Preferred Bank (NASDAQ:PFBC) Conférence téléphonique sur les résultats du 1er trimestre 2020 23 avril 2020 14h00 (heure de l’Est)
Entreprises participantes
Tony Rossi – IR
Li Yu – Président Directeur Général
Nick Pi – Directeur du crédit
Edward Czajka – Directeur financier
Wellington Chen – Président et directeur de l’exploitation
Participants à la conférence téléphonique
David Feaster – Raymond James
Steve Moss – B. Riley FBR
Gary Tenner – D.A. Davidson
Tim Coffey – Janney
Opérateur
Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique et à la webdiffusion de la banque privilégiée pour le premier trimestre 2020. Tous les participants seront en mode écoute seulement. [Operator Instructions] Veuillez noter que cet événement est en cours d’enregistrement.
Je voudrais maintenant passer la parole à M. Tony Rossi de Financial Profiles. M. Rossi, vous avez la parole.
Tony Rossi
Merci, Mike. Bonjour à tous et merci de vous joindre à nous pour discuter des résultats financiers de Preferred Bank pour le premier trimestre se terminant le 31 mars 2020. Je suis accompagné aujourd’hui par le président et le directeur général, Li Yu, le président et le directeur d’exploitation, Wellington Chen, le directeur financier, Edward Czajka, et le directeur du crédit, Nick Pi. La direction fournira un bref résumé des résultats, puis nous ouvrirons l’appel à vos questions.
Au cours de cette conférence téléphonique, les déclarations faites par la direction peuvent inclure des déclarations prospectives au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses spécifiques qui peuvent ou non se révéler exactes. Les déclarations prospectives sont également soumises à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs liés aux opérations et à l’environnement commercial de Preferred Bank, qui sont tous difficiles à prévoir et dont beaucoup sont hors du contrôle de Preferred Bank. Pour une description détaillée de ces risques et incertitudes, veuillez vous référer aux documents requis par la SEC que la Banque dépose auprès de la Federal Deposit Insurance Corporation ou FDIC. Si l’une de ces incertitudes se matérialise ou si l’une de ces hypothèses se révèle incorrecte, les résultats de Preferred Bank pourraient différer sensiblement de ses attentes telles qu’elles sont exposées dans ces déclarations. Preferred Bank n’assume aucune obligation de mettre à jour ces énoncés prospectifs.
Pour l’instant, je voudrais passer la parole à M. Li Yu. Je vous en prie, allez-y.
Li Yu
Merci beaucoup. Bonjour, Mesdames et Messieurs. Les événements du premier trimestre 2020 sont vraiment étonnants, mais je suis très heureux de vous annoncer que pour le trimestre, le bénéfice net de la Preferred Bank s’est élevé à 16,2 millions de dollars, soit 1,08 dollar par action. Cela semble un peu moins que le trimestre précédent, mais c’est vraiment parce que nous avons décidé de constituer notre réserve de liquidités et de faire une grosse provision au cours du trimestre.
Sur la base des revenus d’intérêts nets, nos revenus d’intérêts nets pour le trimestre sont meilleurs que ceux du trimestre précédent et du même trimestre de l’année dernière. Pour le trimestre, les dépôts ont augmenté de 103 millions de dollars. La croissance des prêts a été de 168 millions de dollars. Une grande partie de la croissance des prêts provient de l’augmentation des prélèvements des clients sur leur ligne de crédit non utilisée, que nous avons estimé entre 100 et 120 millions de dollars. Une partie de cette croissance est due à l’utilisation de la ligne de crédit pour les fonds restés à la banque, ce qui a également contribué à la croissance des dépôts. À la fin du trimestre, nous avons estimé que la ligne de crédit disponible pour les prélèvements des clients est d’un peu plus de 400 millions de dollars, mais une grande partie de cette ligne de crédit est basée sur une formule d’emprunt. Le montant réel se situe donc probablement entre 300 et 350 millions de dollars. Et au 31 mars, nous avons une liquidité au bilan de 720 millions de dollars et une liquidité hors bilan de 650 millions de dollars supplémentaires. Nous pouvons donc satisfaire les besoins en cas de besoin.
