Synovus Financial Corp. (NYSE:SNV) Conférence téléphonique sur les résultats du 1er trimestre 2020 24 avril 2020 8h30
Entreprises participantes
Kevin Brown – Directeur principal de la prévision et de l’analyse
Kessel Stelling – Président et directeur général
Andrew Gregory – Vice-président et directeur financier
Kevin Blair – Président et directeur de l’exploitation
Robert Derrick – Vice-président et directeur du crédit
Participants à la conférence téléphonique
Ebrahim Poonawala – Bank of America Securities
Jennifer Demba – SunTrust
Brad Milsaps – Piper Sandler
Brady Gailey – KBW
Kevin Fitzsimmons – D.A. Davidson
Tyler Stafford – Stephens
Jared Shaw – Wells Fargo Securities
John Pancari – Evercore ISI
Ken Zerbe – Morgan Stanley
Garrett Holland – Baird
Steven Duong – RBC Capital
Steven Alexopoulos – JPMorgan
Opérateur
Bonjour et bienvenue à Synovus Financial Corp. Conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020. Tous les participants seront en mode écoute seulement. [Operator Instructions] Veuillez noter que cet événement est en cours d’enregistrement.
Je voudrais maintenant céder la parole à Kevin Brown, de la société. Je vous en prie, allez-y.
Kevin Brown
Merci et bonjour. Au cours de la conférence téléphonique d’aujourd’hui, nous vous présenterons les diapositives et les communiqués de presse qui sont disponibles dans la section des relations avec les investisseurs de notre site web, synovus.com.
Kessel Stelling, président et directeur général, commencera l’appel. Il sera suivi de Jamie Gregory, directeur financier, et de Kevin Blair, président et directeur de l’exploitation, pour des informations plus détaillées. Notre équipe de direction est disponible pour répondre à vos questions à la fin de l’appel. [Operator Instructions]
Avant de commencer, permettez-moi de vous rappeler que nos commentaires peuvent inclure des déclarations prospectives. Ces déclarations sont soumises à des risques et des incertitudes et les résultats réels pourraient varier sensiblement. Nous énumérons ces facteurs qui pourraient entraîner des résultats sensiblement différents dans notre communiqué de presse et dans les documents déposés auprès de la SEC, qui sont disponibles sur notre site web.
Nous n’assumons pas l’obligation de mettre à jour les déclarations prévisionnelles à la suite de nouvelles informations, de développements préliminaires ou autres, sauf si la loi l’exige. Au cours de l’appel, nous ferons référence à des mesures financières non conformes aux PCGR liées aux performances de l’entreprise. Vous pouvez voir le rapprochement de ces mesures dans l’annexe de notre présentation.
Et maintenant, voici Kessel Stelling.
Kessel Stelling
Eh bien, merci, Kevin et bonjour à tous et bienvenue à notre appel sur les résultats du premier trimestre. J’aimerais commencer par remercier les membres extraordinaires de notre équipe qui continuent à se surpasser pour soutenir nos clients pendant cette période difficile.
Nous avons deux histoires principales aujourd’hui et probablement beaucoup d’autres. L’une est celle de nos bonnes performances opérationnelles de base pour le premier trimestre, avant et après la mise en place des coronavirus. L’autre, tout aussi importante, est celle de la force et de la résilience de notre entreprise, qui prouve une fois de plus notre capacité à innover, à exécuter rapidement et à gérer efficacement les opérations quotidiennes, tout en changeant les priorités et les ressources pour répondre aux nouveaux besoins.
Depuis le tout début de cette crise des soins de santé COVID-19, les décisions et les actions prises par notre équipe ont été guidées par deux principes : faire ce qui est le mieux pour le bien-être fiscal et financier des membres de notre équipe, et faire ce qui est le mieux pour nos clients.
C’est en gardant ces principes à l’esprit qu’en mars, nos succursales ont été converties en service au volant et sur rendez-vous uniquement et que nous avons mis en place des protocoles de nettoyage, de désinfection et d’hygiène agressifs dans toutes les installations de notre entreprise. Plus de 80 % des 5 400 membres de notre équipe travaillent désormais à domicile et notre équipe informatique a fait un travail fabuleux en repositionnant rapidement notre personnel.
Nous avons offert des congés payés supplémentaires aux membres de l’équipe qui étaient malades, qui sont en quarantaine ou qui doivent s’occuper de leurs enfants ou d’autres difficultés familiales liées à COVID-19. Et nous offrons des primes aux membres de l’équipe qui doivent travailler sur des sites pour servir nos clients.
Pour aider nos clients à traverser cette période de détresse financière, nous évitons les frais de service mensuels et les frais de chèques sans provision et nous offrons un report de paiement et d’autres allégements de prêt, le cas échéant.
Bien que l’éloignement social ait plus ou moins disparu, l’approche pratique en personne sera généralement adoptée pour le service communautaire. Nous faisons tout ce qui est en notre pouvoir pour répondre aux besoins de l’ensemble de notre empreinte, notamment en versant des contributions de contrepartie à la Croix-Rouge américaine, en apportant un soutien financier à Feeding America et en finançant des repas pour les premiers intervenants et les prestataires de soins de santé de première ligne.
Je suis particulièrement fier des efforts que notre équipe a déployés pour offrir à nos clients des prêts dans le cadre du Programme de protection des chèques de paie. Depuis le lancement du P3 le 3 avril dernier, notre équipe a traité, approuvé et financé plus de 2 milliards de dollars de prêts pour 8 300 clients. Nous continuons à traiter les dossiers en cours, en nous préparant à en financer le plus grand nombre possible grâce aux crédits supplémentaires mis à disposition cette semaine. Kevin Blair parlera plus tard des principaux aspects de notre réponse à COVID-19.
Avant d’évoquer les faits marquants du premier trimestre, je voudrais parler de notre confiance dans notre capacité à gérer la crise actuelle et à en sortir en position encore plus forte.
Depuis la dernière crise, notre entreprise a continuellement pris des mesures pour se préparer à un environnement économique défavorable, notamment en s’efforçant de renforcer la gestion dans les domaines clés du risque que sont le capital, le crédit et la liquidité. Nous déployons régulièrement des tests de stress et des analyses de sensibilité pour éclairer les décisions des entreprises. Et nous pensons être bien placés pour faire face à un ralentissement économique tel que celui que nous connaissons aujourd’hui.
Comme nous en avons discuté lors de l’appel de ce matin, nous avons amélioré le suivi de notre portefeuille et notre profil de crédit comprend une meilleure combinaison, des mesures et des perspectives améliorées. Et notre projet de loi sur les provisions selon les directives de la CECL fournit une protection supplémentaire contre les pertes de crédit.
En ce qui concerne les capitaux, notre processus interne de test de résistance nous donne confiance dans notre capacité à maintenir des ratios de capitaux solides dans des environnements économiques difficiles, et notre position de liquidité reste solide.
Nous évaluons et redéfinissons également les priorités des initiatives stratégiques dans le cadre de notre programme Synovus Forward. Kevin Blair donnera plus de détails plus tard dans l’appel sur les mesures que nous prenons pour nous assurer que nous répondons aux impératifs à court terme tout en nous concentrant sur les bonnes initiatives pour renforcer notre entreprise à long terme.
Donc, avant de passer la parole à Jamie, je vais brièvement passer en revue les points forts du trimestre sur la quatrième diapositive. Le BPA dilué ajusté a été de 0,21 $, contre 0,98 $ il y a un an. Cette baisse d’une année sur l’autre est due à une réduction de 225 points de base du taux des fonds fédéraux, à la perte de calendrier de la désactualisation des prêts acquis, et à une augmentation significative de la provision qui tient compte de l’impact prévu de COVID-19 dans le cadre du CECL.
Nous avons été très satisfaits des fondamentaux de notre performance de base, notamment la croissance des prêts de 1,1 milliard de dollars pour la période, la croissance des dépôts de 1,4 milliard de dollars et la croissance des dépôts des transactions de base de plus de 600 millions de dollars.
Les revenus d’intérêts nets de base, qui excluent les ajustements de la comptabilité d’achat, sont restés stables pour le trimestre. Toutefois, la marge d’intérêt nette de base a diminué de cinq points de base par rapport au trimestre précédent, ce qui est légèrement supérieur à nos prévisions initiales en raison de la réduction plus importante des taux d’intérêt.
Les revenus hors intérêts ajustés de 99 millions de dollars ont augmenté de 7 millions de dollars par rapport à un quatrième trimestre record, grâce à une activité importante sur les marchés des hypothèques, des capitaux et des services fiduciaires. Et ce, malgré la baisse des frais bancaires de base saisonniers et l’augmentation des exonérations de frais dans le cadre de nos efforts pour servir les clients pendant cette perturbation COVID-19.
Les dépenses ajustées hors intérêts ont totalisé 271 millions de dollars pour le trimestre, soit une hausse de 6 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, en grande partie en raison de l’augmentation de 5 millions de dollars des charges sociales saisonnières qui ont été mentionnées lors de notre appel de résultats du quatrième trimestre. Nous avons également eu une augmentation de 1 million de dollars des dépenses liées au paiement de primes liées à COVID-19 pour certains membres de l’équipe de première ligne.
La provision pour pertes de crédit s’est élevée à 159 millions de dollars et a entraîné un ratio de provision pour pertes de crédit de 1,39 %. Ces mesures intègrent l’impact de COVID et du premier trimestre de CECL.
Je vais maintenant laisser la parole à Jamie pour un examen plus détaillé du premier trimestre, en commençant par la cinquième diapositive, et je reviendrai avec quelques commentaires supplémentaires et des questions-réponses après que Jamie et Kevin Blair auront présenté le rapport.
Andrew Gregory
Merci, Kessel. Avant de passer en revue les performances trimestrielles, j’aimerais souligner que nous avons retiré nos orientations pour 2020. Nous donnerons des indications à court terme sur les performances financières en fonction de paramètres clés tout au long de mon commentaire et nous nous engageons à rétablir des objectifs à plus long terme lorsque l’économie se stabilisera.
Nous avons discuté un peu de notre productivité accrue lors de l’appel du quatrième trimestre, et elle s’est poursuivie au quatrième trimestre du premier avec 3,1 milliards de dollars de production totale de prêts. Notre équipe de production en gros a accueilli 155 nouveaux clients au cours du trimestre, ce qui représente 1 milliard de dollars de nouveaux prêts.
En mars, nous avons constaté une augmentation de 300 millions de dollars dans l’utilisation des lignes. L’utilisation des lignes C&I s’est stabilisée à 50 % en mars, car certains clients augmentent les tirages en raison d’une grande prudence liée à la situation économique
Nous sommes confiants dans la qualité du crédit de notre croissance ce trimestre, car nous restons disciplinés dans notre souscription. Au deuxième trimestre, nous prévoyons que les prêts du Programme de protection des salaires serviront de moteur principal à la croissance des prêts, car les pipelines traditionnels ont diminué.
Les baisses de taux en mars ont conduit à un rendement des prêts de 4,6 % hors comptabilité d’achat, soit une baisse de 15 points de base par rapport au trimestre précédent. L’impact de ces baisses de mars sur l’ensemble du trimestre aura un impact plus important sur le rendement moyen des prêts au deuxième trimestre. Sans tenir compte des couvertures, environ 50 % de nos prêts ont un taux variable.
