ServisFirst Bancshares, Inc. (NASDAQ:SFBS) Conférence téléphonique sur les résultats du 1er trimestre 2020 20 avril 2020 17h15

Entreprises participantes

Davis Mange – Responsable des relations avec les investisseurs

Thomas Ashford Broughton – Président et directeur général

Henry Abbott – Directeur du crédit

William Foshee – Vice-président exécutif, trésorier, secrétaire et directeur financier

Participants à la conférence téléphonique

Kevin Fitzsimmons – D.A. Davidson Companies

Tyler Stafford – Stephens Inc.

Graham Dick – Sociétés Piper Sandler

Kevin Swanson – Hovde Group, LLC

William Wallace – Raymond James & Associates, Inc.

Opérateur

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de ServisFirst Bancshares. Tous les participants seront en mode écoute seulement. [Operator Instructions] Après la présentation d’aujourd’hui, il sera possible de poser des questions. [Operator Instructions] Veuillez noter que cet événement est en cours d’enregistrement.

Je voudrais maintenant céder la parole à Davis Mange, responsable des relations avec les investisseurs. Je vous en prie, allez-y.

Davis Mange

Merci, Allie. Bonjour, et bienvenue à notre appel sur les résultats du premier trimestre. Tom Broughton, notre PDG, Bud Foshee, notre directeur financier, et Henry Abbott, notre directeur du crédit, nous parleront des faits marquants du trimestre, puis nous répondrons à vos questions. Je vais maintenant parler de la divulgation de nos déclarations prévisionnelles.

Une partie de la discussion de l’appel aux gains d’aujourd’hui peut inclure des déclarations prospectives. Les résultats réels peuvent différer des projections communiquées aujourd’hui, en raison de facteurs décrits dans nos derniers rapports 10-K et 10-Q. Les déclarations prévisionnelles ne sont valables qu’à la date où elles sont faites et ServisFirst n’assume aucune obligation de les mettre à jour.

Sur ce, je passe la parole à Tom.

Thomas Ashford Broughton

Davis, merci, et bonjour, et bienvenue à notre appel à tous. Mes commentaires seront un peu plus longs que d’habitude, car nous vivons aujourd’hui une période intéressante avec une pandémie. Il semble que le premier trimestre soit lointain, tant de choses se sont passées au cours des jours qui ont suivi. Je suppose que nous parlons un peu de la pandémie. Nous avons activé notre plan de lutte contre la pandémie le 2 mars.

Je me souviens que la première fois que nous – les régulateurs dont nous avons besoin pour avoir un plan de lutte contre la pandémie – nous avons moins pensé à la chose la plus stupide que j’ai jamais entendue dans ma vie. Il s’est avéré que la FDIC avait en quelque sorte raison et que j’avais tort. Et nous – bien sûr, nous pensions tous que ce serait juste une mauvaise saison de grippe qui allait – il y avait un moyen de s’en sortir. Et j’ai toujours pensé que nous donnions à tous les employés un vaccin antigrippal gratuit et que nous n’aurions pas d’épidémie de grippe. C’était en quelque sorte mon plan, mais les plans ont tendance à mal tourner ici pendant la pandémie.

Mais ce que nous avons trouvé, c’est que nous avions un excellent plan, grâce à notre Chief Risk Officer, Mark McVay. Nous avions un excellent plan. Nous avons mis l’accent sur la sécurité des employés. La sécurité des employés et des clients est la première priorité, la deuxième est la sécurité des clients.

Ce que nous avons constaté, c’est qu’un modèle d’entreprise lourd de technologie légère de branche fonctionne très bien pendant une pandémie. Notre modèle d’entreprise a été conçu pour une pandémie. L’un de nos PDG régionaux a déclaré : “Je suis très heureux de gérer un seul bureau au lieu des 34 succursales de mon ancienne banque avec lesquelles je travaillais auparavant.

Il est donc beaucoup plus facile de le gérer seulement. Nous avons quelque 22 bureaux. Et dans de nombreux cas, nous – évidemment, comme la plupart des gens, nous sommes allés uniquement en voiture. Nous n’avons que très peu de contacts personnels. Nous faisons une rotation – un certain nombre de nos employés font une rotation – nous travaillons à 50% de chez nous lorsque c’est possible. Nous sommes toute la journée dans cette salle de conférence – une grande salle de conférence, une salle de conférence plus grande que la normale. Pour que nous puissions tous être socialement distants de deux mètres.

Nous nous sommes également attachés à répondre aux besoins de nos clients et de notre communauté. Et nous avons reçu des commentaires très positifs de la part de tous nos clients. Je vais vous en dire un peu plus. En quelque sorte, lorsque vous êtes confronté à une menace inconnue, vous voulez être aussi conservateur que possible, et c’est ce que nous avons essayé de faire dans chaque cas de la façon dont nous avons géré l’entreprise depuis le 2 mars. C’est ce que nous avons essayé de faire dans tous les cas de gestion de l’entreprise depuis le 2 mars.

Certes, nous ne changeons rien. Nous n’avons pas besoin de changer et d’essayer de répondre aux besoins de nos clients. C’est ce qui a été notre priorité absolue : servir les employés, assurer leur sécurité et répondre aux besoins de nos clients.

Henry Abbott, qui est notre directeur du crédit, va vous parler dans quelques minutes un peu plus de l’accent que nous mettons sur la qualité des actifs et vous donner beaucoup de détails à ce sujet. Je pense que tous les analystes ont sorti un jeu de cartes cet après-midi. Il se trouve sur notre site web, un jeu supplémentaire et il est également sur le site web de la SEC. Ce n’est pas une très grande présentation, comme je suis heureux de le dire.

Je me souviens que lorsque j’étais jeune analyste de crédit à la banque AmSouth, je suis allé dans le bureau d’un directeur exécutif et il m’a traité un dossier de crédit d’environ six pouces d’épaisseur. Je m’en souviens encore, c’était un grand magasin appelé City Stores à New York. Évidemment, je ne me souviens pas quand il s’agissait d’un Shared National Credit ou que nous avions une relation directe.

Et j’ai regardé ce dossier de crédit épais et le cadre a dit : “Tom, vous devez comprendre que la qualité du crédit est inversement liée à l’épaisseur du dossier de crédit. Il a dit qu’une très bonne entreprise a un dossier très mince”. Je suis donc heureux de dire que nous sommes une bonne entreprise et que nous avons un petit dossier que nous avons publié aujourd’hui avec un peu plus d’informations. Henry vous en dira plus dans quelques minutes.

Mais je voudrais faire quelques commentaires de haut niveau sur la qualité des actifs. Henry va parler des catégories de prêts qui intéressent les investisseurs. Nous allons, je dirais que nous – tout le monde dit, ils souscrivent mieux que les autres banques, tout le monde dit que, bien sûr, nous disons cela, mais tout le monde dit cela.