Pour le trimestre, notre marge d’intérêt nette s’est en fait un peu améliorée par rapport au trimestre précédent. C’est une bonne nouvelle, car nous savons tous que le premier trimestre a été marqué par des réductions assez importantes des taux fédéraux. Ces baisses de taux ont radicalement modifié la sensibilité aux taux d’intérêt de la Banque. Au 31 mars, 14,9 % des prêts sont des prêts à taux fixe. 19,4 % des prêts sont à taux variable sans plancher, et 65,7 % des prêts sont à taux variable avec plancher. Parmi ces taux flottants avec plancher, tous sauf 28 millions de dollars ou 1 % sont des taux — fonctionnant au plancher en ce moment. Ainsi, avec la poursuite de la hausse — je veux dire, la réévaluation à la baisse de notre portefeuille TCD, nous pensons que notre marge d’intérêt nette a atteint son niveau le plus bas en mars, à 18% [ph]et s’améliore progressivement à partir de ce moment.
Notre taux d’efficacité au premier trimestre était de 34,9 %. Récemment, S&P Global a publié une étude sur le classement de toutes les banques entre 3 et 10 milliards de dollars. Ils ont classé Preferred Bank numéro un dans le pays pour le ratio d’efficacité.
Grâce à notre maîtrise des coûts et à l’amélioration progressive de la marge d’intérêt nette, nous constatons que notre matrice de fonctionnement est favorable. Pour ce que ça vaut, S&P nous a également classés numéro 1 au niveau national. Il n’y a aucun signe de détérioration du crédit pour le moment, mais nous savons que la nation entre actuellement en phase de récession et que notre mode de vie a changé, du moins pour une période prolongée. La reprise sera peut-être lente. C’est pourquoi nous avons décidé de constituer notre réserve de crédit. La première étape consiste à adopter le CECL, qui a augmenté notre réserve de 8 millions de dollars. L’étape suivante a consisté à constituer une provision pour pertes sur prêts de 5,3 millions de dollars pour le premier trimestre. À l’heure actuelle, les 13 succursales de notre banque fonctionnent toutes pour les affaires. Conformément à la règle de la résidence secondaire, 45 % de notre personnel travaille à domicile. Nous sommes en mesure de répondre aux besoins des clients grâce à l’utilisation accrue des services bancaires numériques. Notre activité de prêt a pu traiter les nombreuses demandes de report de nos clients et a pu traiter la première phase de la demande de programme PPP.
Nous nous préparons aujourd’hui et nous allons de l’avant pour la deuxième phase du PPP et le prochain programme de prêt de la rue principale. Nous sommes très heureux que le secteur bancaire et nous-mêmes fassions partie de la solution cette fois-ci. Les jours sombres de notre nation seront bientôt terminés, je l’espère. Et nous sommes déterminés à être un facteur, un contributeur à notre redressement.
Merci beaucoup. Je suis prêt à répondre à vos questions.
Séance de questions-réponses
Opérateur
Merci, Monsieur. [Operator Instructions] Notre première question sera posée par David Feaster de Raymond James. Allez-y, s’il vous plaît.
David Feaster
Bonjour, les gars. Je voulais juste commencer sur la disposition. Pourriez-vous peut-être nous parler un peu de certains des facteurs du modèle qui a conduit à la provision de 5,3 millions de dollars pour la pandémie ? Et puis peut-être qu’étant donné que les perspectives économiques semblent s’être encore détériorées au cours du deuxième trimestre, comment envisagez-vous la constitution de réserves supplémentaires à l’avenir ?
Li Yu
Eh bien, nous demandons évidemment à Nick de répondre à votre première question. Pour votre deuxième question, vous et moi pouvons nous joindre pour y répondre, n’est-ce pas ?
Nick Pi
Bien sûr, oui. David, c’est Nick qui parle, et notre modèle CECL couvre principalement trois parties. La première partie est quantitative, nous utilisons le modèle PDLG pour déterminer l’aspect quantitatif et nous utilisons également le facteur de flexibilité pour fournir des prévisions raisonnables et favorables pour les 12 mois à venir, ainsi que pour la période de révision de 6 mois. La deuxième partie est qualitative, nous avons neuf facteurs différents. Il est certain que certains facteurs reflètent la situation macro et microéconomique actuelle, ainsi que l’évaluation individuelle des tiers sur ces prêts à problèmes.
Ainsi, au 31 mars, nous avons ajusté notre volet qualitatif ainsi que le facteur de flexibilité sur le volet quantitatif pour refléter la situation actuelle de la pandémie. Ainsi, sur une réserve de 5,3 millions de dollars pour le premier trimestre, j’aimerais dire qu’environ 71 % est réellement lié à la situation de pandémie.
