Nautilus, Inc. (NYSE:NLS) Conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020 5 mai 2020 16h30

Entreprises participantes

John Mills – ICR

James Barr – PDG et directeur

Aina Konold – Directeur financier

William McMahon – Assistant spécial, PDG

Participants à la conférence téléphonique

Michael Swartz – SunTrust Robinson Humphrey

Steven Dyer – Groupe Craig-Hallum Capital

Mark Smith – Lake Street Capital Markets

George Kelly – Roth Capital Partners

Opérateur

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020 de Nautilus, Inc. La conférence d’aujourd’hui est enregistrée. [Operator Instructions]. Je voudrais maintenant céder la parole à M. John Mills de l’ICR. Allez-y, s’il vous plaît.

John Mills

Je vous remercie. Bon après-midi à tous. Bienvenue à la conférence téléphonique du premier trimestre 2020 de Nautilus. Les participants à l’appel de Nautilus sont Jim Barr, directeur général, Aina Konold, directrice financière, et Bill McMahon, assistant spécial du directeur général.

Notre communiqué de presse sur les résultats a été publié aujourd’hui à 13h05, heure du Pacifique, et peut être téléchargé sur notre site Internet à l’adresse nautilusinc.com, sur la page « Investor Relations ». Le communiqué de presse sur les résultats comprend un rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR mentionnées dans l’appel d’offres d’aujourd’hui avec les mesures conformes aux PCGR les plus directement comparables.

Pour l’appel d’aujourd’hui, nous avons une présentation qui accompagne l’appel et à laquelle la direction se réfèrera dans ses remarques préparées. Et sur la diapositive 2, vous trouverez notre déclaration complète sur la sphère de sécurité. Je voudrais rappeler à tous que pendant cette conférence téléphonique, la direction de Nautilus fera certaines déclarations prospectives, et nous demandons donc à chacun de lire notre déclaration sur la sphère de sécurité dans la présentation. Vous pouvez accéder à la présentation en vous rendant sur le site nautilusinc.com, puis en cliquant sur l’onglet Investisseur, et ensuite sur les Événements et les Webcasts, et la présentation se trouvera sur cette page.

Sur ce, j’ai le plaisir de passer la parole au PDG de Nautilus, M. Jim Barr.

James Barr

Merci, John. Bonjour à tous, et merci de vous joindre à l’appel d’aujourd’hui. Notre premier trimestre de 2020 a commencé comme un bon trimestre et s’est transformé en un trimestre beaucoup plus fort. Grâce à l’agilité de toute notre organisation, nous avons pu saisir la demande accrue de produits de remise en forme à domicile, principalement en raison des commandes de produits COVID-19 pour les séjours à domicile. Nous avons obtenu des résultats supérieurs aux attentes, notamment une croissance des revenus de 11 %, nous avons réalisé notre premier résultat positif depuis le troisième trimestre 2018, nous avons réduit nos dépenses d’exploitation et nous avons largement dépassé nos estimations d’EBITDA. Je suis incroyablement fier de la façon dont notre équipe s’est réunie pour se soutenir mutuellement, soutenir leurs familles, nos communautés et nos clients, maintenir notre activité et aller de l’avant dans une période sans précédent et faire face à une série de défis.

Pendant la pandémie COVID-19, notre première priorité était et reste la sécurité de nos employés, de nos clients et de nos partenaires. Avant l’adoption de décrets gouvernementaux dans les juridictions où Nautilus est implantée, nous mettions en œuvre nos politiques de travail à domicile pour la plupart des employés dans le monde entier, tout en continuant à fournir un service clientèle de premier plan. Nos centres de distribution sont restés ouverts pour la réception et l’expédition, avec des directives strictes sur l’éloignement social et les protocoles de santé et de sécurité des travailleurs. L’une des principales priorités de toute notre organisation est de servir les clients au moment où ils en ont besoin. Et grâce à l’agilité, à la concentration et au travail acharné de notre entreprise, nous avons pu répondre à la plupart des besoins de nos clients.

En ce début de deuxième trimestre, nous continuons à bénéficier de la demande croissante de remise en forme à domicile et de la capacité de notre entreprise à y répondre. Heureusement, nos marques reconnues, l’étendue et la qualité de notre solide portefeuille de produits et nos capacités omnicanal nous ont permis de servir à la fois les clients existants et ceux qui découvrent pour la première fois notre société et nos offres. En temps de crise, nous avons assisté à une fuite vers nos marques de qualité alors que les consommateurs cherchent à répondre à leurs besoins en matière de fitness. Cette période nous a rappelé le rendement de notre investissement à long terme dans la réputation et la construction de la marque.

Notre portefeuille de produits, qui comprend des produits pour le cardio et la musculation, une variété de types d’équipements et de nombreux prix, offre aux clients un choix exceptionnel. Et les atouts individuels de nos deux principaux canaux de vente, direct et au détail, ont été évidents au cours du premier trimestre. Le canal Direct permet de répondre rapidement aux changements du marché. Nous avons pu lire les nouvelles tendances et y répondre presque en temps réel. Et le canal de détail nous permet d’offrir de plus grandes options de traitement des commandes, de sorte que les consommateurs peuvent acheter quand, où et comment ils le souhaitent.

Pour le reste de l’année 2020, nous pensons être bien positionnés avec l’équipe, les produits et les marques appropriés pour ramener notre société à une position de leader dans le domaine du fitness à domicile. Par exemple, nous sommes ravis d’introduire à l’automne une solide gamme de nouveaux produits pour les canaux de vente au détail et de vente directe, et nous fournirons de plus amples informations à ce sujet lors de notre appel du deuxième trimestre.

Passons maintenant aux très bons résultats de notre premier trimestre par canal. Nos ventes nettes directes ont augmenté pour la première fois d’une année sur l’autre depuis 2017. L’augmentation des ventes a été principalement due aux produits de force, notamment Bowflex, SelectTech et Bowflex home gyms. Les ventes de produits cardio ont diminué car la forte demande pour nos vélos de fitness connectés, le Bowflex C6 et le Schwinn IC4 n’ont pas suffi à compenser entièrement le déclin continu de notre Max Trainer.

En plus d’avoir réalisé sa première comp positive depuis 2017, je voulais vous faire part d’autres statistiques directes pour vous donner une idée de la montée en flèche de la demande dans les dernières semaines du trimestre. Sur bowflex.com, notre site web le plus fréquenté, le nombre de visites en mars, les recettes et les taux de conversion ont tous dépassé décembre 2019, ce qui correspond généralement au pic de la demande pendant les vacances. La hausse des visites sur bowflex.com a été principalement due au trafic organique, qui a augmenté de près de 300 % par rapport à mars 2019. Sur l’ensemble du mois de mars, les revenus de bowflex.com ont augmenté de 140 % par rapport à mars 2019. Et pour la seconde moitié du mois de mars, les revenus de bowflex.com ont augmenté de plus de 250%. Notre site schwinnfitness.com a connu une dynamique similaire. Au cours de la première moitié du mois de mars, notre chiffre d’affaires a été multiplié par 9 par rapport à mars 2019. Et en fait, a déjà dépassé toutes les recettes qu’il a produites pour toute l’année 2019. Nous voulions redonner à nos clients pendant les périodes difficiles en donnant 30 de nos Max Totaux haut de gamme en avril. Cela nous a donné l’occasion de mettre en avant ce produit formidable alors que le trafic sur notre site web était si élevé. À ce jour, nous avons recueilli plus de 150 000 entrées.