Nous avons une exposition minimale aux consommateurs, moins de 1 % de notre portefeuille est constitué de consommateurs. Je sais qu’il y a des domaines d’intérêt, évidemment, les restaurants, les hôtels et autres, mais ce n’est pas le cas – une récession entraîne des problèmes avec des acteurs faibles dans chaque secteur. Peu importe l’industrie.

Par exemple, si vous avez de grands appartements qui ne sont pas bien garantis et que beaucoup de locataires perdent leur emploi, vous aurez des problèmes avec ce genre de choses. Cela expose donc tous les acteurs faibles dans tous les secteurs. Je n’en ai pas – vous pouvez entendre tout ce que vous voulez sur ce que les économistes disent que cela va arriver à l’économie au cours des prochains trimestres.

J’ai cherché, si quelqu’un a une liste d’économistes qui se sont enrichis en faisant des prévisions précises, j’aimerais que quelqu’un m’envoie la liste par e-mail aujourd’hui. J’aimerais bien l’avoir, mais je n’en connais aucun. S’il y a une liste, j’aimerais le savoir. Je dirai que les charges – le bon sens vous dira qu’elles vont être un peu plus élevées au cours de la prochaine – je ne pense pas que ce soit pour bientôt.

Je me souviens que pendant la récession de 2008, ce qui a été créé, ce sont les constructeurs de maisons, AD&C. Mais maintenant, nous en avons tellement, qu’ils ont commencé à créer en 2007. Nous étions en avance sur la récession. Mais je me souviens, ils venaient et disaient en quelque sorte : “Vous devez nous faire un gros prêt sans garantie ou nous allons vous jeter les clés. Nous leur disons que nous leur remettons les clés et qu’ils vous les remettent et s’en vont. Ce n’est pas comme ça.

Nous avons eu – cela a été très calme avec les clients. Je pense qu’ils ont – certains ont demandé des prolongations de prêts, et Henry va en parler – couvert cela plus en détail. Mais oui, j’ai été un peu surpris de voir qui a demandé des prolongations de prêts, ce sont des gens qui sont vraiment en bonne santé financière.

Je pense qu’ils sont juste beaucoup d’entre eux sont très conservateurs. Ce sont les églises principales, qui ne dépendent pas de la plaque de recouvrement pour leurs revenus, la plupart de l’argent est envoyé par chèque ou par débit automatique. Les dentistes, les autres professionnels de la santé, les endodontistes, les dermatologues, ce genre de personnes ont tous demandé des délais supplémentaires. Nous ne nous attendons donc pas à ce que la plupart de ces personnes aient des problèmes de crédit à long terme ou de remboursement.

Donc – et la dernière chose que je dirais sur la qualité des actifs est que nous ne sommes pas une banque d’affaires. Nous sommes une banque de relations. Nous connaissons bien nos clients. Nous n’avons pas d’accords partout aux États-Unis avec des accords aléatoires. C’est ce que nous faisons – ils sont pour la plupart dans notre empreinte et nous sommes très satisfaits de notre clientèle.

Je vais parler de la croissance des dépôts pendant une minute. Nous avons assisté à une très forte croissance des dépôts au cours du premier trimestre. Et depuis le début de l’année, nos liquidités continuent de croître. Nous n’avons pas constaté de poussée dans l’utilisation des lignes. Nous n’avons pas ce type de clients. Vous avez lu à ce sujet que les grandes banques aussi, ont connu une forte augmentation de l’utilisation du crédit.

En fait, l’utilisation de notre ligne était exactement la même au 31 mars qu’au 31 décembre, soit 48,8 contre 48,2. Il n’y a donc pratiquement aucun changement. Nous avons constaté une très forte croissance des dépôts au cours de la dernière récession, les clients recherchant une banque solide, et nous constatons que la situation est à peu près la même.

En parlant du prix du prêt, Bud va parler de l’amélioration de notre marge dans une minute. Mais la tarification des prêts est aujourd’hui beaucoup plus rationnelle qu’il y a quelques semaines. Nous avons pris la décision de mettre en place une tarification minimale au début du mois de mars. Notre tarification minimale a donc été un peu renforcée. C’est assez intéressant. Les clients commerciaux nous appelleront pour nous dire qu’ils ont lu que les taux d’intérêt avaient baissé et qu’ils savent qu’ils peuvent le faire, que nous pouvons leur accorder un nouveau prêt à un taux plus bas.

Eh bien, non, le seul emprunteur dont le coût d’emprunt a baissé est le gouvernement des États-Unis. Dans presque tous les autres pays, y compris la plupart des pays du monde, le coût de l’emprunt a augmenté. Nous les avons donc redressés – de ce point de vue, il n’y en a pas – nous ne sommes pas dans le domaine de la réduction des taux.

Je pourrais donc être surpris. Les gens pourraient recommencer à faire des bêtises un peu plus vite que je ne le pense. Mais je ne pense pas qu’il y aura une pression sur les marges dans un avenir immédiat. Je pense que les clients d’aujourd’hui se concentrent davantage sur l’accès au crédit. Le coût est faible, il est toujours faible, et je pense que cela restera le même au moins jusqu’à la fin de l’année.

Je vais juste parler une minute de la rentabilité. Nous avons indiqué dans nos communiqués de presse que le rendement des actifs avant impôts s’élevait à 2,49 % au premier trimestre, ce qui est évidemment l’un des meilleurs du secteur. Notre dividende et notre distribution se situent dans la fourchette de 20 % des bénéfices. Nous avons eu beaucoup de questions dans le passé sur le thème “Pourquoi ne pas racheter vos actions ? Alors je réponds toujours, eh bien, je lis beaucoup d’études et les initiés ne savent jamais quel est le meilleur moment pour racheter des actions ; ces actions peuvent toujours devenir moins chères.

Vous vous sentez donc ridicule si vous l’aviez racheté à un prix plus élevé. Et on nous a posé des questions sur ce que vous allez faire de tout votre capital excédentaire ? Et je dis toujours : “Eh bien, ça pourrait être bien d’en avoir un de ces jours”. Et on nous demande aussi pourquoi nous n’achetons pas – pourquoi nous n’avons pas acheté des banques avec tout notre capital excédentaire ? Et notre réponse a toujours été que les actions des banques pourraient devenir – pourraient devenir – moins chères à un moment donné.

Je suis donc très heureux. Nous n’avons pas à faire aujourd’hui d’évaluation de la dépréciation de la survaleur pour aucune des banques que nous avons achetées. Et je suis également heureux que nous n’ayons pas à nous interroger sur la qualité des actifs des banques que nous venons d’acheter. Nos politiques nous ont donc bien servi en cas de pandémie.

