KB Financial Group Inc. (NYSE:KB) Conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020 23 avril 2020 3:00 AM ET

Entreprises participantes

Jong-Kyoo Yoon – Président et directeur général

Peter Kwon – Chef, Relations avec les investisseurs

Kim Ki-Hwan – Directeur financier et vice-président

Lee Chang-Kwon – Président adjoint, directeur de la stratégie, chef de l’unité commerciale mondiale

Participants à la conférence téléphonique

Kim Jin-Sang – Hyundai Motor Securities

Kim Jaewoo – Samsung Securities

Seo Young-soo – Kiwoom Securities

Peter Kwon

Salutations. Je suis Peter Kwon, le responsable des relations internationales à la KBFG. Nous allons maintenant commencer la présentation des résultats du premier trimestre 2020. Je tiens à exprimer ma plus profonde gratitude à tous ceux qui ont participé à notre appel.

Nous avons ici avec nous le directeur financier et le vice-président de notre groupe, Kim Ki-Hwan, ainsi que d’autres membres de la direction de notre groupe. Nous allons d’abord entendre les principaux faits financiers du premier trimestre 2020 de notre directeur financier et vice-président, Kim Ki-Hwan, puis nous aurons une session de questions-réponses.

J’aimerais inviter notre directeur financier et notre vice-président à parcourir les principaux faits saillants financiers du premier trimestre 2020.

Kim Ki-Hwan

Bon après-midi. Je suis Kim Ki-Hwan, directeur financier de KB Financial Group. Je vous remercie de vous joindre à la présentation du KBFG sur les résultats du premier trimestre 2020. Avant de passer aux résultats, permettez-moi de vous présenter brièvement notre contexte opérationnel. Au premier trimestre, en raison de la pandémie COVID-19, la production et la consommation mondiales ont ralenti, entraînant un ralentissement rapide de l’économie réelle mondiale. Les actifs d’investissement se sont contractés à mesure que l’on s’orientait vers des actifs sûrs et des liquidités, les marchés boursiers mondiaux ayant déclenché de nombreux disjoncteurs, ce qui a accru les incertitudes des marchés financiers mondiaux comme jamais auparavant.

L’économie coréenne a également connu une forte contraction de la consommation, un ralentissement des investissements en capitaux et des exportations, alors que des signes de dépression économique faisaient surface. Conformément à la politique adoptée pour répondre à ce choc, la Banque centrale européenne a rapidement réduit ses taux directeurs de 50 points de base le mois dernier. Dans un environnement commercial aussi difficile, les prêts bancaires en won ont augmenté de 4,2 % au premier trimestre depuis le début de l’année, ce qui témoigne d’une solide croissance des actifs. Les revenus nets de commissions ont également continué à augmenter, la KBFG parvenant à maintenir sa capacité bénéficiaire.

Cependant, la pandémie COVID-19 a malheureusement provoqué une baisse des indices, une hausse des taux de change et une propagation du risque de crédit, ce qui a généré d’autres pertes d’exploitation, les résultats du premier trimestre faisant état d’une certaine sous-performance. Nous pensons qu’un tel événement de cygne noir comme la COVID peut se reproduire à tout moment dans l’avenir. Nous sommes donc déterminés à nous appuyer sur une forte résilience et des fondamentaux qui peuvent nous aider à surmonter toute crise qui pourrait survenir. À cette fin, en nous appuyant sur notre base inégalée de 35 millions de clients, nous allons renforcer la compétitivité de base de chacune de nos filiales et renforcer encore les activités non bancaires et mondiales. Bien que l’environnement financier soit au plus mal, en raison de l’impact imprévu de COVID-19, le KBFG profitera de cette occasion pour consolider ses fondamentaux de base afin de faire un bond en avant et devenir un véritable groupe financier de premier plan.

Je vais maintenant passer aux points saillants des risques financiers du premier trimestre 2020. Le bénéfice net du KBFG pour le premier trimestre 2020 s’est élevé à 729,5 milliards KRW. En l’absence d’ERP et d’autres facteurs de saisonnalité, la croissance des revenus d’intérêts et des commissions a entraîné une croissance de 36,4 % par rapport au premier trimestre. Toutefois, on a observé un recul de 13,7 % d’une année sur l’autre, une performance inférieure à la normale due à la volatilité croissante du marché financier au premier trimestre, qui a entraîné d’autres pertes d’exploitation. Hormis ce facteur, la capacité bénéficiaire globale du groupe reste solide. Et nous allons maintenant développer plus en détail chaque poste.

Les revenus d’intérêts nets du groupe au premier trimestre se sont élevés à 2 349,2 milliards KRW, malgré la baisse des taux d’intérêt et la contraction de la marge nette d’intérêts (NIM) due au programme de conversion des prêts, grâce à la solide croissance des actifs de la banque et de la carte KB. Le NII a augmenté de 4,3 % d’une année sur l’autre. Grâce à la baisse des taux du marché et de la lettre de crédit, à l’amortissement de la ligne de crédit résultant de la conversion des prêts, le NII est resté stable par rapport au trimestre précédent. En outre, les prêts bancaires en won s’élevaient à environ 280 000 milliards de wons à la fin mars, soit une hausse de 4,2 % ou d’environ 11 000 milliards de wons depuis le début de l’année.

Les revenus nets de commissions du groupe au premier trimestre ont atteint 670,1 milliards KRW, soit une hausse de 21,7 % par rapport à l’année précédente. Cette hausse est principalement due à l’amélioration des frais de courtage et de l’activité d’identification, qui a entraîné une augmentation des revenus de commissions pour l’activité titres ainsi qu’une augmentation des revenus de frais de cartes de crédit, qui est le résultat d’effets de rentabilité. En outre, malgré un environnement opérationnel difficile, grâce aux efforts de toutes les filiales pour tirer pleinement parti de leur capacité d’exploitation, une augmentation de 4,9 % a été enregistrée d’une année sur l’autre.

Ensuite, il y a les autres revenus d’exploitation du groupe. Au premier trimestre, le groupe a déclaré une autre perte d’exploitation de 277,3 milliards KRW. Le bénéfice technique de l’assurance s’est élevé à 78,1 milliards KRW, affichant un redressement par rapport au premier trimestre grâce à l’amélioration du taux de sinistres global, y compris l’assurance automobile. Cependant, la volatilité du marché a été sévère en raison de la COVID-19, qui a eu un impact sur la confiance des banques dans la préservation du capital, avec des pertes de 66 milliards KRW et une perte liée à la couverture des ELS d’environ 48 milliards KRW pour KB Securities, ce qui a entraîné des pertes importantes sur les titres, les produits dérivés et les devises. Je donnerai plus de détails plus tard sur notre stratégie à l’égard d’autres pertes d’exploitation, qui ont été subies en raison de la plus grande volatilité des marchés financiers.