Comme indiqué précédemment, nous avons mis en place un programme de couverture pour aider à atténuer l’impact des variations des taux à court terme sur notre portefeuille de prêts à taux variable. À la fin du trimestre, nous avions 2,8 milliards de dollars de swaps fixes reçus associés à ces couvertures, avec un taux moyen de 1,4 % par rapport au LIBOR à un mois.
La sixième diapositive montre une croissance des dépôts de 1,4 milliard de dollars, qui comprend une augmentation continue des dépôts des transactions de base de 623 millions de dollars. Au premier trimestre, nous avons profité de la baisse des prix sur les dépôts des courtiers en gros pour augmenter les soldes et remplacer les dépôts à service unique d’appel plus élevés.
Nous continuerons à surveiller ces marchés pour y trouver des opportunités et ce qui reste un environnement de dépôt dynamique et nous nous concentrerons principalement sur la croissance de notre base de dépôts de base et le maintien d’un profil de liquidité prudent.
En ce qui concerne la tarification globale des dépôts, nous avons certainement constaté une réaction aux récentes actions du FOMC. Et comme vous pouvez le voir, notre coût total de rémunération en mars était inférieur d’environ 30 points de base à la moyenne du trimestre précédent.
Dans ce cycle d’assouplissement, le FOMC a réduit son taux cible de 225 points de base et nous nous attendons généralement à ce que les bêtas du cycle se terminent dans le bas ou le milieu de la trentaine, car les dépôts se réévaluent tout au long de l’année.
Comme vous pouvez le voir sur la septième diapositive, les revenus d’intérêts nets de 373 millions de dollars ont diminué de 26 millions de dollars par rapport au trimestre précédent. La majeure partie de cette baisse, soit 25 millions de dollars, est attribuable à la diminution prévue des ajustements de la comptabilité d’achat. La marge d’intérêt nette de base, qui exclut l’AAP, a diminué de cinq points de base par rapport au trimestre précédent pour atteindre 3,35 %.
En ce qui concerne le deuxième trimestre, nous nous attendons à ce que les revenus d’intérêts nets restent relativement stables en raison de la croissance importante des prêts associés aux PPP. Toutefois, cette croissance, conjuguée à un environnement de taux déprimés et à une position de trésorerie élevée, devrait peser sur notre marge d’intérêt nette.
En excluant ces impacts, nous réitérons que nous nous attendons à ce que la marge diminue de quatre à cinq points de base par diminution de 25 points de base. Nous nous attendons à ce que la majorité de l’impact des baisses de taux de mars soit réalisée au cours du deuxième trimestre.
Sur la huitième diapositive, vous verrez que nous avons connu un succès continu en matière de génération de recettes tirées des redevances, qui sont passées à 99 millions de dollars ajustés. C’est une augmentation de 7 millions de dollars par rapport au trimestre précédent et une hausse de 21 millions de dollars, soit 27 %, par rapport à l’année précédente.
Au cours du premier trimestre, nous avons continué à diversifier nos activités de perception de redevances. Les revenus des prêts hypothécaires, stimulés par des niveaux de production élevés et un gain secondaire important sur les marges de vente, ont augmenté de 3 millions de dollars.
Les volumes des marchés des capitaux ont augmenté de 2 millions de dollars, nos clients commerciaux ayant bloqué des taux plus bas sur leurs emprunts et les revenus du courtage ont augmenté de 1 million de dollars, grâce à la contribution croissante des nouvelles recrues en 2019 et à la hausse des revenus des transactions due à la forte volatilité des marchés. Ces augmentations ont plus que compensé les réductions dans des domaines tels que les frais de service sur les comptes de dépôt, principalement en raison d’une baisse des frais de détail pour les chèques sans provision.
Cependant, COVID a déjà un impact sur le comportement des clients, notamment par une baisse significative de l’activité sur les marchés financiers, une diminution des volumes de transactions par carte de débit et de crédit et une perturbation générale des activités des clients commerciaux. Cette perturbation se traduira probablement par une baisse de 15 à 25 % des recettes tirées des frais au deuxième trimestre, par rapport à notre récent taux d’exécution d’environ 90 millions de dollars. Nous nous attendons à une augmentation des recettes hors intérêts à mesure que l’économie se stabilisera.
Passant à la neuvième diapositive, au premier trimestre, les frais autres que d’intérêt se sont élevés à 276 millions de dollars pour 271 millions de dollars ajustés. Les dépenses ajustées ont augmenté de 6 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, ce qui est généralement conforme à nos prévisions antérieures.
Avec l’augmentation du niveau des dépenses liées à COVID, que nous estimons actuellement entre 5 et 6 millions de dollars au deuxième trimestre, nous prévoyons que les dépenses ajustées resteront relativement stables d’un trimestre à l’autre avant de diminuer au second semestre de l’année.
Comme l’expliquera Kevin dans un instant, nous restons convaincus que les efforts que nous avons déployés au cours des six derniers mois pour trouver des moyens d’améliorer notre efficacité opérationnelle se traduiront par un effet de levier positif à long terme.
Nous adaptons le calendrier de nos initiatives Synovus Forward pour nous assurer qu’elles ne détournent pas l’attention des membres de l’équipe, des clients et des communautés. Cela ne change rien à notre engagement envers notre stratégie, il s’agit simplement d’ajuster le calendrier.
La diapositive 10 présente nos mesures de la qualité du crédit ainsi que le résumé de notre provision pour pertes sur créances et de notre réserve. Les imputations nettes à 21 points de base restent dans les limites des orientations antérieures. Le ratio des créances douteuses a augmenté par rapport au trimestre précédent pour atteindre 41 points de base, ce qui représente une hausse d’un point de base par rapport à l’année précédente. En outre, les arriérés de paiement reviennent dans la partie inférieure de la fourchette récente, à 22 points de base.
Bien que nous nous attendions à des tensions dans le portefeuille au fur et à mesure de notre progression dans l’environnement économique actuel, il est important de noter que nous entrons dans ce ralentissement bien positionnés du point de vue de la qualité de crédit, avec des NPA, des NPL, des arriérés de cotisations et des imputations à des niveaux bas ou proches de ces niveaux pour ce cycle économique.
La provision pour pertes sur créances et la provision pour le trimestre ont été affectées par l’adoption du CECL le 1er janvier, qui se traduit généralement par une provision pour pertes sur créances plus élevée que la perte subie. Cette situation est amplifiée par les aspects prospectifs de CECL et par l’impact de la crise des soins de santé et du ralentissement économique qui en résulte sur l’économie.
Comme vous pouvez le voir sur la diapositive 11, l’augmentation de la réserve au premier jour était de 110 millions de dollars, soit 39 %. Nous avons pris du retard par rapport à la période de transition de cinq ans pour le traitement du capital réglementaire. Notre référence de 10 K est la période raisonnable et justifiable de deux ans utilisée dans l’estimation du CECL, mais il était plus approprié de réduire cette période d’un an pendant cette période d’incertitude économique accrue, un retour à la moyenne d’un an suivant la période raisonnable et officielle.
La détérioration de l’environnement économique depuis le 1er janvier en raison de la crise actuelle des soins de santé a entraîné une augmentation du ratio de provision pour pertes sur créances au 31 mars, puis a été modélisée lors de la première journée de mise en œuvre saisonnière et se situe actuellement à 1,39 %. Notre processus de modélisation intègre des considérations quantitatives et qualitatives qui sont utilisées pour alimenter les estimations du CECL.
Les prévisions économiques élaborées en interne et utilisées pour déterminer la provision pour pertes sur créances au 31 mars ont été approuvées le 20 mars. À l’époque, la ligne de prévision approuvée avec l’agence de notation et les prévisions économiques de Wall Street entre cette date d’approbation et la fin du trimestre, nous avons constaté une nouvelle détérioration des perspectives économiques, ce qui a entraîné la nécessité d’une superposition qualitative de notre provision pour pertes sur créances.
La superposition qualitative de 37 millions de dollars à 10 points de base de la provision pour pertes sur créances et permet de mieux aligner la provision totale sur les indicateurs économiques et les prévisions à la fin du premier trimestre.
Une grande incertitude économique demeure en raison de la crise persistante des soins de santé et de l’impact final des efforts de relance du gouvernement. Si nos perspectives économiques au 30 juin ressemblent à ces prévisions plus récentes, nous nous attendons à une nouvelle augmentation de la provision pour pertes sur créances.
Les ratios de capital de la diapositive 12 incluent l’impact du CECL et intègrent la période de transition réglementaire applicable. Comme nous l’avons déjà dit par le passé, nos ratios de capital cibles ont été déterminés par notre processus interne d’évaluation de routine de l’adéquation des fonds propres et comprennent les efforts d’optimisation du capital réalisés en 2019. Ces ratios de capital nous donnent l’assurance que, même dans un scénario très défavorable, nous disposons d’une marge suffisante pour résister aux pertes et à notre capital de puits principal.
Au premier trimestre, notre ratio CET1 a diminué de 8,72 %, en grande partie en raison de l’augmentation des actifs pondérés en fonction des risques, qui a représenté une réduction de 25 points de base. Notre solidité continue et le PPNR a généré 39 points de base de capital, ce qui a plus que compensé l’impact de 21 points de base de l’augmentation des provisions liées au CECL.
Grâce à la CECL, nous anticipons une dégradation du ratio de capital plus tôt dans un environnement de récession que sous les directives comptables précédentes. Toutefois, c’est cette provision qui constituera un tampon important pour absorber toute perte réalisée plus tard dans le cycle et nous permettra de revenir à nos objectifs de capital au fil du temps.
Actuellement, la facture des provisions se reflète dans le ratio total de capital basé sur le risque, qui a augmenté de six points de base par rapport au trimestre précédent pour atteindre 12,31%. Sur la base du même cadre qui a été établi et utilisé pour les tests de stress dans le cadre de la loi Dodd-Frank, nous continuons à tirer parti de nos processus internes de gestion du capital. Ces processus, associés à notre cadre de gestion de l’appétit pour le risque, constituent une feuille de route et définissent des stratégies de préservation du capital au cas où nous connaîtrions une période de faiblesse économique plus longue.
Alors que nous traversons cette récession, nous ferons preuve d’une grande diligence dans la manière dont nous déployons notre bilan, en accordant clairement la priorité aux relations avec les principaux clients. Ces processus régissent également la manière dont nous envisageons le rachat d’actions dans le cadre de notre dividende en actions ordinaires. Par ce processus, nous avons décidé de suspendre notre programme de rachat d’actions précédemment approuvé.
Nous évaluons continuellement notre approche des dividendes en actions ordinaires dans notre processus de planification du capital, qui est guidé par notre évaluation de l’adéquation des fonds propres ainsi que par notre projection de bénéfices durables à long terme.
Nous pensons qu’une modification du dividende commun n’est pas justifiée pour le moment. Comme indiqué, nous restons confiants dans l’adéquation de nos fonds propres et nous évaluons en permanence nos perspectives de bénéfices à long terme.
La gestion des liquidités a toujours été une priorité chez Synovus et nous continuons à améliorer notre profil de liquidité. Au cours du premier trimestre, nous avons émis 400 millions de dollars de dette bancaire à des niveaux très attractifs et nous avons augmenté notre garantie de la Federal Home Loan Bank d’environ 2 milliards de dollars.
Comme le montre la diapositive 13, vous pouvez voir que nous disposons d’environ 14 milliards de dollars de liquidités de bilan facilement disponibles. Bien que nous nous attendions à ce que les soldes des prêts, à l’exclusion des prêts P3, restent assez stables à court terme, nous prévoyons une croissance considérable au deuxième trimestre, associée à notre effort de prêt P3.