Je vais juste parler une minute du programme PPP. Le chèque de paie est un casse-tête pour moi, je l’appelle le programme PPP SBA. Je n’ai jamais été – nous n’avons jamais eu un grand – nous avons fait des prêts SBA et certainement, nous voulons respecter notre engagement CRA, Community Reinvestment Act, envers les petites entreprises dans nos communautés et c’est très important pour nous. Et c’est pourquoi nous faisons des prêts SBA, mais nous n’avons jamais considéré les prêts SBA comme un secteur d’activité.

Je connais beaucoup de banques qui, comme elles l’ont fait pendant la récession, accordaient beaucoup de prêts SBA, vendaient la partie garantie et enregistraient des bénéfices, et c’est ce qui les a maintenues en vie. J’ai appris assez tôt dans ma carrière que je ne voulais pas être un gros prêteur de l’ASB. En général, quand les démocrates étaient au pouvoir, ils voulaient que nous fassions beaucoup de prêts SBA. Et puis, quand les républicains sont arrivés au pouvoir, ils ont essayé de trouver comment éviter les garanties sur les prêts que nous avons accordés quand les démocrates étaient au pouvoir.

J’en ai donc eu assez pour cette entreprise assez rapidement et je ne voulais pas décider que ce n’était pas quelque chose que nous voulions faire. Malgré cela, nous avons décidé de participer au programme pour soutenir nos clients et nos communautés qui ont besoin de ce soutien. Paul Schabacker est l’un de nos directeurs généraux ici à Birmingham a accéléré notre programme, a fait un travail remarquable – nous avons fait environ six mois de prêts en deux semaines, je pense, était de 3.300 – un peu plus de 3.300 prêts, totalisant 914 millions de dollars que nous avons conclus et financés.

En ce qui concerne le programme PPP du premier tour, je crois comprendre que le deuxième tour aura probablement lieu dans les prochains jours. C’est une période intéressante où nous avons des gens qui travaillent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, sauf le dimanche de Pâques, et qui essaient d’obtenir la réservation et le financement de tous ces prêts. Et très peu de cas, nous – excusez-moi, nous en avons eu quelques-uns qui n’ont pas été faits et c’était généralement parce que nos clients ne nous avaient pas donné toutes les informations.

Tout le monde a toutes les informations qu’il nous a données. Et il se peut, je pense, que nous nous soyons trompés sur deux ou trois points que nous n’avons pas fait. Mais quoi qu’il en soit, je suis très fier de notre équipe. Une chose est intéressante, je pense, c’est notre production – nos agents de crédit apprécient plus que jamais aujourd’hui notre personnel de crédit et d’exploitation. C’est vraiment un travail d’équipe et je suis fier de ce qu’ils ont fait pour obtenir la fermeture de ces prêts.

Si nous mettons dans notre diaporama que nous nous attendons à ce que la grande majorité de ces prêts soient des prêts à remboursement différé, et c’est ce que nous ferons, ils ne figureront pas dans nos livres. Nous espérons qu’ils ne figureront plus dans nos livres avant la fin du deuxième trimestre. Si nous avons besoin de liquidités, comme je l’ai déjà dit, c’est que nous avons été forts. Si nous avons besoin d’un financement supplémentaire, nous irons à la Fed au-delà de ce que nous avons rempli la paperasserie pour la facilité de prêt PPP à la Fed, si cela est nécessaire. Mais je ne suis pas du tout sûr que nous devrons le faire.

En raison de la forte demande, nous nous sommes concentrés sur les clients existants et nous ne l’avons pas fait – nous avons essayé de donner la priorité aux plus petits clients en pensant d’abord qu’ils auraient besoin d’aide. Mais nous avons fini par le faire – nous l’avons fait au hasard. Et c’est la seule façon dont cela a fonctionné.

Les dépenses sont assez élevées. J’ai en quelque sorte appris que pendant une pandémie, tout coûte plus cher, sauf la restauration que nous avons faite. Pour beaucoup de nos employés, nous faisions jusqu’à trois repas par jour pendant une bonne partie du temps. Et c’est la seule chose sur laquelle nous avons fait une bonne affaire, parce que les restaurants avaient tous besoin de travail en ce moment. Mais tout le reste coûte très cher.

Nous nous attendons donc à ce que – le programme sera rentable au deuxième trimestre. Et nous pensons qu’il fera un bel ajout à notre réserve pour pertes sur prêts au deuxième trimestre avec – ce que le bénéfice net ci-dessus. Nous avons payé beaucoup d’heures supplémentaires et nous avons payé beaucoup de primes d’encouragement en termes de, je l’appelle, taux à la pièce. Nous avons payé des honoraires à la pièce pour faire beaucoup de choses sur une période de 24 heures.

Nous avions – vous ne pouviez pas – quand nous avons commencé, nous n’avions peut-être que ce que nous appelons des sièges au SBA. Nous avions trois sièges quand nous avons commencé à faire des prêts. Nous avons essayé d’obtenir autant de places que possible, mais nous n’avons pas réussi à les faire approuver par la SBA. Je pense donc que nous sommes passés, en quelques jours, de trois à huit sièges, de 19 à 29 sièges, et nous avons réussi. Tous ces prêts sont en cours de clôture, de financement. Ils ont tous été signés par DocuSign. Nous les avons tous conclus.

En fin de compte, en plus des heures supplémentaires et de la rémunération incitative que nous allons payer, nous allons – ce sera un peu bruyant au deuxième trimestre pour les analystes de déchiffrer tout cela. Et nous garderons une réserve en sachant que si je pense à des problèmes à l’avenir, nous garderons une réserve pour toute éventualité sur ce type de prêts.

Je vais maintenant demander à Henry Abbott de parler un peu plus de la qualité des actifs. Henry ?

Henry Abbott

Merci, Tom. Et en regardant l’empreinte de ServisFirst, je suis d’un optimisme prudent alors que l’économie rouvre et en regardant les cartes thermiques et autres points de données qui présentent les zones COVID-19 touchées jusqu’à présent, la majorité de nos marchés se trouvent dans des zones peu touchées.

Nous ne sommes pas dans le Nord-Est ni dans certaines communautés plus fortement touchées par la COVID-19. Personne n’est à l’abri des vastes répercussions de la pandémie, mais nous devrions être bien positionnés au fur et à mesure de la réouverture de nos marchés. Nous disposons d’un portefeuille de prêts bien diversifié, tant sur le plan géographique que sur le plan des classifications sectorielles. Le portefeuille est granulaire et nous n’avons pas de concentrations majeures dans les codes industriels.