La prochaine étape concerne les frais généraux et administratifs du groupe. Les frais généraux et administratifs du groupe pour le premier trimestre se sont élevés à 1 459,2 milliards KRW. En l’absence de dépenses ERP et A&P et d’autres coûts saisonniers, il y a eu une baisse importante de 19,6% Q-on-Q. Sur une base Y-o-Y, l’impact de l’ERP du T1 2019 ayant été supprimé et compte tenu du retard dans la conclusion d’un accord avec le syndicat sur le fonds de prestations sociales, la baisse a été de 3,6 %. Pour l’instant, la vitesse d’amélioration des frais généraux et administratifs pourrait ralentir quelque peu l’augmentation des dépenses de numérisation au niveau du groupe. Mais nous pensons que cet investissement est justifié pour la croissance future du groupe. En plus de cet investissement pour l’avenir, nous allons revoir tous les postes de dépenses à partir de la base 0, réorganiser nos systèmes de tarification de chaque filiale afin de contrôler étroitement les coûts à l’avenir.

Le prochain est sur la PCL, la provision pour pertes de crédit. Le coût du crédit du groupe PCL au premier trimestre s’est élevé à 243,7 milliards KRW en raison de la croissance des actifs et de l’absence d’importantes reprises. Et en ce qui concerne les provisions exceptionnelles sur titres, il y a eu une légère augmentation à la fois par rapport au trimestre précédent et par rapport à l’année précédente. Toutefois, le coût du crédit s’est élevé à 0,25 %, ce qui a permis de maintenir la qualité des actifs à un niveau élevé. À la page suivante, je vous présenterai les principaux indicateurs financiers.

Sur l’accroissement de la volatilité des marchés financiers, qui a entraîné des pertes sur les titres négociables, les produits dérivés et les opérations de change, le ROE du groupe au premier trimestre 2020 a atteint 7,64 %. En éliminant les facteurs non récurrents pour le trimestre, tels que le CVA, les pertes liées à l’ajustement de l’évaluation du crédit, qui est un ajustement pour le risque de crédit de la contrepartie pour les produits dérivés OTC, le ROE sur base récurrente est de 8,66%. Bien que les indicateurs de rentabilité de ce trimestre aient chuté par rapport aux historiques en raison de l’augmentation temporaire d’autres pertes d’exploitation, les fondamentaux de rentabilité du groupe restent solides alors que nous nous efforçons de diversifier les sources de revenus et d’améliorer la rentabilité pour répondre à la faible croissance et au contexte de taux d’intérêt bas.

La prochaine étape porte sur la croissance des prêts de la banque en won. Fin mars 2020, les prêts de la banque en won s’élevaient à 280 000 milliards KRW, soit une hausse de 4,2 % depuis le début de l’année, ou environ 11 000 milliards KRW. Les prêts aux ménages s’élevaient à 152 000 milliards KRW, grâce aux prêts Jeonse et aux prêts non garantis de haute qualité, qui ont enregistré une croissance de 3,2 % depuis le début de l’année. Les prêts aux entreprises ont atteint 128 000 milliards de wons sud-coréens (KRW), avec une croissance égale pour les PME et les grandes entreprises, soit une augmentation de 5,5 % depuis le début de l’année, ou 7 000 milliards de wons sud-coréens (KRW).

En particulier, les grandes – comme les grandes entreprises ont cherché à obtenir des liquidités, la demande de prêts et la croissance des prêts a donc été importante avec une augmentation de 20,2 % depuis le début de l’année. La KBFG surveillera de près les signes de récession économique prolongée et surveillera également de près notre marché de l’immobilier. Elle poursuivra une croissance axée sur la qualité et la solidité prudentielle et appliquera des politiques de crédit souples afin de consolider les bases de la croissance.

Ensuite, regardons le graphique NIM sur la droite. Le groupe Q1 2020 et la NIM de la banque affichent respectivement 1,84 % et 1,56 %. Au T1, les banques NIM, malgré l’augmentation constante des dépôts à faible coût et la réduction des coûts de financement, ont chuté de 5 points de pourcentage au T-o-Q, principalement en raison de la baisse des taux du marché et du programme de conversion des prêts. La MNI du groupe du premier trimestre a chuté de 4 pb Q-o-Q, en raison de la contraction de la MNI des cartes, due à la baisse du rendement des actifs des cartes, en plus de la pression exercée sur la MNI des banques.

À l’avenir, la KBFG, en s’appuyant sur ses compétences supérieures en matière de vente, développera les dépôts à faible coût, y compris les comptes de type règlement et les dépôts des entreprises clientes, et améliorera la tarification des prêts afin que nous puissions faire tout notre possible pour gérer notre marge. Passons à la page suivante.

Tout d’abord, je vais couvrir le ratio coûts/revenus de notre groupe. Le CIR du groupe pour le T1 2020 est de 53,2 %, mais si l’on exclut les éléments non récurrents de ce trimestre, notamment les coûts de numérisation et les pertes de CVA, sur un niveau récurrent, le CIR du T1 affiche un niveau de 50 %. Le CIR sur une base récurrente, excluant les dépenses ERP et autres éléments non récurrents, a été contrôlé de manière stable autour du niveau initial de 50 % au cours des quatre dernières années consécutives, et le KBFG fera de son mieux pour que nous puissions améliorer notre rentabilité grâce à la gestion des ressources humaines et au contrôle des coûts à l’échelle du groupe.

Ensuite, je vais couvrir le CCR. Le coût du crédit du groupe au premier trimestre 2020 a affiché 0,25 % et a légèrement augmenté en raison de l’absence de reprises à grande échelle et de provisionnement ponctuel, mais il se maintient toujours à un faible niveau. La hausse du coût du crédit de ce trimestre peut être considérée comme un processus de normalisation progressive à partir d’un niveau sous-normal avec la diminution des reprises de provisions à grande échelle. Malgré les inquiétudes du marché quant à la qualité des actifs en raison de COVID-19, le KBFG a prouvé sa solidité supérieure et sa compétence en matière de gestion des risques.

Ensuite, je vais m’étendre sur le ratio de capital du groupe. En 2020, fin mars, le ratio BRI du groupe s’élevait à 14,02 % et le ratio CET1 à 12,96 %, respectivement. En raison de l’augmentation du RWA suite à la volatilité des marchés financiers, y compris les prêts aux entreprises et la croissance des prêts et les taux de change, les deux ont légèrement diminué depuis le début de l’année, mais le KBFG a maintenu le plus haut niveau de capital tampon en Corée contre les ralentissements économiques.

