NCR Corporation (NYSE:NCR) Conférence téléphonique sur les revenus du 1er trimestre 2020 30 avril 2020 16h30

Entreprises participantes

Michael Nelson – Vice-président, Relations avec les investisseurs

Mike Hayford – Président et directeur général

Owen Sullivan – Directeur général des opérations

Andre Fernandez – Directeur financier

Participants à la conférence téléphonique

Tim Willi – Wells Fargo

Matt Summerville – D.A. Davidson

Ian Zaffino – Oppenheimer

Dan Kurnos – La société de référence

Kartik Mehta – Recherche sur la côte nord

Brett Huff – Stephens

Paul Coster – JPMorgan

Kieran Kenny – Morgan Stanley

Opérateur

Mesdames et Messieurs, bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de l’exercice 2020 de la NCR Corporation. La conférence d’aujourd’hui est enregistrée.

Je voudrais maintenant céder la parole à M. Michael Nelson, vice-président des relations avec les investisseurs. Je vous en prie, Monsieur.

Michael Nelson

Bonjour et merci de vous joindre à notre appel de résultats pour le premier trimestre 2020. Je suis accompagné aujourd’hui de Mike Hayford, président et directeur général, d’Owen Sullivan, directeur de l’exploitation, et d’Andre Fernandez, directeur financier.

Avant de commencer, permettez-moi de vous rappeler que notre présentation et nos discussions comprendront des déclarations prospectives au sens et sous la protection de la loi sur la réforme des litiges relatifs aux valeurs mobilières privées (Private Securities Litigation Reform Act). Ces déclarations reflètent nos attentes et nos convictions actuelles, mais elles sont soumises à des risques et des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces attentes. Ces risques et incertitudes sont décrits dans notre communiqué de résultats et dans nos dépôts périodiques auprès de la SEC, y compris nos rapports annuels.

Lors de la conférence de presse d’aujourd’hui, nous discuterons également de certaines mesures financières non conformes aux principes comptables généralement admis (GAAP). Ces mesures non GAAP sont décrites et rapprochées de leurs homologues GAAP dans les documents de présentation de notre communiqué de presse sur les résultats du 30 avril 2020 et sur la page “Relations avec les investisseurs” de notre site web. Une rediffusion de cet appel sera disponible plus tard dans la journée sur notre site web ncr.com.

Sur ce, je voudrais maintenant passer la parole à Mike.

Mike Hayford

Merci Michael et merci à tous de vous être joints à nous aujourd’hui. Je commencerai par vous présenter certains de mes points de vue sur l’entreprise, notamment les conséquences de la tornade qui a endommagé notre centre de traitement des commandes près de Nashville, dans le Tennessee, et l’impact de la pandémie de corona, puis je vous donnerai un aperçu des résultats du premier trimestre. André passera ensuite en revue les chiffres financiers du premier trimestre ; et Owen, André et moi répondrons à vos questions.

Je commencerai sur la quatrième diapositive par un aperçu de notre climat opérationnel actuel. Nous sommes entrés dans l’année 2020 avec un élan dans toutes nos activités au cours des deux premiers mois de l’année, puis la propagation mondiale accrue de la pandémie de coronavirus a commencé à avoir un impact sur nos activités.

Le 3 mars également, une tornade a endommagé notre centre d’exécution près de Nashville, dans le Tennessee. Notre centre de traitement est géré par une tierce partie et, ensemble, nous avons mis en place un plan de redressement. Nous avons déplacé les expéditions d’autres installations et créé un autre entrepôt près de Nashville. Les expéditions sont maintenant revenues à leur capacité normale et nous avons rattrapé notre retard à la mi-avril, mais la panne a eu un impact négatif sur nos résultats du premier trimestre.

En ce qui concerne le coronavirus, nous disposons depuis janvier d’un groupe de travail qui a été mis en place à l’origine pour se concentrer sur la Chine et notre chaîne d’approvisionnement. Nous l’avons ensuite élargie pour inclure la continuité des activités dans le monde entier.

À la mi-mars, nous avons mis en place un travail à domicile dans le monde entier pour nos employés de bureau. Nous continuons à avoir des employés sur le terrain chaque jour pour aider nos clients ainsi que des employés qui travaillent dans nos centres de production et de distribution.

Nous avons travaillé avec des organismes gouvernementaux du monde entier pour faire en sorte que les offres de la RCN soient désignées comme une activité centrale. Jusqu’à présent, nous avons réussi dans la plupart des juridictions. Néanmoins, depuis que la pandémie de coronavirus s’est étendue au monde entier en mars, nous avons rencontré des difficultés avec certaines installations de clients ainsi que l’impact de certains groupes de clients.

Nous nous attendons à ce que la pandémie crée des vents contraires pour nos clients et nos activités jusqu’à ce que la COVID-19 soit contenue, que la confiance des consommateurs s’améliore et que l’économie commence à rebondir. Bien qu’il soit difficile de prévoir l’ampleur et la durée de la pandémie de coronavirus, nous prévoyons qu’elle aura un impact négatif sur nos activités au moins jusqu’à la fin de l’année 2020.

Permettez-moi de passer à un bref résumé des impacts sur chacun de nos secteurs d’activité. Notre activité bancaire est principalement axée sur le libre-service et la banque de détail. Le partage de la disponibilité des services bancaires en libre-service est une priorité dans le monde entier. Cela inclut l’installation et la maintenance des distributeurs automatiques de billets ainsi que la garantie de la disponibilité de notre plateforme bancaire numérique. Toutes ces fonctions critiques de nos clients bancaires sont considérées comme faisant partie de l’infrastructure essentielle.

Au sein de notre segment bancaire, nous avons connu des difficultés qui ont entraîné des retards dans les livraisons et l’installation des guichets automatiques, mais jusqu’à présent ils ont été importants – mais jusqu’à présent ils ont été principalement liés au matériel et aux services d’installation, ce qui a entraîné une baisse des revenus du matériel des guichets automatiques et des marges correspondantes.

Dans l’ensemble, nos services d’interruption et de réparation des guichets automatiques, qui représentent le plus grand pourcentage des revenus du segment bancaire, restent solides, grâce au carnet de commandes de maintenance, à la fois de nos ventes de guichets automatiques en 2019 et des importants contrats de service client remportés l’année dernière. Toutefois, rien ne garantit que ces opérations ne seront pas affectées à l’avenir. Bien qu’une partie limitée de notre activité de commandes ait progressé à la fin du premier trimestre, les commandes globales sont restées solides au cours du trimestre avec un minimum d’annulations.

Au cours du premier trimestre, nous avons également poursuivi la dynamique positive de notre plateforme de banque numérique avec la signature de huit nouveaux clients. Dans notre segment de vente au détail, le marché de l’alimentation, des médicaments et de la grande distribution, qui comprend les épiceries, les pharmacies et les grandes surfaces, représente la majorité de nos revenus. Nous avons réorienté nos ressources pour soutenir nos clients dans leur réponse à l’évolution de la demande des consommateurs, notamment en ce qui concerne les caisses automatiques et les caisses sans contact.

Notre équipe de services professionnels a travaillé en étroite collaboration avec nos clients pour répondre à l’évolution de la demande et nous espérons que les préférences pour le sans contact et l’auto-vérification se poursuivront au-delà de la pandémie de coronavirus. Toutefois, la vente d’unités de caisse supplémentaires va se développer à court terme, car nombre de ces clients sont tout simplement trop occupés à gérer leurs magasins et leurs ressources sont limitées lorsqu’ils servent leurs clients. Nous espérons que ces retards seront brefs et pensons que plusieurs de nos gros clients reprendront l’activité d’installation plus tard dans la deuxième moitié de cette année.

Nos clients de la vente au détail de produits de consommation courante et de carburants, qui comprennent les stations d’essence et les magasins de proximité, sont également considérés comme une fonction essentielle. Nous ne nous attendons pas à ce que la pandémie de coronavirus ait beaucoup d’impact sur ce marché. Toutefois, les clients de notre marché de détail de grande surface et spécialisé et de nos marchés de petites et moyennes entreprises, qui représentent environ 20 % de notre segment de détail, ont subi des effets négatifs importants liés à la pandémie de coronavirus, notamment des fermetures temporaires de magasins physiques et une réduction des dépenses de consommation.

Nous pensons que notre secteur de l’hôtellerie sera probablement le plus touché par la pandémie de coronavirus. Dans ce segment, nous avons les restaurants à service rapide qui sont de grandes chaînes et qui représentent la majorité de notre activité d’accueil. Ces clients restent très actifs, les services au volant et de ramassage étant très demandés pendant la pandémie de coronavirus. Ces clients sont mieux placés que les autres dans le segment de l’hôtellerie, mais notre activité sera affectée par la diminution des ouvertures de nouveaux magasins et des travaux de rénovation au cours de l’année 2020.

