Banner Corporation (NASDAQ:BANR) Conférence téléphonique sur les résultats du 1er trimestre 2020 28 avril 2020 11:00 ET

Entreprises participantes

Mark Grescovich – Président et directeur général

Rich Arnold – Responsable des relations avec les investisseurs

Rick Barton – Directeur du crédit

Peter Conner – Directeur financier

Participants à la conférence téléphonique

Jackie Bohlen – KBW

Gordon McGuire – Stephens, Inc.

David Feaster – Raymond James

Andrew Liesch – Piper Sandler

Jeff Rulis – D.A. Davidson

Opérateur

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique et au webcast du premier trimestre 2020 de la Banner Corporation. [Operator Instructions] Veuillez noter que cet événement est en cours d’enregistrement. Je voudrais maintenant passer la parole à Mark Grescovich, président et directeur général. Je vous en prie, Monsieur

Mark Grescovich

Merci, Rocco, et bonjour à tous. Je voudrais également vous souhaiter la bienvenue à l’appel de résultats du premier trimestre 2020 de Banner Corporation.

Comme à l’accoutumée, je suis accompagné aujourd’hui de Rick Barton, notre directeur du crédit, de Peter Conner, notre directeur financier, de Bill Rice, notre directeur du crédit commercial, et de Rich Arnold, notre responsable des relations avec les investisseurs.

Rich, veuillez lire notre déclaration prospective sur la sphère de sécurité.

Rich Arnold

Bien sûr, Mark. Bonjour. Notre présentation d’aujourd’hui porte sur les perspectives commerciales de Banner et comprendra des déclarations prospectives. Ces déclarations comprennent des descriptions des plans, objectifs ou buts de la direction pour les opérations, produits ou services futurs, des prévisions de mesures de performance financières ou autres et des déclarations sur les perspectives générales de Banner concernant les conditions économiques et autres. Nous pouvons également faire d’autres déclarations prévisionnelles lors de la période de questions et réponses suivant la discussion de la direction. Ces déclarations prévisionnelles sont soumises à un certain nombre de risques et d’incertitudes, et les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux qui sont discutés aujourd’hui. Des informations sur les facteurs de risque qui pourraient entraîner des différences dans les résultats réels sont disponibles dans le communiqué de presse sur les résultats publié hier et dans un formulaire 10-K récemment déposé pour l’exercice clos le 31 décembre 2019. Les déclarations prévisionnelles ne sont effectives qu’à la date où elles sont faites et Banner n’assume aucune obligation de mettre à jour les informations concernant ses attentes.

Mark Grescovich

Merci, Rich. Ce trimestre a certainement été intéressant et j’espère que vous et vos familles allez bien alors que nous luttons tous contre la pandémie du virus COVID. Aujourd’hui, nous allons aborder avec vous quatre points principaux. Tout d’abord, je vous ferai part de mes commentaires de haut niveau sur le trimestre. Ensuite, je noterai les mesures que Banner prend actuellement pour soutenir toutes nos parties prenantes, y compris notre équipe Banner, nos clients, nos communautés et nos actionnaires. Troisièmement, Rick Barton vous fera part de ses commentaires sur l’état actuel de notre portefeuille de prêts et sur les mesures que nous avons prises pour aider nos clients. Enfin, Peter Conner donnera plus de détails sur notre performance opérationnelle pour le trimestre et sur la constitution de notre réserve pour pertes sur prêts associée à l’adoption de CECL et tenant compte de l’impact estimé de la pandémie sur le crédit.

Je tiens tout d’abord à remercier mes 2 100 collègues de notre société qui travaillent extrêmement dur pour aider nos clients et nos communautés en ces temps difficiles. Banner vit depuis 130 ans selon nos valeurs fondamentales, qui se résument à faire ce qui est juste. Il est essentiel que nous continuions à faire ce qu’il faut pour nos clients, nos communautés, nos collègues, notre entreprise et nos actionnaires afin de fournir une source cohérente et fiable de commerce et de capital à travers tous les cycles économiques et les événements de changement. Je suis heureux d’annoncer que c’est exactement ce que nous faisons. Je suis très fier de toute l’équipe de Banner qui vit nos valeurs fondamentales.

Permettez-moi à présent de vous présenter un aperçu des résultats du premier trimestre. Comme annoncé, Banner Corporation a déclaré un bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires de 16,9 millions de dollars, soit 0,47 dollar par action diluée, pour le trimestre qui s’est terminé le 31 mars 2020. En comparaison, le bénéfice net pour les actionnaires ordinaires était de 0,95 $ par action pour le premier trimestre de 2019 et de 0,95 $ par action pour le quatrième trimestre de 2019. Les bénéfices de ce trimestre ont été influencés par un certain nombre d’éléments, notamment l’adoption de CECL et l’impact estimé de la pandémie sur l’économie et, par la suite, l’augmentation de notre réserve pour pertes sur prêts ainsi qu’une variation nette de la juste valeur des instruments financiers. Peter discutera de ces éléments plus en détail prochainement.

En attirant votre attention sur les bénéfices avant impôts, avant provisions et en excluant l’impact des frais de fusion et d’acquisition, les gains et pertes sur la vente de titres et les variations de la juste valeur des instruments financiers, les bénéfices se sont élevés à 48,9 millions de dollars pour le premier trimestre 2020, contre 46,4 millions de dollars pour le premier trimestre 2019, soit une augmentation de 5 %, Cette mesure, je crois, contribue à illustrer la capacité bénéficiaire de Banner. Les recettes du premier trimestre 2020 provenant des opérations de base se sont élevées à 142,9 millions de dollars, contre 134,2 millions de dollars au premier trimestre 2019. Nous avons bénéficié d’une répartition des actifs plus importante et améliorée, de notre marge d’intérêt qui est restée supérieure à 4 % et de bons revenus de commissions bancaires hypothécaires.

Globalement, en incluant la provision pour pertes sur prêts plus élevée, cela s’est traduit par un rendement des actifs moyens de 0,54 % pour le premier trimestre de 2020. Une fois de plus, notre performance de base ce trimestre reflète l’exécution continue de notre stratégie de super banque communautaire. En d’autres termes, nous avons développé de nouvelles relations avec les clients, renforcé notre position de financement de base en augmentant les dépôts de base et fidélisé et défendu les intérêts des clients grâce à notre modèle de service réactif.