Les ventes des centres d’appel ont également été fortes, atteignant ou dépassant les niveaux de pointe typiques des vacances. Le chiffre d’affaires par jour pour la dernière moitié du mois de mars a été supérieur de 80 % au volume des vacances de décembre 2019. Nous avons réduit la publicité à la télévision car nous avons généré une demande suffisamment forte sans elle, en nous concentrant sur les chaînes numériques et sociales, en réduisant nos dépenses globales et en augmentant notre retour sur investissement sur les dépenses publicitaires. Nous avons également pu réduire le niveau des prix promotionnels en surveillant nos concurrents et notre propre forte demande. Nous nous sommes efforcés de vendre nos produits les plus populaires, puis nous avons généré une demande sur certains produits que nous n’avons pas vendus aussi fortement récemment.

Notre segment de vente au détail a augmenté de 24%, avec une forte croissance provenant à la fois de la force et des ventes de produits cardio. Les ventes de produits de musculation ont été principalement alimentées par la forte demande de poids réglables Bowflex SelectTech 552. Les ventes de produits cardio ont été stimulées par les vélos de fitness Schwinn IC4 connectés et partiellement compensées par le déclin des équipements Octane Fitness, la fermeture des salles de sport ayant commencé à affecter les ventes d’équipements de qualité commerciale. Bien que de nombreux détaillants aient temporairement fermé des magasins en raison de la COVID-19, Bowflex et Schwinn ont connu une forte augmentation de leurs ventes d’une année sur l’autre grâce à leurs partenaires commerciaux, au commerce électronique et aux plateformes de ramassage en bordure de trottoir ; notre Bowflex SelectTech 552 a été un succès constant sur Amazon, notamment en une journée où nous avons vendu 6 000 unités ou 17 conteneurs de fret en une seule journée. DICK’s Sporting Goods et d’autres détaillants ont mis l’accent sur les produits de fitness, alimentés par leurs points coms et le ramassage en magasin sans contact. Nous avons également utilisé la demande accrue de nos produits pour établir des partenariats plus solides avec des détaillants avec lesquels nous n’avons pas eu de présence historique significative.

Dans l’ensemble, nous avons eu des gagnants tant du côté de la cardio que de la musculation. La demande de vélos est restée forte depuis le lancement de la C6 et de la IC4 et s’est poursuivie tout au long du trimestre, contrairement aux tendances saisonnières à la baisse que nous observons généralement après janvier. Une fois que les commandes de COVID pour les séjours à domicile ont été passées, la demande pour nos vélos s’est encore accélérée. La demande de produits de musculation a été sans précédent pour cette période de l’année comme alternative à la salle de sport pour ces activités. Grâce à nos investissements dans les appareils de fitness numériques personnalisés et connectés, comme JRNY, nous sommes en mesure de voir comment nos membres utilisent nos équipements et comment leurs habitudes changent au fil du temps. Par exemple, en utilisant les 30 jours suivant l’émission des ordres de séjour à domicile et en comparant cela aux 30 jours précédents, nous avons constaté que les gens s’entraînent beaucoup plus souvent, plus longtemps et plus durement. Les séances d’entraînement par utilisateur ont augmenté de 9 %. Les députés passent 14 % de temps en plus sur leurs machines. Et nous avons constaté une augmentation de 16 % – nous avons constaté une augmentation de 16 % des calories brûlées par utilisateur. En plus de ces chiffres par utilisateur, nous avons constaté un pic de près de 50 % des téléchargements de JRNY au cours des 30 premiers jours de séjour à domicile. Ces statistiques sont non seulement intéressantes pour souligner la tendance à la remise en forme à domicile, mais elles nous dynamisent également en montrant que nous progressons dans notre noble mission qui consiste à aider les gens à vivre plus sainement grâce à la remise en forme.

J’ai déjà mentionné certains avantages clés de notre approche omnicanal pour les clients, mais il y a des avantages importants pour notre modèle commercial qui ont été particulièrement mis en évidence lors des événements du trimestre. Notre activité Direct offre une conversion très rapide en espèces, permet une prise de décision très rapide dans de nombreux aspects, notamment la tarification, la promotion, le mix produit et les dépenses et allocations médias. Enfin, nous pouvons établir plus rapidement une relation directe pour mieux personnaliser nos expériences de remise en forme, élargir notre clientèle et améliorer la valeur de la vie.

Notre canal de vente au détail nous permet d’étendre notre portée et notre empreinte, en faisant parvenir les produits aux consommateurs de la manière qu’ils choisissent. En temps normal, les consommateurs peuvent découvrir nos produits en magasin. Ce trimestre, les détaillants ont amélioré leurs capacités de ramassage en magasin et se sont tournés vers la vente en ligne. Nous pensons que cela va accélérer la transformation numérique chez de nombreux partenaires de la vente au détail. En tant qu’ancien détaillant qui a conduit les transformations numériques, je pense que cela ne sera pas seulement bon pour eux, mais que cela pourrait avoir un avantage durable pour notre entreprise, car la croissance à long terme sera moins limitée par la surface au sol et les prix habituels en magasin.

Comme nous l’avons mentionné dans l’appel des résultats du quatrième trimestre, au début du premier trimestre 2020, COVID-19 a perturbé notre chaîne de fabrication et d’approvisionnement en Chine, où sont fabriqués un grand nombre de nos produits. Notre fabrication et la plupart de nos services logistiques en Chine sont maintenant presque entièrement récupérés et ont atteint leur pleine capacité. Le prochain défi consiste à répondre à la demande imprévue et sans précédent que nous connaissons depuis la mi-mars. Nous avons continué à travailler très dur pour améliorer l’efficacité de notre fabrication et de notre chaîne d’approvisionnement. Nous avons augmenté la production d’un grand nombre de nos produits phares, ce qui réduit notre arriéré. Toutefois, nous pensons que la forte demande continue que nous constatons pour certains produits pourrait nous empêcher de rattraper l’intégralité de notre retard jusqu’au début du troisième trimestre. Nous accélérons également la production du plus grand nombre possible de produits afin d’équilibrer l’impact des coûts et de maintenir des marges appropriées. Aina en parlera plus longuement lorsqu’elle évoquera les marges.