Li Yu
David, pour répondre à votre deuxième question, vous voyez que nous allons très probablement, tous les trimestres, je veux dire que nous allons faire le point et examiner la situation économique et aussi, évidemment, notre portefeuille de prêts. Et très probablement, nous allons continuer à augmenter notre réserve. Vous voyez, avec tous ces reports, d’accord, tous les prêts dits affectés jusqu’à présent sont reportés de six mois, c’est-à-dire généralement au début du mois d’octobre. Et jusqu’à présent, sur ce portefeuille, toute faiblesse éventuelle se manifestera probablement à la fin du quatrième trimestre, au début du premier trimestre de l’année prochaine.
Ainsi, vous n’auriez pas une véritable lecture de la situation. Vous ne pouvez juger que par la situation générale de l’économie, des activités en faisant des choses prudentes. Mais nous avons décidé de renforcer continuellement notre réserve.
David Feaster
D’accord. C’est très utile. Je vous remercie. Et puis juste à la marge, je veux dire que vous avez fait un travail phénoménal en gérant la marge. Et j’apprécie la couleur sur la proportion des prêts à taux fixe et à taux variable aux planchers. Mais si l’on prend en considération et si l’on regarde cela, si l’on lit entre les lignes de votre commentaire et du communiqué de presse, on a l’impression qu’il pourrait y avoir une certaine pression ici au deuxième trimestre et peut-être une amélioration ensuite sur le reste de l’année ?
Li Yu
Vous voyez, il y a trois autres facteurs. Ed vous en dira plus à ce sujet. Il y a trois facteurs autres que le taux d’intérêt pur et la marge. Le premier facteur est le remboursement, le remboursement du prêt ou le prêt remboursé, tout prêt est remboursé. Ils ne sont généralement pas assortis d’un taux d’intérêt plus élevé. Le deuxième facteur est le nouveau prêt au taux ou le taux du coupon ou le taux plancher. Le troisième facteur est la situation de concurrence pour les dépôts. Il n’y a qu’un deuxième facteur que nous pouvons contrôler, c’est-à-dire que nous contrôlons notre marge pour les nouveaux prêts. Et je peux dire que c’est une situation d’expansion par rapport à la situation antérieure. Mais le premier et le troisième facteur, nous ne pouvons pas les contrôler.
Il semble que le rendement du premier trimestre ralentisse, d’accord ? Mais — donc, nous sommes généralement plus optimistes qu’auparavant. Mais le calcul exact est difficile. Ed, voulez-vous ajouter quelque chose à cela ?
Edward Czajka
Oui. Non, je pense que vous avez tout dit. Je pense qu’avec le ralentissement et les gains, cela va aider à maintenir la marge en plus de ce dont vous avez déjà parlé en termes de réévaluation des prix des CD. Lorsque cette affaire a été lancée à la mi-mars, nous avons assisté à une hausse considérable des prix des CD dans l’ensemble du Conseil, de la concurrence et partout ailleurs. Depuis lors, il a baissé de 40 à 50 points de base au cours du dernier mois environ. C’est donc de bon augure pour l’avenir, car le portefeuille de CD continue à être réévalué. Si nous n’avons pas de pression sur les actifs, je pense qu’on peut dire sans risque de se tromper que nous verrons probablement une certaine expansion plus tard au deuxième et au troisième trimestre.
David Feaster
D’accord. C’est extrêmement utile. Le dernier de ma part. La croissance des prêts est vraiment forte, même si l’on exclut les prélèvements dans les C&I. Je suppose, qu’est-ce que vous entendez de vos clients ou quel est le pouls de vos clients ? Et, comment pensez-vous, ou je suppose, comment les prélèvements des C&I ont été effectués au début du deuxième trimestre sur les 350 millions de dollars que vous avez mentionnés et qui restaient, et quelles sont vos réflexions générales sur la croissance des prêts dans votre pipeline à l’avenir ?
Li Yu
D’accord. Je vais demander à Wellington de répondre à la question.
Wellington Chen
Salut, Dave. Voici Wellington. De toute évidence, l’examen de notre pipeline de prêts a ralenti. Et parce que les emprunteurs ou les clients sont plus attentifs à ce qu’ils acquièrent et au type de projets qu’ils veulent entreprendre. En même temps, en interne, nous sommes – en raison du facteur COVID-19, nous sommes encore plus prudents et encore plus sélectifs quant au type de client, au type de prêt que nous voulons obtenir en ce moment. La dernière chose que nous voulons faire est de réserver un nouveau prêt et de devoir ensuite procéder à l’ajournement des paiements.