Nous nous attendons à ce que nos restaurants du service du câble, qui sont des restaurants à table avec plus de 50 emplacements, subissent un impact négatif en raison des commandes d’abri en place et des pratiques de distanciation sociale. Bien que nombre de ces clients aient connu une augmentation de leurs commandes en ligne et de leurs commandes à emporter, nous prévoyons que les revenus totaux de ce segment de clientèle seront affectés négativement jusqu’à ce que COVID-19 soit contenu et que la confiance des clients s’améliore.

Les clients de notre marché des petites et moyennes entreprises, principalement les restaurants, qui représentent environ 3 % du chiffre d’affaires total de la RCN, ont subi un impact important en raison de la pandémie de coronavirus. Nous avons travaillé en étroite collaboration avec nos clients pour les aider dans cette crise et avons permis à plus de 600 restaurants de passer des commandes en ligne dans le secteur de l’hôtellerie et de la restauration. Et nous travaillons avec 500 autres restaurants sur le marché des petites et moyennes entreprises.

Nous avons également établi un partenariat avec NYMBUS pour soutenir et aider les petites entreprises touchées par COVID-19 à accéder aux prêts du Programme de protection des chèques de paie de l’Administration des petites entreprises. À ce jour, nous avons plus de 200 clients qui ont été ou sont en train d’être financés par ce programme. Nous continuons également à mettre en œuvre notre stratégie visant à transférer nos revenus vers des sources de revenus plus récurrentes. Jusqu’à ce que la pandémie de coronavirus se propage à l’échelle mondiale en mars, nous continuons à avoir du succès avec Aloha Essentials qui regroupe les services logiciels, le matériel et les paiements. Au cours du premier trimestre, nous avons ajouté 372 sites Aloha Essentials supplémentaires sous forme d’abonnements groupés.

Nous avons également commencé à vendre nos solutions de paiement à des restaurants à service rapide et à service aux tables, comme nous l’avions prévu. Nous travaillons avec nos clients pour les aider à gérer la crise et à maintenir notre position de fournisseur apprécié qui, selon nous, rapportera des dividendes à long terme. Nous prenons également toutes les mesures possibles pour maintenir et préserver notre base d’employés, car nous pensons que l’entreprise sera en meilleure position lorsque nous sortirons de la crise.

Afin de maintenir une position de liquidité plus solide, nous avons pris plusieurs mesures pour constituer notre réserve de liquidités afin d’améliorer la flexibilité financière et de fournir un coussin pour nous aider à faire face aux effets de la pandémie. Ces mesures comprennent : la suspension de nos programmes de rachat d’actions, la limitation de nos activités de fusions-acquisitions, la réduction des salaires des membres de l’équipe de direction et de certains employés salariés, la réduction de nos dépenses d’investissement prévues, l’élimination de la plupart des entrepreneurs, la réduction des voyages, le gel des augmentations au mérite et le gel des embauches, le prélèvement de la totalité des 630 millions de dollars restants sur notre facilité de crédit renouvelable de 1,1 milliard de dollars sur cinq ans et l’émission de 400 millions de dollars d’obligations non garanties de premier rang sur cinq ans. Nous avons pris ces mesures et constitué une importante réserve de liquidités afin de disposer d’un coussin pour faire face à l’impact potentiel de la pandémie, compte tenu de l’incertitude quant à la profondeur et à la durée de cette crise.

Passons maintenant à la cinquième diapositive et à un aperçu de nos résultats du premier trimestre. Tout d’abord, nous continuons à gérer activement la pandémie COVID-19, notamment par des réunions quotidiennes de notre équipe de direction. Bien sûr, nous avons fait cela virtuellement, mais nous avons continué à nous réunir au moins tous les jours et même quelques fois, souvent deux fois par jour, pour gérer les changements dans nos activités au fur et à mesure qu’ils se produisent.

Deuxièmement, bien que les revenus globaux aient légèrement diminué en raison des dommages causés à notre centre de traitement des commandes de Nashville et de la pandémie de corona, nous avons augmenté les revenus de notre segment bancaire au cours du premier trimestre. Troisièmement, nous continuons à augmenter nos revenus récurrents de 7 % à taux de change constant par rapport au premier trimestre de l’année dernière. Quatrièmement, nos revenus de logiciels et de services ont augmenté pour atteindre 74 % du total des revenus au premier trimestre, contre 68 % au premier trimestre de 2019. Et enfin, nous avons amélioré notre position de liquidité pour nous préparer à l’incertitude de COVID-19.

Passons maintenant à la sixième diapositive, et à un aperçu de nos résultats financiers pour le trimestre. Les recettes consolidées se sont élevées à 1,5 milliard de dollars, soit une baisse de 2 % en valeur déclarée et de 1 % à taux de change constant. Nous estimons que la combinaison des dommages causés à notre centre de traitement mondial de Nashville et du coronavirus a eu un impact négatif sur le chiffre d’affaires du premier trimestre d’environ 75 à 80 millions de dollars et a été principalement affecté au niveau du matériel pour tester les logiciels.

Toutefois, malgré l’interruption du marché, nous avons continué à mettre en œuvre notre stratégie visant à passer à des flux de revenus récurrents avec des contrats pluriannuels. Nos efforts se sont accélérés de manière séquentielle – séquentiellement par rapport à l’année dernière. Et au cours du premier trimestre, nous avons transféré 19 millions de dollars de revenus qui auraient auparavant été comptabilisés d’avance vers des revenus récurrents ; un chiffre encore plus élevé que ce que nous avions prévu pour le trimestre.

L’EBITDA ajusté a diminué de 14 % d’une année sur l’autre pour atteindre 188 millions de dollars. Nous estimons que la combinaison des dommages causés à notre centre de traitement de Nashville et du coronavirus a eu un impact négatif sur l’EBITDA ajusté du premier trimestre d’environ 20 à 25 millions de dollars. Le BPA non-GAAP du premier trimestre 2020 était de 0,31 $ par action. Ces résultats financiers sont conformes aux prévisions préannoncées que nous avons publiées le 7 avril dernier, en conjonction avec notre offre d’obligations.

Enfin, les sorties de fonds libres se sont élevées à 15 millions de dollars pour le premier trimestre 2020, ce qui s’est amélioré grâce à l’amélioration du fonds de roulement grâce aux sorties de fonds libres de 87 millions de dollars au cours du premier trimestre 2019. Le flux de trésorerie disponible a également été aidé par une avance sur assurance de 25 millions de dollars que nous avons reçue à la fin du trimestre suite à la perte de l’installation de Nashville. Pour rappel, notre flux de trésorerie disponible historique est généralement négatif en début d’année.

Sur ce, laissez-moi passer l’appel à André.

André Fernandez

D’accord. Merci, Mike. Je vais concentrer mes commentaires aujourd’hui sur la croissance constante de la monnaie, qui s’ajuste à l’impact du change.

Pour commencer, voici les résultats de notre segment bancaire. Comme Mike l’a mentionné, les revenus bancaires ont augmenté de 3 % malgré une baisse de 5 % des revenus des guichets automatiques, due aux fermetures de frontières liées aux coronavirus et aux défis logistiques, et malgré un transfert d’environ 14 millions de dollars des revenus des logiciels vers les revenus récurrents.

Nous n’avons eu pratiquement aucune annulation au cours du trimestre en raison des dommages causés à notre centre mondial de traitement des commandes ou à COVID-19, mais nous avons eu plusieurs reports de matériel aux trimestres suivants. L’augmentation des revenus des logiciels et des services a fait augmenter le chiffre d’affaires total, grâce à l’acquisition de D3 l’année dernière dans le domaine de la banque numérique, ainsi qu’à l’augmentation des revenus des services, tant pour les installations que pour les ventes de distributeurs automatiques de billets, qui ont été fortes l’année dernière, que pour un certain nombre de services importants remportés l’année dernière.

Le résultat d’exploitation a augmenté grâce à une composition favorable des revenus, notamment une marge plus élevée sur nos ventes de guichets automatiques, compensée par une marge brute initiale plus faible sur plusieurs nouveaux contrats de service ainsi que par des investissements accrus dans les accords de niveau de service, ce qui a eu un impact négatif sur les marges.

