Bienvenue au 29th revue trimestrielle de DivGro, mon portefeuille d’actions de croissance des dividendes.

Dans les revues trimestrielles, je résume les transactions effectuées au cours du trimestre écoulé et donne un aperçu des revenus et des variations des dividendes. En outre, j’inclus des graphiques présentant diverses statistiques de portefeuille. Les bilans sont essentiellement informatifs et permettent de suivre les progrès réalisés au fil du temps.

DivGro a généré 7 013 dollars de revenus en dividendes ce trimestre et je prévois des revenus en dividendes d’au moins 7 610 dollars par trimestre à l’avenir.

Le total des revenus de dividendes depuis le début de l’année représente environ 26 % de mon objectif de 27 000 dollars pour 2020. Le total des revenus de dividendes de DivGro s’élève à 98 000 dollars.

Revenus de dividendes

Au cours du premier trimestre de l’année 2020, j’ai perçu des revenus de dividendes s’élevant à 7 013 dollars, soit une hausse de 18 % par rapport aux dividendes reçus au quatrième trimestre de l’année 2019 et de 4 % par rapport aux dividendes reçus au premier trimestre de l’année 2019.

J’ai reçu des dividendes trimestriels de 73 actions différentes :

  • Pomme (AAPL) – un revenu de 77,00
  • AbbVie (ABBV) – un revenu de 236,00
  • Accenture (ACN) – un revenu de 8,00
  • Archer-Daniels-Midland (ADM) – un revenu de 108,00
  • Traitement automatique des données (ADP) – un revenu de 9,10
  • Aflac (AFL) – un revenu de 28,00
  • Amgen (AMGN) – un revenu de 80,00
  • Hymne (ANTM) – un revenu de 9,50
  • Produits de l’air et produits chimiques (APD) – un revenu de 18,56
  • Blackrock (BLK) – un revenu de 127,05
  • Banque de Nouvelle-Écosse (BNS) – un revenu de 68,13
  • Chubb (CB) – un revenu de 37,50
  • Comcast (CMCSA) – un revenu de 42,00
  • Cummins (CMI) – un revenu de 65,55
  • Costco Wholesale (COST) – un revenu de 6,50
  • Cisco Systems (CSCO) – un revenu de 70,00
  • CVS Santé (CVS) – un revenu de 150,00
  • Chevron (CVX) – un revenu de 103,20
  • Dominion Energy (D) – un revenu de 94,00
  • Quest Diagnostics (DGX) – un revenu de 53,00
  • Digital Realty Trust (DLR) – un revenu de 48,60
  • FedEx (FDX) – un revenu de 48,75
  • General Dynamics (GD) – un revenu de 51,00
  • Gilead Sciences (GILD) – un revenu de 136,00
  • Home Depot (HD) – un revenu de 90,00
  • Honeywell International (HON) – un revenu de 54,00
  • Hormel Foods (HRL) – un revenu de 23,25
  • International Business Machines (IBM) – un revenu de 48,60
  • Intel (INTC) – un revenu de 99,00
  • Illinois Tool Works (ITW) – un revenu de 40,66
  • Johnson & Johnson (JNJ) – un revenu de 22,80
  • JPMorgan Chase (JPM) – un revenu de 36,00
  • Lockheed Martin (LMT) – un revenu de 33,60
  • Lowe’s (LOW) – un revenu de 55,00
  • Mastercard (MA) – un revenu de 12,00
  • McDonald’s (MCD) – un revenu de 33,75
  • Medtronic (MDT) – un revenu de 27,00
  • 3M (MMM) – un revenu de 147,00
  • Altria (MO) – un revenu de 168,00
  • Merck (MRK) – un revenu de 67,10
  • Microsoft (MSFT) – un revenu de 51,00
  • NextEra Energy (NEE) – un revenu de 35,00
  • Nike (NKE) – un revenu de 3,68
  • Propriétés nationales de vente au détail (NNN) – un revenu de 83,43
  • Oracle (ORCL) – un revenu de 33,60
  • PepsiCo (PEP) – un revenu de 19,10
  • Pfizer (PFE) – un revenu de 114,00
  • Procter & Gamble (PG) – un revenu de 18,65
  • Philip Morris International (PM) – un revenu de 140,40
  • Pinnacle West Capital (PNW) – un revenu de 39,13
  • Qualcomm (QCOM) – un revenu de 21,70
  • Raytheon (RTN) – un revenu de 47,13
  • Banque Royale du Canada (RY) – un revenu de 39,51
  • Starbucks (SBUX) – un revenu de 41,00
  • Tanger Factory Outlet Centers (SKT) – un revenu de 177,50
  • Snap-On (SNA) – un revenu de 27,00
  • Simon Property (SPG) – un revenu de 168,00
  • Stryker (SYK) – un revenu de 5,75
  • AT&T (T) – un revenu de 312,00
  • Banque Toronto-Dominion (TD) – un revenu de 111,80
  • TJX (TJX) – un revenu de 46,00
  • T Rowe Price (TROW) – un revenu de 180,00
  • Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) – un revenu de 125,06
  • Texas Instruments (TXN) – un revenu de 67,50
  • Unitedhealth (UNH) – un revenu de 43,20
  • United Parcel Service (UPS) – un revenu de 101,00
  • Visa (V) – un revenu de 15,00
  • Valero Energy (VLO) – un revenu de 181,30
  • Verizon Communications (VZ) – un revenu de 61,50
  • Walgreens Boots Alliance (WBA) – un revenu de 137,25
  • Wells Fargo (WFC) – un revenu de 102,00
  • WP Carey (WPC) – un revenu de 51,90
  • Xcel Energy (XEL) – un revenu de 26,33
  • Exxon Mobil (XOM) – un revenu de 174,00