Nous nous sommes toujours enorgueillis d’être une banque commerciale et industrielle, ou une banque C&I, bien arrondie par rapport à une banque qui se concentre sur les transactions CRE ou comme agents d’appel de l’industrie ciblée. Plus de 55 % de notre portefeuille de prêts sont accordés à des sociétés d’exploitation de C&I, et ce sous forme de prêts immobiliers occupés par leur propriétaire, de prêts d’équipement, de lignes de crédit.

Nous avons une très faible exposition aux SNC, car elles ne représentent que 65 millions de dollars en soldes courants sur un portefeuille de prêts total de 7,5 milliards de dollars, ce qui est inférieur à 1 %. Les SNC dans lesquelles nous sommes impliqués le sont parce que nous avons une relation directe avec ces emprunteurs.

Jusqu’à présent, nous n’avons pas eu de déclassements majeurs au sein du portefeuille suite à COVID-19. À la fin du trimestre, les arriérés ont diminué de 7 millions de dollars par rapport à la fin de l’année et les actifs non performants ont diminué de 3 millions de dollars par rapport à la fin de l’année.

Comme Tom l’a mentionné, nous avons un diaporama sur le site web, et je vais en couvrir une partie plus en détail ici. La page quatre présente les domaines d’intérêt pour les investisseurs. Nous ne sommes pas un grand prêteur hôtelier, et les hôtels ne constituent qu’environ 2 % de notre portefeuille. La grande majorité d’entre eux sont des hôtels sous pavillon et aucun n’est orienté vers les conventions ou les hébergements de style resort.

L’exposition des restaurants est notée à moins de 3 % de notre portefeuille, celle du pétrole et du gaz est inférieure à 1 % de notre portefeuille. La CRE de détail est constituée de 267 millions de dollars de prêts, soit 3,5 % de notre portefeuille de prêts. Les prêts de la CRE sont accordés à des emprunteurs bien établis avec lesquels cette banque entretient des relations de longue date. La taille moyenne des prêts dans ce segment est inférieure à 2 millions de dollars.

Notre ratio portefeuille/capital d’AD&C est de 55 %, ce qui est bien inférieur à la directive réglementaire de 100 %. Notre portefeuille productif de revenus, qui est constitué de biens immobiliers commerciaux non occupés par leurs propriétaires, représente 236 % de notre capital, ce qui est bien en dessous de la directive réglementaire de 300 %.

Au sein de notre portefeuille d’immobilier commercial productif, nous n’avons pas de grandes concentrations de marché, la plus importante étant celle de l’Alabama, qui représente un peu moins de 10 % de notre portefeuille de prêts.

Compte tenu des directives des régulateurs et du FASB, nous avons convenu d’accorder des reports liés à la COVID aux clients qui ont demandé une forme d’allégement des paiements. Nous avons adopté une approche de trois mois pour ces reports et nous évaluerons les futurs reports dans les prochains mois. Les reports demandés, la grande majorité ont été des allègements de paiement du principal seulement et les emprunteurs continuent à effectuer des paiements d’intérêts mensuels. À la page 5 de la présentation PowerPoint, nous présentons les secteurs d’activité de ces reports.

Compte tenu de l’incertitude quant à l’impact financier de COVID-19, nous avons choisi de conserver notre méthode de calcul des pertes encourues prouvées pour le calcul de notre ALLL et avons retardé la mise en œuvre du CECL.

Sur ce, je vais le remettre à Bud.

William Foshee

Merci, Henry. Bon après-midi. Tout d’abord, notre marge d’intérêt nette. Notre marge est passée de 3,47 % au quatrième trimestre à 3,58 % au premier trimestre. Tom a parlé de notre forte croissance pour les prêts au premier trimestre. Nous avons augmenté de 307 millions de dollars, les dépôts ont augmenté de 302 millions de dollars. Nos prêts à taux variable étaient de 3,1 millions de dollars au 31 mars et 1,2 milliard de dollars de ces prêts étaient à leur taux plancher, soit 40 % du total de nos prêts à taux variable à la fin mars.

Sur la base de notre bilan au 31 mars, notre marge consolidée était de 3,64 %. Le coût total de nos dépôts était également de 0,55 au 31 mars. Pour la future MNI, nous prévoyons qu’elle restera au nord de 3,60 % au deuxième trimestre, hors prêts PPP. Pour rappel, nous n’avons aucun revenu de désactualisation lié aux acquisitions et aucun autre élément de revenu ou de dépense important n’a eu d’incidence sur les résultats du premier trimestre.

Liquidité. Notre portefeuille d’investissement représente 8,5 % de notre actif total. Le portefeuille est disponible pour tout besoin de liquidité. Nous avons un portefeuille très vanille, des prêts hypothécaires d’agences gouvernementales FAS, des Alabama munis avec une notation de crédit sous-jacente de A ou plus, des trésors, des agences, des dettes bancaires de premier rang et des sous-dettes, et la durée moyenne du portefeuille est de 3,4 ans.

Pour les revenus autres que les intérêts, nous avons ajouté 70 banques au cours du premier trimestre grâce à notre programme de recommandation de cartes de crédit de l’American Bankers Association. Les revenus des banques hypothécaires ralentissent au cours des deux premiers mois. Et puis en mars, nous avons eu des revenus de commissions de 525 000, alors qu’ils étaient liés aux deux baisses de taux de la Fed en mars. Par ailleurs, je vous rappelle que nous ne vendons aucun prêt garanti par le gouvernement pour générer des revenus autres que des intérêts.

Pour les frais non liés aux intérêts, nos dépenses d’ORE ont augmenté de 498 000 dollars. Cette augmentation est due à la mise à jour des évaluations des crédits. Les charges salariales ont augmenté de 380 000 $, principalement en raison des incitations qui ont été versées en janvier, et notre contribution de contrepartie au régime 401(k) a augmenté de 229 000 $ en raison des incitations.

Les producteurs nets en avaient cinq qui restaient au premier trimestre et nous en avons ajouté trois. Et comme nous l’avons mentionné dans notre appel du quatrième trimestre, nous aurons une nouvelle initiative de contrôle des dépenses pour 2020. Nous continuerons à examiner nos coûts, en travaillant avec nos fournisseurs pour les contrôler, ce qui aura un impact en 2021 plutôt qu’en 2020.

Notre provision pour pertes sur prêts, nos imputations nettes du premier trimestre se sont élevées à 4,8 millions de dollars, dont 3,7 millions de dollars de prêts qui étaient auparavant douteux, et nous continuons à être proactifs en ce qui concerne nos crédits problématiques.