Passons maintenant à la huitième diapositive, qui présente les résultats de notre segment de vente au détail. Le chiffre d’affaires du secteur de la vente au détail a diminué de 7 % et la quasi-totalité de la baisse de chiffre d’affaires est due au matériel, à la fois au coronavirus et aux dommages causés à notre centre mondial de traitement des commandes, ce qui a entraîné une hausse du chiffre d’affaires au deuxième trimestre et au deuxième semestre, ainsi qu’une comparaison difficile avec 2019 en raison d’une importante vente de matériel à des clients l’année dernière, qui était déjà prévue.

Heureusement, l’activité de commande au cours du trimestre a été conforme aux attentes et à l’année dernière, avec une force particulière de plusieurs grands détaillants en Europe, et avec peu d’activités d’annulation. La baisse des revenus du matériel informatique a été partiellement compensée par la hausse des revenus des logiciels et des services, qui ont été larges à travers les produits et les zones géographiques.

Le résultat d’exploitation a diminué en raison de plusieurs facteurs. Tout d’abord, COVID-19 et la tornade de Nashville ont eu un impact sur les revenus, alors que les activités liées au matériel informatique ont eu un effet sur les revenus. Ensuite, la marge a été affectée par la vente de gros clients de matériel l’année dernière qui, je l’ai déjà mentionné, mais ne s’est pas répétée. Troisièmement, les dépenses d’exploitation, bien que prévues, ont augmenté en raison de facteurs tels que notre acquisition de Zynstra en décembre ainsi que les investissements dans l’entreprise, y compris les paiements.

Enfin, la marge d’exploitation a été affectée par l’augmentation des investissements dans le cadre de plusieurs grands contrats de service, notamment une faible marge initiale sur un contrat important que nous avons remporté l’année dernière, ainsi que par l’augmentation des expéditions.

Passons à la neuvième diapositive, qui présente les résultats de notre segment d’hospitalité. Le chiffre d’affaires de l’hôtellerie a diminué de 12 %, principalement en raison de la baisse des ventes de matériel. Contrairement à la banque et au commerce de détail, notre secteur de l’hôtellerie a été principalement touché par les perturbations de nos installations de Nashville au début du mois de mars, car ces installations étaient à la fois un entrepôt et une zone de transit final pour cette activité.

Comme Mike l’a mentionné, si nous avons pu mettre en place des installations supplémentaires avec l’aide de notre partenaire logistique, la majeure partie de la baisse des recettes de ce trimestre peut être attribuée à cet événement et au déplacement de ces recettes vers l’avenir. Bien que dans une moindre mesure, cette baisse a ensuite été exacerbée par COVID-19.

Comme pour nos autres segments, nous avons augmenté les revenus des services au cours du trimestre du côté de la maintenance du matériel. Le résultat d’exploitation du premier trimestre a diminué en raison de plusieurs facteurs. Tout d’abord, la perte de l’installation de Nashville a eu un impact négatif sur la marge du matériel et des logiciels associés, tandis que les retards liés à COVID ont eu un impact supplémentaire sur le chiffre d’affaires et la marge du matériel et de l’installation.

Deuxièmement, les dépenses d’exploitation ont augmenté par rapport à l’année dernière en raison de l’augmentation des investissements dans l’entreprise que nous avons signalée au début de cette année, en plus de l’augmentation des réserves sur les créances ainsi que des dépenses d’exploitation résultant de nos acquisitions de l’année dernière. Enfin, nous avons également signalé en début d’année le passage d’un revenu perpétuel à un revenu récurrent via notre offre groupée Aloha Essentials, ce qui a également contribué à la baisse du revenu d’exploitation.

Sur la diapositive 10, nous présentons les résultats de nos revenus du premier trimestre dans nos secteurs d’activité précédents. Les revenus des logiciels ont augmenté de 3 % grâce à la hausse des ventes de licences de logiciels dans le secteur bancaire et dans le commerce de détail, malgré le passage à des revenus récurrents, et grâce à l’augmentation des revenus du cloud computing suite à l’acquisition de D3.

Les revenus des services ont augmenté de 10%, avec une croissance dans tous les segments, grâce à une augmentation des revenus d’installation, à de fortes ventes de matériel dans les périodes précédentes ainsi qu’à une augmentation des revenus récurrents et de la maintenance du matériel. Et enfin, comme je l’ai déjà mentionné, les revenus du matériel ont été les plus touchés au cours du trimestre par la baisse de 18 % des ventes de Coronavirus et de notre site de Nashville, avec des baisses dans tous les segments.

Les recettes des distributeurs automatiques de billets ont diminué de 5 %, tandis que la combinaison des caisses automatiques et des points de vente a baissé de 29 %. Ces derniers ont également subi l’impact de la période difficile de l’année précédente dans le commerce de détail que j’ai mentionnée précédemment.

Les revenus récurrents ont augmenté de 7 % grâce à la croissance de la maintenance du matériel, de l’activité des services professionnels et des revenus du cloud ; ces derniers proviennent de l’acquisition de D3. En outre, nous avons pu augmenter les revenus récurrents de notre activité de services professionnels de 23 millions de dollars au cours du trimestre grâce à des contrats d’une durée d’au moins 12 mois et à la majorité de ceux de notre segment de détail. Le pourcentage des revenus récurrents par rapport au chiffre d’affaires total de l’entreprise est passé de 49 % au premier trimestre 2019 à 53 %, en partie en raison de la baisse des ventes de matériel.

Sur la diapositive 11, vous pouvez voir le cash-flow libre, la dette nette et les mesures de l’EBITDA ajusté. Tout d’abord, nous sommes satisfaits de notre performance du côté de la trésorerie, puisque le flux de trésorerie disponible s’est élevé à 15 millions de dollars pour le trimestre, ce qui représente une amélioration par rapport au flux de trésorerie disponible de 87 millions de dollars au premier trimestre 2019, en raison de l’amélioration du fonds de roulement d’une année sur l’autre qui a compensé la baisse des bénéfices, l’augmentation des intérêts en espèces sur le capital et les impôts en espèces.

Le flux de trésorerie disponible a également été favorisé par une avance de 25 millions de dollars sur l’assurance que nous avons reçue à la fin du trimestre suite à la perte de notre installation de Nashville. Rappelons la linéarité historique de nos flux de trésorerie et le fait que le premier trimestre est généralement négatif en termes de flux de trésorerie disponible, c’est-à-dire un trimestre de faibles bénéfices ainsi qu’un trimestre au cours duquel nous avons des sorties de fonds importantes, notamment le paiement des primes de performance annuelles aux employés, l’abondement de l’entreprise au régime 401(k) et les contributions de l’entreprise au régime HSA sur les comptes des employés. Rappelons également que nous avons déjà pris un nombre important de mesures pour préserver la trésorerie pendant la crise.

La diapositive 11 montre également notre mesure de la dette nette par rapport à l’EBITDA ajusté avec un ratio de levier de la dette nette de 3,1 fois pour le premier trimestre 2020, ce qui est légèrement en hausse par rapport à 2,9 fois au quatrième trimestre 2019 en raison d’une dette nette plus élevée et en ligne avec nos flux de trésorerie. Naturellement, notre dette nette par rapport à l’EBITDA augmente généralement au cours du premier semestre de l’année, puis diminue au second semestre lorsque nous générons la majorité de notre flux de trésorerie disponible.

Nous disposons d’un bilan solide avec des liquidités suffisantes prévues. Et grâce au refinancement de la dette que nous avons réalisé l’été dernier, nous n’avons pas d’échéance significative avant juillet 2022. Et comme vous le savez, à la fin du mois de mars, nous avons tiré plus de 600 millions de dollars sur notre revolver. À la fin du trimestre, nous avons également rapatrié plus de liquidités aux États-Unis que nous ne l’avons fait ces dernières années, ce qui a encore augmenté notre position de liquidité.

Dans l’ensemble, nous avons terminé le premier trimestre avec plus de 1,2 milliard de dollars de liquidités au bilan. Et le 13 avril, nous avons émis avec succès 400 millions de dollars de billets de premier rang non garantis à cinq ans, à titre de précaution, afin d’accroître notre trésorerie et d’améliorer notre flexibilité financière dans le cadre d’une offre qui a été plusieurs fois sursouscrite et placée auprès d’une base d’investisseurs profonde et diversifiée. Nous restons dans les limites de nos engagements et avons terminé le premier trimestre avec un levier de facilité de crédit d’environ 3,3 fois par rapport au maximum actuel de 4,75 fois.

Enfin, un petit mot sur les conséquences des dégâts causés à notre centre de traitement des commandes près de Nashville. Nous avons souscrit une assurance dommages matériels importante pour ce centre de traitement mondial et nous continuons à travailler en étroite collaboration avec notre assureur et nos experts en sinistres pour déterminer l’étendue des dommages subis par notre stock.