J’ai également reçu deux dividendes trimestriels du fonds suivant, un paiement en janvier et un autre en mars :

  • Fonds Eaton Vance d’opportunités de dividendes mondiaux à fiscalité privilégiée (NIE) – un revenu de 760,00

En outre, j’ai perçu des dividendes mensuels de deux actions différentes :

  • Main Street Capital (MAIN) – un revenu de 153,75
  • Revenus immobiliers (O) – un revenu de 34,64

Enfin, j’ai reçu un paiement de dividende semestriel :

  • Walt Disney (DIS) – un revenu de 176,00

Le graphique suivant montre les revenus de dividendes de DivGro par trimestre :

Modifications des dividendes

Le trimestre dernier, j’ai annoncé un revenu annuel projeté de dividendes (PADI) de 26 358 dollars. Ce trimestre, le PADI est passé à 29 432 $ et, par rapport au capital total investi, le rendement annuel projeté de DivGro est de 4,89 %.

Le tableau suivant présente les actions de DivGro qui ont annoncé des augmentations de dividendes au premier trimestre 2020. J’y inclus le nouveau dividende annuel et le rendement sur coût (YoC).

Le taux de rendement moyen de DivGro est de 3,78 %, contre 3,65 % à la fin du quatrième trimestre 2019.

J’aimerais voir une augmentation des dividendes d’au moins 7% et je suis heureux de voir quatorze augmentations de ce type ! La moyenne arithmétique des augmentations au premier trimestre 2020 est de 7,66 %.

Croissance des dividendes

Certaines actions annoncent des augmentations de dividendes plus d’une fois par an, il est donc préférable de considérer les augmentations d’une année sur l’autre. Voici un graphique des taux de croissance des dividendes sur un an des actions de DivGro, au 31 mars 2020 :

À 8,61 %, le taux (arithmétique) moyen de croissance des dividendes d’une année sur l’autre des actions de croissance des dividendes de mon portefeuille est bien supérieur à 7 %, ce qui fait de moi un investisseur très heureux de la croissance des dividendes !

Et voici un graphique des taux de croissance des dividendes sur 5 ans de mes actions à dividendes croissants :

En général, je m’attends à ce que les actions ayant un taux de croissance des dividendes plus faible offrent des rendements plus élevés.

Voici un résumé des rendements des dividendes offerts par les actions ayant les taux de croissance des dividendes sur 5 ans les plus bas, ainsi qu’une colonne indiquant le numéro CDR, qui additionne le rendement des dividendes et le taux de croissance des dividendes sur 5 ans [DGR]:

J’attribue un code couleur à la colonne CDN pour indiquer la probabilité qu’une action produise un rendement annualisé d’au moins 8 %. Le vert signifie probablementLe jaune signifie moins probableet le rouge signifie improbable. Je considère que les CDN verts favorable.

