passer la parole à Lisa. Lisa ?

Lisa Su

Merci, Ruth, et bonjour à tous ceux qui nous écoutent aujourd’hui. Avant d’aborder nos résultats trimestriels, je voulais faire quelques commentaires sur notre réponse à COVID-19.

Tout d’abord, je tiens à reconnaître le tribut que cette pandémie a fait payer au monde. L’ampleur et la vitesse à laquelle COVID-19 a changé le monde depuis notre dernier appel de fonds sont stupéfiantes. Je tiens à remercier les innombrables professionnels de la santé et les travailleurs essentiels qui sont en première ligne chaque jour.

Chez AMD, notre première priorité a été de protéger la santé et la sécurité de nos employés. Nous avons fait en sorte que la grande majorité de nos plus de 12 000 employés dans le monde entier travaillent à domicile, tout en veillant à ce que nous restions concentrés sur la fourniture fiable à nos clients des produits et services dont leurs entreprises dépendent.

Nous soutenons également les communautés dans lesquelles nous vivons en faisant des dons financiers et d’équipements de protection individuelle et en fournissant notre technologie pour accélérer la recherche médicale. Plus que jamais, la pandémie a placé la technologie au premier plan dans notre façon de travailler, d’apprendre, de faire des achats et de nous connecter. Et nous sommes fiers de fournir un grand nombre des composants qui alimentent ces technologies essentielles.

Dans ce contexte, nous avons obtenu de bons résultats au premier trimestre. Les revenus ont augmenté de 40 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,79 milliard de dollars, la demande de processeurs Ryzen, Radeon et EPYC de 7 nanomètres ayant entraîné des revenus records au premier trimestre et notre marge brute la plus élevée en huit ans.

Je suis satisfait de notre exécution au cours du trimestre, car nous avons rapidement adopté nos opérations mondiales pour naviguer dans les poches de perturbation de la chaîne d’approvisionnement et nous avons abordé les changements de la demande géographique et du marché causés par COVID-19.

Passons maintenant à notre segment “Informatique et graphiques”. Les revenus du segment au premier trimestre ont augmenté de 73 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 1,44 milliard de dollars, grâce à l’adoption accrue des processeurs Ryzen et Radeon.

Nous avons constaté une certaine mollesse en raison de la situation COVID-19 en Chine qui a eu un impact sur les ventes de PC au premier trimestre. Alors que la demande de composants et de systèmes a été relativement forte chez les vendeurs en ligne, les ventes hors ligne ont été plus faibles que prévu, car de nombreux points de vente au détail en Chine ont été fermés pendant une grande partie du trimestre. La demande de PC dans le reste du monde a été forte, compensant la faiblesse de la Chine.

Les revenus des processeurs clients ont augmenté de manière significative d’une année sur l’autre, la forte demande de processeurs Ryzen ayant entraîné une augmentation significative à deux chiffres du pourcentage des expéditions unitaires et des ASP. En conséquence, nous pensons avoir gagné des parts de marché d’unités de clients pour le dixième trimestre consécutif.

Dans le secteur des ordinateurs de bureau, la demande globale pour nos dernières familles de processeurs Ryzen 3000 et Ryzen 2000 de génération précédente a été forte, ces deux familles continuant à figurer en tête des listes de best-sellers des détaillants et détenant plus de 50 % des ventes de processeurs haut de gamme chez de nombreux détaillants électroniques mondiaux de premier plan.

En ce qui concerne les mobiles, les expéditions unitaires ont connu une forte augmentation à deux chiffres d’une année sur l’autre. Nous avons établi un record de recettes trimestrielles pour les processeurs d’ordinateurs portables, grâce à la demande soutenue pour nos offres de la génération précédente et à la montée en puissance du premier modèle Ryzen mobile 4000.

Les premiers ordinateurs portables grand public équipés de nos nouveaux processeurs Ryzen 4000 ont fait l’objet d’une forte demande, sur la base d’études qui ont démontré leur supériorité en termes de performances et d’autonomie pour les ordinateurs portables ultra-minces et de jeu.

Nous avons également pris de l’élan sur le marché commercial, remportant de nombreux déploiements à grande échelle, Lenovo ayant annoncé de nouveaux ThinkPads et HP ayant lancé des ProBooks de classe commerciale alimentés par nos derniers processeurs mobiles Ryzen 4000.

Nous sommes sur la bonne voie pour accélérer notre croissance dans le domaine de la téléphonie mobile cette année, car Acer, ASUS, Dell, HP, Lenovo et d’autres équipementiers devraient lancer plus de 135 nouveaux ordinateurs portables grand public et commerciaux équipés de Ryzen au cours des prochains trimestres.

Dans le domaine des graphiques, les livraisons et les revenus du premier trimestre ont tous deux connu une croissance à deux chiffres d’une année sur l’autre, en grande partie grâce aux ventes de notre série Radeon RX 5000, des GPU pour ordinateurs de bureau et portables. Les ventes sur le marché des ordinateurs de bureau ont augmenté grâce à la forte demande de cartes graphiques RDNA de 7 nanomètres et de la précédente génération de GPU Radeon RX 500.

Dans le domaine de la téléphonie mobile, la demande d’ordinateurs portables équipés de nos GPU mobiles Radeon 5000M, y compris le dernier Apple MacBook Pro et d’autres ordinateurs portables de jeu, s’est enrichie, les clients passant de leurs plateformes à nos nouvelles offres mobiles RDNA.

Le développement de notre ARNR en GPU continue de bien progresser. Nous sommes sur la bonne voie pour lancer notre nouvelle génération de GPU de jeux plus tard cette année, avec une augmentation de 50 % des performances par watt par rapport à nos offres actuelles.

Dans le centre de données, Microsoft Azure a introduit de nouvelles machines virtuelles, optimisées pour les charges de travail de visualisation, alimentées par nos GPU Radeon Instinct MI25. Microsoft utilise notre technologie de virtualisation différenciée pour partitionner un GPU pour la première fois, de la même manière qu’ils ont partitionné des CPU multicœurs, ce qui permet aux clients d’adapter la capacité du GPU aux besoins de leur charge de travail spécifique.

Passons maintenant à notre segment Entreprises, embarqués et semi-douaniers. Les revenus de 348 millions de dollars ont diminué de 21 % d’une année sur l’autre, la baisse des revenus du segment semi-personnalisé ayant plus que compensé une augmentation significative des revenus des serveurs.

Comme prévu, les revenus des produits semi-customisés ont été négligeables au cours du trimestre, car Sony et Microsoft ont tous deux réduit leurs stocks en prévision du lancement des consoles de nouvelle génération. Nous nous attendons à ce que les revenus des produits semi-personnalisés augmentent au deuxième trimestre et soient fortement pondérés vers le second semestre de l’année, car nous augmentons la production pour soutenir les lancements de Noël des nouvelles consoles PlayStation 5 et Xbox Series X.

Dans le domaine des serveurs, les livraisons unitaires ont connu une croissance séquentielle à deux chiffres et ont plus que triplé d’une année sur l’autre, alors que nous continuons à gagner du terrain auprès des clients du cloud, des entreprises et du HPC. Nous avons constaté une force particulière chez les fournisseurs de cloud computing, qui ont introduit de nouvelles instances et accéléré les déploiements en cours.