Passons à la page suivante. À partir de la page 5, j’expliquerai le contexte qui explique la faible performance des autres produits d’exploitation et notre stratégie de gestion d’actifs, en réponse à l’accroissement de la volatilité des marchés financiers. Je m’étendrai également sur la stratégie de gestion de la rentabilité de notre groupe, en réponse aux récents changements de l’environnement financier. Comme je l’ai déjà dit, au premier trimestre 2020, la pandémie COVID-19 a provoqué un choc important pour l’économie mondiale et, en particulier, la volatilité du marché des capitaux a rapidement augmenté. Dans notre groupe, avec la baisse des taux du marché au premier trimestre, les obligations en won coréen que nous détenons ont subi des gains de valorisation. Mais dans le cas des obligations en devises étrangères et de certains produits dérivés de gré à gré, comme l’écart de crédit s’est fortement creusé et que le taux de change a grimpé, des pertes de valorisation ont eu lieu. Et dans le cas des titres ELS, des pertes de couverture ont été subies, ce qui signifie que les pertes ont été comptabilisées principalement dans les produits dérivés et les produits liés au change.

Dans ce contexte, je voudrais aborder notre stratégie de gestion d’actifs en réponse à la future volatilité des marchés financiers. Tout d’abord, sur les investissements financiers en devises étrangères que la KBFG gère actuellement, les obligations bancaires et les titres en devises étrangères gérés représentent environ 6 000 milliards de wons sud-coréens (KRW), et plus de 80 % ont une notation de crédit A ou supérieure et ne sont pas des obligations de premier ordre, bien notées. Comme nous pensons qu’il existe une possibilité de normalisation du marché obligataire en fonction des politiques budgétaires et de change des principaux pays, nous pensons que nous devons – nous allons renforcer notre position stratégique et maintenir partiellement notre stratégie de “hold and carry”.

Ensuite, les pertes de valorisation de certains produits dérivés OTC ont eu lieu en raison des pertes de l’ABC découlant de la valorisation du risque de crédit par des tiers, et ce en raison de facteurs tels que la hausse des taux de change, qui a entraîné une augmentation temporaire de l’exposition au premier trimestre ainsi qu’un élargissement important de l’écart de risque de crédit à terme par rapport au trimestre précédent. Par exemple, pour l’évaluation de l’ABC, au premier trimestre, le taux de faillite des entreprises ayant une notation de crédit A a augmenté six fois depuis le début de l’année. Nous prévoyons que lorsque le marché des changes et du crédit se stabilisera à l’avenir, une partie substantielle de cette hausse sera réduite et inversée.

Enfin, j’expliquerai les pertes de couverture de l’ELS. Actuellement, la position de couverture ELS de KB Securities est d’environ 3 000 milliards de KRW et les pertes encourues s’élèvent à environ 48 milliards de KRW, sous l’influence de l’expansion de la volatilité du marché, y compris les indices du marché. Mais nous pensons qu’un montant important sera récupéré lorsque le marché financier sera stabilisé à l’avenir. Afin de minimiser notre possibilité d’expansion des pertes d’exploitation, suite à l’accroissement de la volatilité du marché, mais aussi de maintenir notre rentabilité grâce à une émission flexible de produits, nous allons réviser notre stratégie d’émission, notamment en reconstruisant notre stratégie de couverture pour les ELS et autres opérations dérivées et en modifiant la proportion des indices sous-jacents liés aux marchés boursiers étrangers, afin de pouvoir gérer notre performance de manière régulière.

Ensuite, j’aimerais aborder la stratégie de gestion de la rentabilité de notre groupe en réponse aux changements de l’environnement de gestion. La stratégie de gestion de la rentabilité des institutions financières, qui répond aux changements de l’environnement de gestion à une époque où une nouvelle norme est établie avec un taux d’intérêt bas et un régime de croissance faible, est un sujet majeur dans le secteur financier aujourd’hui. Au sein du KBFG, nous réorganisons également l’orientation stratégique à moyen et long terme de notre groupe afin de pouvoir répondre de manière proactive à ces changements. Et parmi les nombreuses méthodes de réponse, nous pensons que les tests de base consistent à renforcer la compétitivité des canaux, à renforcer la compétitivité des nouvelles entreprises et à étendre notre entrée sur le marché mondial.

Tout d’abord, le KBFG considère que nos activités IB et WM sont notre cœur de métier pour garantir les moteurs de croissance de notre groupe, car elles pourraient utiliser au mieux notre compétence supérieure en matière de capital, notre capacité de financement et nos bases de clientèle de détail et se concentreront sur le renforcement de la croissance. IB développe sa souscription préventive afin de renforcer sa position dominante sur le marché des ECM et des DCM. Et nous allons également, dans le même temps, découvrir de nouvelles opérations liées à l’amélioration de la structure financière des entreprises, y compris la titrisation des actifs.

Dans le cas de la MW, nous nous concentrons sur la garantie d’une compétitivité des produits qui répond aux besoins des clients, y compris des produits hautement récupérables, notamment des produits à faibles barrières et à faible impact. En outre, le KBFG est le premier groupe financier avec le plus grand canal de vente en Corée, basé sur 35 millions de clients et une capacité de vente inégalée. Et nous avons renforcé nos canaux de vente non en face à face, suivant la tendance inexploitée qui suit le développement de la technologie numérique. En particulier, nous voulons être le leader du secteur en matière de compétitivité des canaux de vente hors face à face en améliorant le confort de nos clients dans ce domaine, en mettant l’accent sur les prêts, la gestion d’actifs et les cartes de crédit, et en renforçant la compétitivité des canaux de vente grâce à l’amélioration de notre gamme de produits.

Enfin et surtout, KB Financial Group travaille dur pour assurer une dynamique de croissance à moyen et long terme en développant ses activités à l’échelle mondiale. Grâce à ces efforts, le 10 avril dernier, nous avons acquis 70 % des actions de la plus grande société de microfinance du Cambodge, PRASAC, et l’avons constituée en filiale. Avec l’acquisition de PRASAC, la contribution au bénéfice net provenant de l’étranger, qui était de 1,5 %, sera portée à environ 4 %.

À l’avenir, le KBFG renforcera la base bénéficiaire de notre groupe en accélérant l’expansion de nos activités à l’échelle mondiale. Veuillez vous référer aux pages suivantes pour plus de détails sur les bénéfices que je viens d’évoquer. Je conclurai ainsi la présentation des résultats commerciaux du KBFG pour le premier trimestre 2020. Je vous remercie de m’avoir écouté.

Séance de questions-réponses

Opérateur

[Operator Instructions] De Hyundai Motor Securities, M. Kim Jin-Sang, veuillez poursuivre.

Kim Jin-Sang

Merci beaucoup pour cette présentation détaillée. J’ai trois questions. La première question avec – concerne vos perspectives. Les résultats du premier trimestre ont été décevants. Bien sûr, il y a de multiples raisons à cela. À la lumière de l’environnement des taux d’intérêt et du soutien global dirigé, j’ai le sentiment que les résultats de cette année ne peuvent pas être si roses que cela. Fondamentalement, le consensus est également sujet à une éventuelle baisse de la note d’environ 10 %. Je pense donc que nous allons adopter une position un peu plus conservatrice. J’aimerais donc comprendre votre compréhension de vos perspectives en termes de croissance des prêts et aussi des indications sur la marge.