Dans l’ensemble, je suis très satisfait de la performance de notre entreprise au cours du premier trimestre. Nous voyons ce que nous sommes capables de réaliser à court et à long terme. Cette année, tout en faisant de notre mieux pour obtenir des résultats à court terme, nous restons concentrés sur la transformation à long terme de notre entreprise. Nous continuerons à nous pencher sur les domaines qui doivent être améliorés. Nous continuerons à nous attaquer aux problèmes qui sous-tendent le déclin multicanal de notre activité Direct que nous avons évoqué dans notre dernier appel aux résultats. Nous ne nous ferons pas d’illusions. L’augmentation actuelle de la demande ne signifie pas que ces problèmes ont disparu. Certains sont simplement cachés, et nous les attaquerons sans relâche. Et surtout, nous ne laisserons pas la hausse des ventes à court terme nous détourner de l’avenir à long terme de notre entreprise. Notre processus de planification stratégique se déroule comme prévu. Nous recueillons des informations grâce à de multiples sources de diagnostics rigoureux, qui nous permettront de nous concentrer et de sélectionner les possibilités de croissance les plus intéressantes. Comme nous l’avons indiqué précédemment, cela débouchera sur une vision à long terme et un plan stratégique pluriannuel fondés sur les connaissances, que nous prévoyons de partager à la fin du troisième trimestre. Je pense que notre vision et notre plan de transformation, fondés sur les forces existantes et celles que nous développerons au fil du temps, seront passionnants pour les employés et les investisseurs.

Pour les investisseurs qui sont nouveaux dans notre entreprise, bienvenue. Nous sommes heureux de vous accueillir. Il est important de comprendre la nature saisonnière de notre entreprise et de notre industrie. Au cours d’une année type, le deuxième trimestre est normalement le plus faible et le quatrième trimestre est saisonnierlement le plus fort. Les premier et troisième trimestres fluctueront jusqu’au prochain trimestre le plus fort, en fonction de l’introduction de nouveaux produits. Sur ce, je voudrais maintenant passer la parole à notre directeur financier, Aina Konold. Aina ?

Aina Konold

Merci, Jim. Bonjour à tous. Je commencerai par parler des résultats totaux des pertes et profits des entreprises pour le premier trimestre 2020, en les comparant au premier trimestre 2019. Le chiffre d’affaires net s’est élevé à 94 millions de dollars, soit une amélioration de 11 % par rapport à l’année précédente. La progression des ventes trimestrielles dans les segments Direct et Détail est due à la force de nos marques, aux changements stratégiques et opérationnels mis en œuvre au cours des derniers mois et à la tendance à court terme vers le fitness à domicile, principalement en raison de la pandémie COVID-19. Le taux de marge brute a baissé à 38% contre 42% l’année dernière, ce qui a entraîné une marge brute essentiellement stable d’une année sur l’autre. Un changement dans les ventes du segment, une combinaison de produits défavorable et des coûts plus élevés des produits débarqués ont été les principaux facteurs de cette baisse. Les ventes du segment de la vente au détail ont représenté 49 % des ventes totales cette année, contre 44 % l’année dernière. Et comme Jim l’a noté plus tôt, les ventes de Max Trainer ont continué à baisser, et la perte de ces ventes à marge plus élevée a affecté négativement nos marges. En ce qui concerne les coûts plus élevés des produits débarqués, pour rappel, les produits que nous importons de Chine sont désormais soumis à un droit de douane de 7,5 %, alors qu’ils étaient exempts de droits de douane au premier trimestre de l’année dernière. Et nous avons également accéléré l’expédition des produits qui étaient en souffrance en raison des perturbations de la chaîne d’approvisionnement causées par COVID-19. Il est certain que nous ne sommes pas satisfaits de la baisse de nos taux de marge brute et nous travaillons de manière transversale pour créer une voie d’expansion des marges à l’avenir.

Les dépenses d’exploitation ont été meilleures que l’année précédente de 21%, passant à 36 millions de dollars ou 39% des ventes nettes contre 46 millions de dollars ou 55% des ventes nettes l’année dernière. La réduction des coûts est due à deux facteurs. Les frais de vente et de marketing ont diminué de 27 %, passant à 25 millions de dollars ou 26 % des ventes nettes, contre 34 millions de dollars ou 40 % des ventes nettes l’année dernière. La diminution des dépenses a été principalement due aux dépenses de publicité. Nous avons dépensé 13 millions de dollars dans les médias cette année, contre 20 millions de dollars l’année dernière. Comme nous l’avons mentionné lors de nos précédents appels trimestriels, nous nous concentrons sur l’amélioration de notre retour sur investissement média et nous sommes heureux d’avoir pu, au cours du premier trimestre, augmenter nos ventes grâce à une baisse des dépenses.

Les frais de recherche et développement ont diminué de 12 % pour atteindre 3,8 millions de dollars, soit 4 % des ventes nettes, contre 4,3 millions de dollars, soit 5 % des ventes nettes, l’année dernière, principalement en raison de la baisse des frais de maintenance liés à nos plateformes numériques. Les frais généraux et administratifs sont restés pratiquement inchangés à 8 millions de dollars ou 8 % des ventes nettes cette année, contre 9 % l’année dernière. La perte d’exploitation s’est élevée à 0,6 million de dollars, soit une amélioration de 94 % par rapport à la perte de 10 millions de dollars de l’année précédente, principalement en raison de la réduction des dépenses, le bénéfice brut étant resté stable. Bien que nous soyons heureux d’avoir réduit de manière significative notre perte d’exploitation, nous reconnaissons que la voie vers une croissance durable et rentable exige plus qu’une discipline en matière de dépenses.

Le résultat des activités poursuivies a augmenté de 2 millions de dollars, soit 0,08 $ par action diluée, par rapport à la perte de 8,5 millions de dollars, soit moins 0,29 $, enregistrée l’année dernière. Cette amélioration est principalement due aux réductions d’OpEx que j’ai mentionnées précédemment, et à un avantage fiscal de 3 millions de dollars lié à la loi CARES qui a été reconnu au premier trimestre. Le bénéfice net s’est élevé à 2 millions de dollars, soit 0,07 $ par action diluée, contre une perte de 9 millions de dollars, soit moins 0,29 $ par action diluée. L’EBITDA des activités poursuivies s’est élevé à 2 millions de dollars, contre une perte d’EBITDA de 8 millions de dollars l’année dernière.

Passons maintenant aux performances du premier trimestre 2020 par segment. Je vais comparer les résultats du premier trimestre de cette année avec ceux du premier trimestre 2019. Les ventes nettes du segment Direct se sont élevées à 47,1 millions de dollars, soit une hausse de 1 % par rapport aux 46,7 millions de dollars. Il s’agit du premier trimestre d’augmentation des ventes de Direct en glissement annuel depuis le quatrième trimestre 2017. Comme mentionné précédemment par Jim, l’augmentation des ventes a été principalement due à la force, qui a augmenté de 59%. Les ventes de produits cardio ont baissé de 9 %. Une forte demande pour nos vélos de fitness connectés n’a pas suffi à compenser entièrement les baisses de Max Trainer. Au 31 mars 2020, les ventes futures liées à notre carnet de commandes en direct sont estimées à environ 8 millions de dollars. Le taux de marge brute est tombé à 52 % contre 57 % l’année dernière, en raison d’une combinaison de produits défavorable et d’une hausse des coûts des produits débarqués. La contribution du segment s’est élevée à 2 millions de dollars, soit une hausse de 140 % par rapport à une perte de 5 millions de dollars. Cette amélioration est principalement due à une réduction de 7 millions de dollars des dépenses médiatiques, la marge brute étant inférieure à celle de l’année dernière.