Li Yu
Donc, pour répondre à une partie de votre question sur le retrait, comme je l’ai indiqué dans le communiqué de presse, à partir d’aujourd’hui, le retrait est en ralentissement depuis le début du mois d’avril.
Opérateur
Et ensuite, nous avons Steve Moss avec B. Riley, FBR.
Steve Moss
Bonjour. Je veux juste faire un suivi en termes d’hypothèses de la CECL. Je me demandais juste – en particulier, si vous pouviez nous donner une couleur semblable à celle que vous aviez en tête, comme les entrées de chômage et peut-être aussi seulement les entrées de PIB ? Et comment devrions-nous penser à la réserve – la provision pour pertes sur prêts pour le deuxième trimestre par rapport au premier ?
Nick Pi
Salut, Steve. C’est encore Nick. Notre côté Q, le côté qualitatif, est lié à la situation macroéconomique, mais nous ne sommes pas directement liés à notre réserve en raison d’une partie de l’emploi ou autre. Nous n’avons pas vraiment beaucoup de prêts à la consommation. Nous ne sommes pas directement touchés, peut-être indirectement. Cependant, nous avons un facteur de flexibilité ainsi que des facteurs Q dans la situation de l’économie extérieure. Nous nous basons sur ces facteurs et nous avons différentes échelles : faible, modérée, sévère et extrêmement élevée, différents niveaux pour affiner notre réserve.
Steve Moss
D’accord. Et puis, tout comme nous pensons à la provision pour le deuxième trimestre, je veux dire qu’il est probable qu’il y ait une augmentation évidente des réserves, un peu comme cela. Pensez-vous qu’il soit raisonnable de supposer que le niveau du premier trimestre, n’importe quelle couleur autour, serait utile ?
Li Yu
En fait, c’est très difficile à dire à ce stade. Mais vous pouvez croire que nous avons décidé d’être plus prudents pour l’avenir aujourd’hui. Je veux dire, aussi bien que ce trimestre, y compris un grand changement dans l’hypothèse économique, d’accord. Au prochain trimestre, que l’hypothèse économique change de manière aussi radicale ou non, nous devons voir ce que la situation nous réserve. Mais nous avons décidé d’être plus prudents sur le plan général.
Steve Moss
D’accord. Et ensuite, en ce qui concerne le financement, et je pense que vous avez dit 40 points de base de moins que — pour les taux des CD, je me demandais juste quel était exactement ce taux, pouvez-vous me rafraîchir la mémoire ?
Edward Czajka
Eh bien, je ne fais que parler en général de ce que nous voyons sur notre marché, Steve. Nous avons vu les CD d’un an monter en flèche jusqu’à environ 110, 115 lorsque cela s’est brisé, lorsque le verrouillage s’est produit pour la première fois. Je pense que c’était vers la mi-mars, parce que je pense qu’il y avait un sentiment général que les banques étaient — toutes les banques allaient sortir et obtenir des liquidités parce que toutes les lignes allaient commencer à être tirées. Eh bien, cela s’est atténué. Cela ne s’est pas vraiment produit, peu importe comment vous voulez l’appeler, la panique, ou peu importe comment vous voulez l’appeler, s’est atténuée. Et donc, maintenant, nous voyons une année dans la fourchette de 65 à 70 points de base, donc.
Steve Moss
D’accord, c’est utile. Très bien. Eh bien, merci beaucoup. J’apprécie.
Opérateur
La prochaine question nous vient de Gary Tenner du D.A. Davidson.
Gary Tenner
Merci, bonjour. Je voulais essayer de mieux comprendre le type de fonctionnement intra trimestriel à la marge et comment y réfléchir à l’avenir. Compte tenu de l’expansion au cours du trimestre, est-il juste de supposer que la marge a en fait augmenté encore plus que cela au cours des deux premiers mois de l’année avant de tomber en dessous de ce chiffre vers la fin du mois de mars ?
Li Yu
Oui, évidemment, d’accord, c’est le cas. Ed, tu veux ajouter quelque chose ?
Edward Czajka
Oui, les mois de janvier et février se situaient probablement juste un peu au nord du chiffre de 370 et nous n’avons pas eu les réductions drastiques avant la mi-mars, puis la dernière, je crois, le 18 mars. Et donc, l’effet a certainement été atténué au cours du premier trimestre. Mais nous étions dans une situation où les coûts des dépôts continuaient à baisser et où les rendements des actifs se maintenaient, puis, bien sûr, à la mi-mars, les rendements des actifs ont chuté. Nous avons donc bénéficié de janvier et février, comme vous l’avez dit, avec la baisse de mars en termes de marge globale.