Ma deuxième question porte sur le deuxième trimestre, KB Securities. Bien sûr, je comprends qu’il y ait eu des difficultés dans l’ensemble du secteur, mais les performances de KB Securities ont été très lentes et lentes, et vous avez fourni quelques explications. J’aimerais comprendre comment vous allez tirer parti de cette force et aussi comment vous allez surmonter les faiblesses afin de renforcer encore vos fondamentaux. J’aimerais donc vous poser des questions sur KB Securities.

La troisième porte sur la politique de dividende, l’annulation éventuelle d’actions et également la politique générale de rendement pour les actionnaires. J’aimerais comprendre que les régulateurs essaient de courber le ratio de distribution. Mais KB, vous avez acquis PRASAC ainsi que Prudential. Vous avez donc eu des cas où vous avez dû effectivement dépenser votre capital. Je sais qu’en accélérant l’application de Bâle III, vous pourriez recevoir une aide en termes de gestion du capital, mais vous aimeriez voir plus de couleur sur vos plans de capital pour cette année ?

Représentant d’une société non identifiée

Oui, merci pour vos questions. Nous y répondrons. Veuillez nous supporter. Un instant. Oui, M. Kim Jin-Sang, merci beaucoup de nous avoir soumis vos questions. Vous avez posé trois questions. La première et la troisième question, pourquoi ne puis-je pas y répondre ? Et en ce qui concerne les titres, les résultats financiers des titres, M. Park Kang-Hyun répondra à cette question de KB Securities.

En ce qui concerne les perspectives pour cette année, comme vous l’avez souligné, avec la pandémie COVID-19 et le ralentissement économique qui s’ensuit, ainsi que la réduction des taux, il semble qu’il soit inévitable que nous connaissions une certaine baisse du bénéfice net. Les revenus d’intérêts vont inévitablement stagner. C’est pourquoi, pour cette année, en ce qui concerne le secteur non bancaire, y compris les frais et les commissions, nous souhaitons déployer nos efforts pour améliorer encore la situation et contrôler les coûts afin que notre bénéfice net annuel puisse dépasser les 3 000 milliards de wons sud-coréens (KRW), que nous nous efforcerons de concrétiser.

Laissez-moi donc examiner certains détails. En ce qui concerne la croissance des prêts, les perspectives de croissance du PIB de la Corée ont été revues à la baisse et les entreprises se tournent maintenant vers les liquidités garanties. Il y a donc une croissance de la demande de prêts. Et aussi, avec l’élargissement de l’aide aux prêts, à la lumière de tous ces facteurs environnementaux, nous pensons que les prêts sont gagnés pour la banque, c’est-à-dire que la croissance sera légèrement supérieure à notre plan initial. Nous visons donc une croissance de 5 à 6 % par an. Les prêts non garantis de haute qualité pour les ménages et les prêts Jeonse, nous pensons qu’une croissance d’environ 3 % est possible. En ce qui concerne les prêts aux entreprises, si l’on considère les PME et les grandes entreprises de qualité, nous visons actuellement une croissance de 7 à 8 % pour les prêts aux entreprises.

En ce qui concerne les perspectives de la MNI, à l’origine, nous nous attendions à une MNI d’environ 1,6 %. Toutefois, en mars dernier, la Banque centrale européenne a réduit ses taux de 50 points de base, ce qui a été rapide. Par conséquent, le calendrier de la réduction des taux a été accéléré et l’ampleur de cette réduction a été importante. De plus, avec la pandémie de COVID-19, le soutien financier apporté par la politique de soutien a été plus important. Et aussi, dans un environnement opérationnel commercial très lent, nous – vous comprendrez qu’il nous serait très difficile d’améliorer la propagation par rapport à notre objectif. Ainsi, pour cette année, nous pensons que l’objectif de la MNI sera de 1,5 % au début et au milieu de l’année. Et dans cette situation, si vous regardez les revenus d’intérêts, à la lumière de la contraction de la MNI, c’est – les choses ne vont pas être si faciles. Mais le niveau approprié de croissance des prêts, nous allons faire de notre mieux pour défendre les revenus d’intérêts autant que possible et aussi pour sécuriser réellement les sources de revenus d’intérêts des cartes et des titres, afin que nous puissions – à l’échelle du groupe – augmenter les revenus d’intérêts, même légèrement.

Et pour améliorer la rentabilité, il est également essentiel d’augmenter la part des revenus non liés aux intérêts. KB, sous nous, nous avons les banques, les titres et les cartes. Toutes nos sociétés affiliées et filiales tirent réellement parti de leurs capacités opérationnelles afin que nous puissions maximiser les revenus de commissions. Pour l’assurance, grâce à l’amélioration du profil du taux de sinistres, les performances sont en fait meilleures que ce que nous avions prévu au départ, et nous pensons que ce profil de taux de sinistres contribuera à augmenter encore les revenus autres que les intérêts.

En ce qui concerne les revenus autres que les intérêts, en particulier les autres pertes d’exploitation, le prix de l’indice, le taux de change et le mouvement des taux et les volatilités se sont accrus. Et donc, les autres comptes d’exploitation ont vraiment sous-performé. Mais nous pensons qu’à partir de ce trimestre, nous serons en mesure de nous stabiliser. Nous pensons donc qu’à l’avenir, nous pourrions nous redresser et reprendre pied sur d’autres pertes d’exploitation également. En ce qui concerne les coûts de G&A, cette année, nous avons essentiellement des dépenses liées à la numérisation et à l’ERP qui sont prévues. Nous souhaitons donc contrôler les frais généraux et administratifs à 2 % près par an. Et c’est un environnement commercial très difficile. En gros, nous allons revoir tous nos postes de dépenses à partir de la base 0, et nous gérons très étroitement tous les postes de dépenses. Au cours des deux dernières années, le CIR en base récurrente se situait au début à 50 %. Filiales de la banque et des cartes, nous avons en fait achevé l’investissement informatique ainsi que l’amélioration de l’organisation des effectifs. Une fois que cet impact commencera à se faire sentir, nous sommes tout à fait certains que nous pourrions voir le CIR s’améliorer jusqu’au milieu des 40 %.

Pour la LPC et les provisions, sur la base du coût du crédit, 25 points de base seront le niveau que nous contrôlons. C’est donc un niveau assez stable. La raison en est qu’actuellement, nous vivons dans un environnement de taux d’intérêt très bas. Nous avons également été très préventifs dans la gestion de nos risques. Nous avons réduit nos prêts potentiellement douteux, notre exposition aux secteurs cycliques a été réduite et notre exposition aux actifs bien notés a augmenté au fil des mois. Ainsi, en ce qui concerne le provisionnement, nous pensons que la charge sera limitée.