À la fin du premier trimestre, comme nous le décrirons dans notre formulaire 10-Q, nous avons déterminé que plus de 100 millions de dollars de l’inventaire constituaient une perte totale et ont été radiés avec une créance d’assurance compensatoire enregistrée dans les autres actifs à court terme de notre bilan. Nous sommes toujours en train d’évaluer la possibilité de récupérer d’autres stocks.

Comme indiqué précédemment, nous avons reçu au cours du premier trimestre une avance en espèces de 25 millions de dollars de notre assureur. Et la semaine dernière, nous avons reçu une deuxième avance de 40 millions de dollars.

Sur ce, je laisse la parole à Mike pour la conclusion.

Mike Hayford

Merci André. Sur la diapositive 12. En résumé, la pandémie de coronavirus crée des temps incertains. Nous prévoyons que la crise continuera à avoir un impact sur nos performances en 2020, car notre clientèle est confrontée à des temps difficiles, en particulier nos clients du commerce de détail et de l’hôtellerie.

Toutefois, nous pensons que les mesures proactives que nous prenons, notamment en prenant soin de nos employés et en aidant nos clients à gérer la pandémie, placeront la RCN dans une position concurrentielle plus forte au sortir de cette crise. Nous gérons activement notre entreprise pendant cette période difficile et avons identifié des leviers supplémentaires que nous pourrions utiliser dans l’ensemble de l’entreprise, s’ils étaient nécessaires pour s’adapter au climat opérationnel actuel. Nous avons constitué une réserve de liquidités afin de maintenir un niveau élevé de liquidités et d’accroître notre flexibilité financière pour faire face aux incertitudes de l’entreprise.

Dans l’ensemble, notre stratégie à long terme reste intacte et nous continuerons à modifier la composition de nos revenus pour qu’ils soient plus orientés vers les logiciels et les services et vers des sources de revenus plus récurrentes. Nous pensons que NCR est sur des bases solides pour surmonter la crise actuelle, aider nos clients à survivre et à prospérer et, à l’autre bout, à renforcer sa position concurrentielle.

Et sur ce, je vais l’ouvrir aux questions. Opérateur, pouvez-vous ouvrir la ligne ?

Séance de questions-réponses

Opérateur

Je vous remercie. [Operator Instructions] Et nous allons prendre notre première question de Dan Perlin de RBC Capital Markets.

Analyste non identifié

Salut, les gars. Voici Matthew Miller [ph] pour Dan. Tu m’entends ? Bien. Merci de répondre aux questions. Je les poserai toutes les deux d’avance. Tout d’abord, à partir de la fin de — votre mise à jour de fin mars, vous avez indiqué qu’environ 44 % de votre activité avait un impact à court terme sur la logistique. Je me demandais si vous pouviez faire le point sur ce pourcentage et sur votre capacité à acheminer les produits au-delà des frontières, là où ils doivent être.

Et puis ma deuxième question était en rapport avec les affaires dans ce nouveau monde virtualisé. Il semble que cela n’ait pas vraiment affecté la signature de nouvelles affaires, mais vous avez mentionné quelques défis liés aux installations des clients. Je me demandais si vous pouviez développer ce point un peu plus sur vos segments et nous faire part de la façon dont ces conversations se sont déroulées avec vos clients. Merci.

Mike Hayford

Oui, je vais commencer et ensuite je vais probablement demander à Owen d’ajouter un peu de couleur. Mais juste — vous avez fait référence à notre appel que nous avons eu le 31 mars, donc il y a exactement un mois. Et je vous dirai qu’un mois plus tard, nous n’avons pas vraiment changé d’avis sur la façon dont notre entreprise continue à tenir le coup, y compris dans certains domaines qui sont touchés, mais aussi dans des domaines qui, selon nous, se portent bien.

Et notre vision de l’année notre vision de 2020 est très cohérente aujourd’hui, par rapport à ce qu’elle était le 31 mars. Notre vision du deuxième trimestre est franchement la même aussi. Je pense donc que le fait que nous ayons été en mesure de faire des prévisions assez tôt et de prendre certaines mesures – et cela semble être à nouveau valable au moins pour 30 jours – est également valable en ce qui concerne nos perspectives.

Je pense que la logistique… Je vais demander à Owen de parler de la logistique. C’est littéralement l’onde de choc de la pandémie de coronavirus qui, si vous y réfléchissez bien, nous a tous frappés à la mi-mars dans le monde entier. Il y a presque cinq ou six semaines, comme d’autres entreprises, nous sommes passés du travail au bureau au travail à domicile.

Nous avions des pays dans le monde entier, qui allaient s’abriter sur place et limitaient leurs déplacements. Et je pense que nous avons vu la plus grande vague de ce genre à la fin du mois de mars et au début du mois d’avril. Je pense que nous constatons maintenant peut-être même un petit dégel sur place, là où les choses commencent à s’améliorer.

Nous le sommes toujours — Adrian Button, qui dirige nos usines de fabrication, travaille avec nos fournisseurs pour maintenir nos usines en activité et assurer l’approvisionnement. Il doit travailler tous les jours pour continuer à faire venir des gens dans les usines et à approvisionner les clients.

Bob Ciminera, qui dirige notre plate-forme de services, doit faire sortir nos employés et se rendre sur les lieux. Nous en avons eu des exemples. Nous avons couvert l’un de nos appels hebdomadaires avec nos employés où nous avons eu quelqu’un aux Philippines, qui a en fait pris son équipement, l’a mis sur son vélo et a pagayé pour se rendre à un distributeur automatique pour effectuer la réparation. Nous avons donc dû résoudre ces problèmes.

Nous avons eu beaucoup de succès en faisant déclarer nos travailleurs, nos employés sur le terrain et nos produits comme produits essentiels dans des juridictions du monde entier. Nous avons donc continué à nous occuper de ces questions. Et je ne pense pas qu’elles soient pires aujourd’hui que lorsque nous avons fait cet appel il y a 30 jours. Mais, je laisse Owen si vous voulez ajouter un peu de couleur à cela ?

Owen Sullivan

Oui, Mike. Je dirais deux choses. Premièrement, depuis 30 jours, notre vision du marché, de l’entreprise, des perspectives des clients, n’a pas changé. Nous avons vu le flux de commandes passer par la fin du premier trimestre et le deuxième trimestre. La logistique, vous l’avez demandé, un effort énorme de la part d’Adrian et de son équipe.

Pour ceux d’entre vous qui étaient avec nous il y a 18 mois et qui ont parlé de certains des défis que nous avons rencontrés dans l’environnement des opérations de fabrication, nous sommes loin du compte, et de ce que cette équipe a fait pour gérer la logistique. Et ce que j’appelle le tonnerre roulant de la pandémie à travers le monde, la gestion des problèmes de la chaîne d’approvisionnement, la gestion de l’impact de COVID sur divers endroits du globe. Ils ont fait un excellent travail pour maintenir la fabrication, maintenir la production.

La logistique consiste clairement à faire passer les produits, qu’il s’agisse de matières premières ou de produits finis, par les frontières. Et une fois qu’ils sont arrivés chez le client, la logistique des clients ayant des ressources disponibles, en particulier dans le segment de la vente au détail, ces personnes sont vraiment assiégées. Ils sont incroyablement actifs. Nous avons donc vu quelques poussées.

Je pense que dans les remarques liminaires, il a été dit que nous n’avons pas eu d’annulations, mais nous avons vu un glissement vers la droite en raison de certains de ces défis logistiques, à la fois pour l’acheminement du matériel et pour son installation. Mais encore une fois, depuis 30 jours, lorsque nous vous avons parlé fin mars, nous n’avons constaté aucun changement de mentalité ou d’intention de la part du client.

Analyste non identifié

C’est très bien. Merci beaucoup.

Opérateur

Et nous allons prendre notre prochaine question de Tim Willi avec Wells Fargo.

Tim Willi

Bonjour, merci et bonjour. J’avais quelques questions à vous poser. La première est en quelque sorte d’ordre financier. André, pourriez-vous – y a-t-il un moyen de réfléchir à la manière de délimiter l’impact COVID que vous avez évoqué dans quelques domaines autour des revenus et du résultat d’exploitation par rapport à Nashville ? Juste pour comprendre que Nashville est probablement un peu plus, je suppose, de nature temporaire. COVID, au moins comprendre quel est cet impact, et en quelque sorte quel serait le chemin du retour pour le récupérer.