Afin de gérer au mieux notre risque et de maintenir nos sources de financement existantes pour d’autres besoins des clients, nous prévoyons d’utiliser la facilité de prêt P3 de la Réserve fédérale pour soutenir le financement d’au moins une partie de ces prêts. Nous pensons que c’est la manière la plus efficace de gérer notre position globale de liquidité et d’atténuer l’impact associé sur nos ratios de capital.
Kevin va maintenant partager une plongée plus profonde sur les portefeuilles de crédit les plus touchés par COVID, quelques détails sur nos réponses à cette crise et fera le point sur Synovus Forward.
Kevin Blair
Merci, Jamie et passage à la diapositive 14. Avant d’entrer dans les détails de plusieurs secteurs où la crise COVID-19 a actuellement un impact plus important sur les opérations commerciales, le moment me semble approprié pour nous plonger plus profondément dans la composition et la qualité de notre portefeuille de prêts par catégorie, ainsi que dans l’importance de la diversification et des avantages en termes de risques qui ont été réalisés depuis la dernière crise financière.
Le graphique sur la diapositive montre les éléments clés de chacune de nos trois catégories de portefeuille, le tableau en bas à droite montrant l’évolution de la composition à partir de 2009.
Notre portefeuille de C&I s’élève à 17,7 milliards de dollars et est principalement composé de clients du marché intermédiaire général et des banques commerciales dans un ensemble diversifié d’industries. Au sein de C&I, les divisions spécialisées telles que le logement pour personnes âgées et le financement des primes représentaient environ 14 % du total des prêts et ont contribué de manière significative à notre croissance tout en possédant certains des meilleurs paramètres de crédit au cours des dernières années.
Le portefeuille global est bien diversifié par secteur d’activité et par zone géographique et est extrêmement granulaire avec près de 35 000 prêts dont le solde initial moyen est d’environ 770 000 dollars.
Le portefeuille de la CRE s’élève à 10,7 milliards de dollars et 86 % du portefeuille est composé de biens immobiliers productifs, les plus importants étant les bureaux multifamiliaux, les centres commerciaux et les hôtels.
Nous adhérons à une philosophie disciplinée de gestion de la concentration. Ainsi, notre plus gros prêt de la CRE est inférieur à 50 millions de dollars, avec une taille moyenne de prêt d’environ 13 millions de dollars. Ce portefeuille est diversifié tant d’un point de vue géographique que du type de propriété, avec des niveaux de couverture du prêt à la valeur et du service de la dette élevés. En conséquence, ce portefeuille a continué à bien se comporter et en ce qui concerne les charges nettes, le portefeuille de la CRE est en position de recouvrement net au cours des cinq derniers trimestres.
Le portefeuille des consommateurs s’élève à 10 milliards de dollars, près des trois quarts du portefeuille des consommateurs se trouvent dans les catégories des prêts hypothécaires et des HELOC, le reste se trouvant dans les partenariats de prêt, les cartes de crédit et les autres biens de consommation. Vous pouvez voir, d’après le score de crédit et les statistiques sur les prêts à la valeur, que ce portefeuille est super-prime et reste très sain.
Dans les conditions économiques actuelles, nous nous attendons à ce que notre portefeuille de consommation diminue à court terme, car nous avons réduit notre appétit pour les prêts non garantis et les achats en partenariat avec des tiers.
Le dernier point que je souhaite aborder sur cette diapositive est l’amélioration substantielle que nous avons apportée à la diversification et au déclassement de l’ensemble du portefeuille de prêts. De 2009 au premier trimestre 2020, nous avons considérablement réduit notre exposition aux terrains résidentiels d’une famille sur quatre et aux immeubles de placement ainsi qu’à la CRE dans son ensemble.
En utilisant simplement les taux de pertes historiques, le remaniement de notre portefeuille entraînerait à lui seul une réduction de 50 % des pertes. Combiné aux améliorations de la souscription et de la gestion du portefeuille, nous nous attendons à ce que les pertes diminuent encore davantage lorsque nous évaluerons l’impact du scénario gravement défavorable.
Passant à la diapositive 15, alors que l’ensemble de notre portefeuille de prêts est évalué en permanence, nous avons mis en place un suivi renforcé pour les segments mentionnés sur la diapositive 15. Ces segments, d’un montant total de 4,6 milliards de dollars, ont été identifiés comme ayant un impact plus direct et immédiat de la crise COVID-19.
Nous travaillons en permanence avec nos clients pour évaluer l’impact de la conjoncture économique actuelle sur leurs activités commerciales et, en fin de compte, sur leur taux d’utilisation des liquidités. Nous tirons parti des reports de paiement ainsi que des programmes de relance de la loi CARES pour aider à surmonter les effets financiers à court terme.
Une souscription solide et une bonne performance de crédit, associées à des bilans plus solides qui ont été construits pendant notre période d’expansion prolongée, nous donnent confiance dans le fait que ces portefeuilles entrent dans cette récession dans la meilleure position possible.
Dans l’annexe des diapositives 27 à 29, vous trouverez plus de détails sur chacun de ces portefeuilles, mais je vais en aborder quelques-uns maintenant. Notre portefeuille d’hôtels est franchisé à plus de 85 % et contient principalement des propriétés non résidentielles ; plus de 90 % de nos hôtels sont classés dans la catégorie moyenne supérieure ou supérieure.
Ce portefeuille présente de solides paramètres de crédit avec un ratio prêt/valeur moyen de 54 % et des ratios de couverture du service de la dette de 1,9 fois. Nous avons environ 1 milliard de dollars d’exposition aux centres commerciaux qui ne sont pas des pharmacies ou des magasins à prix réduits.
Compte tenu de notre empreinte au sud-est, ces sites sont des marchés situés qui ont continué à connaître une bonne croissance de la population et des revenus des ménages, ce qui a créé une croissance et une stabilité pour ces entreprises.
Ainsi, ces portefeuilles continuent à bien se comporter du point de vue de la qualité du crédit. Le portefeuille de restaurants s’élève à 800 millions de dollars, dont 56 % dans les restaurants à service limité et 40 % dans les restaurants à service complet. Plus de 60 % de nos restaurants sont des franchises et ont un montant moyen de prêt à l’origine d’environ 1,5 million de dollars.
Les deux secteurs suivants sont le commerce de détail non essentiel et les arts, spectacles et loisirs, qui représentent ensemble un encours de 1,2 milliard de dollars. Ces deux portefeuilles ont enregistré de bonnes performances avant la crise et sont également très granulaires, avec des tailles moyennes de prêts à l’origine de 1,8 million et 1,2 million de dollars respectivement.
Enfin, je mentionnerai les expositions relativement faibles aux industries liées au pétrole, qui représentent moins de 1 % du total des prêts. Compte tenu de l’empreinte de nos cinq États, le pétrole n’est pas une industrie prédominante, en particulier en ce qui concerne l’exploration et la production.
La plupart de nos expositions et de nos opérations de transport et de soutien sont liées à l’industrie. Ce portefeuille a affiché de bonnes performances en matière de crédit, mais compte tenu de la situation actuelle de l’industrie pétrolière, nous surveillons de plus près notre exposition.
Nos banquiers et les membres de l’équipe de crédit continuent de travailler avec nos clients et de leur fournir des conseils financiers et des consultations. Ils s’assurent que nous fournissons le soutien nécessaire pour atténuer les perturbations à court terme et les flux de trésorerie.
Comme pour l’ensemble de notre portefeuille de crédit, chacun de ces portefeuilles a affiché de bonnes performances au cours des derniers trimestres et des dernières années et était aussi bien positionné qu’on pouvait s’y attendre dans l’environnement actuel.
La durée de la récession déterminera évidemment l’impact sur ces entreprises et la rapidité avec laquelle ces industries reviendront à des niveaux de trésorerie plus normalisés. Bob Derek, notre directeur du crédit, est avec nous ce matin et peut répondre à des questions supplémentaires pendant la partie questions-réponses de l’appel d’aujourd’hui.
Alors que nous passons à la diapositive 16 et que je m’adresse à Synovus Forward, je pense qu’il est important de renforcer le message que Kessel a lancé lors de la réunion d’aujourd’hui. Malgré le lancement de notre playbook Synovus Forward en mars, nous avons rapidement reconfiguré nos efforts pour nous concentrer sur notre réponse COVID, en commençant par la sécurité et le bien-être des membres de notre équipe qui sont d’une importance vitale pour soutenir nos clients ainsi que les communautés que nous servons.
Nous avons effectivement mis en œuvre notre plan de continuité des activités, qui permet à nos employés de travailler à distance tout en continuant à assurer des rôles de contact avec les clients dans nos succursales et nos centres d’appels pour répondre aux besoins de nos clients.
Et très franchement, c’était notre autre priorité, la sécurité et le service continu de nos clients. Bien que nous continuions à pratiquer la distanciation sociale, nous sommes là pour servir nos clients et continuer à leur fournir des conseils et de nouvelles solutions pour les aider à s’adapter à l’évolution du climat des affaires et à soutenir leurs activités commerciales.
En fait, au cours du premier trimestre, nous avons mis en œuvre plus de 6 000 nouveaux services dans notre domaine de la trésorerie et des solutions de paiement, ce qui représente une augmentation de 320 % par rapport au premier trimestre de 2019.
C’est une autre preuve de notre engagement continu à servir nos clients et de notre capacité à le faire dans un climat difficile. Et malgré la crise, nos banquiers continuent de faire appel à de nouvelles perspectives et de les intégrer, car notre approche fondée sur les relations avec les clients est un élément clé de différenciation dans cet environnement difficile.
Nous allons déployer notre capital dans des domaines où nous obtenons des rendements optimaux et, bien que cette approche commerciale puisse produire une croissance globale des prêts plus faible, nous continuerons à nous concentrer sur l’acquisition de nouvelles relations de services complets et sur l’approfondissement de nos relations actuelles avec de nouvelles opportunités.
Comme nous l’avons mentionné, nous avons également adopté une approche proactive pour soulager nos clients en cas de besoin, allant des frais d’annulation à l’augmentation des limites de dépôt aux guichets automatiques et sur les téléphones portables, en passant par l’octroi de reports de paiement de prêts.
Notre programme de report de prêt est conçu pour permettre aux petits prêts sur demande de bénéficier d’un report à court terme de 90 jours des intérêts et du principal jusqu’à la date d’échéance du prêt.
Pour les prêts plus importants, nous avons mis en place une approche axée sur le crédit afin d’examiner les circonstances spécifiques de chaque demande, d’annualiser la consommation de liquidités et d’obtenir des informations financières actualisées tout en déterminant la nécessité du report.
À ce jour, notre pourcentage de reports totaux est d’environ 13 % du portefeuille global, les industries les plus directement touchées par COVID-19 affichant des pourcentages plus élevés.
Nous avons également suivi de près toutes les actions et tous les programmes de relance mis à disposition par la loi CARES. Il est évident que c’est le programme de protection des salaires qui a eu le plus grand impact sur nos clients jusqu’à présent. Nous avons commencé le processus P3 le 28 mars avec un portail de manifestation d’intérêt en ligne.
Nous avons commencé à recevoir les candidatures le 3 avril, le jour où le programme a été lancé. Comme Kessel l’a mentionné plus tôt, à ce jour, nous avons assuré le financement de plus de 8 000 clients pour environ 2 milliards de dollars.