Passons maintenant au segment de la vente au détail. Les ventes nettes se sont élevées à 46 millions de dollars, soit une hausse de 24 % par rapport aux 37 millions de dollars de l’année dernière. Les ventes de produits de musculation ont augmenté de 55 %, et les ventes de produits cardio de 18 %, grâce au vélo de fitness Schwinn IC4 connecté, partiellement compensées par le déclin des produits Octane Fitness, la fermeture des gymnases ayant commencé à affecter négativement les ventes d’équipements de qualité commerciale. Au 31 mars 2020, les ventes futures estimées pour le segment de la vente au détail s’élevaient à environ 6 millions de dollars. Nous avons révélé les clients du secteur de la vente au détail dont les ventes sont supérieures à 10 % du chiffre d’affaires net total de l’entreprise. Au premier trimestre 2020, Amazon.com représentait 13 % du chiffre d’affaires net total de l’entreprise. Le taux de marge brute pour le segment de la vente au détail était de 22,6 %, en baisse par rapport aux 23,3 % de l’année dernière, principalement en raison d’une composition des ventes défavorable et de l’augmentation des coûts des produits débarqués. La contribution du segment s’est élevée à 2 millions de dollars, contre une perte de 1 million de dollars l’année dernière. Cette amélioration est principalement due à l’augmentation des ventes nettes et à la réduction des dépenses d’exploitation, partiellement compensées par la baisse des taux de marge brute.

Passons maintenant au bilan consolidé au 31 mars 2020. Nous avons terminé le premier trimestre 2020 avec des liquidités de 26 millions de dollars et une dette de 28 millions de dollars, contre des liquidités de 11 millions de dollars et une dette de 14 millions de dollars à la fin de l’année 2019. Nous avions 18 millions de dollars disponibles pour l’emprunt sur notre facilité de crédit. Les stocks s’élevaient à 35 millions de dollars, contre 55 millions de dollars à la fin de l’année 2019. De manière saisonnière, les niveaux de stocks à la fin du premier trimestre sont généralement plus bas qu’à la fin de l’année. Mais la hausse imprévue de fin mars liée à COVID-19 a encore réduit les niveaux de stocks. Comme Jim l’a mentionné, nous travaillons dur pour revenir en stock pour nos produits les plus vendus et nous continuons à accélérer les expéditions pour réduire notre arriéré, mais nous ne prévoyons pas de revenir complètement en stock avant le début du troisième trimestre. Le fonds de roulement s’élève à 61 millions de dollars contre 40 millions de dollars à la fin de l’année 2019, en raison de la réduction des dettes et des créances commerciales. Les dettes commerciales se sont élevées à 34 millions de dollars contre 74 millions de dollars fin 2019, principalement en raison de la saisonnalité typique. Enfin, les dépenses d’investissement s’élevaient à 2 millions de dollars au 31 mars 2020. Nous réitérons notre fourchette de 8 à 10 millions de dollars pour l’ensemble de l’année 2020.

Nous sommes satisfaits de la dynamique des ventes dans ce secteur et de la façon dont nous avons répondu à la forte demande de remise en forme à domicile. Cela dit, nous subissons des pressions significatives sur les marges, car les clients ont délaissé les produits Max Trainer à marge plus élevée pour des produits à marge plus faible, comme les vélos IC et les produits de musculation. Nous faisons également face aux effets persistants de COVID-19 sur notre chaîne d’approvisionnement, ce qui nous oblige à accélérer les expéditions pour répondre à la forte hausse de la demande.

Enfin, les tarifs qui ont été imposés au cours du second semestre de 2019 créent une pression sur les marges qui ne peut pas toujours être atténuée par des augmentations de prix. Nous savons que la voie vers une croissance durable et rentable exige que nous élargissions les marges tout en continuant à gérer les dépenses de manière rigoureuse. Et nous sommes impatients de partager nos progrès chaque trimestre.

J’aimerais maintenant laisser la parole à Jim pour ses derniers commentaires. Jim ?

James Barr

Merci, Aina. Bien que nous ayons obtenu de bons résultats et que nous ayons pris un bon départ, le reste de l’année 2020 est très incertain en raison de la COVID-19 et de l’économie mondiale. Comme je l’ai dit à maintes reprises lors de nos appels depuis mon arrivée, notre transformation à long terme peut parfois ne pas montrer de progrès linéaire d’un trimestre à l’autre. Nous sommes maintenant entrés dans le trimestre saisonnier le plus faible de l’année. La durée du vent arrière actuel des consommateurs est une supposition et dépend en partie du niveau de confort des salles de sport et du rythme auquel les gens y retournent. Bien que ce ne soit pas la majorité de nos activités, nous sommes également exposés à l’espace commercial de remise en forme grâce à notre marque Octane. Et peut-être plus important encore, la durée de la récession imminente et la forme de la reprise qui s’ensuivra, des facteurs très difficiles à prévoir, auront clairement un impact sur notre entreprise.

Malgré les défis auxquels nous avons été confrontés, je suis incroyablement fier de nos résultats du premier trimestre et des personnes qui sont chargées de les fournir. C’est une période sans précédent pour le monde et pour notre entreprise. Je tiens à remercier sincèrement nos employés et nos partenaires qui, tout en relevant leurs propres défis personnels, nous ont montré leur meilleur travail en temps de crise et ont soutenu nos clients pendant la période très éprouvante de leur vie. Nautilus est prête à continuer à faire sa part pour aider les gens à rester en forme et en bonne santé autant que possible pendant tout ce temps et au-delà.

Enfin, je tiens également à remercier nos analystes et investisseurs pour leur patience et leur fidélité à Nautilus. Je tiens à vous assurer que nous n’avons pas perdu de vue notre objectif de revenir à une croissance à long terme et à une rentabilité soutenue. Nous travaillons tous très dur chaque jour pour accroître la valeur actionnariale de notre société. Et maintenant, je voudrais répondre à vos questions. Opérateur ?

Séance de questions-réponses

Opérateur

[Operator Instructions]. La première question est posée par Mike Swartz de SunTrust.

Michael Swartz

Jim, peut-être pour toi. Je pense que dans les remarques que vous avez préparées, vous avez mentionné certains retards dans les deux entreprises. C’est la première fois depuis longtemps que je me souviens que l’entreprise parle d’arriérés à la fin du trimestre, et je pense qu’il faudrait remonter à 2016 avec l’une des itérations de Max Trainer où nous avons en fait vu un arriéré de plusieurs mois. Alors peut-être que vous pourriez nous fournir un petit cadre de référence autour des chiffres que vous avez donnés ce soir, je pense, environ 15 millions de dollars de retard. Comment cela se présente-t-il historiquement dans les périodes où la demande a été plus forte ? Et peut-être que d’une année sur l’autre, à quoi cela ressemble-t-il généralement ?

