CyberOptics Corporation (NASDAQ:CYBE) Conférence téléphonique sur les revenus du 1er trimestre 2020 23 avril 2020 16h30

Entreprises participantes

Subodh Kulkarni – Président et directeur général

Jeffrey Bertelsen – Directeur général et directeur financier

Participants à la conférence téléphonique

Jaeson Schmidt – Lake Street Capital Markets

Dick Ryan – Dougherty

Greg Palm – Craig-Hallum

Orin Hirschman – AIGH Investment Partners

Bill Dezellem – Tieton Capital

Craig Frolich – Premier Allié

Opérateur

Bonjour, Mesdames et Messieurs, et bienvenue à l’appel aux gains du premier trimestre 2020 de CyberOptics. Pour rappel, la conférence d’aujourd’hui est enregistrée. Et à ce moment, je voudrais passer la parole au Dr. Subodh Kulkarni, Président et CEO de CyberOptics. Je vous en prie, allez-y.

Subodh Kulkarni

Je vous remercie. Bonjour, et merci d’avoir participé à la conférence téléphonique sur les revenus du premier trimestre 2020 de CyberOptics. Je suis accompagné de Jeff Bertelsen, notre directeur financier et directeur de l’exploitation, qui passera en revue nos résultats d’exploitation de manière détaillée après mon aperçu de nos performances récentes. Nous nous ferons ensuite un plaisir de répondre à vos questions à la fin de notre intervention.

Conformément au règlement FD, nous avons fait des déclarations prévisionnelles concernant nos perspectives dans le communiqué de cet après-midi sur les résultats. Ces déclarations prévisionnelles reflètent nos perspectives de résultats futurs, qui sont soumises à un certain nombre de risques qui sont abordés dans notre formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2018, et dans d’autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. Nous vous invitons à prendre connaissance de ces discussions sur les facteurs de risque.

Nous avons annoncé aujourd’hui un chiffre d’affaires de 16,4 millions de dollars pour le premier trimestre 2020, qui s’est terminé le 31 mars, soit une augmentation de 10 % par rapport aux 15,0 millions de dollars du premier trimestre 2019. Les ventes de CyberOptics au premier trimestre se situent dans la partie haute de nos prévisions précédentes pour cette période.

Le revenu net pour cette période s’est élevé à 844 000 dollars, soit 0,11 dollar par action diluée, ce qui représente une hausse significative par rapport aux 495 000 dollars ou 0,07 dollar par action diluée du trimestre précédent.

Notre performance a été générée par de solides ventes de systèmes d’inspection optique automatisés multifonctions SQ3000 et de capteurs 3D MRS. Nous avons également enregistré des revenus provenant des ventes de systèmes d’inspection de modules de mémoire 2D et 3D MX.

Ayant terminé le premier trimestre avec un carnet de commandes record de 24,8 millions de dollars, nous pensons que le deuxième trimestre 2020 devrait être une autre période forte pour la cyberoptique. Je tiens à ajouter que la pandémie COVID-19 a eu un impact minime sur nos activités jusqu’à présent, malgré les difficultés qui en résultent pour les voyages et les expéditions à l’échelle mondiale. Nous suivons de près cette situation et son impact sur nos activités dans les mois à venir.

Nous sommes encouragés à signaler que nous avons actuellement six clients pour nos capteurs basés sur la SRM, y compris notre capteur NanoResolution, pour des applications avancées d’inspection des emballages. Ces clients en sont à divers stades d’intégration de nos capteurs dans leurs systèmes d’inspection. Certains ont commencé à faire la démonstration de leurs systèmes aux clients finaux, ce qui nous fait penser que ces relations contribueront de manière plus significative aux revenus en 2021 et au-delà.

L’intérêt des autres clients potentiels reste également fort. Nous pensons que notre capteur 3D NanoResolution a permis à CyberOptics de capitaliser sur de nombreuses opportunités de croissance extrêmement prometteuses.

Passons maintenant à notre performance du premier trimestre. Les ventes de capteurs et de systèmes d’inspection et de métrologie basés sur la technologie 3D MRS ont augmenté de 66 % d’une année sur l’autre pour atteindre 7,2 millions de dollars au premier trimestre 2020.

Au 31 mars 2020, 150 clients avaient acheté notre capteur et notre système 3D MRS depuis leur lancement. Ces produits basés sur la MRS, combinés à des capteurs à semi-conducteurs, ont représenté 68 % du revenu total au premier trimestre 2020, contre 57 % au cours de la période précédente.

Au premier trimestre, les ventes de systèmes d’inspection et de métrologie ont atteint 8,4 millions de dollars, soit une hausse de 18 % par rapport au premier trimestre de 2019. Cette augmentation est due aux ventes de systèmes multifonctions SQ3000, qui ont augmenté de 34 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 3,3 millions de dollars au premier trimestre 2020.

En outre, nous avons reconnu des revenus de 1,4 million de dollars provenant de la vente de systèmes d’inspection de modules de mémoire, y compris la vente initiale de notre système 3D MX3000 à un nouveau client. Deux des trois plus grands fabricants de mémoire au monde ont maintenant déployé CyberOptics, des systèmes d’inspection de modèles de mémoire.

Conformément à notre conviction que le marché des systèmes d’inspection des modules de mémoire représente une opportunité attrayante à long terme, nous avons reçu des commandes d’une valeur de 4,4 millions de dollars pour des systèmes 2D MX600 au cours du premier trimestre de cette année. Ces commandes devraient être livrées au cours du second semestre 2020.

Toujours au cours du premier trimestre, nous avons reçu une commande d’une valeur de 1,2 million de dollars pour des systèmes multifonctions SQ3000 qui serviront à accroître la production de la technologie des micro LED, un marché que nous considérons comme une importante opportunité de croissance.

Cette commande devrait générer des recettes au cours du deuxième trimestre de cette année. Nous prévoyons des commandes supplémentaires liées au marché des micro-LED au fur et à mesure de l’avancement des travaux jusqu’en 2020. La demande pour nos systèmes multifonctions SQ3000 devrait se maintenir à un niveau élevé au cours du deuxième trimestre de cette année.

Les ventes de capteurs 3D et 2D ont augmenté de 10 % d’une année sur l’autre pour atteindre 4,1 millions de dollars au premier trimestre 2020. Dans cette catégorie, les ventes de capteurs 3D compatibles avec la technologie MRS ont atteint 3,1 millions de dollars au premier trimestre 2020, soit une hausse de 76 % en glissement annuel par rapport au trimestre précédent.

La demande pour nos capteurs 3D devrait rester forte au cours du deuxième trimestre. Les ventes de capteurs à semi-conducteurs au premier trimestre 2020 se sont élevées à 3,9 millions de dollars, soit une légère baisse par rapport à l’année précédente. Le carnet de commandes des capteurs à semi-conducteurs reste bien rempli, bien qu’une baisse séquentielle des ventes soit prévue pour le deuxième trimestre.

Au 31 mars, notre carnet de commandes s’élevait à 24,8 millions de dollars, soit une augmentation significative par rapport aux 17,7 millions de dollars enregistrés à la fin du quatrième trimestre 2019. Compte tenu de la solidité de notre carnet de commandes, nous prévoyons des ventes de 15,5 millions à 17,5 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2020 se terminant le 30 juin.

Nous restons convaincus que la famille de produits MRS et la suite de capteurs à semi-conducteurs continueront de stimuler la croissance rentable de CyberOptics à long terme. Je vous remercie. Maintenant, Jeffrey Bertelsen va vous donner les chiffres du premier trimestre plus en détail.