Microsoft Azure, Google et IBM ont tous annoncé de nouvelles offres utilisant des processeurs EPYC de deuxième génération, notamment le lancement par Google de plusieurs machines virtuelles à usage général et le déploiement par Microsoft d’une offre de bureau virtuel entièrement AMD qui inclut également les GPU Radeon Instinct.

Plusieurs fournisseurs de cloud computing ont accéléré le déploiement de leurs infrastructures pour répondre à la demande croissante du nombre croissant d’utilisateurs qui travaillent et étudient à domicile. Par exemple, l’un de nos grands clients du cloud a pu déployer 10 000 serveurs EPYC de deuxième génération en moins de 10 jours pour répondre à l’augmentation de la demande de leurs services de collaboration.

Dans l’entreprise, nous avons élargi notre portefeuille de processeurs EPYC de deuxième génération avec de nouveaux processeurs à haute fréquence qui étendent notre leadership en matière de performances à la modélisation avancée, aux bases de données et aux charges de travail hyperconverties. Grâce à ces nouvelles offres, notre famille de processeurs EPYC de deuxième génération comprend désormais les processeurs les plus performants par cœur et par socket du secteur.

Nous continuons à gagner dans le domaine du HPC, comme le soulignent les Lawrence Livermore National Laboratories, qui ont annoncé avoir choisi les processeurs AMD EPYC de nouvelle génération et les GPU Radeon Instinct pour alimenter leur supercalculateur El Capitan, qui devrait fournir plus de deux exaflops de performances de calcul lorsqu’il sera déployé début 2023.

Nous sommes incroyablement fiers que deux des trois systèmes américains de supercalcul à l’échelle de l’espace annoncés publiquement utiliseront exclusivement les processeurs et les GPU d’AMD, ce qui positionne clairement AMD comme le leader du calcul à l’échelle de l’espace en raison de nos technologies informatiques et graphiques à haute performance et de nos capacités logicielles.

En conclusion, notre stratégie à long terme et nos moteurs de croissance restent inchangés. Bien qu’il y ait des incertitudes à court terme dans l’environnement de la demande, nous sommes bien placés pour naviguer à travers cette situation. Nous disposons d’une base financière solide et notre portefeuille de produits est très bien positionné sur les marchés des PC, des jeux et des centres de données.

Si les indicateurs de la demande sur les marchés du commerce, de l’éducation et des infrastructures de centres de données sont solides, nous prévoyons un certain ralentissement de la demande des consommateurs au second semestre de l’année, en fonction de l’évolution des conditions macroéconomiques générales.

Nous restons sur la bonne voie pour lancer notre nouvelle génération de processeurs Zen 3 et de RDNA vers les GPU à la fin de 2020 et nous pensons pouvoir réaliser une autre année de forte croissance des revenus et d’expansion des marges grâce à la force de notre portefeuille de produits et à la diversité des marchés que nous servons.

J’aimerais maintenant passer la parole à M. Devinder pour qu’il apporte un peu plus de couleur à nos résultats financiers du premier trimestre. Devinder ?

Devinder Kumar

Merci, Lisa, et bonjour à tous. Nous avons obtenu de bons résultats au cours du premier trimestre, alors que nous avons dû faire face à un environnement difficile en raison de l’impact continu de COVID-19. Les recettes du premier trimestre se sont élevées à 1,79 milliard de dollars, soit une hausse de 40 % par rapport à l’année précédente et une baisse de 16 % par rapport au trimestre précédent. La croissance d’une année sur l’autre est due aux fortes ventes des processeurs Ryzen et EPYC et des produits Radeon, partiellement compensées par la baisse des ventes semi-commerciales.

La marge brute a atteint 46 %, soit une hausse de 490 points de base par rapport à l’année dernière, grâce aux ventes de Ryzen et de processeurs EPYC. Les dépenses d’exploitation se sont élevées à 584 millions de dollars, contre 545 millions de dollars il y a un an, principalement en raison de l’augmentation des investissements en R&D et des activités de mise sur le marché.

Le revenu d’exploitation s’est élevé à 236 millions de dollars, soit 152 millions de plus qu’il y a un an, grâce à la croissance des revenus et à un pourcentage plus élevé de ventes de processeurs Ryzen et EPYC, tandis que la marge d’exploitation a augmenté à 13%, contre 7% il y a un an. Le bénéfice net s’est élevé à 222 millions de dollars, contre 62 millions de dollars l’année dernière, et le bénéfice dilué par action a été de 0,18 $ par action, contre 0,06 $ par action l’année dernière.

Passons maintenant aux résultats du secteur d’activité. Le chiffre d’affaires du segment informatique et graphique s’est élevé à 1,44 milliard de dollars, soit une hausse de 73 % d’une année sur l’autre, grâce à la croissance des ventes du processeur Ryzen et du canal de produits Radeon. Le résultat d’exploitation du secteur informatique et graphique s’est élevé à 262 millions de dollars, soit 18 % des revenus, contre 16 millions de dollars l’année dernière, grâce à des revenus nettement plus élevés.

Le chiffre d’affaires des segments Entreprise, Embarqué et Semi-douane s’est élevé à 348 millions de dollars, en baisse de 21% par rapport aux 441 millions de dollars de l’année précédente, en raison de la baisse attendue des ventes de produits semi-douane, partiellement compensée par la forte croissance des centres de données. Le segment CESE a enregistré une perte de 26 millions de dollars, contre un bénéfice d’exploitation de 68 millions de dollars l’année précédente, qui comprenait le bénéfice d’un jeu de licence de 60 millions de dollars.

Passons maintenant au bilan. Les liquidités, les équivalents de liquidités et les titres négociables s’élevaient à 1,4 milliard de dollars. En outre, au début du mois d’avril, nous avons pris la précaution de prélever 200 millions de dollars sur notre ligne de crédit renouvelable de 500 millions de dollars. Les stocks se sont élevés à 1,1 milliard de dollars, soit une hausse de 8 % par rapport au trimestre précédent.

Sur une base de 12 mois, l’EBITDA ajusté a été de 1,2 milliard de dollars, soit un effet de levier brut de 0,5 fois. Le flux de trésorerie disponible a été négatif de 120 millions de dollars au premier trimestre, soit une amélioration de 155 millions de dollars par rapport à l’année précédente. Le flux de trésorerie d’exploitation a été négatif de 65 millions de dollars, soit une amélioration de 148 millions de dollars par rapport à l’année précédente.

Permettez-moi d’aborder les perspectives pour le deuxième trimestre 2020. Les perspectives actuelles sont basées sur les attentes actuelles et tiennent compte de l’environnement COVID-19 actuel et des signaux de la demande des clients. Nous prévoyons des recettes d’environ 1,85 milliard de dollars, plus ou moins 100 millions de dollars, soit une augmentation d’environ 21 % d’une année sur l’autre et une augmentation séquentielle d’environ 4 %.

L’augmentation d’une année sur l’autre devrait être due à la forte croissance des ventes de processeurs Ryzen et EPYC. L’augmentation séquentielle est principalement due aux ventes de processeurs EPYC et de produits semi-customisés.

