Une plateforme d’assurance et une société d’appareils médicaux sont entrées en bourse la semaine dernière, toutes deux ayant augmenté leurs contrats et fixé des prix supérieurs à la moyenne. Deux SPAC ont également fait leur entrée en bourse. Le marché des introductions en bourse continue de s’ouvrir, et une hausse des dépôts de demandes prépare le terrain pour un mois de juin potentiellement chargé.

SelectQuote (NYSE:SLQT), qui distribue Medicare Advantage et d’autres produits d’assurance, a levé 570 millions de dollars pour une capitalisation boursière de 3,3 milliards de dollars lors de la plus importante introduction en bourse depuis début mars. La société, qui tire la majorité de ses bénéfices des plans Medicare Advantage et Supplement, a vu ses revenus augmenter de 44% au cours de l’année fiscale 19 et de 48% au cours de l’année fiscale 2000. SelectQuote a terminé en hausse de 33%.

Inari Medical (NARI), un fabricant de dispositifs médicaux pour les maladies veineuses et l’élimination des caillots sanguins, a dépassé sa fourchette de prix révisée à la hausse pour lever 156 millions de dollars avec un plafond de marché d’un milliard de dollars. L’entreprise est en pleine croissance et rentable, et opère dans un secteur en plein essor qui représente un marché de plusieurs milliards de dollars. Inari a terminé en hausse de 124 % lors de son premier jour de négociation.

La SPAC Longview Acquisition (LGVWU) de Glenview Capital, axée sur les soins de santé, a levé 360 millions de dollars, et B. Riley Principal Merger II (BMRG.U) a levé 175 millions de dollars pour acquérir une société dont la valeur d’entreprise se situe entre 400 millions et 1 milliard de dollars.

4 introductions en bourse durant la semaine du 18 mai 2020

Émetteur
Entreprises

Deal
Taille

Capsule de marché
à l’IPO

Prix vs.
Point médian

Premier jour
Retour

Retour
au 22/05

Inari Medical

$156M

$1,027M

27%

+124%

+124%

Fabrique des dispositifs médicaux peu invasifs pour les maladies veineuses.

SelectQuote

$570M

$3,317M

11%

+35%

+33%

Distribue Medicare Advantage et d’autres produits d’assurance.

Acquisition de Longview

$360M

$435M

0%

+0%

+0%

Entreprise à blanc formée par les dirigeants du fonds spéculatif Glenview Capital, axé sur les soins de santé.

B. Fusion Riley II

$175M

$232M

0%

+0%

+0%

Deuxième société à chèque en blanc constituée par la société de services financiers diversifiés B. Riley Financial.

Vroom (VRM), un marché en ligne pour les voitures d’occasion, a déposé une demande d’introduction en bourse estimée à 300 millions de dollars. Burning Rock Biotech (BNR), une entreprise chinoise de biotechnologie qui utilise le séquençage de l’ADN pour sélectionner des thérapies contre le cancer, et la biotechnologie des maladies inflammatoires Applied Molecular Transport (AMTI) ont toutes deux déposé une demande pour lever 100 millions de dollars. Les biotechnologies précliniques Avidity Biosciences (RNA) et Vaxcyte (PCVX) et Royalty Pharma (RPHA.RC), une société qui achète des intérêts de royalties à des biopharmacies, ont également déposé une demande pour lever 100 millions de dollars. La société de thérapie génique préclinique Generation Bio (GBIO) a déposé une demande pour lever 125 millions de dollars.

Deux SPAC, Hudson Executive Capital’s Hudson Investment (HECCU) et Perceptive Advisors’ ARYA Sciences Acquisition II (ARYBU) ont déposé une demande pour lever 300 millions de dollars et 125 millions de dollars, respectivement. Hudson Executive Investment vise les entreprises fintech ou de santé, et ARYA Sciences Acquisition II se concentre sur le secteur de la santé.

9 Dépôts pendant la semaine du 18 mai 2020

Émetteur
Entreprises

Deal
Taille

Secteur

Chef de file
Souscripteur

Avidity Biosciences

$100M

Soins de santé

Cowen

Biotechnologie préclinique développant des thérapies à base d’anticorps pour les troubles musculaires.

Burning Rock Biotech

$100M

Soins de santé

Morgan Stanley

Propose des tests de sélection de thérapies anticancéreuses basées sur le séquençage de l’ADN en Chine.

Génération Bio

$125M

Soins de santé

JP Morgan

Biotechnologie préclinique développant des thérapies géniques pour les maladies rares.

Royalty Pharma

$100M

Soins de santé

JP Morgan

Achète des droits d’auteur sur les biopharmacies commercialisées et en phase finale de développement.

Vaxcyte

$100M

Soins de santé

BofA

Biotechnologie préclinique développant des vaccins contre les pneumocoques.

Hudson Investment

$300M

SPAC

Citi

Entreprise vierge créée par Hudson Executive Capital et ciblant les secteurs des technologies de l’information et de la santé.

ARYA Sci Acquisition II

$125M

SPAC

Jefferies

Deuxième entreprise de chèques en blanc axée sur les soins de santé, créée par Perceptive Advisors.

AMT

$100M

Soins de santé

BofA

La biotechnologie de phase 1 développe de nouvelles thérapies orales pour les maladies inflammatoires.

Vroom

$300M

Technologie

Goldman

Marché en ligne des voitures d’occasion.

Aucune introduction en bourse n’est prévue pour la semaine de vacances de 4 jours à venir, mais nous prévoyons une reprise des dépôts avant un été semi-actif.

L’indice des introductions en bourse a atteint un nouveau record la semaine dernière, et le pipeline comporte un certain nombre de lancements potentiels alors que le gel printanier du marché des introductions en bourse continue de dégeler. La plateforme chinoise Dada Nexus (DADA), dont l’introduction en bourse est estimée à 500 millions de dollars américains, pourrait être lancée dans la semaine à venir, de même que Pliant Therapeutics (PLRX), une biotechnologie de la fibrose, et Kiromic BioPharma (KRBP), une biotechnologie de l’immuno-oncologie. Le marché des introductions en bourse attend toujours le géant de l’alimentation Albertsons (ACI) et la plateforme de vente ZoomInfo (ZI). La société NuZee (OTCQB:NUZE) a récemment fixé les conditions de son introduction en bourse au Nasdaq, et pourrait fixer le prix de son offre à 5 millions de dollars dans les semaines à venir.

Une recherche de rue est attendue pour Lyra Therapeutics (NASDAQ:LYRA) mardi 5/26.

Aperçu du marché des introductions en bourse

Les indices Renaissance IPO sont des paniers pondérés en fonction de la capitalisation boursière des entreprises nouvellement cotées en bourse. En date du 21/5/20, l’indice Renaissance IPO a augmenté de 15,0 % depuis le début de l’année, tandis que le S&P 500 a baissé de 8,0 %. L’ETF IPO de Renaissance Capital (NYSE : IPO) suit l’indice, et les principaux ETF sont Uber (NYSE:UBER) et Spotify (NYSE:SPOT). L’indice Renaissance International IPO a augmenté de 5,1 % depuis le début de l’année, tandis que l’ACWX a baissé de 17,1 %. Le FNB International IPO ETF de Renaissance Capital (NYSE : IPOS) suit l’indice, et les principales participations du FNB comprennent Adyen et Meituan-Dianping.

Postes originaux : Récapitulation hebdomadaire, semaine à venir

Note de la rédaction: Les puces de résumé de cet article ont été choisies par les rédacteurs de Seeking Alpha.



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