Jeffrey Bertelsen

Merci, Subodh. Puisque nos ventes du premier trimestre ont été couvertes de manière assez détaillée, je vais vous fournir des informations sur d’autres aspects de nos performances pour cette période. Notre pourcentage de marge brute au premier trimestre 2020 était de 44 %, en baisse par rapport au trimestre précédent où WaferSense représentait un pourcentage plus important de notre chiffre d’affaires total. Mais il est passé de 43 % au quatrième trimestre de 2019.

L’amélioration séquentielle trimestrielle de notre pourcentage de marge brute est due à une amélioration de notre mix commercial. Notre pourcentage de marge brute au deuxième trimestre 2020 devrait être égal ou proche du niveau du premier trimestre de cette année.

Les dépenses d’exploitation totales de 6,6 millions de dollars pour le premier trimestre 2020 ont légèrement diminué par rapport au quatrième trimestre 2019 et ont augmenté nominalement par rapport au niveau de l’année précédente. Le niveau de nos dépenses d’exploitation au premier trimestre a bénéficié d’une réduction des frais de voyage due à l’annulation de transactions en raison de COVID-19.

Nous continuons à investir massivement dans la R&D afin de tirer le meilleur parti des opportunités sur nos marchés cibles grâce à nos technologies 3D MRS et WaferSense.

Nos niveaux de dépenses d’exploitation du deuxième trimestre bénéficieront d’un programme de soutien des salaires des employés mis en place par le gouvernement de Singapour pour aider les entreprises à lutter contre les perturbations liées à la COVID-19.

Les charges d’amortissement se sont élevées à 664 000 dollars au premier trimestre et les charges liées aux indemnités d’accident du travail ont atteint 272 000 dollars. Le total des dépenses d’exploitation au deuxième trimestre 2020 devrait rester à peu près inchangé sur une base séquentielle trimestrielle. Notre taux d’imposition effectif était de 15 % au premier trimestre 2020. Et nous prévoyons maintenant un taux d’imposition effectif de l’ordre de 15 à 20 % au cours de l’année.

Les liquidités et les titres négociables s’élevaient à 28,8 millions de dollars au 31 mars 2020, contre 26,3 millions de dollars à la fin de l’année dernière. Aucune action n’a été rachetée au cours du premier trimestre 2020 dans le cadre de notre autorisation de rachat d’actions existante de 3 millions de dollars. Cette autorisation est en vigueur jusqu’au 30 juin 2020.

Nos ressources en capital sont suffisantes pour atteindre nos objectifs de croissance compte tenu des soldes disponibles en liquidités et en titres négociables. Je vous remercie. Nous nous ferons un plaisir de répondre à vos questions.

Séance de questions-réponses

Opérateur

[Operator Instructions] Notre première question sera posée par Jaeson Schmidt de Lake Street Capital Markets.

Jaeson Schmidt

Oui, merci d’avoir répondu à mes questions. Je veux juste m’assurer que j’ai bien entendu que vous avez maintenant les trois meilleurs clients de mémoire.

Subodh Kulkarni

Et ce n’est pas correct, Jaeson, c’est Subodh ici. Nous avons deux des trois premiers clients de mémoire à ce stade. Ils ont acheté les systèmes MX 2D ou 3D.

Jaeson Schmidt

Bon, je suppose que relativement, vous prévoyez toujours de pouvoir ajouter ce troisième client cependant ?

Subodh Kulkarni

Oui, nous poursuivons activement le troisième client en ce moment. Il s’agit d’un de nos clients pour notre système SQ3000 AOI et nous sommes optimistes quant à la possibilité de l’obtenir, espérons-le, cette année civile.

Jaeson Schmidt

D’accord. Et puis, évidemment, une orientation très impressionnante étant donné l’environnement, juste curieux de savoir si vous pourriez partager avec nous ce que cette perspective implique dans un contexte macro. Est-ce que cela suppose que le contexte actuel reste vraiment inchangé d’ici le deuxième trimestre ou est-ce que vous prévoyez une amélioration progressive du contexte général ? Une couleur supplémentaire serait-elle utile ?

Subodh Kulkarni

J’allais dire, Jaeson, je veux dire qu’il est difficile de commenter la macro-économie générale et l’impact du virus COVID-19 sur la macro-économie générale. Ce que nous examinons avec attention, c’est le marché des semi-conducteurs et de l’électronique, où la plupart de nos produits sont vendus. Et comme nous l’avons mentionné dans notre communiqué de presse, jusqu’à présent, nos marchés ont – du moins notre activité a eu un impact minimal à cause du virus. Et comme vous en avez peut-être vu certains, d’autres entreprises sur notre marché, en particulier le marché des semi-conducteurs, TSMC a annoncé un assez bon rapport et a donné de bonnes indications pour le trimestre en cours, nous voyons certains des fabricants de mémoires comme Micron et Samsung.

L’électronique, c’est un peu différent mais ils rapportent aussi des choses un peu similaires. Donc, malgré la situation des virus, nos clients sont généralement toujours dans le mode existant, la mémoire se porte toujours bien, les puces haut de gamme vont dans les centres de données et les serveurs, la 5G, ce genre de choses se passe bien. Nous voyons clairement l’impact chez les clients des semi-conducteurs qui sont dans le secteur automobile ou dans le secteur industriel en général.

Mais dans l’ensemble, là où nous vendons nos produits, la plupart semblent bien se porter, et c’est sur cela que repose notre orientation. Jeff, tu veux ajouter quelque chose ?

Jeffrey Bertelsen

Oui, la seule chose que je voudrais ajouter, c’est que notre orientation est également soutenue par l’important retard que nous avions au 31 mars 2020. Donc, bien sûr, c’est aussi un autre facteur.

Jaeson Schmidt

D’accord. Ça, c’est utile. Et le dernier de ma part et je retourne dans la file d’attente. Comment les commandes ont-elles suivi ce premier mois du trimestre.

Subodh Kulkarni

Nous n’avons pas encore constaté de changements significatifs entre février et mars ou avril ; si c’est ce que vous allez constater chez Jaeson, le virus ; de toute évidence, la situation s’est détériorée à l’extérieur comme nous le savons tous, puisque février a commencé en avril. Mais nous n’avons pas vu de changements significatifs. Mais gardez à l’esprit qu’une grande partie de notre activité, plus de 50 % de notre chiffre d’affaires, vient d’Asie et même si les affaires que nous déclarons vendre aux équipementiers aux États-Unis ou en Europe, une grande partie de ce produit aboutit en Asie parce que c’est là que se trouvent beaucoup d’usines.

Et si vous regardez les pays comme la Chine, Taiwan, la Corée, Singapour, ils font généralement mieux que le monde occidental en ce qui concerne la situation du virus. Vous n’avez donc pas vraiment constaté de détérioration notable ou quoi que ce soit de cette nature. Jeff que vous voulez ajouter.

Subodh Kulkarni

Je pense que c’est un bon résumé.

Jaeson Schmidt

D’accord, parfait. Merci beaucoup les gars.

Subodh Kulkarni

Merci Jaeson.

Jeffrey Bertelsen

Merci Jaeson.

Opérateur

Nous avons maintenant une question de la part de Dick Ryan avec Dougherty.