Cette année, je me concentre sur l’augmentation des perspectives de croissance de DivGro, et je le fais en ciblant les actions ayant des CDN favorables. J’évite d’augmenter mes avoirs en actions avec des CDN jaunes, et les actions avec des CDN rouges sont candidates à la réduction ou à l’élimination.

Transactions

Ce trimestre, j’ai déployé de nouveaux capitaux et revenus d’options pour ajouter de nouveaux postes et pour développer les postes existants. J’ai également réduit et fermé certaines positions.

Nouvelles positions

  • Phillips 66 (PSX) – nouvelle position de 100 actions
  • Fonds Eaton Vance d’opportunités de dividendes mondiaux à fiscalité privilégiée (ETO) – nouvelle position de 600 actions

Positions fermées

  • Boeing (BA) – a vendu 30 actions et a fermé sa position
  • Quest Diagnostics (DGX) – a vendu 100 actions et a fermé sa position
  • Nestlé SA (OTCPK:NSRGY) – a vendu 15 actions et a fermé sa position
  • Tanger Factory Outlet Centers (SKT) – a vendu 500 actions et a fermé sa position
  • Stanley Black & Decker (SWK) – a vendu 50 actions et a fermé sa position

Positions accrues

  • Traitement automatique des données (ADP) – a ajouté 50 actions et porté sa position à 60 actions
  • Broadcom (AVGO) – a ajouté 10 actions et porté sa position à 30 actions
  • Banque de Nouvelle-Écosse (BNS) – a ajouté 125 actions et augmenté sa position à 225 actions
  • Cummins (CMI) – a ajouté 10 actions et augmenté sa position à 60 actions
  • Chemins de fer nationaux du Canada (CNI) – a ajouté 100 actions et augmenté sa position à 125 actions
  • International Business Machines (IBM) – a ajouté 40 actions et porté sa position à 70 actions
  • Échange intercontinental (EIC) – a ajouté 75 actions et porté sa position à 100 actions
  • Illinois Tool Works (ITW) – a ajouté 22 actions et augmenté sa position à 60 actions
  • JPMorgan Chase (JPM) – a ajouté 30 actions et augmenté sa position à 70 actions
  • Mastercard (MA) – a ajouté 20 actions et porté sa position à 30 actions
  • Main Street Capital (MAIN) – a ajouté 100 actions et porté sa position à 350 actions
  • Medtronic (MDT) – a ajouté 50 actions et porté sa position à 100 actions
  • Oracle (ORCL) – a ajouté 35 actions et augmenté sa position à 175 actions
  • Stockage public (PSA) – a ajouté 15 actions et porté sa position à 45 actions
  • Phillips 66 (PSX) – a ajouté 100 actions et porté sa position à 200 actions
  • Banque Royale du Canada (RY) – a ajouté 100 actions et porté sa position à 150 actions
  • (SBUX) – a ajouté 40 actions et augmenté sa position à 140 actions
  • (SCN) – a ajouté 35 actions et porté sa position à 60 actions
  • (V) — a ajouté 33 actions et porté sa position à 50 actions

Positions réduites

  • Amgen (AMGN) – a vendu 10 actions et réduit sa position à 50 actions
  • Chubb (CB) – a vendu 26 actions et réduit sa position à 24 actions
  • Johnson & Johnson (JNJ) – a vendu 100 actions et réduit sa position à 24 actions
  • Procter & Gamble (PG) – a vendu 75 actions et réduit sa position à 25 actions

J’ai couvert ces transactions dans des revues mensuelles et d’autres articles sur mon blog, je ne vais donc pas répéter les détails ici. Certaines transactions résultent de l’attribution d’options, tandis que d’autres poursuivent mes efforts pour renforcer le profil de risque de DivGro.

Pour évaluer le risque, j’utilise les scores de sécurité des dividendes fournis par Des dividendes tout simplement sûrs (SSD) :

De gauche à droite, les couleurs représentent Insécuritaire, Sécurité à la limite, Safeet Très sûr les scores de sécurité des dividendes. (Je ne possède plus Très dangereux).

DivGro contient maintenant 90 positions différentes. Parmi celles-ci, 77 sont des actions de croissance à dividendes, six sont des actions à dividendes et deux sont des CEF (fonds fermés). Je possède également cinq actions qui ne versent pas de dividendes.