En conclusion, permettez-moi de faire une transition vers l’avenir de Synovus Forward. Comme nous l’avons indiqué lors d’une conférence d’investisseurs en mars, Synovus Forward est notre nouveau programme qui a été conçu pour générer un revenu supplémentaire de 100 millions de dollars avant impôts dans les années à venir et pour se classer dans le premier quartile des banques de taille moyenne en termes de rentabilité et d’efficacité.
Au cours du développement de ce programme, nous avons évalué plus de 20 initiatives uniques et distinctes qui comprenaient une combinaison de possibilités de dépenses et de recettes. Lors de notre présentation en mars, nous avons partagé un niveau élevé : nous prévoyons de réaliser des bénéfices en termes de dépenses de 45 à 65 millions de dollars et des bénéfices en termes de revenus de 35 à 55 millions de dollars.
Nous confirmons aujourd’hui que l’opportunité progressive est encore très réalisable. Toutefois, de nombreux avantages ont été retardés en raison de l’accent mis sur la crise actuelle. Nombre des initiatives de dépenses et de recettes qui étaient prévues pour le premier semestre de 2020 seront remaniées au second semestre ou au début de 2021.
Si nous avons dû retarder certaines initiatives, nous accélérons également les actions dans d’autres. Il s’agit notamment d’accroître l’efficacité des initiatives de dépenses de tiers, d’accélérer le développement des capacités numériques et analytiques pour stimuler la croissance et gérer les risques, et de tirer parti de notre environnement éloigné pour réfléchir de manière agressive à notre distribution et à nos emplacements physiques.
Nous avons également continué à investir dans la technologie et plus particulièrement dans My Synovus, notre portail numérique grand public. En mars, nous avons déployé des mises à jour importantes pour améliorer l’expérience de nos clients en matière de paiement et de transfert de factures. Et à mesure que nous avons apporté des améliorations, nous avons constaté des niveaux d’inscription et d’utilisation plus élevés tout en voyant notre exploitation globale augmenter. Il est important de noter que la crise actuelle crée des opportunités pour ajouter de nouvelles initiatives au portefeuille et redimensionner les initiatives actuelles que nous avions prévues.
Le portefeuille de Synovus Forward n’est pas rigide ; il continuera d’évoluer ; nous nous engageons à fournir et à faire croître la valeur en tenant compte des nouvelles réalités économiques et du comportement des clients.
Il y a beaucoup de travail devant nous et nous comprenons la nécessité d’équilibrer les priorités à court et à long terme. Les avantages de l’état final, leur calendrier et leur taille peuvent continuer à évoluer dans cet environnement fluide, mais nos buts et objectifs de Synovus Forward restent intacts.
Kessel me permet de vous le rendre pour clore notre appel.
Kessel Stelling
Merci, Kevin. Et avant de passer aux questions et réponses, je tiens à remercier à nouveau notre équipe, nos clients et nos actionnaires. Et pour faire brièvement le point sur les activités de la semaine, je voulais simplement vous faire savoir que mercredi, nous avons organisé notre première réunion d’actionnaires uniquement virtuelle en ligne.
Entre autres actions, nos actionnaires ont approuvé à une écrasante majorité la suppression de notre structure de vote 10-1 et des exigences de vote à la super majorité. Ces changements reflètent l’engagement continu de notre conseil d’administration en faveur d’une gouvernance d’entreprise de premier ordre.
Opérateur, nous sommes maintenant à votre disposition pour répondre à vos questions.
Séance de questions-réponses
Opérateur
Nous allons maintenant commencer la séance de questions-réponses. [Operator Instructions]
La première question vient de Ebrahim Poonawala de la Bank of America Securities. Allez-y, s’il vous plaît.
Ebrahim Poonawala
Bonjour.
Kessel Stelling
Bonjour.
Andrew Gregory
Bonjour.
Ebrahim Poonawala
Je suppose que si l’on peut commencer par le capital. Donc, lorsque nous examinons la question – vous avez évidemment suffisamment de capital d’un point de vue réglementaire, mais lorsque je regarde le CET1 à 8,72 %, demandez-nous simplement à Jamie, Kevin, Kessel de nous dire à quel point il est important que le CET1 du capital soit juste supérieur à 9 % par rapport à sa situation actuelle et quelles sont vos attentes en termes de PPNR, compte tenu des 39 points de base que vous avez indiqués pour le premier trimestre.
Vous pensez que cela vous ramènera à plus de 9 %, mais vos attentes quant à la croissance des autres actifs pondérés en fonction des risques, compte tenu du PPP, ne devraient pas avoir d’incidence sur ce chiffre. Il serait utile que vous puissiez parler de tout cela.
Kessel Stelling
Oui, Ebrahim, laisse-moi commencer et ensuite je me tournerai vers Jamie. Je pense que votre première question était importante, c’est ça. Nous avons dit que nous pensions qu’un objectif de 9 % était un objectif approprié pour y parvenir et nous sommes donc passés légèrement en dessous.
Très franchement, il y a eu – le grand moteur a été la croissance des actifs pondérés en fonction des risques ce trimestre et a été alimenté par une grande chaîne de valeur de production, comme vous l’avez vu avec la croissance des prêts non-PPP de plus d’un milliard de dollars.
Il est donc certain qu’il a maintenant baissé. Nous ne pensons pas que le niveau de croissance des actifs pondérés en fonction des risques diminuera au cours du deuxième trimestre. Et vous verrez à nouveau la croissance des prêts PPP, mais cela n’aura pas d’effet sur les ratios de capital. Vous aviez plusieurs parties des questions ; je vais passer à Jamie pour aller un peu plus loin.
Andrew Gregory
Merci à Ebrahim et Kessel de nous accompagner, vous avez raison Ebrahim de poser la question. Nous nous sentons vraiment bien avec les 9% de CET1 au point de départ. Nous faisons beaucoup de tests de résistance dans notre processus d’adéquation des fonds propres que nous actualisons avec de nombreux scénarios différents.
Et lorsque nous examinons les scénarios défavorables graves, si vous reveniez à notre DFAST d’il y a quelques années, vous verriez que nous avons aujourd’hui une dégradation du capital d’environ 2 % lorsque nous effectuons notre test de stress et les scénarios défavorables graves. C’est un peu plus que 2 %, donc là encore. Nous nous sentons vraiment bien et nous nous attendons à ce que les ratios de capital diminuent lorsque vous vous dirigez vers un scénario défavorable.
Cependant, vous avez raison. Nous avons la PPNR comme première ligne de défense contre cette dégradation du capital. Vous pouvez voir qu’au cours du premier trimestre, même si nous avions une forte augmentation de notre provision, la PPNR était plus que la provision nette. Comme l’a dit Kessel, ce sont les 1,1 milliard de dollars de croissance des prêts qui ont réellement épuisé le TEC1.
Donc, si nous regardons vers l’avenir, il y a certainement une certaine incertitude dans cet environnement. Nous ne savons pas comment tout cela va se dérouler. Nous sommes satisfaits de nos ratios là où ils se trouvent. J’ai donné quelques conseils. Vous souhaiterez voir le PPNR diminuer un peu au deuxième trimestre en raison des baisses du TRI principalement. Le NII devrait être assez stable.
Et donc, en y réfléchissant bien, nous nous sentons bien là où nous sommes, nous pensons que le PPNR en tant que première ligne de défense couvre vraiment notre besoin d’indemnité à ce stade. Cependant, nous reconnaissons l’incertitude qui règne dans ce contexte.
Ebrahim Poonawala
Compris, c’est utile. Et juste à la marge, donc les commentaires que vous avez faits ex-PPP essentiellement, nous devrions supposer que cinq points de base, 630 points de base de dégradation quelque part autour de la marge de 3,10 % seraient en quelque sorte l’endroit où vous atterririez dans le contexte du taux actuel. Et pouvez-vous nous dire comment le PPP fonctionnera dans le système ? Si ces prêts sont annulés, devrions-nous assister à un pic de rendement à un moment donné au cours du troisième trimestre ?
Kessel Stelling
Vous seriez Ebrahim. Encore une fois, c’est Kessel. Parce qu’en théorie, nous pouvons trouver une moyenne de 35 points de base si nous apportons un financement de contrepartie par le biais de la facilité et nous les inscrivons dans les livres à 1%. Et puis il y aura des frais associés basés sur le prêt moyen, qui passeront par les rendements du prêt et ensuite, lorsqu’ils seront annulés, qui reviendront par les lignes du NII, donc vous verriez une augmentation de la marge là.
Il y a beaucoup d’incertitude à ce jour, mais nous avons vu ces fonds, nous avons vu une sorte de croissance correspondante des dépôts DDA, mais nous savons que ce comportement ne va pas continuer, espérons que ces clients utilisent les fonds pour payer leurs employés. Vous verrez cela se produire et nous commencerons à accéder à la facilité de liquidité du PPP. Mais je pense que vous avez raison. Et vous réfléchissez à la manière dont cela va se passer.
Andrew Gregory
Et Ebrahim, permettez-moi d’ajouter une chose à cela. Lorsque vous regardez notre prévision de marge, vous êtes sur la bonne voie avec les quatre points de base, cinq points de base par 25 et l’impact de 150 points de base en mars. Et puis il y a deux autres choses en plus du P3, nous dirions que le P3 à environ deux points de base à trois points de base de l’impact de la MNI par milliard de dollars, juste pour vous donner un moyen de changer cela.
Et l’autre chose – l’autre considération qui ne ferait pas partie de notre sensibilité habituelle – c’est de détenir des liquidités élevées et donc nous avons plus de liquidités dans le bilan aujourd’hui que nous ne le ferions en temps normal et cela va donc avoir un effet un peu dilutif sur la marge.
Ebrahim Poonawala
J’ai compris. Merci de répondre à mes questions. Soyez prudents.
Kessel Stelling
Je vous remercie.
Opérateur
La question suivante vient de Jennifer Demba de SunTrust. Allez-y, s’il vous plaît.
Jennifer Demba
Je vous remercie. Bonjour.
Kessel Stelling
Bonjour. Jennifer.
Jennifer Demba
Kessel, à long terme, que pensez-vous de certains de ces portefeuilles qui sont en quelque sorte plus sensibles aux pandémies à court terme ? Pensez-vous que ces portefeuilles de prêts continueront à être actifs et à long terme et, plus précisément, que pensez-vous du crédit au logement pour les personnes âgées et de la demande future de logements pour les personnes âgées en fonction de la façon dont cette pandémie se déroulera ?
Kessel Stelling
Oui, eh bien, laissez-moi commencer Jennifer comme vous me l’avez adressé et ensuite je demanderai à Kevin Blair d’intervenir également. Je vais dans l’ordre inverse pour les logements pour personnes âgées. Nous sommes très confiants dans cette partie de notre livre. Il y a une diapositive en annexe (diapositive 30) sur le logement des personnes âgées qui représente environ 2,1 milliards de dollars et, encore une fois, c’est une verticale qui a bien fonctionné ; nous avons intégré cette équipe en 2011, aucune perte de crédit dans ce livre, c’est un livre diversifié réparti sur 33 États, pas beaucoup sur la côte Ouest, une grande majorité : 77 % de ce montant est constitué de salaires privés.
Et encore une fois, il peut y avoir un impact à court terme lié aux nouvelles admissions s’il y avait en théorie une installation qui avait eu un surpassement ; nos installations sont en bon état, mais vous devez faire attention aux informations que vous connaissez, mais à notre connaissance, elles sont vraiment en bon état.
