Commençons par la liste des meilleurs et des moins bons élèves et la liste des meilleurs et des moins bons élèves.

Les meilleurs interprètes

  • ABM Industries (ABM) : +13.65%
  • Abbott Labs (ABT) : 11,59%.
  • Cible (TGT) : +8.85%
  • Procter and Gamble (PG) : +8.75%
  • Wal-Mart (WMT) : +8.47%

Deux grandes chaînes de magasins (Target et Wal-Mart) ainsi qu’une société de produits de consommation courante (PG) dominent la liste des meilleurs résultats de cette semaine.

Les moins performants

  • Tanger Factory Outlets (MDP) : -20,28%.
  • Meredith Corp (MDP) : -18,42%.
  • First Financial Corporation (THFF) : -10,50
  • Fonds fédéral d’investissement immobilier (FRT) : -12,37
  • Cullen/Frost Bank (CFR) : -12,11

La liste de cette semaine est dominée par les REITS – qui ont très bien réussi la semaine précédente – et les banques – qui ont souffert en raison des rapports selon lesquels certaines des plus grandes banques ont enregistré de sérieuses pertes liées au ralentissement.

Les meilleurs aristocrates

  • Tanger Factory Outlets (SKT) : 25,09
  • Meredith Corp (MDP) : 16,9
  • Helmerick et Payne (HP) : 10,82%.
  • Exxon (XOM) : 8,05%.
  • Universal Corp. (UVV) : 6,69%.

Des aristocrates qui cèdent au bas de l’échelle :

  • West Pharmaceuticals (WST) : 0,38%.
  • Tootsie Roll (TR) : 0,97%.
  • Sherman Williams (SHW) : 1,04%.
  • RLI Industries (RLI) : 1,05 %.
  • Ecolabs (ECL) : 1,05 %.

Ensuite, jetons un coup d’œil à la liste de surveillance :

Les fournisseurs de biens de consommation de base (KMB)(PG) se sont très bien comportés la semaine dernière, car les investisseurs parient que ces entreprises auront de solides rapports sur leurs bénéfices. Consolidated Edison et Exxon ont connu une hausse modeste, tandis qu’Universal Corp a connu une légère baisse.

Voici leurs graphiques respectifs sur deux mois :Le (PG) et le (KMB) ont tous deux augmenté mardi, puis ont continué à augmenter le reste de la semaine. Universal Corp a enregistré une baisse le mercredi matin, puis une légère tendance à la baisse pour le reste de la semaine.

Ensuite, voici le tableau des deux actions de la liste d’achat, qui a commencé la semaine dernière :AT&T (T) a connu une légère hausse tandis que Coke (KO) a légèrement baissé. Cependant, leurs graphiques respectifs montrent que chacun d’entre eux est plus ou moins sur la pente descendante en ce moment :

Les deux sociétés ont commencé à monter en puissance le 23 mars. Il semble qu’elles consolident leurs gains.

Ensuite, voyons ce que d’autres analystes de Seeking Alpha ont écrit sur les actions que j’ai présentées.

  • Jim Sloan fait valoir que les investisseurs doivent repenser le coke en raison de la faible croissance des revenus (entre autres)
  • La dérive centrée sur l’argent fait valoir que Consolidated Edison (ED) est trop cher.
  • Le portefeuille de valeurs fait valoir qu’Exxon a pris des décisions prudentes en raison de la pandémie.
  • Tom White fait valoir qu’Exxon est attrayant au rapport prix/livres actuel.
  • Aperçu de la richesse fait valoir qu’Universal Corp n’est pas attrayante parce qu’elle n’a pas suffisamment diversifié ses activités.
  • La vision européenne fait valoir que Procter and Gamble est attrayant pour les investisseurs en dividendes en raison de la stabilité de ses prix.

L’une des grandes qualités de Seeking Alpha est que de nombreuses personnes contribuent à l’établissement de bilans très solides pour ces entreprises. Cela permet aux lecteurs et aux abonnés d’obtenir un large éventail d’informations sur les actions.

Enfin, passons à l’ajout de cette semaine à la liste de surveillance : Genuine Auto Parts (GPC) qui a augmenté son dividende depuis 63 ans. Pourquoi l’ajouter à la liste maintenant ? C’est simple : en période de difficultés économiques, les gens sont beaucoup plus enclins à réparer une voiture qu’à en acheter une neuve. L’entreprise distribue également des pièces industrielles, ce qui joue également dans la mentalité “nous préférons la réparer plutôt que la remplacer” qui prévaudra lors du prochain ralentissement économique. Pour une description plus complète de l’entreprise, veuillez consulter ce profil.