Et enfin, pour ajouter, début avril, nous avons finalisé l’acquisition de PRASAC, une société cambodgienne. Et au troisième trimestre, notre acquisition de Prudential Life va s’achever. Après l’acquisition et si nous devions refléter les gains pour la durée, nous pensons qu’il y aura un impact positif de 100 milliards de KRW. Nous sommes donc dans une situation difficile. Pour faire face à une telle détérioration de la situation, nous allons donc nous concentrer davantage sur la solidité et la gestion des risques que sur la croissance, et nous nous attacherons à gérer notre rentabilité ainsi que nos fondamentaux.

Pour répondre à votre question sur les dividendes et notre part – les actions propres, je voudrais répondre à cette question. Comme vous le savez, la COVID-19 ayant conduit à la réalisation d’une crise financière mondiale, les banques européennes et les banques centrales d’autres pays ont recommandé de mettre fin au rachat d’actions propres, ce que l’autorité financière coréenne a également mentionné. Et maintenant, il y a une position très conservatrice envers une politique de capital. Parce que nous sommes un leader mondial – nous sommes un groupe leader en Corée, nous voulons être très conservateurs et prudents, et nous voulons répondre aux politiques financières, mais nous voulons aussi utiliser nos capitaux considérables, donc nous voulons faire de notre mieux pour obtenir un rendement réel pour les actionnaires.

En ce qui concerne le ratio de distribution des dividendes de cette année, nous devions prendre une décision en fonction de nos actionnaires, des membres du conseil d’administration et de la direction, mais notre niveau de 30 % de ratio de distribution des dividendes restera inchangé. Nous n’aurons donc aucun changement à ce niveau. Et nous le faisons – en ce qui concerne le rachat d’actions propres ou l’annulation d’actions, nous allons être très flexibles. Et notre position est de faire passer le ratio de distribution des dividendes à 30 %. Cette orientation sera donc maintenue, mais nous devrons également revoir l’orientation des autorités budgétaires coréennes et décider du ratio final de distribution des dividendes.

Représentant d’une société non identifiée

Je répondrai à votre question sur KB Securities et ses résultats commerciaux. Tout d’abord, je voudrais parler de la raison de ce résultat et de ce que nous pourrions récupérer à l’avenir. Au premier trimestre, oui, nos résultats ont été inférieurs. En raison de l’impact de COVID-19, les indices mondiaux ont tous chuté et la volatilité s’est accrue. En ce qui concerne les S&T et les ELS, il y a eu des pertes liées aux véhicules d’investissement des produits. Ensuite, avec la gestion d’actifs, il y a eu des actifs que nous détenions et des pertes d’évaluation, et ce sont les pertes uniques que nous avons comptabilisées.

Dans le domaine de la science et de la technologie, il y a eu essentiellement des couvertures ELS et des obligations en devises étrangères. Nous avons eu une perte d’environ 40 milliards de KRW, une perte liée à la gestion d’actifs hors ligne. En gros, nous avions des certificats de bénéficiaires et des obligations convertibles que nous détenions, et nous avons subi des pertes d’évaluation de 40 milliards de KRW. Une autre perte concerne les créances – les créances obligataires – et nous avons constitué des provisions. Il y a donc eu environ 59 milliards de KRW de pertes ponctuelles liées au provisionnement intermédiaire lié au commerce.

En ce qui concerne le NP, oui, nous avons obtenu des résultats nettement inférieurs. Mais à l’exception de certains éléments, notre activité commerciale globale a toutefois affiché un résultat positif. WM, en gros, nous avons vu une augmentation de 34 milliards de KRW. Nous, OP, avons enregistré 140 milliards de KRW. L’obligation libellée en won, soit 35 milliards de KRW de bénéfices. Et IB, y compris DCM et ECM, nous avons déclaré la part de marché numéro un. Et également dans le cadre du projet, la rentabilité a augmenté et le total des bénéfices d’exploitation a en fait augmenté de 25 milliards de KRW d’une année sur l’autre.

Ces autres performances étaient donc bonnes. Oui, le chiffre de la ligne de tête était mauvais. Mais si vous regardez les pertes du premier trimestre, les principaux facteurs à l’origine de ces éléments, nous pensons qu’une fois que le marché se sera redressé, nous serons en mesure de nous redresser. Le change, une fois qu’il sera stabilisé et le swap de change, au moment du règlement, nous pensons qu’un retournement sera possible. Et si le marché des actions se redresse, comme nous le constatons actuellement, et si l’intervention politique très forte du gouvernement entre en jeu et est efficace, en ce qui concerne les obligations étrangères que nous détenons actuellement, elles sont toutes de qualité investissement et de haut niveau. Le risque de crédit va donc diminuer, et nous attendons avec impatience les reprises et les annulations.

Ainsi, avec la reprise du marché, nous pensons qu’il y aura un impact positif d’environ 20 milliards de KRW. En dehors de ces facteurs, pour les produits à remboursement anticipé comme les produits ELS qui ont une période de remboursement plus courte, nous voulons en vendre davantage. Et compte tenu de la volatilité des taux d’intérêt, nous allons ajuster le coussin de taux d’intérêt et aussi des produits appropriés vraiment proactifs qui conviennent le mieux à l’environnement. Nous allons également renforcer autant que possible les produits de gestion de patrimoine liés à la gestion du patrimoine de la Banque mondiale et personnaliser ces produits pour les clients afin de pouvoir réellement compenser les pertes que nous avons subies jusqu’à présent.

Opérateur

Et de Samsung Securities, nous avons M. Kim Jaewoo en ligne. Monsieur ?

Kim Jaewoo

Vous venez de mentionner les gains et les pertes. Pourriez-vous donc faire une remarque sur le recouvrement, une fois de plus, pour les titres et pour la banque également, et nous donner la ventilation ? Et quand pensez-vous qu’elle pourrait se redresser ? Je vous remercie. Deuxièmement, en ce qui concerne la qualité des actifs, vous avez mentionné les coûts du crédit, 25 pb. Mais par rapport à l’année dernière, je pense qu’il n’a pas vraiment bougé ou qu’il a augmenté. Nous avons la contraction des liquidités des SOHO et des problèmes d’exportation. Et nous pensons que vous aurez un fardeau plus lourd que celui que vous venez de mentionner en ce qui concerne la qualité des actifs.

En excluant tout cela, pouvez-vous nous parler de l’impact que vous attendez de COVID-19 ? Et quel sera l’impact sur votre société d’actifs ? Et vous avez mentionné la possibilité de fusions-acquisitions prudentielles au troisième trimestre, et il y aura un gain de – gain sur l’achat à prix réduit. Et pouvez-vous nous parler de la synergie qui se produira après la réalisation de la fusion-acquisition ? Et les changements que vous prévoyez à l’avenir ? Merci beaucoup.

