Il n’y a pas eu d’introduction en bourse la semaine dernière, mais les premiers dépôts d’une société de biotechnologie et d’un émetteur chinois font bouger le marché des introductions en bourse.

Après une nouvelle semaine de forte hausse, l’indice des introductions en bourse est maintenant en hausse d’environ 35 % par rapport à son plus bas niveau de mars. Comme nous l’avons souligné dans notre rapport sur les introductions en bourse du 1er trimestre, les premières introductions en bourse à sortir de la fermeture comprendront des entreprises non touchées par le virus, comme les biotechnologies, des entreprises qui bénéficient de la quarantaine, comme le géant de l’alimentation Albertsons (ACI), et des introductions en bourse chinoises, le pays étant le premier à se remettre de l’épidémie.

Lantern Pharma (LTRN), une biotech oncologique de phase 2 utilisant l’IA pour redévelopper des médicaments abandonnés pour des groupes ciblés, a déposé une demande pour lever 29 millions de dollars. Son candidat le plus avancé, le LP-100, a été développé à l’origine par l’Université de Californie à San Diego et est actuellement en essai de phase 2 pour le cancer de la prostate. Son deuxième candidat clinique, le LP-300, a échoué à cinq essais de phase 3 entre 2006 et 2013 ; Lantern redéveloppe le médicament pour un sous-ensemble de patients atteints du cancer du poumon et prévoit de lancer un essai de phase 2.

Le fournisseur chinois de services de cloud computing, Kingsoft Cloud (KC), a déposé une demande pour lever 100 millions de dollars lors d’une introduction en bourse aux États-Unis. Issu du groupe chinois Kingsoft (OTCPK:KSFTF), il est le troisième plus grand fournisseur de services de cloud computing du pays, avec plus d’un demi-milliard de dollars de recettes en 2019. La société propose une plateforme et une infrastructure de cloud computing complètes pour les entreprises, avec un taux de rétention net de 155 % pour ses plus gros clients.

2 dépôts pendant la semaine du 13 avril 2020

Émetteur
Entreprises

Deal
Taille

Secteur

Chef de file
Souscripteur

Le nuage de Kingsoft

$100M

Technologie

JP Morgan

Le fournisseur chinois de services et d’infrastructures en nuage est en train de se séparer de Kingsoft.

Lantern Pharma

$29M

Soins de santé

ThinkEquity

Phase 2 de la biotechnologie oncologique utilisant l’IA pour redévelopper des médicaments abandonnés pour des groupes ciblés.

Dans le sillage du scandale financier de Luckin Coffee (NASDAQ:LK), nous avons écrit sur l’impact de la Chine sur les futures cotations américaines et examiné les fraudes historiques et les retraitements comptables sur le marché américain des introductions en bourse.

Nous constatons également que les plus grandes licornes renforcent leur bilan, l’Airbnb (AIRB) ayant levé 2 milliards de dollars en dettes et capitaux propres, et la Stripe (STRIP) ayant ajouté 600 millions de dollars à son trésor de guerre. Une autre grande entreprise, Rackspace, a déposé une demande d’introduction en bourse confidentielle, dans un contexte de forte demande de services de cloud computing.

Aucune introduction en bourse n’est prévue pour la semaine à venir, bien que l’activité des pipelines indique que certaines pourraient être en cours.

Trois des quatre introductions en bourse réalisées depuis la deuxième semaine de mars concernent les biotechnologies, la seule exception étant l’entreprise chinoise de logiciels de RA Wimi Hologram Cloud (NASDAQ:WIMI). Le dépôt initial de Lantern Pharma dans le domaine de la biotechnologie oncologique laisse penser que les biotechnologies continueront à s’imposer dans les conditions difficiles du marché.

Le géant de l’épicerie Albertsons Companies occupe une position unique et est un candidat de choix pour une éventuelle introduction en bourse au printemps. Depuis sa précédente tentative d’introduction en bourse en 2015, la société a considérablement réduit son endettement, accéléré la croissance des ventes des magasins comparables au cours des derniers trimestres et ses pairs ont tenu bon sur le marché.

Dans la semaine à venir, des périodes de blocage expireront pour plusieurs entreprises. Mardi 21 avril : BRP Group (NASDAQ:BRP). Mercredi 22 avril : Aesthetic Medical International (NASDAQ:AIH), Cabaletta Bio (NASDAQ:CABA), Phathom Pharmaceuticals (NASDAQ:PHAT), Progyny (NASDAQ:PGNY), TFF Pharmaceuticals (NASDAQ:TFFP) et Youdao (NYSE:DAO). Jeudi 23 avril : Happiness Biotech (NASDAQ:HAPP).

Aperçu du marché des introductions en bourse

Les indices Renaissance IPO sont des paniers pondérés en fonction de la capitalisation boursière des entreprises nouvellement cotées en bourse. Au 16 avril 2010, l’indice Renaissance IPO avait baissé de 8,0 % depuis le début de l’année, tandis que le S&P 500 avait baissé de 13,3 %. L’ETF IPO de Renaissance Capital (NYSE : IPO) suit l’indice, et les principaux ETF sont Uber (NYSE:UBER) et Spotify (NYSE:SPOT). L’indice Renaissance International IPO a baissé de 8,0 % depuis le début de l’année, tandis que l’ACWX a reculé de 21,7 %. L’ETF International IPO de Renaissance Capital (NYSE : IPOS) suit l’indice, et les principales participations de l’ETF comprennent Meituan-Dianping et Adyen.

Postes originaux : Récapitulation hebdomadaire, semaine à venir

Note de la rédaction: Les puces de résumé de cet article ont été choisies par les rédacteurs de Seeking Alpha.


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