Le 21 décembre 2019, j’ai publié un article sur la SA intitulé “Kraft Heinz pourrait être une histoire à rebondissements, mais ce n’est pas encore le moment d’acheter”, vantant le potentiel de Kraft Heinz (KHC). Mais j’en ai conclu que les acheteurs devraient attendre un prix plus bas.

Voici 5 raisons d’acheter KHC maintenant.

1. La KHC a atteint le creux de la vague et s’est inversée depuis décembre dernier

Si vous regardez les graphiques de décembre par rapport à maintenant, vous verrez que le KHC a commencé un redressement. Le graphique original montre un grand écart entre le S&P 500 (SPY) et KHC alors que le graphique actuel montre en fait que KHC surpasse le SPY. C’est ce que j’appelle un redressement.

Tableau original :

L’écart entre le KHC et le SPY a duré 3 mois – le KHC prend la tête.

Graphique actuel :

2. La KHC a reçu 2 mises à jour récentes

JPMorgan (NYSE:JPM) et Goldman Sachs (NYSE:GS) ont récemment mis à niveau la KHC. Peut-être que JPM et GS examinent les mêmes graphiques que nous.

Le 25 mars, ils ont dit ceci :

JPMorgan publie ce qu’il appelle une mise à jour tactique sur Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) de “Overweight from Neutral”.

Source : À la recherche de l’alpha

et le 7 avril, il a parlé de la façon dont les stocks alimentaires ont historiquement connu de fortes expansions multiples après avoir été envoyés au purgatoire boursier pendant un certain temps.

JPM augmente son objectif de prix sur KHC de 29 à 30 dollars. En regardant encore plus loin, Goldman dit que l’histoire nous dit que les stocks alimentaires qui passent d’être perçus comme “risqués” à “moins risqués” peuvent connaître une forte expansion multiple”.

Source : À la recherche de l’alpha

Dans ce contexte d’investissement, “moins risqué” est une bonne chose.

De Goldman Sachs, le 13 mars :

“Bien que le pic de ses ventes à court terme soit peut-être inférieur à celui de Campbell Soup (CPB) en raison d’une plus grande dépendance à l’égard des produits périssables, KHC pourrait en tirer des avantages plus durables sous la forme d’une baisse du coût des produits de base. Le complexe de produits laitiers et de protéines est devenu plus favorable que prévu, et nous augmentons nos estimations de BPA 2020-2022 en conséquence (+1% en moyenne) et faisons passer le stock de la vente à la neutralité, car nous voyons maintenant une hausse pour le stock suite à sa sous-performance relative et aux révisions de nos estimations positives”.

Source : À la recherche de l’alpha

3. Les initiés continuent d’acheter

Les initiés en savent beaucoup plus que nous, donc une hausse des achats indique une confiance dans les performances futures. Notez que 6 dirigeants et 5 administrateurs figurent sur cette liste.

4. La nouvelle équipe de direction est jeune, expérimentée et enthousiaste

Dirigé par le PDG Miguel Patricio, ancien président d’Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD), il comprend de nouvelles embauches Carlos Abrams-Rivera en tant que président de la zone américaine, ancien président de Campbell Foods Snacks, Marcos Eloi en tant que directeur des achats, anciennement cadre chez Anheuser-Busch InBev, et Flavio Torres Responsable des opérations mondiales, anciennement chez Anheuser-Busch InBev.

De toute évidence, le PDG Patricio a choisi des personnes qu’il connaît bien et qui étaient avec lui chez Anheuser-Busch InBev.

5. La KHC a un solide dividende de 5,5%.

La KHC a indiqué qu’elle continuera à payer le dividende élevé de 5 % même si elle réduit son ratio dette/EBITDA à moins de 4 fois. C’est l’un des dividendes les plus élevés dans le secteur de la production alimentaire à faible volatilité.

Le PDG Patricio pendant 4th conférence téléphonique du trimestre :

“Après avoir rempli nos obligations et investi dans l’entreprise, le maintien d’un dividende fort pour les actionnaires est une priorité de la société, surtout pendant cette importante période de transformation”.

Comment je la joue

KHC est un achat de moins de 28 $ et je cherche à obtenir 40 $ dans les 12 mois. Si elle n’atteint pas ce prix, j’examinerai les faits sur le terrain et déciderai de la conserver ou de la vendre.

Je prévois que la KHC sera une détention à moyen terme, entre 12 et 18 mois, à moins que les faits sur le terrain ne changent considérablement pendant cette période.

Risques, signaux d’alarme et mises en garde

Dans ce marché volatil, toutes les décisions d’investissement méritent une prudence accrue. Il n’y a rien de mal à être en liquidités à ce stade jusqu’à ce que le marché soit moins volatile et plus ferme.

En outre, il pourrait y avoir une récession à venir ou même une dépression selon plusieurs économistes.

“Les données économiques dans un avenir proche seront non seulement mauvaises, mais méconnaissables”, ont écrit la semaine dernière les économistes du Crédit Suisse (NYSE:CS) dirigés par James Sweeney. “Les anomalies seront omniprésentes et les anciennes relations statistiques au sein des données économiques ou entre le marché et les données macro ne tiendront pas toujours… Il n’existe pas de modèle pour le choc actuel, et l’incertitude quant à l’ampleur de la contagion et des conséquences économiques est écrasante”.

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Divulgation : Je suis/nous sommes long(e)s KHC. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que celle de Seeking Alpha). Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.


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