En outre, pour le deuxième trimestre 2020, nous prévoyons que la marge brute non conforme aux normes GAAP sera d’environ 44 % en raison de l’augmentation des recettes semi-douanières ; les dépenses d’exploitation non conformes aux normes GAAP seront d’environ 600 millions de dollars ; les frais d’intérêt, les impôts et autres non conformes aux normes GAAP seront d’environ 20 millions de dollars ; et le nombre d’actions dilué au deuxième trimestre devrait être d’environ 1,23 milliard d’actions.

Pour l’ensemble de l’année 2020, malgré les prévisions d’un affaiblissement de la demande des consommateurs liée au COVID-19 au second semestre, nous prévoyons une croissance annuelle des recettes d’environ 25 %, plus ou moins 5 points de pourcentage. En outre, nous prévoyons une marge brute non GAAP d’environ 45 %, inchangée par rapport aux prévisions antérieures, et des dépenses d’exploitation non GAAP d’environ 29 % du chiffre d’affaires.

En conclusion, bien que l’environnement du marché soit devenu plus difficile en raison de l’impact de COVID-19, nos résultats du premier trimestre démontrent la force de notre modèle commercial. Malgré certaines incertitudes quant à la demande à court terme, notre stratégie à long terme reste inchangée et nous sommes bien positionnés grâce à nos produits compétitifs et à la solidité de notre bilan pour naviguer dans l’environnement actuel.

En terminant, j’aimerais également profiter de cette occasion pour remercier tous nos employés pour leur dévouement, leur flexibilité et leur concentration en ces temps extraordinaires.

Sur ce, je renverrai la balle à Ruth pour la séance de questions-réponses. Ruth ?

Ruth Cotter

Merci, Devinder. Et, opérateur, si vous pouviez sonder le public pour des questions, s’il vous plaît ?

Séance de questions-réponses

Opérateur

Je vous remercie. Nous allons maintenant procéder à une séance de questions-réponses. [Operator Instructions] Notre première question aujourd’hui nous vient de Matt Ramsay de Cowen. Votre ligne est maintenant en direct.

Matthew Ramsay

Je vous remercie. Bon après-midi à tous. Et j’espère que tout le monde à AMD se porte bien, compte tenu des moments intéressants qu’ils ont vécus. Lisa, je voulais commencer par quelques questions sur l’activité des serveurs. Je suppose que l’une d’entre elles est la suivante : comment faites-vous – les résultats du CESE pour le trimestre que vous venez d’imprimer étaient un peu en dessous, au moins, de ce que j’avais prévu. Peut-être pourriez-vous nous dire comment, selon vous, le secteur EPYC se rapproche de l’objectif de 10 % que vous aviez fixé pour le deuxième trimestre ?

Et j’ai remarqué dans les commentaires de Devinder sur les prévisions du trimestre de juin, que la plupart – une partie de la hausse va être alimentée – je suppose que la hausse séquentielle va être alimentée par l’EPYC. Alors, comment vous situez-vous par rapport à cela ?

Et puis le dernier petit article est que je continue à avoir de plus en plus de questions sur le calendrier de Milan, et je sais que vous avez répété que ce serait cette année lors de la Journée des analystes. Et si c’est toujours le cas, faites-le nous savoir. Je vous remercie.

Lisa Su

Oui. Absolument, Matt. Merci et j’apprécie la question. Alors, écoutez, nous sommes très satisfaits des progrès réalisés dans notre activité de serveurs. Je pense que, si vous regardez les progrès que nous avons réalisés, il y a un certain nombre de choses que nous voulions voir se produire. Ce que nous avons vu au cours du trimestre que nous venons de terminer, au premier trimestre, nous avons en fait constaté une très belle accélération de l’activité dans les nuages au cours du trimestre.

Je pense qu’au moment où nous entrons dans le deuxième trimestre, il y a une rampe supplémentaire importante de l’activité serveurs. Nous espérons donc continuer à gagner des parts de marché au cours des deux prochains trimestres.

Je pense que ce que nous constatons dans l’environnement actuel de COVID-19, c’est qu’il y a beaucoup de compromis. Mais en ce qui concerne les centres de données, c’est positif pour le marché des centres de données. Il est certain que certains de nos plus gros clients nous ont demandé d’accélérer certains de nos déploiements. Et nous sommes impatients de continuer à développer notre activité de serveurs. Je crois que vous avez demandé pour Milan. Et oui, nous prévoyons de le lancer à la fin de cette année.

Matthew Ramsay

J’ai compris. Merci. Je voulais juste passer rapidement à l’informatique. L’une des choses qui m’a frappé dans votre commentaire du scénario préparé est le contraste entre la force du secteur des ordinateurs personnels dans le monde et la faiblesse de la Chine. J’imagine que la faiblesse de la Chine se situait à la fois du côté des PC et du côté de l’industrie graphique de l’AIB. Si vous pouviez nous aider à quantifier ce contraste ? Et nous avons entendu des commentaires sur le redémarrage de l’économie en Chine. Avez-vous vu certaines de ces tendances s’améliorer au cours du deuxième trimestre ? Je vous remercie.

Lisa Su

Bien sûr. Donc, le secteur des PC a en fait assez bien résisté. Ainsi, si nous examinons l’activité PC au cours du premier trimestre, nous constatons que le reste de l’activité PC mondiale a en fait bénéficié d’une partie de l’accélération de la demande vers la fin du trimestre. Nous avons – dans certains cas – constaté une certaine faiblesse en Chine, qui a été fermée au cours des mois de février et de début mars. Nous l’avons constaté principalement dans le secteur des chaînes de télévision, donc dans les chaînes hors ligne.

Nous avons vu cette reprise au cours du mois d’avril. Et ce que nous constatons en général dans le secteur des PC, c’est que le premier et le deuxième trimestre sont en fait relativement forts, avec une accélération de la demande d’ordinateurs portables. Et les ordinateurs de bureau ont connu une baisse séquentielle, en raison de la préférence accordée aux ordinateurs portables par rapport aux ordinateurs de bureau dans ce cadre. Voilà donc la dynamique clé du secteur des PC.

Matthew Ramsay

Merci beaucoup.

Lisa Su

Merci, Matt.

Opérateur

Je vous remercie. Mesdames et Messieurs, pour rappel, veuillez poser une question et un suivi pour retourner dans la file d’attente. Notre prochaine question vient de Joe Moore de Morgan Stanley. Votre ligne est maintenant en ligne.

Joseph Moore

Super. Merci. Vous êtes l’une des rares entreprises à donner des conseils tout au long de l’année. Et je me demandais si vous pouviez nous dire comment vous envisagez le second semestre ? Il est évident que vous avez la visibilité des équipementiers dans un tas de nouvelles prises et de nouveaux designs, mais vos clients ne semblent pas avoir de visibilité. Alors quoi – juste un peu plus de couleur peut-être sur la façon dont vous pensez à la prévision au-delà de la visibilité que vous avez au deuxième trimestre ?

Lisa Su

Oui, bien sûr, Joe. Alors, écoutez, nous comprenons qu’il y a beaucoup de questions sur la visibilité en ce début de deuxième semestre. La façon dont nous envisageons notre activité est que nous avons en quelque sorte beaucoup de points positifs en termes de moteurs du marché, et nous avons aussi une bonne visibilité. Je pense que notre progression sur le marché des centres de données est positive. Nous le constatons avec la montée en puissance d’un certain nombre de plates-formes et le nombre de clients qui nous rejoignent. Nous considérons donc cela comme un élément positif pour nous, au cours de cette année.