Jusqu’à présent, nos dépôts de base ont augmenté de 13 % par rapport au 31 mars 2019. Les dépôts ne portant pas intérêt ont augmenté de 11,7 % par rapport à l’année précédente et représentent une part stable de 39 % du total des dépôts. De plus, nous avons continué à générer de nouvelles relations avec nos clients. Reflétant la solide performance couplée à notre fort ratio d’actions ordinaires tangibles de 9,7 %, nous avons émis un dividende de 0,41 $ par action au cours du trimestre. Toujours en raison de l’incertitude du futur climat économique, nous avons suspendu nos rachats d’actions. Bien que nous continuions à surveiller les conditions actuelles et les perspectives économiques, la société n’a pas modifié sa politique de soutien de son dividende de base. Bien que nos activités soient limitées dans nos succursales, notre personnel a été mobilisé : près de 60 % travaillent efficacement à distance et le reste est disponible pour des réunions en personne sur rendez-vous, tandis que d’autres exercent des fonctions opérationnelles. Nous faisons fonctionner nos guichets automatiques et veillons à ce que nos distributeurs restent accessibles et fonctionnels.

Nous avons également créé des programmes spéciaux pour nos employés jugés essentiels sur leur lieu de travail, avec des primes et d’autres avantages, et nous leur offrons des congés payés supplémentaires en cas d’exposition ou de maladie. Pour soutenir nos clients, nous avons mis à leur disposition plusieurs programmes d’assistance. Il s’agit notamment de l’exonération des pénalités pour les distributions anticipées d’IRA jusqu’à 100 000 $ et les retraits de CD jusqu’à 25 000 $ et de l’augmentation des limites quotidiennes pour les chèques, les dépôts et les retraits aux guichets automatiques. En outre, grâce au premier cycle de financement, Banner a fourni des fonds de protection des salaires de l’ASB totalisant près de 500 millions de dollars à 1 345 entreprises et a effectué des paiements différés ou renoncé aux intérêts sur 2 415 prêts totalisant près de 751 millions de dollars au 24 avril. Enfin, nous avons apporté des contributions importantes à des associations locales et régionales à but non lucratif et avons fourni un soutien initial de 150 000 dollars pour les urgences et les besoins de base dans notre empreinte.

Permettez-moi maintenant de passer la parole à Rick pour discuter des tendances de notre portefeuille de prêts et de ses commentaires sur la qualité du crédit de Banner. Rick ?

Rick Barton

Merci Mark. Au cours des dernières années, cette partie de notre appel a commencé par noter que les paramètres de crédit de Banner étaient stables au cours du dernier trimestre, maintenant le profil de risque modéré du portefeuille de prêts de la société. Nous avons également indiqué que la société restait bien positionnée pour faire face au prochain cycle de crédit, quelle qu’en soit la forme. Ces mêmes déclarations pourraient être répétées pour nos mesures de crédit au 31 mars 2020. Toutefois, faire cette déclaration maintenant revient à regarder dans un rétroviseur et à ignorer que la pandémie actuelle a modifié le paysage économique et le crédit à la vitesse de l’éclair depuis la fin du mois de mars. En gardant cette pensée à l’esprit, mes remarques de ce matin porteront sur la situation de notre portefeuille à la fin du premier trimestre 2020, puis sur les informations et observations relatives à l’impact de la pandémie sur le portefeuille de prêts de Banner.

Il est logique d’aborder plusieurs des paramètres de crédit de l’entreprise à la fin du trimestre pour souligner notre position de force au moment où nous entrons dans ce cycle de crédit déclenché par la pandémie. Les prêts en retard représentaient 0,66 % du total des prêts. L’augmentation de 25 points de base par rapport au trimestre correspondant est un indicateur précoce de l’impact de la pandémie sur le portefeuille. Le niveau d’actifs classés négativement par la société a augmenté au cours du trimestre, mais reste bien en dessous des normes historiques et est modeste dans le contexte de la position de capital de Banner. Les actifs non performants ont augmenté de 5 millions de dollars pour atteindre 46 millions de dollars au cours du trimestre et représentent 0,36 % du total des actifs. Les actifs non performants ont été répartis entre les prêts non performants de 44 millions de dollars et les OPE et autres actifs de 2 millions de dollars. L’augmentation des prêts non performants est due à un crédit syndiqué à levier unique qui connaissait des difficultés financières avant la pandémie.

Vous vous souvenez sans doute qu’au quatrième trimestre de l’année dernière, les prêts non performants avaient atteint un sommet à la suite d’un seul prêt à l’agroalimentaire. Au cours du premier trimestre, notre groupe d’actifs spéciaux a bien progressé sur cette exposition, qui fonctionne selon un plan d’arrangement convenu. Avec l’adoption de CECL par Banner et le début de la pandémie, la provision pour pertes du premier trimestre s’est élevée à 21,7 millions de dollars. Cette provision a été constituée après imputation de 2 millions de dollars sur les prêts et de 2,4 millions de dollars de recouvrements sur les prêts imputés. La provision pour pertes sur prêts s’élève maintenant à 130,4 millions de dollars et représente 1,41 % du total des prêts. La couverture des prêts non productifs est restée importante, à 299 %. En outre, dans le cadre du CECL, la réserve pour les engagements de prêts non financés s’élevait à 11,5 millions de dollars. Dans ses remarques, Peter Conner détaillera notre réflexion et nos hypothèses pour la comptabilisation de cette provision du premier trimestre à la lumière de la pandémie.

Au cours des dix dernières années, la priorité de notre entreprise a été de remanier son portefeuille de prêts afin de soutenir un profil de risque modéré. Nous pensons que cela a été réalisé grâce aux points suivants, qui ont été mis en avant pour soutenir la refonte. Au 31 mars 2020, les prêts d’acquisition, de développement et de construction représentent 13,2 % du total des prêts. Les prêts à la construction résidentielle et les prêts fonciers représentent 7,3 % du total des prêts et, comme beaucoup d’entre vous s’en souviendront, cette seule concentration était de plus de 30 % avant la grande récession. Les prêts multifamiliaux représentent 7 % du total des prêts. Les prêts aux entreprises commerciales représentent 23,3 % du portefeuille de prêts, sans compter les prêts immobiliers occupés par leur propriétaire qui représentent 11,6 % du portefeuille de prêts.

Nos prêts commerciaux sont diversifiés par secteur d’activité, par taille et par zone géographique. Les crédits nationaux partagés ne représentent que 2 % du portefeuille total de prêts, les opérations à effet de levier étant inférieures à 1 %. Les prêts agricoles représentent 3,7 % du portefeuille. Les prêts à la consommation, dont un à quatre prêts familiaux permanents, représentent 16,6 % du portefeuille. Les prêts immobiliers commerciaux pour investisseurs représentent 28,1 % du total des prêts, ce qui en fait la plus grande concentration du portefeuille. Ce portefeuille est également le premier à être diversifié par secteur, taille et géographie, avec un montant moyen de prêt inférieur à 750 000 dollars. Enfin, l’exposition à un seul emprunteur est diversifiée. La plus grande exposition de la société est de 3,75 % du capital et les 25 premiers engagements sont de 59 % du capital. L’encours sur ces engagements est de 39 % du capital.