Gary Tenner
D’accord. Donc, à nouveau, pour poursuivre sur ce point, le deuxième trimestre, nous verrons l’impact du trimestre complet sur les réductions de mars et même si vous avez eu l’expansion pour le trimestre complet au premier trimestre, le deuxième trimestre devrait probablement être le plus bas et ensuite commencer à être compensé par un coût de financement plus faible, est-ce juste ?
Li Yu
Oui. La planification générale est un moyen.
Gary Tenner
Pardon ?
Li Yu
En général, c’est le cas.
Gary Tenner
D’accord. Désolé. L’autre question que j’avais, je pense qu’on y a déjà répondu, alors merci.
Opérateur
Merci, Monsieur. [Operator Instructions] Ensuite, nous avons Tim Coffey de Janney ?
Tim Coffey
Merci. Bonjour, messieurs.
Li Yu
Salut, Tim.
Tim Coffey
Dans le communiqué, vous avez dit que vous offriez des reports principalement au portefeuille des hôtels et restaurants jusqu’à la fin du mois de mars. Je me demande si, en avril, vous avez élargi les critères de ceux à qui vous pourriez offrir des reports ?
Li Yu
Qui veut répondre à cette question ? Nick, tu veux répondre à ça ?
Nick Pi
Bien sûr. Pour vous donner un peu plus de couleur concernant notre demande totale de paiement différé à partir d’aujourd’hui, nous avons au total une demande de l’emprunteur dans un certain nombre de prêts, 43. Et le montant total est d’environ 239 millions de dollars. Donc, parmi ces demandes, certaines sont des demandes de paiement d’intérêts uniquement, d’autres des demandes de report du principal. Et aussi, une partie de leur demande concerne le report du principal et des intérêts, d’accord ? Et pour la partie concernant l’hôtel, j’aimerais voir plus — plus précisément, l’hôtel à vocation spéciale en fait partie. L’hôtel à but spécial représente 140 millions de dollars, soit environ 28 % de notre portefeuille hôtelier à l’heure actuelle.
Tim Coffey
D’accord. Et les reports dont vous avez parlé étaient de six mois ?
Li Yu
Nous offrons trois mois pour commencer. Et puis, nous avons, je veux dire, offrir trois mois supplémentaires plus tard comme option. Donc, oui, ils commencent à avoir un certain report autre que les hôtels, à savoir dans le — je veux dire, dans le domaine de la vente au détail. Et nous voyons aussi des appartements, d’accord, des appartements plus petits, des complexes qui ont commencé à avoir cette demande de report. La demande est généralement insignifiante ou généralement capitale – cela se produit surtout dans la région de New York et le montant du prêt est d’environ 1 ou 2 millions de dollars, d’accord, mais peu de locataires ne peuvent pas payer.
Tim Coffey
Et rappelez-moi encore une fois quelle part du portefeuille multifamilial se trouve à New York ?
Li Yu
Eh bien, je ne sais pas si c’est à New York. C’est un que nous avons ?
Nick Pi
Je n’ai pas de ventilation pour cela. Je n’ai que des montants de report [ph].
Tim Coffey
D’accord, très bien. Ce n’est pas un problème. Merci. Et puis, où en êtes-vous avec le programme PPP ? Je sais que vous avez mentionné dans le communiqué de presse que vous avez commencé à accepter des demandes. Je me demande si vous avez des chiffres sur le nombre de demandes qui ont été approuvées avant que les fonds ne soient épuisés et sur le nombre de celles qui sont en cours d’examen en ce moment ?
Li Yu
D’accord. Wellington, vous prenez la question, oui.
Wellington Chen
Salut, Tim. Ici Wellington, comme vous le savez, nous n’étions pas un prêteur agréé par la SBA lors du premier tour, donc parce que nous avons l’obligation de nous occuper vraiment de nos clients. Nous avons donc décidé de faire appel à un tiers pour traiter la demande et traiter notre client. De plus, après environ une semaine – un peu plus d’une semaine après le début du programme PPP, nous avons finalement obtenu l’approbation de la SBA après celle du prêteur du PPP. À partir de là, nous avons également commencé le traitement interne. Malheureusement, nous n’avons eu – un peu moins d’une journée pour traiter la demande en interne. Nous nous préparons donc tous pour la deuxième phase et, pour l’instant, en ce qui concerne l’ensemble de l’application, il y a un peu moins de 300 demandes en tout entre nous et le tiers.