Dick Ryan

Je vous remercie. D’après tous vos commentaires sur la demande des clients, elle correspond en quelque sorte aux autres entreprises que nous entendons. Pouvez-vous nous parler des problèmes liés à l’offre que vous avez peut-être rencontrés jusqu’à présent ou de la manière dont vous vous êtes concentrés sur ce point pour vous assurer qu’il n’y a pas de problèmes ? Je sais que la plupart de vos capteurs proviennent de Minneapolis, mais parlons un peu de votre chaîne d’approvisionnement.

Subodh Kulkarni

Si cela ne vous dérange pas, je vais m’en remettre à Jeff puisqu’il est plus proche de l’offre.

Dick Ryan

Oui.

Jeffrey Bertelsen

Oui, je vais prendre ça. Donc, quelques points. Comme vous l’aviez indiqué, nos capteurs sortent de notre usine de la Vallée d’Or, qui est toujours en activité. De même, notre usine à Singapour est toujours en activité. Ces deux opérations ont été jugées essentielles par les gouvernements respectifs.

En ce qui concerne l’offre, nous n’avons pas encore constaté de perturbations significatives. Nous avons eu un petit problème d’approvisionnement, mais il a été résolu et nous disposons de stocks suffisants dans la chaîne d’approvisionnement pour pouvoir l’absorber. Heureusement, jusqu’à présent, nous n’avons pas connu de perturbations importantes liées à COVID. Je pense que beaucoup de personnes dans notre chaîne d’approvisionnement ont été jugées A, elles sont en Asie où la situation du virus n’est pas aussi mauvaise en ce moment, ou elles sortent d’un verrouillage ou elles ont été jugées essentielles par leurs gouvernements respectifs. Nous n’avons donc pas eu d’impact sérieux pour nous jusqu’à présent.

Dick Ryan

D’accord. Jeff, comment devrions-nous considérer l’arriéré ? Comment cela devrait-il se dérouler le reste de l’année ?

Jeffrey Bertelsen

Oui, je veux dire, un bon – la plupart des arriérés, pratiquement tous les arriérés seront résorbés d’ici la fin de l’année. Il est certain que plus de la moitié est applicable au trimestre en cours au deuxième trimestre. Nous – une partie de ce carnet de commandes est constituée par les systèmes d’inspection des modules de mémoire, les systèmes 2D, pour lesquels nous avons des commandes d’une valeur de 4,4 millions de dollars. Elles sont en cours d’exécution. Il semblerait qu’elles s’écouleront principalement au cours du troisième trimestre.

Et puis, en l’absence de cela, il y a quelques commandes plus importantes de nos équipementiers qui s’épuiseront en quelque sorte tout au long de l’année, du T2 au T4. Et puis certaines de nos lignes de produits, les capteurs à semi-conducteurs, qui ont tendance à être plus du type “bateau-livre” avec quelques autres choses. Nous avons donc une bonne partie de l’arriéré au deuxième trimestre, puis nous avons quelques produits au troisième trimestre et au-delà.

Dick Ryan

D’accord. Les six clients du nano-capteur étaient en quelque sorte stagnants, je pense qu’au quatrième trimestre, il semble qu’il ait pu prendre vie. Est-ce que c’est toujours le cas – est-ce que vous commercialisez cela en Chine ? Et pouvez-vous nous donner un peu plus de couleur ? Est-ce que ce sont tous des distributeurs ? Ou y a-t-il des clients finaux dans ce mélange, Jeff ?

Subodh Kulkarni

Il y a donc un mélange ici, Dick, pour le nano-capteur. Nous avons donc quelques intégrateurs de systèmes et quelques OEM, c’est un peu un mélange. Tous se trouvent actuellement en Asie, et c’est là que se déroulent de nombreuses activités de conditionnement avancé. Les six sont donc destinés à l’emballage avancé, certains utilisent notre capteur de première génération, d’autres utilisent un capteur “do”, mais ils se mélangent – ils utiliseront différents capteurs en fonction de leurs applications spécifiques. Mais le mélange comprend à la fois de grandes entreprises qui sont des OEM et des intégrateurs de systèmes qui sont spécifiques à certaines fabs en Asie.

Dick Ryan

D’accord. D’accord. Eh bien, c’est bon à entendre. Micro LED, c’est quelque chose qui semble avoir un très beau potentiel, surtout avec la relation Rohinni. Pouvez-vous nous donner une idée de ce que pourrait être ce pipeline d’opportunités ?

Subodh Kulkarni

Certainement. La micro LED est donc une nouvelle technologie passionnante. C’est vrai – la mise à l’échelle a commencé, comme vous pouvez le voir dans nos chiffres et nos annonces. La principale proposition de valeur de la technologie micro LED par rapport à la technologie LCD ou OLED conventionnelle est une puissance plus faible et des images de meilleure qualité, des images plus lumineuses. Elle offre donc le meilleur de tous les mondes. Historiquement, le défi de la micro LED a toujours été le coût par rapport à l’écran LCD ou à l’OLED. Et c’est là qu’intervient le procédé propriétaire de Rohinni, qui a réussi à réduire le coût en utilisant les procédés SMT conventionnels. Nous travaillons avec eux depuis quelques années – plus que quelques années maintenant. SQ est donc qualifié à différents points d’inspection dans le processus de fabrication.

Ainsi, généralement, lorsqu’une ligne est construite, nous avons la possibilité de vendre plusieurs SQ sur cette ligne. Et jusqu’à présent, peu de lignes ont été installées dans le monde et/ou continuent à l’être d’ici la fin de l’année, nous en attendons certainement un plus grand nombre. Les premières applications semblent viser les applications à rétro-éclairage, c’est-à-dire le rétro-éclairage des ordinateurs portables, des smartphones ou des montres. Et la prochaine chose qu’elles cibleront, c’est l’écran lui-même. Il y a donc beaucoup de choses à faire – je veux dire, toute l’industrie de l’affichage est une industrie énorme. Les écrans LCD, OLED et LED jouent un rôle important dans cette industrie et les micro LED sont sur le point d’en prendre une grande partie. Nous sommes donc très enthousiastes quant à la manière dont nous pouvons bénéficier de cette croissance explosive des micro LED, et plus particulièrement pour nous, SQ, et à la manière dont cela joue sur ce marché.

Dick Ryan

D’accord. Juste un autre, je suppose. Quel est le niveau de prix de votre SQ dans le processus de micro LED ? Est-il conforme à celui de la concurrence ? Ou qu’est-ce que vous avez à voir avec votre ASP dans ce domaine ?

Subodh Kulkarni

Nous avons adapté notre système multifonction SQ spécifiquement pour la zone des micro LED, ce qui nous permet d’obtenir un prix légèrement supérieur à celui de notre SQ conventionnel sur le marché des TMS génériques. Mais même sur le marché des CMS génériques, il y a des clients qui veulent du haut de gamme – qui ont des applications haut de gamme. Et qui veulent un meilleur ordinateur haut de gamme, si vous voulez, plus de postes de travail hors ligne. Ainsi, le prix d’un SQ varie de 120 000 ou 110 000 dollars, parfois jusqu’à 200 000 dollars, selon les options et l’application, etc. Micro LED, nous pouvons certainement faire mieux que le prix moyen, étant donné la nature unique de l’application.

Nous l’avons fait – une autre entreprise vend sur le marché des micro LED pour les applications les moins exigeantes, mais pour les plus exigeantes, où les mesures entrent en jeu et où les étapes critiques ne sont pas effectuées. Jusqu’à présent, SQ semble être inégalée et nous n’avons vu aucun concurrent dans ce domaine.