Beaucoup d’efforts ont été consacrés à la construction de la culture du crédit de l’entreprise. Il s’agit d’un effort de coopération entre la gestion du risque de crédit et les lignes de production, avec le soutien de la direction et du conseil d’administration. L’accent a été maintenu sur une bonne sélection initiale des risques et notre politique de prêt est restée inchangée, car nous avons choisi de ne pas assouplir notre approche de la souscription pendant la longue période d’expansion économique. Cela devrait nous permettre de faire face aux réalités de la pandémie. Cela nous permet également de continuer à répondre aux besoins de crédit de nos clients à l’avenir.

La discussion sur la position du portefeuille de Banner au 31 mars 2020 étant terminée, le reste de mes remarques portera sur les réalités de la pandémie. Les prévisions économiques commencent à saisir l’ampleur du cycle économique auquel nous sommes confrontés. L’impact initial du cycle sur notre portefeuille se reflète dans la charge de provision de ce trimestre. Et comme Peter en parlera, les provisions des prochains trimestres risquent également d’être affectées.

L’impact sur nombre de nos clients a été rapide et se reflète dans le niveau des reports et des modifications de prêts que nous avons accordés. Comme indiqué dans notre communiqué de presse, des modifications ont été apportées au premier trimestre à 912 prêts pour un montant total de 328 millions de dollars. Ces chiffres ont continué à augmenter au cours du mois d’avril et s’élèvent maintenant à 2 415 prêts et 751 millions de dollars, soit 8,1 % du portefeuille de prêts total.

Les segments du portefeuille ayant subi des modifications importantes sont les suivants : prêts aux petites entreprises, 166 millions de dollars ; prêts aux hôtels et aux motels, 123 millions de dollars ; prêts à la consommation, y compris les prêts hypothécaires pour une à quatre familles, 91 millions de dollars ; restaurants, 71 millions de dollars ; immobilier commercial et de détail, 79 millions de dollars ; et clubs de sport et centres de remise en forme, 50 millions de dollars. Le solde des modifications est réparti entre les grands emprunteurs C&I, à hauteur de 50 millions de dollars, et divers types de biens immobiliers commerciaux occupés par les investisseurs et les propriétaires.

La teneur de nos modifications a été de 90 jours et, selon les orientations réglementaires, elles ne sont pas considérées comme des restructurations de dettes en difficulté. Nos expositions dans les segments de portefeuille présentant le risque immédiat le plus élevé sont les suivantes : hôtels, 213 millions de dollars ; restaurants, 163 millions de dollars ; loisirs et détente, 90 millions de dollars ; professionnels de la santé, 124 millions de dollars ; établissements de soins de santé, 244 millions de dollars ; l’exposition au pétrole et au gaz est nulle sur une base directe avec une exposition indirecte de moins de 10 millions de dollars ; et notre exposition aux compagnies aériennes est inférieure à 10 millions de dollars.

Afin de mieux évaluer les questions de portefeuille, nous sommes en train de procéder à un examen de notre portefeuille de prêts, relation par relation. Cela nous donnera une bonne base de référence pour nous aider à gérer notre portefeuille de prêts en général et les crédits problématiques individuellement pendant toute la durée de la pandémie. Nous nous engageons à aider nos clients de manière sûre et solide à faire face aux conséquences de la pandémie sur leurs activités.

En plus des modifications dont nous venons de parler, Mark a décrit notre participation au programme de protection des salaires, et nous évaluons notre participation à la prochaine initiative de prêt de Main Street. Et nous recherchons d’autres mesures que nous pouvons prendre pour aider nos clients à survivre à ce cycle de crédit sans précédent.

Et enfin, nous avons la chance d’opérer dans des zones géographiques dont les performances sont supérieures à celles de l’économie nationale avant la pandémie et qui abritent de nombreuses entreprises et universités de recherche exceptionnelles. Ces caractéristiques démographiques, combinées à nos solides paramètres de crédit, à la diversification de notre portefeuille de prêts et à la structure de notre capital, nous seront très utiles pour travailler avec nos clients en cette période d’incertitude économique.

Sur ce, je vais céder le micro à Peter Conner pour ses commentaires. Peter ?

Peter Conner

Merci, Rick, et bonjour à tous. Comme indiqué précédemment et comme annoncé dans notre communiqué sur les résultats, nous avons déclaré un bénéfice net de 16,9 millions de dollars, soit 0,47 $ par action diluée, pour le premier trimestre, contre 33,7 millions de dollars, soit 0,95 $ par action diluée, pour le trimestre précédent. Alors que les revenus de base ont augmenté de 3,2 millions de dollars par rapport au quatrième trimestre, les bénéfices du premier trimestre ont été négativement influencés par la provision élevée pour pertes sur prêts de CECL qui envisage la détérioration des conditions économiques et des périodes futures.

J’aimerais faire quelques commentaires sur notre approche de la réserve inaugurale du CECL au premier trimestre. Le total des réserves, y compris la provision pour pertes sur créances et les réserves pour engagements de prêts non financés, a augmenté de 38,7 millions de dollars par rapport au quatrième trimestre, pour atteindre 142 millions de dollars en tenant compte de l’adoption du CECL le premier jour et de la provision le deuxième jour du premier trimestre. La perte historique ou la composante quantitative de notre modèle de réserve utilise 12 années d’historique de pertes réelles remontant au premier trimestre 2008 et intègre les pertes subies pendant la Grande Récession.

Notre hypothèse de prévision économique prévoyait une croissance négative du PIB de l’ordre de 18 à 20 % et un chômage culminant à 9 % au deuxième trimestre, puis se maintenant dans une fourchette de 6 à 7 % jusqu’en 2021. La composante d’ajustement qualitatif reflète les jugements de la direction et les conditions propres à nos marchés et à notre portefeuille. Depuis la fin du trimestre, lorsque nous avons constitué la réserve, les perspectives économiques se sont détériorées.

Cependant, l’effet de transfert de risque compensatoire de la relance budgétaire fournie par les programmes de prêts gouvernementaux auxquels Banner participe n’est pas encore connu, pas plus que le rythme et le calendrier de la réouverture de l’économie. Banner a utilisé une méthode de provisionnement prudente depuis la Grande Récession, et nous pensons que nous poursuivrons cette pratique au premier trimestre sur la base des faits et des circonstances qui existaient à la fin du trimestre, et nous continuerons à le faire à l’avenir.

Passons à l’EPS. La baisse de 0,48 $ du bénéfice par action par rapport au trimestre précédent est principalement due à l’augmentation de la charge de la provision pour pertes sur prêts et à la réduction de la valeur des instruments financiers comptabilisés à leur juste valeur. Le total des prêts a augmenté de 48 millions de dollars par rapport à la fin du trimestre précédent en raison de l’augmentation des remboursements anticipés liés au refinancement d’un à quatre prêts hypothécaires de premier rang, de la diminution de l’encours des prêts à la construction, ainsi que de la baisse de l’encours des prêts destinés à la vente.