André Fernandez

Oui, Mike, je vais prendre ça. Donc, oui, je pense que Tim, le — nous avons dit, 75 à 80 millions de dollars de recettes et 20 à 25 millions de dollars d’EBITDA. C’est environ 0,75 par rapport à COVID et 0,25 par rapport à Nashville. Et l’impact de Nashville, je pense que dans mes remarques préparées, a surtout touché l’hospitalité, parce que l’installation de Nashville était — est principalement une installation d’hospitalité. C’est donc ainsi que je vois la répartition des recettes et de l’EBITDA.

Tim Willi

Super. Et puis, deux autres rapides. Donc, du côté des banques, il est évident que vous avez vraiment changé la trajectoire de la banque numérique au cours des 24 derniers mois environ, passant, je suppose, d’une perte nette de clients à une croissance nette. On a beaucoup parlé, bien sûr, d’un grand changement numérique dans tous les aspects de la vie du consommateur au cours du dernier mois. Je suppose que cela est vrai aussi dans les banques.

Et je suis juste curieux de savoir si vous pouvez apporter une touche de couleur aux discussions sur les ventes, aux pipelines, aux activités de vente incitative autour de la plate-forme bancaire numérique. Même s’il y a peut-être une accalmie juste à cause de l’environnement actuel, est-ce qu’il y a un sens, de votre côté, à ce que cela passe à l’échelle des priorités avec les banques ou à ce que cela soit de bon augure à un moment donné pour les pipelines et les signatures dans cette activité, par rapport à ce que vous auriez pu penser lorsque nous avons démarré l’année et que tout semblait un peu plus normal ?

Mike Hayford

Oui, Tim. Eh bien, je vous dis qu’il ne fait aucun doute que nous ne reviendrons pas sur certains de ces domaines à la fin du numéro de COVID-19. Des choses comme le libre-service, la banque numérique, le libre-service dans un contexte de revente ou l’orientation client, je pense que cela va être important, certainement la banque numérique. Nous avons vu les volumes, car certains des chèques de secours ont été émis par le gouvernement. Je ne sais pas si vous avez lu à ce sujet, mais les volumes sont tous les plates-formes de banque en ligne viennent de monter en flèche à mesure que les consommateurs s’y mettent et cherchent de l’argent.

Donc, nous avons vu évidemment – et ne pas aller dans les branches, n’est-ce pas ? Alors ils vont — en utilisant leur banque en ligne. Nous n’avons pas vu si les volumes de comprimés vont augmenter. Mais si vous regardez à l’intérieur d’une banque, la plus grande opportunité est que la plupart des banques ont une offre aujourd’hui, pas tous les clients je pense que le dernier statut dehors est pénétré à 50% dans l’ensemble.

Nous facturons donc par les comptes. Je pense donc que la plus grande opportunité pour nous est que les banques fassent en sorte que plus de clients s’inscrivent à la banque en ligne. Là encore, nous n’avons pas encore vu les statistiques à ce sujet. Je dirais qu’en 2020, les banques consacreront du temps et investiront des capitaux et des équipes, je dirais que si nous examinons la situation, nous pourrions être un peu dépassés par les décisions de changer ou d’ajouter des banques pour passer à une nouvelle plateforme.

Nous avons donc assisté à un nouvel élan au cours du premier trimestre. Nous avons remporté de très bonnes victoires contre d’autres concurrents nommés. Nous étions donc très enthousiastes, comme vous l’avez dit, face à la dynamique des deux dernières années dans le domaine de la banque numérique. Il se peut qu’il y ait un petit ralentissement dans l’ajout de nouveaux noms cette année, je pense que le volume des comptes augmentera comme vous l’avez mentionné. Et à l’avenir, ce sera certainement un produit très important.

Opérateur

Et nous allons prendre notre prochaine question de Matt Summerville avec D.A. Davidson.

Matt Summerville

Merci. Quelques questions. Tout d’abord, je me demandais si vous pouviez juste faire un commentaire sur – il me semble que si je vous entends corriger André, les commandes reçues dans le commerce de détail étaient en quelque sorte flatteuses par rapport à l’année précédente, si vous pouviez apporter un peu plus de couleur à ce que vous avez vu dans la banque ainsi que dans l’hôtellerie. Et tout commentaire que vous pourriez faire sur le rythme des affaires en avril par rapport à l’évolution des commandes au cours du premier trimestre.

Mike Hayford

Owen, tu veux donner un peu de couleur au carnet de commandes que nous avions à la fin du premier trimestre ?

Owen Sullivan

Oui. Donc, le commerce de détail a une saveur un peu différente de celle de l’hospitalité. Il est clair que nous avons constaté un ralentissement significatif du côté de l’hospitalité, en particulier sur le marché des PME. Dans les grandes chaînes, nous avons constaté un ralentissement de l’ouverture de nouveaux magasins et des activités de remodelage. L’hôtellerie a donc clairement connu la plus forte baisse d’activité entre les trois secteurs.

En ce qui concerne le commerce de détail, comme nous l’avons indiqué au début, nous avons constaté un déplacement vers la droite de la caisse automatique et même la pause du commerce de détail a été plus un mouvement vers la droite qu’une annulation de l’activité. En fait, nous avons vu l’activité des commandes être assez stable dans le segment de la vente au détail, bien qu’ils se tournent davantage vers le second – plus tard dans la deuxième moitié de l’année, car ils équilibrent la charge de travail avec les besoins en ressources et je pense qu’ils continuent à mesurer l’étendue et la profondeur de la couronne.

Mais comme vous le constatez, du côté des banques, la situation est plutôt stable, et du côté des particuliers, nous avons constaté une sorte de baisse constante, bien que légère, d’une année sur l’autre.

Matt Summerville

Je vous remercie. Et ensuite, juste à titre de suivi, que devriez-vous voir dans votre entreprise, Mike, afin d’envisager une sorte de deuxième round en ce qui concerne les réductions de coûts ? Et est-ce que quelque chose a changé par rapport à ce que vous visez pour 2020 par rapport à ce que vous avez déclaré il y a un mois lors de votre appel de mise à jour COVID-19 ? Je vous remercie.

Mike Hayford

Oui. Pour ce qui est de nos perspectives actuelles, je dirais plutôt que nous accélérons manifestement le cycle d’obtention d’informations et d’ajustement de nos perspectives et de nos prévisions, puis nous passons par un processus très formel chaque mois.

Mais comme nous le faisons aujourd’hui, à la fin du mois d’avril, nous n’avons – je n’en dirais pas moins – aucun changement par rapport à ce que nous pensions être à la fin du mois de mars pour les perspectives de l’année entière. Si je devais vous dire quelque chose, ce serait que les unités opérationnelles sont probablement un peu plus optimistes pour le troisième trimestre.

Et je pense qu’Owen, Mike et André pourraient prendre un peu de cet optimisme et le mettre à profit pour planifier l’année. Mais pour l’instant, il semble – c’est très cohérent aujourd’hui par rapport à ce que nous avons vu il y a 30 jours. Si les choses continuent comme nous les avons vues aujourd’hui et comme nous les avons vues il y a 30 jours, les mesures que nous avons prises pour gérer nos flux de trésorerie de manière très agressive et pour gérer les dépenses de trésorerie de manière très agressive, je pense que nous sommes vraiment en bonne voie.

Nous avons construit que je pense que nous avons utilisé le mot “amortir la grande pile d’argent” pour vraiment faire face à l’incertitude. Donc, nous pensons que si nous regardons maintenant chaque mois, avril, mai et clairement le deuxième trimestre, si nous arrivons au deuxième trimestre et que le deuxième trimestre se déroule comme nous l’avions prévu et que le troisième trimestre ressemble encore à ce qu’il est pour nous aujourd’hui, je pense que nous nous sentirons plutôt bien pour l’année entière.

Et encore une fois, nous allons avoir des impacts négatifs pour l’année. Mais d’après ce que nous avons planifié et les activités en place, je pense que si tout se passe comme prévu, nous serons en bonne santé. Si nous arrivons au deuxième trimestre et que la profondeur du CV-19 et sa durée semblent un peu plus longues, je pense que c’est à ce moment-là que nous évaluerions la possibilité d’utiliser d’autres leviers pour réduire certains coûts supplémentaires.

André Fernandez

Mike, puis-je ajouter où se situent les économies, tant du côté des revenus que du côté de l’argent, nous travaillons si dur chaque jour et je dirais que nous en avons encore plus identifié qu’il y a quatre semaines, en particulier du côté de l’argent, parce que lorsque vous – et dans le côté de l’argent, en particulier au niveau international, parce que vous voyez certains pays accorder un allègement des pensions, une partie de la loi CARES était un allègement des charges sociales. Cela pouvait donc être reproduit dans d’autres pays.