Avant d’examiner ses finances, il faut noter que la société a fait une grosse acquisition en 2017 : elle a racheté Alliance Automotive Group, une société européenne de distribution de pièces détachées, pour 2 milliards de r$. Cela a permis d’étendre le marché des GPC dans l’UE tout en augmentant la taille de l’entreprise.

Commençons par le bilan de l’entreprise (toutes les données sont exprimées en milliards et concernent les années 2015-2019) : L’actif total est passé de 8,14 à 14,65 milliards de dollars, tandis que le passif total est passé de 4,99 à 10,96 milliards de dollars. L’entreprise a augmenté sa dette. La dette à long terme est passée de 287 millions de dollars à 3,63 milliards de dollars. Devrions-nous nous en inquiéter ? Non. Tout d’abord, une grande partie de cette augmentation de la dette a été utilisée pour son achat en 2017. Cela a considérablement augmenté l’empreinte de l’entreprise dans l’UE, ce qui est une entreprise intelligente. Deuxièmement, les faibles taux d’intérêt ont encouragé de nombreuses entreprises à émettre des emprunts lors de la dernière expansion. Troisièmement, le ratio dette/actifs de l’entreprise en 2019 est de 25 %, ce qui est très gérable.

Contrairement à un grand nombre d’aristocrates, les revenus de (NYSE:GPC) sont en augmentation ; ils ont augmenté de 27% de 2015 à 2019 (de 15,29 milliards de dollars à 19,39 milliards de dollars). Pourtant, le revenu net de la société a diminué, passant de 705 millions de dollars à 621 millions de dollars (2015). Ici, il y a des bonnes et des mauvaises nouvelles. La mauvaise nouvelle est que les frais généraux ont augmenté de 49 % sur la même période. La bonne nouvelle est que ces dépenses sont parmi les plus contrôlables par une entreprise, ce qui signifie qu’avec l’augmentation de la taille et des capacités de l’entreprise, celle-ci devrait être en mesure de maîtriser ces dépenses et d’envoyer plus d’argent aux actionnaires dans les années à venir.

Examinons les flux de trésorerie de l’entreprise, en commençant par sa capacité à générer suffisamment de liquidités pour financer les investissements : Données de Marketwatch ; chiffres en milliards

À l’exception de 2017, l’entreprise a pu générer suffisamment d’investissements en fonds de trésorerie. En trois ans, il y a eu suffisamment de liquidités pour payer le dividende. Mais ce n’est pas fatal, comme le montre le tableau suivant : Ce calcul suppose que le dividende est le tout dernier paiement que la société effectue chaque année. La combinaison du revenu net et de l’amortissement (également appelé flux de trésorerie disponible) est plus que suffisante pour payer les actionnaires.

Enfin, voici un graphique de l’action :L’action est dans une solide tendance à la hausse. Il n’a pas non plus “pris de l’avance” avec sa dernière progression. Cela signifie que le titre n’a pas connu une progression si forte (par exemple, en imprimant une barre vraiment importante) qu’un repli naturel est probable. Par conséquent, ce serait le bon moment pour aller plus loin.

Enfin, quelques points, sans importance particulière.

1.) Lorsque vous effectuez un achat, mettez TOUJOURS un arrêt de vente à un niveau inférieur au prix d’achat au cas où vous vous tromperiez. En règle générale, un arrêt de vente à 10 % en dessous du prix d’achat est une bonne idée.

1.) (KMB) et (PG) approchent des sommets annuels. Soit il progresse à travers ces niveaux, soit il achète.

C’est tout pour cette semaine.

Divulgation : Je n’ai/nous n’avons aucune position sur les actions mentionnées et je ne prévois pas d’en prendre dans les 72 heures à venir. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois aucune compensation pour cela (autre que celle de Seeking Alpha). Je n’ai aucune relation d’affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.

Divulgation supplémentaire : AVERTISSEMENT : Je n’ai pas de relation professionnelle avec un lecteur. Cette rubrique ne doit pas être interprétée comme un conseil d’investissement spécifique à quiconque. Lisez les personnes qui ne sont pas d’accord avec moi – elles pourraient avoir raison. Dans cet esprit, je me réserve le droit de me tromper. En d’autres termes – ATTENTION ACHETEUR.


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