James Barr

Je dois admettre que je suis — c’est une excellente question, et je l’apprécie, Mike. Je dois admettre que je n’ai pas — je n’ai pas regardé les arriérés à long terme dans le temps. Et il se peut que j’aie à le faire, Bill y fait référence. Je sais que c’est un bon problème à avoir, le — surtout que nous arrivons à la fin du mois de mars. Nous venons d’avoir cette incroyable augmentation de la demande au cours des dernières semaines de mars. Nous étions déjà en quelque sorte en période de promesses différées sur nos vélos parce que cela n’a pas ralenti depuis notre lancement en octobre. Et bien sûr, nous avons perdu quelques semaines de production en Chine à cause du COVID. Nous avons donc rattrapé notre retard, mais nous avons continué à voir cette énorme demande là-bas. Et puis nous sommes arrivés à la fin des dernières semaines, et puis les vélos ont décollé et puis aussi les poids, surtout les 552 et tout ce qui est lié à la force parce que notre théorie était que les gens pouvaient aller dehors pour faire du cardio dans la plupart des régions du pays. Ils n’étaient pas empêchés de le faire. Mais faire de la musculation est devenu beaucoup plus difficile. C’est ce que nous avons vu. Alors peut-être qu’après ces commentaires, Bill, vous voulez faire un commentaire sur l’importance historique ?

William McMahon

Oui. Merci, Jim. Je n’ai pas les chiffres exacts devant moi. Je vous dirais, Mike, qu’il est normal d’avoir un peu de retard dans les transbordements en raison du transport, du calendrier et d’autres éléments qui ont un impact sur les expéditions, mais c’est beaucoup plus élevé que ce que serait le retard normal pour nous.

Michael Swartz

D’accord. Et pour ce qui est de l’augmentation de la capacité, vous avez parlé de, peut-être juste nous donner un peu de couleur sur ce que cela signifie ? Est-ce que vous — en regardant un produit sur bowflex.com, il semble que vous en ayez retiré une partie du site web. Moi aussi, quand je regarde ça, est-ce que vous essayez de libérer de la capacité pour des lignes qui tournent peut-être moins vite ? Ou est-ce que c’est juste le processus normal de fin de vie qui consiste à retirer des choses du site web ?

James Barr

Je commencerai par le site web, puis je demanderai à Bill de parler de ce que nous faisons avec notre chaîne d’approvisionnement. Donc, sur le site web, nous — pour les vélos, par exemple, nous continuons à prendre des commandes. Je pense que je viens de vérifier aujourd’hui et que nous sommes à une sorte de période de promesse de 45 jours sur ce point, mais cela ne semble pas ralentir la demande, même si les gens doivent attendre un certain temps pour ces vélos. Pour des choses comme les 552, les Bowflex SelectTech 552, la période de promesse est un peu plus longue. Et à un moment donné, nous ne voulons pas décevoir les gens. Nous avons donc remplacé la prise de commande d’un produit comme celui-ci par un bouton « Notify Me When », qui est un autre exemple d’agilité. Nous n’avions même pas cette fonction sur le site web, mais nous avons simplement dit que nous allions en recevoir beaucoup. Nous avons donc saisi cette demande, mais nous n’avons pas pris la commande de ces produits. Et à mesure que nous verrons ces derniers revenir en stock, nous irons à la rencontre des personnes qui ont exprimé un intérêt.

L’autre chose qui s’est passée, c’est que nous avons en quelque sorte réduit les produits les plus populaires pour ensuite commencer à vendre. Notre OCM disait tout, sauf les planches. Nous avons pu vendre beaucoup d’équipements que nous n’avions pas vendus depuis plusieurs années et dont la durée de vie était officiellement terminée, mais nous n’avions pas vraiment épuisé tout le stock parce que nous n’avions pas les moyens de les vendre de cette manière, et nous avons profité de cette période où les gens voulaient vraiment presque tout type d’équipement à un moment où nous pouvions profiter de cette tendance particulière. Bill, peut-être pourriez-vous poursuivre vos efforts dans le domaine de la chaîne d’approvisionnement pour nous donner une plus grande capacité ?

William McMahon

Oui. Merci, Jim. Michael, à l’étranger, évidemment, il y a eu une perturbation assez importante au premier trimestre dans notre chaîne d’approvisionnement. Comme Jim l’a fait remarquer dans ses commentaires et Aina aussi, nous avons l’impression de revenir à la normale dans — avec nos usines, et elles sont à pleine capacité, mais certaines lignes de produits comme le SelectTech, que Jim a mentionné, et les vélos augmentaient en fait la capacité et sont en train de l’augmenter depuis un certain temps sur les vélos car nous ne savons toujours pas quel est le potentiel total de cette ligne de produits. Nous pensons que nous pourrons rattraper notre retard au cours du premier semestre, car nous disions que le début du troisième trimestre serait peut-être le bon moment pour le faire. Mais il y a beaucoup de choses à faire non seulement pour revenir à la normale, mais aussi, d’accord, maintenant que vos équipes sont de retour et que vous revenez à la normale, nous avons besoin que vous augmentiez vos capacités assez rapidement pour nous aider. Toutes ces choses sont donc en cours au moment où nous parlons.

James Barr

Et j’ajouterai simplement que nos partenaires ont été extrêmement agréables à travailler. C’est dans des moments comme celui-ci que les relations que vous avez établies pendant plusieurs années avec nos partenaires fabricants sont vraiment rentables, car lorsque vous leur demandez de faire un effort supplémentaire, lorsque nous leur demandons d’ajouter une chaîne de production pour les vélos et autres, leur réponse est oui, parce que le partenariat a bénéficié de la contribution des deux parties en cours de route et semble vraiment porter ses fruits dans des moments comme celui-ci. Alors Mike, avons-nous répondu à toutes vos questions ?

Opérateur

La question suivante est posée par Steve Dyer de Craig-Hallum.

Steven Dyer

Jim, vous avez parlé un peu du deuxième trimestre. Nous en sommes à la moitié ici. Et vous avez parlé à plusieurs reprises de la saisonnalité du deuxième trimestre. Et je suppose que j’essaie de concilier cela. De mon point de vue, vous aurez en quelque sorte plus de capacité, trimestre après trimestre. Vous aurez, je l’espère, moins de perturbations, voire aucune, de la chaîne d’approvisionnement. Vous avez un arriéré qui vous amène au troisième trimestre. Je suppose donc que, par rapport à ce que nous venons de vivre, pourquoi y aurait-il une quelconque saisonnalité au deuxième trimestre ?

James Barr

Eh bien, Steve, excellente question. Et le contexte dans lequel je l’ai mentionnée était une sorte de liste de choses à se rappeler lorsque l’on fait des prévisions pour le reste de l’année. Et j’ai bien sûr mentionné le deuxième trimestre. Je pense surtout aux personnes qui ne nous ont pas couverts aussi longtemps que vous, donc elles sont aussi conscientes de cette saisonnalité. Mais vous avez raison. Je veux dire que nous avons continué à voir une forte demande pour nos produits. Je pense que la différence entre les dernières semaines du premier et du deuxième trimestre est peut-être que nous n’avons pas été en rupture de stock pendant les premières semaines, et que nous avons ensuite été un peu plus limités par l’offre.