Capital, notre ratio d’endettement Tier 1 de la banque était supérieur à 10 % au 31 mars. Nous avions donc un très bon ratio. Impôts, notre crédit d’impôt à ce jour – le taux d’imposition pour 2020 était de 18,8 %, 21,3 % sans les crédits d’impôt sur les options d’achat d’actions au premier trimestre de 1,1 million de dollars. Le taux pour 2019 était de 19,5 % et 21,3 % sans les crédits d’impôt pour les options d’achat d’actions de 772 000 $. Nous prévoyons que le taux d’imposition pour le reste de l’année 2020 sera de 22 %.

Voilà qui conclut mes commentaires, et je laisse la parole à Tom.

Thomas Ashford Broughton

Merci, Bud. Avant de répondre aux questions, je terminerai en disant que nous voyons beaucoup de possibilités à l’horizon. Nous voyons beaucoup d’opportunités avec des clients qui ont eu une expérience insatisfaisante dans leur banque existante, certaines grandes banques et certaines banques régionales. Et vous pouvez vous en douter avec certaines des personnes qui ont plafonné leurs créances et qui ont eu une expérience très insatisfaisante dans leur banque actuelle.

Nous sommes donc en train d’embarquer de nouveaux clients. Nous voyons beaucoup plus de possibilités à l’avenir. Nous sommes attentifs à la conjoncture économique actuelle pour toute nouvelle demande et nous faisons évoluer le crédit. Nous – les comptes de dépôt sont assez simples, étant avec n’importe quel – tout implique un crédit, nous testons toute nouvelle demande de prêt à la lumière des conditions économiques actuelles.

En résumé, j’aime beaucoup l’état dans lequel nous sommes aujourd’hui. Les points positifs l’emportent de loin sur les points négatifs. Nous avons la capacité de ramener beaucoup de nouveaux clients à la maison et nous avons l’intention de prospérer et non de survivre à cette pandémie. Et nous – nous avons montré que nous pouvons nous adapter à un nouvel environnement et que nous nous en sortons très bien.

Nous avons donc aussi un tableau sur la page des possibilités de banque numérique. Nous constatons aujourd’hui une adoption beaucoup plus importante que jamais des scanners et des services bancaires mobiles. Notre modèle commercial fonctionne donc très bien dans les conditions actuelles.

Nous allons maintenant passer la parole aux personnes qui souhaitent poser des questions. Davis ?

Séance de questions-réponses

Opérateur

Nous allons maintenant commencer la séance de questions-réponses. [Operator Instructions] Notre première question sera posée par Kevin Fitzsimmons avec D.A. Davidson.

Kevin Fitzsimmons

Bonsoir, les gars.

Thomas Ashford Broughton

Salut, Kevin.

William Foshee

Salut, Kevin.

Kevin Fitzsimmons

Je reconnais d’emblée combien c’est fluide et toute l’incertitude. Mais pouvez-vous nous donner une idée de la façon dont vous envisagez la constitution de nouvelles réserves au cours de ce trimestre, afin que nous puissions envisager les prochains trimestres ? Parce que cela m’intéresse, comment s’est déroulé le débat entre vous tous en termes de – vous avez fait référence à la très forte rentabilité avant impôts que vous aviez et si – vous avez envisagé d’en utiliser encore plus pour être plus agressif que vous ne le pensiez, ce que vous pouvez voir maintenant juste pour essayer de dépasser – en obtenir plus dans le rétroviseur. Et juste – c’est une façon très tordue de dire comment nous devrions penser à l’approvisionnement à l’avenir ?

Thomas Ashford Broughton

C’est une question intéressante, Kevin. Nous le ferions – évidemment, si nous pensions avoir besoin de plus d’argent, nous y mettrions plus d’argent. Maintenant, la réponse est claire : si nous avions jugé nécessaire de le faire, nous l’aurions fait. Donc, encore une fois, nous aimons notre clientèle. Nous sommes satisfaits de notre clientèle.

Je veux dire, évidemment, il va y avoir une certaine douleur avec certains des restaurants, par exemple, les restaurants, les hôtels, ont une certaine douleur. Mais nous avons dressé la liste de nos soldes existants. Sur la liste de surveillance de ce jour-là, nous n’avons eu aucun déclassement suite à COVID-19. Il faut un certain temps pour que les choses se passent bien.

Mais, au fait, j’ai vu certains analystes estimer les frais du PPP et ils font des estimations un peu trop élevées. Et je dis que j’hésite à donner notre moyenne, parce qu’une moyenne n’est pas un bon chiffre. C’est trompeur, parce que – quand vous avez beaucoup de demandes de prêts de 2 000 et 10 000 dollars, et que vous faites une moyenne, nous nous retrouvons avec de très grosses demandes, qui peuvent atteindre 2 millions, 5 millions, ce genre de choses.

Vous obtenez une étrange moyenne que les gens essaient de fuir. Je sais que ce n’est pas ce que tu as demandé, Kevin. J’ai juste mentionné que pour tous les analystes de l’appel, tout le monde semble être un peu haut. Mais nous pensons que nous aurons l’occasion de faire – tout ce dont nous pensons avoir besoin, nous pouvons le faire en grande partie au cours du deuxième trimestre, Kevin.

Kevin Fitzsimmons

Ok, super. Un suivi rapide. Au sujet de la croissance des prêts, elle a été très forte ce trimestre. Et je sais que traditionnellement, ces dernières années, la croissance des prêts a été légère et précoce, puis elle s’est vraiment accélérée au cours de la seconde moitié de l’année. Et vous avez mentionné que ce n’était pas vraiment une augmentation du nombre de personnes tirant sur les lignes. Alors, est-ce qu’il y a eu simplement une augmentation des prêts PPP dans les livres ? S’agissait-il simplement d’une demande de prêts refoulée du dernier trimestre, si l’on peut attribuer cela à quelque chose ?

Thomas Ashford Broughton

Je pourrais – nous avons eu quelques prêts de holdings bancaires fermés. C’était des sociétés de bonne taille et solides. Nous avons eu un client dans le secteur de la marine, du pétrole et du gaz et ils sont devenus permanents à l’automne. Et je suis revenu avec un autre navire avec nous ce trimestre, qui est la meilleure partie de notre exposition au pétrole et au gaz est une – pas une vaste partie, mais le plus grand est un navire qui est loué à long terme à une grande compagnie pétrolière. Donc, mais ces trois crédits ont probablement faussé les chiffres à la hausse, Kevin, cela n’a aucun sens.

Kevin Fitzsimmons

D’accord, c’est super. Merci, les gars. C’est tout pour moi.

Opérateur

Notre prochaine question vient de Tyler Stafford avec Stephens.

Tyler Stafford

Bonjour, les gars.

Thomas Ashford Broughton

Salut, Tyler.

William Foshee

Salut, Tyler.

