Crash historique du prix du pétrole
La plus grande histoire de la semaine s’est déroulée dans le secteur de l’énergie, où les prix des contrats WTI du mois de mai ont plongé en territoire négatif lundi pour la toute première fois. Les marchés sont inondés par une telle quantité de brut qu’il devient de plus en plus difficile de trouver de l’espace de stockage, et les négociants ont du mal à trouver suffisamment de navires, de wagons, de cavernes et de pipelines pour stocker le combustible. La demande mondiale a chuté de 30 % en raison des restrictions de voyage et des mesures de verrouillage visant à contenir la propagation du coronavirus, tandis que les réductions de production des plus grands producteurs mondiaux sont arrivées trop tard au salon.
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Buste du schiste
Continental Resources (NYSE:CLR), la société contrôlée par le milliardaire Harold Hamm, a cessé sa production dans le Dakota du Nord et a fermé la plupart de ses puits dans le champ de schiste de Bakken, dans cet État. Selon Bloomberg, le producteur a également déclaré un cas de force majeure sur au moins un de ses contrats cette semaine après que le brut soit devenu négatif. Pariant sur une croissance économique qui ferait monter les prix, Continental a été plus exposé à la faiblesse des prix parce qu’il n’a pas couvert la production future avec des produits dérivés, une stratégie commune au sein de l’industrie.
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La première compagnie pétrolière à réduire son dividende
Les plus grandes compagnies pétrolières du monde sont connues pour la sécurité de leurs dividendes depuis des années, mais cela pourrait changer dans un contexte de déroute historique des prix du brut. « Dans cette situation extraordinaire, nous avons décidé de réduire de 67 % le dividende en espèces pour le premier trimestre 2020 [to $0.09]L’Equinor norvégien (NYSE : EQNR) a fait une déclaration. Alors que la plupart des grandes compagnies pétrolières ont déjà réduit leurs investissements et leurs rachats, la dernière en date pourrait être un signal de ce que vont faire d’autres acteurs du secteur, notamment Royal Dutch Shell (RDS.A, RDS.B), BP (NYSE:BP), Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), Total (NYSE:TOT) et ConocoPhillips (NYSE:COP).
Netflix est en plein essor (pour l’instant ?)
Mardi, Netflix (NASDAQ:NFLX) a annoncé des résultats records avec 15,8 millions d’abonnés payants au cours du premier trimestre, dépassant les 8,5 millions attendus par Wall Street. Alors que l’action a augmenté de plus de 3%. AH aux informations (c’est en hausse de 34 %. YTD), il a rapidement effacé les gains après la réaction de l’exécutif aux chiffres. Bien que le cash-flow ne soit pas un problème (les productions ont cessé), le géant de la diffusion a déclaré qu’il y avait une grande incertitude quant aux effets de COVID-19. Alors que les gouvernements lèvent l’enfermement chez eux, il s’attend à une baisse de la fréquentation et de la croissance.
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Une grande poussée en Inde
Facebook (NASDAQ:FB) a révélé son plus gros investissement jamais réalisé, une injection de 5,7 milliards de dollars dans la société de télécommunications indienne Reliance Jio en échange d’une participation de 9,99 %. Plus de records… Il s’agit du plus gros investissement au monde pour une entreprise technologique minoritaire et du plus gros investissement étranger direct dans la technologie indienne. Jio exploite diverses plates-formes de commerce en ligne, de services mobiles et à large bande, ce qui a suscité des spéculations sur une « super » application qui pourrait gérer les achats, les voyages et les paiements ou d’autres collaborations.
Un tribunal va décider du sort de Victoria’s Secret
La société de capital-investissement Sycamore Partners a déclaré qu’elle voulait abandonner le projet de prise de contrôle de Victoria’s Secret, un accord conclu en février dernier. Ce test juridique très médiatisé permettra de déterminer si le coronavirus permet à un acheteur de se soustraire à un accord conclu avant que la maladie ne soit déclarée pandémie. L Brands (NYSE:LB), société mère de la marque de lingerie, a fermé ses magasins aux États-Unis en mars, mis à pied la majorité de ses employés et n’a pas payé son loyer en avril. Selon Sycamore, ces mesures sont en violation de la transaction proposée.
Les entreprises publiques ont fait une descente dans le garde-manger des PPP
Un coup de projecteur a été donné sur l’utilisation des fonds du programme de protection des salaires conçu à l’origine pour les petites entreprises. Le programme d’aide du gouvernement américain « premier arrivé, premier servi » a vu au moins 243 millions de dollars sur un total de 349 milliards de dollars alloués à des sociétés cotées en bourse, dont 15 ayant une capitalisation boursière de plus de 100 millions de dollars, mais le programme s’est épuisé avant que de nombreuses entreprises familiales et de petites entreprises indépendantes ne puissent s’y inscrire. Shake Shack (NYSE:SHAK) a depuis accepté de rendre ses prêts aux « petites entreprises », ainsi que le Chris de Ruth (NASDAQ:RUTH).
Sur l’économie
Une autre aide américaine de 484 milliards de dollars pour les coronavirus a également été approuvée, permettant de reconstituer les prêts du PPP et l’aide aux sinistrés de la SBA, ainsi que des subventions aux hôpitaux et des tests COVID-19. Ce financement intervient alors que l’économie américaine est en plein marasme et qu’un débat national – initialement centré sur la Géorgie – s’est tenu sur la manière de permettre la réouverture des entreprises. Selon les données de jeudi, 4,4 millions d’Américains ont demandé des allocations de chômage la semaine dernière, ce qui porte à plus de 26 millions le nombre total de semaines de prestations versées et anéantit tous les gains d’emplois depuis la crise financière mondiale.
Essai du médicament Gilead
Les actions de Gilead (NASDAQ:GILD) ont été battues jeudi pour la deuxième fois en une semaine après qu’un résumé de son procès sur le remdesivir ait semblé montrer qu’il s’agissait d’un échec contre COVID-19. Le fabricant de médicaments a riposté en déclarant que les résultats avaient été publiés par erreur et retirés du site web de l’OMS, et a qualifié les conclusions de « caractérisations inappropriées ». Le propre essai clinique de Gilead sur ce médicament devrait être publié à la fin du mois.
La flambée des prix de la viande dans un magasin près de chez vous
Les fermetures d’usines de transformation de la viande se sont multipliées, la dernière en date étant celle de Tyson (NYSE:TSN) à Waterloo, dans l’Iowa. La situation est devenue si grave dans l’État que la Garde nationale a même été activée pour protéger les approvisionnements. Cela a également conduit à des actions bizarres, les prix des porcs ayant fortement baissé, mais les prix de la poitrine de porc (utilisée pour faire du bacon) ayant doublé. La semaine dernière, Smithfield Foods a fermé une usine de transformation du porc qui représente jusqu’à 5 % de la production, après que plus de 500 de ses travailleurs aient été infectés et qu’un d’entre eux soit mort.