Maintenant, nous recevons encore des ordres sur presque tout. Nous trouvons encore un moyen de régler cela dans les délais que nous avons mentionnés. Mais nous ne savons pas — en gros, pour ce trimestre, je dirais que nous sommes plus limités par l’offre que par la demande, et c’est vraiment devenu un sport d’essayer de satisfaire autant de demandes que possible, de manière aussi créative que possible et d’obtenir des produits ici aussi vite que possible. Mais vous n’avez pas tort de dire que le deuxième trimestre poursuit la dynamique que nous avons connue au premier trimestre, du moins en grande partie.

Steven Dyer

Alors est-il juste de dire — je veux dire que je sais que votre stock a baissé d’environ 20 millions de dollars trimestre après trimestre. Peut-être que cela a servi à satisfaire une partie de la demande au premier trimestre et que vous n’avez pas forcément ce luxe avec certaines de vos unités de gestion des stocks au deuxième trimestre ?

James Barr

Oui, je veux dire que c’est une partie de l’histoire où nous avons vendu les choses les plus populaires, puis nous nous sommes lancés dans des choses qui ne s’étaient pas vendues depuis un certain temps et nous les avons vendues. Et puis — et maintenant nous nous réapprovisionnons aussi vite que possible. Il y a beaucoup de produits sur l’eau en ce moment. Il sera bientôt là. Mais nous avons dû la reconstituer. Nous avons donc passé en revue les produits à rotation rapide, puis nous nous sommes intéressés à d’autres produits que nous n’avions pas vendus depuis un certain temps et nous en avons vendu beaucoup, ce qui est en fait une excellente façon d’écouler les stocks. Et maintenant, nous nous réapprovisionnons aussi vite que possible.

Steven Dyer

J’ai compris. Et à ce propos, je suppose que je sais que vous êtes — parfois vous ne voulez pas trop parler de produits spécifiques, mais Max Trainer est manifestement assez faible d’une année sur l’autre depuis un certain temps. Je pense que la dernière fois que nous avons vérifié, il y a en fait un peu de retard, peut-être un peu plus d’une semaine maintenant sur ce point. Est-ce qu’on a l’impression d’avoir atteint un niveau de demande tel que – où nous pourrions ne pas voir ces grosses baisses plus loin ? Je veux dire, est-ce qu’on a l’impression d’avoir atteint un niveau ?

James Barr

Oui. Je veux dire que c’est de la pure spéculation de savoir si elle a en quelque sorte trouvé le fond là. Je pense que c’est ce à quoi vous faites allusion. Mais c’est le cas – nous sommes en fait assez optimistes quant à la façon dont il se vend ces derniers temps. Une des raisons pour lesquelles nous avons fait ce don est de mettre en lumière le Max Trainer, parce que nous pensons que c’est toujours un très, très bon produit. Je pense, et je l’ai déjà dit lors d’appels précédents, que c’est un entraînement absolument formidable. Je l’utilise moi-même. Il s’améliore avec la technologie. Et je pense que certains de nos modèles ont pris du retard sur la technologie.

Ainsi, pour nos produits actuels et futurs, nous injectons davantage de technologie. Et l’entraînement sur un appareil d’entraînement à haute intensité comme celui-ci est une chose super importante. Et donc JRNY joue vraiment un rôle encore plus important dans ce domaine. Nous n’abandonnons donc pas encore Max. Et j’espère que vous avez tout à fait raison de dire que nous sommes proches du fond et que nous pourrions même y voir une remontée. Cela va changer beaucoup de choses et beaucoup de choses — cela va aider beaucoup de choses dans notre entreprise évidemment. Aina a parlé un peu des remplacements de marge où nous finissons par remplacer ces produits à prix élevé et à marge élevée par des produits à prix plus bas et à marge légèrement plus faible dans beaucoup de motos et de choses comme ça, et ce n’est pas le compromis que vous voulez faire pour toujours. Mais nous sommes très optimistes quant à cette ligne. C’est nous qui l’avons inventée. Nous avons vendu, je crois, quelque 600 000 unités au cours de sa durée de vie. Elle devait donc avoir quelque chose de bon. Et personnellement, je l’aime beaucoup, et je pense qu’elle peut être rajeunie.

Steven Dyer

C’est très bien. Et puis un dernier pour moi, et je le transmettrai. Donc Amazon, évidemment, est un client important pour vous. Est-ce que leur préférence pour des articles essentiels pour différentes pièces du trimestre ou pour les dernières semaines, je veux dire, a eu un impact sur vous, vous a rendu la tâche plus difficile ? C’est tout pour moi.

James Barr

Oui. Non, Steve, nous n’avons rien remarqué – aucun changement. Nous continuons à vendre. Et bien sûr, le grand produit de base, comme nous l’avons mentionné dans mes remarques, était le SelectTech 552. Et je ne suis pas sûr de savoir où ils se trouvent dans l’inventaire maintenant. Je soupçonne qu’ils n’en ont plus non plus. Donc — mais nous n’avons pas constaté de baisse de leur capacité à livrer aux clients. Nous n’avons rien entendu à ce sujet, et la demande est restée forte.

Opérateur

La question suivante est posée par Mark Smith de Lake Street Capital.

Mark Smith

Tout d’abord, une sorte de vue d’ensemble. Pouvez-vous nous parler un peu de ce que vous attendez du mélange entre le commerce direct et le commerce de détail dans cette évolution à venir, des importants retards actuels dans le domaine du commerce direct, mais allez-vous essayer d’honorer davantage de commandes et peut-être de faire passer plus de gens au commerce électronique et au commerce direct plutôt que de travailler avec vos partenaires du commerce de détail ?

James Barr

Une des choses, Mark, dont nous sommes très fiers, c’est d’être une société omnicanal. Et je pense qu’à une époque, la société était d’abord directe. Mais nous avons connu une telle croissance avec nos partenaires de vente au détail. Et mon histoire personnelle est que l’on distribue les produits par le plus grand nombre de moyens possibles pour que les consommateurs puissent choisir la manière dont ils achètent. Et c’est vraiment notre philosophie. Il y a évidemment des différences dans l’économie des canaux. Les aspects économiques sont en fait assez proches les uns des autres lorsqu’il s’agit de dépenses médiatiques normales, si vous regardez l’économie du net.

En ce moment, nous sommes donc dans une situation où nous n’avons pas à dépenser beaucoup de médias, et nous recevons quand même les commandes. Et donc, la chaîne directe est sans aucun doute une chaîne préférée. Mais nos partenaires de détail sont si importants pour nous et pour notre croissance, et nous voulons grandir avec eux. Nous allons donc continuer, comme je l’ai fait lorsque j’étais dans la distribution omnicanal, à prendre de bonnes décisions pour l’ensemble de l’entreprise, à ne pas optimiser un canal particulier ou l’autre. Mais il est certain que nous nous intéressons à l’économie. C’est sur cette base que nous examinons la répartition des stocks. Mais nous pensons aussi aux initiatives stratégiques que nous mettons en place avec les détaillants. Nous voulons développer leur activité. Nous voulons leur donner le produit qu’ils veulent. Et tout particulièrement ce trimestre, nous avons pu faire de réels progrès avec certains détaillants avec lesquels nous avions une relation auparavant parce qu’ils avaient soudainement besoin d’un produit de fitness, et nous avons pu intervenir pour les aider. Nous sommes donc en train de trouver un équilibre. C’est vraiment la seule façon dont je peux répondre à cette question. Et nous n’avons pas vraiment de plan pour l’avenir en ce qui concerne le mélange de ces deux choses. Nous allons laisser le client choisir, et nous sommes satisfaits de nos deux chaînes.