Donc, à long terme, il y aura une forte demande dans ce domaine. Encore une fois, à court terme, si vous aviez une installation qui ralentissait les admissions, ce pourrait être un court terme mais nous pensons, encore une fois, qu’une partie de notre activité est certainement une force et je mettrais l’équipe en concurrence avec n’importe quelle autre dans l’industrie. Quant à certains autres livres, je vais peut-être m’adresser à Kevin.
Oui, je veux dire, avec le recul, si vous saviez, il y aurait une pandémie qui mettrait fin à l’activité hôtelière ; vous ne feriez probablement pas de prêts hôteliers, nous aimons cette partie de notre livre, c’est 50 à 54 % de prêts à la valeur, a de bons opérateurs, la plupart franchisés, pas vraiment axés sur les propriétés de type station.
Beaucoup d’opérateurs qui ont beaucoup d’expérience, beaucoup de capitaux propres, beaucoup de parrainage externe et donc à court terme, ce sera certainement un livre stressé, mais que nous pensons à long terme va rebondir. Nous pensons que les nôtres sont vraiment bien souscrits.
Je vais donc à nouveau aborder quelques autres points. Le centre commercial dont vous avez la vedette, l’épicerie, les rabais, les pharmacies, tout cela est en bon état avec une assez bonne trésorerie. Et puis vous avez le non-présentateur où nous avons beaucoup d’attention.
Donc, je veux dire, oui, c’est une chance pour nous d’examiner tout ce que nous faisons ; les parrainages de tiers ; tout ce qui consomme du capital dans nos livres. Aujourd’hui, nous nous penchons sur cette question dans le contexte de la crise, en nous assurant que le capital n’est pas consommé à long terme par une entreprise qui, selon nous, ne nous donne pas les rendements appropriés.
Donc, encore une fois, nous nous sentons bien par rapport au livre, nous nous sentons vraiment bien par rapport au livre sur le logement des personnes âgées et ces domaines stressés que nous avons, nous l’appelons le suivi renforcé. Je peux vous assurer que notre livre prévoit un suivi renforcé de chaque jour. Nous voulons mettre en évidence ceux qui vous intéressent tous. Kevin Blair, laissez-moi vous donner un coup de pied pour tout ce que vous voudriez dire ou que Bob Derrick voudrait dire à propos de ce livre.
Kevin Blair
Je vais commencer et je vais donner à Bob l’occasion de mentionner certaines des statistiques réelles. Mais je pense Jennifer à votre question, si vous pensez à toutes ces industries ; nous pensons qu’elles vont revenir à un certain niveau de normalité à un moment donné.
Je veux dire qu’il s’agit de services nécessaires de tant de façons différentes et de la façon dont nous les avons envisagés en les souscrivant depuis des années ; ce sont des emprunteurs à faible ratio prêt/valeur et à forte couverture du service de la dette qui ont généralement un recours ; nous pensons donc que la nature à court terme de cette crise aura un impact, mais la viabilité à long terme de nombre de ces industries va revenir à la normale.
Et dans de nombreuses situations, vous allez voir les revenus augmenter parce que les gens se sont éloignés de la société et qu’ils vont être plus enclins à utiliser ces services.
Donc, je ne pense pas qu’il y ait de seconde estimation. Mais pour en revenir à l’argument de Kessel, je veux dire que si vous saviez qu’il va y avoir une pandémie mondiale, vous pourriez penser différemment à tant de secteurs différents.
Kessel Stelling
Bob ?
Robert Derrick
Oui. Salut Jennifer, c’est Bob. Juste un petit suivi, je ne vais pas insister. Mais Kessel a tout à fait raison et tout comme Kevin. Si vous regardez ces portefeuilles, en particulier celui de la CRE, et ce qu’il a donné pendant la crise précédente en termes de pourcentage de biens immobiliers productifs, ce montant est très élevé.
Nous avons donc maintenant un livre de l’immobilier plus axé sur les flux de trésorerie, la souscription est évidemment compatible pour parler beaucoup plus fort qu’elle ne l’était du point de vue de la couverture des capitaux propres dans ce livre.
Dans l’espace C&I en termes d’industries stratégiques que nous voulons évaluer ou dans lesquelles nous voulons jouer, probablement rien ne change matériellement. Nous aimons l’espace dans lequel nous sommes et les clients dans lesquels nous sommes et ils soutiennent généralement nos communautés là où nous servons.
Mais, je ne pense pas que, stratégiquement, cela va changer dans un secteur comme l’a mentionné Kessel ; notre plus grand secteur vertical est celui du logement pour personnes âgées et nous pensons toujours que cela a du mérite à long terme.
Jennifer Demba
Je vous remercie.
Opérateur
Je vous remercie. La question suivante vient de Brad Milsaps de Piper Sandler. Allez-y, je vous prie.
Brad Milsaps
Bonjour, les gars.
Kessel Stelling
Bonjour Brad.
Andrew Gregory
Bonjour Brad.
Brad Milsaps
J’ai apprécié tous les détails sur la couleur des diapositives ; c’était génial. Je voulais juste donner suite à la discussion sur la marge. Jamie, je crois t’avoir entendu dire que l’on pouvait peut-être s’attendre à ce que le total des bêtas déposées dans les années 30, si j’ai bien entendu.
Si je regarde en arrière, je pense que le coût des dépôts rémunérés de Synovus était d’environ 40 points de base en 2015-2016. Sachez que vous avez maintenant une communauté d’ordre avec ce coût des dépôts un peu plus élevé par rapport à l’ancien Synovus, mais il suffit de regarder quelques-unes des catégories jumbo time retail time ; certaines des autres, les comptes du marché monétaire.
Avez-vous l’impression d’avoir l’occasion de redimensionner leur livre avec une sorte d’héritage Synovus et de revenir à ce niveau ? Je suis juste un peu curieux de savoir comment vous envisagez le dépôt et les opportunités qui pourraient se présenter.
Andrew Gregory
Oui, c’est une excellente question ; je veux dire qu’en regardant vers l’avenir et en 2020, nous voyons vraiment des possibilités de continuer à accroître les dépôts de base. Nous avons une tendance constante et nous nous attendons à ce que cela se poursuive en 2020. Si l’on ajoute à cela une croissance nulle des prêts en raison de ce dont nous avons parlé, une légère diminution des dépôts de tiers, cela vous positionne vraiment bien du côté des dépôts.
Nous sommes donc d’accord avec votre hypothèse selon laquelle il existe des possibilités de réduire davantage les coûts de dépôt et nous allons examiner cette possibilité au cours du second semestre de cette année et au début de 2021.
Brad Milsaps
D’accord, et ensuite, juste pour mon suivi. Je suis désolé si je l’ai manqué, mais je suis curieux de savoir si vous avez des indications sur le portefeuille de GreenSky, sur ce que vous y suivez, sur ce que vous pouvez dire sur cette relation et sur ce que vous en pensez.
Kevin Blair
Brad, salut, c’est Kevin. Je vais prendre ça. Donc, une des choses que nous avons surveillé est leur niveau de reports. Ils sont un peu plus bas que ceux de la plupart de nos catégories de consommateurs qui sont d’environ 5 %. Donc, ça tient le coup.
Je sais que cette équipe a modifié ses critères de souscription pour les nouveaux flux afin de s’assurer qu’elle apporte le bon type de client. Mais pour nous, comme nous l’avons fait dans le passé, c’est vraiment pour nous un retour à la discussion et aujourd’hui, avec l’arrangement en cascade que nous avons là, nous sommes toujours très satisfaits de cette relation et de ces classes d’actifs.
Mais au fil du temps, comme Jamie l’a mentionné en termes de conservation du capital et de garantie d’un rendement adéquat, je pense que vous nous verrez réduire notre appétit en général pour les achats de tiers et les accords de flux, juste pour pouvoir utiliser notre capital pour des opportunités basées sur des relations complètes. Et donc, au fil du temps, il deviendra un pourcentage plus faible de notre bilan à court terme.
Brad Milsaps
Super. Et Kevin, il semble que l’approche des reports soit un peu plus stratégique que la croissance en gros. Avez-vous vu le rythme de ces demandes rester assez stable ou ont-elles commencé à diminuer, juste un peu curieux de savoir ce que vous pensez de la direction que pourrait prendre ce nombre de reports ?
Kevin Brown
C’est une excellente question parce que nous avons vu un afflux de reports — demande de ministères très tôt, et je donne crédit à nos chefs d’entreprise Kevin Howard et Wayne et Bart Singleton qui travaillent avec notre équipe de crédit parce que tout prêt supérieur à un million de dollars devait passer par un processus axé sur le crédit.
Donc, je pense que c’est comme un comité de crédit où ils passent en revue chaque demande individuelle. Ils examinent les aspects sous-jacents de ce bar, obtiennent de nouvelles informations sur les états financiers, essaient d’analyser la consommation d’argent. C’est donc, c’est vraiment utile pour fonctionner.
Premièrement, aider nos clients quand ils en ont besoin, mais deuxièmement, nous donner une vue d’ensemble de la stabilité financière sous-jacente de ce client. Donc oui, je pense que c’était un processus bien géré.
En ce qui concerne le calendrier, comme je l’ai dit, beaucoup de choses sont arrivées au cours de la première ou de la deuxième semaine, nous avons vu qu’il a considérablement diminué au point où nous n’ajoutons plus beaucoup de reports à leur livre et nous voulons juste nous assurer que nous sommes clairs à ce sujet. Il ne s’agit en fait que du programme de 90 jours.
Brad Milsaps
J’ai compris. Merci, les gars.
Opérateur
La question suivante vient de Brady Gailey de KBW. Allez-y, s’il vous plaît.
Brady Gailey
Hé, merci. Bonjour les gars.
Kessel Stelling
Salut Brady.
Andrew Gregory
Bonjour Brady.
Brady Gailey
Lorsque vous regardez Synovus Forward, je sais que les choses évoluent à court terme, mais je pense que vous aviez ciblé les 100 millions de dollars de pré-amélioration à réaliser d’ici la fin de l’année 2022, ce calendrier est-il toujours d’actualité ou a-t-il été repoussé ?
Andrew Gregory
Notre engagement reste de 100 millions de dollars. Mais vous avez raison, le timing a été ajusté. La beauté de cette stratégie est que nous avons commencé et nous avons fait beaucoup de travail de diagnostic, beaucoup de travail en 2019 pour déterminer ce que nous sommes efficaces, les initiatives possibles pour nous aider à nous améliorer et nous avions une liste d’environ 25 initiatives différentes que nous avons examinées et ensuite nous avons donné la priorité à un sous-ensemble de celles-ci.
Dans le passé, nous avons parlé de huit à dix initiatives. En fait, nous en avons actuellement 16 en cours de réalisation, mais au fur et à mesure que nous les examinons, nous constatons que nous avons changé. Nous avons quelques initiatives qui avancent à plein régime, toujours au même rythme que celui que nous avons ressenti au départ. Nous en avons certaines que nous avons dites, ce sur quoi nous devons frapper et que nous devons faire reculer dans ce contexte de crise n’est pas le meilleur moment pour les sondages et autres. Et puis il y en a d’autres que nous avons accélérées.
Mais l’impact net pour nous et pour les finances est que le bénéfice sera retardé. Ainsi, les bénéfices que nous espérions voir apparaître à la fin de l’année 2020 se feront sentir en 2021. Vous avez donc raison, nous allons voir un peu comment cela va se répercuter sur les dépenses.
La seule chose que je voudrais ajouter à cela avant Kevin pour donner plus de détails sur Synovus Forward est que nos prévisions de dépenses en 2020 sont les mêmes qu’en janvier. C’est juste que nous y arrivons d’une manière différente.