Nous n’avons constaté aucun changement significatif dans l’utilisation globale des lignes de crédit à la fin du premier trimestre. La croissance organique des prêts du portefeuille, à l’exclusion des prêts destinés à la vente, a diminué de 19,6 millions de dollars, les prêts destinés à la vente ont baissé de 28 millions de dollars, les ventes en gros du portefeuille multifamilial ayant dépassé la production du trimestre. En excluant l’acquisition d’AltaPacific, les prêts détenus en portefeuille ont augmenté de 3 % par rapport au trimestre de l’année précédente.

Les dépôts de base en fin de période ont augmenté de 355 millions de dollars par rapport à la fin du trimestre précédent en raison de la croissance organique des nouveaux comptes et de l’augmentation générale des soldes moyens des comptes, les liquidités des clients ayant augmenté à l’approche de la pandémie. Si l’on exclut l’acquisition d’AltaPacific, les dépôts de base ont augmenté de 9,3 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Les dépôts à terme ont augmenté de 46 millions de dollars en raison d’une augmentation des CDS négociés, tandis que les CD de détail sont restés stables. Les emprunts du FHLB ont diminué de 203 millions de dollars en raison de la croissance des dépôts de base.

Les revenus d’intérêts nets sont restés stables par rapport au quatrième trimestre, à 119 millions de dollars, la croissance des actifs à revenu moyen ayant compensé une légère baisse de la marge d’intérêts nette. Par rapport au trimestre précédent, le rendement des prêts a diminué de 10 points de base, principalement en raison d’une baisse générale de la courbe des taux. Le coupon moyen des prêts a baissé de 7 points de base, ce qui a été partiellement compensé par une augmentation de 2 points de base des revenus d’intérêts liés à la désactualisation et une diminution de 5 points de base des frais reportés liés à l’origination, au remboursement anticipé et aux pénalités d’intérêts.

Le coût total des fonds a diminué de 6 points de base pour atteindre 46 points de base, en raison de la baisse des coûts des dépôts et des financements de gros. Le coût des dépôts est passé de 40 points de base à 35 points de base au premier trimestre en raison de la baisse du coût des dépôts des particuliers. Les CD négociés ont représenté 4 points de base du coût total des dépôts, soit 1 point de base de moins qu’au trimestre précédent.

La composition des dépôts non rémunérés par rapport au total des dépôts s’est maintenue à 39 % du total des dépôts et le ratio des dépôts de base par rapport au total des dépôts s’est maintenu à 84 % au premier trimestre. La marge d’intérêt nette a légèrement diminué de 1 point de base pour atteindre 4,19 %, la baisse des coûts de financement ayant suivi le déclin du rendement des actifs productifs. L’amélioration des rendements des titres due à l’achat de titres municipaux à des prix de détresse en mars, ainsi que le ralentissement de la vitesse de remboursement anticipé des titres MBS, ont contribué à compenser l’impact de la baisse des rendements des prêts.

L’accroissement des prêts a contribué à la marge à hauteur de 10 points de base au premier trimestre, soit une hausse de 2 points de base par rapport aux 8 points de base de la marge au quatrième trimestre. La banque a continué à ajuster les taux des dépôts à la baisse au cours du trimestre et en avril, et nous prévoyons une baisse continue du coût moyen des dépôts qui se poursuivra au deuxième trimestre.

Le total des revenus hors intérêts a diminué de 1,1 million de dollars par rapport au trimestre précédent. Les résultats de ce trimestre comprennent une perte de 4,6 millions de dollars sur les ajustements de la juste valeur des titres détenus à des fins de transaction dans le portefeuille d’investissement, en raison de l’augmentation des écarts de crédit. Les revenus autres que d’intérêt, à l’exclusion des pertes sur les ventes et les variations des titres comptabilisés à la juste valeur, ont augmenté de 3,4 millions de dollars. Les frais de dépôt ont augmenté de 166 000 dollars en raison du volume supplémentaire provenant de l’acquisition d’AltaPacific au milieu du quatrième trimestre.

Le total des produits bancaires hypothécaires a augmenté de manière significative de 3,9 millions de dollars, principalement en raison d’une augmentation des gains des hypothèques résidentielles sur les écarts de vente en raison de la forte demande de refinancement en volume. Dans ce poste, le gain sur les revenus de vente des prêts multifamiliaux a diminué de 669 000 $ par rapport au quatrième trimestre en raison des pertes sur la couverture des taux d’intérêt des prêts à la vente dues à la baisse des taux du marché et au ralentissement de la production de nouveaux prêts. À court terme, la production de prêts multifamiliaux restera modérée car la demande des acheteurs du marché secondaire s’est affaiblie avec la pandémie. Les revenus des commissions diverses ont diminué de 562 000 dollars, principalement en raison de la baisse des revenus des SBA et des swaps.

Passons aux frais non liés aux intérêts. Le total des frais autres que d’intérêt a augmenté de 1,5 million de dollars par rapport au trimestre précédent. En excluant les coûts d’acquisition et les coûts d’exploitation spécifiques à la pandémie, les frais de base autres que d’intérêt ont augmenté de 4,5 millions de dollars. Les frais de rémunération ont augmenté de 2,9 millions de dollars en raison de la combinaison d’une hausse des charges sociales normalement constatée à cette période de l’année et d’une augmentation des frais liés aux demandes de remboursement des frais médicaux au premier trimestre, à la suite d’une libération des charges à payer au quatrième trimestre.

Bien que nous n’ayons pas vu de demandes médicales spécifiques liées à COVID-19 au cours du premier trimestre, nous avons constaté une augmentation des demandes médicales de routine avant les ordonnances de séjour à domicile. Le crédit pour les frais d’émission de prêts capitalisés a diminué de 3 millions de dollars au cours du premier trimestre en raison d’une baisse substantielle de la production de nouveaux prêts.

La charge de provision pour les engagements de prêts non financés a augmenté de 1,7 million de dollars en raison du modèle de réserve obligatoire de la CECL du jour 2 appliqué aux engagements de prêts non utilisés. Cette augmentation est proportionnelle à la variation de la réserve pour la provision pour pertes sur créances dont il a été question précédemment. Les autres dépenses ont généralement diminué au cours du premier trimestre en raison de la baisse des transactions des clients, des déplacements des employés et des coûts des conférences et des installations, tous entraînés par les propriétaires de l’État en vigueur dans toute la zone de couverture de Banner.

La conversion des systèmes AltaPacific, la fermeture des installations et l’intégration opérationnelle ont été menées à bien en février, et nous restons sur la bonne voie pour réaliser les synergies de dépenses envisagées dans le pro forma lorsque l’acquisition a été annoncée. Nos initiatives d’amélioration de l’efficacité de la plate-forme de livraison en cours ont été suspendues pendant cette période et seront reprises lorsque la société retrouvera une base opérationnelle normale.