Mark Smith

Parfait. Et puis, en regardant la force, surtout dans les chiffres de Schwinn, pouvez-vous simplement confirmer les recettes déjà dépassées de l’année complète 2019 ? Est-ce que c’est fini aujourd’hui ? Ou était-ce au cours du premier trimestre ? Et ensuite sur Schwinn. Pouvez-vous nous dire dans quelle mesure les nouveaux produits ont été à l’origine de ce résultat ? Et peut-être ce que vous observez aujourd’hui en matière de prix et de sensibilité aux prix pour les consommateurs ?

James Barr

Je ne me souviens donc pas de la date exacte à laquelle nous l’avons transmise, car j’ai des réunions hebdomadaires avec les responsables de notre site web et ils me donnent chaque semaine de très bonnes statistiques. Je crois que c’est fin mars, début avril, que nous avons passé toute l’année, mais je pourrais être en congé une semaine ou deux à cause de cela. Mais c’était à la fin du troisième trimestre – fin du premier trimestre, début du deuxième trimestre, et ça a continué à s’accélérer depuis lors et c’est là que nous avons en quelque sorte cité ce chiffre 9x pour le mois de mars. La conversion du trafic a donc été considérable, et les vélos en sont la raison principale. Je veux dire que c’est ce que — c’est là que — Schwinn a d’autres modalités, mais il s’agit vraiment de vélos là. Et il y avait plusieurs modèles, mais la vedette que nous avons mentionnée à plusieurs reprises était le IC4 qui est essentiellement un — la proposition de valeur de l’achat d’un vélo, nous pensons, est comparable à celle d’autres vélos vendus à 2 300, 2 400, nous vendons un vélo à 799 $. Et puis nous avons une plate-forme ouverte où vous pouvez utiliser nos produits ou vous pouvez utiliser Peloton ou Zwift ou un certain nombre d’autres logiciels pour vous donner un véritable choix.

Et donc, cette proposition de valeur pour cette moto et aussi pour la version Bowflex de celle-ci, la C6, est tout simplement formidable depuis le moment où nous l’avons lancée. C’est donc un grand… ce sont de grands produits. Ils ont un excellent rapport qualité-prix. Et il semble que nous ayons fait du bon travail dans notre message marketing. Donc, rien ne se perd là-dedans. Il y a une raison évidente d’acheter ces produits et cela a entraîné une forte croissance.

Mark Smith

D’accord. Et peut-être qu’il s’agit de creuser trop profondément sur des produits spécifiques. Mais si l’on compare le Bowflex C6 au produit Schwinn, il semble que le carnet de commandes de ces deux produits soit bien rempli tout au long du trimestre. On peut dire sans risque de se tromper qu’il n’y a pas beaucoup de sensibilité au prix entre ces 799 $ et ce genre de prix de 950 $ ?

James Barr

Oui, je veux dire que nous avons commencé le C6 à 899 $, et nous avons accepté une augmentation de prix de 50 $, je crois, la dernière fois que nous avons eu notre appel. Et bien sûr, nous n’avons pas constaté de diminution du taux de prise. En fait, il a même augmenté. Donc, au moins en ce qui concerne la sensibilité au prix, vous avez des vélos assez comparables à 799 $ et 849 $ sans différence majeure dans le type de volume. Nous pensons donc qu’au moins dans cette fourchette, nous avons de vrais gagnants.

Opérateur

La question suivante est posée par George Kelly de Roth Capital Partners.

George Kelly

Donc, juste quelques-uns pour vous. Tout d’abord, je crois avoir entendu dire que la publicité dans les médias avait baissé de façon assez significative au cours du trimestre. Je me demandais juste, comment pensez-vous que cela va se poursuivre ? Avez-vous besoin de prendre du recul de manière plus significative dans un avenir proche ? Ou est-ce que vous recevez un tel bombardement d’ordres, pouvez-vous reculer pour le moment et continuer ainsi ?

James Barr

Oui, George, excellente question. Je veux dire, comme je l’ai mentionné, l’un des grands aspects de l’activité et du modèle d’activité de Direct est la capacité à répondre assez rapidement. Et donc, quand vous voyez un cas classique où vous obtenez un trafic organique important sans le payer, vous obtenez un trafic beaucoup plus important grâce à des investissements dans les médias sociaux et autres médias numériques, comme la recherche, et vous obtenez un trafic important de cette façon. Vous n’avez pas vraiment besoin de dépenser autant pour les médias. Je veux dire que les médias fournissent généralement du volume, et ces choses que j’ai mentionnées, plus loin dans l’entonnoir, fournissent de la conversion. Mais lorsque le volume semble être naturel, vous – nous nous retirons – nous avons vu certains de nos concurrents se retirer. Et ce n’est pas le cas de tout le monde, mais la plupart des gens se sont retirés de ce même phénomène. Nous voyons tous les mêmes choses. C’est pourquoi nous nous sommes définitivement retirés de ce phénomène, et c’est une excellente chose à faire. Ce n’est certainement pas un phénomène qui se maintient bien. Je sais qu’il n’est pas viable à long terme parce qu’il faut encore stimuler le volume à un moment donné. Et donc, nous y reviendrons. Mais nous allons le surveiller jour après jour.

L’autre facteur, bien sûr, c’est que lorsque vous avez fait des provisions, vous ne voulez pas payer pour qu’un trafic encore plus important vienne leur dire que vous avez fait des provisions. Vous surveillez donc votre stock et celui de votre concurrent. Je sais, par exemple, que nous allons tout le temps sur le site de Peloton, et nous voyons qu’ils ont eux-mêmes plus de 7 semaines de retard. Nous voyons donc tous le même genre de choses et nous reculons tous un peu sur nos médias parce que nous continuons à recevoir toute la demande que nous pouvons satisfaire.

George Kelly

D’accord. Super. C’est utile. Et puis la deuxième question concerne juste JRNY. Et je me demandais, alors vous avez mentionné de nouveaux produits qui sortent cet automne. Je me demandais comment JRNY s’inscrivait dans ce contexte. Et si je me souviens bien, je pensais qu’il allait être étendu à d’autres produits de votre portefeuille et que des améliorations y seraient apportées. Et donc, Jim, vous êtes là depuis peut-être, je suppose, moins d’un an, mais quel est votre avis sur JRNY ? Où en sommes-nous ? Et y a-t-il quelque chose dont vous pouvez parler ? Y a-t-il encore de nouvelles choses à venir cette année ?