Les jeux sur console sont un élément positif pour nous. Il y a beaucoup d’anticipation autour des consoles. C’est l’un des plus grands lancements de l’année, je pense. Et de ce point de vue, il n’y a pas de changement dans notre opinion, en ce qui concerne COVID-19, si l’on en croit ce que nous voyons aujourd’hui.

Maintenant que vous regardez la gamme, nous avons augmenté la portée de notre guide. Et le plus grand point d’interrogation dans mon esprit est la forme du marché des PC cette année. Comme je l’ai déjà mentionné, le premier semestre semble en fait un peu plus fort que prévu, en particulier du côté des ordinateurs portables.

Nous nous attendons potentiellement à une certaine faiblesse au second semestre en raison des dépenses de consommation. Vous avez en quelque sorte les deux – les deux forces sont là. L’une d’entre elles est l’attraction exercée par les fortes tendances du travail à domicile. Mais il y a aussi l’idée que, d’un point de vue macroéconomique, la croissance sera plus faible au second semestre. C’est donc la principale variance de notre modèle, c’est ce qui se passe sur le marché des PC.

Je dirai cependant que, sous les tendances du marché, nous sommes très satisfaits de notre portefeuille. Je veux dire que le portefeuille d’ordinateurs portables que nous avons dans le domaine des PC est le plus solide que nous ayons jamais eu. Et nous avons une bonne occasion de gagner des parts de marché tout au long de l’année, même si le marché est peut-être un peu plus faible que prévu. C’est la raison pour laquelle nous essayons de donner des conseils et, bien sûr, nous verrons comment se déroulera l’année.

Joseph Moore

C’est utile. Je vous remercie. Et puis, en ce qui concerne les GPU des centres de données, je sais que vous avez beaucoup parlé de la Journée des analystes sur les nouveaux produits et la pénétration de nouvelles charges de travail au second semestre. Pouvez-vous nous parler de la charge de travail que vous avez abordée jusqu’à présent, des jeux en nuage et autres ? Et comment cette activité progresse-t-elle avant le lancement du CDNA ?

Lisa Su

Oui, l’activité des centres de données GPU est donc une activité stratégique importante. En termes de taille, elle est encore relativement petite par rapport à l’activité CPU des centres de données. Nous faisons des progrès – de bons progrès globaux dans un certain nombre de charges de travail. Le jeu en ligne est une activité qui a été bonne pour nous et nous continuons à y voir des opportunités au cours de cette année avec la gamme de produits actuelle.

Nous venons également de lancer l’instance VDI avec Microsoft Azure, ce qui nous semble être une bonne charge de travail pour nous. Et puis nous avons un certain nombre de gains HPC dont nous avons parlé et qui vont être basés sur l’architecture CDNA, qui est un domaine stratégique important pour nous, ainsi qu’une attention continue à l’amélioration de nos cadres et capacités d’apprentissage machine et de l’apprentissage machine en général. Ce sont donc les principales charges de travail que nous recherchons. Et je pense que c’est une – c’est une activité importante pour nous dans l’avenir.

Joseph Moore

Je vous remercie.

Opérateur

Je vous remercie. La prochaine question vient de Vivek Arya de la Bank of America Securities. Votre ligne est maintenant en ligne.

Vivek Arya

Merci d’avoir répondu à ma question. Lisa, pour ma première question, je voulais juste revenir sur votre activité de serveur EPYC. Donc des unités très fortes au premier trimestre, mais il semble que le mélange était très lourd comme un nuage. Donc peut-être que les ASP étaient plus bas que ce que nous avons l’habitude de voir. Je me demandais si vous pouviez nous donner une idée de ce que nous devrions penser des ASP de serveurs à l’avenir ?

Et surtout, si vous pensez aux ventes de serveurs pour vous cette année par rapport à ce que vous enseigniez il y a 90 jours, à quoi cela ressemble-t-il ? Parce que je pense que vos concurrents ont dit qu’ils s’attendaient à une sorte de digestion de la capacité du nuage dans la dernière moitié. Donc j’espérais juste avoir plus de couleur autour de l’ASP et ce que vous pensez de votre activité globale de serveurs pour cette année ?

Lisa Su

Bien sûr, Vivek. Oui. Donc, le – c’est exact. Il y a eu un glissement vers le nuage au cours du premier trimestre et cela a eu un impact avec des ASP plus faibles. Cela étant, les PSA sont très sains. Donc, je pense que du point de vue de l’évolution de notre activité, c’est dans le cadre du plus ou du moins du modèle économique.

En ce qui concerne l’évolution de la demande par rapport à il y a 90 jours, c’est assez similaire. Et de la façon dont je dirais que c’est le cas, nous voyons que le nuage est fort. Ce que nous voyons, ce n’est pas seulement l’augmentation de la capacité, mais aussi la montée en puissance de nouvelles plates-formes, et nous considérons donc cela comme un élément positif. Nous constatons également une forte adoption par les entreprises. Lorsque nous regardons notre pipeline dans les entreprises, il a continué à croître, et continue à croître au premier trimestre et continue à croître en quelque sorte le premier mois ici du deuxième trimestre.

Nous nous attendons peut-être à ce que le type d’activité des PME soit plus touché par COVID-19. Mais cela n’a jamais été une grande partie de notre activité au départ. Nous nous sentons donc bien dans le domaine des serveurs. Et elle continue d’être un axe très stratégique pour nous. Je pense que les relations avec nos partenaires et nos clients se rapprochent à mesure que nous augmentons nos volumes. Nous continuons donc à considérer ce secteur comme un puissant moteur de croissance pour nous, d’une année sur l’autre.

Vivek Arya

Très utile. Et puis peut-être un suivi pour Devinder sur les marges brutes. Donc d’abord une sorte de suivi vers votre objectif de 45 % pour l’année, mais le deuxième trimestre est de 44 %. Et je me souviens, je pense, que Lisa ou Devinder, vous avez dit que le second semestre sera plus semi-dimensionnel, mais cela suggère une plus grande pression sur la marge brute. J’espérais donc que vous pourriez nous expliquer comment nous devrions envisager les marges brutes au cours du second semestre, compte tenu de toutes les options de vente et de retrait que vous attendez ? Je vous remercie.

Devinder Kumar

Oui. Merci, Vivek. Je pense que la clé met et prend, comme vous l’avez dit, une rampe continue pour le semi-custom, qui a des marges comme vous l’avez observé plus faibles que la moyenne des entreprises, mais elles sont compensées par la force des revenus du centre de données. Donc, les marques semi-customisées dans la dernière moitié, et cela a un impact sur la marge brute qui est inférieure à la moyenne de l’entreprise.

Mais la force des centres de données, comme Lisa vient de le mentionner, c’est que nous sommes satisfaits de la montée en puissance de l’activité des centres de données. Les marges sont nettement plus élevées que la moyenne des entreprises, ce qui nous permet de réaliser la marge brute de 45 % que nous nous étions fixée pour 2020.