Dick Ryan

D’accord. Super. Merci et félicitations pour la poursuite de la bonne exécution.

Subodh Kulkarni

Merci, Dick.

Jeffrey Bertelsen

Merci, Dick.

Opérateur

Après Craig-Hallum, nous avons Greg Palm.

Greg Palm

Oui, merci. Alors Jeff, Subodh, beau quartier. Il semble que l’activité principale se porte bien. Je sais que vous avez certains de ces domaines de croissance qui commencent à s’accélérer. Alors bon travail ici.

Subodh Kulkarni

Je vous remercie.

Jeffrey Bertelsen

Je vous remercie.

Greg Palm

Je veux dire, étant donné le retard accumulé, où nous en sommes à la fin du trimestre et l’attente, au moins spécifiquement pour une contribution accrue pour MX au second semestre par rapport au premier semestre. Est-il juste de supposer que les recettes du second semestre pourraient être supérieures à celles du premier ? Je sais que vous ne donnez généralement pas de prévisions pour l’année entière, mais que devrait-il se passer pour que vous ne réalisiez pas au second semestre des revenus qui ne soient pas supérieurs à ceux du premier semestre ?

Subodh Kulkarni

Eh bien, Greg, il est certain que toute la question du virus et de son impact sur l’économie mondiale, et plus particulièrement sur le marché des semi-conducteurs et de l’électronique, devient très importante avant que nous puissions répondre à cette question, à savoir quel sera exactement l’effet. Jusqu’à présent, d’après TSMC, Micron, Intel, ces sociétés ont annoncé qu’elles ne prévoient pas de baisse de quelque nature que ce soit au cours du second semestre, comme je l’ai mentionné, en raison des centres de données, de la 5G et d’autres domaines. Mais en même temps, il y a des sociétés de semi-conducteurs comme Texas Instruments et NXP et quelques autres, STMicro hier, elles ont prévu une baisse significative de leurs revenus parce qu’elles participent aux marchés automobile et industriel, qui ont considérablement ralenti.

Nous avons donc la chance de participer à l’aspect haut de gamme avec nos clients. Mais il est certain que ce qui se passe avec le virus sur l’économie en général et plus particulièrement sur les semi-conducteurs et l’électronique aura une incidence sur nos résultats globaux. Cela étant dit, nous sommes généralement optimistes quant à la poursuite de notre élan dans ce domaine. Jeff, vous voulez ajouter quelque chose ?

Jeffrey Bertelsen

Je pense – je veux dire, je pense que vous avez bien résumé la situation. Je veux dire, je pense que nous avons eu de la chance, nous participons aux bons marchés en ce moment. Mais je pense que beaucoup dépendra de la situation du virus et de ce qui se passera dans l’ensemble de l’économie à mesure que nous avancerons – commencer à avancer de plusieurs mois.

Greg Palm

Comment caractériseriez-vous votre visibilité à ce stade ? Je veux dire, évidemment, vous êtes assez à l’aise avec ce à quoi ressemble le deuxième trimestre. Mais dans quelle mesure la situation actuelle est-elle normale ? La deuxième moitié, à quel point est-elle incertaine à ce stade ? Pouvez-vous nous donner un commentaire qualitatif et nous dire comment vous voyez les choses, ou du moins comment nous sommes assis aujourd’hui ?

Subodh Kulkarni

L’une des choses qui nous profite certainement cette année est que nous avons ces grosses commandes de modèles de mémoire, la commande de 4,4 millions de dollars dont la majeure partie sera enregistrée au troisième trimestre, selon nous. Cela nous aide donc – certainement pour le second semestre et certainement pour le troisième trimestre. En général, comme je l’ai dit, les entreprises de semi-conducteurs haut de gamme qui jouent dans les centres de données, les serveurs 5G ou les mémoires, se sentent toutes plutôt bien dans l’année malgré l’impact du virus, car leur confiance est également très bonne.

Notre visibilité est donc, évidemment, pour le deuxième trimestre, est très bonne avec le retard accumulé et tout le reste. Au troisième trimestre, nous avons une certaine visibilité, notamment grâce aux clients de la mémoire qui ont tendance à projeter à plus long terme. Mais certainement avec la situation des virus qui change de jour en jour et nous venons tout surveiller parce que les choses pourraient changer assez radicalement.

Greg Palm

D’accord. C’est utile. Qu’en est-il du paysage concurrentiel ? Y a-t-il des évolutions notables compte tenu de tous les mandats de vente en place au niveau mondial ? Et vous opérez manifestement comme une entreprise essentielle, pas sûr que tous vos concurrents soient dans le même bateau, des changements notables à ce niveau ?

Subodh Kulkarni

Passons donc en revue les deux domaines clés pour nous, MRS et WaferSense. WaferSense n’a donc aucun concurrent en raison de la position que nous occupons en matière de brevets. Nous ne nous soucions donc pas du tout du paysage concurrentiel. Nous dépendons des fabs et de leurs investissements, et les plaquettes commencent à stimuler cette activité et nous continuons à augmenter le nombre de demandes. Il n’y a donc pas de paysage concurrentiel à craindre de ce côté-là.

Du côté de MRS, nous avons certainement des concurrents dont nous devons nous préoccuper, notamment en ce qui concerne le marché des AOI, où nous avons plus de 12 concurrents, selon la géographie. Nous nous distinguons clairement par la performance de nos produits, la multifonctionnalité, la qualité de l’image grâce à la technologie MRS, la vitesse, la précision. Nous avons donc de multiples facteurs de différenciation qui nous permettent de continuer à gagner des parts de marché dans le domaine où nous avons le plus de concurrence.

À mesure que nous nous engageons dans ce domaine de pointe des emballages et des semi-conducteurs, notre concurrence évolue. Ainsi, les entreprises de type SMT avec lesquelles nous étions en concurrence dans le domaine de l’emballage avancé sont devenues des entreprises comme Camtek ou Rudolph Technologies. Donc différents types de concurrents qui utilisent différents types de technologies 3D, mais là encore, cela nous donne un énorme avantage en raison de sa rapidité et de sa précision. Nous utilisons donc notre technologie différenciée non seulement dans le domaine des TMS, mais nous continuons à le faire dans celui des semi-conducteurs, mais notre concurrence change à mesure que nous nous lançons dans de nouvelles applications plus exigeantes. Cela répond-il à la question ?

Greg Palm

J’ai compris. Oui. Je veux dire, juste à titre de suivi, je veux dire, tout ce qui est spécifique pour mettre en évidence si les concurrents qui ne sont pas dans une activité essentielle ou s’ils ont leurs propres perturbations de la chaîne d’approvisionnement. J’essaie juste de comprendre – on dirait que vous ne voyez rien vous-même. Avez-vous une activité centrale ? Je ne sais pas si cela vous permet de prendre part à cet environnement, tous vos concurrents ne sont pas aussi chanceux.

Subodh Kulkarni

Eh bien, nous restons convaincus que la SRM est une technologie supérieure en raison de sa vitesse et de sa précision, toutes deux en même temps. Nous l’avons prouvé dans le domaine de la TMS et nous continuons à gagner des parts de marché là où nous sommes en concurrence dans le domaine de l’accès à l’information. Nous prévoyons maintenant de faire la même chose dans le domaine du conditionnement avancé des semi-conducteurs et nous sommes convaincus que la MRS nous permet d’obtenir ce genre de part de marché, même si les concurrents sont des entreprises plus grandes et mieux établies. Donc, en fin de compte, la technologie, c’est une énorme différence quand il s’agit de la décision du client.