Nous étudions la possibilité d’accélérer certains de nos remboursements d’impôts potentiels en espèces aux États-Unis ou à l’étranger. C’est ainsi que ces possibilités apparaissent en particulier en dehors des États-Unis pour générer des liquidités supplémentaires par rapport à ce que nous savions il y a quelques semaines à peine.

Opérateur

Et nous allons prendre notre prochaine question de Ian Zaffino avec Oppenheimer.

Ian Zaffino

Salut. Super. Merci beaucoup. Pouvons-nous parler un peu du cash-flow libre ? Quels sont les plans ? Comment nous attendons la cadence tout au long de l’année ? Peut-être quels doivent être les revenus pour atteindre le cash-flow nécessaire et à partir de là, nous irons de l’avant ? Merci.

Mike Hayford

Je vais juste vous donner une vue d’ensemble et la stratégie que nous allons mettre en place en 2020 pour y parvenir, et ensuite André pourra ajouter un peu plus de couleur. André vient de parler du fait que nous avons mis en place une – nous avons une équipe très concentrée et très dévouée à la gestion – nous disons que le cash-flow par rapport à la gestion gère généralement le fait de retirer les coûts qui auront un impact sur les bénéfices.

Et nous nous sommes engagés dans une stratégie ces dernières années pour créer plus de produits, que nous les fabriquions en interne par des dépenses d’investissement ou que nous fassions des fusions et acquisitions. Et ce sont des domaines dans lesquels nous avons clairement déclaré en 2020 que nous devions réduire nos dépenses de fusions-acquisitions et que nous devions réduire nos dépenses en capital pour préserver notre trésorerie.

Nous avons donc une équipe qui regarde littéralement où nous dépensons de l’argent, que ce soit avec un fournisseur, avec un entrepreneur : toutes ces dépenses discrétionnaires. Des choses comme les dépenses d’investissement que nous faisions en interne, les fusions et acquisitions, le rachat d’actions. Et ils suivent d’un trimestre à l’autre combien de dollars nous allons économiser par rapport à ce que nous aurions dépensé par rapport à notre plan initial pour l’année. Nous comparons ensuite ces chiffres à nos prévisions de réduction des revenus et de diminution des flux de trésorerie liés aux impacts sur les entreprises en 2020. Alors André, je ne sais pas si tu veux ajouter de la couleur à ce que nous faisons là-bas.

André Fernandez

Oui. Owen dirige une équipe de base que nous appelons la tour de contrôle des liquidités. Nous cherchons donc non seulement à réduire les coûts et à réaliser des économies, mais aussi à conduire notre RA comme jamais auparavant et nous avons des équipes de personnes qui vieillissent, parce que nous devons surveiller. Et vous avez vu dans nos remarques préparées, nous avons eu une petite augmentation des réserves sur nos comptes clients vieillissants.

Il faut donc être au dessus de tout ça. Nous nous assurons donc que notre DSO reste où il est, voire s’améliore. Même chose du côté des paiements, nous essayons de travailler en partenariat avec nos fournisseurs pour améliorer les conditions et obtenir des réductions lorsque c’est possible. Et donc des deux côtés du fonds de roulement AR et AP et aussi en examinant notre inventaire. Nous essayons donc globalement de nous assurer que notre fonds de roulement tourne aussi vite que possible. En plus du fonds de roulement et des coûts, nous essayons de réaliser des économies d’argent, notamment sur le capital.

Le capital va être une source importante de liquidités cette année par rapport à ce que nous avions prévu. Et puis je crois avoir mentionné certaines choses il y a quelques minutes, à propos de l’espoir d’obtenir un allègement des retraites. Nous avons obtenu un allègement des charges sociales, nous envisageons des remboursements accélérés. Donc, nous faisons de l’argent liquide tous les jours.

Et encore une fois, nous ne le faisons pas – et je pense aussi que nous projetons de l’argent maintenant. Nous gérons l’argent au jour le jour. Nous voyons donc quelles sont nos entrées et sorties quotidiennes. Et nous les projetons, en essayant de les projeter avec une précision raisonnable jusqu’à 12 semaines à l’avance, afin de voir quelle est notre situation de trésorerie. Je pense donc que nous sommes assez satisfaits de la façon dont nous gérons la situation et que nous essayons de faire en sorte que les entrées correspondent aux sorties.

Opérateur

Et nous allons prendre notre prochaine question de Dan Kurnos avec The Benchmark Company.

Dan Kurnos

Merci. Bonsoir. Mike je sais que nous devenons tous un peu fous en essayant de rester sain d’esprit en travaillant à la maison. Je suis juste curieux de savoir, en dehors des incitations habituelles, quel est le moral des vendeurs dans cet environnement, et comment vous pouvez vous adapter rapidement si vous devez changer les messages de marketing avec vos hommes dans cet environnement opérationnel unique.

Et puis, pour ce qui est des paiements, je sais que vous en avez déjà parlé, mais j’aimerais bien avoir une idée de la situation actuelle si vous changez la façon dont vous investissez dans les paiements, la vitesse à laquelle vous investissez, et si vous pensez au moment où cela peut commencer à se manifester lorsque nous sortirons de cette situation.

Mike Hayford

Je vais donc — laissez-moi d’abord aborder les paiements. Il est donc évident que tous les acquéreurs commerciaux sont touchés par la réduction des paiements, en particulier dans les lieux physiques, c’est-à-dire les restaurants. Et puis si vous avez un gros portefeuille dans les épiceries et les grandes surfaces, vous êtes évidemment très occupé. Donc, comme vous le savez, notre activité de paiement est en fait — elle a été acquise. C’est donc un portefeuille assez diversifié que nous avons acquis. Mais comme nous l’avons développé de manière organique, il est vraiment attaché à nos clients et il est attaché aux petits clients, il est attaché aux restaurants, il est attaché aux petits détaillants. Et donc, cela a un impact négatif prévu pour le deuxième trimestre de l’année, puis pour toute l’année 2020, en raison de la réduction du trafic piétonnier dans les restaurants et les petits détaillants.

Mais ce que nous faisons dans les paiements sera en fait la même réponse que ce que nous faisons dans les ventes. Nous en profitons pour choisir des restaurants comme exemple de service aux tables, pour les aider à obtenir une partie des fonds d’incitation du gouvernement et des prêts aux petites entreprises, pour les aider à passer des commandes en ligne, nous avons travaillé avec eux à des conditions, lorsqu’ils sont venus nous voir pour obtenir des conditions afin de les aider à traverser la crise.

Et en échange, nous regroupons de plus en plus de produits et nous sommes vraiment sortis. Nous avons dit à nos vendeurs de profiter de l’occasion pour vendre tout un ensemble de produits Aloha Essentials, y compris les paiements, ou de se rendre sur place et de faire un paiement sans contact ; d’intégrer les paiements à partir d’une application mobile ; de les intégrer à nouveau au point de vente ; de différencier ce que nous pouvons faire ; et de reconnaître que nous n’allons pas générer beaucoup de volume et de paiements cette année, mais que nous allons faire signer beaucoup de clients pour l’avenir.

Donc, votre question sur les ventes, je me souviens de la question – je pense que l’équipe de vente a généralement travaillé dans le – de la maison au téléphone, ils ne font évidemment pas les voyages en avion comme ça, mais là nous avons des programmes d’appel très spécifiques et ciblés. Pour ce qui est des comptes, nous leur avons demandé. Nous leur avons demandé de sortir et d’appeler leurs clients.

Nous avons reçu des commentaires de notre clientèle qui nous indiquent des références pour — je veux dire, des appels au représentant du NCR demandant ce que nous pouvons faire et comment nous pouvons aider. Et j’ai d’autres fournisseurs qui ne m’ont pas appelé depuis des semaines ou des mois. Donc, nous avons vraiment essayé de faire en sorte que nous puissions faire tout ce que nous pouvons pour aider nos clients et nos vendeurs ou nos chargés de clientèle. C’est vraiment l’objectif numéro un d’aider nos clients, de les aider à s’en sortir et de trouver des moyens de développer cette relation à l’avenir.

Je pensais que vous alliez demander à l’équipe de direction si elle travaillait de façon isolée depuis chez elle et comment elle s’en sortait. Et j’allais vous dire qu’ils veulent – ils veulent retourner au bureau parce que nous passons tellement plus de temps ensemble au téléphone que lorsque nous étions au bureau, assis les uns à côté des autres, qu’ils nous sautent dessus pour retourner au bureau.