Lisa Su

Oui. Peut-être, Vivek, je peux juste ajouter quelque chose à cela.

Vivek Arya

Bien sûr.

Lisa Su

Donc, en plus du mix des centres de données que Devinder a mentionné, nous nous attendons également à voir les marges brutes des consoles s’améliorer au cours de l’année. Et c’est la raison pour laquelle le guide pour l’année entière est de 45 %. Donc, en général, ce qui se passe est au tout premier – le deuxième trimestre est notre toute première rampe de lancement pour les consoles, et donc la marge commence un peu plus bas et continue à augmenter au fur et à mesure que nous avançons dans l’année.

Vivek Arya

D’accord. Merci beaucoup.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question aujourd’hui nous vient de Mark Lipacis de Jefferies. Votre ligne est maintenant en direct.

Mark Lipacis

Bonjour, merci de répondre à mes questions. Pour ce qui est de la première question sur le côté client, je suppose qu’AMD a toujours été bien présente du côté consommateur, mais il semble que vous fassiez de grands progrès du côté commercial avec les victoires de HP et des ThinkPad. Pouvez-vous nous donner une idée approximative de la répartition entre le consommateur et le commercial du côté des ordinateurs portables ? Et comment cela se passe-t-il à l’avenir ? Les produits commerciaux continuent-ils d’aller plus vite que les produits grand public ? Et y a-t-il un impact sur la marge brute si la publicité augmente plus vite ? C’est la première question. Merci.

Lisa Su

Oui, Mark. Notre secteur des PC a donc tendance à être beaucoup plus axé sur les consommateurs. Je veux dire que nous avons fait des progrès dans le domaine commercial. Le commerce a bien progressé, mais il est toujours pondéré en fonction du consommateur. Nous espérons continuer à gagner une part de marché au cours de cette année. Je pense qu’il y a deux choses dans les marges des ordinateurs personnels qui affectent les marges brutes des ordinateurs personnels. Le poids plus important du commerce est certainement positif pour les marges brutes globales.

Je pense que pour les autres éléments, il faut s’attendre à ce que l’éducation soit forte et que cela ait tendance à être plus faible dans le mélange, et il y a donc beaucoup de dynamiques de mélange. Mais dans l’ensemble, je pense que notre niveau de confiance dans le fait que les ordinateurs portables soient un puissant moteur de croissance pour nous au cours de cette année est bon, et nous continuons à travailler sur le mélange entre le commerce et le consommateur.

Mark Lipacis

Super. C’est très utile. Et puis, du côté des serveurs, si vous regardez les instances du nuage par rapport au nuage interne par rapport au nuage – par rapport à l’entreprise par rapport au HPC, pouvez-vous nous donner une idée de la répartition actuelle, si ce n’est en pourcentage, par ordre de rang ? Et qu’est-ce que vous vous attendez à faire pour l’avenir ? Notre propre travail sur le terrain a indiqué que vos instances se développent bien sur EPYC 2 ? Je me suis demandé dans quelle mesure cela se déploie également en interne sur les gars du cloud ? Je vous remercie.

Lisa Su

Bien sûr, Mark. Donc, lorsque vous regardez nos exemples de cloud, je dirais que notre cloud – une partie de l’accélération du cloud dont j’ai parlé était l’accélération des charges de travail internes chez certains de nos principaux clients du cloud.

Je pense donc que c’est – c’est un domaine où nous avons en fait plus de visibilité. Le nombre de cas de nuages à usage externe a augmenté. Nous avons annoncé la plateforme GCP. Nous avons annoncé la plate-forme IBM, ainsi que d’autres plates-formes Microsoft. Vous verrez davantage d’instances de cloud computing se déployer au cours du prochain trimestre environ. Mais la majeure partie de la croissance que nous avons constatée est due au déploiement interne des entreprises de cloud computing.

Et puis, en ce qui concerne les entreprises, elle est plus fortement axée sur le HPC. Nous avons très, très bien réussi dans le domaine du HPC. Nous sommes très enthousiastes à propos de nos nouvelles unités de gestion des stocks à haute fréquence qui viennent d’être lancées ici en avril. Ils sont en fait très bien adaptés aux applications des grandes entreprises et au secteur financier, ainsi qu’à certains secteurs technologiques. C’est donc un point essentiel pour nous en termes de développement de ces autres éléments de l’activité des entreprises.

Mark Lipacis

Je vous remercie.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question aujourd’hui nous vient de Stacy Rasgon de Bernstein Research. Votre ligne est maintenant en direct.

Stacy Rasgon

Salut, les gars, merci de répondre à mes questions. Tout d’abord, je me répète un peu, sur le secteur des serveurs, je suppose, je ne comprends pas bien pourquoi un grand changement vers le cloud mix va faire baisser HP séquentiellement. Je veux dire, votre mix a toujours été principalement dans le nuage. Alors pourquoi tout d’un coup cela fait-il baisser les ASP ?

Et je sais que vous avez dit que les unités étaient à deux chiffres. Je suppose que, dans ce contexte, qu’est-ce que les revenus ont fait séquentiellement ? Et peut-être quels ont été les revenus des centres de données CPU plus GPU en pourcentage du total pour le trimestre ? Si vous pouviez donner une couleur à tout cela, ce serait vraiment utile ?

Lisa Su

Bien sûr. Nous avons donc eu un mélange de nuages positif. Mais je dirais que le mélange du quatrième au premier trimestre a connu une amélioration significative de la couverture nuageuse ou une croissance significative de la couverture nuageuse. C’est donc de ce type de changement dont nous avons parlé. En ce qui concerne les centres de données en général, nous étions dans la moyenne ce trimestre. Et vous aviez une autre question, Stacy ?

Stacy Rasgon

J’ai dit ce que les revenus ont fait séquentiellement à travers les deux chiffres…

Lisa Su

Oh, oui. Oui, oui, donc les revenus ont également augmenté de façon séquentielle.

Stacy Rasgon

D’accord.

Lisa Su

Pas autant que les unités, mais les revenus ont augmenté de façon séquentielle. Ouaip.

Stacy Rasgon

J’ai compris. Merci. Donc, pour la suite, encore une fois, je voudrais parler un peu de l’objectif de partage. Je sais que vous aviez dit 10 % de parts à peu près au milieu de cette année. Si je ne fais que prendre la totalité des recettes du CESE et les recettes des centres de données d’Intel ce trimestre, vous obtiendrez une part des recettes d’environ 5 %. Et je sais que vous prévoyez une croissance pour le prochain trimestre. Mais je veux dire que, compte tenu de l’ampleur de la croissance, il ne semble pas que cela va doubler au cours du trimestre. Alors, comment vous sentez-vous par rapport à ce guide de 10% au milieu de l’année ? Est-ce qu’il va être repoussé ? Est-ce que nous le définissons mal ? Comment devrions-nous y penser ?

Lisa Su

Oui, la façon dont nous définissons l’objectif en matière de parts, et c’est en quelque sorte l’opinion de – nous attendons environ 20 millions d’unités par an en termes de serveurs à socket unique et à double socket. Cela représente environ 5 millions d’unités par trimestre. Donc une part de 10 % représente environ 0,5 million d’unités. D’après ce que nous voyons aujourd’hui, nous semblons être sur la bonne voie pour y parvenir. Le deuxième trimestre est en fait notre…

Stacy Rasgon

C’est à propos de Q2 ?