Tyler Stafford

J’avais aussi une question pour commencer sur l’allocation. Et j’ai vu sur le communiqué que vous avez ajouté un nouveau facteur qualitatif de pandémie à l’allocation. Combien ce nouveau facteur qualitatif de pandémie a-t-il ajouté à l’allocation et à la réserve ce trimestre ?

William Foshee

Oui, c’est Bud. Je ne sais pas si nous avons cela ici et je suis assis tous les deux, je ne sais pas si nous avons ce montant précis devant nous.

Tyler Stafford

D’accord.

William Foshee

Il faudrait retourner voir.

Tyler Stafford

D’accord. C’est bien.

Henry Abbott

Mais d’autres facteurs ont également joué un rôle, comme la croissance du PIB, le changement de régime qui continue à diminuer, je veux dire, il y avait aussi d’autres facteurs qui l’alimentaient.

Tyler Stafford

Alors, laissez-moi vous poser la question suivante. Avez-vous un bon cadre de référence auquel nous pouvons penser pour ce qu’aurait été la constitution de la réserve si vous aviez adopté le CECL ?

Thomas Ashford Broughton

Oui, au début du trimestre, Tyler, voici Tom, en fait. Au début du trimestre, la différence – tout d’abord, nous regardons le CECL de deux ou trois manières différentes. Mais nous partons du principe que si vous voulez être aussi conservateur que possible, vous ne changez rien, mais vous n’avez pas besoin de changer. Nous en avons assez.

Et ce que nous avons eu, c’est ce programme PPP de la SBA qui nous a tenus extrêmement occupés. Et puis nous avons eu toutes leurs demandes de personnes cherchant des extensions de prêts, parce que les régulateurs ont annoncé au monde entier qu’ils pouvaient les rassembler. Nous en avons donc eu quelques-uns, surtout pour les prêts PPP. Mais nous envisageons les choses de plusieurs manières différentes.

Tout d’abord, ne changez rien de ce que vous n’avez pas besoin de changer. Au début du trimestre, la différence entre les deux modèles était négligeable. À la fin du trimestre, en raison de la détérioration de l’économie due à COVID-19, nous avons dû investir 8 millions de dollars supplémentaires dans le modèle CECL, donc ce n’est pas un montant significatif – pas vraiment un montant significatif.

Et donc, nous pensons aussi qu’il y a une chance que l’on me dise, je ne sais pas ce que le Congrès va faire, mais on me dit qu’il y a une chance que sur une base bipartite, ils puissent décider de tuer. Le CECL est tellement important. Si vous l’avez déjà adopté, il va être un peu difficile de s’en défaire. Et donc, nous avons pensé que la meilleure chose à faire était d’adopter une position conservatrice et de ne rien faire de nouveau.

Tyler Stafford

Oui. D’accord. Donc si vous aviez adopté le CECL, la provision supplémentaire de 331 aurait été de 8 millions de dollars supplémentaires ?

Thomas Ashford Broughton

Oui.

Tyler Stafford

D’accord. Très bien. Je l’ai. Merci. J’apprécie les détails dans le communiqué concernant les reports de COVID-19 et les principales industries touchées. Avez-vous juste le montant total des prêts qui ont été reportés au 3/31, ou ?

Thomas Ashford Broughton

Allez-y, Henry.

Henry Abbott

Oui. Donc, au 31 mars, le total des soldes reportés était de 700 – excusez-moi, 574 millions de dollars. Et c’était environ 5 %, soit moins de 5 % de nos clients en termes d’unités. Donc 575 millions de dollars à la fin du trimestre.

Tyler Stafford

Parfait.

Thomas Ashford Broughton

Et encore une fois, il ne s’agit pas de 80 industries différentes et je regarde la liste et la plupart des industries en arrivent là – il pourrait y avoir 1 million de dollars dans chaque industrie pour les 51 dernières, ou 2 millions de dollars pour chaque industrie qui est, je ne considère pas celles-là comme vulnérables du côté du crédit, pour la plupart.

Il y a des gens qui sont – ce sont encore des grandes églises de ligne, ce sont des gens qui sont conservateurs. Ils pensent qu’ils sont conservateurs en demandant – et nous pensons que nous sommes conservateurs, parce que nous n’avons pas fait de report de six mois et nous n’avons fait que trois mois de report principal.

Tyler Stafford

D’accord. Très bien. Merci pour ça. Et puis sur la diapositive précédente, tout autour du portefeuille est potentiellement touché par la pandémie. J’apprécie toutes les nouvelles divulgations et détails ici. Je suppose que j’ai été un peu surpris qu’il n’y ait aucun hôtel ou motel sur la liste de surveillance. Et je me demandais si vous pouviez me dire pourquoi il n’y avait pas – aucun de ces hôtels sur la liste de surveillance ?

Henry Abbott

Nous sommes sélectifs dans nos prêts aux hôtels. Nous nous intéressons traditionnellement aux hôtels de type prêt à faible valeur. À l’heure actuelle, aucun n’a été déclassé et tous étaient des prêts performants à la fin du trimestre et tous le sont toujours.

Tyler Stafford

D’accord. Très bien, c’est utile. Et enfin, Tom, vous ai-je entendu dire que vous fournissiez trois repas par jour à tous vos employés ?

Thomas Ashford Broughton

Non, pas tous les jours, mais dans de nombreux cas, nous l’avons fait. C’est pourquoi je pense que nous avons fait une bonne affaire sur la restauration. Nous y travaillions à plein temps, sauf le dimanche de Pâques, où nous courions. Le premier week-end, nous avons dû le mettre en place. Nous devions courir aussi près que possible, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, et…

Tyler Stafford

Bravo pour cela. C’est plutôt génial. C’est toutes mes questions. Merci.

Thomas Ashford Broughton

Merci, Tyler.

Opérateur

Notre prochaine question vient de Graham Dick avec Piper Sandler.

Graham Dick

Bonsoir, les gars. Je suis en ligne pour Brad Milsaps.

Thomas Ashford Broughton

Salut, Graham.

Graham Dick

Donc, vous avez juste suivi les portefeuilles, vous l’avez révélé dans le diaporama. Dans les restaurants, je sais que c’est un peu moins de 3 % du total de vos prêts. Mais pourriez-vous nous donner quelques informations sur la composition de ce segment ? S’agit-il surtout de services rapides ou de restaurants décontractés ?

Henry Abbott

Voici Henry. Donc, si l’on se place dans la perspective d’un véritable solde de prêt, 145 millions de dollars, dont 226 millions de dollars pour le service complet. En dessous, c’est un service plus limité, ce qui représente 60 millions de dollars supplémentaires. Et dans cette catégorie, nous avons également ajouté les bars. C’est donc aussi une autre catégorie, mais la répartition est principalement entre service complet et service limité.