Nous suivons les coûts de fonctionnement spécifiques à la pandémie, y compris les éléments spécifiques à COVID-19 tels que les primes salariales des employés, les heures supplémentaires, les avantages et les demandes de remboursement des frais médicaux, les communications avec les clients, la désinfection des installations, les salles de caisse et de messagerie, les fournitures et certains coûts informatiques permettant un environnement de travail à distance. Nous prévoyons que l’augmentation de ces coûts spécifiques à la pandémie sera inférieure à la réduction compensatoire des coûts d’exploitation normaux que nous aurions normalement encourus sur la même période pour les conférences et les frais de déplacement, de marketing et de transaction en succursale.

Ceci conclut les remarques que j’avais préparées. Mark ?

Mark Grescovich

Merci, Peter et Rick, pour vos commentaires. Cela conclut les remarques que nous avions préparées. Et Rocco, nous allons maintenant ouvrir l’appel et nous nous réjouissons de vos questions.

Séance de questions-réponses

Opérateur

[Operator Instructions] La première question du jour est posée par Jackie Bohlen de KBW. Allez-y, s’il vous plaît.

Jackie Bohlen

Bonjour à tous. Je voulais tout d’abord aborder la question des prêts hypothécaires, compte tenu de l’augmentation significative d’un trimestre sur l’autre. Peter, il était utile de connaître l’impact de la multifamiliale sur une base trimestrielle. Pouvez-vous avoir la valeur en dollars de sa contribution aux revenus des frais ce trimestre ?

Peter Conner

Jackie, c’est Peter. Oui, c’était environ 400 000 dollars pour le trimestre. C’est donc un peu moins que ce qu’il a été. Comme je l’ai décrit dans mes remarques préparées, la plupart de cela — enfin, c’était dû à deux pièces. C’est dû à la baisse de la couverture que nous avons mise sur le pipeline avant de vendre les prêts. Et puis deux, la production du trimestre a été inférieure à ce que nous connaissons normalement, en partie à cause du premier trimestre et ensuite, lorsque la pandémie a commencé à se manifester, cela a également eu un effet négatif sur la production dans le secteur multifamilial.

Jackie Bohlen

D’accord. Et il semble que la production de ces tendances va probablement se poursuivre à court terme pour cette partie spécifique ?

Peter Conner

Oui, c’est exact. Nous avons réduit la production et augmenté les prix en prévision d’un ralentissement de la demande dans notre univers d’acheteurs secondaires de l’univers d’acheteurs d’autres banques. Nous avons donc préventivement ralenti la production à l’avenir.

Jackie Bohlen

C’est utile. Je vous remercie. Et puis, pour ce qui est de la partie concernant les familles, je fais juste quelques calculs de base, donc je vais m’éloigner un peu. Mais il semble que la part des logements individuels a presque doublé ce trimestre en termes de gains. Est-ce que tout cela est dû à la marge de gain sur la vente ? Ou le volume a-t-il également augmenté au cours du trimestre ?

Peter Conner

C’était dû à la marge. Nous étions en fait en baisse en termes de production, un peu plus de 10 % par rapport au quatrième trimestre. Le mélange en termes de refinancement et d’achat a continué à augmenter vers le côté du refinancement. Il s’agissait d’un achat de refinancement à 50-50 au premier trimestre, et nous avons connu une telle demande de volume de refinancement que nous avons pu augmenter les prix et générer un gain plus important sur la vente ce trimestre, bien au-delà de ce que nous avons normalement connu. Le gain sur la vente est un peu plus de 4 % sur une base nette pour le trimestre. Toute cette augmentation est donc due à un gain plus élevé sur la vente.

Jackie Bohlen

D’accord. Et avez-vous ce que c’était pour le quatrième trimestre ?

Peter Conner

La — Je suis désolé, quelle était la question ?

Jackie Bohlen

La — quelle était la plus-value de la vente pour le quatrième trimestre, juste pour que je puisse comparer les deux.

Peter Conner

Oui, il se situait dans la moyenne des 2 % en termes de pourcentage de gain sur la vente.

Jackie Bohlen

D’accord. Et comment envisagez-vous ce poste pour le trimestre en cours ? Je sais que le volume des refi devrait continuer à être fort. Mais étant donné la situation des propriétaires, je soupçonne que les achats sont en baisse significative.

Peter Conner

Nous constatons — jusqu’à présent, les preuves sont que, au moins dans la première partie de ce trimestre, les pipelines tiennent bon. Bien que nous n’ayons pas encore terminé le trimestre, nous n’avons pas encore constaté de diminution de la demande ou du volume. Je m’attends à ce que nous voyions une légère baisse de la marge sur les prêts et une augmentation de la marge sur les ventes au cours du deuxième trimestre, toutes choses égales par ailleurs. J’ai donc anticipé une baisse et un gain sur les revenus des ventes au deuxième trimestre. Mais nous continuons à voir un fort volume de refinancement. Et puis, comme vous le savez, nous constatons normalement une certaine augmentation saisonnière due aux conditions météorologiques au cours des deuxième et troisième trimestres. C’est donc un peu en décalage par rapport à ce que nous verrions normalement en termes de ralentissement du volume de refinancement. Je pense donc qu’à l’heure actuelle, nous constatons une stabilité de la production pour le deuxième trimestre, même si les gains sur les ventes sont moins importants.

Jackie Bohlen

D’accord. Donc ce poste, probablement dans une perspective familiale, se retrouve probablement entre le 4e et le 1er trimestre ?

Peter Conner

Oui, c’est juste.

Jackie Bohlen

D’accord. Et puis une dernière et je vais reculer. Vous avez mentionné que la conversion a été faite en février. Quelle part des économies réalisées grâce à AltaPacific avez-vous réalisée jusqu’à présent ?

Peter Conner

Oui, nous aurions donc reconnu 100 % d’entre eux à la fin du premier trimestre. Nous en avons donc vraiment fini avec les coûts. Tous les coûts restants sont vraiment de minimis à ce stade. Ce que nous verrons au deuxième trimestre, c’est la totalité des synergies que nous avions envisagées lorsque nous avons annoncé la transaction le 25 juillet 2019.

Jackie Bohlen

Super. Merci. Je vais reculer.

Opérateur

Notre prochaine question aujourd’hui nous vient de Gordon McGuire de Stephens, Inc. Je vous en prie, allez-y.

Gordon McGuire

Bonjour. Mark, je suppose que vous pourriez nous faire part de vos attentes actualisées concernant la croissance nette cette année et l’activité de montage. Et je suppose, Peter, comment cette activité d’origination se traduirait-elle dans les coûts d’origination capitalisés dans la ligne des dépenses salariales ?