Lisa Su

Oui. Le deuxième trimestre est en fait le trimestre le plus important que nous ayons connu en termes de retard. Donc, je pense que c’est notre visibilité actuelle aujourd’hui.

Stacy Rasgon

Ce chiffre de 20 millions de dollars est-il approprié, compte tenu du fait que vous jouez maintenant en comp, alors qu’auparavant, vous ne jouiez peut-être pas en comp ? La cible totale du marché n’est-elle pas plutôt de 30 millions de dollars, voire plus, n’est-ce pas ?

Lisa Su

Eh bien, encore une fois, je pense qu’il ne faut pas revenir sur la façon dont nous définissons l’objectif. Je pense que je vous ai donné la façon dont nous définissons l’objectif et je pense que c’est une façon appropriée de définir l’objectif. Je pense que notre exposition aux comps est très, très précoce, et je dirais qu’elle ne représente pas une partie significative des recettes à ce stade.

Stacy Rasgon

J’ai compris. Merci, les gars.

Lisa Su

Je vous remercie.

Opérateur

Je vous remercie. La prochaine question vient de Toshiya Hari de Goldman Sachs. Votre ligne est maintenant en direct.

Toshiya Hari

Bonjour, merci beaucoup d’avoir répondu à la question. Lisa, je voulais revenir à ton guide de l’année. J’apprécie qu’il y ait un large éventail de résultats ici. Et vous avez mis en place un – un numéro mis à jour. Mais si nous prenons le point médian de votre guide actualisé et que nous le comparons et le contrastons avec vos anciennes prévisions, vous réduisez le point médian de vos perspectives de revenus d’environ 250 millions de dollars, peut-être un peu plus.

En réponse à la question de Joe, je pense que vous vous concentrez sur le commerce des ordinateurs portables. Est-ce que c’est en quelque sorte la partie principale de votre activité où vous faites baisser les chiffres, ou est-ce un peu plus large à travers les GPU et peut-être aussi l’activité des consoles de jeu ?

Lisa Su

Oui, je dirais donc que du point de vue de l’année entière, la plus grande variable est l’activité PC dans son ensemble. Il s’agit donc des ordinateurs portables et de bureau. Et comme je l’ai dit, c’est une variable. Si je – vous pouvez modéliser différents scénarios quant à ce que cela peut être. Et je pense que de notre point de vue, lorsque nous avons commencé l’année, nous nous attendions à un environnement PC assez normal. Je pense que nous dirions tous que l’environnement est différent de celui que nous avions au début. Et étant donné la taille de ce marché, nous nous sommes donné un large éventail.

En ce qui concerne ce que nous pensions auparavant, il s’agit principalement de PC. Et lorsque vous regardez les autres marchés, les consoles de jeux, les centres de données, nous sommes à peu près sur ce que nous attendions et les signaux ont continué à être positifs dans ces domaines.

Toshiya Hari

Super. Et puis, comme suivi rapide…

Lisa Su

Et d’ailleurs, je devrais – je suis désolé, si je peux juste terminer. En ce qui concerne les PC, je dirais cependant que nous attendons tous de voir certaines des données au cours du second semestre de l’année.

Donc, je veux dire que, comme je l’ai dit, il y a ces deux forces en concurrence. L’une d’entre elles est la forte attirance pour le travail des tendances à domicile. Et l’autre est simplement : quel sera l’impact sur le plan macro des dépenses de consommation discrétionnaires ? Je pense donc que c’est là que nous manquons de visibilité et que nous continuons à parler à nos clients. Et je pense que nous essayons tous de nous assurer que nous sommes bien préparés à tous les scénarios qui se présenteront.

Toshiya Hari

J’apprécie cela. Et puis, en guise de suivi rapide, Lisa, je voulais poser une question sur le paysage concurrentiel. Comme vous le savez, votre concurrent le plus proche continue d’accroître la capacité de production de plaquettes, et il a beaucoup parlé de l’accélération de la RAM pour 10 la semaine dernière lors de son appel. Voyez-vous des changements dans la façon dont ils sont en concurrence sur le marché, que ce soit du point de vue des prix ou du point de vue du marketing par rapport à la façon dont vous voyiez le marché il y a 90 jours ? Je vous remercie.

Lisa Su

C’est – le marché des PC est toujours un marché concurrentiel. Et de ce point de vue, je ne pense pas que l’environnement ait beaucoup changé, que ce soit du point de vue de la capacité ou de la commercialisation.

Pour nous, il s’agit de s’assurer que les plates-formes que nous lançons entrent effectivement en production sans heurts. C’est pourquoi nous y travaillons. Et nous en sommes très satisfaits.

Je pense que nous avons mentionné que nous avons un nombre important de plateformes, plus de 135 plateformes mobiles, qui arriveront sur le marché ici en 2020. Et elles sont très, très compétitives. Elles font partie de nos meilleures plates-formes d’un point de vue de la performance et des capacités globales. Nous sommes donc optimistes quant à notre capacité à transformer cela en croissance de revenus.

Toshiya Hari

Merci

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question aujourd’hui nous vient de Ross Seymore de la Deutsche Bank. Votre ligne est maintenant en direct.

Ross Seymore

Très bien. Merci de me laisser vous poser une question. Lisa, je ne veux pas revenir au même point que les autres, mais je voulais aborder le sujet de l’EPYC. Je suppose que la bonne nouvelle est que vous connaissez une croissance très rapide et que vous prenez des parts de marché, et vous avez réitéré votre objectif de 10% de parts de marché pour le trimestre de juin.

Mais dans l’ensemble, il semble que ce chiffre n’ait pas vraiment bouleversé les attentes de qui que ce soit au cours des derniers trimestres, malgré l’accélération du marché du point de vue de la demande, votre principal concurrent ayant revu à la hausse son groupe de centres de données ou même ses segments de cloud au sein de celui-ci pendant trois à quatre trimestres consécutifs.

Je voulais juste avoir votre sentiment, est-ce qu’il y a quelque chose qui limite la croissance là-bas ? Est-ce que la baisse des ASP est due à l’identité des clients ? Je me demande simplement pourquoi, si le marché est aussi fort qu’il l’a semblé au cours des trois ou quatre derniers trimestres, vous vous en sortez très bien, mais sans pour autant revoir nos attentes à la hausse ?

Lisa Su

Oui. Ross, la façon dont je vois les choses, et je veux dire, c’était très, très similaire à la rampe que nous avons vue dans le secteur des PC. La rampe dans le serveur est quelque chose comme, stable comme elle va. Et chaque trimestre, nous avions des plates-formes. Chaque trimestre, d’autres plates-formes sont qualifiées. Chaque trimestre, elles prennent de l’ampleur. C’est un peu différent d’un pur phénomène de marché. Et encore, je veux dire, je comprends qu’il y a des phénomènes de marché et puis il y a des attentes de croissance basées sur le lancement de plates-formes, ainsi que sur la qualification de logiciels et ainsi de suite.