Opérateur

Et nous allons prendre notre prochaine question de Kartik Mehta avec Northcoast Research.

Kartik Mehta

Bonsoir, messieurs. Deux questions. Alors Mike, je pense ou Owen, vous avez parlé un peu des ordres bancaires et de leur impact sur les banques et les détaillants. Je me demande en 2020 l’impact négatif que vous anticipez, est-ce l’annulation des ordres ? Ou est-ce simplement le report des commandes ? Et je comprends que la réponse pour chaque segment pourrait être différente.

Mike Hayford

Oui. Je veux dire que c’est vraiment — ça varie vraiment selon les segments. Je vais donc donner une brève philosophie, Kartik et Owen pourront ensuite — donc, dans le domaine de la banque et des distributeurs automatiques, ce que nous avons vu jusqu’à présent au premier trimestre, c’est le calendrier des mises en œuvre. Et une fois de plus, nous sommes arrivés dans l’année en disant qu’avec une année 2019 si forte, nous avions prévu des chiffres un peu plus bas en 2020. Et puis, vous avez vu des commandes moins importantes parce que si vous vous souvenez de 2019, nous avons eu le coup de pouce de 2018 où nous avons eu des problèmes de fabrication, mais nous avons eu des ventes vraiment fortes à la fin de l’année.

Donc, je dirais 2020 – 2020 du côté des banques, c’est vraiment juste le temps que les banques ayant des succursales ne sont pas ouvertes et qu’elles peuvent installer des distributeurs automatiques. Donc, une petite partie de ce qui a vraiment eu un impact sur le matériel des distributeurs automatiques et peut-être une partie des revenus des services d’installation. Et puis cela varie vraiment.

Dans le commerce de détail, il n’y a que les grandes épiceries et les magasins à grande surface sont très fréquentés. C’est comme la haute saison pour eux. C’est comme la saison de fin novembre à décembre pour eux en termes de volumes et ils ont juste poussé les choses à droite. Nous nous attendons à ce que ce soit le cas. Les petits détaillants, les détaillants spécialisés et les détaillants dans les centres commerciaux sont… beaucoup d’entre eux sont fermés. Et donc, ce qui se passe et la vitesse à laquelle ils s’enroulent et s’ils dépensent de l’argent en capital, je pense que nous considérons que certains de ces problèmes ne sont peut-être pas nécessairement liés au calendrier, mais pourraient avoir un impact plus important en 2020.

Et je pense que les restaurants sont pareils. Les grands restaurants à service rapide sont tellement occupés par le service au volant et par le maintien d’un volume de travail aussi élevé que possible en mode “drive-in”. Dans certains cas, lorsque nous parlons à nos clients, ils font plus que 100 % du volume normal, simplement parce qu’il y a de moins en moins de choix pour manger au restaurant. Et donc, ils sont très occupés. Et c’est le moment et la capacité de rafraîchir un magasin, d’ouvrir un nouveau magasin, de mettre en place une nouvelle technologie, un nouveau système de point de vente. C’est donc ça le timing.

Et puis, dans les restaurants de service à table bas de gamme, en ce moment même, ils essaient de trouver comment survivre. Je ne sais donc pas si tout cela va se faire au bon moment. Je pense que certains d’entre eux nous feraient perdre des clients pendant toute l’année 2020. Owen, avez-vous une couleur à ajouter à cela ?

Owen Sullivan

Non. Non. Je pense que c’est juste.

Opérateur

Et nous allons prendre notre prochaine question de Brett Huff avec Stephens.

Brett Huff

Bon après-midi les gars. J’espère que vous êtes tous en sécurité et en bonne santé. Merci pour votre appel. La première question est que Mike ou André ne sont pas sûrs de la personne à qui s’adresser. Avez-vous des idées sur les tendances du mois d’avril que vous pourriez nous communiquer, qu’il s’agisse de volumes ou même simplement de ventes ou de recettes ?

L’une des choses que nous avons trouvées vraiment utiles est que tout aperçu du type de tendances actuelles ou les plus récentes nous aide à mieux modéliser les choses à l’avenir, compte tenu des changements rapides qui se produisent. Alors, des idées ?

Mike Hayford

Oui, je le ferais – en termes de tendances des transactions, je pense que nous avons parlé des paiements. Et évidemment, les paiements sont — nos commerçants acquérant des paiements vont être — comme je suis sûr que vous avez vu certains des chiffres qui ont été publiés. Ce sont donc — mais c’est — encore une fois, c’est une petite entreprise qui est très petite en termes de taille globale à ce stade. Nous allons donc essayer d’utiliser cette période comme une opportunité d’augmenter notre base de comptes dans le domaine des paiements.

Je le ferais — donc nous sommes en ordre de marche. Donc, nos vendeurs sont en train de frapper aux portes pour prendre des commandes. Et nous avons des plans de vente des plans de commission des plans de commande et c’est probablement plus une question d’Owen. Je n’ai pas — comme nous sommes allés au travail de tout le monde de la maison. Et encore une fois, je pense que la fréquence et la quantité d’interaction ont en fait augmenté entre la direction et les autres et entre la direction et les ventes, entre la direction et l’exécution et les gens qui construisent des produits et les livrent.

Je n’ai pas entendu un seul cri. Je vais demander à Owen ce qu’il pense de la baisse des chiffres en avril par rapport à ce que nous avons connu. Je ne sais pas si nous avons des chiffres précis, mais je ne pense pas que nous ayons entendu quoi que ce soit qui puisse nous alarmer en ce qui concerne le mois d’avril par rapport à ce que nous avions prévu.

Owen Sullivan

C’est vrai. Je pense que c’est vrai Mike. Comme nous l’avons dit à la fin du mois de mars, nous avons constaté un niveau d’activité qui suggérait que nous voyions davantage de poussées vers la droite et non pas d’annulations. Nous n’avons pas vu de grosses annulations. Nous avons constaté un mouvement vers la droite dans le secteur bancaire et le commerce de détail. Le secteur de l’hôtellerie et de la restauration est plutôt en retard. Nous faisons beaucoup de ventes et de livraisons au cours du trimestre. Donc, nous avons clairement constaté un ralentissement du côté de l’hôtellerie.

Le commerce de détail et la banque se sont maintenus au niveau où nous l’avons vu à la fin du premier trimestre. Il est intéressant de noter que l’Europe parle beaucoup plus des détaillants en ce moment. Alors qu’ils commencent à rouvrir les pays, ils commencent à réévaluer et à parler de leur volonté d’être en mesure d’assumer une partie du retard et des projets qu’ils avaient mis en place. Et ces conversations ont lieu.

Et en ce moment, comme vous pouvez l’imaginer, ces clients les qualifient, mais ils veulent se mettre en position de pouvoir répondre si, en fait, la réouverture est une réalité. Je pense que nous allons en faire l’expérience pendant longtemps. Sommes-nous en train de rouvrir ? À quel rythme ? Où est le consommateur ?

Mais je pense qu’au fur et à mesure que les choses se mettent en place, comme c’est le cas en Europe et comme nous l’avons vu avec certains de nos clients en Chine, ils ont commencé à se réengager et des projets ont commencé à être mis en ligne. Et encore une fois, nous allons voir cela à l’échelle mondiale, sur une base continue. Et je dirais que c’est le seul changement intervenu au cours des 30 derniers jours depuis notre conversation sur l’activité. Donc, ce n’est pas négatif. Il continue à se propager.

Opérateur

Et nous allons prendre notre prochaine question de Paul Coster avec JPMorgan.

Paul Coster

Oui, merci d’avoir répondu à ma question. Mike, il y a un peu de décalage ici parce que d’une part, en écoutant le récit ici, cela semble assez encourageant. C’est comme un contrôle dans le sens où les choses se déplacent vers la droite. Il y a quelques domaines effrayants qui sont hors de votre contrôle dans l’hôtellerie et ainsi de suite. Mais pour le reste, c’est plutôt agréable. Et cela semble assez encourageant.

Et pourtant, en même temps, vous avez pris des mesures qui dépassent peut-être la prudence, mais les entreprises agissent si rapidement pour constituer des réserves de trésorerie et prendre d’autres mesures pour se protéger contre les risques. On a l’impression que l’on pourrait facilement maintenir une sorte d’orientation, sans parler de toutes ces autres mesures. Je me demande donc s’il y a un moyen de concilier ces deux choses.

André Fernandez

Mike, tu es peut-être muet.