Greg Palm

D’accord. C’est logique. La dernière de moi, peut-être que celle-ci est pour Jeff. Les marges brutes, si l’on considère 2017, et même le premier semestre de 2018, vous avez toujours été au-dessus de 45 %. Que faudrait-il pour atteindre ces niveaux ? Je veux dire, combien dépend du volume par rapport à un mélange ou autre chose ?

Jeffrey Bertelsen

Bonne question. Je veux dire, je pense que toutes ces choses sont importantes. Donc, comme nous l’avons dit, nos capteurs à semi-conducteurs, ces produits ont une marge brute d’environ 70%. Ces marges sont donc meilleures que même nos produits basés sur la SRM et certains de nos autres produits, principalement en raison du contenu matériel et de certaines questions de mélange. Je veux dire, le volume, je pense, aiderait certainement. Je veux dire qu’il y a – nous avons une forte intensité de capital dans nos opérations de fabrication, mais il y a des coûts fixes. Donc, dans la mesure où nous pouvons les répartir, cela nous aiderait. Et puis je pense que dans la mesure où nous pouvons continuer à migrer vers certaines de ces applications haut de gamme, cela nous aidera aussi.

Je pense donc que toutes ces choses sont importantes. Je voudrais noter que, en particulier pour les systèmes de modules de mémoire 3D, ces produits, du seul fait de leur contenu matériel, ont tendance à avoir des marges brutes plus faibles, une valeur de vente très, très élevée et une contribution à la marge brute élevée, mais le pourcentage lui-même a tendance à être plus faible. Je pense donc que le mix à l’avenir jouera un rôle dans ce domaine. Je ne sais pas, pourriez-vous ajouter quelque chose, Subodh ?

Subodh Kulkarni

Non, c’est un bon résumé.

Greg Palm

D’accord. C’est tout pour moi. Continuez à faire du bon travail. Merci.

Subodh Kulkarni

Merci, Greg.

Jeffrey Bertelsen

Merci, Greg.

Opérateur

Nous avons Orin Hirschman avec AIGH Investment Partners.

Orin Hirschman

Bonjour, comment allez-vous ? Félicitations pour les progrès réalisés.

Subodh Kulkarni

Je vous remercie.

Orin Hirschman

Pouvez-vous juste passer en revue avec nous – ok, bien sûr. Rapidement, juste en ce qui concerne certaines des applications finales que nous devrions rechercher du côté des micro LED, ce qui va stimuler la demande pour vous. Quelles sont ces applications finales ? Et puis j’ai une question complémentaire du côté de la mémoire.

Subodh Kulkarni

Les applications finales de la technologie des micro LED sont donc aujourd’hui les ordinateurs portables, les PC et les smartphones, ainsi que les appareils portables, comme les montres. C’est donc un marché de consommation, qui est le marché final pour lequel la technologie micro LED se développe aujourd’hui.

Orin Hirschman

Mais ce qui est important pour vous, c’est à court terme ? S’agit-il simplement d’une augmentation du rétro-éclairage, par exemple, qui pourrait entraîner des commandes de plusieurs unités pour vous ? Quels sont les produits finaux à court terme qui suscitent des commandes ?

Subodh Kulkarni

Je veux dire que les produits pour lesquels la micro LED est en train d’être développée sont les applications de rétro-éclairage, comme je l’ai déjà dit, donc le rétro-éclairage des claviers, le rétro-éclairage des appareils portables, ce genre de produits. Nous devons faire attention à ne pas donner de noms de clients spécifiques ou de zones spécifiques. Et c’est assez connu si vous allez sur Internet et que vous voyez qui sont toutes les grandes entreprises d’électronique grand public qui prévoient d’introduire des rétroéclairages à base de micro LED. Il est assez facile de le découvrir à partir de rapports externes. Mais il y a des sociétés assez importantes et réputées qui développent actuellement la technologie des micro LED, et c’est l’écosystème dans lequel nous jouons.

Certes, compte tenu des avantages des micro LED ou des LED classiques ou des LCD ou OLED, c’est-à-dire une puissance plus élevée et une meilleure visibilité, nous essayons tous d’obtenir une durée de vie maximale de la batterie, et la durée de vie de la batterie reste un problème important, qu’il s’agisse d’un ordinateur portable, d’un smartphone ou d’une montre. Et certainement, cela contribue à cette amélioration de la durée de vie de la batterie de manière significative, car une grande partie de la durée de vie de la batterie est aujourd’hui consommée par le rétro-éclairage lui-même. C’est donc la force motrice de la mise à l’échelle des micro LED en ce moment. Nous comprenons donc très bien pourquoi la micro LED est mise à l’échelle par ces sociétés d’électronique grand public, la proposition de valeur. Nous ne voyons aucune raison pour laquelle elles ne poursuivront pas cette expansion rapidement.

Orin Hirschman

Cette augmentation d’échelle va-t-elle se faire de manière plus linéaire ? Ou est-ce plutôt comme si les gens faisaient des essais, produisaient de petites quantités, annonçaient une production de seconde moitié. Et à un moment donné, vous allez recevoir une foule de commandes, ce qui signifie que les commandes étaient encore petites ce trimestre. Vous avez fait ce que vous vouliez, c’était quelques millions l’année dernière. Je veux dire, c’est évidemment, c’est bien pour un produit qui ne fait pas encore un énorme volume commercial pour le produit final. C’est en fait incroyable. Mais comment voyez-vous ce type de rampe ? Parce qu’il y a eu beaucoup d’annonces dans la presse, comme vous l’avez dit, et je pense qu’ils auront besoin de votre équipement à un moment donné en quantité beaucoup plus importante, à moins que vous ne me disiez qu’ils en ont assez pour la première étape du voyage. Je n’en suis pas sûr.

Subodh Kulkarni

Non, certainement, je veux dire, les commandes actuelles que nous remplissons en ce moment et ce que nous recevons est tout – elles sont encore très, très tôt dans le cycle de mise à l’échelle. Si vous prenez une grande partie de l’industrie de l’affichage et que vous dites que cela va aller aux micro LED, ce que tout le monde prévoit, il va falloir un grand nombre de lignes de micro LED et certainement beaucoup de nos systèmes de type 3D AOI ou de nos produits SQ. Donc nous – c’est encore très tôt dans l’échelle, je dirais. Je n’utiliserais donc pas le mot “linéaire” ou quelque chose de ce genre pour le moment. Il est encore tôt. Ils sont en train de tester en ce moment même, la technologie d’abord, puis ils testeront l’acceptation par le consommateur et la proposition de valeur.

Nous sommes donc pratiquement sûrs que d’ici peu, certains produits, certains de ces produits vont entrer sur le marché des consommateurs. Et c’est là que la plupart de ces sociétés d’électronique grand public font des essais et qu’elles vont ensuite augmenter le volume ou, si vous préférez, le prix. Il est donc difficile de savoir exactement quand tout cela se passe dans le paysage de la consommation, surtout si l’on tient compte de ce qui se passe à l’extérieur en ce moment, mais nous prévoyons certainement une croissance importante au cours des prochaines années.

Orin Hirschman

Y a-t-il une différence significative ? Encore une fois, cela dépend évidemment de la taille du panel. En supposant que la taille du panel soit la même, c’est théoriquement un peu idiot. Ce n’est pas vrai dans la vie réelle. Mais – je suppose que lorsque vous posez la question au sens large, en opposant, disons, une micro TV LED à un ordinateur portable. Qu’est-ce que cela signifie en termes de volume de production et de test ? Et comment cela se traduit-il pour vous ? Et puis une autre question sur la mémoire, je suis désolé.