Donc, en ce qui concerne nos attentes, tout se passe plutôt bien. En ce qui concerne l’accélération du nuage, je pense que nous en sommes satisfaits. Nous ne sommes pas prêts à augmenter les chiffres pour l’instant. Je pense que nous le voulons – nous avions déjà des hypothèses de croissance très agressives dans ce que nous avons vécu.

Je pense que vous nous verrez un peu moins spécifiques au marché et un peu plus spécifiques à l’AMD en ce qui concerne nos clients et leurs plans de qualification. Je pense donc que nous sommes convaincus que notre activité de centre de données se porte bien. Et nous devons continuer à le démontrer pendant plusieurs trimestres.

Ross Seymore

Merci pour cette réponse. Juste pour ma suite, une qui passe au côté informatique et graphique. Pourriez-vous nous donner un peu de couleur sur ce que vous attendez de cela au deuxième trimestre ? Et puis, en examinant le second semestre, je sais que vous avez mentionné que la zone de plus grande incertitude pour de nombreuses raisons logiques. Mais y a-t-il une différence entre l’aspect informatique et l’aspect graphique, à la fois dans vos prévisions pour le deuxième trimestre et dans les prévisions pour le second semestre ?

Lisa Su

Oui, nous nous attendons donc à ce que les activités informatiques et graphiques diminuent successivement. Cela compense donc une partie de la croissance du côté de l’EPYC et des semi-douanes. Dans le secteur de l’informatique et du graphisme, nous constatons une forte hausse des ordinateurs portables grâce au lancement de nos nouvelles plates-formes Ryzen 4000 et à certaines des autres tendances dont nous avons parlé. Nous voyons les ordinateurs de bureau baisser séquentiellement et les graphiques baisser séquentiellement.

Pour nous, le deuxième trimestre est normalement un trimestre de baisse séquentielle pour les activités de la chaîne, ce n’est donc pas inhabituel. Et nous – c’est-à-dire nous – c’est la dynamique du deuxième trimestre. Et comme je l’ai dit, au cours du second semestre, nous devrons voir comment les dépenses des consommateurs se maintiennent par rapport à l’autre environnement de la demande.

Ross Seymore

Je vous remercie.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question aujourd’hui nous vient de John Pitzer du Crédit Suisse. Votre ligne est maintenant en service.

John Pitzer

Oui. Bon après-midi, les gars. Merci de me laisser poser la question. Lisa, c’est juste ma première question. Je me demande si vous pourriez m’aider à mieux comprendre, dans l’environnement actuel des refuges en place, quel est l’impact sur le type de nouveau client, sur la charge de travail en matière d’engagement ?

Et je suppose que c’est mieux de le souligner, étant donné que vous vous attendez à des gains de parts assez importants au cours du dernier semestre, compte tenu de vos prévisions pour le second semestre, malgré le cycle des jeux. La plupart de ces gains sont-ils déjà dans votre poche, et donc vous avez une grande visibilité ou comment puis-je penser à cette dynamique ?

Lisa Su

Oui, je pense donc qu’il y en a beaucoup qui sont déjà en cours. Et c’est ainsi que nous voyons généralement le temps qu’il faut à un client pour passer du début de l’engagement à la mise en service effective, soit de six à neuf mois, si c’est un bon chiffre.

En ce qui concerne ce que nous voyons avec le, comme vous l’appelez, abri en place, regardez, nous voyons une activité assez forte. Je veux dire que le niveau d’activité continue d’être élevé tant du côté du nuage que du côté de l’entreprise. Le seul endroit où nous constatons peut-être un léger ralentissement est, comme je l’ai dit, sur certaines des activités transactionnelles, que nous avions un plan de croissance pour cette année, et qui pourrait croître plus lentement, tout comme les gens ne sont pas concentrés sur les nouvelles infrastructures en ce moment.

Mais en ce qui concerne le cloud et les grandes entreprises, il y a toujours une bonne activité sur les plates-formes de conception unique actuelles, ainsi que de nouveaux engagements dans le pipeline.

John Pitzer

C’est utile, Lisa. Pour ma part, comme vous le savez douloureusement, l’une des mesures sur lesquelles nous nous concentrons probablement trop est la marge brute et la progression de la marge brute. Et étant donné que le jeu est en train de prendre de l’ampleur, cela a en quelque sorte compliqué la question. J’espérais donc que vous pourriez peut-être quantifier votre guide du deuxième trimestre et votre guide de l’année entière. Quel est l’impact de l’activité des consoles de jeux sur les marges brutes ? C’est-à-dire, quelles seraient les tendances actuelles des marges brutes hors jeux pour le mois de juin et pour l’année entière ?

Devinder Kumar

Je pense que si vous le regardez…

Lisa Su

Je pense, John – allez-y. Allez-y, Devinder.

Devinder Kumar

Donc, si vous regardez le deuxième trimestre, si vous demandez les chiffres spécifiques du premier au deuxième trimestre, nous sommes arrivés à 46%. Le T2 est en baisse. Et fondamentalement, cela est principalement dû à la hausse des revenus des consoles de jeu. Comme Lisa l’a dit plus tôt, nous avons mentionné que les marges et la rampe initiale des recettes semi-douanières sont généralement plus faibles et qu’elles s’améliorent avec le temps pour les semi-douanières.

Mais aussi du point de vue de l’entreprise, lorsque vous regardez la marge brute moyenne de l’entreprise, elle est plus faible. Et donc, cela a un impact en termes de séquence puisque la marge diminue du premier au deuxième trimestre.

John Pitzer

Mais je suppose – ma question est la suivante : les marges brutes non liées aux jeux continuent-elles d’augmenter successivement chaque trimestre cette année ? Et, en d’autres termes, est-ce que l’impact des jeux d’argent au cours du trimestre de juin est supérieur à 100 points de base ?

Lisa Su

Je pense…

Devinder Kumar

Allez-y. Vas-y, Lisa.

Lisa Su

Désolé. Devinder et moi ne sommes pas dans la même pièce. La réponse est donc oui, John. L’impact de la baisse séquentielle de 2 points est semi-custom. Si vous enlevez la semi-customité, le reste du portefeuille sera – ce que vous verrez dans le reste du portefeuille est, vous verrez le serveur en place et vous verrez le bureau compenser une partie de cela. Mais le déclin séquentiel est entièrement semi-customisé.

John Pitzer

D’accord. Merci, les gars.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Timothy Arcuri de l’UBS. Votre ligne est maintenant en direct.

Timothy Arcuri

Salut. J’en ai eu deux. Je suppose que la première question, Devinder, je crois que vous avez dit que le centre de données avait des revenus élevés. Donc cela le situerait dans la fourchette basse à moyenne de 3 pour le mois de mars. Pouvez-vous nous dire quel était le rapport entre le CPU et le GPU ? Et je suppose que du côté des GPU, cela peut être assez grossier. Alors, qu’est-ce qui est prévu pour le mois de juin ?

Devinder Kumar

Oui, il est pondéré en fonction des unités centrales. Si vous prenez les CPU et les GPU des centres de données ensemble, les revenus du premier trimestre sont des dizaines de revenus du premier trimestre, mais ils sont principalement pondérés en fonction des CPU, car c’est le domaine de croissance du point de vue de l’activité des CPU des serveurs.