Li Yu
Et la question est de savoir quel montant a été soi-disant approuvé pour le financement et quel montant supplémentaire est susceptible de se produire.
Edward Czajka
Oui, le financement d’approbation, le montant du financement d’approbation est de 40 demandes. Et pour les prêts supplémentaires dans la file d’attente, prêt pour un deuxième tour est d’environ 250.
Tim Coffey
D’accord. Et avez-vous des montants en dollars sur les 40 qui ont été approuvés pour le financement ?
Edward Czajka
Oui, sur les 40, c’est environ 24 millions de dollars.
Tim Coffey
D’accord. Pensez-vous que la demande moyenne sur les 250 millions de dollars restants serait à peu près la même ?
Nick Pi
Elle sera plus faible. Plus faible en moyenne, en raison de 40 demandes. Donc, si vous avez un seul grand prêt approuvé, cela faussera un peu la moyenne.
Tim Coffey
C’est vrai. Et puis, pour ce qui est de votre appétit de les inscrire au bilan, je ne peux pas imaginer que ce soit si important, compte tenu du rendement. Alors, pourriez-vous chercher à les résoudre aussi vite que possible ?
Li Yu
Il est évident que la première chose est que nous aimons servir notre client. Chaque fois que nous recevons une demande, nous essayons immédiatement de la traiter. C’est la raison pour laquelle nous faisons appel à un tiers, afin qu’il perçoive tous les frais de traitement pour nos clients dès le début. Nous pensons donc que nous pouvons gérer tout cela. Nous n’avons pas beaucoup de demandes pour l’instant, même si elles nous parviennent continuellement. Je ne pense pas que les recettes provenant des frais changeront de façon aussi importante au cours du deuxième trimestre, et je ne pense pas que la marge nette d’intérêt ici, ait eu une incidence importante sur quoi que ce soit au cours du deuxième trimestre en raison de leur proportion, d’accord ? C’est seulement 1%, cela n’a affecté que les revenus d’intérêts nets.
Edward Czajka
Tim, pour ajouter à cela, je pense qu’en termes de taille, nous allons probablement les maintenir au bilan et ensuite essayer de les faire travailler avec notre client, aider notre client à les faire prendre en charge, à partir de juin.
Tim Coffey
D’accord. Andrew, si je peux, quels sont les frais à payer par le tiers transformateur ? Est-ce que c’est…
Li Yu
Nous n’en avons pas.
Tim Coffey
Je suis désolé, qu’est-ce que c’est ?
Li Yu
Nous n’avons pas de revenus provenant des droits. Ils gagnent tous les revenus des droits.
Tim Coffey
D’accord. J’ai compris.
Edward Czajka
Une fois qu’ils le font, oui.
Tim Coffey
D’accord, je comprends. Très bien. Bien, merci. Ce sont toutes mes questions.
Opérateur
Nous avons ensuite un suivi de Gary Tenner, du procureur Davidson.
Gary Tenner
Merci. Je viens d’avoir un suivi sur la question du PPP. Je suppose que j’étais un peu confus. Parmi les prêts pour lesquels le tiers chargé de la transformation est passé par la procédure de demande, figureront-ils toujours dans votre bilan, ou ne passeront-ils même pas par la Preferred Bank en fin de compte ?
Edward Czajka
Oui, ils figureront dans notre bilan, Gary.
Gary Tenner
Ce sera le cas. D’accord. Très bien, merci.
Opérateur
Nous ne montrons pas d’autres questions pour le moment. Nous allons poursuivre et conclure notre séance de questions-réponses. Je voudrais maintenant renvoyer la conférence téléphonique à l’équipe de direction pour toute remarque de clôture.
Li Yu
Eh bien, merci beaucoup de vous joindre à notre conférence sur les revenus. C’est vraiment un trimestre très difficile pour tout le monde, d’accord ? Et en ce moment, je me joins à chacun d’entre vous, en espérant que tout le monde reste en bonne santé et en sécurité et en espérant que notre pays ira bientôt mieux. Je vous remercie.
Opérateur
Et nous remercions également le reste de l’équipe de direction pour le temps qu’elle vous a consacré aujourd’hui. Une fois encore, la conférence téléphonique est maintenant terminée. Merci encore à tous. Prenez soin de vous, et passez une bonne journée. A cette heure. Vous pouvez déconnecter vos lignes.