Voici la répartition des participations de DivGro par secteur :

Valeur marchande

À la fin du premier trimestre 2020, la valeur marchande de DivGro représentait un simple gain de 28 % sur le montant total investi. Bien entendu, cela ne tient pas compte du moment et de l’importance des dépôts en espèces. Le taux de rendement interne de DivGro depuis sa création est de 7,6 %.

Statistiques de portefeuille

Dans les revues trimestrielles, j’aime présenter des statistiques générales sur le portefeuille.

Tout d’abord, considérons le poids des participations individuelles dans DivGro. Je préfère voir des poids égaux, mais c’est difficile à réaliser car je vends des options d’achat couvertes et pour ce faire, j’ai besoin de 100 actions (ou de multiples de 100 actions). Il est donc tout à fait naturel que mon portefeuille ne soit pas pondéré de manière idéale.

Avec 3,35 %, l’AAPL est de loin mon poste le plus important. Je n’aime pas avoir des positions beaucoup plus importantes qu’environ 3,5 % de la valeur du portefeuille, et je suis heureux de constater que toutes mes positions sont inférieures à 3,5 % de la valeur du portefeuille.

Ensuite, examinons la contribution de chaque position au PADI de DivGro, qui dépend non seulement du rendement de l’action mais aussi de la taille de l’investissement. Ici, T domine avec 4,27% :

Les postes uniques qui contribuent pour plus de 6 % au PADI de DivGro me rendent nerveux. Heureusement, je n’en ai pas pour l’instant.

Voici un graphique montrant la répartition des rendements en dividendes des actions de mon portefeuille :

Avec 14,97%, SPG est la position la plus performante de DivGro. Je deviens nerveux à propos de SPG si la pandémie de coronavirus provoque une récession prolongée. Il faudra voir comment ça se passe.

Le rendement moyen arithmétique de mon portefeuille est de 3,54 %, ce qui est bien supérieur aux 2,82 % du trimestre précédent. Si je pondère les rendements en fonction de la contribution de chaque position au PADI, alors le rendement moyen est de 4,80 % (contre 3,69 % au trimestre précédent).

Le ralentissement économique du premier trimestre 2020 a certainement eu un impact sur mon portefeuille, comme l’indiquent les rendements moyens plus élevés !

Environ la moitié des actions de mon portefeuille se situent dans la moitié inférieure de la fourchette de 52 semaines, comme le montre le graphique suivant :

Je trouve ce graphique particulièrement instructif car il met en évidence des positions qui sont restées relativement fortes malgré les mauvaises performances du marché. Remarquez que JNJ est le plus performant !

Remarques finales

Le premier trimestre 2020 a été difficile, et les performances de DivGro ont souffert en même temps que celles du marché.

Nous vivons des temps difficiles, mais ces temps-là créent beaucoup d’opportunités ! De nombreuses actions de croissance à dividendes de haute qualité qui se négociaient à des prix élevés il y a seulement deux mois sont maintenant disponibles à des prix réduits !

Et je prépare mes listes d’achats !

Merci de lire et de rester en bonne santé, tout le monde !

Divulgation : Je suis/nous sommes longtemps AAPL, ABBV, ACN, ADM, ADP, AFL, AMGN, AMZN, ANTM, APD, AVGO, BLK, BNS, CB, CMCSA, CMI, CNI, COST, CRM, CSCO, CVS, CVX, D, DIS, DLR, ETO, FDX, GD, GILD, GOOG, HD, HON, HRL, IBM, ICE, INTC, ITW, JNJ, JPM, KO, LMT, LOW, MA, MAIN, MCD, MDT, MMM, MO, MRK, MSFT, NEE, NFLX, NIE, NKE, NNN, O, ORCL, PEP, PFE, PG, PM, PNW, PSA, PSX, QCOM, ROST, RTX, RY, SBUX, SNA, SPG, SYK, T, TD, TJX, TROW, TRV, TSM, TXN, UNH, UNP, UPS, V, VLO, VZ, WBA, WFC, WPC, XEL, XOM. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela. Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.

Note de la rédaction : Cet article traite d’un ou plusieurs titres qui ne sont pas négociés sur une grande bourse américaine. Veuillez prendre connaissance des risques associés à ces titres.


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