Graham Dick

Ok, super. C’est très utile. Et puis, j’ai fait un suivi avec la question sur la croissance des prêts. Il est évident qu’il s’agira d’une question de temps politique, alors que vous travaillez sur le PPP et que COVID continue à mettre en quelque sorte en pause l’activité des clients. Mais que pensez-vous de la croissance des prêts à l’autre bout du spectre ? Peut-être y a-t-il une lumière au bout du tunnel ? Pensez-vous être en mesure de reprendre là où vous vous êtes arrêtés, ou vous attendez-vous à prendre un certain temps pour revenir au taux à deux chiffres que vous aviez en 2019 ?

Thomas Ashford Broughton

Nous voyons une abondance de possibilités de prêts, Graham, malgré le fait que nos gens – nous les avons tous retirés de la route. Nous ne faisons pas d’appels. Bien sûr, nous les avons retirés des compagnies aériennes assez tôt, alors que nous étions du côté conservateur, nous avions beaucoup d’équipes nationales dans l’entreprise lorsque nous disions aux gens qu’ils devaient quitter la route. Et une fois qu’ils sont sortis d’une compagnie aérienne, ne venez pas au bureau pendant 14 jours.

Nous avons adopté une approche très conservatrice, mais nous voyons une abondance de possibilités de prêts et nous pensons que nous pouvons faire ce que nous pouvons – encore une fois, nous pouvons voir le renforcement de la tarification des prêts. Nous voyons de meilleures opportunités plus tard en termes de situation, car il y a certainement moins de banques qui sont en mesure de faire des prêts aujourd’hui qu’elles ne l’étaient il y a quelques mois.

Graham Dick

Compris, super. C’est vraiment utile. C’est tout pour moi aujourd’hui, les gars. Merci beaucoup les gars et félicitations pour le trimestre.

Thomas Ashford Broughton

Oui, je dirais, Graham, pour répondre à votre question – beaucoup de gens ont appuyé sur le bouton pause pour des projets, ce qui est une sorte de bon sens, si vous avez un projet en cours, beaucoup de gens ont appuyé sur le bouton pause pendant quelques mois juste pour laisser la poussière retomber un peu.

Opérateur

Notre prochaine question vient de Kevin Swanson du groupe Hovde.

Kevin Swanson

Salut, les gars.

Thomas Ashford Broughton

Salut, Kevin.

William Foshee

Salut, Kevin.

Kevin Swanson

De toute évidence, le multiple de l’action a bien résisté par rapport aux autres. Et malgré la force de vos gars ce trimestre et les perspectives, il semble que certaines banques n’en sortent pas indemnes. Avant COVID, vous vous étiez bien organisés, avec toutes les fusions et acquisitions en cours dans votre dos – dans votre cour et avec certaines des embauches que vous avez faites. Mais est-ce qu’il y a eu un changement dans la façon de penser à l’acquisition, maintenant le multiple semble être plus fort sur une base relative et sur la façon dont vous êtes assis ?

Thomas Ashford Broughton

Nous voulons – évidemment, nous voulons passer de l’autre côté de la tempête de poussière, Kevin. Mais il est évident que c’est beaucoup plus intéressant aujourd’hui qu’il y a quelques semaines. Les prix sont bien meilleurs que ce que je pensais, même si les gens sont encore là – une fois que les fusions et acquisitions reprennent, ce qui pourrait être le cas, cela pourrait prendre six mois. Je veux dire, je suppose qu’il faudra attendre six mois avant de voir une quelconque activité. Mais il est certain que nous serions prêts à les accueillir à un niveau de prix plus bas que celui que nous connaissons aujourd’hui.

Kevin Swanson

D’accord, merci. Et puis le dernier apprécie la grande incertitude qui, comme vous l’avez mentionné, demeure. Avez-vous réfléchi à des changements dans le type de structure de crédit et dans les politiques de souscription, compte tenu de ce que nous avons appris jusqu’à présent en matière d’impact ? Il est évident que la situation a beaucoup changé après la Grande Récession, mais vous vous demandez si cela a rafraîchi un peu le processus de crédit dans votre esprit ?

Thomas Ashford Broughton

Eh bien, encore une fois, nous y allons – toute nouvelle demande, nous nous concentrons sur nos clients existants, et c’est ce sur quoi nous devrions nous concentrer aujourd’hui. Mais pour toute demande, nous y mettons un point d’honneur. Comme l’a dit l’un de nos dirigeants, Greg Bryant, à Tampa, c’est ce que nous avons fait de 2008 à 2012 en Floride, en soumettant toute demande de prêt à un test de stress supplémentaire, ce qui est tout à fait logique.

Donc nous – maintenant nous – j’ai toujours dit que nous devons prendre la même décision de prêt. Lorsque la bourse monte de 5 000 points ou descend de 5 000 points, nous devons prendre une décision de souscription sans émotion et ne pas varier du tout. Ainsi, les mêmes normes de souscription s’appliquent et nous voulons traiter avec des personnes compétentes et de bonne qualité.

Kevin Swanson

Ok, super. Merci, les gars.

Thomas Ashford Broughton

Je vous remercie.

Opérateur

Notre prochaine question vient de William Wallace avec Raymond James.

William Wallace

Merci. Bon après-midi, les gars.

Thomas Ashford Broughton

Salut, Wallace.

William Wallace

En ce qui concerne le CECL, la décision de le retarder, étiez-vous en train de le retarder et d’agir en partant du principe que lorsque vous l’adopterez, vous devrez revenir en arrière et reformuler vos résultats ?

William Foshee

Eh bien, je veux dire, nous – c’est Bud. Oui, je veux dire, nous savons que nous devrons reformuler une fois que nous aurons mis en œuvre. Si cela se produit en 2020, nous devrons le faire.

William Wallace

Et quel genre de dépense cela représente-t-il de revenir en arrière et de faire cela ? Est-ce une [Multiple Speakers]?

William Foshee

Eh bien, je veux dire, nous faisons du parallèle. Je veux dire, nous faisons notre perte encourue et le CECl. Nous ferons cela chaque trimestre. Donc…

William Wallace

Vous avez donc tous les résultats sous les yeux. Donc, théoriquement, ça ne devrait pas être trop cher ?

William Foshee

C’est vrai, c’est vrai.

William Wallace

D’accord. En ce qui concerne les dépenses, y a-t-il un moyen – il y a beaucoup de commentaires dans votre préambule, Tom, sur le fait que les dépenses sont assez difficiles à évaluer et qu’elles sont généralement en hausse. Pouvez-vous nous aider à avoir une idée de ce que nous pourrions envisager pour les deux prochains trimestres sur la base des taux courants, sachant que, je suppose, ce trimestre sera plus élevé, compte tenu de l’activité des PPA ?