Timothy Arcuri

D’accord. Et puis, je suppose, une question plus générale. Lisa, je pense qu’il y a de nouvelles réglementations en Chine qui entrent en vigueur le 1er juin concernant un examen supplémentaire de la cybersécurité des infrastructures d’information critiques. Et je pense que vous pourriez peut-être en faire partie. Alors, avez-vous une idée de l’impact que cela pourrait avoir sur la demande pour vous ? Et peut-être, si vous pouviez nous dire quelle part de vos revenus sur la base de la consommation vous pensez actuellement se trouver en Chine ? Merci.

Lisa Su

Oui, nous examinons donc cette nouvelle réglementation. Je n’ai pas de détails précis pour le moment, nous allons donc continuer à examiner cette nouvelle réglementation. Dans l’ensemble, je dirais que la majorité de nos activités en Chine sont liées à la consommation ou, disons, au nuage de consommation.

Timothy Arcuri

Merci beaucoup, Lisa.

Lisa Su

Je vous remercie.

Ruth Cotter

Opérateur, nous allons prendre deux autres questions, s’il vous plaît.

Opérateur

Certainement. Notre prochaine question vient de Mitch Steves de RBC Capital Markets. Votre ligne est maintenant en service.

Mitch Steves

Merci d’avoir répondu à ma question. J’ai un suivi. Mais la première, c’est sur les réservations que vous dites. Je suis donc moins inquiet par le chiffre d’affaires à court terme que vous avez mis sur le serveur. Mais si vous êtes assis ici aujourd’hui et que vous comparez ce chiffre à celui d’il y a un trimestre, à quoi ressemblent les réservations en attente ? Est-ce que cela a changé ? Est-ce que cela s’améliore ? Est-ce que ça s’améliore ? Ou est-ce que cela correspond à ce que vous attendiez en termes d’arriéré global ?

Lisa Su

Oui. Je pense que c’est – je crois l’avoir dit plus tôt, mais, Mitch, c’est certainement mieux. Nous avons donc une meilleure visibilité un mois après le début du trimestre qu’il y a 90 jours.

Mitch Steves

D’accord. Et puis la deuxième que j’ai eue est juste plus large. C’est sur la Chine en fait. Une chose que nous constatons, c’est que beaucoup d’entreprises chinoises sont censées acheter beaucoup de puces à semi-conducteurs à l’avance, juste au cas où elles seraient interdites aux États-Unis et où les relations entre la Chine et les États-Unis se détérioreraient.

Donc, comme vous n’êtes pas vraiment impliqués là-dedans, vous êtes plus exposés à l’hyper échelle. Avez-vous des commentaires sur ce que vous pensez qu’il s’y passe réellement ? Et les gens essaient de constituer un stock de puces semi-conductrices qui pourraient être interdites ? Ou pensez-vous que c’est juste du bruit et que cela ne se produit pas vraiment en ce moment dans cette région ?

Lisa Su

Oui. Mitch, c’est un peu difficile pour moi de généraliser. Je dirais qu’à partir de ce que nous voyons, nous suivons de près à la fois les ventes et la consommation. Il semble que ce soient des tendances normales, mais nous n’avons pas d’exposition à certains des marchés dont vous parlez.

Mitch Steves

J’ai compris. Merci.

Lisa Su

Je vous remercie.

Opérateur

Je vous remercie. Notre prochaine question vient de Blayne Curtis de Barclays. Votre ligne est maintenant en direct.

Blayne Curtis

Merci de m’avoir accueilli. Peut-être, Lisa, rien qu’en regardant le guide fiscal, je suis un peu curieux de savoir si vous regardez le premier ou le second semestre, il semble que vous auriez encore besoin d’une croissance de l’informatique et du graphisme. Je veux juste m’assurer que c’est bien le cas. Et puis je suis un peu curieux de savoir ce que vous pensez du serveur, évidemment, de votre gain de parts ou – je pense que le cloud et l’entreprise se mêlent, en particulier avec ce travail à domicile.

Je suis donc assez curieux de voir comment se déroule cette affaire, au premier et au second semestre. Avez-vous – je pense qu’Intel parlait d’une certaine faiblesse dans les entreprises et le gouvernement. Ce n’est pas une grande exposition pour vous, mais je suis juste curieux de savoir ce que vous pensez du vent contraire qui souffle sur le serveur lorsque le travail à domicile est effectué.

Lisa Su

Oui, donc en ce qui concerne la première moitié, la deuxième moitié, je veux dire, comme nous l’avons dit, il y a une – les 8,4 milliards de dollars, plus ou moins 5 %, c’est une fourchette plus large que la normale pour nous. Je pense que vous pouvez voir des résultats à l’intérieur de cette fourchette qui auraient des calculs et des graphiques plus élevés, de même que vous pouvez voir des résultats plus plats. C’est donc le cas.

Je pense donc que les tendances dont j’ai parlé sont probablement les bonnes, à savoir les dépenses des consommateurs, peut-être un peu moins élevées ; les entreprises et le commerce, un point positif pour nous ; la hausse de la part des ordinateurs portables, un point positif pour nous ; et nous voulons voir comment le canal des ordinateurs de bureau se comporte au cours du second semestre.

Et votre deuxième question ?

Blayne Curtis

Si vous regardez le secteur des serveurs, vous avez vu un peu de force dans le nuage en mars et en juin. Je suis un peu curieux de savoir ce que vous pensez, y a-t-il du travail à domicile qui pourrait se transformer en vent contraire au cours du second semestre ?

Lisa Su

Oui. Ecoutez, je pense que d’après ce que nous voyons, nous voyons surtout des plates-formes en rampe. Et c’est ainsi que nous pensons à l’activité des centres de données. Bien sûr, nous sommes dans cet environnement COVID-19. Nous devrons donc jouer les prochains trimestres.

Mais dans les fourchettes que nous voyons, nous voyons une opportunité de continuer à croître au cours du second semestre, étant donné la visibilité que nous avons auprès des clients, les plates-formes qui sont en pleine expansion. Et j’ai toujours l’impression que nous n’en sommes qu’au début de la montée en puissance de la deuxième génération de l’EPYC. Et je sais que cela fait quelques trimestres, mais c’est juste la façon dont les serveurs se développent.

Nous en sommes donc aux premiers stades de la rampe, avec une forte activité des clients, une forte attraction de la part des clients pour être opérationnels le plus rapidement possible. Et comme vous l’avez dit, nous n’avons pas autant d’exposition à certains des autres marchés finaux, qui peuvent avoir une – ont plus de volatilité dans la deuxième moitié de l’année.

Blayne Curtis

Merci.

Opérateur

Je vous remercie. Nous sommes arrivés à la fin de notre session de questions-réponses. J’aimerais vous redonner la parole pour toute autre remarque finale.

Ruth Cotter

Merci, Kevin. Cela conclut l’appel d’aujourd’hui. Nous apprécions que tout le monde participe et reste en sécurité. Restez en bonne santé, et nous nous réjouissons de vous rencontrer tout au long du trimestre. Je vous remercie.

Opérateur

Je vous remercie. Voilà qui conclut la téléconférence d’aujourd’hui. Vous pouvez déconnecter vos lignes à cette heure et passer une merveilleuse journée. Nous vous remercions de votre participation aujourd’hui.


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