Ainsi, en janvier, lorsque nous en avons parlé, nous avons eu l’avantage de voir Synovus Forward arriver au second semestre de l’année, réduisant et améliorant l’efficacité des dépenses, mais maintenant la réduction des dépenses est davantage due au déclin de l’activité des entreprises dans cet environnement.
Nous venons d’avoir un levier d’exploitation naturel qui nous permet de réduire les dépenses et donc nos perspectives de dépenses sont les mêmes, mais pour vous, l’impact de Synovus Forward est retardé. Kevin ?
Kevin Blair
Oui, je pense que Jamie a bien couvert le sujet. Je vais mettre en évidence une activité que Jamie a mentionnée juste en termes d’une de nos plus grandes initiatives sur les services de tiers et nous continuons à travailler sur cette initiative tout au long de la crise et je suis heureux d’avoir mentionné dans mes remarques préparées que nous augmentons en fait le bénéfice attendu de ce programme.
Donc, bien que nous reportions certaines choses, il y a d’autres projets qui ont été accélérés et ils portent en fait de meilleurs fruits que ce que nous avions prévu. Donc, pour en revenir à ce que disait Jamie, nous allons y arriver, mais avec un léger retard.
Brady Gailey
Très bien, c’est utile. Si vous regardez votre action qui se négocie à un taux de dividende de près de 8 %, Jamie, j’ai entendu vos commentaires selon lesquels on ne s’attend pas à ce que le dividende change pour l’instant, mais peut-être qu’il faut juste s’étendre davantage sur la sécurité et la stabilité du dividende commun ici ?
Andrew Gregory
Oui, quand on pense à notre politique de dividende et à la façon dont nous l’envisageons, elle dépend en fait de deux choses. Tout d’abord, l’adéquation des fonds propres, c’est vrai. Et comme nous l’avons dit, nous restons très confiants dans l’adéquation de nos fonds propres. Nous sommes bien positionnés. Nous effectuons une myriade de tests de stress. Nous nous y sentons très bien.
La deuxième chose, ce sont les prévisions de revenus à long terme. Nous pensons que notre objectif de taux de distribution est à long terme, des prévisions de revenus de 35 à 40 % sont appropriées. C’est pourquoi nous évaluons en permanence notre dividende et nos prévisions de bénéfices à long terme afin de nous assurer que notre taux de distribution reste conforme à nos objectifs.
C’est pourquoi, sur la base de ces facteurs et de la façon dont nous voyons les choses aujourd’hui, nous pensons que notre dividende est approprié. Mais au fur et à mesure que nous traverserons la crise, nous l’évaluerons en permanence.
Brady Gailey
Super. Merci les gars.
Andrew Gregory
Merci Brady.
Opérateur
La question suivante est posée par Kevin Fitzsimmons du procureur Davidson. Allez-y, s’il vous plaît.
Kevin Fitzsimmons
Bonjour à tous.
Kessel Stelling
Bonjour, Kevin.
Andrew Gregory
Kevin.
Kevin Fitzsimmons
Juste une petite question, je sais que l’accent est mis sur la constitution de réserves et vous avez pris une mesure agressive ce trimestre et vous avez laissé entendre qu’il est possible que d’autres réserves soient constituées le trimestre prochain.
Mais comme nous le soupçonnons probablement, plus tard dans l’année, c’est peut-être à ce moment-là que les pertes commencent à se faire sentir. Et quand vous pensez aux réserves que vous êtes en train de constituer, pensez-vous en termes d’utilisation de celles-ci.
En d’autres termes, il va être utile de laisser cette réserve se vider au lieu de faire correspondre ces charges nettes, lorsqu’elles arriveront, et c’est ainsi que vous envisagez l’avenir ?
Kessel Stelling
Oui, je veux dire, quand on pense à notre provision pour pertes de crédit, je veux dire que c’est notre meilleure estimation à vie des pertes de notre portefeuille de prêts. Et donc nous avons eu ce projet de loi ce trimestre qui, selon nous, nous positionne bien : 1,39% de provision pour pertes sur prêts, un ratio de prêts ICL que nous estimons fort et qui reflète un environnement assez, assez sévère.
Comme je l’ai dit lors de l’appel, nous pensons que certaines des prévisions que vous avez vues en avril sont plus sévères et qu’il pourrait donc y avoir de nouvelles constructions pour l’année. Mais vous avez raison de dire qu’au fur et à mesure que vous avancez, CECL vous oblige à anticiper ces pertes et donc à prendre cette dépense plus tôt dans le cycle, et c’est exactement ce que nous constatons actuellement.
Kevin Fitzsimmons
D’accord. Merci. Et juste un petit suivi, je sais qu’il y a eu quelques questions auparavant sur la PPA et en termes d’impact de cela au cours des prochains trimestres, nous verrons les soldes augmenter au deuxième trimestre et peut-être diminuer au troisième trimestre et il y a un impact dilutif de la marge que vous avez mentionnée au deuxième trimestre. Il se peut que les frais d’émission soient supprimés au troisième trimestre, si nous nous attendons à ce qu’ils soient théoriquement répercutés sur la marge en tant qu’avantage au troisième trimestre et que vous, je crois que vous avez fait référence à un montant de dépenses de 1 $.
Je ne sais pas s’il était lié au PPP ou simplement de manière générale, mais y aura-t-il des dépenses liées à ce programme au cours du deuxième ou du troisième trimestre et, en essayant simplement d’évaluer une commission d’émission au moment où elle est versée, combien pourrait éventuellement tomber dans le résultat net par rapport aux primes pour vos employés et autres ?
Kessel Stelling
Oui, nous avons mentionné les dépenses liées à COVID. Donc, nous avons en quelque sorte regroupé plus de choses que le simple P3 et maintenant 5 à 6 millions de dollars au deuxième trimestre, ce qui correspond au traitement comptable tel que nous le voyons pour les frais qui passent par les revenus d’intérêt et vous avez raison quand, dans le pardon, nous réalisons les frais et donc il y aurait probablement une pointe.
Pour nous, il n’est pas certain que le processus de pardon se déroule comme prévu. Et donc vous avez raison, cela pourrait être le troisième trimestre, cela pourrait être plus tard, cela pourrait arriver plus tard, mais c’est exactement comme ça que ça fonctionne.
Vous avez raison, nous avons des dépenses avec le programme P3. Nous avons une armée de volontaires qui travaillent à toute heure de la journée, on a l’habitude de dire que les heures des banquiers sont de neuf à trois, je suis convaincu qu’en ce moment les heures des banquiers sont 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
Les gens travaillent 24 heures sur 24 pour livrer des P3 aux clients de Synovus et nous sommes donc assez enthousiastes à ce sujet, mais je dirais que les dépenses associées aux P3 sont assez minimes.
Kevin Fitzsimmons
Super. Merci.
Opérateur
La prochaine question vient de Tyler Stafford de Stephens. Allez-y, je vous prie.
Tyler Stafford
Bonjour les gars et merci d’avoir répondu aux questions.
Kessel Stelling
Salut Tyler.
Andrew Gregory
Bonjour Tyler.
Tyler Stafford
Bonjour. J’ai sauté assez tard, alors je m’excuse si vous avez déjà couvert ce sujet, mais j’avais juste une question sur la hausse des non-valeurs. Elles ont augmenté d’un peu plus de 50 % par rapport au trimestre précédent, je crois. Quelle proportion de ces chiffres est due au reclassement de la PCI en PCD et pouvez-vous nous parler des tendances fondamentales sous-jacentes, en excluant le bruit s’il y en a eu ?
Robert Derrick
Oui, hé Tyler, c’est Bob. Je vais essayer de te donner un goût pour ça. C’est un peu lié à la sortie ou à l’abandon de la comptabilité d’achat sur la majoration des charges non comptabilisées. Nous avions également un crédit spécifique que nous avions précédemment identifié et qui est passé en comptabilité non analytique et le crédit a été garanti et il est assorti d’une réserve pour dépréciation. Mais c’est aussi dans ce chiffre.
Pour répondre à votre question plus stratégique sur ces niveaux, comme Jamie l’a mentionné, je veux dire les paramètres de crédit plus larges, nous sommes toujours très satisfaits du niveau des comptes de régularisation et des autres paramètres de crédit dans ce livre, le coût du crédit pour le trimestre que nous avons eu, nous ne sommes pas systémiques ; ils n’étaient pas dans un marché spécifique, dans un secteur d’activité très spécifique.
Donc, la réponse à votre question plus générale est le niveau, qui est assez faible – 41 pb sur le NPL se compare favorablement à l’année dernière, soit à peu près le même nombre. Nous sommes donc satisfaits de ces niveaux et de leur situation.
Nous prenons du recul et analysons nos ratios d’arriérés et les autres indicateurs d’alerte précoce dont nous disposons, et tous ces chiffres semblent également favorables. Donc, en quelque sorte, entrer dans la crise comme c’est le cas pour beaucoup d’autres crédits a été suffisant, c’était vraiment très bien.
Tyler Stafford
D’accord. Merci pour cela. Je vous en suis reconnaissant. Et puis je sais que vous avez évoqué des indications sur les revenus d’honoraires à court terme, je pense pour le deuxième trimestre, et je m’excuse à nouveau si vous avez manqué cela, mais quelles sont les dispenses d’honoraires que vous vous attendez à voir au deuxième trimestre ou à fournir au deuxième trimestre compte tenu des COVID ?
Kevin Blair
Oui, nous… Tyler, c’est Kevin. Donc, nous avons eu moins d’un million de dollars de dispenses de frais jusqu’à présent et donc, cela va se situer dans cette fourchette, ce n’est pas un montant important. Nous le faisons sur demande. Nous ne nous contentons donc pas d’accorder des dispenses de droits à tous les membres du Conseil. À ce stade, c’est donc minime. Nous continuerons à surveiller cela, mais c’est moins d’un million de dollars.
Tyler Stafford
D’accord. Très bien. Merci Kevin. J’apprécie. C’est de ma part.
Opérateur
La question suivante vient de Jared Shaw de Wells Fargo Securities. Allez-y, je vous prie.
Jared Shaw
Bonjour, bonjour.
Kessel Stelling
Salut Jared.
Andrew Gregory
Bonjour, Jared.
Jared Shaw
Pour revenir aux dépenses, je suppose que les 5 à 6 millions de dollars, ce sont des dépenses supplémentaires, c’est-à-dire le taux d’intérêt à venir au deuxième trimestre ou le chiffre du premier trimestre. Donc, je suppose que vous allez regarder ça… désolé.
Andrew Gregory
Oui, c’est un chiffre du deuxième trimestre. Donc, nos prévisions de dépenses sont les suivantes : un trimestre sur un autre et un premier trimestre sur le deuxième, et cela inclut les 5 à 6 millions de dollars de dépenses liées à COVID.
Jared Shaw
D’accord. Et puis, et en supposant que tout recommence à s’ouvrir, cela ne se répète pas nécessairement au troisième trimestre, et alors, voyez-vous des réductions de dépenses supplémentaires au-delà de cela ou est-ce que cela entraîne vraiment une baisse des dépenses en fin de compte ?
Andrew Gregory
Non, il ne s’agit pas d’une conduite de fond. C’est la ligne la plus importante de cette dépense liée à COVID est la prime de 50 $ par jour que nous donnons à nos associés de première ligne. Donc, oui, vous avez raison. Cela disparaîtra à un moment donné ; nous aurons des dépenses moins élevées au cours du second semestre, en raison du changement de type d’activité économique.
