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par Daniel Shvartsman

Bien que FANG et al. continuent de bien faire, les investisseurs ont également regardé l’espace publicitaire sur Internet avec impatience. La publicité est souvent la première chose à être coupée en période de récession, et contrairement à 2008-2009, la publicité sur internet est un espace mature. Twitter (TWTR) et Facebook (FB) ont tous deux parlé d’un ralentissement au premier trimestre, et Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) a fait état d’un “ralentissement significatif” de ses revenus en mars.

Snap (SNAP) a été le premier à sonner la cloche avec son rapport complet sur les bénéfices, la semaine dernière, et le marché a apprécié ce qu’il a vu. Le cash-flow libre est positif au premier trimestre et la croissance d’une année sur l’autre, même si elle s’est considérablement ralentie au cours des deux ou trois premières semaines d’avril. Le marché a apprécié ce qu’ils ont vu. De bonnes nouvelles pour le reste de l’industrie et pour les actionnaires de SNAP ?

Akram’s Razor et moi avons longuement discuté du rapport vendredi dernier. Il a été à court de la société dans le passé sur The Razor’s Edge, mais il a admis qu’il y avait des raisons d’être plus optimiste à propos de la société à la lumière de cela. La question de savoir si cela suffit pour investir, eh bien, cela dépend de chacun, mais nous avons eu quelques réflexions. Cliquez sur play ci-dessus pour écouter cela ainsi que des informations sur la tempête parfaite d’Amazon (AMZN), l’évaluation (encore) alléchante de Twitter, et bien d’autres choses encore. Vous pouvez également consulter la lecture du rapport de mon collègue Marc Pentacoff à l’intention des autres annonceurs sur Internet.

Sujets couverts

  • 2:30 minutes: Mise en scène
  • 7:30: Coûts de l’attention
  • 10:00 : L’effet Hollywoodien
  • 14:00: La croissance internationale de Snap
  • 18:00 : La question du filtre
  • 23:00: Évaluation relative
  • 27:00: La tempête parfaite de l’Amazonie
  • 30:00: Les perspectives des autres annonceurs
  • 33:00: Les questions démographiques
  • 37:00: Effets de stimulation
  • 53:00: Déplacer les dépenses
  • 59:00: Différents publics
  • 1:01:00 : Digression sur Twitter
  • 1:07:00 : Comment interpréter cette saison des revenus
  • 1:12:00: La menace TikTok
  • 1:17:00: Risques de recouvrement
  • 1:24:00: Effets de second niveau

Divulgation : Je suis/nous sommes long(e)s GOOG, DIS, PINS, THO, BRK.B, BKNG. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela. Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.

Divulgation supplémentaire : Daniel Shvartsman est long PINS, THO, GOOG, BRK.B, BKNG et DIS.
Akram’s Razor est un long FB et un court SHOP.
Rien dans ce podcast ne doit être considéré comme un conseil d’investissement.
Une transcription sera publiée dans le courant de la semaine.


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