Peter Kwon

Oui, s’il vous plaît, monsieur, attendez, et nous vous donnerons bientôt la réponse.

Jong-Kyoo Yoon

Merci beaucoup, M. Kim Jaewoo, pour vos questions. En ce qui concerne les première et deuxième questions, je vais y répondre. Et pour la question prudentielle, nous avons M. Kim Jang Gon, qui est en charge de la stratégie, et il va – Lee Jong Cheon, et il va répondre à votre question. Pour ce qui est de la sous-performance des autres pertes d’exploitation, je voudrais répondre à votre question. Nous l’avons déjà mentionné, mais la raison pour laquelle nous avons enregistré d’autres pertes d’exploitation est qu’avec l’accroissement de la volatilité des marchés financiers, nous avons eu une perte temporaire qui s’est aggravée. Et je pense que nous pouvons considérer cinq grands contributeurs.

Ainsi, dans la gestion des titres, pour les obligations en devises étrangères, l’écart de crédit s’est soudainement élargi. Et pour les obligations en devises étrangères, nous avons eu environ 45 milliards de KRW de pertes d’évaluation. Et pour la banque, nous avons eu les pertes liées aux véhicules fiduciaires et nous avons eu environ 66 milliards de KRW de pertes d’évaluation. Et pour les pertes liées à la gestion d’actifs, pour les transactions TRS, nous avons eu environ 40 milliards de KRW de pertes d’évaluation également. Et pour les produits dérivés et le change, pour les produits dérivés OTC, il y a eu la CVA. Dans cette évaluation, le taux de change a augmenté et nous avons eu environ 34 milliards de KRW de pertes, des pertes d’évaluation. Et dans notre couverture ELS, à cause de la volatilité de l’indice, nous avons eu environ 38 milliards de KRW de pertes.

Voilà – ce sont les cinq principaux contributeurs, et puis nous avons quelques investissements de portefeuille comme les investissements de l’ETF qui sont des facteurs mineurs. Pour vous donner une idée de nos pertes de valorisation des obligations en devises étrangères, nous avons eu un grand impact du spread de crédit. Et pour nous préparer réellement à cet élargissement, nous avons eu un tel positionnement, y compris l’achat de contrats à terme américains. Donc, un positionnement futur. Et pour les principaux pays, les CDS et l’écart de crédit ont explosé et, comme nous l’avons déjà dit, les pertes encourues se sont élevées à environ 45 milliards de KRW.

Les obligations que nous avons retirées, la banque et les titres qui ont valeur d’investissement sont à environ 97 %. Et les 3 % restants sont des obligations de qualité BBB. Nous pensons donc qu’avec la réalisation des mesures politiques des différents pays et lorsque cela sera visualisé, alors nous aurons une reprise rapide. Nous conserverons donc notre position stratégique et maintiendrons notre stratégie de “hold and carry”.

Deuxièmement, il y a le véhicule de confiance. Et nous avons le principe, et nous avons les produits de confiance qui conservent le principe. Et dans la banque, il est nécessaire de préserver le principe. Et les ELS ou d’autres produits dérivés sont en fait liés à cela, et nous avons subi des pertes. Et les indices boursiers mondiaux et d’autres facteurs du marché peuvent se stabiliser, et nous pensons que cela peut aussi se rétablir rapidement. Pour les pertes liées à la CVA, avec la hausse du taux de change, nous avons eu un risque qui a augmenté. Et l’écart du risque de crédit a également augmenté fortement, et c’est pourquoi nous avons eu des pertes de valorisation.

Et lorsque le marché des devises et le marché du crédit se seront stabilisés, nous pensons qu’un grand nombre de choses pourront être inversées. En ce qui concerne la gestion de la couverture des ELS, certains indices liés ont en fait chuté et augmenté et ont été très volatils. Nous avons donc subi quelques pertes de gestion. Et en partie, comme l’a mentionné le directeur financier de KB Securities, eh bien, nous allons maintenir notre propre couverture, mais nous allons aussi être flexibles dans l’émission de nouveaux produits, et nous allons revoir notre stratégie de couverture, et nous allons revoir notre stratégie d’émission afin d’avoir de meilleurs résultats. C’est actuellement en cours.

Dans l’ensemble, en raison de la volatilité croissante des marchés financiers au premier trimestre, nous avons subi une perte temporaire d’environ 300 milliards KRW. Et lorsque la pandémie de COVID-19 sera en recul et que le marché du crédit et la bourse se stabiliseront, nous pensons que si 70 % sont récupérés, la reprise sera d’environ 200 milliards de KRW. Et si ce n’est que la moitié, nous pensons qu’environ 100 milliards de KRW de reprise ou de reprise pourraient être récupérés. Nous serons donc très rigoureux dans notre gestion du marché des capitaux à l’avenir.

En ce qui concerne COVID-19 et l’impact sur la qualité de nos actifs, comme vous le savez, la demande intérieure est en baisse. Et avec le ralentissement du commerce mondial, nous aurons un préjudice pour le secteur manufacturier. Il est donc vrai qu’il y a des inquiétudes quant à la qualité des actifs. En ce qui concerne les différentes industries qui sont influencées par COVID-19, il y a les compagnies aériennes ou les agences de voyage qui sont directement touchées et il y a les entreprises de détail ou les entreprises de gros et de détail. Et si la pandémie COVID-19 se prolonge, d’autres industries sensibles seront touchées.

Nous sommes donc en train de les classer. Et pour ces industries sensibles, nous allons examiner – nous avons en fait examiné l’impact du COVID-19. Et pour les emprunteurs vulnérables, nous examinons leur situation, et nous étudions comment nous pouvons réellement gérer leurs prêts, et nous allons avoir une gestion des risques en établissant des plans d’urgence pour différents scénarios. Pour les nouveaux prêts destinés aux industries sensibles, nous allons avoir un scénario de gestion plus stricte des agents de crédit à l’avenir.

Et pour les cartes de crédit, pour ces industries à haut risque, nous allons avoir une gestion plus rigoureuse. Et nous disposons en fait de plans d’action qui ont été élaborés auparavant. Nous allons donc avoir une gestion très sophistiquée de la qualité de nos actifs qui est préventive. Et pour l’actif – nos indicateurs de qualité de l’actif, ils sont très sains et robustes. Cependant, nous constatons une légère augmentation des créances de certaines sociétés commerciales. Mais à part cela, nous – surveillons efficacement la situation. Dans l’ensemble, nous constatons que plus de 80 % de nos emprunteurs ont un crédit très élevé.