Subodh Kulkarni

Donc, comme je l’ai mentionné, jusqu’à présent, la première application, la micro LED, s’intéresse aux applications de type rétro-éclairage, qui sont relativement simples par rapport à l’écran lui-même. Je sais que des sociétés d’électronique grand public comme Samsung ont présenté au CES au début de cette année et même l’année dernière, ainsi que Sony, des téléviseurs à micro LED, ce genre de choses, mais ce ne sont pas les produits qui sont en train de se généraliser à l’heure actuelle. Ce n’est pas parce qu’il est si difficile de fabriquer un écran avec chaque diode LED et de concurrencer les technologies établies comme l’écran LCD ou l’OLED qu’il en est ainsi. L’application de rétro-éclairage est donc relativement facile à mettre en place pour l’instant, et elle permet d’économiser une grande partie de la batterie, et c’est là qu’elle va.

En ce qui nous concerne, je veux dire que nos clients auxquels nous vendons nos produits sont les fabricants du micro panneau LED lui-même. Ils achètent donc des LED à des sociétés de semi-conducteurs qu’ils utilisent des machines “pick and place”, c’est-à-dire des équipements SMT et placent les diodes LED sur le substrat de leur choix, parfois en verre, parfois en plastique ou quelque chose comme ça. Et peut-être – donc les tailles peuvent varier de très petites à assez grandes, comme 70×70 centimètres. C’est pourquoi nous fournissons des services à ces fabricants. Je ne sais pas si vous avez répondu à votre question ou non ?

Orin Hirschman

Oui, c’est bien. Et juste une question similaire du côté de la mémoire. La tendance en matière de mémoire, disons, pour la mémoire superposée, si vous entrez un peu plus dans les détails, nous continuons à vraiment faire avancer et à faire une grande différence dans le nouveau produit 3D, qui, encore une fois, reçoit de belles commandes en avance et qui a deux des trois gros problèmes à ce stade.

Subodh Kulkarni

La mémoire, où nous jouons sur le marché de la mémoire, se situe donc dans le domaine des puces finies. C’est donc là que les puces sont fabriquées et qu’elles sont placées sur un module, puis qu’elles sont plaquées d’acier sur le module, et qu’elles veulent faire un contrôle électrique, puis un contrôle optique final, sans contact, avant d’emballer la mémoire et de l’envoyer à leurs clients. Nous avons donc une étape finale clé dans le processus de construction du modèle de mémoire.

Nous desservons donc à la fois les DRAM et d’autres types de mémoires, multicouches ou autres. Mais le type de défauts que nous recherchons dans le système d’inspection des modèles de mémoire sont des défauts de plusieurs dizaines de microns. Nous n’allons donc pas vraiment dans la mémoire empilée elle-même pour chercher des défauts au niveau des transistors. C’est là qu’ils utilisent les technologies UV ou d’autres types de technologies, les technologies à faisceau électronique. C’est là que nous intervenons, lors de l’inspection finale du module DRAM ou NAND fini qu’ils expédient à leur client.

Orin Hirschman

Encore une fois, si je peux me permettre, qu’est-ce qui, pour vous, motive la demande de ce nouveau produit en ce moment ?

Subodh Kulkarni

C’est une bonne question. La mémoire sur le marché a donc été – historiquement, ils ont utilisé soit une inspection manuelle comme inspection finale, soit beaucoup d’entre eux ont acheté des systèmes d’inspection de modules de mémoire 2D à l’un de nos concurrents coréens qui était dans ce secteur. Et ils n’étaient pas satisfaits du système en raison de ses performances. Nous sommes donc entrés sur ce marché avec l’un de nos clients il y a environ quatre ans, et ils obtiennent un très bon retour sur investissement avec le type de technologie que nous avons déployé. Et c’est pourquoi nous sommes en train d’obtenir de bons résultats avec le prochain et nous travaillons avec le troisième.

Donc, essentiellement, nous remplaçons soit l’inspection manuelle, soit l’ancienne technologie 2D qu’ils ont déployée. C’est donc un retour sur investissement important pour eux et plus que des économies de coûts, l’un des défis qu’ils ont dû relever est que pour ces puces à mémoire multi empilées et les modules qu’ils construisent, le plus petit des défauts peut conduire à une défaillance.

En gros, ce qu’ils font, c’est construire le module entier, le mettre – le robot choisit le module et le met dans un contrôle IO. Puis, pendant l’enregistrement lui-même, le robot le bloque dans une prise et le retire. Vous pouvez imaginer que certaines des puces se disloquent physiquement pendant que le robot fait cela.

Et donc, même si le contrôle IO semblait correct, pendant que le robot le déloge du système IO, certaines puces ont été déplacées ou certains composants passifs ont été déplacés. Et ils recevaient des retours de terrain à cause de ces problèmes avant de commencer à mettre en œuvre des produits de type MX, et c’est vraiment la valeur de notre système MX. Il permet à nos clients d’éliminer pratiquement tous les défauts qu’ils envoient. Et en plus de cela, ils peuvent économiser sur le coût de la main-d’œuvre manuelle ou sur l’ancien système 2D qu’ils ont acheté, qui avait un taux élevé de faux appels et ce genre de choses. C’est donc un bon retour sur investissement pour nos clients en utilisant notre système MX.

Orin Hirschman

D’accord. Merci beaucoup.

Subodh Kulkarni

D’accord.

Opérateur

Après Tieton Capital, nous avons Bill Dezellem.

Bill Dezellem

Je vous remercie. En fait, je voudrais poser une question à plus long terme, si vous le permettez. Comment vos produits sont-ils vendus ? Je reconnais que vous n’envoyez pas de courrier électronique dans le passé ou de prospection téléphonique, et une semaine plus tard, vous avez une vente. Donc, ce que j’essaie de comprendre, c’est le verrouillage et l’impossibilité de voyager, dans quelle mesure ou à quel moment cela interfère-t-il avec le cycle de vente ? Et je reconnais que ce n’est pas un phénomène du T2, je ne sais même pas si c’est un phénomène de 2021, mais pourriez-vous nous en parler, s’il vous plaît ?

Subodh Kulkarni

Bien sûr. Donc, fondamentalement, nous – la plupart de nos produits – passons par des représentants et des distributeurs indépendants qui sont locaux à cette nature. Nous avons donc en gros, corrigez-moi si je me trompe, Jeff, environ 85 représentants et distributeurs indépendants similaires à ce service, tous nos produits dans différentes régions.

Jeffrey Bertelsen

Correct.

Subodh Kulkarni

Nous avons donc un personnel de vente directe, dont le rôle principal est de gérer ces représentants et distributeurs indépendants. Ainsi, dans la plupart des pays du monde où nous sommes présents, nous avons un représentant ou un distributeur qui connaît assez bien les clients locaux. C’est donc au niveau du représentant ou du distributeur que l’interaction est la plus forte, et c’est alors que nos commerciaux interviennent. Et nous avons des ingénieurs dans la plupart des grandes régions du monde pour faire l’installation et le support de ce genre de choses.