William Foshee

Oui, les dépenses, en général, sont en baisse. Je veux dire que nous nous attendons à voir toutes nos initiatives en matière de dépenses, nous nous attendons à voir la plupart des résultats au second semestre 2020 et 2021. Nous sommes donc certainement – nous sommes plus heureux que jamais. Nous avons mis en place un certain contrôle des dépenses, compte tenu de l’environnement économique actuel. Mais je viens de dire que ça va être un peu bruyant. Nous aurons une augmentation des dépenses dans un certain nombre de catégories en raison du programme PPP.

Cela étant dit, ce programme sera toujours rentable, Wally. Donc c’est – mais ce sera un peu une distorsion de la marge. Et quand nous parlons de marge, nous excluons tout effet du PPP – le fait de prendre 914 millions de dollars de prêts qui ont rapporté 1 %, et nous excluons cela de la marge. C’est pourquoi nous allons examiner la question et nous pensons que vous l’envisagerez de cette manière également.

William Wallace

Oui. D’accord. Et c’est probablement une bonne piste pour réfléchir aux frais liés au PPP. Je comprends que, lorsque vous avez quelques prêts qui sont plus importants dans cette fourchette de 1 % de frais par rapport à une tonne de prêts qui sont plus petits dans cette fourchette de 5 %, est-ce que nous – suggérez-vous que nous ferions mieux de modéliser plus près de cette fourchette de 1 %, ou pensez-vous…

William Foshee

Non, je dis les gens…

William Wallace

…le point médian de la fourchette de 3 % ?

William Foshee

J’ai vu – oui, j’ai vu des gens poser jusqu’à 4 %, quelque chose comme 3,5 à 4 %, me semble un peu élevé. Mais je ne sais pas ce que font ces banques – elles offrent toute la gamme. Nous en avons eu 2 000 – nous avons eu une demande de prêt de 1 million, 2 000 et 10 000 dollars. Et ces clients, ils ont besoin d’aide. Ils en ont plus besoin que les gens qui ont beaucoup d’argent. Donc nous sommes – ces papiers sont aussi importants pour nous que les gros clients. Mais oui, je pense que vous êtes sur la bonne voie, Wally, avec la gamme 3.

William Wallace

D’accord, d’accord. Et puis ma dernière question, sur les reports de prêts, je crois que vous avez donné le chiffre de 574 millions de dollars au 3/31. Seriez-vous prêt à nous dire quel est ce chiffre aujourd’hui ?

Henry Abbott

Bien sûr. Oui, aujourd’hui…

William Foshee

Eh bien, aujourd’hui, c’est…

Henry Abbott

…pendant une partie de la semaine dernière, je suppose…

William Foshee

Oui.

Henry Abbott

…jusqu’au 14 avril, le chiffre est de 988 millions de dollars jusqu’à, je suppose, la première moitié d’avril, donc.

William Wallace

D’accord. Et je veux dire, est-ce que vous continuez à voir un volume assez important de demandes arriver ?

Henry Abbott

Oui, je pense que cela a ralenti et en partie maintenant que les gens ont des fonds PPP. Comme Tom l’a dit, nous avons pu satisfaire la très grande majorité de nos clients, de sorte qu’ils disposent maintenant d’un capital plus important pour rembourser leurs prêts. Je pense que le volume a ralenti, que ce soit parce qu’ils obtiennent de l’argent du PPP ou parce que nos banquiers travaillent en même temps sur des prêts PPP, je ne peux pas vous le dire, mais il ralentit.

William Wallace

D’accord. En ce qui concerne la deuxième partie du PPP, qui semble être une possibilité, combien de demandes avez-vous reçues, que vous n’avez pas – n’avez pas pu faire passer avant qu’ils ne soient à court d’argent ? En d’autres termes, combien de demandes sont déjà en cours d’examen et dont vous pourriez tirer parti en cas de deuxième partie ?

Thomas Ashford Broughton

Ce n’est pas énorme. Wally, nous avons réussi à en éliminer la plupart, mais il s’agit de prêts de l’ordre de 20 millions de dollars, je crois, que nous avions en cours au moment de la fermeture. Et, bien sûr, nous avons ajouté des prêts aux 5 millions de dollars, 6 millions de dollars provenant de personnes qui ne le sont pas – nous donnons, encore une fois, la priorité à nos clients existants, mais ensuite nous avons ajouté des clients d’autres banques, en essayant d’aider les gens qui avaient une banque. Certaines banques n’ont pas participé au programme et vous découvrez que c’est assez étonnant pour moi, mais quoi qu’il en soit, nous essayons d’aider les gens.

William Wallace

Oui. Ok. Je vais sortir. J’apprécie les réponses. Je vous remercie.

Thomas Ashford Broughton

Merci, Wallace.

Opérateur

Notre prochaine question est un suivi de Tyler Stafford avec Stephens.

Tyler Stafford

Merci d’avoir pris la suite. Encore un petit coup pour moi en marge. J’apprécie les perspectives de deux Q relativement stables dans le coût total des dépôts de 3/31. Avez-vous également les taux de rendement des prêts au comptant à 3/31 ?

William Foshee

Non, Tom, je veux dire que c’était 460, mais je te l’enverrai par e-mail.

Tyler Stafford

D’accord, mais on s’attend à ce que, je pense, il y ait 55 points de base du coût total des dépôts à 3/31. La marge totale au deuxième trimestre ex-PPP devrait être de 360-ish. C’est ce que vous avez dit ?

William Foshee

Oui. Je veux dire que si nous pensons toujours sans tenir compte du PPP, nous serions encore à 360. Oui, ce que j’ai, c’est le rendement total du prêt pour le mois de mars, donc avant toutes les réductions de prix et de la Fed et tout ça. Je vais donc devoir trouver quel était le rendement à la fin du mois de mars. Je vous l’enverrai par e-mail. Je te l’enverrai par e-mail.

Tyler Stafford

D’accord.

Henry Abbott

Et encore, Tyler, où notre objectif est de renforcer le prix des prêts et cela va prendre du temps. Je veux dire, ça n’arrive pas. Certes, nous en aurons l’occasion lors de la saison de renouvellement de mai/juin et alors, évidemment, nous avons plus à vos lignes de crédit qu’à l’époque. Nous voyons donc l’opportunité de renforcer la tarification des prêts.

Tyler Stafford

Oui. Non, ce sera impressionnant si vous pouvez maintenir la marge à plat en deux Q après 150 pb de réductions en mars, donc ce sera impressionnant de les voir. Merci, les gars.

William Foshee

Je vous remercie.

Opérateur

Ceci conclura notre session de questions-réponses, ainsi que la conférence téléphonique d’aujourd’hui. Merci d’avoir assisté à la présentation d’aujourd’hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.


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