Et la plupart des prêts sont des prêts garantis, à l’exclusion des biens immobiliers. Et pour ceux qui ont une faible cote de crédit, presque 100 % des prêts sont garantis. Cela signifie que notre expertise en matière de gestion de la qualité des actifs nous permet de réduire l’impact de la pandémie COVID-19, même lorsque différents scénarios sont mis en œuvre. En ce qui concerne la reconduction des prêts, les programmes de recouvrement et le report du paiement des intérêts pour les entreprises qui ont reçu des dommages, nous savons que le gouvernement est tout à fait disposé à compenser et qu’il propose différentes politiques. Nous pensons donc qu’il y aura un atterrissage en douceur et que la pandémie de COVID-19 ne nous apportera pas beaucoup de provisions.

Nous n’aurons donc qu’un impact très limité sur la qualité de nos actifs en raison de la pandémie de COVID-19. Et je voudrais en fait donner le micro à notre OSC, Lee Chang-Kwon de KB Securities.

Lee Chang-Kwon

Oui, je m’appelle Lee Chang-Kwon . Je suis responsable de la stratégie au KBFG. Votre question porte sur les gains résultant de la vente à prix réduit et aussi sur les synergies d’acquisition, etc. En termes de gains sur les achats à prix réduit, comme vous le savez, les gains sur les achats à prix réduit, vous regardez – si vous acquérez à un prix inférieur par rapport à la juste valeur de l’actif, alors c’est là que vous avez ces gains. Il s’agit d’une évaluation préliminaire, et je ne pourrai pas vous donner de détails.

Mais nous nous attendons actuellement à des gains grâce à des achats à prix réduit. La juste valeur va être calculée par un cabinet comptable externe. La juste valeur de cet actif sera recalculée à la baisse. Bien entendu, nous procéderons à l’évaluation la plus prudente – en prenant l’évaluation la plus prudente afin de minimiser l’impact ponctuel.

Ainsi, le moment de la réservation pour le gain de l’achat à prix réduit, en gros, nous devrions passer par le processus d’approbation par le régulateur. Il sera donc difficile de vous donner un calendrier précis, mais nous pensons que d’ici la fin du mois d’août, si nous parvenons à conclure cette transaction avant la fin de l’année, nous pourrons comptabiliser et enregistrer les gains provenant de l’achat à prix réduit.

Maintenant, après l’acquisition, quelle sera notre approche et notre stratégie commerciale ? Après l’acquisition de cette entité, notre priorité numéro un est de continuer à stimuler les capacités de vente et aussi de stabiliser l’organisation de Prudential Life. Ce sera notre tâche prioritaire. Nous voulons nous assurer que la philosophie et la culture de l’entreprise restent intactes. Nous voulons pouvoir tirer parti de la force de cette entité et faire en sorte qu’elle puisse s’intégrer très naturellement et en douceur à notre KBFG.

Les ressources et les capacités du KBFG seront utilisées de manière à créer des synergies et à apporter une réelle valeur ajoutée. En ce qui concerne la fusion potentielle avec KB Life, elle n’aura pas lieu immédiatement. Pendant environ un an ou deux, Prudential Life sera une entité autonome. Ensuite, nous envisagerons une intégration potentielle. En ce qui concerne la stratégie de création de synergies, comme vous le savez, Prudential Life est connue pour son organisation commerciale, son canal d’agences. Et comme Prudential Life fait partie du KBFG, donc, avec ses capacités de canal de vente, nous pourrions vraiment créer des synergies. Il y a quatre types de synergies différentes que nous pouvons espérer.

En premier lieu, les agents prudentiels et leurs capacités de vente peuvent être encore développés. Prudential dispose d’une organisation d’agents liés très forte. Et par rapport à la clientèle de KB, nous pouvons vendre les produits de Prudential. Et pour les filiales de KB, différents produits peuvent être vendus via Prudential Life. Ainsi, les opportunités de ventes croisées peuvent être maximisées. Les clients de Prudential Life peuvent également devenir des clients de KB. Fondamentalement, les clients de Prudential sont des personnes aux revenus élevés, et il y a des personnes qui travaillent dans différents domaines professionnels. Nous pouvons donc fournir des produits personnalisés basés sur la gestion des ressources humaines aux clients actuels de Prudential Life.

Et troisièmement, nous pouvons renforcer les capacités de gestion des actifs. En gros, nous essayons de faire une gestion intégrée des actifs des filiales d’assurance. Nous pensons qu’avec cette acquisition, nous pourrions réaliser des économies d’échelle. Nous pouvons acquérir un pouvoir de négociation. Nous pouvons faire de l’approvisionnement de haute qualité et vraiment améliorer la gestion des actifs et l’efficacité des investissements.

Et quatrièmement, nous pouvons valoriser nos produits Prudential et ils peuvent entrer dans de nouveaux secteurs d’activité, ce qui peut générer des opportunités de revenus supplémentaires. En plus de rendre les produits existants plus compétitifs, les produits de bancassurance et de rente de retraite, qui répondent réellement aux nouveaux besoins des clients en s’ajoutant – en s’ajoutant au portefeuille existant de ces nouveaux produits, nous pensons que nous pouvons encore améliorer la compétitivité des produits de Prudential Life. Il s’agissait essentiellement des synergies potentielles concernant l’acquisition de Prudential Life.

Opérateur

Question suivante. De la Deutsche Bank, nous avons [indiscernible]s’il vous plaît.

Analyste non identifié

J’ai deux questions, s’il vous plaît. La première concerne le traitement réglementaire de la situation COVID-19. Le FSS a-t-il accordé ou envisage-t-il d’accorder une tolérance réglementaire aux banques ? Par exemple, en permettant une reconnaissance retardée des prêts non productifs ou peut-être en réduisant la pondération des risques sur certains prêts ou en réduisant les réserves de capital. C’est donc la première question. Et la deuxième question est probablement en deux parties. Ainsi, étant donné les tensions sur la qualité des actifs, KB a-t-elle identifié une part, disons, totale de ses expositions de prêts, qui est considérée comme à haut risque, qui ne sont pas encore des NPL, mais qui sont susceptibles de le devenir dans un avenir prévisible ?

Et pour cette raison, si vous pouviez partager tout ce qui est possible, ce serait bien. Et à cause de cela, avez-vous le sentiment que le groupe est sous pression pour émettre plus d’obligations subordonnées cette année, qu’elles soient de niveau 2 ou de niveau 1 supplémentaire ? Je vous remercie.

Représentant d’une société non identifiée

Il existe différentes mesures de soutien. La réglementation sur la vente de CR et la réglementation sur les prêts-dépôts ont été assouplies et l’adoption de Bâle III peut être adoptée de manière anticipée dès le début du mois de juin. La banque aura donc moins de mal à soutenir les entreprises. C’est pourquoi nous – ils nous permettent d’adopter rapidement Bâle III. Pour les prêts SOHO, lorsqu’il y a des règlements LDR, lorsque nous avions 100% qui était appliqué comme pour les prêts aux entreprises, ils nous permettront d’appliquer 85%.