Ce virus et le manque de voyages ont un impact sur notre productivité. Je veux dire que nous sommes, dans certains cas, en difficulté, lorsque notre ingénieur ne peut se rendre nulle part dans le pays et que nous devons utiliser toutes sortes d’outils courants. Heureusement, la plupart de nos systèmes sont compatibles avec Ethernet et nous pouvons les faire fonctionner à distance. Nous n’avons donc pas besoin de nous tenir physiquement à côté du système pour les faire fonctionner. Nous pouvons même nous connecter à distance et faire une démonstration de l’ensemble du système. Je suppose donc qu’il y a une sorte de zone de connectivité dans les environs.

Nous pouvons donc faire beaucoup de choses avec les outils modernes dont nous disposons. Mais c’est tout de même une opportunité à saisir. Mais compte tenu de votre question, nous nous appuyons principalement sur des distributeurs indépendants et des ingénieurs locaux pour assurer les ventes. Et cela n’a pas vraiment eu d’impact, simplement parce que nous ne pouvons pas nous déplacer. Jeff, vous voulez ajouter quelque chose.

Jeffrey Bertelsen

Je pense que c’est un bon résumé.

Bill Dezellem

Je vous remercie. Ainsi, pour être sûr – et pour que les choses soient claires – qu’en Chine ou dans d’autres pays asiatiques, tant qu’il n’y a pas de verrouillage complet, vos représentants et distributeurs sont dans certains cas en mesure de rendre visite physiquement au client ou au client potentiel. Et en réalité, je pense davantage au client potentiel parce qu’en théorie, le client existant aurait une meilleure idée de ce que vous faites. Et donc, ce que nous vivons aux États-Unis est moins pertinent que ce qui se passe dans chacun des pays où l’installation aurait finalement lieu. Est-ce la bonne façon d’y penser ?

Subodh Kulkarni

Oui, en général, oui. Je veux dire que les clients existants sont déjà familiarisés avec notre capteur ou notre système. En général, c’est juste leur cycle de capital et leur retour sur investissement avec nos systèmes qui permet la commande. Nous n’avons pas besoin de les rencontrer physiquement encore et encore. Nous introduisons périodiquement de nouvelles fonctionnalités dans notre logiciel et il est important de les vérifier périodiquement et de leur dire quelles sont les nouvelles fonctionnalités, etc. Mais ce n’est pas aussi important, vous avez raison, si cette interdiction de voyager se prolongeait pendant longtemps, il serait difficile pour les clients potentiels de faire leurs achats et il sera plus difficile de convaincre le nouveau client sans le rencontrer en personne ou lui faire une démonstration du système.

Donc, mais avec un peu de chance, et la seule chose, l’Asie à toutes fins pratiques, les gens se déplacent. Ainsi, même s’il existe des restrictions de voyage en Asie d’un pays à l’autre, dans un pays comme Taïwan, c’est à peu près normal en ce moment. Même en Chine, les gens peuvent se déplacer. Ainsi, certains de nos points de vue actuels sur le virus sont plus centrés sur les États-Unis, et nous voyons la douleur que nous subissons tous personnellement. Mais en Asie, lorsque nous parlons à nos gens, dont beaucoup se trouvent dans les zones géographiques où ils se trouvent, ils peuvent se déplacer et rencontrer des clients, etc.

Bill Dezellem

Super. Merci pour la perspective.

Subodh Kulkarni

Merci, mec.

Opérateur

La prochaine question vient de encore venir de [Eric Slade] avec [Acme Analytics].

Analyste non identifié

Jolis quartiers. Sur le troisième client de mémoire, vous leur parlez évidemment, n’est-ce pas ?

Subodh Kulkarni

Correct.

Analyste non identifié

Quand pensez-vous que nous pourrions voir cela ? Hé, félicitations pour avoir obtenu le numéro deux. Troisièmement, quand pensez-vous que s’il pouvait mettre toutes sortes de paramètres similaires, vous pensez dans l’année ou les deux années à venir.

Subodh Kulkarni

Nous sommes optimistes, c’est quelque chose qu’ils accepteront de sortir de notre système MX au cours de cette année civile. Mais là encore, cela dépend de leur cycle de capitaux et ainsi de suite. Mais les clients de Right Not Memory sont en mode d’investissement. Ils ne font pas marche arrière à cause de la situation des virus. Nous sommes donc optimistes, nous allons choisir le troisième client cette année.

Analyste non identifié

Et puis du côté des équipementiers, j’ai parlé à Jeff à de nombreuses reprises à ce sujet. Comment cela se passe-t-il au début de l’année, sont-ils revenus de leur hiatus ?

Subodh Kulkarni

Certains l’ont fait et d’autres non. Mais parce que vous ne le ferez pas revenir souvent, certains sont revenus en force. Comme vous pouvez le voir d’après nos chiffres. Les activités de MRS OEM se développent très bien en ce moment. Et les anciens clients ne sont pas tous revenus en force, mais c’est aussi le cas des anciennes technologies.

Analyste non identifié

Maintenant sur une micro mini LED, je suppose que le taux de croissance va être de 80% par an. Je pense que Mackenzie, quelques unes des équipes, parlent de 80 % par an à l’horizon 2025, ce qui représente une croissance composée importante. J’ai l’impression que c’est vraiment une sorte de course de la ligne de départ pour obtenir les lignes, je suppose, dans toute l’Asie là-dedans. Est-ce juste de dire cela ?

Subodh Kulkarni

Je veux dire qu’il y a beaucoup d’activités en cours en ce moment, peu ont déjà été installées comme je l’ai mentionné à un interlocuteur précédent, nous sommes encore très tôt dans le schéma du cycle. Nous nous attendons donc à ce que plusieurs lignes soient installées d’ici la fin de l’année, mais il s’agit encore des premières applications, des premières mises à l’échelle. Il s’agit donc d’applications de volume vraiment difficile, même en 2020. C’est donc encore très tôt.

Analyste non identifié

Aujourd’hui, ce nombre continue d’augmenter.

Subodh Kulkarni

Je ne connais pas le taux de croissance, mais le nombre continuera à augmenter. Cela ne fait aucun doute.

Analyste non identifié

Si vous regardez le premier trimestre – je ne sais pas si c’est leur premier trimestre, le dernier trimestre de Kulicke et Soffa, KLIC. Ils – si je lis bien, ils s’attendent à des livraisons de micro et mini LED, je suppose, ont eu lieu pour 30 à 70 millions de dollars. Êtes-vous au courant de cela ?

Subodh Kulkarni

Oui, nous avons vu leurs appels de salaire. Ils ont mentionné ce numéro, oui.

Analyste non identifié

Voici donc ma question. Tout d’abord, ils ont une exclusivité avec Rohinni, pas vous. C’est exact ?

Subodh Kulkarni

C’est exact. Même les SQ, le client privilégié et qualifié du produit, a le choix d’essayer d’autres systèmes d’interface utilisateur, ce qui est donc exclusif en ce sens.

Analyste non identifié

C’était probablement une bonne chose car celui qui gagne, je suppose – est en avance sur Samsung ou sur les autres concurrents ?

Subodh Kulkarni

Répétez cela, je n’ai pas entendu votre question.

Analyste non identifié

Est-ce que vous pensez que Rohinni, le leader qui sera le plus rapide à commercialiser ou qu’ils sont dans la meilleure position en ce moment par rapport à Samsung et – je pense qu’Apple essaie d’y entrer, mais ils n’ont pas réussi à le faire mais c’est votre sentiment, Rohinni est le leader.

Subodh Kulkarni

Rohinni est une entreprise de développement technologique. Le plan de Rohinni n’est pas d’être le fabricant lui-même.

