« Le gaz naturel est l’avenir. Il est là. » – Bill Richardson
Récemment, j’ai fait valoir que, malgré le nombre record de demandes d’allocations de chômage, de fermetures d’entreprises et de récession imminente, nous nous approchons peut-être d’une bulle causée par le soutien au capitalisme par la Fed, ainsi que par l’intervention excessive du gouvernement sur le marché libre. Avec ces politiques en place, et certaines pressions pour que le Congrès autorise la Fed à acheter des actions, je pense qu’une bulle boursière pourrait être imminente. Cependant, en attendant, il y a toujours de l’argent à gagner pendant les bulles. Je pense que l’investissement dans le secteur de l’énergie peut être le meilleur moyen de faire de l’argent à partir de cette bulle, car les déclencheurs de risque qui ont précédé le crash du coronavirus dans le rapport Lead-Lag commencent à se confirmer.
Le secteur de l’énergie, ainsi que le secteur des services publics, ont conduit tous les secteurs à se retirer de la conférence du 20 marsth bas. Le comportement haussier des actions, ainsi que la fin prometteuse de la querelle entre l’Arabie saoudite et la Russie, entraîneront une hausse des prix du pétrole et du gaz naturel. La faiblesse des prix de ces matières premières a conduit de nombreuses personnes dans le domaine à des cours boursiers plus bas que ceux que nous verrons probablement dans les prochains mois.
La faiblesse des prix du gaz naturel a mis en difficulté des entreprises comme Southwestern Energy (SWN). Cette société, qui se concentre principalement sur l’exploration et la production de gaz naturel en Virginie occidentale et en Pennsylvanie, a connu un faible cours boursier au cours des deux dernières années. Ce faible cours reflète sa forte dépendance à l’égard des prix du gaz naturel. Bien que la société produise également du pétrole, 71 % de ses revenus d’exploitation pour l’exploration et la production provenaient des ventes de gaz naturel. La société réalise de meilleures marges, réduit les dépenses liées aux coûts des puits et atténue les risques opérationnels et environnementaux grâce à l’intégration verticale, à la possession et à l’exploitation de ses systèmes de forage, de fracturation hydraulique et de gestion et de déplacement de l’eau.
La société a enregistré un bénéfice d’exploitation de 283 millions de dollars en 2019, contre 794 millions de dollars en 2018. Cependant, en 2016, elle enregistrait encore des pertes d’exploitation de 2 190 millions de dollars, donc au moins les choses vont dans la bonne direction, reflétant une allocation plus stratégique du capital. En 2018, la société a vendu des actifs peu performants en Arkansas pour 1,865 milliard de dollars. Cela lui a permis de se concentrer davantage sur ses actifs dans les Appalaches et sur la production et la vente de liquides de gaz naturel. La société note que cette réaffectation a entraîné une augmentation des frais d’exploitation de 121 millions de dollars, en raison de l’augmentation des frais de collecte et de traitement résultant d’une évolution vers la production de ces liquides. La diminution des recettes de 285 millions de dollars est due principalement à la baisse des prix des matières premières. Cependant, une augmentation de la production, reflétant une hausse de 7 % des réserves, a compensé une partie de la perte potentielle.
Je reste optimiste quant à la hausse du pétrole, du gaz naturel et d’autres produits de base dans les mois à venir, alors qu’une bulle se forme ou, espérons-le, qu’une fusion se produit. Les acteurs du marché américain ont déjà commencé à réduire la quantité de pétrole qu’ils produisent. Trump travaille sur un accord entre l’Arabie Saoudite et la Russie qui, s’il est respecté, entraînerait la plus importante réduction de l’histoire de l’OPEP. Cet accord aiderait certainement les industries du pétrole et du gaz et de la MLP dans leur ensemble, qui ont chuté de 60 à 87 % au cours des cinq dernières années.
Je pense que SWN et les entreprises similaires montreront une amélioration à court terme. Je ne peux que regarder ce qui se passe actuellement. SWN, ainsi que le reste de l’industrie de l’E&P, est actuellement sous-évalué en raison de conflits à l’autre bout du monde. Lorsque l’accord de l’OPEP sera conclu, le prix des actions de ces entreprises augmentera. La demande de pétrole et de gaz est également nettement inférieure à ce qu’elle est habituellement. Lorsque les inquiétudes concernant COVID-19 commenceront à se dissiper et que le monde reviendra à la normale, la demande de pétrole et de gaz augmentera également. La croissance s’accélérera également si l’économie se développe grâce aux politiques de la Fed.
Le SWN se négocie actuellement à 2,51 dollars par action, ce qui représente une hausse par rapport au cours du 20 mars dernier.th Le prix le plus bas est de 1,28 $ par action. Je m’attends, au moins à court terme, à ce que le prix de cette action augmente. Les effets du retour à la normale des prix du pétrole se font déjà sentir. En interne, l’entreprise devient plus productive à mesure qu’elle continue à restructurer ses activités, et en externe, le monde est prêt à faire face à une augmentation de la demande et du prix du pétrole et du gaz naturel. À court terme, je pense que cette action est un achat.
*Comme cet article ? N’oubliez pas de cliquer sur le bouton « Suivre » ci-dessus !
Les abonnés ont été avertis de prendre des risques le 27 janvier. Et maintenant ?
Parfois, vous ne réalisez pas les risques les plus importants de votre portefeuille avant qu’il ne soit trop tard.
C’est pourquoi il est important de prêter attention aux bonnes données, analyses et perspectives de marché au quotidien. Être un investisseur passif vous fait courir des risques inutiles. En restant informé des signaux et des indicateurs clés, vous prenez le contrôle de votre avenir financier.
Mon étude de marché primée vous donne tout ce que vous devez savoir chaque jour, afin que vous soyez prêt à agir quand cela compte le plus.
Cliquez ici pour accéder et essayer GRATUITEMENT le rapport Lead-Lag pendant 14 jours.
Divulgation : Je n’ai/nous n’avons aucune position sur les actions mentionnées et je ne prévois pas d’en prendre dans les 72 heures à venir. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que celle de Seeking Alpha). Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.
Divulgation supplémentaire : Cet article est rédigé à titre d’information uniquement et Lead-Lag Publishing, LLC ne s’engage pas à mettre à jour cet article même si les opinions exprimées changent. Il ne constitue ni une offre de vente, ni une sollicitation d’achat, ni une recommandation concernant une quelconque opération sur titres. Il ne propose pas non plus de fournir des services de conseil ou autres dans une quelconque juridiction. Les informations contenues dans cet écrit ne doivent pas être interprétées comme des conseils financiers ou d’investissement sur quelque sujet que ce soit. Lead-Lag Publishing, LLC décline expressément toute responsabilité quant aux actions prises sur la base de tout ou partie des informations contenues dans le présent document.