Mark Grescovich

Oui. Gordon, voici Mark. Je vais prendre la première partie de cette question. Je pense que nous avions commencé à penser que nous verrions une croissance à un chiffre moyen dans le portefeuille de prêts. Je pense que c’est, comme nous le soupçonnons maintenant, que nous examinons la situation et que nous suggérons que les dépenses d’investissement ne se feront pas avant le second semestre de l’année. Et vous allez commencer à voir que certaines entreprises vont certainement réduire une partie de leur fonds de roulement lorsque l’économie commencera à rebondir, mais nous ne prévoyons pas cela avant la fin de l’année. Et le maintien de taux d’intérêt bas va conduire à un refinancement supplémentaire, en particulier dans les livres de famille de un à quatre. Je pense donc que vous pouvez considérer que notre croissance globale des prêts est stable. Peter, voulez-vous faire un commentaire sur…

Peter Conner

Oui. Bonjour, Gordon, c’est Peter. En ce qui concerne les frais d’émission de prêts reportés, je pense que nous verrons une légère augmentation de ce crédit aux frais de compensation au cours des deuxième et troisième trimestres. Nous avons généralement – nous avons une production de prêts saisonnière assez faible au premier trimestre, tout naturellement en fonction de notre modèle d’entreprise. Mais comme Mark l’a souligné, nous nous attendons à un rythme de production plus faible cette année compte tenu de la pandémie. Il faut donc trouver un équilibre entre ces prévisions et ce que nous considérons normalement comme une augmentation de la production de prêts au deuxième trimestre, qui sera atténuée en raison de la pandémie. Il faut donc trouver un équilibre entre ce que nous considérons normalement comme une augmentation et le fait que la production de prêts au deuxième trimestre sera réduite en raison de la pandémie. Mais je pense qu’il faut s’attendre à une légère augmentation de ce poste au cours du deuxième trimestre. L’autre joker est le programme PPP de la SBA, n’est-ce pas ? Là aussi, il y a une légère compensation de la production de prêts. Mais oui, cela reste à déterminer en fonction de la quantité que nous finirons par faire au deuxième trimestre.

Gordon McGuire

J’apprécie cela. En parlant du programme PPA, avez-vous une estimation – une estimation de ce que pourrait être le taux P mixte ?

Peter Conner

Oui, c’est Peter. Donc, aujourd’hui, sur la base de ce que nous avons annoncé pour la première tranche de production, les frais de traitement moyens pondérés des prêts étaient de 3 %, mais la pondération était plus élevée pour les prêts plus importants qui ont été concentrés d’une certaine manière dans la première tranche de production. Et nous prévoyons qu’à mesure que nous avancerons, la taille moyenne des prêts diminuera et les frais augmenteront. Je pense donc que nous serons plus proches de 3,5 % au lieu de 3 % à la fin du deuxième trimestre.

Gordon McGuire

D’accord. Et puis, combien de prêts étaient en attente d’approbation ? Et quel est le pipeline pour le deuxième tour ? Qu’est-ce que ça donne ?

Mark Grescovich

Oui, Gordon. Nous avons donc eu plus de 5 000 demandes de renseignements pour l’ensemble du programme. Et vous avez vu les chiffres que nous avons mis dans le jeu concernant ce que nous avons fait pendant la phase initiale, à savoir que 1 345 entreprises ont reçu un financement de 448 millions de dollars. Je m’attends évidemment à ce que ces chiffres soient un peu plus élevés en termes de demandes approuvées par la banque et en attente de l’approbation de l’etran par la SBA. Donc, à condition que nous puissions mettre en place et faire fonctionner le système etran de manière efficace pour la banque, au fur et à mesure qu’elle passe par le processus d’approbation, vous pourriez voir ce nombre se rapprocher beaucoup, à condition qu’il y ait suffisamment de fonds et que la SBA puisse les traiter. Et encore une fois, les chiffres que je vous ai donnés en termes de croissance des actifs ou de croissance des prêts ne tiennent pas compte de ce programme particulier. Donc sans ce programme, qui va évidemment gonfler le bilan. Peter, avez-vous d’autres remarques à faire à ce sujet ?

Peter Conner

Non, je pense que vous avez couvert beaucoup plus.

Gordon McGuire

Merci d’avoir clarifié ce dernier point. Et comment comptez-vous financer ces soldes ? Apportez-vous des dépôts ? Ou vous comptez utiliser le PPLF ou le FHLB ? Comment le bilan est-il censé être financé pour ceux-ci ?

Mark Grescovich

Peter, tu veux ça ?

Peter Conner

Oui, oui. Merci, Mark. Oui, nous allons – Gordon, nous allons les financer avec la facilité de prêt PPP de la Fed, qui, comme vous le savez, est de 35 points de base, mais qui est également nécessaire pour obtenir un allègement des fonds propres réglementaires. Notre plan à ce stade est donc de financer la totalité du solde du prêt PPP avec cette facilité de la Fed.

Gordon McGuire

D’accord. Je vais reculer. Je vous remercie.

Opérateur

Notre prochaine question aujourd’hui nous vient de David Feaster avec Raymond James. Allez-y, je vous prie.

David Feaster

Bonjour à tous.

Mark Grescovich

Bonjour, David.

David Feaster

Je voulais simplement donner suite à la question du PPP. Vous concentrez-vous principalement sur les clients existants ou utilisez-vous cela comme une occasion d’étendre vos relations ? Et êtes-vous même en mesure de demander une relation de dépôt plus complète puisque vous soutenez votre clientèle ?

Mark Grescovich

Oui, c’est Mark. Écoutez, je pense que nous essayons avant tout de soutenir toutes les entreprises qui cherchent une application et une aide par le biais du programme PPP, et c’est l’approche que nous avons adoptée. Beaucoup d’entre elles sont des clients, d’autres ne le sont pas, et nous essayons de soutenir tous ceux qui s’adressent à la banque avec ce plan particulier. Je ne considère pas que ce programme en soit à son stade actuel, évidemment, étant donné l’utilisation rapide du financement initial comme un véritable plan de marketing pour la banque. Nous faisons cela pour aider les entreprises et les communautés dans lesquelles nous opérons, et c’est ainsi que cela se met en place. Il ne s’agit pas d’un coup de marketing pour concurrencer d’autres banques. Nous espérons que les autres institutions financières se mobilisent aussi fortement que nous, avec notre personnel qui essaie de les traiter pour aider les entreprises et les communautés dans lesquelles nous opérons tous. Notre approche est donc celle des personnes qui viennent nous voir : si elles remplissent les conditions requises, remplissent une demande et se retrouvent dans la file d’attente, nous allons les servir.

David Feaster

D’accord. C’est utile. Et puis, pour ce qui est des dépôts, en général, vous avez fait un travail formidable en augmentant les dépôts de base à faible coût. Je suppose que, compte tenu de toutes les mesures de relance du marché, des actions du Trésor et de tout le reste, comment envisagez-vous la croissance des dépôts de base à l’avenir ? Et peut-être qu’à la lumière de la stagnation de la croissance des prêts, où et comment comptez-vous utiliser l’excès de liquidités ?