Jared Shaw
Et puis, si l’on considère l’allocation et la croissance qualitative que vous avez constatée ce trimestre, si nous terminons en quelque sorte le trimestre où nous sommes aujourd’hui, devrions-nous nous attendre à une croissance qualitative de même ampleur au deuxième trimestre, avec une détérioration depuis le 31 mars ?
Andrew Gregory
Oui, bonne question. Le qualitatif devrait être un peu unique. Si vous vous souvenez bien, à la fin du mois de mars, chaque semaine, le major Wall Street, économiste de l’agence de notation, mettait vraiment à jour ses prévisions sur une base hebdomadaire et vous constatez un changement énorme chaque semaine dans les perspectives de l’économie. Et ce qui s’est passé, c’est que nous avions approuvé nos prévisions économiques le 20 mars et que lorsque nous sommes arrivés au 31 mars, nous n’avions plus de perspectives qui avaient changé de manière significative.
Nous sommes donc revenus en arrière et avons superposé cette couche qualitative pour le delta entre le 20 et le 31 mars, ce qui ne devrait pas être notre ajustement continu.
La seule chose que je voudrais ajouter est que ce modèle est difficile à appliquer dans cet environnement, en raison des programmes de relance. Il est difficile de dire quel sera l’impact réel de la hausse du chômage avec ces programmes de relance. Je dirais donc que le premier trimestre qualitatif est unique. Cependant, nous examinerons toujours les résultats de notre modèle et nous nous assurerons qu’ils sont appropriés.
Jared Shaw
Je vous remercie.
Opérateur
La question suivante vient de John Pancari d’Evercore ISI. Allez-y, s’il vous plaît.
John Pancari
Bonjour.
Kessel Stelling
Salut, John.
Andrew Gregory
Salut, John.
John Pancari
Juste une précision sur cette dernière question sur le qualitatif, nous voyons que c’est unique. Insinuez-vous que nous ne pourrions pas être aussi importants ou simplement que cela ne risque pas de se produire du tout parce que nous avons déjà ajusté le changement de contexte macroéconomique en avril par rapport à ce que nous avons pratiquement vu à la fin du mois de mars ?
Kessel Stelling
Je pense avoir compris votre question. Vous demandez, donc à la fin du mois de mars, nous avons eu nos prévisions économiques et donc si vous voulez juste mettre des chiffres ronds sur ce que serait le chômage, le scénario 1,39% de provision pour pertes sur créances représente le scénario où le chômage dépasserait les 9%, ce qui entraînerait une forte baisse du PIB.
Cependant, depuis lors, si vous regardez la plupart de ces résultats économiques, nos prévisions sont plus sévères que cela. Si notre scénario de base est celui que vous voyez dans certains magasins de Wall Street aujourd’hui, il est probable que nous aurons une nouvelle construction au deuxième trimestre.
John Pancari
C’est vrai. D’accord. Très bien. Et puis, je suppose que vous pouvez nous aider à réfléchir à la façon dont vous envisagez le contenu de votre portefeuille à travers les pertes cycliques dans une crise comme celle-ci.
Je pense que la dernière fois que vous avez divulgué les données de DFAST, c’était avant la Florida Community, ce qui est compréhensible, mais peut-être qu’à ce moment-là, vous vous attendez à environ 838 millions de dollars en deux cycles de pertes.
Alors, qu’en pensez-vous maintenant ? Pouvez-vous nous donner une idée de ce que vous obtenez, lorsque vous effectuez ces analyses, en termes de contenu de perte de cycle ?
Kessel Stelling
Oui, le résultat du DFAST auquel vous faites référence a donc des pertes de 3,6 %. Et si nous l’examinons, si c’est le cas, lorsque nous calculons nos pertes dues à un stress négatif sévère en ce moment, pour huit quarts de perte, 3,6 % tiennent toujours.
Et c’est un autre élément que nous avons examiné lorsque nous avons évalué notre provision pour pertes sur créances à 1,39 %. Nous sommes à environ 40 %, ces huit quarts de pertes négatives graves et nous pensons que c’est logique. C’est conforme à ce que nous constatons chez d’autres pairs et d’autres grandes banques. Nous faisons donc également cette comparaison.
John Pancari
D’accord. Très bien. Merci. C’est très utile. Un autre suivi de la réserve, le portefeuille à risque que vous prévoyez, vous avez le montant de la réserve allouée à ces portefeuilles.
Kessel Stelling
Oui, nous n’avons pas divulgué cela.
John Pancari
D’accord. Merci.
Kessel Stelling
Merci John.
Opérateur
La question suivante est posée par Ken Zerbe de Morgan Stanley. Allez-y, s’il vous plaît.
Ken Zerbe
Super. Merci. Bonjour.
Kessel Stelling
Bonjour Ken.
Ken Zerbe
Je suppose que je voulais juste vous demander ce que vous pensez de la réserve du CECL en particulier en termes de période de deux ans par rapport à la période d’un an raisonnable et soutenable.
Et je suppose qu’en passant à une période de prévision d’un an et en supposant que tout revienne à la normale après ce retour à la normale, cela réduit-il votre réserve de CECL par rapport à une prévision sur deux ans, en utilisant certaines des données économiques dont vous parlez ?
Andrew Gregory
Ken, nous avons pris cette décision en examinant les prévisions économiques qui existent et nous les avons presque toutes examinées. Vous voyez ici une forte baisse à court terme au deuxième et au troisième trimestre, puis vous voyez un rebond.
Et vraiment, quand vous regardez le PIB cumulé sur deux ans dans tous ces scénarios, vous arrivez à une baisse de 2 %, de 5 % et nous avons donc pensé, en examinant cela, qu’il y a d’abord une incertitude extrême.
Les prévisions étaient partout et nous sommes que notre capacité à prévoir pour deux ans, il serait juste, il n’est pas là pour voir si loin. Nous nous sommes donc adaptés à un an, c’est quelque chose que nous avions prévu. C’est quelque chose que nous avons prévu dans un environnement défavorable, mais c’est pourquoi nous l’avons fait.
Si vous regardez l’impact d’un de deux ans à un an, il est vraiment difficile à quantifier en raison de l’ajustement que nous avons fait avec le facteur qualitatif qui, en réalité, nous ramène là où nous aurions probablement été autrement.
Ken Zerbe
Compris, d’accord. Et ensuite, juste pour faire suite, très rapidement. En ce qui concerne le [Indiscernible] un ratio, y a-t-il un niveau que vous ne voulez absolument pas descendre en dessous ou peut-être au même niveau où les régulateurs commencent à poser des questions pointues ? Merci.
Kessel Stelling
Nous ne pouvons pas nous prononcer sur l’aspect réglementaire de cette question. Je veux dire, regardez, dans notre effort d’adéquation des fonds propres dans notre travail, nous avons des scénarios où nous voyons des capitaux attristés, un scénario adverse sévère, évidemment nous avons une baisse d’environ 2% en adverse sévère mais nous nous sentons bien là où nous sommes aujourd’hui.
Quand vous regardez ça et que nous étions constamment en train de regarder ça. Et en regardant, vous connaissez les scénarios à la lumière du bilan et du risque dans le bilan et les paramètres de crédit et donc je dirais qu’il n’y a pas, il n’y a pas de chiffre précis. Je veux dire que nous avons évidemment un appétit pour le risque. Nous avons évidemment des fourchettes qui nous poussent à prendre des décisions différentes, mais elles ne sont pas publiques.
Ken Zerbe
D’accord. Super. Merci.
Opérateur
[Operator Instructions]
La question suivante vient de Garrett Holland de Baird. Allez-y, s’il vous plaît.
Garrett Holland
Bonjour et merci d’avoir répondu aux questions. J’apprécie le détail de l’annexe du dossier et les différents portfolios COVID. Mais je voulais juste savoir comment vous envisagiez la gravité des pertes potentielles pour ces portefeuilles et la protection collatérale qui limite tout risque de baisse.
Kevin Blair
Donc, tout d’abord, pour revenir à la remarque précédente, j’essaie simplement de mettre une réserve séparée pour ces éléments dont nous ne parlons pas, parce que le modèle est en grande partie une formulation d’une vue sur la gravité basée sur l’économie sous-jacente et, évidemment, les modèles vont projeter une sorte de perte sur cela en ce qui concerne les portefeuilles eux-mêmes ; évidemment, quel type de contenu de perte sera déterminé comme nous l’avons dit plus tôt, en termes de gravité et de durée des manques à gagner.
C’est en partie pour cette raison que nous avons procédé à des évaluations individuelles des reports et que nous examinons les dépenses en espèces pour chacun de ces clients respectifs et que nous essayons d’évaluer la durée et la durée de leur protection en termes de coussins.
Il est donc très difficile de dire, au sein de ces industries, quel sera le contenu des pertes. Il y a beaucoup d’incertitude, beaucoup de facteurs qui expliquent cela. Bob, je ne sais pas si vous pourriez y ajouter quelque chose.
Robert Derrick
Oui, juste un suivi rapide, c’est Bob. Je voudrais juste dire qu’au cours de notre processus d’évaluation des sorties de report, alors que ces crédits commencent à sortir de nos portefeuilles de report. Il est certain que nous pourrons alors évaluer le type d’accroissement de revenus qu’ils peuvent récupérer, et évaluer la rapidité avec laquelle ils peuvent l’être.
Mais en général, nous conservons une sorte de cote de risque pendant le processus d’ajournement, puis, lorsque nous commencerons à obtenir des crédits, nous procéderons à d’autres évaluations et commencerons à construire nos modèles sur le contenu des pertes. Je sais que c’est la question que tout le monde veut connaître le contenu de perte dans ces portefeuilles identifiés. Mais nous sommes en train de modéliser cela et nous commencerons à le faire à mesure que nous sortirons ces prêts du report.
Garrett Holland
Merci Kevin. Merci Bob. Et je viens d’avoir un suivi sur la qualité des actifs. Je suppose que vous voyez quoi dans le portefeuille de l’ancien FCB à ce stade ? Et que reste-t-il, le cas échéant, de la marque de prêt non amorti et qu’est-ce que cela signifie d’une couverture de réserve pro forma ?
Robert Derrick
Oui, hé, c’est encore Bob ; je vais commencer et voir si quelqu’un d’autre veut intervenir. Juste quelques commentaires rapides, peut-être si je pouvais prendre un peu de recul. Nous avons commencé à faire des vérifications préalables dans ce domaine, c’est l’héritage du FCB pro forma il y a deux ans, cet été. Comme vous vous en souvenez, il s’agissait souvent d’un livre de gros avec peu de ce que nous appellerions l’ancien crédit aux petites entreprises.
Cela fait donc presque deux ans que le genre d’équipe Synovus n’est pas là. Nous avons connu un certain nombre de renouvellements et il y a eu des examens externes et internes. Ce que je veux dire, c’est que je crois que nous avons en quelque sorte fait passer ce portefeuille dans le portefeuille Synovus et nous nous sentons plutôt bien par rapport au marché lui-même et Jamie ou Kevin pourrait probablement parler de la comptabilité, mais le marché était plus qu’adéquat, nous n’avons pas subi les pertes. Il était plus qu’adéquat pour couvrir.
Nous avons donc en quelque sorte dépassé ce type d’approche Synovus du FCB et nous aimons à penser qu’il s’agit d’un seul marché, et nous sommes très satisfaits des mesures de crédit que nous constatons, relativement parlant, dans notre portefeuille en Floride.