Le gouvernement a donc prévu de nombreuses mesures politiques pour que la banque fournisse des mesures de soutien aux entreprises. Vous avez également posé des questions sur les prêts à haut risque que nous avons et qui n’ont pas encore été transformés en prêts à haut risque, mais nous vous enverrons effectivement les informations dès que nous les aurons. Vous avez également posé des questions sur les sous-dettes ou autres émissions de produits de capital.

Et je crois avoir mentionné notre ratio BRI. Et au premier trimestre, notre ratio BRI était provisoirement de 14,02 %. Et cette année, nous avons des fusions et acquisitions globales, y compris Prudential Life, sur la table, et c’est pourquoi nous allons avoir une certaine charge sur notre capital. Nous allons donc devoir émettre certains produits pour disposer d’un coussin de sécurité. Et nous allons émettre des sous-dettes ou des obligations hybrides à l’avenir et gérer les actifs pondérés en fonction des risques.

Il y a des expositions sans degré que nous allons réduire ou nous allons avoir une réduction de nos limites de prêt afin de pouvoir gérer notre ratio BRI par rapport à l’encours de crédit. Et nous avons 14,5 % du ratio BRI à la fin de l’année que nous avons toujours visé. Nous allons donc gérer notre RWA et émettre des produits afin de pouvoir maintenir l’adéquation de nos fonds propres. Je vous remercie beaucoup.

Représentant d’une société non identifiée

Merci pour cette réponse détaillée. En fait, notre conférence téléphonique dure depuis plus d’une heure environ. Je pense donc que nous avons le temps de poser une dernière question, puis nous conclurons notre appel pour aujourd’hui.

Opérateur

De Kiwoom Securities, nous avons M. Seo Young-soo en ligne.

Seo Young-soo

Oui. Et en ce qui concerne les mesures du gouvernement, il y a eu un retard de six mois dans le remboursement des remboursements des ELS. Et selon le MSS pour les banques, il y aura environ 92 milliards de KRW, que les banques ont été prêtées et distribuées sous forme de prêts pour nos PME et petits propriétaires. Pouvez-vous donc nous parler de la contribution de KB ? Comment allez-vous vous positionner dans la stratégie ou le plan d’avenir qui suivra ?

Dans le cas des États-Unis, avec le provisionnement préventif, ils sont, je crois, en train de se préparer et – pour toute éventualité à venir. KBFG, eh bien, lorsque nous comparons nos banques à d’autres banques, notre ratio de provisionnement est faible par rapport à d’autres pays. Je pense donc que les banques doivent faire un effort pour avoir un provisionnement préventif. Pouvez-vous nous dire quels sont vos projets en matière de provisionnement préventif ?

Une autre question concerne vos prêts. Je sais que la croissance de vos prêts a été assez élevée, supérieure à 4 %, et que vous avez eu plus de 20 % de croissance pour les prêts aux entreprises. Et s’agit-il d’une croissance temporaire ? Ou pensez-vous que cette croissance peut être maintenue ? En avril, dans les médias, il a été dit que vos prêts aux entreprises ont en fait augmenté par rapport au mois précédent. Pouvez-vous donc nous dire quelle sera, selon vous, la tendance fixe ? Et quelles sont vos stratégies de prêt pour l’avenir ? Je vous remercie.

Peter Kwon

Veuillez patienter un instant.

Jong-Kyoo Yoon

Merci, M. Seo Young-Soo, pour votre question. Votre première question concerne l’amortissement ou le délai de grâce pour le remboursement des intérêts. Vous avez posé une question sur la taille. Le gouvernement a annoncé un certain chiffre. Et en gros, vous demandez le pourcentage que les banques devraient supporter. Et en gros, c’est en fonction de cela qu’il sera alloué ou réparti entre les banques. Pour l’instant, je n’ai pas les chiffres précis. Nous reviendrons donc vers vous avec cela. En ce qui concerne le délai de grâce et le paiement des intérêts et la manière dont nous allons procéder au traitement comptable, nous n’avons pas encore pris de décision précise. Ce sera comptabilisé comme un revenu d’intérêt.

Mais en gros, dans le bilan, elle fera partie de la provision du bilan ainsi que des intérêts courus. Donc, en gros, nous aurons une provision pour les intérêts courus. Ce sera le traitement comptable que nous utiliserons. Mais encore une fois, ce n’est pas une méthode définitive ou confirmée. Donc, le provisionnement des intérêts courus ainsi que les coûts de financement, ce sont les éléments que nous allons examiner. Et bien sûr, un certain montant de perte est inévitable, mais ce montant va être assez mineur. De plus, des sociétés comme JPMorgan ont constitué un provisionnement préventif important. Les banques américaines, je ne connais pas le mécanisme exact, mais en fonction des pertes encourues, elles ont constitué des provisions sur la base du montant des pertes encourues. Mais lorsque nous sommes passés à la norme IFRS 9, une approche fondamentalement prospective a été adoptée.

Aux États-Unis, ils ont donc suivi ce concept et ont réellement constitué des réserves importantes. Donc, pour nous, à la fin de l’année dernière, nous avons fait des projections prudentes, et nous avons également constitué des provisions. Donc, pour cette année, si les choses vont plus mal que nos positions conservatrices, nous pourrons réexaminer et reconsidérer la situation et nous ferons également des prévisions et des projections selon différents scénarios. Et nous y travaillons en ce moment même. Il y a donc une légère différence par rapport aux entreprises américaines et à la façon dont elles réservent pour la provision et dont nous le faisons. En fait, la Corée a déjà constitué des provisions sur la base de l’approche prospective dès la fin de l’année dernière. Il ne s’agit donc pas d’une comparaison de pommes à pommes avec les entreprises américaines.

Et la croissance des prêts a été de 4,2 %, et celle des grandes entreprises de 3,6 billions de KRW. Les grandes entreprises essaient donc de s’assurer des liquidités, et c’est en gros le moteur de la croissance des prêts. Maintenant, les entreprises de haute qualité ou les entreprises très bien notées et bénéficiant d’une bonne cote de crédit. Nous voulons d’abord satisfaire leur demande. S’il y a des problèmes potentiels, nous voulons nous assurer que nous limitons l’octroi de prêts. Et un processus d’examen ou de sélection des prêts est mis en place afin que nous puissions continuellement élargir l’offre de prêts aux entreprises de haute qualité.

Peter Kwon

Je pense que nous avons eu une session de questions-réponses très fructueuse et très longue. Si vous avez d’autres questions, n’hésitez pas à contacter l’équipe de l’IR. Nous conclurons notre session de questions-réponses et notre présentation des résultats. Je vous remercie de votre attention.


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