STAT rapporte qu’un hôpital de Chicago traitant des patients atteints de covide-19 sévère avec le remdesivir, un médicament antiviral de Gilead Sciences (GILD), “voit une récupération rapide de la fièvre et des symptômes respiratoires, avec presque tous les patients libérés en moins d’une semaine”.

Le remdesivir est un antiviral conçu à l’origine pour combattre le virus Ebola. Il a déçu là-bas, mais des tests en laboratoire ont montré un potentiel contre les coronavirus.

Avant de plonger, permettez-moi de souligner que 1) je ne suis pas médecin 2), je ne suis pas un expert en biotechnologie 3), je n’ai même pas pris beaucoup de cours de biologie au lycée 4), je parle de tout cela comme un simple spéculateur.

Cela ne m’a pas empêché d’écrire 8 articles publics, sur le Remdesivir. Si vous voulez comprendre pourquoi je suis sûr que Remdesivir sera mis sur le marché, veuillez vous référer à ces articles :

Selon la STAT :

Le monde entier attend les résultats des essais cliniques de Gilead, et des résultats positifs devraient conduire à des approbations rapides par la Food and Drug Administration et d’autres organismes de réglementation. S’il est sûr et efficace, il pourrait devenir le premier traitement approuvé contre la maladie.

Les rumeurs obtenues par STAT suggèrent fortement que le médicament est à la fois efficace et sûr (bien que le nombre de patients soit bien trop faible pour en dire beaucoup sur ce dernier point). Le remdesivir a également été testé pour le virus Ebola et aucun effet secondaire grave n’a pu être attribué au médicament. Il est difficile de répondre à la question de savoir s’il est sûr et/ou sans danger pour tous les types de patients.

L’article de STAT porte sur deux essais cliniques où l’Université de médecine de Chicago a recruté 125 patients. 113 avec des formes graves de COVID-19. Tous les patients ont été traités avec des perfusions quotidiennes de remdesivir.

STAT a une citation sur cassette (faite lors d’une vidéoconférence) de Kathleen Mullane, la spécialiste des maladies infectieuses de l’Université de Chicago qui supervise les études sur le remdesivir pour l’hôpital :

La meilleure nouvelle est que la plupart de nos patients ont déjà été libérés, ce qui est une bonne chose. Nous n’avons eu que deux patients qui ont péri

J’ai discuté des taux de mortalité de manière plus approfondie ici. Parmi les personnes hospitalisées, le taux de défaillance est bien supérieur à la moyenne. Je dirais qu’il est probablement d’au moins 15 % (beaucoup dépend de la composition exacte de la population) et cela aurait pu entraîner 19 décès ici. Au lieu de cela, il y en a eu deux.

Dans une déclaration, Gilead a ajouté : “Ce que nous pouvons dire à ce stade, c’est que nous attendons avec impatience que les données des études en cours soient disponibles”.

Gilead a été très discret sur la nature prometteuse du Remdesivir. Cependant, on peut parfois lire entre les lignes de leurs commentaires. Pourquoi faire une telle déclaration si vous savez que le médicament est un échec. Vous feriez une déclaration différente. Gilead n’a montré aucun intérêt à promouvoir ses propres actions ou quelque chose de ce genre. Ils ont été sincères et sérieux. Il donnera 1,5 million de doses du médicament. Je suis enclin à croire que s’ils sont impatients de publier les données, celles-ci sont favorables. Les données officielles devraient suivre en avril. Le STAT suggère n’importe quel jour.

La publication ajoute cela :

Bien qu’encouragée par les données de l’université de Chicago, Mme Mullane a clairement fait part de sa propre hésitation à tirer trop de conclusions.

“C’est toujours difficile”, dit-elle, parce que l’essai sévère ne comprend pas de groupe placebo pour la comparaison. “Mais certainement quand on commence [the] de la drogue, nous voyons les courbes de fièvre baisser”, a-t-elle déclaré. “La fièvre n’est plus une condition préalable à la participation à un essai clinique, mais nous constatons que lorsque les patients arrivent avec une forte fièvre, ils ne [reduce] assez rapidement. Nous avons vu des personnes cesser de respirer un jour après le début de la thérapie. Donc, dans ce domaine, dans l’ensemble, nos patients se sont très bien débrouillés”.

Elle a ajouté : “La plupart de nos patients sont graves et la plupart d’entre eux partent après six jours, ce qui nous indique que la durée de la thérapie n’a pas besoin d’être de dix jours. Nous en avons très peu qui sont partis à dix jours, peut-être trois”, a-t-elle déclaré.

Il est très important d’arrêter les ventilateurs. Il y a une pénurie mondiale de ces appareils et si le Remdesivir pouvait simplement permettre aux patients de les arrêter plus rapidement, c’est déjà une victoire. Mais avec l’effet sur la fièvre, cela suggère un impact. Dans les données dont j’ai parlé dans les articles précédents, nous avons constaté des réponses similaires, mais dans des échantillons extrêmement limités. Nous avons également observé des traitements de patients très malades et à risque qui n’ont pas montré de réponses favorables aussi rapides au traitement.

La STAT a également interrogé Eric Topol, directeur du Scripps Research Translational Institute, sur ces données :

Les patients gravement atteints courent un tel risque de décès. Donc, s’il est vrai qu’un grand nombre des 113 patients appartenaient à cette catégorie et ont été libérés, c’est un autre signe positif de l’efficacité du médicament,

Enfin, il laisse également entendre que le traitement de 5 jours peut être suffisant pour la plupart des patients, voire pour tous. C’est super important car cela double effectivement la capacité de production de traitements par rapport au traitement standard de 10 jours. Si le médicament s’avère efficace, les quantités disponibles resteront un problème. Pas en termes de nombre de malades que vous voyez aux États-Unis aujourd’hui. Mais si vous voulez ouvrir la société parce que vous avez un traitement qui fait baisser très sérieusement le nombre de décès, vous verrez une augmentation des traitements nécessaires.

L’entreprise a connu une période difficile depuis le milieu des années 60, lorsque j’ai commencé à écrire sur Remdesivir (que je considérais comme un freeroll), mais avec 10,3 fois le flux de trésorerie disponible et 14,6 fois l’EV/EBITDA, l’entreprise n’a pas encore tiré de revenus de la société Remdesivir, et les évaluations ne sont pas tendues. Mais pour compter sur un taux de rendement élevé à partir de là, je pense qu’il faut s’attendre à ce que COVID-19 devienne une maladie endémique, que des concurrents comme la chloroquine ne répondent pas aux attentes ou que ses franchises VIH et VHC soient largement sous-évaluées.

Consultez le rapport sur les placements en situation spéciale si vous êtes intéressé par des rendements non corrélés. Je me penche sur les fusions et acquisitions, les scissions, les entreprises ayant des programmes de rachat, les offres de droits ainsi que les opportunités uniques comme Gilead aujourd’hui, qui est si bien positionnée avec son remède Remdesivir.

Divulgation : Je suis/nous sommes long(e)s GILD. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que celle de Seeking Alpha). Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.


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