Peter Conner

Salut, David, ici Peter. Nous avons constaté une augmentation du niveau des comptes et des liquidités des clients et des comptes de dépôt, et nous constatons que certaines entrées du programme PPP vont aussi bien sur les comptes de dépôt que sur ceux qui sont financés. Nous pensons donc que cette augmentation des liquidités se divise en deux parties. Il y a un élément qui va revenir hors bilan au cours du prochain trimestre ou des deux prochains, un élément de financement – l’utilisation des recettes du programme PPP va revenir hors bilan. Et puis nous pensons qu’il y a un élément qui va être plus difficile à gérer. Il va rester un certain temps, cette liquidité accrue. Nous allons donc l’investir, mais sur une base pondérée en fonction de la durée, afin de tirer profit de la liquidité à court terme sans créer un risque de liquidité excessif pour l’entreprise et en créant beaucoup de durée excédentaire avec cette nouvelle liquidité à long terme. Il s’agit donc d’un mélange d’investissements à court, moyen et long terme, en fonction de l’évolution de la durée de ces dépôts.

David Feaster

D’accord. Et puis je suppose qu’en fin de compte, que pensez-vous du NIM de base à la lumière de tout ce qui se passe à l’avenir ? Comment pensez-vous à cela ? Et puis aussi, que pensez-vous de l’accroissement de la population dans le cadre du CECL ?

Peter Conner

Oui, notre marge de 4,19 % pour le trimestre était bonne. C’était aussi – nous avons eu un bon trimestre. L’accroissement des prêts a augmenté de quelques points de base par rapport au trimestre précédent. La désactualisation a été un peu irrégulière. Mais nous prévoyons que la composante “Accroissement des prêts” va progressivement diminuer d’un trimestre à l’autre. Nous ne verrons donc pas le niveau de soutien à la relution que nous avons vu au premier trimestre. À l’avenir, il baissera de quelques points de base, un ou deux tous les trimestres selon nous, à mesure que nous avancerons. Vous en tiendrez donc compte. Et puis nous avons examiné le taux au comptant sur le rendement de nos prêts au 31 mars. Nous avons donc – après la baisse de 150 points de base des fonds de la Fed et du prime par rapport au rendement moyen des prêts que nous avons indiqué au cours du trimestre, qui était de 5,03 %. Nous avons constaté une baisse d’environ 25 points de base du taux au comptant sur le rendement des prêts au 31 mars.

Vous pouvez donc en tenir compte et prendre en compte la baisse continue de nos coûts de financement. Comme je l’ai déjà mentionné, nous continuons à avoir un cas constant de réduction des taux de dépôt, ainsi qu’un rythme constant de baisse des coûts de financement de gros pour compenser partiellement la baisse des rendements des prêts. J’ai mentionné dans mes remarques préparatoires que les rendements de nos titres ont augmenté ce trimestre, en partie en raison d’un ralentissement de l’activité de remboursement anticipé de nos MBS. Mais aussi parce que nous avons acheté pour environ 240 millions de dollars de municipaux et de sociétés bien notées à des prix très bas en cette troisième semaine de mars où les marchés ont été fortement perturbés. Ce panier de titres a donc été vendu à un taux de rendement ajusté à l’impôt d’environ 4 %.

Cela va donc créer un peu de soutien sur le portefeuille de titres à l’avenir. Tout cela étant dit, nous ne donnons pas d’indications précises sur la marge. Et au cours de ce trimestre, le programme PPP aura un autre élément d’effet sur la marge avec les frais de traitement des prêts et le rythme des financements des prêts sur le PPP. Nous pensons en fait que le programme de PPP aura un effet positif sur la marge au cours des deux premiers trimestres de son existence. Il faut donc en tenir compte dans vos prévisions de marge, alors que le rendement organique des prêts est généralement en baisse, comme c’est le cas actuellement.

David Feaster

Merci à tous.

Opérateur

Notre prochaine question vient d’Andrew Liesch avec Piper Sandler. Je vous en prie, allez-y.

Andrew Liesch

Bonjour à tous. C’est juste une sorte de question de suivi en marge. Je sais que vous avez mis en place des planchers de prêts, et c’est un sujet sur lequel on se concentre depuis un certain temps. Quel est le pourcentage de prêts qui sont à un niveau plancher en ce moment ? Et quel pourcentage du portefeuille est lié à des taux fixes ?

Peter Conner

Andrew, c’est Pierre. Je vais commencer par la question sur le mélange. Notre mix de réévaluation des prêts est donc resté relativement stable au fil du temps, et il continue d’en être ainsi. Environ 40 % de notre portefeuille de prêts est à taux fixe, et les 60 % restants sont essentiellement répartis entre les prêts à taux variable. Les prêts ont été réévalués entre trois mois et cinq ans et le reste est à taux variable sur le taux préférentiel ou LIBOR. En termes de plancher de prêts, nous avons environ 2,8 milliards de dollars de prêts qui sont soit flottants soit ajustables avec le plancher. Et à ce jour, environ 70 % de ce portefeuille est à son plancher ou proche de son plancher. Et la partie restante a encore un certain écart entre son prix d’exercice et le plancher réel.

Il y a donc un certain soutien, mais nous continuerons à voir une certaine baisse du rendement des prêts à taux variable à mesure que nous avancerons. Et nous avons instauré la discipline des planchers et de tous les nouveaux prêts à taux variable comme une règle générale, sauf exception approuvée. Il y a donc un certain soutien à cet égard. Et je pense que l’autre point à souligner ici est qu’au fil du temps, il existe un plancher naturel pour la fixation des prix des prêts que le marché acceptera en termes de pertes de crédit attendues et de dépenses d’émission de prêts qui amélioreront les écarts par rapport à ces indices au fil du temps. C’est un effet naturel du marché.

Andrew Liesch

Je t’ai eu. Je suis d’accord. C’est plutôt utile. Et puis juste sur les dépenses, les dépenses sans intérêt ici, à l’exclusion de certains frais de fusion et de certaines dépenses COVID-19 ponctuelles que vous avez mentionnées. Il semble que le chiffre trimestriel soit d’environ 94 millions de dollars. Si le – je suppose, si le crédit d’émission est un peu plus important ce trimestre et que les dépenses diminuent un peu, est-ce qu’un taux de 93 millions de dollars est le bon niveau à envisager pour l’avenir ?

Peter Conner

Oui, David, c’est – en partie, comme vous le soulignez, c’est un quart relativement léger de crédit d’émission de prêts à dépenser au premier trimestre. Comme je l’ai déjà dit, nous pensons que – je pense que ce chiffre va augmenter un peu ici au deuxième trimestre car la production de prêts augmente par rapport au premier trimestre. Vous y verrez donc un certain avantage. Nous bénéficierons d’une partie des synergies résultant de l’apparition d’AltaPacific à partir du deuxième trimestre. Ce n’est pas une grosse acquisition. Je ne vais donc pas dire qu’il s’agit d’une grande composante, mais nous verrons les synergies complètes de cette intégration commencer au deuxième trimestre. Et puis, comme je l’ai dit plus tôt, les coûts liés à nos employés pour les conférences de voyage et d’autres activités qui auraient normalement lieu ne se produisent pas en raison de l’ordre de rester chez soi, donc nous verrons certains avantages à l’avenir.