Rappelez-vous, Garrett, c’est environ un tiers de notre livre d’affaires, quand on l’examine à l’échelle de l’État. Donc, c’est une sorte de commentaire général sur la façon dont nous regardons ce portefeuille, Kevin, je ne sais pas si vous…
Kevin Blair
D’un point de vue commercial, nous continuons à nous développer et le marché du sud de la Floride représente un pourcentage important de notre croissance. Ces prêts sont similaires à ce qu’ils ont fait dans le passé et, comme nous l’avons dit dans d’autres appels en général, le portefeuille que nous avons acquis de FCB dans ce qui était là aujourd’hui fonctionne à un meilleur niveau dans l’ensemble des paramètres de crédit de Synovus au total. Nous continuons donc à être très satisfaits de la qualité du crédit dans ce domaine.
Garrett Holland
Merci de répondre aux questions.
Opérateur
La prochaine question est posée par Steven Duong de RBC Capital Markets. Allez-y, s’il vous plaît.
Steven Duong
Bonjour, les gars. Merci d’avoir répondu à ma question. Juste une première question, sur votre PPP de 2 milliards de dollars, est-ce que tout cela était avec vos clients et avez-vous une idée de ce que cela représente pour l’industrie ?
Kessel Stelling
Steven, c’était, c’était un mélange, c’était principalement des clients, mais au début. Je voudrais peut-être parler des autres banques, mais disons que notre équipe a rapidement mis en place notre portail, un processus très efficace. La grande majorité de nos clients de biens, pour de nombreuses raisons, connaissent évidemment vos polices clients et autres que vous pourriez vraiment y traiter plus rapidement.
Cependant, sur beaucoup de nos marchés, étant donné la frustration que peut susciter l’autre partenaire bancaire d’un client, nous avons vu une grande opportunité, et en fait je pense que nos nouveaux comptes de dépôt pour les petites entreprises ont atteint des niveaux records au cours des deux premières semaines d’avril. Je n’ai pas ce détail devant moi, mais il s’agit de niveaux records, car les clients d’autres banques ont établi des relations bancaires pour ensuite postuler en tant que client.
Alors, Kevin, vous voudrez peut-être en dire plus. Mais je dirais une grande majorité de clients, mais beaucoup de nouveaux clients, ils se sont sentis comme ça, et j’ai été vraiment dilué par les lettres de remerciements des nouveaux.
Et tout ce que je dirai, c’est que nous ne nous réjouissons pas du fait que nous avons débloqué 2 milliards de dollars pour le programme PPP. J’ai dit à notre équipe, à Kevin et aux personnes formidables qui travaillent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, qu’il n’y avait vraiment pas de quoi se réjouir tant que la dernière demande en attente n’était pas traitée, que nous ne pouvions pas garantir le financement. Nous ne savons pas combien de temps durera ce prochain crédit, mais pour tous ceux qui sont vraiment heureux, nous savons que d’autres attendent.
Donc, encore une fois, nous espérons – je veux dire que j’ai entendu différents indicateurs aujourd’hui quand le portail E-Tran pourrait s’ouvrir à nouveau, il semble que la plupart des gens pointent vers lundi. Nous espérions alors que cela se produirait avant eux parce que nous sommes prêts.
Et encore une fois, nous ne célébrerons probablement pas la nuit le bon mot car dans cet environnement. Nous ne célébrons pas. Mais je peux vous dire que notre équipe est passionnée et déterminée à faire passer ce dernier dans notre file d’attente. Kevin, vous en avez peut-être d’autres sur l’évasion des clients.
Kevin Blair
Oui, écoutez, comme vous le savez, il s’agit d’environ, il s’agit de 95% de clients existants. Nous avons fait venir des non-clients qui sont venus et, du point de vue de l’industrie, c’est exactement comme on pourrait s’attendre à ce qu’elle suive certaines de ces autres industries.
Notre première industrie se situe du côté de la restauration, les arts et spectacles, les loisirs, les services médicaux sont plus importants, ainsi que le commerce de détail. Il est donc ironique qu’elle suive certaines des industries que nous avons mentionnées plus tôt, en termes de surveillance renforcée.
Steven Duong
C’est vraiment super à entendre. Et puis juste un suivi. Juste sur les reports de prêts, je ne sais pas si je l’ai manqué, y a-t-il un chiffre, un montant des reports de prêts ?
Kessel Stelling
Oui, donc si nous disions environ 13% de l’ensemble de notre livre, cela représenterait moins de 5 milliards de dollars et environ 11 000 billets de moins que 11 000. Et je pense que ce qu’il est important de noter, c’est que 93 % de ces 11 000 billets, soit moins d’un million de dollars, sont des billets.
Ainsi, lorsque nous avons parlé de notre processus de moins d’un million de dollars, il s’agissait plutôt d’un processus automatisé, plus d’un million de dollars sont passés par notre processus axé sur le crédit, donc 93 % des reports étaient de moins d’un million de dollars et ensuite 7 % de plus d’un million de dollars et cela était vraiment réparti entre CRE et C&I et certains de nos prêts de patrimoine privé.
Steven Duong
J’ai compris. Et c’est généralement un report de trois mois, n’est-ce pas ?
Kessel Stelling
C’est exact. Il serait très rare que quoi que ce soit dépasse les 90 jours.
Steven Duong
J’ai compris. Très bien. J’apprécie. Merci.
Opérateur
Et en raison des contraintes de temps, la dernière question d’aujourd’hui sera posée par Steven Alexopoulos de JPMorgan. Allez-y, je vous en prie.
Steven Alexopoulos
Salut tout le monde. Bonjour.
Kessel Stelling
Salut Steven.
Steven Alexopoulos
Tout d’abord, en ce qui concerne les 5 milliards de dollars sur les reports de prêts, pourriez-vous simplement les répartir entre C&I, CRE et consommateurs ?
Andrew Gregory
Donc, si vous regardez les reports et le total si vous le ventilez dans ces catégories, nous avons environ 17% de notre livre CRE qui est reporté et environ 13% de notre livre C&I et 6% de notre livre consommateur.
Steven Alexopoulos
D’accord. Parfait. Et un dernier pour Kessel. Donc, votre agence fonctionne maintenant avec un simple service au volant, comment ça se passe ? Et d’après ce que vous voyez, pourriez-vous envisager un avenir où vous n’aurez besoin que d’un service au volant ? Merci.
Kessel Stelling
Hé Steve, c’est une excellente question et la réponse est peut-être oui. Maintenant, juste pour être clair, toutes nos agences fonctionnent également sur rendez-vous seulement. Nous devons juste savoir qui nous admettons, contrôler combien de personnes entrent et nous assurer qu’elles sont correctement éloignées, mais pas seulement des succursales, de toute notre façon de faire.
Absolument, je pense que nous pourrions examiner, car vous savez que notre équipe a réagi de manière remarquable, mais nos clients aussi, et à part peut-être quelques plaintes concernant des attentes plus longues dans les centres d’appel, ce que nous n’aimons pas, en ce qui concerne notre service en agence, nos clients se sont bien adaptés. J’ai beaucoup de notes sur l’utilisation du service au volant et des rendez-vous uniquement, et sur le traitement spécial qu’ils reçoivent de cette façon.
Donc, en allant plus loin et en passant à Synovus Forward, nous nous penchons sur la rationalisation des branches. Je pense que Wayne Akins et son équipe se penchent sur la manière dont nous avons servi les clients, sur le bon modèle de personnel pour l’avenir et sur la bonne capacité physique pour l’avenir.
Et juste sur Synovus Forward, de vouloir en fait revenir sur une chose que Kevin a commentée du tout. Je pense que Brady, vous avez posé une question sur le calendrier des dépenses et des recettes et je veux prendre l’entière responsabilité de tout retard dans le calendrier, alors que nous sommes entrés dans cette crise.
Un jour, j’ai dit à notre équipe : « Je ne veux pas que d’autres consultants dans le bâtiment de Columbus et d’Atlanta distraient notre équipe de ce qui doit se passer. Et puis rapidement, nous nous sommes rendu compte que notre effort devait vraiment se concentrer à nouveau sur ce que nous avions dit : nos deux principes directeurs étaient la sécurité physique et financière de notre équipe et encore une fois, la même chose pour nos clients et leur sécurité. Nous avons donc fait une pause, mais je peux vous dire qu’à la question de Stephen et à d’autres, je crois que cela a ouvert les yeux de notre équipe sur la façon dont nous pouvons faire des affaires différemment.
Ainsi, alors que Synovus Forward s’est arrêté, Kevin a mentionné les marchés publics, nous mettons à nouveau en jeu toutes nos pensées initiales et en lançons de nouvelles sur la table en raison, une fois de plus, de la façon dont nous avons changé.
Donc, Steve, c’était une longue réponse, mais le système de succursales a très bien fonctionné avec le service au volant et les rendez-vous, et cela nous permet certainement de réfléchir à nouveau au nombre de lieux physiques et aux niveaux de personnel pour soutenir ce que nous avons soutenu.
Steven Alexopoulos
Super. Merci pour toute la couleur.
Kessel Stelling
Merci Steven.
Opérateur
Ceci conclut notre session de questions-réponses. J’aimerais redonner la parole à Kessel Stelling, président et directeur général, pour toute remarque de clôture.
Kessel Stelling
Eh bien, je vous remercie. Et alors que nous clôturons l’appel, je tiens à remercier encore une fois les membres de notre équipe pour tout ce qu’ils continuent à faire pour notre entreprise et nos clients. Nous sommes confrontés presque quotidiennement à de nouveaux défis et opportunités dans cet environnement inhabituel. C’est vraiment incroyable de les voir réussir et s’occuper de chacun d’entre eux, en faisant toujours ce qu’il y a de mieux pour nos clients et nos communautés.
Je sais que Kevin Fitzsimmons a posé une question sur le coût lié au PPP et qu’il y aura un coût lié au temps lié à tout ce que nous faisons avec les bonus, mais c’est aussi probablement un coût de lassitude et de travail 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
J’ai vu des membres de l’équipe tenir des bébés à 3 heures du matin alors qu’ils introduisaient des prêts PPP d’une seule main. Donc, le dollar a peut-être coûté une chose. Le coût — le coût physique dans notre équipe est probablement un peu plus sévère. Mais je peux vous dire que chaque heure, je reçois plusieurs courriels de membres de l’équipe me disant à quel point ils sont fiers de faire partie de l’entreprise. Alors, merci pour l’équipe.
Et à nos clients, encore une fois, qui ont été incroyablement patients et flexibles lorsque nous avons modifié la façon dont nous les servons. Sachez simplement que nous nous engageons à faire tout ce qui est en notre pouvoir pour minimiser les inconvénients que vous pourriez subir. Nous voulons vous remercier de nous avoir permis d’être votre partenaire bancaire et vous présenter nos excuses pour les inconvénients que vous avez subis.
Et puis à nos actionnaires, tant les nouveaux que ceux qui nous accompagnent depuis longtemps dans d’autres périodes de ralentissement économique, nous vous remercions de la confiance que vous nous accordez.
Donc, avec cet opérateur, nous allons clore l’appel. Nous tenons à remercier tout le monde pour leur participation et leur intérêt pour notre entreprise. Soyez prudents et nous nous réjouissons de vous parler dans un avenir très proche. Nous vous remercions.
Opérateur
La conférence est maintenant terminée. Je vous remercie d’avoir assisté à la présentation d’aujourd’hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.