Mike Hayford

Désolé. Désolé. Donc, Paul essaie simplement de trouver un équilibre entre la situation de notre entreprise et les risques que nous courons avec notre clientèle, et la situation dans laquelle une partie de notre clientèle résiste relativement bien. Il est donc certain que nous allons avoir des impacts en 2020. Nous en avons parlé lors de notre appel le 31 mars.

Ainsi, lorsque nous passons en revue les éléments de notre activité qui présentaient un risque plus élevé, il s’agit des petites entreprises du commerce de détail et de l’hôtellerie, des restaurants de service aux tables, des grands magasins spécialisés. Nous avons donc passé en revue ces éléments et nous avons partagé le pourcentage de notre chiffre d’affaires qui sera en danger en 2020. Et c’est toujours le cas aujourd’hui.

Je pense que ce que nous essayons de faire, c’est de mettre en évidence que d’autres parties de l’entreprise continuent d’être fortes. Et si nous avons un impact, c’est parce qu’ils sont trop occupés ou qu’ils ont d’autres activités en cours. Et nous voyons cette poussée vers la droite, ce qui signifie qu’une partie du deuxième trimestre est en train de sortir du premier trimestre, et que la seconde moitié de 2020 est en train de se dérouler. Mais il est clair que cela va nous arriver.

Alors pourquoi avons-nous fait appel à des liquidités ? C’est ce que nous avons fait il y a un mois. Nous avons commencé à poursuivre… à obtenir des liquidités. Je pense — donc nous sommes assis ici à la mi-mars, nous avons commencé à déposer dans Coronavirus probablement un peu plus tôt que beaucoup d’entreprises. Nous avons commencé à déposer début janvier parce que la chaîne d’approvisionnement arrive de Chine dans nos usines qui fabriquent des dispositifs d’auto-vérification et des distributeurs automatiques de billets. Nous avons donc suivi l’évolution de la situation en Chine et son impact sur le monde entier. Et nous ne savons pas combien de temps ni quelle est sa profondeur.

Si vous avez des idées, je veux dire que nous regardons les nouvelles comme tout le monde. Nous avons un groupe de travail sur les coronavirus. Nous avons beaucoup de contacts dans le secteur, littéralement 130 pays dans le monde entier, qui essaient de déterminer si nous pouvons nous en sortir.

Il s’agit maintenant de savoir si elle est en forme de U. En V ? En forme de W ? Est-ce que c’est trois mois, six mois, neuf mois ? Et très franchement, selon que vous obtenez vos informations de telle ou telle source d’information, vous obtenez une réponse différente. Donc, même si je pense que quelqu’un a posé la question “Comment voyons-nous la situation aujourd’hui ? Nous regardons aujourd’hui de la même manière qu’il y a 30 jours. Nous avons pris une série de mesures pour réduire nos dépenses afin de compenser la réduction des rentrées d’argent en fonction de la réduction des recettes que nous constatons tout au long de l’année 2020. Et nous pensons que cela nous permettra de tenir jusqu’en 2020.

Mais avec l’incertitude de la crise sanitaire, nous voulons simplement nous assurer que nous pourrions traverser une situation encore pire que celle que nous prévoyons. C’est pourquoi nous mettons, je veux dire, nous appelons cela un coussin. Nous avons inscrit au bilan un total d’environ 1,6 milliard de dollars de liquidités qui, selon nous, nous permettront de traverser une situation encore pire que celle que nous prévoyons aujourd’hui et feront de nous une entreprise solide qui sortira de l’impasse.

Nous pensons que cela nous donne des options que d’autres entreprises n’ont pas, en particulier dans le domaine de la restauration où elles n’ont pas la possibilité de continuer à dépenser et à se constituer une clientèle pendant cette crise. Et elles ont dû licencier leur personnel et se retirer du marché. Nous pensons qu’en fin de compte, notre activité de restauration, notre activité Aloha, sera en fait en meilleure forme et pourra gagner des parts de marché. Nous pensons que la même chose se produira dans le commerce de détail et que certains auront des difficultés et des défis à relever. Nous l’avons donc fait pour répondre à l’incertitude.

Opérateur

Et nous allons prendre notre prochaine question de Katy Huberty avec Morgan Stanley.

Kieran Kenny

Super. Merci. Ici Kieran Kenny pour Katy. Juste une question de mon côté. Je comprends que la visibilité est incroyablement limitée en ce moment, mais pourriez-vous nous faire part de vos attentes quant à la forme que prendra la reprise ? Je sais que lors de l’appel aux investisseurs le mois dernier, vous avez mentionné que nous pourrions voir le troisième trimestre stagner ou baisser séquentiellement par rapport au deuxième trimestre. Il semble que cela soit un peu mieux maintenant. Mais est-il toujours aussi curieux de savoir si c’est ce que vous attendez ? Et je sais que c’est difficile à prévoir, mais à quel point la reprise, si elle se produit, est-elle prévue au quatrième trimestre ? Je vous remercie.

Mike Hayford

Oui. Je veux dire, je dirais, eh bien, merci d’avoir fait ça bien. Owen ou Andre, si vous voulez prendre parti – et choisir la reprise et le moment et – je dirai donc, où nous prévoyons – et c’est la même chose que ce que nous avons prévu il y a un mois. Nous avons veillé sur toute l’année. Donc je ne sais même pas ce qu’est la forme en V ? Je ne sais pas si la forme en V rebondit dans un mois ou dans un trimestre. Nos mois rebondissent sur une certaine période de temps. Je ne pense pas, nous pensons que sa forme en V en 2020.

Selon nos prévisions, le deuxième trimestre sera difficile pour nous, car nous réfléchissons beaucoup. Donc, à mesure que les gens sortiront du refuge en place et des restrictions, nous ne pensons pas que nous verrons encore une libre circulation des consommateurs. Et la confiance des consommateurs pour que les gens retournent dans les restaurants et retournent chez les détaillants, comme c’était le cas en décembre 2019, par exemple. Donc, nous ne voyons pas le retour à notre activité aussi rapidement.

Comme je l’ai dit, nous avons examiné le troisième trimestre. Et nous pensons que le troisième trimestre sera similaire au deuxième, voire légèrement inférieur, à ce que nous voyons – nos chefs d’entreprise nous le disent, en disant à Mike, Owen et André que le troisième trimestre semble meilleur que le deuxième. Nous allons probablement prendre un peu de risques en construisant nos perspectives pour l’année.

Nous continuerons à considérer le troisième trimestre comme similaire au deuxième. Et puis nous pensons que le quatrième trimestre va commencer à s’améliorer. Et très franchement, les États-Unis sont peut-être un peu à la traîne, car Owen a fait référence à l’Europe et à certaines parties de l’Asie, l’Australie revenant peut-être un peu plus fort pour nous, au quatrième trimestre.

Nous pensons que l’impact durera jusqu’en 2020. Une deuxième vague, une deuxième baisse ou un deuxième impact du coronavirus sur la population, je dirais que nous – votre estimation est aussi bonne que la nôtre. Nous avons constitué un coussin en termes de bilan pour nous permettre de faire face à la deuxième vague, ce qui créerait évidemment un trou plus profond et une fenêtre plus longue.

Donc, en planifiant, nous avons regardé jusqu’en 2021. Nous ne pensons pas que c’est ce qui va se passer en soi, cela va être bien pire lors d’une deuxième vague. Mais nous ne le savons pas. Nous anticipons et planifions donc l’incertitude.

Mais nous pensons que le deuxième trimestre a un impact sur le troisième trimestre à des niveaux similaires, le deuxième trimestre et le quatrième trimestre commençant à s’améliorer, alors que le quatrième trimestre s’améliore par rapport au deuxième et au troisième. Mais nous ne sommes toujours pas au niveau où nous aurions dû initialement avoir un plan pour l’année.

Opérateur

Et à ce stade, je voudrais renvoyer la conférence à Mike Hayford pour toute remarque supplémentaire ou de clôture.

Mike Hayford

Je vous remercie. Je tiens donc à remercier tout le monde de nous avoir rejoints aujourd’hui, lors de notre appel du premier trimestre. La pandémie de coronavirus a créé des défis uniques pour NCR, pour l’équipe de NCR ainsi que pour tous nos clients. Mais nous sommes convaincus que les mesures que nous prenons pour prendre soin de nos employés sont les plus importantes. Et deuxièmement, prendre soin de nos clients, mettra NCR dans une position concurrentielle plus forte, au sortir de cette crise. Nous sommes impatients de vous parler à nouveau à la fin du deuxième trimestre et de vous tenir au courant de nos progrès en 2020. Nous vous remercions.

Opérateur

Mesdames et Messieurs, ceci conclut l’appel d’aujourd’hui. Et nous vous remercions de votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.


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