L’autre point que j’ai mentionné est que, comme nous en avons discuté précédemment, nous avons des initiatives en cours pour améliorer l’efficacité opérationnelle de notre plate-forme de livraison, tant le réseau de succursales de détail que notre plate-forme de livraison commerciale, ainsi que certaines initiatives d’automatisation qui amélioreront l’efficacité. Ces initiatives ont été repoussées en raison de la pandémie. Elles ont donc été reportées pendant la pandémie, alors qu’elles sont encore actives. Le rythme de l’amélioration de notre efficacité opérationnelle a donc été repoussé pendant la pandémie. Nous voulons donc en tenir compte. Lorsque vous penserez à la fin de 2020 et à 2021 et au-delà, nous ressusciterons ces projets. Mais pour l’instant, ils sont en pause pendant environ six mois.

Andrew Liesch

Je t’ai eu. C’est utile. Merci beaucoup. Je vais reculer.

Peter Conner

Merci, Andrew.

Opérateur

Et notre prochaine question vient de Jeff Rulis avec D.A. Davidson. Allez-y, je vous prie.

Jeff Rulis

Merci. Bonjour. Un tas de questions ont été posées. Mais je suppose qu’en ce qui concerne le PPP, avez-vous une idée du pourcentage de ceux que vous avez financés qui seraient inclus dans le groupe à risque par rapport à ceux que vous avez identifiés, qui ont également participé au PPP ?

Mark Grescovich

Je vais demander à Rick de faire un commentaire à ce sujet.

Rick Barton

Bonjour, Jeff. Nous n’avons pas encore fait l’analyse des segments. J’ai attendu que nous ayons terminé le cycle de financement actuel pour le faire, afin que nous ayons une vision un peu plus complète de l’utilisation de l’argent. Je ne peux pas simplement dire, d’après mon examen de la liste que nous avons financée jusqu’à présent, qu’elle s’étend à tous les secteurs, et qu’elle n’est pas concentrée dans l’un des segments que nous avons identifiés comme à haut risque, à l’exception peut-être du mot “hôtel” qui apparaît assez fréquemment dans la liste.

Jeff Rulis

D’accord. Donc, à part égale, vous pensez que si c’était 9 ou 10 % du portefeuille, ce serait votre meilleure estimation avec un pourcentage plus élevé d’hôtel ?

Rick Barton

C’est de là que je partirais. Oui, Jeff.

Jeff Rulis

Très bien. D’accord. Et puis, Mark, je crois que je connais la réponse à cette question, mais je vais quand même la poser. Juste sur le rachat et le capital, juste pour revoir ces pensées. Je sais que nous sommes – nous devons rester prudents sur la façon dont cela se passe. Mais quand – ou plutôt les éléments déclencheurs du rachat, quand cela peut revenir dans le jeu et dans les réflexions sur le capital en général, j’apprécie.

Mark Grescovich

Merci, Jeff. Je pense que, comme je l’ai indiqué dans mes remarques préparées, nous avons évidemment suspendu tout rachat d’actions, comme l’ont fait les autres institutions financières. Il y a encore trop d’incertitude quant à la manière dont tout cela va se dérouler au cours des 12 prochains mois, et nous voulons nous assurer que notre position en capital reste très solide et que nous soutenons nos clients dans cette démarche. C’est donc la première chose à faire. L’autre chose, dans le cadre de mes remarques préparatoires, c’est que nous évaluons tout le temps le déploiement de nos capitaux. Et tous les trimestres, nous examinons certainement, en tant qu’institution, notre politique de dividende. Et comme nous l’avons constaté au premier trimestre, nous avons versé un dividende de 0,41 dollar. Un dividende de base est certainement une chose qui est en tête des préoccupations du conseil d’administration et de l’institution en termes de déploiement du capital. Mais avant tout, il est évident que nous allons soutenir nos clients dans cette démarche.

Et comme nous l’avons fait dans le passé avec le rachat d’actions, nous avons été opportunistes quant au moment où nous allions déployer cela lorsque nous nous sommes sentis à l’aise d’avoir une bonne compréhension de ce que sera le profil économique du pays, et en particulier, de l’appétit pour le risque global de la banque et de la composante risque au cours des prochains mois. Et pour l’instant, il est trop tôt pour le dire.

Jeff Rulis

Non. J’apprécie la couleur là-bas. Et peut-être une dernière pour Rick. Le – ça avait l’air plutôt positif sur ce genre de progrès sur ce crédit agroalimentaire. Est-ce que cette classification va peut-être changer pour devenir non comptabilisée ? Ou, compte tenu de l’environnement réglementaire, pourrait-elle être considérée comme un TDR ? Ou comment envisagez-vous ce crédit et son traitement final ici, à l’avenir ?

Rick Barton

D’accord. Eh bien, comme je l’ai dit dans mes remarques, nous sommes satisfaits des progrès que nous avons réalisés jusqu’à présent. Mais ce ne sont que les premiers pas de ce qui sera un entraînement à long terme. Et il faudra probablement au moins un an avant que nous puissions envisager de le sortir de la non comptabilisation, à moins que quelque chose de vraiment remarquable n’arrive. Si, pour une raison ou une autre, la dette n’était plus comptabilisée aujourd’hui, il s’agirait probablement d’une restructuration de la dette en difficulté. C’est une réponse un peu vague, mais lorsque nous nous trouvons dans ces situations très difficiles qui ont une longue durée de vie et que vous en êtes vraiment aux tout premiers stades, il est difficile, à ce stade, de mettre des jalons sur la route et de dire que cela va se produire à telle ou telle date.

Jeff Rulis

Compris. Rick, quelle était la taille de ce truc ? J’ai juste oublié quelle était la pièce.

Rick Barton

Environ 18 millions de dollars.

Jeff Rulis

J’ai compris. Ok. Merci.

Opérateur

[Operator Instructions] Et ceci conclut votre session de questions-réponses. J’aimerais retourner à l’équipe de direction pour toute remarque finale.

Mark Grescovich

Super. Merci, Rocco. Voici Mark Grescovich. Comme je l’ai dit, nous sommes très fiers de l’équipe de Banner qui continue à faire ce qu’il faut pour lutter contre cette pandémie de COVID. Merci de l’intérêt que vous portez à Banner et de vous joindre à notre appel aujourd’hui. Nous nous réjouissons de vous faire part de nos résultats à l’avenir. Je vous souhaite à tous une excellente journée, en toute sécurité. Au revoir.

Opérateur

Je vous remercie. Ceci conclut la conférence téléphonique d’aujourd’hui. Vous pouvez maintenant déconnecter vos lignes, et passer une merveilleuse journée.


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