James Barr

Bien sûr. Oui, JRNY — je pense que JRNY, la meilleure façon d’y penser est un système d’exploitation pour nos machines C’est le scénario principal. Nous allons également couvrir des scénarios pour vous aider à vous entraîner hors de la machine quand vous êtes chez vous. Et au fil du temps, nous trouverons des moyens d’enregistrer vos séances d’entraînement en extérieur dans JRNY. Ce sont donc en quelque sorte les trois scénarios, mais le premier scénario qui est le plus important pour l’instant est qu’il s’agit d’un système d’exploitation pour tous nos produits. Ainsi, lorsque nous lancerons nos produits à l’automne, vous verrez que pratiquement tout fonctionne avec JRNY.

Et la JRNY est — j’ai dit lors de ces appels dans le passé que j’avais eu quelques surprises négatives en venant ici, mais l’une des surprises très positives pour moi était de voir à quel point la JRNY était avancée. Beaucoup des transformations que j’ai faites ont dû amener la société à croire au numérique et à y investir. Et quelques années plus tard, nous avons des produits. Eh bien, cela a déjà été fait, c’est en très bonne forme. Cela dit, c’est un logiciel, n’est-ce pas ? Donc ça ne pourra jamais être fait. On n’en a jamais fini avec. Vous continuez à faire des tonnes de recherches et à voir quelles sont les prochaines choses que vous devriez y ajouter, et nous continuerons à le faire. Mais je pense que nous avons déjà parlé de certains de ces appels, il s’agit probablement du meilleur coaching personnel basé sur l’IA que vous pouvez avoir de manière algorithmique, et personne d’autre ne fait cela comme nous le faisons. Et puis nous avons un certain nombre de fonctionnalités dans JRNY que j’appellerais des choses qui vous permettent de rester plus longtemps, comme pouvoir regarder Netflix et d’autres services de streaming, comme pouvoir utiliser Explore the World et faire du vélo ou courir n’importe où dans le monde dans une expérience immersive en 4D, de la musique qui accompagne votre entraînement, toutes sortes de choses qui nous permettent de rester – de rester plus longtemps, de vous intéresser à l’entraînement et de vous permettre de rester.

C’est donc ce que nous faisons avec JRNY, c’est-à-dire vous aider à vous mettre en forme, à rester en forme en vous donnant un tas de choix différents sur la façon de vous entraîner, mais en vous proposant un coaching personnel et des séances d’entraînement personnelles basées sur l’IA, à la pointe du secteur. Nous en sommes donc fiers, mais il va falloir que nous le révisions. Tout le monde — la compétition ne va pas s’arrêter là. Et pour l’instant, le cadre de travail de l’industrie est le suivant : un excellent équipement, un excellent logiciel et un excellent contenu sont synonymes d’une excellente expérience. Et c’est là que nous en sommes. Nous allons continuer à améliorer cette expérience.

Opérateur

Il reste du temps pour une question supplémentaire, qui est posée par Aaron Martin de A Partners — A Investment Partners.

Analyste non identifié

C’est Aaron de AIGH. Y a-t-il d’autres données quantifiables que vous pouvez nous donner sur JRNY ? Vous avez parlé de l’augmentation de 50 % des téléchargements. Êtes-vous prêt à nous donner autre chose en termes de — est-ce un poste à 7 chiffres, mais du point de vue des revenus ? Que pouvez-vous nous dire sur JRNY ?

James Barr

Oui, Aaron, nous nous en tenons toujours à ce que nous avons fait là-bas. Il est encore tôt, pas tellement dans le développement du logiciel parce que c’est juste… J’aime où se trouve le logiciel, où nous devons le réviser. Je sais que nous sommes forts. J’aime beaucoup dans l’ensemble. Mais il n’y a pas assez d’équipements. Et si vous y pensez, comme la base installée, jusqu’à ce que la base installée augmente de manière significative, vous n’aurez pas la croissance complète que vous voulez vraiment avoir avec JRNY.

Cela dit, je l’ai déjà dit, l’une de nos grandes priorités est d’injecter du fitness connecté dans tout notre portefeuille de produits et de le faire fonctionner avec JRNY. Et c’est ce que vous verrez avec notre produit – ce que nous allons lancer cet automne. C’est ce que vous avez vu avec plusieurs de nos produits connectés que nous avons fait l’automne dernier. Mais je pense que le chiffre était qu’en 2018, nous avions peut-être 3 % de nos produits. Nous sommes « connectables » dans les scénarios de fitness connectés. Nous avons augmenté ce chiffre de manière significative avec nos lancements en 2019, et nous allons encore augmenter ce chiffre, en faisant une grande majorité de tous nos produits disponibles cette année. Nous allons donc continuer à augmenter notre base installée. Et à mesure que cette base installée deviendra plus importante, le secteur des abonnements le deviendra aussi, et nous commencerons à rendre compte des chiffres à ce moment-là.

Analyste non identifié

D’accord. Et puis une autre, si je peux me permettre. Vous avez mentionné une opportunité avec un nouveau partenaire de vente au détail que vous n’aviez jamais eue auparavant. Pouvez-vous nous en dire plus à ce sujet ?

James Barr

Oui. Je veux dire que nous n’allons pas citer les noms sur l’appel, mais ce sont des détaillants que vous connaissez – vous le sauriez si je les mentionnais. Il y a des gens que nous essayons de présenter depuis longtemps. Les limites de — nous aimons la vente au détail, mais une des limites, c’est qu’il n’y a pas assez de détaillants d’articles de sport, il n’y a pas assez de détaillants qui vendent des produits de fitness. Nous aimerions en avoir plus, et nous aimerions que ceux qui n’ont pas encore vendu de produits de fitness, en vendent davantage.

Je pense donc que ce qui s’est réellement passé au cours du dernier trimestre, c’est que ces détaillants sont des gens intelligents. Ils écoutent ce que leurs clients disent. Et quand les gens viennent sur leurs sites web et disent : « Ecoutez, j’aimerais vraiment que vous ayez plus de produits de fitness. » Ils se retournent et viennent nous voir pour nous dire : « Et si vous nous achetiez plus de produits de fitness ? » Et ce que cela nous permet de faire, c’est de mettre le pied dans la porte, de nous mettre par terre dans certains de ces endroits où nous pouvons [indiscernible] point com en attendant. Mais parfois, ces relations [indiscernible] pour arriver à ce point. Et l’une des choses qui s’est produite est que nous avons accéléré, ces détaillants ont compris que le fitness allait être une grande catégorie pour eux l’année prochaine et le découvrent cette année.

Opérateur

Ceci conclut la session de questions-réponses. Je voudrais redonner la parole à Jim Barr pour ses observations finales.

James Barr

Merci de vous joindre à notre appel aujourd’hui et de votre soutien continu – et de votre soutien continu à Nautilus. Nous sommes impatients de vous fournir dans quelques mois une nouvelle mise à jour sur l’entreprise à l’occasion de notre appel aux résultats du deuxième trimestre. Nous vous prions de rester en sécurité et en bonne santé. Passez une bonne fin de journée, à partir de maintenant. Merci.

Opérateur

Ceci conclut la téléconférence d’aujourd’hui. Vous pouvez déconnecter vos lignes à ce moment. Nous vous remercions de votre participation.


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