Analyste non identifié

Pas de droit à leurs redevances.

Subodh Kulkarni

Leur plan est basé sur la redevance. Ils ont donc mis la technologie à l’échelle. Ils ont le paquet technologique et ils le vendent à différents fabricants qui, à leur tour, fournissent des services aux grandes entreprises d’électronique grand public. Rohinni, je crois, joue déjà dans le – avec un certain nombre de sociétés d’électronique grand public. Mais il est clair que nous n’avons pas beaucoup de visibilité au-delà d’un certain point.

Analyste non identifié

Je comprends. Donc vous êtes juste – comme les lignes s’éteignent, c’est comme n’importe quelle technologie, je suppose que ça va continuer à se développer. Maintenant, revenons à Kulicke et Soffa. S’ils prévoient 30 à 70 millions de dollars pour le second semestre, savez-vous combien de machines de type “pick and place”, une, deux ou trois, se trouvent sur les lignes qu’ils installent ?

Subodh Kulkarni

Nous le savons, mais je ne me sens pas à l’aise de divulguer ces informations que je crois confidentielles entre Rohinni et Kulicke et Soffa. Nous avons donc une bonne idée du nombre de machines d’inspection par ligne et de leur nombre – nous savons qu’il y a six machines d’inspection par ligne. Mais même dans ce cadre, Eric, nous avons déjà vu certains clients s’adapter à la division de la ligne en différents points. Le nombre va donc changer, le nombre de machines que nous pouvons placer par ligne et le nombre de systèmes d’inspection par ligne en fonction du client individuel et de la façon dont il va considérer la ligne.

Analyste non identifié

Il serait donc en quelque sorte impossible pour un investisseur comme moi de s’en rendre compte. D’après les informations qui sont publiques parce que le KLIC, s’ils – évidemment, s’ils en font un par ligne, c’est la meilleure chose au monde, pour vous les gars. Si c’est trois par ligne, c’est toujours bon pour vous, mais pas aussi bon. Est-ce que je lis bien ? Alors…

Subodh Kulkarni

Oui, je veux dire que s’ils le font, alors c’est bien. Cela dépend du nombre de lignes. Et je sais qu’ils ont réussi à quantifier. Tout ce que vous entendez, ce sont des chiffres multiples pour l’instant. Donc si vous prenez les chiffres optimistes, tous les chiffres deviennent assez importants. Si vous prenez les chiffres pessimistes, ils ne sont pas si impressionnants. Nous n’avons donc pas vraiment une bonne idée du nombre exact de lignes qui seront augmentées au cours du second semestre de cette année.

Analyste non identifié

Et puis vous avez soulevé ce point à plusieurs reprises. Quand on regarde l’espace de la puce, vous êtes unique dans le haut de gamme, c’est probablement pour cela que vous n’avez pas été aussi touché. La plupart des gens ont tiré leur épingle du jeu, même certains des plus grands. Il y a environ un mois, ce virus s’est répandu. Mais je suppose que vous êtes dans une position si unique avec beaucoup de vos produits, que c’est vraiment de la technologie plutôt que de la capacité dans une bonne mesure. Je suppose que la capacité ou la nouvelle technologie est un facteur déterminant dans le cycle ? Pourriez-vous – avez-vous une estimation à ce sujet pour vous ?

Subodh Kulkarni

C’est difficile pour moi de faire une telle comparaison. Je veux dire que, comme Jeff l’a ajouté à l’appel précédent, et Jeff vous pouvez le souligner, notre confiance pour les orientations du deuxième trimestre provient principalement de nos interactions avec nos clients et du retard que nous avons accumulé. C’est ce qui nous donne confiance pour donner des conseils pour le deuxième trimestre en ce moment. C’est précisément pour ces raisons que nous n’avons pas donné de directives pour le troisième ou le quatrième trimestre.

Nos clients, les fabricants de puces haut de gamme, semblent particulièrement optimistes, notamment TSMC qui a donné des prévisions de croissance de l’ordre de 10 % pour l’année entière, et ils savent exactement ce qui se passe avec le virus et tout le reste. J’ai donc été assez impressionné qu’ils donnent des prévisions annuelles complètes ou, disons, de 15 % environ, ce qui est assez impressionnant.

Analyste non identifié

Je dirais 5.

Subodh Kulkarni

Elles sont douces.

Analyste non identifié

Avec les centres de données, le cloud, la 5G et, bien sûr, les micro et mini LED, c’est une bonne demande. Je sais que vous êtes probablement touchés en aval de la chaîne alimentaire en ce qui concerne l’automobile, qui se trouve vraiment dans une situation difficile. Est-ce que ce comité a également diminué un peu vos revenus pour la première, la raison pour laquelle vous ne pouvez pas vraiment mettre cela sur le même plan ?

Subodh Kulkarni

Je veux dire que nous avons quelques clients du secteur automobile qui ont acheté des systèmes SQ. Nous avons entendu un ralentissement chez certains d’entre eux. Mais rien – je veux dire, notre exposition au côté semi-conducteur, aux clients de la mémoire est beaucoup plus importante que notre exposition aux clients industriels ou automobiles à ce stade. Il est donc clair que nous subissons l’impact du virus si nous constatons cela dans certaines parties de notre activité, mais l’autre côté est suffisamment sain pour compenser cela. Jeff, voulez-vous ajouter quelque chose ?

Jeffrey Bertelsen

Oui, je suis d’accord avec cela et j’ajouterais. Je veux dire que nous avons eu un client du secteur automobile au premier trimestre qui a acheté des systèmes SQ, donc et au moins dans ce cas particulier, je dirais que nous n’avons pas encore constaté d’impact. Nous verrons en fin de compte.

Analyste non identifié

D’accord, donc si nous regardons, le premier de l’année, direz-vous – ou avez-vous une idée du nombre de lignes au micro, une façon de dire cela, je veux dire, combien de lignes sont disposées à travers l’Asie ?

Subodh Kulkarni

Nos clients nous donnent une bonne visibilité pour les deux ou trois mois à venir, et nous savons que d’autres lignes sont en cours de construction pendant cette période. Ils nous donnent une idée générale de ce qu’ils pensent qu’il va se passer dans les six prochains mois. Et tous ces chiffres sont en augmentation. Nous entendons cela tout le temps. Nous sommes donc assez confiants que les micro LED continueront à se développer, mais essayer de quantifier comme le KLIC a fait ce que nous ne voulons pas faire. Je veux dire qu’il y a trop de variables dans l’équation pour essayer de quantifier exactement combien de SQ nous allons vendre en micro LED.

Analyste non identifié

Très bien. Encore une fois de ma part, super quartier les gars.

Subodh Kulkarni

Merci Eric.

Jeffrey Bertelsen

Merci Eric.

Opérateur

Nous allons passer à la question suivante de Craig Frolich avec les Premiers Alliés.

Craig Frolich

On a répondu à ma question, je suis bon.

Subodh Kulkarni

Merci Craig.

Opérateur

Dans ce cas, nous n’avons plus de questions en suspens. Monsieur Kulkarni, j’aimerais vous redonner la parole pour toute remarque complémentaire et finale.

Subodh Kulkarni

D’accord, merci. Merci à tous pour vos intérêts et vos questions. Nous nous réjouissons de vous tenir informés à la fin du deuxième trimestre. Nous vous remercions encore une fois. Au revoir.

Opérateur

Une fois de plus, Mesdames et Messieurs, cela conclut notre appel pour aujourd’hui. Merci de vous être joints à nous. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.


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